Содержание

ЦБ снизил ключевую ставку до нового исторического минимума :: Финансы :: РБК

На пресс-конференции после решения по ставке председатель ЦБ Эльвира Набиуллина отметила, что ЦБ после снижения ставки на 0,25 п.п. «вернулся к стандартному шагу». «Я напомню, что мы вообще предпочитаем действовать постепенно, плавно, для того чтобы оценивать все эффекты от тех решений, которые мы принимаем», — объяснила она логику действий совета директоров. Пространство для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, возможно, есть, добавила глава ЦБ: «Насколько можно будет им воспользоваться, мы будем оценивать, исходя из того, как будет развиваться ситуация в экономике».

В этот кризис, вызванный пандемией коронавируса и падением цен на нефть, Центробанк вместо повышения ставки начал проводить мягкую денежно-кредитную политику.

Читайте на РБК Pro

Чего ждали аналитики

Решение о снижении ставки было в целом ожидаемым. Экономисты расходились лишь в том, каким будет шаг регулятора. Рынок рассчитывал на более серьезное смягчение: большинство экономистов, опрошенных для консенсус-прогноза Bloomberg, прогнозировали снижение на 0,5 п.п.

Экономисты спрогнозировали снижение ключевой ставки ЦБ до нового минимума Фото: Ярослав Чингаев / ТАСС

В качестве аргументов в пользу снижения ставки экономисты приводили недавние заявления Набиуллиной и ее заместителя Алексея Заботкина, курирующего денежно-кредитную политику. Так, Набиуллина в июле заявила, что ЦБ видит пространство для снижения ставки из-за низкой инфляции. Заботкин в интервью Reuters, в свою очередь, сказал, что «существенная часть пространства для смягчения была использована» и «дальнейший темп снижения, вероятно, будет более постепенным».

Экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков отмечал, что в пользу снижения на 0,25 п.п. говорят неопределенность по поводу того, насколько выраженной будет реакция цен на смягчение денежно-кредитной политики, а также ожидания денежного рынка.

ЦБ снизил ставку сразу на один пункт до нового исторического минимума Фото: Константин Кокошкин / Global Look Press

ЦБ сохранил неизменным сигнал на дальнейшее снижение ставки. «При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков», — сказано в сообщении. Такой же сигнал содержался и в предыдущем заявлении.

Где предел смягчения

Набиуллина рассказала, что совет директоров ЦБ пересмотрел оценку диапазона нейтральной ключевой ставки с 5–6% до 4–5%. Снижение диапазона связано с формированием ставок в мировой экономике на более низком уровне и снижении страновой премии за риск, объяснила глава Банка России. Нейтральная ставка — это ненаблюдаемый показатель, который может служить «ориентиром того, где ключевая ставка может находиться в среднем на длительном промежутке времени», отметила она. Снижение ставки ниже диапазона нейтральной говорит о проведении мягкой денежно-кредитной политики.

Дискуссия о диапазоне нейтральной ставки, возникшая в последние месяцы, важна в текущих условиях, так как более низкий диапазон нейтральной ставки создает больше пространства для снижения ключевой ставки в будущем, писали аналитики Bank of America.

Предел для снижения ключевой ставки близок, но еще не достигнут, полагает экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец. «Ставка 4% выглядит более уверенно как дно для текущего цикла снижения. Снижение ставки до 3,5% возможно в случае второй полномасштабной волны коронавируса и жесткого сценария карантинных ограничений», — сказала она РБК.

Такого же мнения придерживается главный аналитик Росбанка Евгений Кошелев, хотя отмечает, что шансы на «донастройку политики» сохраняются. «Последующие действия Банка России потребуют большего внимания к инфляционным процессам в ходе сезона сбора урожая, а также внешней волатильности, возросшей на фоне геополитических конфликтов», — говорит эксперт.

Банк России вернулся к более осторожной и взвешенной политике, говорится в обзоре главного экономиста РФПИ Дмитрия Полевого. «Большая часть цикла снижения определенно позади», — считает он. Полевой отмечает сохранение умеренно «голубиного» сигнала на снижение ставки на дополнительные 0,25 п.п. в сентябре.

Снижение ставки на 0,25 п.п. разочаровывающе для рынка, пишет в обзоре главный экономист ING Bank Дмитрий Долгин: «Мы считаем вероятным еще одно снижение на 0,25 п.п. в этом году, но не обязательно на следующем заседании». Долгин указывает на осторожное снижение прогноза по инфляции в 2021 году с 4 до 3,5–4%, что уменьшает вероятность снижения ключевой ставки ниже 4% в 2021 году.

Ключевая ставка ЦБ РФ, на что влияет, ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня, следующее заседание, суть снижения ключевой ставки

Ключевая ставка Центрального банка РФ представляет собой процентную ставку, по которой ЦБ готов предоставлять кредиты коммерческих банкам в долг на ближайшие 7 суток. Кроме того, под ключевой ставкой одновременно понимается ставка, по которой ЦБ принимает денежные средства на депозиты от банков.

Содержание

Скрыть
  1. На что влияет ключевая ставка ЦБ РФ
    1. Ключевая ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня
      1. Следующее заседание ЦБ РФ по ключевой ставке
        1. Снижения ключевой ставки ЦБ РФ
          1. Суть ключевой ставки ЦБ РФ

              Если говорить простым языком, ключевая ставка показывает, насколько дорого банкам достаются заемные средства. Низкая ключевая ставка позволяет устанавливать невысокие проценты по кредитам (так как самим банкам деньги достаются с низкой ставкой), высокая ключевая ставка приводит, соответственно, к высоким процентам, «подорожанию» денег, делая более выгодным финансовым инструментом вклады, депозиты.

              На что влияет ключевая ставка ЦБ РФ

              Роль ключевой ставки в экономике страны переоценить невозможно — это важнейший финансовый и экономический инструмент в сфере денежно-кредитной политики страны, который оказывает мощнейшее влияние на политику всех российских банков.

              Любые изменения ключевой ставки (а также отсутствие каких-либо изменений) влияют на уровень инфляции. От уровня ключевой ставки зависит также стоимость фондирования банков, процентные ставки по банковским кредитам, депозитам для потребителей, юридических лиц, организаций, что позволяет регулировать настроение на финансовых рынках.

              Ключевая ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня

              Если вы хотите быть в курсе финансовой, экономической политики страны, хотите иметь возможность составлять хотя бы приблизительные прогнозы в этой сфере (в том числе, для личных целей, определяя, в какой период выгодно брать кредит, а когда лучше подождать), необходимо принимать во внимание множество факторов. Один из важнейших — любые изменения, происходящие с ключевой ставкой рефинансирования ЦБ РФ.

              Интересует ключевая ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня? Вы без труда сможете найти всю необходимую информацию в Интернете, в частности, на нашем сайте в соответствующем разделе.

              Следующее заседание ЦБ РФ по ключевой ставке

              Решения, связанные с изменением ставки ЦБ, принимаются на Заседании Совета директоров российского Банка по вопросам денежно-кредитной политики. Такие заседания проводятся один раз в полтора месяца (в шесть недель). По итогам состоявшегося заседания в этот же день проводится пресс-конференция, на котором дополняются и объясняются решения, принятые на самом заседании. Любой желающий перед пресс-конференцией можно ознакомиться с пресс-релизом с решением по ключевой ставке ЦБ, который выпускается в 13:30 по Москве.

              То есть, для того чтобы выяснить, когда будет следующее заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, необходимо к дате прошлого заседания прибавить шесть недель и получите нужную дату.

              Снижения ключевой ставки ЦБ РФ

              Для того чтобы ответить на вопрос, к чему может привести снижение ключевой ставки ЦБ РФ, нужно определиться, какие изменения в сфере экономики, финансов происходят при низкой ставке.

              Низкая ставка делает наиболее привлекательными кредиты для населения и юридических лиц, а вот желающих класть на депозиты деньги становится все меньше. Низкая ставка является более благоприятной для экономики страны, так как:

              • предоставляет возможность взять кредит на наиболее выгодных условиях;
              • стимулирует рост экономики и производства;
              • приводит к повышению покупательской способности;
              • способствует снижению инфляции.

              Суть ключевой ставки ЦБ РФ

              Ключевая ставка является очень мощным регулятором банковской системы, инфляционных процессов, экономики страны. Непродуманное манипулирование ставкой может привести к развалу банковской системы, к панике среди населения, к застойным явлениям в экономике.

              С другой стороны, разумный и взвешенный подход по отношению к ключевой ставке ЦБ РФ позволит обеспечить стабильное развитие российской экономики даже во времена перемен, кризисов. Именно поэтому сегодня столь пристальное внимание уделяется изменениям ключевой ставки Центрального Банка РФ.

              Что такое ключевая ставка ЦБ РФ и что от нее зависит

              Немногие понимают, что такое ключевая ставка и какое она влияние оказывает на кредитование. При этом от повышения или снижения ставки установленной Центробанком зависит количество кредитов, выдаваемых населению, а также процент на такое кредитование.

              После рекордного снижения 22 июня 2020 года на целый процент сегодня, 24 июля 2020 года, было принято решение снизить ключевую ставку еще на 0,25% и на данный момент составляет 4,25%. Это абсолютный исторический минимум!

              От чего зависит размер ключевой ставки? ЦБ сам анализирует инфляцию рубля и принимает решение о ее размере. Ключевая ставка банка, повышение денежного оборота у населения и его затраты напрямую зависит от решений глав ЦБ. Что ж, давайте разбираться, что это такое, каковы размеры ключевой ставки и что нам с вами со всем этим можно и нужно делать.

              Содержание статьи:

              Что такое ключевая ставка

              Ключевая ставка — это ставка или процент, который назначает ЦБ РФ на кредиты, выдаваемые другим банкам, а также принимает от этих организаций их денежные средства для открытия депозита. Денежно-кредитная политика страны опирается на основную ключевую ставку, установленную органами ЦБ. Также она влияет на инфляцию.

              Чтобы понять, что это ключевая ставка, нужно взять за основу свои покупки в магазине, а именно если товар недорогой, тогда можно позволить себе побольше его купить, но, если цена на товар – большая, тогда и покупка его будет осуществляться не в полном объеме. Высокое значение ключевой ставки означает, что тогда и деньги, находящиеся в экономике страны, становятся дороже, что соответственно ведет за собой увеличения ставок на кредиты, депозиты.

              Это отражается на количестве взятия кредитов физическими, юридическими лицами, а если меньше денег у населения, тогда и они меньше их тратят или не вкладывают в развитие бизнеса. При ущемлении в притоке денежных средств, люди начинают делать накопления, что уменьшает спрос на различные товары, цена на них не повышаются и инфляция уменьшается.

              Ключевая ставка ЦБ РФ — это способ влияния на инфляцию рубля.

              Какие факторы влияют на размер ключевой ставки

              Ключевая ставка ЦБ — это возможность регулировки инфляции путем ее подъема или снижения. Главы Центро Банка проводят такую регулировку с учетом цен на нефть и после того когда они снижаются – это ведет к снижению ключевой ставки что обозначает размеры последующих кредитных процентов для населения.

              ЦБ утверждает, что такое повышение – это временная мера для борьбы с обесценивания рубля и что после стабилизирования цен на нефть, произойдет устойчивость курса национальной валюты, что приведет к уменьшению этой ставки.

              Ключевая ставка

              Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования

              Ставка рефинансирования в России – это официальный размер пени, ее показатель, утвержденный ЦБ, который уплачивается гражданам в случае уплаты ими налогов, исполнения договоров, кредитных условий. Более существенной она будет для людей, которые купили определенные товары в кредит. Если показатель рефинансирования увеличивается, тогда увеличивается процент по выплате этого кредитования.

              Отличие этих двух ставок можно обозначить в следующем: ставка рефинансирования – это годовой процент, снимаемый с коммерческих банков, берущих кредит, а ключевая ставка – это также процент на краткосрочный кредит. На сегодня ЦБ уровнял оба эти значения.

              Влияние ключевой ставки на проценты по кредитам в банках

              При небольшой ключевой ставке банки могут позволить себе брать большие кредиты в Центральном Банке и не взимать большие проценты для перекредитования их физическим, юридическим лицам. Но чтобы заработать эти коммерческие учреждения пользуются этими деньгами не для того чтобы давать их населению, а для вкладывания их в валюту.

              При этой купле/продаже они получают большую доходность. Чтобы предотвратить такое не правильное распределение средств, органы ЦБ искусственно подымают ставку.

              Если банки не проводят махинаций с денежными средствами, тогда они предоставляют возможность населению:

              На данный момент один из лидеров Сбербанк снизил процентную ставку на вклады для населения и его примеру последовали многие другие банки, снижая начисления на 0.2-0.3% на вклады в национальной валюте. Денежно-кредитная политика страны никогда не будет понятной обычным людям.

              Их интересуют зачем завышены проценты по кредитам и когда произойдет низкая инфляция, доступные кредиты. Эти два показателя не могут поддержать экономику государства, так как доступные всем кредиты ведут к переизбытку, обесцениванию денежных средств.

              Также многих соотечественников может интересовать такой простой вопрос «при уменьшении ключевой ставки может ли банковское учреждение пересчитать процент по предоставленным кредитам?», если нет – тогда почему? Все просто – чтобы это узнать, нужно более внимательно прочитать свой договор, в котором подобное условие написано.

              Ключевая ставка и налоговые штрафы

              На сегодняшний день, при повышении процентности на кредитование, бизнесменам стало выгоднее не платить вовремя налоги в бюджет. По статистике виден большой рост долга по уплате пени, штрафов, налоговых обложений.

              Это отрицательно сказывается на экономике страны. Законодательная власть из-за роста таких показателей приняло решение при на считывании пени за несвоевременную уплату налогов учитывать ключевую, а не ставку рефинансирования.

              При таком переходе будет ощутимой разница, так как эти две ставки кардинально отличаются и не являются равными. ЦБ рассмотрел изменения, которые внеслись в Налоговый кодекс, упростившие этот переход. Все статьи, где упоминалось слово рефинансирование, были переделаны под ключевую ставку.

              Следуя средневзвешенному решению для того чтобы пресечь неуплату налоговых санкций, и чтобы не страдал бюджет, при взятии кредитования у Центробанка тоже нужно оплачивать налоги по его пользованию.

              Как и где можно узнать точную ключевую ставку

              Чтобы точно узнать сколько на данный момент составляет реальная ставка, нужно зайти на официальный сайт, на котором может быть соответствующая информация. Тут можно найти текущий коэффициент, банковский процент и расчет на будущий период.

              Если ставка является максимальной, это может обозначать что проценты на кредиты вырастут в коммерческих банках соответственно. От этого можно отталкиваться для построения разных планов в будущем финансировании какого-либо бизнеса, заключения ипотечных договоров, сделать безрисковый вклад, воспользоваться кредитованием для покупки машины и прочего.

              История изменения ключевой ставки за последние 10 лет

              Ключевая ставка была утвержденной окончательно в 2013 году как инструмент для регулировки экономики страны. До этого года в учет вводилась только ставка рефинансирования.

              ГодПоказатель
              200910%
              2010В начале года 12%. В конце года 10%
              20119.75%
              2012В начале года 8.25%. В конце года 5%
              20135.5%
              2014В начале года 7%, в конце 10.5%
              2015В начале года 15%, в конце 11%
              201610%
              20179.75 – 7.75%
              20187.5-7.75%
              20197-6,25%
              2020 (февраль)6%
              27.04.20205,5%
              22.06.20204,5%
              27.07.20204,25%

              Ключевая безрисковая ставка ЦБ РФ на сегодня составляет 4,25%, которую обещано удержать продолжительное время. Сейчас по последнему действующему показателю органы ЦБ понижают его, стараясь урегулировать курс рубля согласно денежно-кредитной политике.

              Ключевая ставка в других странах

              Насколько большая или низкая ключевая ставка на сегодняшний день в различных странах и как сильно она отличается от России. Это можно увидеть в сравнительной таблице.

              СтранаСтавкаДата заседания
              Россия4,25%27.07.20
              Новая Зеландия1%13.11.19
              Австралия0,75%04.02.20
              Швейцария— 0.75%12.12.19
              Канада1.75%22.01.20
              Япония— 0.1%21.01.20
              Британия0.75%30.01.20
              Европа0%23.01.20
              США1,75%29.01.20

              Каждый месяц мы проводим аудит лучших продуктов от ведущих банков. Информация актуальна на середину мая 2020 года!

              3 лучших потребительских кредита:

              Лучшая кредитка:

              • Росбанк 120 под 0 — до 1 млн. р., до 120 дней без процентов (дальше — от 25,7%), обслуживание бесплатно

              Лучшая дебетовая карта:

              • Росбанк Можно ВСЁ — до 10% кэшбэк + до 10% на остаток по счету + Travel-бонусы: за каждые 100 ₽ — 5 бонусов, 1ый год обслуживание бесплатно

              Ключевая ставка простым языком — Финансы на vc.ru

              Банк России снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов, с 6,25% до 6% годовых. Это снижение ставки шестой раз подряд.

              В понятии «ключевая ставка» нет ничего сложного.

              Все мы брали деньги в кредит. На машину, на телевизор или на приобретение квартиры. Банк, в свою очередь, берёт деньги у ЦБ России.

              И вот ключевая ставка — это минимальный процент, под который Центробанк кредитует коммерческие банки. И в тоже время это максимальная ставка, по которой коммерческие банки размещают свои средства на депозитах в ЦБ.

              Но как влияет снижение ключевой ставки на нас с вами?

              • Любые кредиты населению, включая ипотеку, обходятся дешевле.

              Пример:

              Ключевая ставка 7%. Значит, банк берёт у Центробанка кредит под 7% и направляет эти деньги на ипотечное кредитование. Граждане берут ипотеку под 12%. Банк заработал 5% (12% — 7% = 5%).

              Ключевая ставка снизилась до 6%. Теперь банк выдаёт ипотечный кредит под 11%, так как, ох, хочет заработать свои привычные 5% (11% — 6% = 5%).

              • Кредиты бизнесу обходятся дешевле.

              Схема такая же, как и при ипотеке.

              Всё перечисленное увеличивает потребление. Люди могут больше покупать, берут кредиты, так как те становятся доступнее.

              Что такое ключевая ставка простыми словами

              Даже коммерческим банкам периодически приходится брать кредиты. Но, только не у физических или юридических лиц, а именно у центрального банка России (ЦБ РФ). В 2013 году была введена фиксированная процентная ставка именно для выдачи кредитов банкам. Она называется ключевой ставкой, а вот, что это такое, объясним сегодня очень подробно и простыми словами.

              Что значит ключевая ставка ЦБ РФ

              Многие даже не в курсе, что значит ключевая ставка ЦР РФ. И не удивительно, потому что этот термин касается исключительно кредитования банков. К тому, кто берёт займ онлайн это не относится. Центральный банк выдаёт кредиты коммерческим банкам под фиксированный процент, то есть ключевую процентную ставку. Срок такого кредита до 7 календарных дней. Само понятие ключевой ставки берёт своё начало в 2013 году, когда она составляла 5,5%. В 2014 году, в связи с реактивным ростом инфляции во всей стране, ключевая ставка составляла 17%.

              Что такое ключевая ставка

              Согласно конституции, это законопризнанный процент, который, в принципе, определяет экономическое положение страны, пусть и в лице банка. Потому что, само понятие ключевой ставки определяется как минимальный процент кредитования банков.

              На что влияет ключевая ставка

              Чтобы понимать, на что влияет кредитная ставка, необходимо знать политику банка, хотя бы в общих чертах. Понятно, что любому коммерческому банку необходима прибыль. Прибыль от микрозаймов и кредитов, которые они непосредственно выдают физическим или юридическим лицам. Для этого, помимо ключевой ставки, банк «накручивает» свой депозит. Но, этот депозит устанавливается индивидуально каждым банком.

              Статистика

              К примеру, на 2019 год, ключевая ставка составляет 11%. Банк, в первую очередь из-за своей выгоды, не может поставить ставку, ниже ключевой. Но, процент от банка нигде не прописан. В связи с этим, банк А устанавливает процент кредитования 12,6%, а банк В 15,2%. Конечно, второй банк получит больше прибыли от возврата долгов. Но, поток клиентов будет, всё-таки, к банку А. Поэтому, в один момент их прибыль может сравняться.

              Кстати, закон не обязывает банки снижать процентные ставки по кредиту, если снижается ключевая ставка. Поэтому, от динамики минимальной ставки кредитования банков государством мало что меняется. Банк может изначально поставить завышенную процентную ставку и не менять её на протяжении долгого времени.

              Что такое ключевая ставка

              Чтобы понимать, когда лучше брать кредиты, лучше узнать по какому принципу его утверждают в конкретном банке. Для этого достаточно прочитать всю необходимую документацию, касаемо договора по кредиту. Да и вообще, определитесь для себя, стоит ли брать микрозайм , или на данный момент денежная ситуация не настолько критичная.

              Что значит снизить ключевую ставку

              И наконец, выясним, что значит снизить ключевую ставку и на что это может повлиять. В принципе, о самом процессе снижения, в основном понятно. Банк России, в силу определённых обстоятельств, к примеру, уменьшение спроса кредитования, снижают ставку. Так, в прошлом году, ключевая ставка снизилась на 0,25%. Хорошо ли это или плохо, сказать сложно.

              С одной стороны, банки выплачивают меньшую сумму по долгу. А с другой, понижается ставка по вкладам этих же банках в ЦБ. Так как ключевая ставка – это так же максимальная ставка по вкладам банков в Центробанк России. Для обычных граждан и предпринимателей, снижение ключевой ставки, в принципе, никак не повлияет.

              Что такое ключевая ставка

               Как мы уже говорили, банки, в независимости от динамики ставки от центрального банка страны, самостоятельно в праве устанавливать собственный депозит. Поэтому, деньги в долг будут выдавать, практически на тех же условиях, если конечно закон не обязует вести фиксированную процентную ставку.

              Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 4,25% годовых

               

              Совет директоров Банка России 24 июля 2020 года принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 4,25% годовых. Дезинфляционные факторы продолжают оказывать значительное влияние на инфляцию. После снижения в мае—июне инфляционные ожидания населения и бизнеса в целом стабилизировались. Хотя смягчение ограничительных мер способствует оживлению экономической активности, восстановление мировой и российской экономики будет постепенным. В этих условиях сохраняется риск отклонения инфляции вниз от 4% в 2021 году. Реализованное с апреля существенное смягчение денежно-кредитной политики направлено на ограничение этого риска и стабилизацию инфляции вблизи 4% на прогнозном горизонте. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,7–4,2% в 2020 году, 3,5–4,0% в 2021 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

              При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

              Динамика инфляции в этом году и в первой половине 2021 года будет во многом формироваться под влиянием произошедшего в II квартале глубокого падения внутреннего и внешнего спроса. Дезинфляционное влияние слабого спроса связано с экономическими эффектами ограничений. Произошедшее с апреля укрепление рубля во многом компенсировало его ослабление в марте, ограничивая повышательное влияние валютного курса на потребительские цены. После снижения в мае—июне инфляционные ожидания населения и бизнеса в целом стабилизировались.

              В июне динамика потребительских цен была неоднородной. Это в том числе связано с постепенным, неравномерным восстановлением предложения товаров и услуг и реализацией отложенного спроса в условиях поэтапного смягчения режима самоизоляции. Поддержку потреблению также оказали меры бюджетной политики. При этом увеличение годовой инфляции до 3,2% в июне (после 3,0% в мае) в значительной мере объясняется эффектом базы, в первую очередь в динамике цен на плодоовощную продукцию. По оценке на 20 июля, годовая инфляция составила около 3,3%.

              Показатели месячных темпов роста потребительских цен, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся вблизи или ниже 4% в год

              с 27 июля 2020 года — 4,25% — новости в Т—Ж

              24.07.2020 С 27 июля ключевая ставка составит 4,25%. В этот раз ЦБ снизил ее на 0,25 процентного пункта. В следующий раз уровень ставки обсудят 18 сентября.

              Источник:
              Банк России

              19.06.2020 ЦБ снизил ключевую ставку на 1 процентный пункт. С 22 июня она составила 4,5%. Очередное решение по поводу ставки будет озвучено 24 июля.

              24.04.2020 Ключевая ставка снижена сразу на 0,5 процентного пункта. С 27 апреля она составляет 5,5%. Следующее заседание по этому вопросу назначено на 19 июня.

              20.03.2020 На очередном заседании ставку решили не менять. Она по-прежнему составляет 6%. В следующий раз решение по поводу ключевой ставки примут 24 апреля.

              07.02.2020 С 10 февраля 2020 года ключевая ставка составляет 6%. Банк России снова снизил ее на 0,25 процентного пункта. Следующее заседание состоится 20 марта.

              Как изменялась ключевая ставка в 2019 году

              13.12.2019 С 16 декабря ключевая ставка составит 6,25%. Это на 0,25 процентного пункта ниже, чем было. В следующий раз вопрос по ставке рассмотрят 7 февраля 2020 года.

              25.10.19 С 28 октября ключевая ставка станет такой низкой, какой еще не была никогда. ЦБ снизил ее сразу на 0,5 процентного пункта — до 6,5%. Следующее заседание по поводу ставки назначено на 13 декабря.

              06.09.19 С 9 сентября ключевая ставка будет равна 7%. Это третье снижение за 2019 год. Теперь значение ставки станет минимальным с марта 2014 года. С тех пор ключевая ставка росла или уменьшалась, но всегда была выше 7%. Следующее заседание состоится 25 октября.

              26.07.19 Центробанк второй раз подряд за 2019 год снизил ключевую ставку. Теперь она составит 7,25%. Это на 0,25 процентного пункта ниже, чем до очередного снижения. Такой же ключевая ставка была год назад. В следующий раз ее установят 6 сентября, но никто пока не знает, на каком уровне.

              14.06.19 На очередном заседании ключевую ставку снизили до 7,5% — на 0,25 процентного пункта. Это произошло впервые с марта 2018 года. С тех пор ставка не менялась или повышалась. Следующее заседание — 26 июля 2019 года.

              08.02.19 Центробанк не стал повышать ключевую ставку. До следующего заседания она останется на уровне 7,75%. В 2018 году ставку поднимали два раза. Что с ней будет дальше, узнаем 22 марта.


              Как изменялась ключевая ставка в 2018 году

              14.12.18 Ключевая ставка снова поднялась — на 0,25 процентного пункта. С 17 декабря 2018 года она составит 7,75%. На прошлом заседании ее не изменили, но теперь ставка такая же, какой была год назад. Только в тот раз ее понижали. Ждем 8 февраля.

              14.09.18 ЦБ впервые с 2014 года повышает ключевую ставку — на 0,25 процентного пункта. С 17 сентября она составит 7,5%. Последний раз ставку поднимали 16 декабря 2014 года — с 10,5 до 17%. Следующее заседание по поводу ключевой ставки состоится 26 октября.

              15.06.18 Ключевую ставку решили не повышать, но и не снизили. Она сохраняется на уровне 7,25%. И на следующем заседании ее тоже не меняют. С 23 марта ключевая ставка остается неизменной.

              27.04.18 Совет директоров Банка России решил не менять ключевую ставку — она составит 7,25%. И хотя прогнозы по инфляции благоприятные, но рубль ослабел. На фоне политической напряженности пока непонятно, как будет развиваться ситуация. Следующее заседание состоится 15 июня.

              23.03.2018 на втором за год заседании по поводу ключевой ставки ее снова снизили. С 26 марта 2018 года она составит 7,25% — это на 0,25 процентного пункта меньше, чем было. Очередное решение по ставке примут 27 апреля.

              09.02.2018 Состоялось первое в 2018 году заседание ЦБ по поводу ставки. Ее снизили на 0,25 процентных пункта. С 12 февраля ключевая ставка составит 7,5%. Что будет дальше, узнаем 23 марта.


              Как изменялась ключевая ставка в 2017 году

              15.12.2017 На этот раз ставку снизили до 7,75 % — на 0,5 процентных пункта. Это снижение стало шестым за год. Больше в 2017 году ставку пересматривать не будут. Теперь ее обсудят только через два месяца.

              27.10.2017 Центробанк пятый раз за год снизил ключевую ставку. На этот раз на 0,25 процентных пункта — до 8,25%. Следующее заседание по поводу ставки пройдет 15 декабря.

              15.09.2017 На очередном заседании совета директоров Центробанк снизил ключевую ставку до 8,5%. Это на 0,5 процентных пункта меньше, чем было. Ставка все еще высокая, но кто-то уже сэкономит. В следующий раз вопрос по ставке будут рассматривать 27 октября.

              28.07.2017 В этот раз Центробанк не снизил ставку. Но и не повысил, хотя инфляция стала выше, а нефть дешевле. Пока оставили 9%. Теперь ждем заседания 15 сентября и посмотрим, что решит совет директоров на этот раз.

              16.06.2017 Совет директоров Центробанка в третий раз за этот год снизил ключевую ставку. С 19 июня она составит 9%, и это на 0,25 процентного пункта меньше, чем было. Очередное заседание состоится 28 июля 2017 года. От прогнозов лучше воздержаться, но надеяться не запрещено.

              28.04.2017 Центробанк снова снизил ключевую ставку. В этот раз на 0,5 процентного пункта — со 2 мая 2017 года она будет равна 9,25%. Следующее заседание правления ЦБ состоится 16 июня. Как изменится ставка, никто предсказать не может. Некоторые банки уже объявили о снижении ставок по кредитам.

              27.03.2017 С 27 марта ключевая ставка снижена на 0,25 процентного пункта. Было 10% — стало 9,75%. Новая ставка точно будет действовать до 28 апреля. Потом обещают провести заседание совета директоров Банка России — ставку снова могут снизить. А могут не изменить и даже повысить. Этого никто не знает.

              Что это вообще за ставка?

              В упрощенном варианте ключевая ставка — это стоимость кредитов для коммерческих банков. Ее устанавливает и меняет только Центробанк.

              Обычные банки, в которых все берут кредиты и открывают счета, просят деньги у ЦБ, а потом перепродают их населению и организациям. Еще коммерческие банки могут сделать вклад в ЦБ: максимальный процент тоже будет равен ключевой ставке.

              Как это касается меня?

              Если ключевая ставка понижается, кредиты для бизнеса и населения, по идее, дешевеют, а банки лояльнее относятся к надежным заемщикам. Люди чаще берут деньги в банках, предприятия активнее расширяют производства, открываются новые бизнесы, предприниматели больше зарабатывают, а безработица снижается.

              Ключевая ставка прямо влияет на стоимость ипотеки и косвенно — на цены на потребительские товары, бензин и коммунальные услуги.

              Снижение ключевой ставки не очень хорошо для новых вкладчиков: банки могут понизить доходность по вкладам. Если так происходит, это нормально — надежный банк всегда платит по вкладу меньше ставки ЦБ. Тем, кто хочет зарабатывать больше, стоит поискать другие инструменты для инвестиций.

              Когда ставка повышается, это может повлиять на стоимость кредитов для всех. Потому что деньги дорожают и для самих банков. Могут вырасти цены, подорожает ипотека, появятся проблемы в бизнесе, а рост инфляции не будет успевать за повышением доходов. Еще это неприятно психологически.

              Что делать? 22.03.18

              Как посчитать реальный рост зарплаты с учетом инфляции?

              Просто так поднять или опустить ключевую ставку нельзя: это может навредить экономике и обычным людям. Центробанк всегда объясняет, почему по ставке принято именно такое решение и на какие показатели ориентировались.

              Как происходящее в стране касается лично вас

              Рассказываем в бесплатной рассылке дважды в неделю. Вооружитесь знанием и будьте благополучны: подпишитесь

              Что мне с этим делать?

              С этим ничего не нужно делать специально. Ключевая ставка влияет на всё без вашего участия.

              Когда ставку снижают, это лучше, чем когда ее повышают. Но это не спасение от роста цен, рисков для бизнеса и дорогой ипотеки.

              Когда ставку повышают, это плохо. Но это делают не для того, чтобы все стали хуже жить, а кредиты были менее доступными. Экономика — это сложно.

              Просто имейте в виду, что сейчас ставка 4,25%.

              Если собираетесь брать ипотеку, рассмотрите разные варианты ставок и платежей. Сейчас банк одобрит заявку по одной ставке, а пока вы ищете квартиру, все может измениться и ежемесячный платеж вырастет. Или придется искать деньги на доплату к первоначальному взносу. Некоторые банки могут снизить процентные ставки по ипотеке. Обычно это происходит через некоторое время после очередного заседания в ЦБ. Но недавно банки уже анонсировали снижение ставок. Не факт, что случится очередное.

              Что делать? 23.05.17

              Банк не снижает ставку по ипотеке, хотя ключевая ставка стала меньше

              Многие банки уже и так снизили ставки по кредитам, но могут снизить еще. А могут и не снизить. Например, ставки по ипотеке в некоторых банках еще недавно росли. На них влияет не только ключевая ставка, но и другие факторы. Снизятся ли они сейчас, неизвестно. Посчитайте выгоды ипотеки конкретно для своей ситуации. Создайте финансовую подушку на полгода и защитите ее от инфляции. Потом еще раз подумайте и только тогда берите ипотеку.

              Пока никто точно не знает, что будет со ставкой на следующем заседании. Не верьте ничьим советам и прогнозам. Не верьте, что курс доллара резко вырастет. Он может вырасти, а может и нет.

              А как у других?

              В США и Европе ставки сильно ниже: нам до них еще далеко. В Японии и Швейцарии отрицательные ключевые ставки. В скандинавских странах за кредиты иногда даже доплачивают. Например, взял человек кредит, а через несколько лет ему заплатили какие-то деньги из-за отрицательной ставки. Так происходит, когда деньги не обесцениваются, а, наоборот, дорожают. Но в странах с низкой ключевой ставкой и на вкладах особо не заработаешь.

              Что делать? 29.06.18

              Как хранить финансовую «подушку безопасности»

              Как соотносится ключевая процентная ставка с основной ставкой? | Малый бизнес

              Государственный центральный банк повышает ключевую ставку, чтобы контролировать инфляцию, и снижает ее, чтобы стимулировать экономический рост. Эти изменения передаются заемщикам, когда банки частного сектора и другие кредитные учреждения реагируют на изменение ключевой ставки. В США это делается, когда банки корректируют свои основные ставки, и в этот момент заемщик может рассчитывать заплатить больше. Когда они снижаются, заимствования становятся дешевле.

              Федеральные фонды

              Ставка по федеральным фондам, иногда узкий целевой диапазон, а не одна ставка, является ключевой ставкой в ​​США. Она устанавливается Федеральной резервной системой, обычно называемой ФРС. Помимо сигнальной функции, ставка или диапазон регулируют однодневное кредитование средств Федеральной резервной системы, предоставляемых банкам частного сектора, кредитным союзам и другим кредитным учреждениям. Вливание денег в банковскую систему гарантирует, что у банков будет достаточно ликвидности для удовлетворения повседневных операционных потребностей.Банки могут ссужать то, что они не используют на балансе Федеральной резервной системы, другим банкам, но они должны взимать ставку по фондам ФРС.

              Prime Rate

              Когда ставка по фондам ФРС повышается или понижается, идентичные изменения вносятся, иногда в считанные часы, в основные ставки банка. The Wall Street Journal опрашивает крупные банки по их основным ставкам и использует это среднее значение для публикации основной национальной ставки. Основные ставки обычно меняются только при изменении ключевой ставки, и, как правило, основная национальная ставка на 3 процентных пункта выше ставки по фондам ФРС.

              LIBOR

              Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR) функционирует как своего рода международный индекс базовой ставки и широко используется в США для коммерческих и частных кредитов. LIBOR устанавливается для каждой серии краткосрочных кредитов сроком до одного года. Ставки представляют собой средние ставки по кредитам других банков крупнейшими мировыми банками. LIBOR рассчитывается Thomson Reuters для Ассоциации британских банкиров и объявляется каждое утро в Лондоне. Курсы указаны в 10 валютах, включая U.С. доллар.

              Приложение

              Ключевые и основные важны для среднего заемщика, потому что они сигнализируют о направлении изменения процентных ставок. Изменение всего на 25 базисных пунктов, что составляет четверть 1 процента, может существенно повлиять на общую стоимость кредита; в частности, долгосрочные обязательства, такие как ипотека. Учет ожидаемого направления изменения процентных ставок может помочь решить, следует ли искать ссуду с фиксированной или переменной ставкой или отложить заимствование до тех пор, пока условия не станут более благоприятными.

              .

              Срок действия ключевой ставки — фиксированный доход | CFA Уровень 1

              Эффективная дюрация рассчитывает ожидаемые изменения в цене облигации или портфеля облигаций с учетом изменения доходности в базисных пунктах, но она действительна только для параллельных сдвигов кривой доходности. Дюрация ключевой ставки представляет собой улучшение эффективной дюрации, поскольку она дает ожидаемые изменения цены, когда кривая доходности смещается не совсем параллельно. Другими словами, он измеряет чувствительность ценной бумаги к сдвигам в «ключевых» точках кривой доходности.

              Формула ключевой ставки аналогична формуле эффективной дюрации, за исключением того, что в ней используется знаменатель 0,01 для отражения изменения доходности на 1% (100 базисных пунктов) в определенной точке кривой доходности:

              $$ \ text {Длительность ключевой ставки} = \ frac {{PV} _ {-} — {{PV} _ {+}}} {2 \ times 0,01 \ times {PV} _ {0}} $$

              Где:

              \ ({PV} _ {-} \) = цена облигации после снижения доходности на 1%

              \ ({PV} _ {+} \) = цена облигации после увеличения доходности на 1%

              \ ({PV} _ {0} \) = исходная цена облигации

              Пример длительности ключевой ставки

              Изначально облигация оценивается в 1000 долларов.При увеличении доходности на 1% для определенного срока погашения на кривой доходности цена облигации снизится до 980 долларов, а при уменьшении на 1% такой же доходности цена вырастет до 1030 долларов. Исходя из приведенной выше формулы дюрация ключевой ставки облигации будет составлять

              .

              $$ KRD = \ frac {{1,030} — {980}} {2 \ times 0,01 \ times {1,000}} = 2,5 $$

              Зачем нужна длительность ключевой ставки?

              Финансовый аналитик может захотеть узнать, как ожидается изменение цены облигации с правом отзыва, если базовые ставки с короткими сроками погашения сдвигаются на определенное количество базисных пунктов, но базовые ставки с более длительными сроками погашения остаются неизменными.Этот случай представляет собой сглаживание кривой доходности, учитывая, что кривая доходности имеет восходящий наклон. Для параллельных сдвигов в эталонной кривой доходности дюрация ключевой ставки может указывать на ту же чувствительность к процентной ставке, что и эффективная дюрация.

              Интерпретация продолжительности ключевой ставки

              Интерпретация длительности каждой ключевой ставки по отдельности может быть довольно сложной. Это потому, что на практике очень маловероятно, что одна точка на кривой доходности будет демонстрировать сдвиг вверх или вниз, в то время как все остальные точки останутся неизменными.По этой причине аналитики склонны сравнивать продолжительность ключевой ставки по кривой.

              Вопрос

              Какая из следующих формул похожа на формулу дюрации ключевой ставки?

              A. Macaulay продолжительность

              B. Измененная длительность

              C. Эффективная продолжительность

              Решение

              Правильный ответ — C.

              Формула ключевой ставки аналогична формуле эффективной дюрации, за исключением того, что в ней используется знаменатель 0,01, чтобы отразить изменение доходности на 1% в определенной точке кривой доходности:

              Чтение 46 LOS 46d:

              Определите дюрацию ключевой ставки и опишите использование дюрации ключевой ставки для измерения чувствительности облигаций к изменениям формы эталонной кривой доходности

              ,Пример использования

              : корректировка продолжительности ключевой ставки

              На приведенной выше диаграмме показано постепенное снижение средней доходности и увеличение уровня дюрации Barclays Aggregate Bond Index, одного из наиболее популярных показателей для портфельных менеджеров с фиксированным доходом. Начиная с 2009 года, когда процентные ставки резко падают (синяя линия), обратите внимание на расходящееся увеличение дюрации (красная линия). Одним из последствий портфелей с более высокой дюрацией в условиях исторически низких процентных ставок является «ставка безубыточности», или процентная ставка, при которой портфель дает нулевую доходность, движется все ниже и ближе к текущим уровням процентных ставок.Например, одним из мировых эталонов облигаций является Citi World Government Bond Index (WGBI). Согласно отчету за ноябрь 2016 года, Citi отмечает среднюю доходность индекса к погашению в Северной Америке (в основном в долларах США) на уровне 1,79%, а дюрацию — 6,10 лет. Ставка безубыточности (B / E) определяется как доходность к погашению (в базисных пунктах), деленная на дюрацию (в годах). В этом примере это будет выглядеть так: B / E = 179 / 6,10 = 29,3 бит / с.

              Другими словами, если процентные ставки вырастут на 29,3 базисных пункта в течение следующих 12 месяцев, доходность портфеля за год будет равна нулю.Любое изменение процентной ставки выше 29,3 базисных пунктов приведет к отрицательной годовой доходности портфеля.

              У менеджеров

              есть много способов изменить свои портфели, чтобы настроить целевую продолжительность. Они могут покупать и продавать ценные бумаги и перемещать веса вверх или вниз по кривой погашения. Это требует времени и может быть дорогостоящим с учетом транзакционных издержек и издержек, связанных с влиянием на рынок. Альтернативой является использование фьючерсов и опционов Казначейства США, торгуемых и клиринговых в CME Group, для эффективной корректировки целевых значений дюрации ключевой ставки (KRD) для всего портфеля.

              Пример # 1: Корректировка длительности ключевой ставки с использованием фьючерсов

              Предположим, вы являетесь управляющим портфелем (PM) с 10 миллиардами долларов США по процентным ставкам. Портфель диверсифицируется по кривой доходности в соответствии с распределением сроков погашения WGBI.

              Если он предоставлен с текущим портфелем и новыми контрольными весами, PM может использовать CME Group U.S. Казначейские фьючерсы для приближения портфеля к эталону или какой-то другой тактический целевой показатель дюрации?

              Таблица 1

              Транш

              Доходность

              Модифицированная продолжительность (лет)

              DV01 (за 1 миллиметр)

              Позиция (номинал $ 1мм)

              Агрегат DV01

              1-3 года

              0.591%

              2,16

              218,80 $

              2,375

              519 650

              3-5 лет

              0,905%

              4,51

              457,10 $

              1,950

              891 345

              5-7 лет

              1,188%

              6.37

              652,60 $

              1,325

              864 695

              7-10 лет

              1,374%

              8,45

              916,30

              1,375

              1 259 912

              10+ лет

              2,042%

              18,24

              2222 долл. США.00

              2,975

              6 610 450

              8,82

              10 миллиардов долларов

              10 146 052

              Теоретические данные

              В таблице выше показан текущий портфель. В таблице ниже показана целевая продолжительность контрольного показателя и необходимые изменения в портфеле.

              Таблица 2

              Транш

              Длительность контрольной точки

              Корректировка продолжительности

              1-3 года

              1,92

              -0,111

              3-5 лет

              3,85

              -0,146

              5-7 лет

              5.66

              -0,111

              7-10 лет

              7,91

              -0,064

              10+ лет

              16,24

              -0,110

              7,81

              Источник: Citigroup Index LLC. Данные на 30.11.2016

              Чтобы определить надлежащий коэффициент хеджирования для каждого фьючерсного контракта, нам нужна дополнительная информация о стоимости, приписываемой CME Group U.S. Treasury Futures.

              Таблица 3

              Контракт казначейства США

              Выпуск CTD (контракты на декабрь 2016 г.)

              Модифицированная продолжительность (CTD)

              DV01 (за контракт 100 000 долларов США)

              2 года

              1-3 / 8% 30.09.2018

              1,80

              $ 39,15 *

              5 лет

              1–1 / 8% 28.02.2021

              4.11

              48,64 $

              10 лет

              2-1 / 2% 15.08.2023

              6,10

              76,75

              Ультра 10 лет

              1-5 / 8% 15.05.2026

              8,66

              116,18 $

              Длинная облигация

              5% 15.05.2037

              13.89

              209,89

              Ультра Бонд

              3-1 / 8% 15.02.2042

              17.22

              $ 277,38

              * скорректировано с учетом 2-летнего векселя номинальная сумма 200000 долларов

              Источник: Bloomberg и CME Group

              Теперь, когда у нас есть больше информации о фьючерсных контрактах, мы можем приступить к расчету корректировки дюрации ключевой ставки (KRD), чтобы наш текущий портфель приблизился к желаемому эталону.

              Обычно коэффициент хеджирования фьючерсов (HR) определяется как стоимость, подверженная риску, деленная на стоимость фьючерсного контракта. В этом примере стоимость, подверженная риску, представляет собой агрегированный индивидуальный транш DV01 (стоимость в базисных пунктах или долларовая стоимость 0,01%), показанный в последнем столбце таблицы 1. Стоимость каждого фьючерсного контракта показана в последнем столбце Таблицы 3 выше. Если бы мы строили простой HR с фьючерсами, уравнение могло бы выглядеть так:

              HedgeRatio (HR) = BPVrisk ÷ BPVcontract.

              Но в этом упражнении мы делаем дополнительный шаг по корректировке целевого показателя дюрации для каждого транша портфеля, чтобы привести его в соответствие с эталоном. Это требует добавления поправочного коэффициента продолжительности к нашему простому уравнению коэффициента хеджирования. Коэффициент корректировки продолжительности может быть выражен как:

              Регулировка длительности (DA) = (Dtarget — Dcurrent) ÷ Dcurrent.

              Мы будем включать фактор DA в расчет скорректированного коэффициента хеджирования для каждого транша.

              Таблица 4

              Транш

              постоянного тока

              Dtarget

              Наладка

              Агрегат DV01

              1-3 года

              2.16

              1,91

              -0,111

              519 650

              3-5 лет

              4,51

              3,85

              -0,146

              891 345

              5-7 лет

              6,37

              5,66

              -0,111

              864 695

              7-10 лет

              8.45

              7,91

              -0,064

              1 259 912

              10+ лет

              18,24

              16,24

              -0,110

              6 610 450

              8,82

              7,81

              10 146 052

              Теперь, когда доступны все исходные данные, мы рассчитываем скорректированный коэффициент хеджирования на транш как:

              HR = (BPVrisk ÷ BPVcontract) x DA

              Таблица 5

              Транш

              Риск BPV

              Контракт с BPV

              Коэффициент DA

              HR = (Риск ÷ контракт) x DA

              Контракт (код Globex)

              1-3 года

              519 650

              39 долларов США.15

              -0,111

              -1 473

              ZT

              3-5 лет

              891 345

              48,64 $

              -0,146

              -2 576

              ZF

              5-7 лет

              864 695

              76,75

              -0.111

              -1,251

              ZN

              7-10 лет

              1 259 912

              116,18 $

              -0,064

              -694

              TN

              10+ лет

              6 610 450

              $ 277,38

              -0,110

              -2 621

              ZB

              Просто примените этот расчет для каждого транша и округлите до целого числа.Обратите внимание на результаты в пятом столбце таблицы выше. Каждый результат — отрицательное число. Это показывает, что продолжительность корректируется от текущего уровня до нового нижнего целевого уровня. В этом случае отрицательное число также означает продажу фьючерсных контрактов. Например, для корректировки транша на 1-3 года премьер-министр продал бы 1473 контракта на двухлетние облигации Казначейства США (ZTZ6). Размещая все эти хедж-позиции по сравнению с физическими позициями в портфеле, менеджер по менеджменту эффективно сокращает дюрацию портфеля до контрольных или новых целевых уровней.Также тот же подход можно использовать для выражения тактических взглядов на процентные ставки. В этом примере мы уменьшили дюрацию портфеля, продав фьючерсы на казначейские облигации США. Мы могли бы так же легко увеличить продолжительность, купив фьючерсные контракты, если это соответствует тактическому торговому решению.

              Обращаясь к диаграмме 2 ниже, можно увидеть ключевое преимущество использования фьючерсов казначейства CME Group в США в качестве инструмента корректировки дюрации — это обширный пул ликвидности, доступной трейдерам, даже за пределами США.торговые часы. Приведенные выше коэффициенты хеджирования с корректировкой дюрации имеют масштаб, легко выполняемый на CME Globex даже в часы азиатской и европейской торговли. Дополнительные преимущества этого типа стратегии наложения включают простоту исполнения и более низкие транзакционные издержки фьючерсов по сравнению с физическими облигациями.

              Пример # 1 (продолжение): Моделирование рынка

              Что происходит с нашим модельным портфелем в условиях роста процентных ставок?

              Таблицы 1 и 5 показывают нехеджированный портфель и предлагаемые коэффициенты хеджирования на транш для корректировки дюрации на более низкую в соответствии с целевой дюрацией контрольного показателя.

              Недавние колебания цены / доходности с 14 октября по 23 ноября 2016 года представляют собой хорошую лабораторию для проверки нашей стратегии корректировки дюрации. Эти временные рамки совпадают с общими выборами в США, состоявшимися 8 ноября 2016 года. Выборы в США, особенно президента, вызвали сильные споры, и их результат был неясен вплоть до дня выборов, несмотря на то, что большинство прогнозистов в СМИ решительно указывали в одном направлении. Когда стало ясно, что результат отличался от ожиданий, рынки быстро отреагировали большими колебаниями цен и волатильностью.Фьючерсы на казначейские облигации США распродавались, поскольку ожидания рынка относительно более высокой доходности привели к тому, что объемы торгов в азиатской торговой зоне (в ночное время в США) достигли новых рекордных максимумов. Распродажа казначейских облигаций продолжалась в течение следующих нескольких недель.

              Рассмотрим результаты. Чтобы измерить влияние, давайте использовать текущие (OTR) 2-, 5-, 7-, 10- и 30-летние казначейские облигации США в качестве суррогатов для наших соответствующих траншей портфеля. Затем сравните результаты нашего модельного портфеля с корректировкой дюрации ключевой фьючерсной ставки и без нее.

              Таблица 6

              Транш

              Казначейство ОТР

              10/14 Цена / доход

              11/23 Цена / доход

              Изменение прибылей и убытков

              1-3 года

              0,75% 30.09.18

              99-26 + / 0,837%

              99-11 / 1.108%

              –11 503 906 долларов США

              3-5 лет

              1.125% 30.09.21

              99-07 / 1.287%

              96-21 / 1.851%

              –49 968 750 долл. США

              5-7 лет

              1,375% 30.09.23

              98-19 / 1,591%

              95-01 / 2,158%

              –47 203 125 долл. США

              7-10 лет

              1,50% 15.08.26

              97-10 / 1.799%

              92-16 / 2.369%

              — 66 171 875 долл. США

              10+ лет

              2,25% 15/8/46

              93-19 / 2,559%

              84-18 / 3,042%

              — 268 679 688 долларов США

              Нескорректированный портфель

              Итого =

              (443 527 344 долл. США)

              Если мы посмотрим только на изменение цены / доходности 10-летнего OTR (7-10-летний транш), то увидим, что доходность выросла с 1.С 799% до 2,369% или на 57,0 базисных пунктов за этот короткий период. Общий убыток портфеля соответствует ожиданиям, учитывая среднюю дюрацию 8,82 года и средний рост примерно 50,0 базисных пунктов. А как насчет хеджирования корректировки дюрации фьючерсов?

              Таблица 7

              Транш

              Контракт (код Globex)

              HR = (Риск ÷ контракт) x DA

              10/14 Цена

              11/23 Цена

              Изменение прибылей и убытков

              1-3 года

              ZT

              -1 473

              109-01

              108-19 +

              5 753 906 долларов США

              3-5 лет

              ZF

              -2 576

              120-26 +

              118-11

              $ 6,399,750

              5-7 лет

              ZN

              -1,251

              129-27 +

              125-11 +

              5 629 500 долларов США

              7-10 лет

              TN

              -694

              141-29 +

              135-01 +

              4 771 250 долл. США

              10+ лет

              ZB

              -2 621

              176-19

              161-29

              38 495 937 долларов США

              Итого =

              $ 61 050 343

              (443 527 344 доллара) + 61 050 343 доллара = (382 447 001 доллар) чистый убыток.

              Это разумно, учитывая, что чистый убыток в размере 382,5 миллиона долларов представляет собой продолжительность примерно 7,64 года (по сравнению с целевым показателем 7,81 года) в результате повышения ставок примерно на 50,0 базисных пунктов. Фьючерсное хеджирование эффективно сократило дюрацию портфеля на 1 год, снизив потери портфеля на 61 миллион долларов.

              Сколько капитала требовалось для открытия и поддержания хеджирования корректировки фьючерсов? Операторы биржи, такие как CME Group, требуют гарантийного залога или «маржи» для обеспечения и поддержания открытых фьючерсных позиций.

              Таблица 8

              Контракт (код Globex)

              HR = (Риск ÷ контракт) x DA

              Начальная маржа За контракт *

              Требование к первоначальному капиталу

              ZT

              -1 473

              $ 660

              972 180

              ZF

              -2 576

              935 долларов США

              2 408 560 долл. США

              ZN

              -1,251

              1 595

              1 995 345

              TN

              -694

              2420 долларов США

              1 679 480

              ZB

              -2 621

              6 160 долл. США

              16 145 360

              Итого =

              23 200 925 долларов США

              * Маржа устанавливается и может быть изменена CME Clearing без уведомления.

              Общий капитал, необходимый для открытия хеджирования с корректировкой дюрации фьючерса, составлял немногим более 23 миллионов долларов. Если ставки упадут, а позиции хеджирования останутся на месте, могут потребоваться дополнительные средства для поддержания позиций по фьючерсам. Дополнительные средства являются результатом вариационной маржи, необходимой, когда рынок движется против открытых позиций.

              Как было показано, фьючерсы на казначейские облигации США могут использоваться для эффективной корректировки дюрации большого портфеля облигаций в соответствии с эталонными показателями или по тактическим торговым причинам.Казначейские фьючерсы CME Group США активно торгуются 23 часа в день, предоставляя риск-менеджерам доступ к ликвидности даже в часы торговли за пределами США. Поскольку события, формирующие рынок, могут происходить в любое время глобального 24-часового дня, важно иметь круглосуточный доступ к ликвидности.

              Является ли это единственным способом хеджирования или модификации существующей позиции, подверженной риску процентной ставки? Нет. Теперь давайте рассмотрим варианты фьючерсов на казначейские облигации США и две простые стратегии, которые помогут управлять риском повышения процентной ставки.

              Давайте вернемся к тем же рыночным условиям в случае № 1, но вместо использования только фьючерсов для корректировки KRD для портфеля мы будем использовать некоторые опционы на фьючерсы на казначейские облигации США, доступные через CME Group.

              Опционы привлекательны как для риск-менеджеров, так и для трейдеров, поскольку в отличие от фьючерсов, которые линейно реагируют на изменения цены, опционы демонстрируют асимметричный профиль риска / прибыли. То есть, если кто-то покупает опционы, его риск ограничен уплаченной премией, но потенциальные выгоды теоретически безграничны.Из-за динамических аспектов того, как длинные позиции по опционам реагируют на благоприятные движения цен базового актива, их стоимость увеличивается с возрастающей скоростью, во многом подобно выпуклости облигаций. Неустойчивость цены способствует увеличению премии по опциону, поэтому, когда волатильность рынка растет, она оказывает благоприятное влияние на длинную позицию по опциону.

              В иллюстративных целях мы возьмем один транш нашего портфеля и рассмотрим последствия замены фьючерсной позиции опционной позицией. Рассматривая 5-7-летний транш, мы ранее корректировали целевую дюрацию с использованием 10-летних фьючерсов (символ Globex ZN).Мы рассчитали коэффициент хеджирования для продажи 1 251 контракта, чтобы уменьшить дюрацию ключевой ставки портфеля, чтобы снизить риск 7 повышения процентных ставок. Теперь предположим, что премьер-министр заинтересован в покупке защиты от повышения процентной ставки с использованием опционов «вне денег» (O-T-M) по 10-летним облигациям Казначейства США. Наш PM нацелен на повышение ставки на 50,0 б.п. с текущих уровней (14 октября) в качестве целевого уровня риска.

              Первым шагом является определение уровня цены фьючерса, который примерно соответствует изменению ставок на 50,0 базисных пунктов. Понимание того, насколько важна цена фьючерсов на казначейские облигации США CME Group на этом этапе.Обычно мы консультируемся с моделью ценообразования или таблицей и вводим соответствующие изменения, чтобы найти решение для пересмотренного уровня цен. Есть поставщики программного обеспечения и рыночных данных, такие как Bloomberg, например, у которых есть аналитические инструменты для реализации этой функции. Используя модель CME Group, мы рассчитываем цену декабрьского фьючерса на десятилетние облигации в размере 125-25. Ближайшая страйк O-T-M, также с истечением в декабре (25 ноября 2016 г.), — пут 126-00.

              Глядя на декабрьскую 10-летнюю облигацию 126, размещенную 14 октября, мы обнаруживаем следующее:

              Таблица 9

              Опция

              Цена

              Дельта

              Гамма

              Тета

              Вега

              Волатильность

              Z126 Положить

              3

              -0.05

              0,0420

              -0,0023

              0,0436

              5,36%

              Данные: Quikstrike и CME Group

              Используя дельту пут DEC 126 и наш ранее определенный коэффициент хеджирования фьючерсных контрактов, мы можем рассчитать количество пут на покупку.

              Сумма пут = HR-in фьючерсные контракты / дельта = 1,251 / 0,05 = 25020 или

              Купить 25 020 Декабрь 126 Десятилетние ноты, пут.03 или 3-1 / 64с. Каждая 1/64 часть равна 15,625 долларов, поэтому общие затраты и капитальные затраты составляют 25 020 x 3 x 15,625 = 1 172 813 долларов. Для покупки или открытия длинной позиции по опциону (пут или колл) требуется полная оплата во время исполнения. Он также определяет общий риск позиции. Для держателя длинного опциона риск ограничен общей уплаченной премией.

              Пример № 2 (продолжение): Моделирование рынка

              С 14 октября по 23 ноября 2016 года цена декабрьского фьючерса на десятилетние ноты (код Globex ZNZ6) упала с 129-27 + до 125-11 +.Как работает DEC 126 put?

              Таблица 10

              Опция / Дата

              Цена

              Дельта

              Гамма

              Тета

              Вега

              Волатильность

              Z126P-10/14

              3

              -0,05

              0.0420

              -0,0023

              0,0436

              5,36%

              Z126P-11/23

              44

              -0,85

              0,3787

              -0,0371

              0,0208

              6,75%

              Изменить

              41

              Данные: Quikstrike и CME Group

              Цена фьючерса ZNZ6 упала достаточно сильно, чтобы перевести путы DEC 126 с O-T-M на деньги (I-T-M) и, как следствие, значительно повысить их стоимость.Как видно из Таблицы 10 выше, увеличилась не только премия опциона, но и его дельта, гамма, тета и волатильность. Единственным показателем, который снизился, был показатель vega. Не вдаваясь глубоко в теорию ценообразования опционов, здесь необходимо выделить тот факт, что длинная позиция по опционам имеет выпуклость. Другими словами, поскольку это была длинная позиция по опциону пут, а цены фьючерсов двигались ниже, величина изменения дельты увеличивалась с каждым понижением цены, что способствовало увеличению премии.Дельта фьючерсных контрактов равна 1,0, что означает, что их цена изменяется линейно. Одно из преимуществ длинной опционной позиции — положительная гамма или выпуклость. Позиция пут выросла в цене больше, чем короткая фьючерсная позиция.

              Чтобы определить прибыль и убыток (P&L) оверлея опционов, возьмите сумму (25020) и умножьте стоимость каждого опциона (15,625 $), умноженную на чистое изменение (41-1 / 64s)

              Прибыли и убытки = 25020 x 15,625 x 41 = 16 028 438 долларов США

              Давайте сравним оверлей одинарного пут с оверлеем фьючерса.

              Таблица 11

              Одинарный пут

              Фьючерс

              Результат

              $ 16 028 438

              5 629 500 долларов США

              Капитальные затраты

              1 172 813 долл. США

              1 995 345

              Хотя результаты в значительной степени свидетельствуют в пользу стратегии с одним опционом, следует отметить, что если бы цена фьючерса на ZNZ6 упала до 126-01, опцион пут был бы O-T-M, и, если бы зачет или продление срока действия не мог истечь, он не имел бы никакой ценности.И фьючерсы, и опционы на фьючерсы имеют свои плюсы и минусы в отношении их полезности в качестве инструментов хеджирования. Давайте рассмотрим еще одну простую опционную стратегию, которую можно использовать в этом качестве.

              Пример # 3: Хеджирование риска процентной ставки с опционами, пут-спред

              Другой стратегией, которая может обеспечить эффективное покрытие риска растущей процентной ставки, является длинный пут-спред.Спред — это одновременная покупка и продажа двух опционов с разными страйками, разными месяцами или разными типами. Комбинации возможных спредов практически бесконечны. Мы ограничим этот пример простым длинным спредом пут. Используя ту же цель риска, что и в предыдущем примере (125-25), мы хотим «ограничить» цель, покупая пут с более высоким страйком и продавая пут с более низким страйком в эквивалентных количествах. Поскольку 125-25 находится между 125-00 и 127-00, мы будем покупать путы DEC 127 и продавать путы DEC 125.Как мы определяем, сколько покупать / продавать?

              Таблица 12

              Опция

              Цена

              Дельта

              Гамма

              Тета

              Вега

              Волатильность

              Z127P-10/14

              6

              -0.09

              0.0752

              -0,0043

              0,0723

              5,00%

              Z125P-10/14

              2

              -0,03

              0,0258

              -0,0022

              0,0301

              6,03%

              Нетто

              4

              -0.06

              0,0494

              -0,0021

              0,0422

              Поскольку это позиция со спредом, нас беспокоит чистый эффект от нашей начальной позиции. Спред — это чистый дебет, что означает, что мы должны заплатить, чтобы его купить. Это также означает, что наши убытки ограничиваются нашей уплаченной чистой премией. Дельта является чистой отрицательной, что означает, что спред должен увеличиваться в стоимости, если цена базового фьючерса снижается.У него положительная чистая гамма, что свидетельствует о выпуклости и о том, что дельта будет увеличиваться по мере снижения цены базового актива. Он имеет небольшую степень временного затухания и небольшую степень положительной чувствительности к более высокой летучести. Сколько спредов покупать? Расчет коэффициента такой же, как и для одиночного варианта:

              Размер спреда пут = HR-фьючерсные контракты / чистая дельта = 1,251 / 0,06 = 20,850, следовательно,

              Купить 20 850 пут DEC 127 и продать 20 850 пут DEC 125. Используя те же рыночные даты и ценовые данные, что и раньше, как сработал спред пут?

              Пример № 3 (продолжение): Моделирование рынка

              Таблица 13

              Опция

              14 октября

              23 ноября

              Изменить

              Z127 Поставить

              6

              105

              99

              Z125 Поставить

              2

              6

              4

              Нетто

              4

              99

              Как вы можете видеть из Таблицы тринадцать выше, более близкий аут-аут 127 без денег исполнил 125 пут с гораздо меньшим выигрышем.Уровень цен фьючерсов 125-11 + 23 ноября находился между двумя страйками, создавая хороший потенциал прибыли. Давайте посмотрим на цифры.

              Прибыль и убытки = 20 850 x 15,625 x 99 = 32 252 344 доллара США

              Почему спрэд пут превзошел одинарный пут? Гамма пута 127 была больше, чем гамма пута 126. Кроме того, короткая 125 пут-позиция способствовала снижению первоначальной стоимости, а также снижению чистой дельты. Тот факт, что цена базового фьючерсного контракта закончилась выше страйка 125, уменьшил сопротивление спреда со стороны короткой пут-продажи.

              Таблица 14

              Put Spread

              Одинарный пут

              Фьючерс

              Результат

              32 252 344 долл. США

              $ 16 028 438

              5 629 500 долларов США

              Капитальные затраты *

              1 303 125

              1 172 813 долл. США

              1 995 345

              Есть явные различия между этими простыми стратегиями и многими другими, которые можно рассмотреть.Мы ограничили наш обзор этими немногими, чтобы просто проиллюстрировать эффективность корректировки дюрации ключевой ставки и сравнить динамические аспекты длинных опционных позиций с эквивалентным прямым фьючерсным хеджированием. Важно помнить, что не существует «серебряной пули» или стратегии наложения единого риска, которая идеально работала бы в любое время. Фьючерсы и опционы на фьючерсы — очень эффективные инструменты управления рисками. Кроме того, ликвидность фьючерсов и опционов на казначейские облигации США CME Group высока, а спрэды между покупками и предложениями очень узкие, даже в периоды, отличные от U.С. Торговые часы. Чтобы применить лучшую стратегию управления рисками или хеджирования, важно понимать и количественно определять лежащий в основе ценовой риск. Не менее важно понимать механизм ценообразования и торговое поведение производных продуктов, используемых для компенсации этого риска. Глобальные процентные ставки близки к рекордно низким уровням, при соответственно высоких уровнях дюрации институциональных портфелей и эталонных индексов облигаций уровни безубыточности для риск-менеджеров с фиксированным доходом очень близки к текущим рыночным ставкам.Достаточно лишь небольшого повышения ставок, чтобы снизить годовую доходность инвестиций. Операционные и капитальные затраты способствуют использованию ETD в качестве инструмента корректировки продолжительности. Их эффективное использование может помочь крупным институциональным управляющим активами управлять рисками и повышать доходность.

              ,

              Что такое KPI? (Ответы на все ваши вопросы)

              Ключевой показатель эффективности или KPI — это числовое значение, указывающее, достигает ли ваша команда / компания своих целей. KPI используются командами и руководителями для оценки поддающейся количественной оценке производительности бизнес-процессов и отдельных лиц, и это оказалось очень эффективным методом. Метрики мониторинга помогают вам оценивать эффективность вашего бизнеса и принимать решения на основе данных для более быстрого роста.

              Если вы хотите узнать, что такое KPI и как его лучше всего использовать, это руководство ответит на все ваши вопросы и многое другое.

              Что такое КПЭ?

              KPI также известны как показатели производительности, коэффициенты производительности или бизнес-показатели.

              Некоторые примеры KPI:

              • Маржа чистой прибыли — Используется для расчета процента прибыли, получаемой компанией от общего дохода.
              • Ежемесячный периодический доход (MRR) — Один из наиболее важных показателей любого бизнеса по подписке, который измеряет предсказуемые и повторяющиеся компоненты дохода.
              • Рост продаж — используется для измерения способности вашего отдела продаж увеличивать доход за фиксированный период времени.

              Если вы хотите узнать о различных показателях эффективности, вот полный список из 136 примеров KPI.

              Виды КПЭ

              В зависимости от целей и задач вашей организации вы можете отслеживать различные ключевые показатели эффективности.

              Выбор правильных КПЭ с самого начала имеет решающее значение для получения действенной и полезной информации о деятельности вашей компании.

              Каждый бизнес-отдел измеряет разные KPI, потому что все они имеют разные задачи и цели.

              Есть пять основных типов КПЭ:

              • Бизнес-КПЭ
              • Финансовые КПЭ
              • КПЭ продаж
              • Маркетинговые КПЭ
              • Ключевые показатели эффективности управления проектами
              Scoro logo

              Все о вашем бизнесе на расстоянии одного клика

              КПЭ бизнеса

              КПЭ бизнеса помогают измерить достижение долгосрочных бизнес-целей.Отслеживая бизнес-показатели, компании могут переключаться между важными бизнес-процессами и определять области медленного роста.

              Примеры популярных бизнес-КПЭ:

              • Скорость роста выручки
              • Показатель оттока
              • Скорость приобретения
              • Относительная доля рынка
              • Рентабельность капитала

              Финансовые КПЭ

              Финансовые КПЭ обычно контролируются руководством организации и финансовым отделом.Финансовые показатели показывают, насколько хорошо компания работает с точки зрения получения дохода и прибыли.

              Примеры финансовых KPI:

              • MRR (Ежемесячный периодический доход)
              • Маржа чистой прибыли
              • Операционный денежный поток (OCF)
              • Оборотный капитал
              • Коэффициент текущей ликвидности
              • Разница в бюджете

              Чтобы получить полное руководство по 29 финансовым ключевым показателям эффективности, щелкните здесь.

              КПЭ продаж

              KPI продаж — это измеримые значения, используемые отделом продаж для мониторинга достижения своих основных целей и задач.Показатели продаж помогают отслеживать результаты по месяцам и обеспечивать устойчивый рост продаж.

              Популярные KPI продаж:

              • Новые лидеры / продажи в месяц
              • Коэффициент конверсии привлечения к клиенту
              • Стоимость приобретения
              • Квалифицированные лиды по продажам (SQL)
              • Пожизненная ценность клиента (LTV)

              Если вы хотите узнать больше о ключевых показателях эффективности продаж и передовых методах, прочтите эту статью.

              КПЭ продаж можно отслеживать на панели управления продажами.

              Маркетинговые КПЭ

              Маркетинговые KPI помогают маркетинговым командам отслеживать свой успех по всем маркетинговым каналам. Краткий обзор маркетинговых показателей показывает, насколько хорошо маркетинговая команда привлекает новых клиентов.

              Примеры маркетинговых KPI:

              • Трафик веб-сайта на источник
              • Цена за приобретение CPA
              • Квалифицированные лиды по маркетингу (MQL)
              • Чистая оценка промоутера
              • коэффициент конверсии

              Хотите больше? См. Полное руководство по 37 популярным маркетинговым ключевым показателям эффективности.

              Управление проектами КПЭ

              Управление проектами KPI используются менеджерами проектов для отслеживания хода проекта и достижения целей. Организации используют метрики проекта для выявления успешных проектов и соблюдения важных сроков.

              Популярные KPI управления проектами:

              • Плановая стоимость (PV)
              • Фактическая стоимость (AC)
              • Освоенная стоимость (EV)
              • Разница в стоимости (CV)
              • Отклонение от графика (SV)

              Читайте дальше: Лучшее программное обеспечение и инструменты для панели управления KPI.Отзыв.

              Высокий и низкий КПЭ.

              Высокоуровневые KPI демонстрируют общую производительность компании. Примеры KPI высокого уровня включают годовой рост, годовой периодический доход (ARR) и относительную долю рынка.

              Отдельные сотрудники не влияют на эти показатели эффективности, так как они являются результатом совместной работы нескольких отделов.

              Низкоуровневые КПЭ указывают на эффективность работы конкретных отделов или отдельных лиц.Низкоуровневые бизнес-показатели связаны с повседневной работой людей и более действенны.

              Как использовать KPI?

              KPI можно использовать для мониторинга эффективности вашей компании во всех отделах.

              Добавьте свои показатели на панель управления KPI для быстрого обзора каждой важной цели.

              Панель управления KPI — это инструмент отчетности в реальном времени, который собирает, группирует, организует и визуализирует важные показатели компании. Вы можете настроить несколько информационных панелей KPI, чтобы отслеживать достижение целей каждого отдела.

              Наибольшая ценность современных информационных панелей для бизнеса заключается в их способности предоставлять в режиме реального времени информацию о деятельности компании. В результате бизнес-лидеры и команды могут принимать обоснованные и целенаправленные решения, действуя на основе фактических данных, а не на интуитивном уровне.

              Комплексная бизнес-панель управления в реальном времени помогает мгновенно обнаруживать проблемные области и находить решения для важных проблем.

              Вот пять основных вопросов, на которые каждый должен ответить перед созданием информационной панели KPI:

              1. Каковы мои желаемые бизнес-результаты (цели)?
              2. Как можно улучшить значения KPI, приняв меры?
              3. Есть ли у нас все соответствующие данные, необходимые для отслеживания ключевых показателей эффективности?
              4. Кто будет использовать отчет KPI и что им нужно знать (т. Е.какие ключевые показатели эффективности и показатели должны быть включены)?
              5. Как визуализировать определенные KPI (графики, показатели, диаграммы и т. Д.)?

              Подробнее: Что такое панель мониторинга KPI? Полное руководство

              Как правильно выбрать KPI?

              Чтобы выбрать правильные KPI, вам необходимо определить свои бизнес-цели. Каждый отслеживаемый вами KPI должен быть измеримым и привязанным к достижению конкретных целей.

              Лучше сосредоточиться на нескольких ключевых показателях, а не на множестве нерелевантных.

              Отслеживайте только ключевые показатели эффективности, относящиеся к вашей организации. Убедитесь, что все ваши бизнес-показатели соответствуют критериям SMART:

              SMART KPI:
              S pecific
              M easurable
              A ttainable
              R elevant
              T ime-Bound

              Поймите, что ключевые показатели эффективности различаются для каждой отрасли, стадии роста и фазы проекта.

              Следуйте отраслевым стандартам, только если они соответствуют вашим целям и задачам.

              Также помните, что измеряемые вами метрики будут меняться по мере роста и масштабирования вашей компании.

              Используйте приведенные выше примеры, чтобы определить правильные KPI для вашего бизнеса и команды.

              Управлять успешным бизнесом легче, если вы используете ключевые показатели эффективности, которые дают графическое представление о вашем положении. Вы получите представление об исторических тенденциях, текущем прогрессе и проблемных областях; и может использовать эту информацию для поддержания устойчивого роста.

              Читайте дальше: Отчетность по KPI — 62 советов, приемов и инструментов для достижения успеха

              Ключевые выносы:

              • KPI (ключевой показатель эффективности) — это измеримое значение, которое указывает, достигает ли команда / компания своих целей (ориентиров).
              • Пять основных типов KPI — это бизнес-KPI, финансовые KPI, KPI продаж, KPI маркетинга и KPI управления проектами.
              • KPI часто отслеживаются с помощью инструмента отчетности в реальном времени — панели KPI.
              • Каждый KPI вашего монитора должен соответствовать критериям SMART , то есть быть конкретным, измеримым, достижимым, релевантным и привязанным ко времени.
              • Отслеживайте только те метрики, которые имеют отношение к вашей организации и бизнес-целям.

              Полезные ресурсы:

              Scoro logo

              Все о вашем бизнесе на расстоянии одного клика

              ,



    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *