Как найти российские ликвидные акции и добавить их в Wealth Lab?

В продолжение прошлого поста сегодня напишу небольшую инструкцию о том, какие финансовые инструменты подойдут в качестве сырья для построения механической торговой системы.
Начиная строить механическую торговую систему алготрейдеры непременно сталкиваются с вопросам — какие инструменты торговать? Ответ неизменен — лучше торговать ликвидные акции.
Поэтому сегодня мой пост будет посвящен следующим вопросам:
  • Как выбрать ликвидные российские акции?
  • Как добавить в Wealth Lab новые финансовые инструменты?
  • Что нужно сделать, чтобы начать с ними работать?
Как Вы помните, с помощью программы FDownLoader мы научились скачивать исторические котировки акций с базы данных и сохранять эти данные на жестком диске своего компьютера в формате wl4.
Следующим шагом должно стать определение того, с какими акциями мы будем работать.
Конечно, можно придумывать разные хитровымудренные способы, постоянно отслеживать ликвидность акций и т.п. Но мы, как всегда, пойдем по пути наименьшего сопротивления.
Эту работу (определение ликвидных акций) за нас уже проделывает брокер. Ведь брокер готов давать взаймы и брать в качестве залога только ликвидные акции. Так и давайте воспользуемся плодами работы брокера.
Зайдем на сайт брокера АЛОР+ на страницу маржинальное кредитование.
Как видим, здесь имеется две таблицы с длинными и непонятными на первый взгляд названиями. Но на самом деле — всё просто:
В первой таблице указываются акции, которые брокер принимает как обеспечение под выдаваемые маржинальные займы и те, которые можно покупать с плечом.
Во второй таблице  указываются акции, которые можно шортить (т.е. продавать в короткую без покрытия).
Добавим все эти инструменты в таблицу «Финансовые инструменты» терминала Алор Трейд.

Информацию, которую Вы видите перед собой уже обладает определенной ценностью — т.к. Именно эти акции брокер считает наиболее ликвидными и мы предполагаем, что их можно использовать для того, чтобы строить на их базе механические торговые системы.
Однако никто не отменял принципа — «Доверяй, но проверяй». Именно этим мы сейчас и займемся.
Сделаем специальную аналитическую табличку, в которой произведем некоторые расчеты. Результаты Вы можете видеть в следующей таблице:

Как построена эта таблица? Здесь я провёл сортировку по количеству сделок по инструменту с начала дня до 15 часов 08 апреля 2011 года. Сверху оказались те финансовые инструменты, с которыми было проведено большое количество сделок (т.е. самые ликвидные акции) и ниже по убывающей — менее ликвидные…
Обратите внимание, что все ячейки в столбце «Сделок» являются цветными. При этом чем более «теплый» цвет, тем менее ликвидна акция. Таким образом, первый критерий ликвидности — это количество сделок, которые трейдеры проводят с инструментом внутри дня.
Второй критерий ликвидности — это Объем сделок, который прошел за сегодня. Понятно, что если стоимость инструмента мала, то при большом количестве сделок могут проходить малые объемы.
Третий критерий ликвидности (для нас один из самых важных) — это величина СПРЕДа между бидом и офером в процентах. Для нас этот показатель важен т.к. чем больше это расстояние между бидом и офером, тем больше денег в своих механических системах мы будем терять за счёт проскальзывания…
Однако, если Спред между бидом и офером велик — это совсем не значит, что мы должны выбрасывать такую акцию и не использовать её для механической торговли. Просто  для таких неликвидных акций нужно подбирать такую механическую торговую систему, средний доход со сделки в которой превышает в несколько раз величину спреда между бидом и офером…
Как мы видим, брокер АЛОР+ оказался очень даже прав. Он позволяет шортить только те бумаги, которые действительно являются ликвидными.
Итак, со списком определились. Теперь давайте добавлять эти ликвидные акции в программу wealth lab.
Как всегда, опишу всю процедуру по шагам и с картинками… :-)
Читать далее>>

Самые недооцененные из ликвидных акций на ММВБ

На данный момент в рынке практически все ликвидные акции торгуются с премией к реальным активам баланса. Но есть бумаги, которые имеют дисконт к реальным Чисты активам баланса. В основном это энергетический сектор, некогда очень сильно перепроданный на своих огромных инвестпрограммах и генерирующий из-за них убытки. 

Одними из самых ликвидных акций сектора являются ФСК ЕЭС (Магистральные сети). Магистральные сети более прибыльные чем региональные. Если у МРСК Центре Чистая прибыль за год порядка 1,6 млрд.р, то у ФСК она в 40 раз выше… 🙂
ФСК ЕЭС имеет НОМИНАЛ 50к., Чистые активы баланса более 55к. на акцию. и при этом торгуется в рынке по 19-19,5к.! — в 3 раза дешевле реальных показателей!
Компания с очень хорошими показателями, наращивающая уже второй год подряд Чистую прибыль и выплачивает достаточно хорошие дивиденды акционерам торгуется в рынке по цене небольшого свечного заводика в предбанкротном состоянии (ниже НОМИНАЛА в 2,5 раза)! Номинал акций — это стоимость активов на момент создания предприятия на 1 акцию. А ФСК только за последние 3 года вложила в инвестпрограмму (увеличение мощностей, сетей) больше всей рыночной капитализации компании. Данная программа идет с 2007г.

Рейтинговое агентство Fitch Ratings 29.11.2016г. пересмотрело прогноз по российскому энергетическому сектору с «негативного» на «стабильный», говорится в материалах агентства.

Так же у ФСК есть и другие драйвера роста:
1. предполагаемые дивы за 2016г. от 0,025р до 0,03р. , соответственно есть на чем проскочить до 0,25-0,3р. не останавливаясь.
2. Россети готовят допку префок 20% от УК для обмена на малодоходные, но очень дорого оцениваемые региональные сети принадлежащие ФСК. Надеюсь все понимают, что после получения данного куша ФСК будет изымать большую часть дивов из Сетки… опять же пока официальная инфа не просочилась в СМИ. — это планка для котиров ФСК на ММВБ.
3. ФСК готовит к продаже пакет Интер РАО. но когда он будет реализован тоже пока инфы нет. А это примерно 70 млрд.р Чистой прибыли. Какие дивы могут последовать после продажи данного пакета? Его стоимость превышает годовую Чистую прибыль ФСК ЕЭС


==================
Вот вам 3 реальных драйвера роста котировок ФСК ЕЭС и я думаю каждый из них способен дать примерно +50% к рыночной капитализации минимум … Учитывая, что рыночная капа в 3 раза ниже реальных ЧА котировки могут дернуть ВВЕРХ и на ровном месте… Самая лучшая стратегия в данном случае просто купить на свои и забыть о наличии акций ФСК на какое-то время. Более недооцененных бумаг сейчас в рынке нет.

Есть время чтоб посмотреть отчетность ФСК ЕЭС и сравнить с другими эмитентами…

Удачных инвестиций Господа Трейдеры!

Самые ликвидные инструменты США

Перед анализом я хочу отметить, что анализ ликвидности проводился по фондовому рынку, так как Форекс и фьючерсы включать бессмысленно. Ликвидность данных инструментов будет значительно выше, так как в случае с форексом деньги и так являются самым ликвидным активом, в случае с фьючерсами товары по типу нефти не сильно отстают от ликвидности тех же самых денег. Но в целом картина выглядит следующим образом, если брать все в расчет:

В первых 20 местах нет ни одной акции или etf, если доверять investing.com. В целом для анализа ликвидности инструмента нужно сначала определиться с ликвидностью бирж. Первое место безусловно закреплено за NYSE, да и вообще большинство ликвидности сосредоточено в США, поэтому будем искать именно там. По капитализации NYSE обгоняет ближайших конкурентов более чем в 3 раза:

При чем пролистингованых компаний там значительно меньше, из чего можно сделать вывод что и средняя ликвидность каждой отдельной бумаги больше чем в 3 раза выше, чем у конкурентов. В долларах на текущий день мы имеем следующую картину:

Данные по состоянию на 16 ноября. То есть самой ликвидной акцией на Nyse 16 ноября была Alibaba с дневным оборотом в 2,9 млрд.$. Как выясниться дальше, на NASDAQ и на AMEX торговый оборот одного отдельно взятого инструмента выше в несколько раз из чего можно сделать вывод, что торговый оборот не всегда имеет прямую корреляцию капитализацией самой биржи. На NYSE, к примеру, трейдеры или инвесторы могут приходить, чтоб купить актив, а не торговать активно. Для этого есть Форекс и Срочный рынок.

У второй биржи мира по капитализации картина следующая:

Тут уже картина по интереснее. Напомню, NASDAQ — биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний. И 7 бумаг данной биржи 16 ноября имели торговый оборот значительно выше, чем самая торгуемая бумага NYSE. Видимо инвесторы больше любят торговать высокотехнологичными компаниями, чем обычными. На первом месте ETF QQQ  с торговым оборотом в 10,7 млрд. $. 

Для полноты картины решил взять еще одну крупную американскую биржу, а собственно AMEX. Тут картина следующая:

На AMEX в основном любят торговать именно ETF фондами. В итоге первое место занимает ETF SPY с разрывающим дневным оборотом в 34,3 млрд.$. Это более чем в 10 раз больше оборота Alibaba на NYSE и почти в 3 раза больше оборота QQQ на NASDAQ.

Навигатор Инвестора

Что такое ликвидность? Ликвидность акций — Акции — Миллион шаг за шагом

Ликвидность акций

Ликвидность акций — это способность продать акции быстро и без существенных потерь. От степени ликвидности зависит, как долго будет осуществляться операция и какие придётся понести убытки при сделке купли-продажи акций. Ликвидность характеризует трудоёмкость при превращении актива (в данном случае акций) в деньги, в денежную форму. То есть, насколько быстро и затратно удастся обменять акции на деньги.

Термин «ликвидность» произошёл от лат. liquidus — жидкий, текучий. Если провести аналогию с жидкостью, то вода будет обладать высокой ликвидностью, а мёд — низкой, ибо вода более текучая и способна быстро и без потерь переливаться из одного стакана в другой. В случае мёда понадобится больше времени, чтобы перелить его из одного стакана в другой. Кроме того, после переливания в 1м стакане останется вязкий мёд на стенках стакана (убытки).

Показатели ликвидности акций

Но вернёмся к акциям. Два важных показателя ликвидности акций на фондовом рынке — это объёмы торгов и спрэд. Чем больше объём торгов по акции, чем больше заключается сделок по акциям, тем большей ликвидностью обладают эти акции.

Чтобы понять что такое ликвидность, давайте сделаем разбор на конкретных примерах.

Пример 1. Ранее вы через брокера купили 100 акций Газпрома. Внезапно вам срочно понадобились деньги, и вы решили немедленно продать акции по текущей рыночной цене. Вы садитесь за компьютер, запускаете программу интернет-трейдинга и выставляете заявку продать 100 акций по текущей цене. Акции Газпрома являются высоколиквидными, поэтому вы сразу же продадите (а кто-то у вас купит), затратив на это минимум времени. При этом акции ходовые (много заключается сделок), заявок как от продавцов, так и от покупателей много, поэтому есть возможность продать акции по максимально близкой к рыночной цене. Потери при продаже, соответственно, тоже минимальны.

Индексы РТС, ММВБ и особенно ММВБ-10 включают в себя наиболее ликвидные акции российских эмитентов.

По показателю ликвидности акции разделяют на несколько категорий.

  • Голубые фишки — не что иное, как акции с высокой ликвидностью, по которым ежедневно заключается большое количество денег и делается это часто.
  • Акции 2 эшелона — менее ликвидные акции, менее «популярные» и «ходовые».
  • Акции 3 эшелона — акции с низкой ликвидностью, сделки по которым могут происходить, например, всего раз в день или того реже.

Пример 2. Если вы захотите купить на спокойном рынке 100 акций Газпрома и сразу же их продать после покупки, то потери будут минимальны, ибо спрэд (то есть разница между ценой покупки и ценой продажи) будет минимален. Маленький спрэд — особенность высоколиквидных акций.

Пример 3. Если же вы захотите купить или продать низколиквидные акции, то обнаружите, что можете сделать это по очень невыгодной цене, так как заявок на куплю-продажу по таким акциям очень мало (либо вообще нет). Грубо говоря, предложений очень мало, а те, которые имеются — с невыгодной ценой (с большим спрэдом), то есть потери налицо. Также можно долго ждать, пока ваша заявка исполнится (найдётся тот, кто продаст вам акции или купит их у вас).

Ликвидность акций в наглядном виде

пример ликвидных акций и не ликвидных

Рис.1 — Пример ликвидных и не ликвидных акций
Сверху — Газпром, снизу — Балтинвестбанк

Выше представлены два графика, на которых наглядно видно ликвидность акций. На верхнем — котировки акций Газпрома, на нижнем — акции Балтинвестбанка. Длинные горизонтальные линии на нижнем графике свидетельствуют о том, что по этим акциям в эти периоды вообще не заключаются сделки. Это — акции с низкой ликвидностью. На верхнем же графике видна «дёрганная» кривая: цена постоянно изменяется, что говорит о большом числе сделок и высокой ликвидности.




Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о