Содержание

Определение Что такое дивидендная доходность  — Investing.com

Дивидендная доходность представляет собой отношение годового дивиденда к стоимости одной акции. Иными словами, доходность отражает денежный поток, который инвестор может ожидать относительно того, сколько он заплатил (или планирует заплатить) за акцию.

Большинство компаний, выплачивающих дивиденды, делают это ежеквартально, хотя полугодовые и даже годовые выплаты не являются редкостью.

Дивидендная доходность дает инвесторам возможность сравнивать фиксированный доход от акций компаний с разной стоимостью бумаг и выплатами. Также этот показатель позволяет оценить эффективность вложений независимо от конкретной стоимости акций или дивидендных выплат.

Где искать информацию о дивидендах на сайте Investing.com

Не каждая акция приносит дивиденды. Информацию о дивидендах и доходности для каждой компании, которая их выплачивает, можно найти на стартовой странице компании в разделе «Обзор». В правом столбце под графиком инвесторы найдут как величину выплат, так и доходность (в скобках).

Возьмем, к примеру, акции

McDonald's. По состоянию на 16 января 2019 года дивидендная доходность MCD составляла 2,56%. На рисунке, представленном ниже, эта информация выделена желтым цветом.

McDonalds

Еще одним полезным инструментом для поиска дивидендных акций является «Фильтр акций», который можно найти во вкладке «Инструменты» в верхней части каждой страницы. Фильтр позволяет пользователю ранжировать акции по различным критериям, в том числе дивидендам.

Целевой диапазон доходности может быть установлен справа от выбранного критерия; результирующая таблица сортируется по различным столбцам в порядке убывания или возрастания. Кроме того, результаты доступны для загрузки и могут быть добавлены в ваш список наблюдения.

Расчет дивидендной доходности

Формула расчета проста:

Дивидендная доходность = (годовые дивиденды на акцию / стоимость акции)

В этом расчете используется сумма дивидендов за предыдущий год; если же компания выплачивает дивиденды ежеквартально, то выплаты за последний квартал корректируются с учетом сезонности, а затем умножаются на четыре.

Очевидно, что показатель корректируется после каждой выплаты.

Дивидендная доходность акции растет на фоне падения акций и наоборот; это напоминает обратную зависимость стоимости облигации и доходности по ней. Тем не менее, даже если стоимость акций остается неизменной, компания может изменить свою дивидендную политику в любой момент, что делает инвестирование в акции менее предсказуемыми, чем в инструменты с фиксированным доходом, такое как облигации.

В качестве примера: представьте, что компания XYZ торгуется на бирже по $100 за акцию. Квартальные дивиденды за прошлый год составляли 1 доллар на акцию. При текущей цене в 100 долларов дивидендная доходность компании XYZ составляет 4%=((1x4)/100).

Через неделю стоимость акций падает до $90, но дивиденды остаются прежними. Изменение цены повышает дивидендную доходность до 4,4% = ((1x4)/90). Проходит еще одна неделя, и бумаги XYZ дорожают до $110. Это уменьшит дивидендную доходность до 3,6%=((1x4)/110).

Анализируем доходность

Как и в случае c другими инвестиционными активами, высокая дивидендная доходность может сигнализировать о высокой степени риска. Дешевые акции с щедрыми дивидендами предлагают высокую доходность и привлекают внимание инвесторов, даже если сама компания находится не в лучшей форме.

Поэтому акции с высокой дивидендной доходностью требуют тщательного изучения. Таким способом компании могут пытаться привлечь инвесторов, которых иначе отпугнула бы их слабость.

И наоборот, компания, которая не выплачивает дивиденды, может быть просто неспособна сделать это, поскольку она переоценена, что является еще одним предупреждающим индикатором для инвесторов. Конечно, есть и другие причины, по которым компания может принять решение не выплачивать дивиденды, в том числе желание инвестировать средства в развитие и рост.

Стабильность выплат и стоимости акций указывают на то, что руководство компании справляется со своей работой и способно поддерживать дивидендную доходность.

Дивиденды российских компаний, даты отсечки

В этой таблице мы собрали всю доступную информацию по будущим дивидендам российских компаний. Дивиденды и даты отсечки, помеченные буквой "П", являются прогнозными. Дивиденды, подсвеченные зеленым цветом, являются официальной рекомендацией, утвержденной советом директоров компании. Дивидендная доходность рассчитывается исходя из отношения размера предстоящего дивиденда к текущей рыночной цене акции. Фактической датой отсечки является дата "Т-2" (на два рабочих дня ранее даты закрытия ресстра) - это последний день, когда вы можете купить акции на Московской бирже, чтобы получить эти дивиденды. Как правило, на следующий день после даты "Т-2" акции падают на размер дивидендов. Любой участник смартлаба, имеющий статус "Акционер", может добавить прогнозный дивиденд, отсутствующий в таблице. Прошедшие дивиденды можно найти по ссылке внизу таблицы

В следующем календаре находятся точные даты закрытия реестров, утвержденные советом директоров. Кроме того, здесь указываются даты закрытий реестров для участия в годовых и внеочередных собраниях акционеров российских компаний

В нижеследующих таблицах указаны дивидендные доходности, которые рассчитаны как отношение суммы всех полностью выплаченных дивидендов за прошлый год к текущей рыночной цене акции. Фактически, эта таблица показывает, на какую годовую доходность могут рассчитывать инвесторы в случае, если компания за этот год выплатит такие же дивиденды как и в прошлый раз. Но поскольку ситуация с прибылью компаний из года в год меняется, прошлые доходности не могут быть гарантированы в будущем.

Здесь представлены все последние новости по дивидендам, опубликованные на смартлабе.
Чтобы добавить новость по дивидендам в этот раздел, напишите пост и поставьте в нему тег "дивиденды"

Здесь можно увидеть сообщения о дивидендах, поступивших на счет акционеров.
Участники смартлаба, которым пришли дивиденды, пишут в соответствующую ветку нашего форума акций - "Поступление дивидендов"

Часто задаваемые вопросы по дивидендам

Как получить дивиденды?

Чтобы получить дивиденды, надо купить акции и держать их на день, когда происходит фактическая отсечка по дивидендам (для акций, купленных на Московской бирже, эта дата указана в таблице сверху в графе “дата Т-2”). Например, если “дата Т-2” указана 16 июля, то для того, чтобы получить дивиденды, вам необходимо купить акции в любой день и в любое время и держать их до окончания торгов в этот день.

Как определить дату отсечки по дивидендам?

Дату отсечки заранее утверждает совет директоров компании. В таблице на странице дивиденды указаны две даты: “дата отсечки” - это дата, на которую надо быть в реестре акционеров, чтобы получить дивиденды. На Московской бирже торги акциями осуществляются в режиме Т+2, что означает, что поставка акций осуществляется на второй рабочий день после сделки. Поэтому если вы хотите попасть в реестр под дивиденды, акции надо покупать за два дня до даты, которую совет директоров компании определил как “дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов”. Фактическую дату отсечки в нашей таблице мы вывели в столбце “дата Т-2”.

Как определяется размер дивидендов?

Обычно, предсказать будущие дивиденды не составляет труда. У компаний есть дивидендная политика, которую вы можете найти на странице дивидендов компаний(см. например Сбербанк). После того, как компания представляет финансовой отчет, участники рынка смотрят на чистую прибыль, умножают на коэффициент дивидендных выплат и имеют представление о том, сколько денег компания направит на дивиденды. Эта сумма делится на число акций и так мы узнаем дивиденд на акцию. Сюрпризы случаются, если компания имеет нечеткую дивидендную политику, либо если компания от нее отступает ввиду каких-либо обстоятельств. Здесь по ссылке вы найдете таблицу, в которой указано, какую долю от прибыли российские компании направили на дивиденды за последний год.

Как можно быстро заработать на дивидендах?

Первое, что приходит в голову людям, которые плохо знакомы с рынком: купить акции на все плечи в день отсечки и получить дивиденды:) Но, как известно, халява только в мышеловке - на следующий день, акции будут торговаться без дивидендов и обычно, акции после дня фактической отсечки падают на величину дивидендов.
У тех, кто узнал про это, возникает другой вопрос - а можно ли зашортить акцию перед отсечкой? Зашортить-то можно, но смысла в этом большого нет - брокер удержит с каждой акции размер дивидендов или даже большую величину (уточняйте эту инфу у своего брокера!).
Единственный способ быстро заработать на дивидендах - это предсказать, что размер рекомендации совета директоров будет существенно больше, чем ожидает рынок и успеть купить акции до того, как рекомендация выйдет в ленты новостей. Такие сюрпризы редки, но возможны. Например настоящие ракеты в 2019 году случились после объявления неожиданно высоких дивидендов в Газпроме, НКНХ, Центральном телеграфе.

Как компания принимает решение о выплате дивидендов?

Сначала должен собраться совет директоров и вынести рекомендацию по дивидендам для собрания акционеров. Собрание акционеров не может сделать дивиденд больше, но может утвердить дивиденд, сделать его меньше, или отклонить совсем. Такое бывает, но редко. Между публичным сообщением о собрании акционеров, на котором будет голосование по дивидендам и самим собранием должно быть не меньше 20 дней.
Обычно, самый важный день - это именно заседание совета директоров, поскольку именно его рекомендацию почти всегда утверждает собрание акционеров.
После собрания акционеров сообщение о его итогах должно быть публично раскрыто в течение 4 дней. Фиксация реестра акционеров для дивидендов должна произойти от 10 до 20 дней после собрания акционеров.

В какие сроки компания выплачивает дивиденды?

Эмитент перечисляет дивиденды номинальным держателям (депозитариям) деньги на счет в течение 10 рабочих дней. Другим акционерам - в течение 25 рабочих дней.
То есть максимальный срок, в течение которого вам могут перечисляться дивиденды может составить чуть больше месяца после отсечки. Разные брокеры выплачивают дивиденды в разные сроки. Чтобы посмотреть, кто в каком брокере получил дивиденды, смартлабовцы используют ветку форума поступление дивидендов.

Можно ли зашортить дивидендную отсечку?

Запомните, легких денег не бывает! Брокер обязательно вычтет с каждой бумаги в вашей позиции величину дивидендов, а может и больше. Изучайте регламент, уточняйте правила у своего брокера!

Как быстро акции закрывают дивидендный гэп?

Все зависит от состояния рынка и от будущих перспектив прибыли. Если рынок считает, что в следующий раз дивиденды вырастут, то акции сохраняют привлекательность и могут быстро закрыть гэп. Если большие дивиденды были в последний раз и в дальнейшем ожидается ухудшение прибыли, то незакрытый гэп может висеть долго.

Какие надо платить налоги с дивидендов?

С дивидендов удерживается налог 13%. Даже если вы покупаете акцию на ИИС, с дивидендов вы заплатите налог. По этой причине бывает выгодно продать акцию до отсечки и откупить назад после дивидендного гэпа, так как гэп обычно бывает на всю величину дивидендов, а не дивиденд минус налог.

Важно понимать, что в холдинговых структурах, которые получают свою прибыль из дивидендов других компаний, налог на дивиденд уже уплачен, поэтому в целях избежания двойного налогообложения, ставка налога может быть меньше или даже нулевой, если вся прибыль получена из дивидендов дочерних компаний, налог по которым уже уплачен.

Можно ли получать дивиденды с акций ИИС на отдельный счет?

Некоторые брокеры дают возможность получать дивиденды с акций на счете ИИС на отдельный банковский счет. Уточняйте такую возможность у своего брокера.

Дивидендная доходность акций в 2020 году российских компаний

Таблица с предстоящими дивидендами по акциям российских компаний. Данные на 2020 год.

*Точная дивидендная доходность и размер дивидендов пока не известны, поэтому значения могут измениться по мере приближения даты закрытия реестра (отсечки).

# Компания
Тикер
Сектор Доходность, %
(Чистая)
Тип акции Дата закрытия реестра
(дней до)
1. МТС-ао MTSS Телекомы 13,05% (11,35) Обык. 14.10.2020 (55)
2. НМТП ао NMTP Логистика 12,48% (10,86) Обык. .. (18493)
3. НКНХ ап NKNCP Химия 11,43% (9,94) Преф 10.07.2021 (324)
4. СаратНПЗ-п KRKNP Нефть/Газ 10,93% (9,51) Преф 09.06.2021 (293)
5. Эталон ETLN Строительство 10,92% (9,50) Обык. .. (18493)
6. ЛУКОЙЛ LKOH Нефть/Газ 10,84% (9,43) Обык. 20.12.2020 (122)
7. СевСт-ао CHMF Металлы и добыча 10,76% (9,36) Обык. 08.09.2020 (19)
8. НЛМК ао NLMK Металлы и добыча 10,03% (8,73) Обык. 12.10.2020 (53)
9. Магнит ао MGNT Розничная торговля 9,83% (8,55) Обык. 15.10.2020 (56)
10. ММК MAGN Металлы и добыча 9,82% (8,54) Обык. 15.10.2020 (56)
11. НКНХ ао NKNC Химия 9,66% (8,40) Обык. 10.07.2021 (324)
12. Красэсб ап KRSBP Энергетика 9,39% (8,17) Преф 17.07.2021 (331)
13. ФСК ЕЭС ао FEES Энергетика 9,39% (8,17) Обык. 13.01.2021 (146)
14. Сбербанк-п SBERP Финансы и Банки 9,37% (8,15) Преф 16.10.2020 (57)
15. ГМКНорНик GMKN Металлы и добыча 9,04% (7,86) Обык. 07.10.2020 (48)
16. ЭнелРос ао ENRU Энергетика 9,02% (7,85) Обык. 09.07.2021 (323)
17. Россети ап RSTIP Энергетика 9,00% (7,83) Преф 15.06.2021 (299)
18. Ленэнерг-п LSNGP Энергетика 8,87% (7,72) Преф 11.06.2021 (295)
19. МРСКВол MRKV Энергетика 8,73% (7,60) Обык. 14.01.2021 (147)
20. Сбербанк SBER Финансы и Банки 8,59% (7,47) Обык. 16.10.2020 (57)
21. Акрон AKRN Химия 8,59% (7,47) Обык. 11.12.2020 (113)
22. ТГК-1 TGKA Энергетика 8,49% (7,39) Обык. 07.07.2021 (321)
23. АЛРОСА ао ALRS Металлы и добыча 8,34% (7,26) Обык. 14.10.2020 (55)
24. Транснф ап TRNFP Нефть/Газ 8,32% (7,24) Преф 20.09.2020 (31)
25. Газпрнефть SIBN Нефть/Газ 8,24% (7,17) Обык. 18.10.2020 (59)
26. ГАЗПРОМ ао GAZP Нефть/Газ 8,17% (7,11) Обык. .. (18493)
27. Башнефт ап BANEP Нефть/Газ 7,95% (6,92) Преф 06.07.2021 (320)
28. МРСК ЦП MRKP Энергетика 7,89% (6,86) Обык.

Дивиденды российских компаний, даты отсечки

В этой таблице мы собрали всю доступную информацию по будущим дивидендам российских компаний. Дивиденды и даты отсечки, помеченные буквой "П", являются прогнозными. Дивиденды, подсвеченные зеленым цветом, являются официальной рекомендацией, утвержденной советом директоров компании. Дивидендная доходность рассчитывается исходя из отношения размера предстоящего дивиденда к текущей рыночной цене акции. Фактической датой отсечки является дата "Т-2" (на два рабочих дня ранее даты закрытия ресстра) - это последний день, когда вы можете купить акции на Московской бирже, чтобы получить эти дивиденды. Как правило, на следующий день после даты "Т-2" акции падают на размер дивидендов. Любой участник смартлаба, имеющий статус "Акционер", может добавить прогнозный дивиденд, отсутствующий в таблице. Прошедшие дивиденды можно найти по ссылке внизу таблицы

В следующем календаре находятся точные даты закрытия реестров, утвержденные советом директоров. Кроме того, здесь указываются даты закрытий реестров для участия в годовых и внеочередных собраниях акционеров российских компаний

В нижеследующих таблицах указаны дивидендные доходности, которые рассчитаны как отношение суммы всех полностью выплаченных дивидендов за прошлый год к текущей рыночной цене акции. Фактически, эта таблица показывает, на какую годовую доходность могут рассчитывать инвесторы в случае, если компания за этот год выплатит такие же дивиденды как и в прошлый раз. Но поскольку ситуация с прибылью компаний из года в год меняется, прошлые доходности не могут быть гарантированы в будущем.

Здесь представлены все последние новости по дивидендам, опубликованные на смартлабе.
Чтобы добавить новость по дивидендам в этот раздел, напишите пост и поставьте в нему тег "дивиденды"

Здесь можно увидеть сообщения о дивидендах, поступивших на счет акционеров.
Участники смартлаба, которым пришли дивиденды, пишут в соответствующую ветку нашего форума акций - "Поступление дивидендов"

Часто задаваемые вопросы по дивидендам

Как получить дивиденды?

Чтобы получить дивиденды, надо купить акции и держать их на день, когда происходит фактическая отсечка по дивидендам (для акций, купленных на Московской бирже, эта дата указана в таблице сверху в графе “дата Т-2”). Например, если “дата Т-2” указана 16 июля, то для того, чтобы получить дивиденды, вам необходимо купить акции в любой день и в любое время и держать их до окончания торгов в этот день.

Как определить дату отсечки по дивидендам?

Дату отсечки заранее утверждает совет директоров компании. В таблице на странице дивиденды указаны две даты: “дата отсечки” - это дата, на которую надо быть в реестре акционеров, чтобы получить дивиденды. На Московской бирже торги акциями осуществляются в режиме Т+2, что означает, что поставка акций осуществляется на второй рабочий день после сделки. Поэтому если вы хотите попасть в реестр под дивиденды, акции надо покупать за два дня до даты, которую совет директоров компании определил как “дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов”. Фактическую дату отсечки в нашей таблице мы вывели в столбце “дата Т-2”.

Как определяется размер дивидендов?

Обычно, предсказать будущие дивиденды не составляет труда. У компаний есть дивидендная политика, которую вы можете найти на странице дивидендов компаний(см. например Сбербанк). После того, как компания представляет финансовой отчет, участники рынка смотрят на чистую прибыль, умножают на коэффициент дивидендных выплат и имеют представление о том, сколько денег компания направит на дивиденды. Эта сумма делится на число акций и так мы узнаем дивиденд на акцию. Сюрпризы случаются, если компания имеет нечеткую дивидендную политику, либо если компания от нее отступает ввиду каких-либо обстоятельств. Здесь по ссылке вы найдете таблицу, в которой указано, какую долю от прибыли российские компании направили на дивиденды за последний год.

Как можно быстро заработать на дивидендах?

Первое, что приходит в голову людям, которые плохо знакомы с рынком: купить акции на все плечи в день отсечки и получить дивиденды:) Но, как известно, халява только в мышеловке - на следующий день, акции будут торговаться без дивидендов и обычно, акции после дня фактической отсечки падают на величину дивидендов.
У тех, кто узнал про это, возникает другой вопрос - а можно ли зашортить акцию перед отсечкой? Зашортить-то можно, но смысла в этом большого нет - брокер удержит с каждой акции размер дивидендов или даже большую величину (уточняйте эту инфу у своего брокера!).
Единственный способ быстро заработать на дивидендах - это предсказать, что размер рекомендации совета директоров будет существенно больше, чем ожидает рынок и успеть купить акции до того, как рекомендация выйдет в ленты новостей. Такие сюрпризы редки, но возможны. Например настоящие ракеты в 2019 году случились после объявления неожиданно высоких дивидендов в Газпроме, НКНХ, Центральном телеграфе.

Как компания принимает решение о выплате дивидендов?

Сначала должен собраться совет директоров и вынести рекомендацию по дивидендам для собрания акционеров. Собрание акционеров не может сделать дивиденд больше, но может утвердить дивиденд, сделать его меньше, или отклонить совсем. Такое бывает, но редко. Между публичным сообщением о собрании акционеров, на котором будет голосование по дивидендам и самим собранием должно быть не меньше 20 дней.
Обычно, самый важный день - это именно заседание совета директоров, поскольку именно его рекомендацию почти всегда утверждает собрание акционеров.
После собрания акционеров сообщение о его итогах должно быть публично раскрыто в течение 4 дней. Фиксация реестра акционеров для дивидендов должна произойти от 10 до 20 дней после собрания акционеров.

В какие сроки компания выплачивает дивиденды?

Эмитент перечисляет дивиденды номинальным держателям (депозитариям) деньги на счет в течение 10 рабочих дней. Другим акционерам - в течение 25 рабочих дней.
То есть максимальный срок, в течение которого вам могут перечисляться дивиденды может составить чуть больше месяца после отсечки. Разные брокеры выплачивают дивиденды в разные сроки. Чтобы посмотреть, кто в каком брокере получил дивиденды, смартлабовцы используют ветку форума поступление дивидендов.

Можно ли зашортить дивидендную отсечку?

Запомните, легких денег не бывает! Брокер обязательно вычтет с каждой бумаги в вашей позиции величину дивидендов, а может и больше. Изучайте регламент, уточняйте правила у своего брокера!

Как быстро акции закрывают дивидендный гэп?

Все зависит от состояния рынка и от будущих перспектив прибыли. Если рынок считает, что в следующий раз дивиденды вырастут, то акции сохраняют привлекательность и могут быстро закрыть гэп. Если большие дивиденды были в последний раз и в дальнейшем ожидается ухудшение прибыли, то незакрытый гэп может висеть долго.

Какие надо платить налоги с дивидендов?

С дивидендов удерживается налог 13%. Даже если вы покупаете акцию на ИИС, с дивидендов вы заплатите налог. По этой причине бывает выгодно продать акцию до отсечки и откупить назад после дивидендного гэпа, так как гэп обычно бывает на всю величину дивидендов, а не дивиденд минус налог.
Важно понимать, что в холдинговых структурах, которые получают свою прибыль из дивидендов других компаний, налог на дивиденд уже уплачен, поэтому в целях избежания двойного налогообложения, ставка налога может быть меньше или даже нулевой, если вся прибыль получена из дивидендов дочерних компаний, налог по которым уже уплачен.

Можно ли получать дивиденды с акций ИИС на отдельный счет?

Некоторые брокеры дают возможность получать дивиденды с акций на счете ИИС на отдельный банковский счет. Уточняйте такую возможность у своего брокера.

Дивидендная доходность (Dividend Yield) — Инвестопедия: инвестиционная энциклопедия

Дивидендная доходность - это финансовый коэффициент, показывающий, сколько компания выплачивает в виде дивидендов каждый год по отношению к цене акций. Дивидендная доходность представлена в процентах и может быть рассчитана путем деления стоимости долларового значения выплаченных в данном году дивидендов на одну акцию, по отношению к долларовой стоимости одной акции. Формула для расчета дивидендной доходности может быть представлена следующим образом:

Формула дивидендной доходности

Доходность на текущий год часто оценивается с использованием дивидендной доходности за предыдущий год или при помощи последнего квартального дохода, умноженного на 4 (с поправкой на сезонность) и деленного на текущую цену акции.

Дивидендная доходность представляет собой способ измерения объема денежного потока, получаемого за каждый доллар, вложенный в акционерный капитал. Другими словами, дивидендная доходность измеряет "отдачу" от дивидендов. В условиях отсутствия каких-либо доходов от прироста капитала, дивидендная доходность, фактически, представляет собой окупаемость инвестиций в акции.

Чтобы лучше объяснить понятие дивидендной доходности, рассмотрим пример. Предположим, что акции компании ABC торгуются на уровне $ 20, и акционерам по ним выплачиваются ежегодные дивиденды в размере $ 1 на акцию. Также предположим, что акции компании XYZ торгуются на уровне $ 40, и акционерам по ним также выплачиваются ежегодные дивиденды в размере $ 1 на акцию. Это означает, что дивидендная доходность компании ABC составит 5% (1/20 = 0,05), а дивидендная доходность XYZ будет равна 2,5% (1/40 = 0.025). Если предположить, что все остальные факторы эквивалентны, то инвестор, желающий использовать свой портфель для увеличения прибыли, скорее всего, предпочтет акции АВС, так как они имеют более высокую дивидендную доходность.

Однако за высокие дивиденды компании приходится расплачиваться потенциалом роста. Каждый доллар, который компания выплачивает в виде дивидендов своим акционерам - это доллар, который она не реинвестирует в себе. В то же время, получение дивидендов очень привлекательно для акционеров, т.к. они могут получить значительную прибыль, если стоимость их акций будет увеличиваться. Другими словами, выплата высоких дивидендов компанией может увеличить ее стоимость.

Например, предположим, что компании ABC и XYZ оцениваются в $ 1 млрд каждая, где половина от $ 1 млрд - это 5 миллионов акций, которые стоят $ 100 каждая. Также предположим, что в конце 1-го года каждая из компаний заработала 10% от своей стоимости, или $ 100 млн. каждая. Компания ABC решает выплатить половину своего заработка (50 миллионов долларов) в виде дивидендов своим акционерам, заплатив $ 10 за каждую акцию (дивидендная доходность равна 10%). Вторую часть заработка, компания реинвестировала в прирост капитала, тем самым повысив свою стоимость до $ 1,05 млрд. Компания XYZ решает не выдавать никаких дивидендов и реинвестирует всю свою прибыль в прирост капитала, тем самым повышая свою стоимость до $ 1,1 млрд.

Если эти компании продолжат такую же политику теми же темпами и с таким же заработком в 10% от стоимости в течение 2-го года, инвесторы, держащие акции ABC, получат еще большие дивиденды в размере $ 10,50 за акцию ($ 1.05 млрд * 10% = $ 105 млн, $ 105 млн / 2 = $ 52.5 млн, $ 52.5 млн / 5 млн = $ 10,50 (дивидендная доходность равна 10,5%)). Итого, в конце 2-го года, компания ABC будет оцениваться в $ 1155 млн и иметь множество счастливых держателей ее акций. Но, в то же время, компания XYZ будет стоить уже $ 1,21 млрд. Если подобная политика продолжится, то к концу 3 года компания ABC будет стоить $ 1213 млн, а XYZ - $ 1331 млн. Обе компании растут в цене, но XYZ растет с удвоенной скоростью по отношению к ABC. Стоимость XYZ удвоится по отношению к своей первоначальной стоимости в течение 8 лет, в то время как ABC понадобиться на это 14 лет. Через 10 лет, ABC будет стоить $ 1706 млн, а XYZ - $ 2594 млн, что на 52% больше чем ABC. Хотя этот пример очень упрощен и практически невозможен в реальности, он иллюстрирует недостатки высоких выплат по дивидендам для компаний.

Если компания выплачивает высокие дивиденды своим акционерам, это может указывать на то, что она в настоящее время недооценена или что она пытается привлечь инвесторов. Если же компания выплачивает низкие дивиденды или не выплачивает ничего, это может свидетельствовать о том, что компания переоценена или, что она пытается нарастить свой капитал.

То, что компания выплачивает высокие дивиденды своим акционерам, не означает, что ничего не изменится с течением времени. Компании часто сокращают выплаты по дивидендам или приостанавливают их вообще в трудные для них экономические времена, так что редко можно рассчитывать на последовательно высокие дивиденды на постоянной основе.

На основе последних выплат годовых дивидендов можно приблизительно оценить будущие дивиденды компании. В английском языке такую оценку называют "forward dividend yield". Однако подобную оценку следует использовать с осторожностью, так как будущие дивидендные выплаты по своей сути неопределенны.

Разъяснение теории дивидендной доходности

- разумный доход за счет просто безопасных дивидендов

В то время как инвестирование в рост дивидендов может быть надежным способом увеличения вашего дохода и богатства с течением времени, даже лучшая компания может сделать плохие инвестиции, если вы сильно переплатите за них. Это означает, что инвесторам, как правило, лучше следовать мантре Уоррена Баффета о том, что «лучше купить замечательную компанию по справедливой цене, чем честную компанию по прекрасной цене».

Но как точно определить, что такое «справедливая цена»?

В конце концов, существует множество способов оценки компании, включая коэффициенты P / E, мультипликаторы денежных потоков, соотношение цены и балансовой стоимости, модели дисконтированных денежных потоков и многое другое.Ни один из них не является объективно правильным на 100%, и у всех есть свои ограничения. Теория дивидендной доходности - это менее известный метод оценки, который оказался достаточно эффективным для акций, приносящих стабильный доход. Давайте посмотрим, что такое теория дивидендной доходности, почему она хорошо работает с течением времени и какие ограничения делают ее непригодной для определенных видов акций.

Мы также рассмотрим пример того, как использовать модель оценки теории дивидендной доходности, чтобы, надеюсь, дать вам представление о том, как избежать переплаты за качественные дивидендные акции и, таким образом, максимизировать ваш долгосрочный доход и прибыль.

Что такое теория дивидендной доходности?

Теория дивидендной доходности проста и интуитивно понятна. В основном это говорит о том, что для дивидендных акций «голубых фишек», то есть акций со стабильными бизнес-моделями, которые не претерпевают существенных изменений с течением времени, дивидендная доходность, как правило, возвращается к средней.

Другими словами, дивидендная доходность акций колеблется около относительно фиксированного уровня в течение многих лет, что приблизительно соответствует справедливой стоимости. Если текущая доходность акции намного выше ее исторической доходности, то эта акция, вероятно, недооценена.И если его доходность ниже исторической нормы, то акции могут быть переоценены.
Источник: Simply Safe Dividends

Причина, по которой это имеет интуитивный смысл, заключается в том, что цены на акции следуют за доходами с течением времени. Как заявил Уоррен Баффет:
«Если вы не желаете владеть акциями в течение десяти лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими в течение десяти минут. Составьте портфель компаний, совокупная прибыль которых с годами растет, и так также будет рыночная стоимость портфеля ".

Итак, если цены на акции следуют за прибылью, а дивидендные акции голубых фишек, как правило, выплачивают постоянную сумму своей прибыли в виде дивидендов (т.е. они поддерживают стабильный коэффициент выплат и безопасные дивиденды), тогда может быть связь с ценами на акции, отслеживающими дивиденды.

Еще лучше, поскольку дивиденды, как правило, гораздо менее волатильны, чем прибыль, и являются важным компонентом общей прибыли для дивидендных акций голубых фишек, дивидендная доходность может быть менее шумным индикатором стоимости.

Инвесторы могут отслеживать дивидендную доходность акций с течением времени, чтобы получить представление о ее обычном торговом диапазоне. Затем, если рынок достаточно остро реагирует на событие, которое не влияет на долгосрочные перспективы компании, но вызывает взлет или падение курса ее акций, результатом будет необычно высокая или низкая дивидендная доходность.

Теоретики дивидендной доходности полагают, что доходность акций в конечном итоге вернется к норме более долгосрочной команды, при условии, что в бизнесе ничего не изменилось (что обычно бывает с акциями голубых фишек, поскольку они являются относительно стабильными, зрелыми предприятиями, обладающими устойчивостью).

А каков послужной список этой модели? Теории прекрасны, но в конечном итоге они бесполезны, если не точно отражают рыночную реальность. К счастью, теория дивидендной доходности имеет солидный послужной список.

Исторический послужной список теории дивидендной доходности

IQT имеет модельный портфель, который состоит из всех акций, определенных фирмой в категориях «Недооценка» и «Тенденция к росту». Проще говоря, эти акции имеют необычно высокую дивидендную доходность по сравнению с их долгосрочными нормами, что делает их недооцененными кандидатами на возврат к среднему значению.

Однако стоит отметить, что круг потенциальных инвесторов компании ограничен менее чем 300 американскими компаниями, которые она определяет как голубые фишки и для которых установила «четкие профили дивидендной доходности».

Hulbert Financial Digest отслеживает сотни инвестиционных информационных бюллетеней за десятилетия, чтобы проверить их долгосрочные результаты. С тех пор, как IQT начал отслеживать модельный портфель в 1985 году, подход, основанный на дивидендной доходности, исторически превосходил фондовый рынок на внушительные суммы.
Источник: Тенденции качества инвестиций

Таким образом, для компаний, обладающих качествами «голубых фишек», которые ищет IQT, которые перечислены ниже и могут быть дополнительно изучены здесь, теория дивидендной доходности, по-видимому, выполняет солидную работу по выявлению акций с разумной стоимостью при одновременном управлении. очистить от тех, которые имеют завышенную цену.
"Реестр IQ Trends компании Select Blue Chips представляет собой элитное представительство самых высококлассных и самых процветающих корпораций страны. Согласно нашему методу, акции получают статус Select Blue Chip после того, как они соберут как минимум пять из них. шесть следующих квалификаций и могут остаться с четырьмя критериями:

1. Дивиденды увеличились в 5 раз за последние 12 лет
2. Рейтинг качества S&P в категории «A»
3. Не менее 5 000 000 акций в обращении
4.Не менее 80 институциональных инвесторов
5. Не менее 25 лет непрерывных дивидендов
6. Прибыль улучшилась как минимум за 7 из последних 12 лет »

Результаты IQT особенно впечатляют и подтверждают эффективность теории дивидендной доходности в этом свете. В частности, критерии "голубых фишек" компании, вероятно, означают, что значительная часть ее модельного портфеля инвестируется в компании S&P 500, а не в более мелкие и быстрорастущие компании.

Другими словами, вместо того, чтобы покупать группу компаний за пределами S&P 500, большая часть избыточной доходности, генерируемой модельным портфелем IQT, по-видимому, объясняется его стратегией покупки голубых фишек только тогда, когда их акции исторически недооценены (т.е. у них была аномально высокая дивидендная доходность), а затем они удерживались в течение длительного времени или до тех пор, пока они не стали настолько сильно переоценены, чтобы гарантировать прибыльную продажу.

Но как именно использовать теорию дивидендной доходности для собственного инвестирования? Давайте посмотрим на несколько примеров.

Примеры теории дивидендной доходности

Важно помнить, что теория дивидендной доходности лучше всего работает в течение длительных периодов времени (5+ лет) и лучше всего подходит для стабильных акций голубых фишек.

PepsiCo (PEP) - хороший кандидат.Глобальный гигант продуктов питания и напитков владеет брендами стоимостью более 20 миллиардов долларов, включая Frito-Lay, Gatorade, Tropicana, Quaker и Pepsi-Cola.

Помимо хорошо известных брендов, основными конкурентными преимуществами PepsiCo являются большой масштаб, сбалансированный портфель продуктов и обширная сеть сбыта. Эти факторы сделали компанию дойной коровой и позволили ей непрерывно выплачивать дивиденды с 1965 года, включая увеличение выплат более чем на 40 лет подряд.

На протяжении большей части последних пяти лет вы можете видеть, что акции PepsiCo торговались с дивидендной доходностью выше 2.5%, но ниже 3%, то есть в среднем 2,8% за это время. Однако в начале 2018 года дивидендная доходность PEP резко превысила историческую норму и быстро выросла почти до 4%.
Pepsico (PEP)
Два фактора привели к резкому росту дивидендной доходности. Во-первых, рынок в целом упал на 10% после достижения исторического максимума в конце января. Сектор потребительских товаров показал еще хуже, упав более чем на 15% в период с конца января по начало мая, поскольку инвесторы беспокоились о перспективах будущего роста и инфляции затрат.

PepsiCo также оказалась вовлеченной в массовую распродажу в этом секторе, что привело к росту ее дивидендной доходности. Кроме того, руководство увеличило дивиденды компании на 15%, начиная с выплаты в июне 2018 года. Это было необычно сильным увеличением выплат для компании (среднегодовые темпы роста дивидендов PepsiCo за 5 лет составили 8%) и привело к еще большему увеличению доходности с учетом резкого падения курса акций.

Несмотря на необычно высокую доходность, основные показатели PepsiCo оставались стабильными. Последний раз компания отчитывалась о прибыли 13 февраля 2018 г.Без учета колебаний валютных курсов органические продажи выросли на 2%, а прибыль на акцию - на 8%. В дополнение к объявлению об увеличении дивидендов на 15% руководство выпустило прогноз роста прибыли на акцию на 9% в 2018 году.

Проще говоря, бизнес PepsiCo оставался здоровым, и ее долгосрочные перспективы, казалось, остались неизменными. Невозможно предсказать краткосрочные настроения рынка, которые влияют на цены акций в течение одного или двух лет. Но в долгосрочной перспективе (5+ лет) доходность PepsiCo, вероятно, продолжит возвращаться к своей исторической норме из-за прочных фундаментальных показателей компании.

Помимо выявления потенциально своевременных возможностей для покупки, теория дивидендной доходности может сыграть важную роль, помогая инвесторам избегать завышенных цен на акции.

В сегодняшнем мире с низкой доходностью это было особенно важным преимуществом. Как видите, доходность по долгосрочным облигациям упала ниже 2% и достигла исторического минимума в 2016 году. Инвесторам, которым не хватало доходности, требовался больший доход, и они начали добиваться большей прибыли, вкладывая деньги в акции, похожие на облигации, такие как коммунальные предприятия и REIT. Источник: St.Федеральная резервная система Луи, Simply Safe Dividends
Realty Income (O), крупный розничный REIT, который непрерывно выплачивает дивиденды в течение почти 50 лет, был бенефициаром этого развития. По мере того, как процентные ставки становились все ниже и ниже, цена акций O росла, снижая их доходность.

Долгосрочные ставки достигли дна летом 2016 года, что совпало с аномально низкой дивидендной доходностью, предлагаемой акциями O. Инвесторы в доход, рассматривающие Realty Income, увидели бы высокую доходность акций и, надо надеяться, знали, что они ждали более выгодного предложения.

Конечно же, поскольку процентные ставки выросли за последние два года, дивидендная доходность Realty Income вернулась к своему долгосрочному среднему значению, обеспечивая сегодня более разумную оценку для инвесторов, работающих с доходами. Доход от недвижимости (O)

Хотя теория дивидендной доходности может быть проницательной моделью оценки, инвесторам необходимо иметь в виду несколько важных ограничений.

Ограничения теории дивидендной доходности

Хотя теория дивидендной доходности зарекомендовала себя как полезный инструмент оценки во многих ситуациях, важно понимать, что она лучше всего работает в долгосрочных условиях (временные рамки 5+) и с качеством дивидендные акции, которые обладают (1) гарантированными дивидендами, (2) щедрыми выплатами и (3) стабильными бизнес-моделями.

Начнем с акций с более рискованными выплатами. General Electric (GE) является хорошим примером, и вы можете увидеть историю его пятилетней дивидендной доходности ниже. Если бы вы столкнулись с акциями во второй половине 2017 года, вы бы увидели, что доходность GE была аномально высокой, что наводит на мысль, что акции могут быть дешевыми.

Однако высокая доходность акций была не просто показателем стоимости, а сигналом о неизбежности сокращения дивидендов. Конечно же, в конце 2017 года вы можете увидеть, что доходность GE фактически упала ниже пятилетнего среднего показателя после сокращения дивидендов.
General Electric (GE)
Чтобы помочь доходным инвесторам избежать этих вводящих в заблуждение ловушек доходности, мы создали систему оценки дивидендной безопасности, которая определяет компании, которым грозит снижение выплат. В случае GE, вы можете быстро увидеть, что ее дивиденды, согласно нашему рейтингу, выглядят очень небезопасными, что свидетельствует о том, что ее относительно высокая дивидендная доходность не может считаться показателем стоимости.
Источник: Simply Safe Dividends
Помимо акций с потенциально небезопасными выплатами, теория дивидендной доходности не работает для компаний с ничтожными дивидендами.Долгосрочная доходность акций зависит от дивидендов, которые они выплачивают, и от прироста капитала, который в первую очередь подпитывается ростом их прибыли (помните, что цены на акции следуют за доходами в долгосрочной перспективе).

Таким образом, если ориентированная на рост компания выплачивает очень небольшую часть своей прибыли в виде дивидендов (то есть с очень низким коэффициентом выплат), то дивиденды, вероятно, будут иметь относительно небольшое влияние на общую доходность акций в будущем. Вместо этого долгосрочная совокупная прибыль будет почти полностью обеспечена ростом прибыли.

Дивидендная компания Roper Technologies (ROP) - хороший тому пример. Коэффициент выплат компании составляет менее 20%, и вы можете видеть, что ее дивидендная доходность оставалась значительно ниже 1% за последние пять лет.
Roper Technologies (ROP)
Вместо того, чтобы наращивать коэффициент выплат и возвращать больше денег акционерам, Roper реинвестирует свои доходы в многочисленные возможности для прибыльного роста, чтобы продолжить расширение своего бизнеса.

Для быстрорастущих компаний, таких как Roper, которые имеют низкие коэффициенты выплат и крошечную дивидендную доходность, подход, основанный на соотношении P / E, обычно является более полезным индикатором стоимости, поскольку он отражает гораздо более полную картину основного фактора общей доходности акций (прибыль а не его небольшие дивиденды).

Наконец, теорию дивидендной доходности лучше всего применять к компаниям с последовательными и предсказуемыми бизнес-моделями. Например, у большинства коммунальных предприятий, REIT и дивидендных аристократов обычно есть бизнес-модели, которые не сильно меняются с годами.

Эта стабильность помогает рынку установить относительно стабильный торговый диапазон для дивидендной доходности акций, поскольку его факторы стоимости устойчивы и достаточно просты.

Однако, если бизнес-модель фирмы кардинально изменится, навсегда изменив ее долгосрочный прогноз прибыльного роста, то исторический торговый рейтинг дивидендной доходности акций может больше не иметь значения.Другими словами, последняя дивидендная доходность акций не является ненормально высокой или низкой, но фактически представляет собой новую нормальную ситуацию в будущем.

Следует отметить, что даже «голубые фишки», такие как дивидендные аристократы и дивидендные короли, периодически испытывают периоды медленного или даже отрицательного роста (особенно в компаниях с циклическим характером, таких как промышленные предприятия).

Тем не менее, эти компании имеют подтвержденный опыт адаптации к меняющимся условиям отрасли с течением времени, включая корпоративные реструктуризации, которые обычно возвращают их к стабильному росту в надлежащее время.Поэтому важно не слишком остро реагировать на один-два плохих финансовых результата, но помнить о долгосрочных тенденциях роста и конкурентных преимуществах компании.

General Mills (GIS) - хороший тому пример. Гигант по производству товаров повседневного спроса непрерывно платил дивиденды более 115 лет и является дойной коровой. Тем не менее, компания изо всех сил пыталась достаточно быстро развить свой продуктовый портфель, чтобы удовлетворить растущие предпочтения потребителей в отношении более здоровых предложений.

В результате General Mills находится в процессе реорганизации, чтобы восстановить прибыльный рост своего бизнеса.Частью плана было приобретение производителя натуральных кормов Blue Buffalo за 8 миллиардов долларов, в результате чего руководство заморозило дивиденды компании, чтобы помочь выплатить долги.

Учитывая эти движущиеся части и некоторые проблемы роста отрасли, ниже вы можете увидеть, что акции General Mills торгуются с аномально высокой дивидендной доходностью и относительно низким коэффициентом P / E.

Наш веб-сайт делает все возможное, чтобы объяснить, как думать о текущей оценке акций, особенно в этих более сложных ситуациях.В этом случае, если вы считаете, что General Mills может в конечном итоге прийти в норму, как это было более века назад, акции могут быть оценены по привлекательной цене.
Источник: Simply Safe Dividends
Инвесторам следует периодически проверять даже акции «голубых фишек», чтобы убедиться, что их фундаментальные инвестиционные тезисы остаются неизменными и что их долгосрочный потенциал роста не снижается навсегда.

Заключительные мысли о теории дивидендной доходности

Нет идеальной модели оценки.Но для инвесторов с долгосрочным доходом теория дивидендной доходности может быть полезным методом минимизировать ваши шансы на переплату для большинства типов акций с дивидендным ростом.

Пока бизнес-модель компании стабильна во времени, ее выплаты безопасны и достаточно щедры, а ее долгосрочные перспективы неизменны, дивидендная доходность акций часто со временем устанавливает торговый диапазон и имеет тенденцию к возврату к среднему значению.

Таким образом, историческая дивидендная доходность «голубых фишек» может обеспечить разумную оценку справедливой стоимости, которую вы можете использовать, чтобы убедиться, что вы покупаете замечательные компании по справедливой цене или лучше.

Чтобы помочь доходным инвесторам ответственно использовать теорию дивидендной доходности, наш веб-сайт предоставляет графики долгосрочной дивидендной доходности для тысяч акций. Мы также включаем сравнение текущей дивидендной доходности акции со средней доходностью за пять лет с помощью различных инструментов (средство отслеживания портфеля, средство проверки, списки идей и т. Д.).

Это упрощает быстрое определение не только переоцененной или недооцененной акции, но и определения наиболее своевременных мест для вложения новых денег для получения дохода сегодня.
Источник: Simply Safe Dividends

.

В чем разница между ставкой дивидендов и дивидендной доходностью? | Финансы

Дивиденды по акциям обеспечивают инвесторам поток дохода, так же как проценты, полученные по облигациям или векселям, являются инвестиционным доходом. Однако доходность облигации стабильна и довольно проста для понимания. Текущая доходность акции является результатом нескольких переменных, включая ставку дивидендов. Поймите эти переменные, и вы сможете выбрать дивидендные акции, которые соответствуют вашим финансовым планам и целям.

Подсказка

В то время как ставка дивидендов означает, сколько дивидендов на акцию получает инвестор, дивидендная доходность - это годовая ставка дивидендов, деленная на текущую цену акции.

Что такое ставка дивидендов?

Для акций - и это относится к паевым инвестиционным фондам, закрытым фондам и биржевым фондам - ​​ставка дивидендов - это сумма на акцию, которую инвестор получает при выплате дивидендов. Например, акция выплачивает годовой дивиденд в размере 1 доллара на акцию четырьмя ежеквартальными выплатами по 25 центов.Ставка дивидендов составляет 25 центов в квартал и 1 доллар в год.

Для американских компаний, выплачивающих дивиденды, наиболее распространены квартальные дивиденды. Однако некоторые компании предпочитают выплачивать дивиденды ежегодно, раз в полгода или ежемесячно. Вы можете найти историю дивидендных выплат по акциям на странице отношений с инвесторами на сайте компании.

Что такое дивидендная доходность?

Дивидендная доходность акции - это годовая ставка дивидендов, деленная на текущую цену акции.Если цена акции составляет 25 долларов, а годовой дивиденд равен 1 доллару, доходность акций составляет 4 процента. Используемая ставка дивидендов может быть суммой дивидендов, выплаченных за последние четыре квартала, или умноженной на четыре последних квартальных дивиденда - для акций с квартальным распределением. Вы можете найти в Интернете калькулятор дивидендной доходности, который поможет вам рассчитать показатель для выбранных вами акций.

Поскольку цены на акции колеблются, текущая доходность будет меняться обратно пропорционально движению цены акций вверх или вниз. Когда стоимость акций растет, доходность будет падать, даже если ставка дивидендов останется постоянной.Более низкая цена акций приводит к более высокой текущей доходности.

Общие сведения о допустимости доходности

Полезность рассчитанной дивидендной доходности зависит от последовательности выплат дивидендов компанией, стоящей за акциями. Если компания выплачивает дивиденды по стабильной ставке, доходность имеет значение для инвесторов. С другой стороны, если выплачиваемые дивиденды существенно различаются каждый квартал, расчетная доходность может не иметь никакого отношения к тому, сколько инвесторы заработают от инвестиций в акции.Например, компания Terra Nitrogen выплачивала ежеквартальные дивиденды в размере от 1,25 до 4,84 доллара на акцию в течение трех лет, причем сумма резко меняется от квартала к кварталу.

Принятие инвестиционных решений

Если вы ищете акции, приносящие дивиденды, первая остановка должна быть на веб-страницах компании по связям с инвесторами, где можно найти историю дивидендов. Варианты дивидендных акций включают акции с высокой текущей доходностью и стабильной ставкой дивидендов, акции с более низкой доходностью и историей увеличения дивидендов, а также акции с переменными дивидендами, которые могут обеспечить высокую общую выплату с течением времени.Акции с очень высокой текущей доходностью часто имеют доходность из-за низкой цены акций, поскольку рынок прогнозирует снижение ставки дивидендов. Во многих случаях сокращение дивидендов происходит в течение следующих кварталов или двух. Инвесторы должны понимать, что компания может изменить свою дивидендную политику в любой момент.

.

Что такое дивидендная доходность? Определение дивидендной доходности, значение дивидендной доходности

Определение: Дивидендная доходность - это финансовый коэффициент, который измеряет размер денежных дивидендов, выплачиваемых акционерам, по отношению к рыночной стоимости одной акции. Он рассчитывается путем деления дивиденда на акцию на рыночную цену за акцию и умножения результата на 100. Компания с высокой дивидендной доходностью выплачивает значительную долю своей прибыли в виде дивидендов. Дивидендная доходность компании всегда сравнивается со средней по отрасли, к которой она принадлежит.

Описание: Компании распределяют часть своей прибыли в виде дивидендов, оставляя оставшуюся часть для реинвестирования в бизнес. Дивиденды выплачиваются акционерам компании. Дивидендная доходность измеряет размер прибыли в виде общих дивидендов, которые инвесторы получают, вкладывая средства в эту компанию. Обычно выражается в процентах. Формула для расчета дивидендной доходности: Дивидендная доходность = Денежный дивиденд на акцию / Рыночная цена на акцию * 100.
Предположим, компания с ценой акций 100 рупий объявляет дивиденды в размере 10 рупий на акцию. В этом случае дивидендная доходность акций составит 10/100 * 100 = 10%. Акции с высокой дивидендной доходностью являются хорошими вариантами инвестирования в нестабильные времена, поскольку эти компании предлагают хорошие варианты выплаты. Они подходят для инвесторов, не склонных к риску. Предостережение заключается в том, что инвесторы должны проверить оценку, а также послужной список компании по выплате дивидендов. Компании с высокой дивидендной доходностью обычно не хранят значительную часть прибыли в качестве нераспределенной прибыли.Их акции называются доходными. Это контрастирует с акциями роста, где компании сохраняют основную часть прибыли в виде нераспределенной прибыли и инвестируют ее для развития бизнеса. Дивиденды в руках инвесторов не облагаются налогом, и, следовательно, инвестирование в акции с высокой дивидендной доходностью создает эффективный актив, позволяющий сэкономить на налогах. Инвесторы также прибегают к изъятию дивидендов для экономии налогов. В этом процессе инвесторы покупают акции непосредственно перед объявлением дивидендов и продают их после выплаты.Таким образом они получают дивиденды, не облагаемые налогом. Обычно цена акций снижается после выплаты дивидендов. Продавая долю после выплаты дивидендов, инвесторы несут убыток капитала, а затем компенсируют его прироста капитала.

.Доходность от затрат

: пример, руководство и калькулятор Excel

Опубликовано 9 октября 2018 г., Боб Чиура

Дивидендные инвесторы, вероятно, знакомы с концепцией текущей доходности. Найти статистику довольно просто - ряд финансовых веб-сайтов покажет текущую дивидендную доходность акций, и инвесторам также легко ее рассчитать самостоятельно.

Доходность по стоимости аналогична текущей доходности, но между ними есть существенные различия.В то время как текущая дивидендная доходность - это просто дивиденд компании на акцию, деленный на текущей цены акции , доходность по себестоимости - это текущий дивиденд на акцию, деленный на базисных затрат инвестора .

Доходность по себестоимости - это доходность акций на исторической основе с учетом первоначальной уплаченной цены, а не текущей цены.

Доходность каждого инвестора от затрат может быть разной, так как она зависит от покупной цены акций, а также от того, сколько дивидендов было реинвестировано в период владения акциями.Текущая доходность - очень важная статистика для инвесторов, о которой нужно помнить, как и доходность от затрат.

Как рассчитать доходность по себестоимости

Чтобы рассчитать доходность по стоимости, разделите текущий дивиденд на акцию на стоимость одной акции. Затем умножьте на 100, чтобы получить процент. Текущая дивидендная доходность акций скажет инвестору, какой доход он будет получать каждый год в процентах, если он или она купит акции сегодня. Это текущий дивиденд, деленный на текущую цену акции.Например, акция с текущей выплатой дивидендов в размере 2,00 доллара на акцию при цене акции 50 долларов будет иметь текущую доходность 4,0%.

Между тем, доходность по себестоимости могла бы быть иной, если бы инвестор покупал акции по более низкой цене. Например, если инвестор купил те же акции, упомянутые выше, год назад за 40 долларов, доходность по себестоимости составит 5,0%. Доходность на основе затрат сравнивает текущий дивиденд с базой затрат инвестора. Основа стоимости определяется первоначальной покупной ценой. Базовая стоимость может отличаться от текущей цены акций, если инвестор приобрел акции много лет назад по более низкой цене.

Кроме того, доходность по себестоимости может быть еще ниже для инвесторов, купивших акции много лет назад, если они реинвестируют эти дивидендные выплаты обратно в акции. Еще один способ повышения доходности с течением времени - это выбор акций, которые со временем увеличивают свои дивиденды. Акции с ростом дивидендов вознаграждают своих акционеров, которые покупают и держат в долгосрочной перспективе, более высоким дивидендным доходом каждый год.

Например, инвестор может купить акции на торгах по цене 100 долларов за акцию с текущим дивидендом в 1 доллар.00 за акцию. Текущая доходность по этой акции составляет 1,0%. Если компания имеет сильные основы и со временем увеличивает выручку и прибыль, она может принять решение о повышении размера выплаты дивидендов акционерам. Если предположить, что компания будет увеличивать дивиденды на 10% в год, то через пять лет она выплатит дивиденды в размере 1,61 доллара на акцию. Напротив, акции, которые не увеличивают свои дивиденды, будут выплачивать одни и те же дивиденды каждый год.

Реинвестирование дивидендов также увеличит доходность инвестора от стоимости, даже если цена акции не изменится в течение периода владения.

Предположим, что инвестор купил 100 акций год назад по цене 40 долларов за акцию, при этом общая сумма инвестиций составила 4000 долларов. Далее предположим, что инвестор получил дивиденды в размере 2,00 доллара на акцию. Инвестор получил бы 200 долларов дивидендного дохода в течение года. Даже если цена акций останется на уровне 40 долларов через год, этот инвестор будет иметь более высокую доходность по стоимости, если он реинвестирует эти дивиденды, чтобы купить больше акций.

Реинвестирование 200 долларов привело бы к покупке дополнительных пяти акций по цене 40 долларов за акцию.Это означает, что у инвестора теперь будет 105 акций после одного года реинвестирования дивидендов. При первоначальных инвестициях в 4000 долларов базовая стоимость инвестора теперь будет 38,09 доллара вместо 40 долларов. Текущие дивиденды в размере $ 2,00 дают доходность по себестоимости в 5,25%, вместо 5,0%, если бы инвестор не реинвестировал дивиденды.

Калькулятор доходности по расходам в Excel

Таблица Excel, которую можно бесплатно загрузить, представляет собой простой калькулятор доходности. Воспользуйтесь ссылкой ниже, чтобы загрузить электронную таблицу.Инструкции по использованию включены в электронную таблицу.

Нажмите здесь, чтобы загрузить калькулятор доходности в Excel прямо сейчас

Зависимость доходности от текущей доходности

Реинвестирование дивидендов помогает со временем увеличивать доходность за счет затрат и демонстрирует силу начисления сложных процентов. Использование дивидендов для покупки большего количества акций предоставит инвесторам больше акций компании. В свою очередь, это приводит к увеличению дивидендов, которые можно использовать для покупки дополнительных акций и т. Д.

Доходность по стоимости - это ретроспективный показатель. Инвестор может иметь очень высокую доходность по затратам, что указывает на то, что они получают высокий уровень дохода по сравнению с их базой затрат. Но само по себе это не говорит инвестору, являются ли акции сегодня хорошей инвестицией. В случаях, когда инвестор имеет высокую доходность по затратам, но текущая дивидендная доходность очень низка, инвестор, скорее всего, сидит на крупной нереализованной прибыли.

Если текущая доходность акций очень низкая, это может быть результатом быстрого роста цены акции с момента первой покупки акций инвестором.В некоторых случаях это может быть возможностью получить прибыль и реинвестировать ее в другие акции с более высокой текущей доходностью. Это приведет к увеличению дивидендного дохода.

Предположим, инвестор имеет доходность по себестоимости 5,0% по акциям, текущая доходность которых теперь составляет 1,0%. Если инвестор сидит на крупной нереализованной прибыли, он может продать акции и реинвестировать в высокодоходные акции. Если, например, инвестор продал акции с доходностью 1% и купил акции с доходностью 3% или 4%, то инвестор значительно увеличил бы общий доход своего портфеля.Конечно, инвесторы должны понимать потенциальный налог на прирост капитала от продажи акций.

Последние мысли

Существует множество ключевых показателей и коэффициентов, которые инвесторы должны знать перед покупкой отдельных акций. Когда дело доходит до дивидендных акций, инвесторы должны понимать разницу между текущей доходностью и доходностью от стоимости. Оба являются важными статистическими данными, которые играют роль в том, как инвестор формирует портфель высококачественных дивидендных акций.

Спасибо, что прочитали эту статью.Пожалуйста, отправляйте любые отзывы, исправления или вопросы по адресу [email protected]

.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *