семь простых правил — Российская газета

Рубль потерял 9% своей стоимости менее чем за два месяца, переместившись с первого места в рейтинге валют по динамике к доллару в группу отстающих. На это не замедлил откликнулся российский фондовый рынок. За прошлый год его доходность в долларовом выражении с учетом дивиденда приблизилась к 50%, а в текущем году Индекс полной доходности РТС потерял уже около 15%.

В очередной раз подтверждается тезис о том, что падение рынка, как правило, происходит очень быстро, в то время как рост - относительно медленный процесс. И если ничего не предпринимать, то есть риск "застрять" в позиции на много месяцев или даже лет.

Помимо скорости падение может поражать своей глубиной. С сентября 2007-го по март 2009 года сводный индекс широкого рынка S&P-500 потерял более половины своей стоимости. На минимуме Индекс опустился на уровень, прежде не наблюдавшийся более 10 лет. Восстановление экономики заняло два года (а ВВП на душу населения по паритету покупательной способности вернулся на уровень 2007 года лишь в 2014-м), а Индекс S&P обновил максимум лишь шесть лет спустя.

Снизить потери или сохранить капитал в условиях финансового кризиса начинающему инвестору помогут несколько простых правил. О них рассказывает начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко.

1) Закрыть длинные маржинальные позиции. Можно неограниченно долго сидеть в убыточной позиции без использования кредитного плеча. Но невозможно на рынке одно: долго сидеть в марже. Ваша торговая система обязательно должна предусматривать либо разворот позиции "по тренду" время от времени либо стоп-лосс (приказ на закрытие позиции при неблагоприятном изменении цены). Если сразу не внять звону колокольчика (Margin call), то потом проблемы усугубятся. При увеличении волатильности клиринговая организация поднимет требования к уровню обеспечения. Если рынок продолжит падение, то со временем это вызовет рост ставок на денежном рынке из-за сокращения рублевой ликвидности, и брокер поднимет плату за маржинальное кредитование. Не стоит пытаться "пересилить рынок", пересилить надо себя.

2) Инвестировать в "защитные активы". Защитные активы - это в общем виде ценные бумаги, которые движутся медленнее или против рынка (по-научному, имеют низкий или отрицательный коэффициент "Бета"). На самом деле, их не так много, поскольку большинство бумаг так или иначе движутся в одном направлении. Мы рекомендуем покупать валютные облигации эмитентов с высоким рейтингом, золото. Облигации с купоном, привязанным к инфляции, также на длинном горизонте защищают от обесценения рубля. Но с очень большим лагом.

3) Покупать акции компаний, которые сулят большой дивиденд. Бумаги экспортеров в значительной мере защищены от обесценения рубля (но, увы, не от падения цен на сырье, которое, в свою очередь, один из важнейших факторов ослабления рубля). Дивиденды компаний с относительно низкой долговой нагрузкой, такие как "Полюс", ГМК, "Газпром", "Северсталь", скорее всего, сильно не сократятся по сравнению с прошлым годом, а коррекция котировок, наконец, делает их привлекательными для покупок на длительный срок - год и более.

4) Помнить о том, что после кризиса быстрее всего отрастают акции компаний с большой долей розничных продаж (магазины, авиакомпании, IT компании, розничные банки и др.). Например, Московская биржа не имеет долга в принципе в силу особенностей регулирования. При этом источник доходов никуда не денется. Это фактически "вечная" компания, акции которой выгодно покупать при большом падении. Такие будут выкупать в первую очередь. А до восстановления котировок промышленных компаний и энергетики еще очень далеко. По ним имеет смысл зафиксировать результат (даже отрицательный) и открыть длинную позицию в перспективных бумагах.

5) Избегать вложений в низколиквидные инструменты. В кризис спрос на них падает драматически, спреды расширяются, продать становится сложно в принципе, не говоря уже о том, чтобы сделать это без убытка. А если инструмент неликвидный, то увеличивается риск его делистинга. За 7 лет число акций в биржевом листинге сократилось почти на 50 (из 345), и список пополнялся только за счет ETF.

6) А вот от участия в IPO даже в период нестабильности отказываться не следует. Обычно число IPO в кризис резко сокращается. Но те, кто поборол жадность и решился на публичность, как правило, готовы на хорошую скидку. В кризис инвесторы хватаются в надежде заработать на новых идеях, и их разбирают, как горячие пирожки. Если компания известна и ее бизнес-модель понятна, стоит рисковать.

7) Но не менее действенным советом может стать идея отказаться от инструментов коллективных инвестиций. Помните: профессиональные управляющие не гарантируют вам доход в любых условиях. К тому же люди, имеющие за плечами большой опыт, порой переоценивают свои способности. Уже первый месяц падения рынка показал, что заработали в основном малодеятельные стратегии, состоящие из защитных активов. А в 2009 году методом тыка обезьяна обыграла всех российских профессиональных управляющих. Причем похожий эксперимент в разных видах проводился в нескольких странах, и результат всегда был одинаковым. Не становитесь заложниками ситуации, когда простые правила могут дать вам шанс получить превосходство над профессионалами.

Двойное дно: почему покупать акции при падении не всегда хорошая идея :: Новости :: РБК Инвестиции

Инвесторы рассказали, как покупали бумаги, когда все остальные их продавали. Среди лучших и худших инвестиций героев истории о том, как потерять полмиллиона на «Аэрофлоте» и заработать 46% прибыли на «Яндексе»

Фото: uforms.ru для РБК Quote

Фото: uforms.ru для РБК Quote

Владимир Забродский

частный инвестор

Владимир Забродский

Владимир Забродский (Фото: из личного архива)

Худшая инвестиция

Стараюсь читать много тематических ресурсов по инвестициям, но всегда сам принимаю решение. Когда я только начинал инвестировать, то сильно обжегся, послушав разных гуру трейдинга. Моя худшая инвестиция как раз с тех времен.

Самым неудачным моим решением вложить деньги стала всем знакомая компания «Аэрофлот». Я купил акции в августе 2017 года по цене ₽191 за штуку. Поскольку я только начинал свой путь в инвестициях, взгляд у меня был примитивным. Мои аргументы в пользу того, чтобы купить «Аэрофлот» были такими:

— основного конкурента в лице «Трансаэро» уже не было;

— компания быстро росла;

— финансовые результаты радовали;

— дивидендная доходность была высокая;

— увеличился пассажиропоток из-за чемпионата мира по футболу.

Ошибки при оценке компании были банальны. Я бы даже сказал классические. А именно:

— я смотрел на компанию в текущий момент времени, не подумал, какие у нее могут быть сложности. Не учел будущие риски — рост цены на топливо;

— когда цена падала, слишком часто докупал акции дополнительно. В итоге это привело к сильному перекосу в портфеле — бумаг «Аэрофлота» стало слишком много.

В определенный момент я признал ошибку и решил продать акции. В 2018 году «Аэрофлот» выкупал у акционеров часть акций по ₽147,2  за штуку. Я воспользовался этим моментом и продал часть бумаг. Остальную часть акций продал на бирже по ₽141–143. Убытки были большие. На инвестиции в акции «Аэрофлота» я потерял ₽474 тыс.

Сегодня акции «Аэрофлота» стоят около ₽91–92 . Теперь я с уверенностью могу сказать, что правильно сделал, когда решил избавиться от «Аэрофлота».

Лучшая инвестиция

За последнее время моя самая удачная инвестиция — это «Детский мир». Многие инвесторы, и я в том числе, долго смотрели на компанию с опаской. Был риск, что АФК «Система» продаст «Детский мир». При таком сценарии новый владелец мог бы изменить дивидендную политику не в пользу акционеров. А когда стало понятно, что этого не произойдет, я решил, что подвернулся удачный момент. В ноябре 2019 года приобрел бумаги по ₽92,5–93 за штуку, а в январе 2020 года продал по ₽116. В итоге получил прибыль — ₽116 тыс.

Еще один хороший пример — это ТГК-1. Я покупал акции энергетической компании в 2018 году и начале 2019 года. Они были очень недооценены по мультипликаторам. Также в блогах и каналах инвесторы часто затрагивали вопрос о дивидендах. Все ждали, когда компания их увеличит до 50% от чистой прибыли. По итогу 2019 года ТГК-1 наконец увеличила выплаты до этого порога. К сожалению, я не дождался этого и продал акции в июле 2019 года. Заработок составил ₽188 тыс., плюс дивиденды 98 тыс.

Никита Ларионов

частный инвестор

Никита Ларионов

Никита Ларионов (Фото: из личного архива)

Худшая инвестиция

Самой неудачной инвестицией стали акции «Русала». Я покупал их несколько раз в декабре 2017 года, средняя цена — около ₽37. Всего доля акций «Русала» в моем портфеле составила 25%. Идея была довольна проста. При ценах на алюминий, которые были на тот момент, компания могла решать свои проблемы, которые накопились за предыдущий период. Например, выплатить долги.

Но к печально известному апрелю 2018 года начали ходить слухи, что скоро против России введут санкции. Тогда я продал все бумаги в портфеле. Но «Русал» оставил. Я посчитал, что эту компанию санкции напрямую вряд ли коснутся. А если рубль упадет, то станет даже лучше, потому что «Русал» продает алюминий в основном за доллары.

Вскоре официально объявили о санкциях против России. И по иронии судьбы сильнее всего они сказались именно на «Русале». 9 апреля 2018 года цена акций рухнула — бумаги потеряли больше половины стоимости. 23 апреля я продал все акции, как только их цена немного подросла. В итоге получил убыток почти 30%. К тому моменту я торговал на фондовом рынке только полгода и психологически к такому повороту событий не был готов.

Через несколько месяцев страны нашли компромисс, и с компании сняли санкции. Если бы я потерпел и продержал бумагу, то мог бы продать акции «Русала» с минимальными потерями. А если бы дополнительно купил акции, когда их цена была низкой, может быть, даже какую-то прибыль. К сожалению, это становится очевидно только глядя назад, а в тот момент настроение было в основном пессимистичное. Ведь если бы санкции вступили в полную силу, убыток стал бы еще больше.

Так или иначе, после этой и других неудачных инвестиций для себя я сделал один вывод: часто бездумная покупка убыточных акций в надежде, что они вырастут, приводит к печальным последствиям.

Лучшая инвестиция

Моей лучшей инвестицией была покупка акций «Яндекса». Я купил бумаги компании 11 сентября 2019 года на 10% процентов от портфеля. Средняя цена составила около ₽1,98 тыс. за штуку.

Через месяц 11 октября 2019 года в СМИ появилось много новостей про закон об информационно значимых интернет-ресурсах. По его условиям, доля владения иностранных компаний так называемыми «информационно значимыми интернет-ресурсами» не должна превышать 20%. Под эти требования подпадал и «Яндекс».

Проект закона был написан таким образом, что его можно было очень широко трактовать, что, собственно, и произошло. В интернете сразу дали волю фантазии: в основном все мысли сводились к тому, что компания в том или ином виде перейдет под контроль государства. Тогда акции «Яндекса» моментально подешевели.

Оценив ситуацию, я посчитал, что риски преувеличены, и стороны найдут компромисс. А значит, на операционную деятельность компании данная ситуация никак не повлияет. Через несколько недель все произошло именно так, как я и ожидал. Законопроект отозвали, компромисс нашли — и котировки начали восстанавливаться.

Поэтому 31 января я продал бумаги «Яндекса» уже по ₽2,9 тыс. за штуку. Получил 46% прибыли. Я купил относительно небольшое количество акций. Иногда жалею, что не купил больше. Но ровно до тех пор, пока не подсчитаю возможные убытки, если бы все пошло не по плану.


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Рынки времен пандемии: 10 худших акций первого квартала :: Новости :: РБК Инвестиции

Пандемия коронавируса COVID-19 вызвала обвал мировых рынков в течение первых трех месяцев года. Некоторые бумаги теряли 80% своей стоимости. О лидерах падения — в обзоре РБК Quote

Фото: РБК

Фото: РБК

Мы отобрали десять иностранных и российских акций из каталога Quote, которые больше всех потеряли в цене.

Инвесторы продавали бумаги в ожидании ухудшения показателей компаний из-за начавшейся пандемии. Индекс Московской биржи потерял за первый квартал 17,6%, а американский индекс Dow Jones — 23,2%.

Лидеры обвала на зарубежных рынках

Пандемия коронавируса привела к тому, что люди стали больше сидеть дома, резко снизилось число путешествий и поездок. Это не могло не сказаться на акциях потребительского сектора, авиалиний и компаний туристической отрасли. Кроме того, упал спрос на нефть, что вместе с затовариванием нефтехранилищ и разногласиями среди стран-экспортеров привело к обвалу нефтяных котировок более чем в два раза.

В итоге в списке худших иностранных акций квартала оказались представители нефтегазового сектора, ретейлеров, бумаги круизной компании, авиаперевозчика и производителя алюминия.

Первое и второе места иностранной части нашего топа заняли бумаги добытчиков нефти и газа — акции Apache, потерявшие за три месяца 83,7% своей стоимости, и Chesapeake Energy, подешевевшие на 79,1%. Помимо обвала цен на нефть, котировки этих акций тянут вниз большие долги и низкая рентабельность.

Фото: РБК

На третьем месте — акции американской сети товаров для дома и мебели Bed Bath & Beyond. У компании уже давно непростые времена, а пандемия только усугубила положение. За квартал акции Bed Bath & Beyond подешевели на 75,7%.

Самые подешевевшие российские акции

Шесть из десяти российских акций, показавших самое большое снижение за три месяца, — это акции нефтегазового сектора. Тем не менее на вершине топ-10 российских неудачников оказались бумаги энергетической компании — акции МРСК Центра и Приволжья.

Фото: РБК

Бумаги этой энергосетевой компании снижаются достаточно давно — с мая 2018 года, время от времени прерывая падение за счет выплаты дивидендов. Компания проводит финансирование долгосрочной инвестиционной программы и имеет непростые, в том числе судебные, отношения с потребителями электроэнергии. Это не придает акциям инвестиционной привлекательности, несмотря на низкие значения мультипликаторов.

После выплаты дивидендов в январе 2020 года с доходностью 6,9% акции МРСК Центра и Приволжья устремились вниз вслед за всем рынком. Этого падения хватило, чтобы даже после роста второй половины марта акции энергосети показали наибольшее снижение за квартал — 34,6%.

Второе место российского списка пострадавших акций досталось бумагам «Аэрофлота». Закрытие границ, отмена рейсов, обвальное снижение числа пассажиров — все это не может не влиять на будущие результаты «Аэрофлота». В ожидании возможных убытков авиаперевозчика инвесторы продавали его акции почти на протяжении всего квартала. Котировки «Аэрофлота» снизились за три месяца на 33,9%

На третьем месте — акции «Сургутнефтегаза». Они оказались наиболее продаваемыми из шести акций нефтегазового сектора в этом топ-10. За квартал акции «Сургутнефтегаза» подешевели на 32,8%.

Акции, к которым пора присмотреться

Согласно мультипликаторам P/E и EV/EBITDA, после квартального снижения среди иностранцев привлекательными по сравнению с конкурентами стали акции Carnival, Capri, Macy's, ViacomCBS и United Airlines.

Фото: РБК

Среди российских бумаг наиболее привлекательными являются бумаги МРСК Центра и Приволжья, «Сургутнефтегаза», «Газпрома», ВТБ и «Газпром нефти».

Фото: РБК

Недооцененность по мультипликаторам не означает, что эти бумаги нужно немедленно покупать. Но в случае укрепления рынка эти акции имеют наибольший потенциал роста.


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Автор

Алексей Митраков.

Вторая волна коронавируса и новое падение. Что угрожает акциям и биткоину :: РБК.Крипто

СМИ сообщили о рекордном росте количества случаев заражений COVID-19 в США, в Китае в городе Фэнтай введено военное положение. Почему новый обвал на фондовом рынке может случиться до нового мирового карантина и как это отразится на цене криптовалют

Кризис 2020 г., связанный с распространением коронавирусной инфекции Covid-19, отразился на финансовых рынках. В марте в разы дешевели акции, а в след за ними и криптовалюты. Это показало высокую зависимость рынка цифровых активов от фондового.

К текущему моменту рынки частично восстановились. Например, значение ведущего американского индекса S&P500 поднялось до 3000 пунктов после мартовского падения ниже 2200. Еще лучшую динамику продемонстрировал биткоин. Его курс, после снижения до $3800, вырос до прежнего уровня в $8000 за полтора месяца. Сейчас актив торгуется на уровне в $9200.

Но это восстановление, возможно, временное. Появляется все больше информации о риске второй волны заражений новой болезнью. Например, Reuters сообщает о рекордных количествах выявлений инфицирований Covid-19 в штатах Флорида, Техас и других. По состоянию на 13 июня, в США заразились 25 тыс. человек, это рекорд с 12 мая.

Сегодня Китай предупредил о высоком риске распространения COVID-19 в Пекине. Ранее новая вспышка заражений была зафиксирована на оптовом рынке «Синьфади». В связи с этим с 13 июня в городском районе Фэнтай, где расположен рынок, ввели режим военного положения. Закрыты школы, детские сады, жители должны соблюдать режим самоизоляции.

Эксперты ранее прогнозировали, что вторая вспышка коронавируса может прийти осенью. Однако нельзя исключать сценария, при котором новая волна заражений произойдет раньше. Причиной этого может стать снятие карантинных ограничений странами, а также протесты, начавшиеся в США и других государствах.

Если мир затронет новая волна заражений, это, вероятно, спровоцирует еще одно падение на фондовом и криптовалютном рынках. Более того, спад цены ценных бумаг и цифровых денег может случиться раньше, до непосредственного заявления правительств о введении новых ограничительных мер. Причина — инвесторы, наученные опытом мартовского обвала, возможно, начнут избиваться от активов заранее.

Активы уже подешевели

Инвесторы, вероятно, учитывают риск второй волны заражений Covid-19, поэтому начинают фиксировать прибыль или убыток по позициям и выходят в кеш. Об этом говорит коррекция, которая наблюдается на рынках в последнее дни. Например, биткоин за неделю подешевел на 10% и теперь стоит $9050. Упало и значение фьючерса на индекс S&P500, за тот же период оно опустилось на 8%, до 2960 пунктов.

Рынки опасаются второй волны коронавируса, и вполне возможно, что на новостях об очередном росте заражений начнут падение котировки нефти, сырьевых товаров и других активов, предупредил руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. По его словам, биткоин также может подешеветь, как это было в марте-апреле текущего года, когда цена падала вслед за обвалом фондовых рынков.

Схожей позиции придерживается аналитик ИАЦ «Альпари» Владислав Антонов. По его словам, стоит опасаться падения фондовых индексов, хоть вторая волна заражения не началась. Масштабы новый вспышки заболеваний могут оказаться сильнее предыдущей, поэтому инвесторы чувствительны к любым новостям касательно этой темы.

«Рынок, конечно, заранее начинает готовиться ко второй волне. Глава Минфина США Стивен Мнучин говорит, что повторного закрытия экономики не будет. Какие масштабы заражения могут быть в США? Мировая экономика и так пострадала от коронавируса, поэтому фондовые рынки чувствительны к любой негативной информации по теме вируса», — поделился Антонов.

Он добавил, что новое падение на фондовом рынке соответствующим образом скажется на цене биткоина и других криптовалют. Во-первых, до 0,9 выросла корреляция между котировками BTC и индексам S&P500. Во-вторых, BTC — это рисковый актив.

Что покупать в случае падения

Фондовый рынок частично отыграл падение, случившееся в марте. Но, несмотря на лучшее состояние экономики относительно прогнозов, сохраняется неуверенность в том, будет ли вторая волна и новые ограничения, какими будут результаты стимулирующих программ, отметил ведущий трейдер United Traders Алексей Марков. По его мнению, фондовый рынок держится на непрочном убеждении о том, что «дно пройдено» и пандемия уходит, хотя это еще не доказано.

Эта неуверенность выгодна для биткоина, считает Марков. Первая криптовалюта показала, что способна действовать автономно от общей конъюнктуры и поэтому становится обязательным активом в инвестпортфелях, хотя бы в небольшой доле. Для инвесторов BTC является средством защиты от рисков инфляции и экономических шоков.

«В период сильного падения курса рубля российские пользователи стали активнее покупать криптовалюту. Не только валюта, но и облигации под угрозой оттока средств из-за неуверенности. Показательно, что и крупнейшие финансовые учреждения, например банк JPMorgan пересматривают отношение к биткоину в сторону его признания. Так что мартовская история поможет BTC в будущих кризисах. Это неудивительно, ведь он и создавался как антикризисный актив. Увеличение доли инвестиций в BTC будет зависеть от макроэкономической стабильности — чем она будет ниже, тем больше будет вес криптовалюты», — предположил Марков.

При повторном падении котировок индекса S&P500 до 2585 пунктов можно будет подкупать любые акции, входящие в индекс, добавил Антонов. Он посоветовал рассмотреть те ценные бумаги, которые показали наибольший рост во время текущего восстановления рынка.

Другого мнения придерживается Деев. С его точки зрения, прогнозировать движения котировок ценных бумаг крайне сложно. Во время последнего обвала на фондовом рынке дешевело все, кроме золота, акций фармкомпаний и крупнейших американских госпиталей. Так что ставить лучше на драгоценный металл. Тем более, самые известные инвесторы активно избавляются от разных активов и перекладываются в кеш и золото как, например, Уоррен Баффет.

Риск падения есть, но что покупать — выбор за инвестором

Большинство экспертов сошлось во мнении, что на фондовом и, как следствие, криптовалютном рынках может произойти новое падение из-за риска второй волны заражений коронавирусом. Более того, снижение цены активов может наступить раньше, еще до введения карантинных ограничений в мире. Сейчас инвесторы крайне чувствительны к новостям. Возможно, они начнут продавать акции и цифровые активы заранее.

С другой стороны, котировки криптовалют и ценных бумаг значительно восстановились после мартовского обвала. Эти активы могут показать схожую динамику, если падение повторится. Но важно учитывать, что компании могут обанкротиться, а криптовалюта — подешеветь на 50% в течение суток в любой момент, как это случилось 13 марта.

- «Второй волны COVID-19 не будет». Что делать с биткоином и акциями

- JPMorgan: биткоин выживет только как спекулятивный актив

- Биткоин за $1 млн. Как монета может обогнать ВВП крупных стран

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Акции, рубль, нефть — все падает. Как быть частному инвестору? :: Новости :: РБК Инвестиции

Что делать, когда российский рынок падает, а рубль стремительно дешевеет? Независимый финансовый советник Наталья Смирнова специально для РБК Quote дала советы на случай встречи с «черным лебедем»

Фото: РБК Quote

Фото: РБК Quote

Эта неделя стала самой запоминающейся с начала 2020 года: весь рынок красного цвета, инвесторы паникуют. Что делать? Не претендую на истину в последней инстанции и уж тем более на индивидуальную инвестиционную рекомендацию, просто делюсь своими мыслями на этот счет.

Первое и основное — паниковать сейчас, как и в любой другой период обвала, опасно. Так что сохраняем спокойствие и действуем взвешенно.

Что делать, если вы уже в бумагах, которые сильно просели

Сейчас могу выделить то, что точно не надо делать. Не надо срочно продавать сильно просевшие акции или облигации  (а для пущей надежности — тут же скупать доллар) в надежде «спасти хоть что-то». Поверьте, коронавирус — это не последняя болячка на нашем веку, и против нее, так или иначе, найдут лекарство. Это вопрос времени. Единственное, что может привести к банкротству крупнейших компаний России и мира, — это вымирание всего человечества. Но при таком сценарии портфель никому уже не понадобится. Так что просто подождите восстановления.

Если есть свободные средства, которые вам не понадобятся в ближайшие 2-3 года и вы готовы к риску, то докупите бумаг. Но докупать следует в нынешней ситуации только бумаги крупнейших компаний России или мира, не залезая в акции эшелоном ниже. Не делайте упор на одной отрасли: берите нефть, газ, металлургию, ретейл, фармацевтику, телеком, электроэнергентику, финансы — хотя бы по одной компании каждого сектора.

Где возможно делайте акцент на дивидендных бумагах, чтобы получить дополнительную подстраховку на случай, если восстановление цены займет более года. Так, за счет дивидендов вы получите доходность хотя бы чуть выше депозита.

Примеры американских «дивидендных аристократов»: AT&T, AbbVie, McDonald’s, Ford, Kraft Heinz, Coca-Cola, ExxonMobil, Wells Fargo. На нашем рынке можно посмотреть «Газпром», Сбербанк, «Норникель», «Юнипро», МТС, «Сургутнефтегаз», «Северсталь».

Докупать бумаги лучше, когда вы увидите стабилизацию, то есть у котировок не будет ярко выраженного движения в течение хотя бы одного дня. Не бойтесь не успеть купить «на дне» — лучше взять чуть дороже, но уже по завершении распродаж.

В золото, думаю, уже поздно заходить, поскольку основная паника, которая за неделю его загнала вверх, скоро может сойти на нет, что приведет к коррекции  .


Что делать, если у вас сейчас свободные рубли

Если вы консерватор от слова «совсем», то тогда логика следующая. Не надо срочно скупать доллары. Сейчас рубль ослаб из-за коронавируса и напряженной ситуации с Турцией в Сирии. Так что есть риски купить в панике доллары дорого. Лучше разместить рубли с доходность хотя бы от 7% годовых, чтобы, если доллар будет по ₽70, все равно компенсировать просадку, а если все восстановится — заработать в любом случае выше вклада.

И для этого лучшей схемы, чем купить облигации надежных эмитентов  на ИИС, не найти. Облигации берем короткие — с погашением хотя бы через 1-3 года. Не забывайте, что максимальный вычет по ИИС в размере ₽52 тыс. можно получить, пополнив его на ₽400 тыс.

Государство вернет вам деньги. Почему стоит открыть ИИС

Если вы готовы к риску — выделите сумму, по которой готовы к волатильности  . Разделите ее на три равные части. Это будет три захода в рынок акций, так как ситуация нестабильная, чтобы заходить одним траншем. Первый вход делайте, когда увидите стабилизацию индекса российского рынка. И — покупайте акции. По той же логике, что и была описана выше: не делайте упор на одной отрасли.

Берите нефть, газ, металлургию, ретейл, фармацевтику, телеком, электроэнергентику, финансы — все это хотя бы по одной компании каждого сектора. В равных долях должен быть каждый сектор. Делайте акцент на дивиденды, чтобы, если восстановление затянется, получать хотя бы их. Примеры: «Газпром», Сбербанк, «Норникель», «Юнипро», МТС, «Сургутнефтегаз», «Северсталь».


Что делать, если у вас есть наличные доллары

Если вы консерватор, то тогда берите евробонды российских компаний с погашением до 2023 года включительно. Если вы квалифицированный инвестор, то можно наши евробонды разбавить зарубежными, но только близкими по погашению, не далее 2023-2025 годов и желательно рейтинга не ниже BBB-.

Но помните, что налоговый вычет при владении бумагами от трех лет применяется только к бумагам, торгуемым на российском рынке. Поэтому мне больше нравится идея переждать ситуацию в евробондах на Мосбирже.

Если готовы к риску — та же логика, что и по рублям: выделите сумму, по которой готовы к волатильности. Разделите ее на три равные части на три захода в акции. Акцент — на дивидендные: AT&T, AbbVie, McDonald’s, Ford, Kraft Heinz, Coca-Cola, ExxonMobil, Wells Fargo и прочие.

Вывод: помните, что паника на рынке — это не повод все продавать, а самое время, наоборот, заходить. Но только аккуратно, лучше в несколько заходов, так как ситуация сохраняет неопределенность.


Купить акции можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. изменчивость цены со значительным отклонением от основной тенденции. Если колебания цен от минимумов к максимумам в течение периода времени значительно больше итогового изменения цен за то же время, то можно сказать, что волатильность высокая. Но если, например, после цены только росли и выросли на 5%, а колебания цен не превышали, например, 0,5%, то это волатильностью не считается. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди - например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации От латинского Сorrection — Выправление. Изменение котировок ценных бумаг в направлении, противоположном основной тенденции движения цен. Примером коррекции может быть рост котировок после постоянного недельного снижения цен на акцию. Зачастую коррекция вызывается массовым исполнением стоп-приказов, после чего, как правило, возобновляется движение котировок по направлению основной тенденции.

Второе дно уже близко: разбираемся, насколько глубока яма фондового рынка :: Новости :: РБК Инвестиции

Нефть и рубль падают, экономика на грани рецессии, а фондовый рынок при этом почти не реагирует. После первого мартовского падения все ждут второго. Изучаем аргументы за и против второго дна и делаем выводы

Фото: manfredrichter / Pixabay

Фото: manfredrichter / Pixabay

С 20 февраля фондовый рынок начал падать, когда стало окончательно понятно, что коронавирус вышел за пределы Китая и грозит всему миру. К 19 марта индекс Мосбиржи рухнул на 32%. На рынке была всеобщая паника.

Но затем котировки вновь поползли вверх. И вскоре стало понятно, что 19 марта для российского фондового рынка стало дном — точкой на графике, когда цены на бирже находились на самых минимальных значениях. Для аналогичного американского индекса S&P500 это случилось 23 марта. Он упал на 34%, а затем начал расти.

Сейчас может казаться, что все позади и самый пик кризиса миновал. Но так ли это? Опытные инвесторы говорят о том, что цены на бирже могут вновь упасть, на этот раз еще сильнее. Тогда фондовый рынок достигнет второго дна. В пользу такой позиции говорят многие факторы, но есть и обратное мнение.

Этот кризис уже вошел в десятку самых сильных падений рынка за последнее столетие. Его сравнивают с Великой депрессией 1930-х годов, «черным понедельником» 1987 года, пузырем доткомов 2001 года и ипотечным кризисом 2008 года.

Фото: manfredrichter / Pixabay

За последние 100 лет в моменты самых сильных потрясений фондовый рынок падал не один раз. А два, три, или даже пять. Упадет ли вновь? Точно ответить на этот вопрос нельзя, но можно посмотреть, как рынок вел себя в предыдущие кризисы.

История падений и взлетов

Сегодня исторические данные — один из первых аргументов в пользу того, что в этот кризис ситуация повторится и рынок вновь будет падать. Например, индекс S&P500 во время Великой депрессии падал четыре раза. Второе дно произошло спустя четыре месяца. Третье — спустя три месяца.

Фото: manfredrichter / Pixabay

Индекс Мосбиржи во время экономического кризиса в России в 1997–1998 годах двигался примерно по такой же схеме. Рынок достиг второго дна спустя два месяца, третьего дна — спустя пять месяцев.

Фото: manfredrichter / Pixabay

Так что если ориентироваться на исторические значения, то можно сделать вывод, что рынок падает повторно спустя один — пять месяцев. Судя по всему, в нынешнем кризисе мы прошли только первый спад. И несложно посчитать, что в 2020 году мы можем столкнуться со вторым дном как минимум до конца лета.

Однако кризисы 1930-х и 1997–1998 годов имели экономический характер. Великая депрессия началась с падения цен акций в 1929 году, продолжилась спадом производства, безработицей и падением цен на товары. В России конца 1990-х причинами кризиса стали огромный долг государства, падение мировых цен на сырье и послуживший толчком азиатский финансовый кризис 1997 года.

«Черный понедельник» и крах доткомов: сильнейшие обвалы в истории S&P 500 Фото:  JUSTIN LANE /  EPA

Сегодня же виновником стал коронавирус, из-за которого страны были вынуждены закрыть границы и производства. Как следствие — безработица, обвал цен на фондовом рынке, снижение доходов населения, спроса на нефть и курса рубля. Поэтому, когда карантин закончится, есть шанс, что все вернется на свои места и этот кризис будет менее болезненным, чем предыдущие. Тем не менее нельзя отрицать, что ущерб экономике уже был нанесен.

И если по фундаментальным показателям кризисы отличаются друг от друга, то технически их легче сопоставить. Например, аналитики в агентстве Nautilus Research решили сравнить нынешний кризис с Великой депрессией, наложив график S&P 500 того времени и сегодняшний друг на друга.

Фото:  JUSTIN LANE /  EPA

Еще один аргумент в пользу второго дна из технического анализа — это теории волн Доу или Элиотта. Они утверждают, что цены на бирже падают в три волны с промежуточными коррекциями. Подойдет как аргумент также так называемое «медвежье» ралли. Суть всех теорий примерно одна — рынок всегда падает несколько раз.

Длинная и короткая позиции. Как заработать на росте и падении рынка Фото: uforms.ru для РБК Quote

О том, что второе дно настанет совсем скоро, также говорит интерес иностранных инвесторов к коротким позициям. В фонде SPDR S&P 500 Trust « шорты  » составили $68,1 млрд — самый высокий показатель с 2016 года. Американцы не верят, что рынок продолжит расти, и ставят против него.

Экономика и рынок: кто первый?

Сейчас в США рекордный уровень безработицы, а государство печатает деньги, чтобы помочь жителям и бизнесу. По прогнозу Goldman Sachs, ВВП США может сократиться до 24% во втором квартале 2002 года, по прогнозу Morgan Stanley — до 38%.

14 апреля Международный валютный фонд опубликовал прогноз развития мировой экономики. Если верить МВФ, то в 2020 году глобальная экономика упадет на 3%. Такая сильная рецессия в последний раз была во времена Великой депрессии. В России экономика снизится на 5,5%, США — на 5,9%, в Европе — на 7,5%.

На экономике России особенно плохо сказывается падение цен на нефть. Когда 6 марта сорвалась сделка ОПЕК+, она первый раз обрушила цены на черное золото, а вслед за ним и рубль. Новое соглашение стран — участниц картеля не помогло восстановить цены. Ко всему прочему, хранилища с нефтью по всему миру перегружены. Это произошло потому, что спрос на нефть падает, так как во время карантина и закрытых границ она никому не нужна.

Это привело к тому, что цены на нефть снова рухнули 20 апреля. Сначала на фьючерсные контракты WTI, потом на Urals и Brent. Это снова грозит курсу рубля и российским нефтяным компаниям. Если цена нефти не изменится, то поступления в госбюджет России значительно сократятся. А там не за горами настоящий экономический кризис и падение доходов населения.

По мнению финансистов из Института исследований и экспертизы ВЭБ.РФ, российский ВВП может сократиться на 18% из-за самоизоляции и низких цен на нефть во втором квартале 2020 года и на 3,8% к концу года.

Многие удивляются, почему сейчас рынок вырос и остановился, хотя распространение коронавируса еще не утихло, страны пока не собираются снимать карантин и экономика в целом находится в плачевном состоянии. По логике, рынок должен был продолжить падать с небольшой коррекцией  , а не вырасти обратно на 50% и остаться на этом уровне.

Рынок вырос вопреки проблемам в мировой экономике. Как такое возможно Фото: Sebastian Kahnert/dpa/picture-alliance

Но дело в том, что фондовый рынок реагирует на события моментально. Все опасения и последствия для экономики, которые последуют как только карантин закончится, сразу же отражаются на графиках. А сама экономика следует как бы за этими графиками. Индекс Мосбиржи с начала 1999 года стал расти вверх после нескольких падений, а кризис в экономике к этому моменту только разгорелся.

Так что даже если мы и не увидим второго дна на фондовом рынке, потому что он уже все отыграл, нас все равно ждут реальные экономические последствия вынужденного заточения в четырех стенах. Но есть надежда, что они продлятся недолго. По крайней мере МВФ ожидает, что в 2021 году экономика начнет восстанавливаться и вырастет на 5,8%.

Однако это станет возможно, если пандемия пойдет на спад во второй половине 2020 года, а власти примут меры, которые помогут предотвратить банкротство бизнеса, потерю рабочих мест и общесистемные финансовые трудности.


24 апреля — вебинар с управляющим партнером Almaz Capital Александром Галицким. Что происходит с венчурными инвестициями в кризис?

Торговая позиция при биржевых операциях, которая возникает когда инвестор продает ценную бумагу, валюту или товар, которыми не обладает, в надежде купить их дешевле и успеть поставить товар покупателю или произвести взаимозачет. В этом случае, инвестор ограничен сроками расчетов и вынужден закрывать позицию в пределах срока поставки ценной бумаги, валюты или товара, отчего такие позиции получили названия «короткие», а их открытие сопряжено с высоким риском. От латинского Сorrection — Выправление. Изменение котировок ценных бумаг в направлении, противоположном основной тенденции движения цен. Примером коррекции может быть рост котировок после постоянного недельного снижения цен на акцию. Зачастую коррекция вызывается массовым исполнением стоп-приказов, после чего, как правило, возобновляется движение котировок по направлению основной тенденции.

Купил акции, и они сильно упали. Что дальше?

Неотделимым аспектом инвестирования являются периоды, когда инвестор вынужден наблюдать отрицательный финансовый результат по одной или нескольким позициям в своем портфеле. Такие моменты на длинной дистанции практически неизбежны, и даже самые опытные инвесторы периодически вынуждены пересиживать убытки.

В периоды панических распродаж новостной поток изобилует негативными новостями, создавая ощущение безвыходности и мешая рассмотреть перспективу за горизонтом. Однако, обратившись к истории, можно обнаружить повторяющийся из раза в раз факт: после падения рынки восстанавливаются.

Снижение финансовых рынков не являются редким событием. Например, с 1980 г. американский рынок пережил:

- 12 коррекций с падением более 10%;

- 8 медвежьих рынков с падением более 20%;

- 5 полноценных экономических рецессий, когда падение экономики наблюдалось два и более квартала подряд и провоцировало соответствующее снижение фондовых рынков.

Вот, как это выглядит на графике индекса S&P 500 Total Return:

После каждого обвала следовал период роста. Через два года после падения в 2008 г. фондовый рынок США восстановил 85% стоимости. На российском рынке восстановление происходило аналогичным образом.

Такая ретроспектива позволяет предположить, что и текущий обвал рынков акций из-за пандемии коронавируса и избытка на мировом рынке нефти также будет наблюдаться на ограниченном временном промежутке. После прохождения пика напряженности будет логично ожидать постепенного восстановления рыночной капитализации.

Основной негативный эффект пандемии заключается в жестких мерах карантина, которые вынуждены принимать правительства для обеспечения безопасности граждан и локализации очагов заболевания. Снижение деловой активности из-за приостановки предприятий и ограничений на свободное перемещение окажет сдерживающее влияние на динамику мирового ВВП. Снижение спроса на широкий спектр товаров и услуг окажет давление на прибыль компаний, а некоторые эмитенты могут испытать сложности с обслуживанием долга.

Успешный опыт Китая демонстрирует, что эпидемия может быть нейтрализована в разумный период времени. Однако точный временной горизонт, а также масштаб и глубину экономических последствий, конечно, еще только предстоит оценить.

И здесь таятся основные причины столь агрессивных распродаж последних недель. Несмотря на беспрецедентные меры поддержки от мировых финансовых регуляторов, неопределенность в оценках экономического ущерба приводит к крайней нетерпимости инвесторов к риску. Оттоки капиталов наблюдаются повсеместно.

В том числе локальные распродажи прошли даже в традиционных защитных активах: золоте и гособлигациях США. Такая динамика может объясняться лишь проблемами с ликвидностью — продавцы не могут найти своего покупателя и готовы давать дисконт за срочность. Мировые ЦБ сокращают ставки заимствований и предоставляют фактически неограниченную ликвидность. Ведь именно в области локального кризиса ликвидности и лежит ключевая причина настолько сильной и стремительной рыночной просадки последних недель.

Стоит также упомянуть кризис на нефтяном рынке из-за разрыва сделки ОПЕК+. Неожиданный результат переговоров между РФ, Саудовской Аравией и другими членами картеля привел к полномасштабной войне за долю рынка, что чревато значительными потерями как для компаний, так и для бюджетов государств нефтеэкспортеров. Перераспределение выгод в пользу импортеров нефти стимулировало дополнительную мобильность капиталов и спровоцировало рост волатильности на товарном, валютном и фондовом рынках.

Если пандемия коронавируса затрагивает российскую экономику косвенным образом и воспринимается в качестве временного явления, то падение нефти оказывает прямой негативный эффект. С максимумов года в январе российский индекс РТС показал один из худших результатов среди мировых фондовых бенчмарков, потеряв на пике паники около 50%.

Это то, что мы можем наблюдать на краткосрочном горизонте. Но на долгосрочном периоде складывается гораздо менее мрачная картина. Масштабные стимулирующие меры со стороны мировых ЦБ могут дать мощный импульс экономической активности после прохождения пиков эпидемии в Европе и США. Когда темпы роста числа заболевших пойдут на спад, экономика начнет оживать, а доступное финансирование окажется катализатором роста.

Период экстремально низких цен на нефть ($25 или ниже) также может наблюдаться на ограниченном временном промежутке. Даже в отсутствии нового соглашения ОПЕК+ ценовая конъюнктура будет приводить к консервации низкомаржинальных добывающих проектов с высокой себестоимостью. Это будет естественным образом сокращать дисбаланс предложения и толкать цены на нефть в более высокий диапазон. Быстрее всех объемы производства могут начать падать у сланцевиков США, даже несмотря на то, что на горизонте года часть поставок компаний захеджированы по более высоким ценам.

Таким образом, выход из сложившегося кризиса является вопросом времени. Впрочем, моментального восстановления после того, как пандемия пойдет на убыль, не гарантировано. Опыт Китая показывает, что после снятия карантина и возобновления деятельности предприятиям требуется некоторый временной лаг, чтобы восстановить бизнес-процессы и логистические цепочки. На наш взгляд, полноценное восстановление экономической активности может стартовать в IV квартале 2020 г.

Девальвация — повод для роста акций?

Наблюдаемое в последние недели падение национальной валюты имеет и свои преимущества в плане рынка акций: продукция национальных производителей становится более привлекательной в цене относительно конкурентов. При повышении стоимости импорта прибыльность внешнеторговой деятельности растет.

Если мы посмотрим на динамику курса национальных валют, то в периоды девальвации рисковые активы закономерно испытывали повышенное давление. Однако с течением времени фактор ослабления рубля оказывает положительное влияние на цену акций отечественных компаний.

Во-первых, эмитенты становятся привлекательнее по финансовым мультипликаторам относительно международных аналогов. Во-вторых, ожидания стабилизации факторов способны привести к опережающему восстановлению долевых инструментов.

В среднесрочной перспективе ускорение инфляции может служить важным триггером подъема котировок бумаг.

Динамика валют и индексов акций развивающихся стран также отражает процессы, описанные выше. Временное снижение курса национальных акций на фоне падения валют со временем играет на руку инвесторам рисковых активов.

Например, динамика турецкой лиры и индекса акций BIST 100 представлена на рисунке.


Бразилия, во многом схожая по макроэкономическим показателям с Россией, также оказалась подвержена влиянию факторов внешней среды.

Что делать инвестору

Как было сказано выше, рынки имеют тенденцию демонстрировать динамичное восстановление после прохождения пика распродаж. Надежного способа предсказать этот момент не существует, но в нынешней ситуации можно предположить, что для большинства отраслей он совпадет по времени с прохождением пика по распространению вирусной инфекции.

Для инвестора низкая оценка рынка представляет хорошую возможность по наращиванию доли в активах, стабильно генерирующих денежные потоки — акциях крупных компаний с высокой рентабельностью и умеренной долговой нагрузкой. Позицию в каждой акции имеет смысл наращивать по частям, что позволит лучше контролировать среднюю цену покупки на волатильном рынке.

Диверсификация будет залогом устойчивой динамики портфеля на случай сохранения высокой волатильности отдельных бумаг. Тщательный отбор с учетом фундаментального кейса каждого эмитента позволит сформировать оптимальный портфель с учетом инвестиционных целей и риск-профиля отдельного инвестора. Более перспективным фишкам со стабильными дивидендами стоит выделять большую долю в портфеле.

Читайте также: Какие акции могут вырасти сильнее остальных после эпидемии коронавируса

Стоит рассчитывать на инвестиционный горизонт 1–2 лет, так как на более коротком временном промежутке инвестор может не получить достаточную отдачу от вложенных средств. В целом, инвестиции — это процесс, ориентированный на длинный горизонт выгоду. В то же время краткосрочные факторы, вроде нынешних панических распродаж, наравне с рисками несут в себе хорошие возможности по увеличению доходности капитала.

БКС Брокер

Почему сегодня падают акции технологических компаний?

Акции нескольких крупнейших мировых технологических компаний, в том числе Amazon (NASDAQ :), Alphabet (NASDAQ :), Apple (NASDAQ 🙂 и Facebook (NASDAQ :), были в минусе в среду утром, всего через один торговый день после фондовый рынок взлетел до новых рекордных максимумов.

Эта неделя была интересной для внутренней и международной политики, поскольку налоговый законопроект Республиканской партии и процесс утверждения председателя ФРС доминировали над вниманием инвесторов внутри страны и возобновили напряженность в отношениях с Северной Кореей, вызвав обеспокоенность за рубежом.

Во вторник Пентагон подтвердил, что Северная Корея запустила межконтинентальную баллистическую ракету над Японским морем. Это было первое испытание ракеты в Пхеньяне за два месяца, и, по словам министра обороны Джима Мэттиса, оружие оказалось «выше, чем любой предыдущий выстрел, который они сделали».

Тем не менее, инвесторы вчера проигнорировали эту новость, предпочтя вместо этого вознаградить акции за прогресс, достигнутый в республиканском законопроекте о налоговой реформе, и за положительную реакцию на показания кандидата на пост председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Долгожданный налоговый пакет Республиканской партии, который включает значительные сокращения для крупных корпораций, таких как вышеупомянутые технологические гиганты, был одобрен бюджетным комитетом, и на этой неделе в Сенате может пройти окончательное голосование. Между тем ожидается, что Пауэлл станет свидетелем гладкого пути к подтверждению.

Новостей из Вашингтона во вторник было достаточно, чтобы акции взлетели до новых рекордных максимумов, но инвесторы вошли в среду с немного большей осторожностью.

Акции Amazon упали на целых 3 доллара.6% на утренних торгах в среду, тогда как Alphabet упал до 2,7%. Акции Apple упали примерно на 2,4% ниже закрытия вторника, а акции Facebook упали на 4,6%.

В мире высоких технологий PayPal (NASDAQ :), который вырос почти на 30% за последние три месяца, упал более чем на 6,7% в утренние часы. Гигант потокового видео Netflix (NASDAQ 🙂 упал почти на 5,1%, а популярная платежная компания Square (NYSE 🙂 на короткое время упала на 9,4%.

Уолл-стрит, дорогая Nvidia (NASDAQ 🙂 также упала, акции достигли внутридневного минимума, что было почти на 7% ниже закрытия вторника.Индекс высоких технологий упал более чем на 1% от своих новых максимумов.

Северная Корея, конечно, не полностью виновата в сегодняшней распродаже технологий. По мере того, как мы приближаемся к концу месяца, крупные фонды начинают процесс ребалансировки, и неудивительно, что после недавнего взлета в секторе наблюдается небольшой отход от акций технологических компаний.

Tech доминировала на Уолл-стрит большую часть 2017 года, но после относительно сильного сезона отчетности за третий квартал для наших гигантов отрасли есть смысл, что инвесторы начнут фиксировать прибыль уже сейчас.И давайте не будем забывать, что многие считают технологический сектор нестабильным сектором, поэтому геополитическая напряженность может подчеркивать желание перейти в более проверенные области.

Хотите больше анализа фондового рынка от этого автора? Не забудьте подписаться на @Ryan_McQueeney в Twitter!

Предупреждение для инвесторов: ожидаемые прорывы

Медицинский прогресс сейчас находится на стыке теории и реализации. На это вложены миллиарды долларов на исследования. Компании уже получают значительную прибыль, и еще больше удивительных продуктов находятся в разработке.

Лекарства от множества смертельных болезней не за горами, а также большие потенциальные прибыли для первых инвесторов. Закс называет 5 акций для покупки. Щелкните здесь, чтобы увидеть их >>

Amazon.com, Inc. (AMZN): бесплатный отчет по анализу запасов

Netflix, Inc. (NFLX): бесплатный отчет по анализу запасов

Facebook, Inc. (FB): бесплатно Отчет об анализе акций

Alphabet Inc. (GOOGL): Отчет об анализе бесплатных акций

Square, Inc. (SQ): Отчет об анализе бесплатных акций

PayPal Holdings, Inc.(PYPL): Отчет об анализе бесплатных акций

Apple Inc. (AAPL): Отчет об анализе бесплатных акций

NVIDIA Corporation (NVDA): Отчет об анализе бесплатных акций

Исходное сообщение

Zacks Investment Research

,

Почему сегодня падают акции технологических компаний? - 29 ноября 2017 г.

Акции нескольких крупнейших мировых технологических компаний, в том числе Amazon (AMZN - бесплатный отчет), Alphabet (GOOGL - бесплатный отчет), Apple (AAPL - бесплатный отчет) и Facebook (FB - бесплатный отчет), были отмечены красным цветом на В среду утром, всего через один торговый день после того, как фондовый рынок поднялся до новых рекордных максимумов.

Эта неделя была интересной для внутренней и международной политики, поскольку налоговый законопроект Республиканской партии и процесс утверждения председателя ФРС доминировали над вниманием инвесторов внутри страны, а также возобновились напряженные отношения с Северной Кореей, вызывающие обеспокоенность за рубежом.

Во вторник Пентагон подтвердил, что Северная Корея запустила межконтинентальную баллистическую ракету над Японским морем. Это было первое испытание ракеты в Пхеньяне за два месяца, и, по словам министра обороны Джима Мэттиса, оружие оказалось «выше, чем любой предыдущий выстрел, который они сделали».

Тем не менее, инвесторы вчера не обращали внимания на эту новость, предпочтя вместо этого вознаградить акции за прогресс, достигнутый в республиканском законопроекте о налоговой реформе, и за положительную реакцию на показания кандидата на пост председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Долгожданный налоговый пакет Республиканской партии, который включает в себя значительные сокращения для крупных корпораций, таких как вышеупомянутые технологические гиганты, был одобрен бюджетным комитетом, и на этой неделе в Сенате может пройти окончательное голосование. Между тем ожидается, что Пауэлл станет свидетелем гладкого пути к подтверждению.

Новости вторника из Вашингтона было достаточно, чтобы акции взлетели до новых рекордных максимумов, но инвесторы вошли в среду с немного большей осторожностью.

Акции Amazon упали на целых 3 доллара.6% на утренних торгах в среду, тогда как Alphabet упал до 2,7%. Акции Apple упали примерно на 2,4% ниже закрытия вторника, а акции Facebook упали на 4,6%.

В других частях мира технологий PayPal (PYPL - Free Report), который вырос почти на 30% за последние три месяца, упал более чем на 6,7% в утренние часы. Гигант потокового видео Netflix (NFLX - Free Report) упал почти на 5,1%, а популярная платежная компания Square (SQ - Free Report) ненадолго упала на 9.4%.

Любимая Nvidia с Уолл-стрит (NVDA - Free Report) также упала, при этом акции достигли внутридневного минимума, что было почти на 7% ниже закрытия вторника. Высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite упал более чем на 1% с новых максимумов.

Северная Корея, конечно, не полностью виновата в сегодняшней распродаже технологий. По мере того, как мы приближаемся к концу месяца, крупные фонды начинают процесс ребалансировки, и неудивительно, что после недавнего взлета в секторе наблюдается небольшой отход от акций технологических компаний.

Технологии доминировали на Уолл-стрит большую часть 2017 года, но после относительно сильного сезона отчетности за третий квартал для наших гигантов отрасли есть смысл, что инвесторы начнут фиксировать прибыль уже сейчас. И давайте не будем забывать, что многие считают технологический сектор нестабильным сектором, поэтому геополитическая напряженность может подчеркивать желание перейти в более проверенные области.

Хотите больше анализа фондового рынка от этого автора? Не забудьте подписаться на @Ryan_McQueeney в Twitter!

Внимание инвестора: ожидаются прорывы

Медицинский прогресс сейчас находится на стыке теории и реализации.На это вложены миллиарды долларов на исследования. Компании уже получают значительную прибыль, и еще больше удивительных продуктов находятся в разработке.

Лекарства от множества смертельных болезней не за горами, а значит, и большие потенциальные прибыли для первых инвесторов. Закс называет 5 акций для покупки. Нажмите здесь, чтобы увидеть их >>

,

энергетических запасов падают; Почему никто не покупает?

Эта стенограмма была создана автоматически и может быть неточной на 100%.

да, запасы энергоресурсов продаются ... никто по сетям виньеток не является частью команды, написавшей историю почти утром ... он присоединяется к нам сейчас, как или ЕС упасть в Великобритании, чтобы посмотреть на энергетический сектор с любой из пяти BCE с телевизором и пятьсот в этом году ... энергетика ... нефтегазовое оборудование услуги в этих секторах резко упали.... обычно кричат, что Уолл-стрит любит рекламировать свою продажу, но уже увидела много закона, чтобы аппетит к продажам уже ... знаю, и ... все же, акции были прочитаны там. Мне жаль, что нефть восстановилась сегодня утром. не видел продолжения и запасы сушилки этих компаний ... и я думаю, что это то, что я думаю, это то, что уже давно мамы давно падают ... было это несоответствие между природным газом и цены на нефть на три-четыре года, где аналитики следят за энергетикой и если.... они не знали, что с этим делать, и в основном ... это потому, что была техническая поддержка нефти ... привязана к низким процентным ставкам, охоте за ними и ... этому ... и теперь, очевидно, ошибочное мнение, что вы знаете, есть ли у него нефтяная заявка на покупку ... в меню просто продолжайте покупать обычные, скажем, у вас есть ... Американские фондовые инвесторы, вкладывающие много в эти разведочные компании, также являются нефтесервисными компаниями. .. вы на самом деле добавляете, так что я покрываю кредит, у вас много управляющих фондами облигаций.... которые пытались выжать из своих доходов и хотели купить акции на этом и, возможно, не выполняя свою домашнюю работу ... ЦРУ имело огромный спрос на эти акции, и это займет некоторое время, чтобы вернуть его обратно ... Я думаю, что это из-за лени отделять нефть от реального восстановления сегодня ... в акциях и облигациях этих компаний Я ищу тени людей, которые действительно могут оценить связь прямо сейчас и получить маркировку фондовых рынков и нефтяных ... нефтяных компаний, выпущенных за последние несколько лет многое изменилось, так что с тех пор, как две тысячи съели проблему, свет на одну целую два триллиона... по корпоративному долгу ... это удивительно сейчас или в предыдущую ночь за десятилетие до них, больше, что было дольше, чем это, но было где-то двенадцать или тринадцать лет ... только выпущено шестьсот с чем-то миллиардов из них более чем вдвое и шесть, и мы для того, чтобы определить, что Nikkei был, и почему вы знаете еще раз ... Амм ... это означало, что инвесторы, инвесторы ... потому что их обычные инвестиции казначейские агентства. .. Голубые фишки и корпоративные облигации голубых фишек действительно так мало нуждаются в этом... встретите горшок, и теперь им действительно нужно было что-то, чтобы выбрать доход ... и или это чувство Сары, что я не буду нефтью никогда не падать, только ... реальное пребывание после нескольких лет назад, верно ... цены на жилье летучая нефть тоже никогда не упадет, и Иран прямо сейчас, чтобы облегчить их боль ... и нефть, конечно же, история ... тысяча промышленных предприятий - это не что иное, как взлеты и падения ... Я, как люди в лоб попали в одну насчет охоты за доходностью ... площадка и инвесторы оказались на одной стороне этого, и что это значит... это то, что у Хайри есть этот баланс, создайте выпускные вечера здесь, персонал, которого он довольно интересен, большинство людей не знает за две тысячи четырнадцать ... самый большой вкладчик для продаж и кредитные рейтинги ... когда ваш Triple C из старых книги ... ваша мысль о ... работе, которую вы перепрыгнули, или ваша веселая работа может ... означать ... есть очень высокий шанс, и я могу делать это каждые ... восемнадцать процентов тех связей, которые были проданные в Соединенных Штатах в этом году были от энергетических компаний, что более чем в два раза превышает следующий по величине сектор, который помог... ALM так ... что не только мы ... и мы ... сегодня на рынке ... обращая внимание на ... энергетические секторы, в которые мы постепенно входили ... аам ... более рискованный год ... в городе больше компаний с долей заемных средств, и, соответственно, обратная реакция будет ... это может быть болезненно за пределами вашей компании Ardi Singh Quicksilver Resources, которая ... торгует своими облигациями по двадцать центов на доллар, который они '' Я нанял консультантов по структуре их держателей облигаций моей реструктуризации с помощью этого ... энергия двадцать один - это еще один любимый хедж-фонд, так что он каким-то образом отказался от шести процентов акций... в ... третьем квартале ... акции Yvette упали более чем на сорок процентов за последние два торговых дня ... это кровавая баня по облигациям, там тоже много боли ... а-а ... это уродливые, и как вы сказали, вершина сегмента, дело не в том, что он станет уродливее, потому что сейчас некому поймать падающий нож из-за высоты, отличные вещи, большое спасибо ...

.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *