Содержание

Урок №1. Понятие и экономическая природа акции

Теперь давайте рассмотрим основные виды акций.

Акционерное общество имеет право выпускать два вида акций – обыкновенные и привилегированные. Они отличаются друг от друга набором прав, которые предоставляют своим владельцам.

Обыкновенные акции дают инвестору право участвовать и голосовать на общих собраниях акционеров, которые являются высшим органом управления акционерного общества. Выплата дивидендов по обыкновенным акциям не гарантируется, а зависит исключительно от дивидендной политики компании.

Привилегированные акции не дают их обладателю право голоса на собраниях акционеров. Исключение составляют случаи, когда акционерное общество не выполняет обязательства по размеру выплаты дивидендов, или на собрании акционеров ставятся вопросы по реорганизации / ликвидации общества.

При этом по привилегированным акциям предполагается бОльший размер дивидендных выплат, чем по обыкновенным. Как правило, в уставах акционерных обществ указывается, какая часть от чистой прибыли эмитента направляется на дивидендные выплаты по привилегированным акциям.

Также привилегированные акции дают первоочередное право на получение дивидендов и ликвидационной стоимости по отношению к владельцам обыкновенных акций. По российскому законодательству количество привилегированных акций не может составлять более 25% от уставного капитала.

Сравнительный анализ обыкновенных и привилегированных акций

Далеко не каждое акционерное общество формирует уставный капитал с участием привилегированных акций. Такие известные эмитенты как Газпром, Лукойл, Норильский Никель, ВТБ и Роснефть – не имеют привилегированных акций вообще.

При этом такие эмитенты, как Сбербанк, Сургутнефтегаз, Ростелеком, и Татнефть представлены как обыкновенными акциями, так и привилегированными.

Давайте рассмотрим особенности обыкновенных и привилегированных акций с точки зрения частного инвестора на примере двух компаний.

Сбербанк

Доля привилегированных акций в уставном капитале Сбербанка составляет около 4,5%. И обыкновенные, и привилегированные акции торгуются на Московской бирже, при этом дневной оборот по обыкновенным акциям в 10-15 раз выше оборота по привилегированным.

С 2008 года (после уравнивания номинальной стоимости обыкновенных и привилегированных акций) дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям Сбербанка выплачиваются практически в одинаковом размере.

Стоимость одной обыкновенной акции в 1,2 раза выше стоимости привилегированной.

Таким образом, выбор инструмента инвестирования между обыкновенными и привилегированными акциями Сбербанка зависит от стратегии, которую реализует каждый инвестор.

Если вы хотите заниматься активной торговлей, вам стоит обратить внимание на обыкновенные акции, так как больший оборот делает их более ликвидными. Если же вы хотите инвестировать в Сбербанк на длительный срок – выбирайте привилегированные акции, так как на одну и ту же сумму вы можете купить большее количество акций (из-за более низкой цены), и получить больший объем дивидендов. 

Сургутнефтегаз

Доля привилегированных акций в уставном капитале Сургутнефтегаза составляет около 17,7%. И обыкновенные, и привилегированные акции торгуются на Московской бирже, при этом дневной оборот по привилегированным акциям в 3 раза выше оборота по обыкновенным.

За последние 5 лет дивиденды по привилегированным акциям в 3-4 раза превышали дивиденды по обыкновенным, а стоимость обыкновенной акции на 1/3 ниже стоимости привилегированной.

Таким образом, что долгосрочному инвестору, что активному трейдеру выгоднее приобретать привилегированные акции Сургутнефтегаза: первый может расчитывать на бОльший объем дивидендов, в сравнении с обыкновенными акциями, а второй – на более высокую волатильность. 
 

Защитные акции: что это такое и зачем их покупать :: Новости :: РБК Инвестиции

Когда экономика стоит на пороге рецессии и на рынке начинается паника, повышенным спросом пользуются защитные акции. Эта тихая гавань не позволяет быстро и много заработать, но помогает сохранить сбережения

Фото: РБК Quote

Фото: РБК Quote

В зависимости от характеристик акции делятся на виды: дивидендные акции, акции роста или акции стоимости, спекулятивные акции, цикличные акции и прочие.

К отдельной категории относятся акции, которые называют защитными (defensive stocks).

Это ценные бумаги  , в меньшей степени реагирующие на колебания рынка, внешние факторы и экономические потрясения. Как правило, это акции компаний, которые производят продукт, пользующийся стабильным, хорошо прогнозируемым спросом вне зависимости от ситуации на рынке.

Быть полностью независимой от экономической ситуации не может ни одна компания, однако есть эмитенты  , подверженные внешним шокам в меньшей степени — их акции и относят к defensive stocks. В случае падения рынка защитные акции поддаются негативной тенденции или с задержкой, или не так сильно, как все остальные.

Акции роста и акции стоимости: что это такое и как их отличить? Фото: uforms.ru для РБК Quote

Защитные акции зачастую обеспечивают инвесторам высокую доходность по сравнению с облигациями и низкие риски по сравнению с «популярными» акциями. Издание Investopedia в своей характеристике защитных акций обращает внимание, что коэффициент Шарпа у таких бумаг часто выше, чем у рынка акций (в данном случае американского) в целом. Коэффициент Шарпа — это показатель эффективности инвестиционного портфеля. Он используется для определения того, насколько доходность актива компенсирует принимаемый инвестором риск.

Существуют индексы, рассчитанные только на основе защитных акций с низкой

волатильностью  . Например, Dow Jones рассчитывает индекс S&P 500 Low Volatility Index, а финансовое агентство MSCI выпускает индекс американских защитных акций MSCI USA Defensive Sectors Index. Существует и множество биржевых фондов, в которые входят только защитные акции.

Минусы защитных акций

Defensive stocks — это бумаги, которых инвесторы избегают в периоды растущего, или «бычьего» рынка. Причина в том, что это точно не те активы, на росте которых в периоды экономического оптимизма можно хорошо заработать. Котировки защитных акций не рушатся в кризис, но и не взлетают во время подъема экономики. Если и случается активный рост defensive stocks, то он происходит в начале экономического кризиса или рецессии   — это связано с тем, что инвесторы активно продают свои позиции в бумагах с высоким риском и переводят деньги в бумаги с низким. Последние, как следствие, растут в цене.

Какие акции относят к защитным

Для поиска примеров можно обратиться к перечисленным выше индексам.

Например, в первой десятке индекса S&P 500 Low Volatility Index находятся такие компании, как PepsiCo, Walmart и Verizon.

В топ-10 индекса защитных акций США от MSCI входят:

Все из перечисленных акций можно купить с помощью сервиса РБК Quote.

Волатильность: как правильно и безопасно кататься на волнах рынка Фото: uforms.ru для РБК Quote

Есть ли защитные акции на российском рынке?

Среди российских компаний к защитным можно отнести акции золотодобытчиков. Золото само по себе относится к защитному активу, поэтому принято считать, что бумаги золотодобывающих акций растут во времена, когда спрос на золото резко увеличивается — то есть в кризисы.

Аналитик QBF Ксения Лапшина отнесла к российским защитным акциям бумаги золотодобытчика «Полюс». Причины — из года в год «Полюс» наращивает объем производства, превосходя план, и увеличивает финансовые показатели независимо от экономической ситуации и конъюнктуры на мировых рынках. «Акции «Полюса» подходят для долгосрочных инвестиций, но в нее заходят и спекулянты, чтобы пересидеть коррекцию на рынке», — объяснила Лапшина.

К другим защитным акциям эксперт QBF отнесла бумаги компании «Норильский никель» (потому что спрос на продукцию «Норникеля» растет из года в год). Из иностранных бумаг Лапшина отметила владельца платежной системы PayPal (потому что эпоха бумажных денег подходит к концу).

Эксперт «Альпари» Александр Разуваев отнес к российским защитным акциям бумаги «Газпрома» — несмотря на убытки на европейском рынке положение компании остается стабильным, и она не отказывается от дивидендов.

Управляющий партнер EXANTE Алексей Кириенко: «Традиционно в случае глобальных катаклизмов защитными служили бумаги производителей оружия, а также такие глобальные устойчивые бренды, как McDonald's или Coca-Cola. Последние две ценились за устойчивость выручки даже в тяжелые для экономики времена.

Среди российских компаний, вероятно, можно выделить те, которые специализируются на добыче золота. Однако российские компании содержат высокие валютные риски, поскольку дешевеют в пересчете на доллары при ослаблении рубля

Важно отметить, что не существует идеального защитного актива, и для каждого кризиса они свои».

7 способов купить золото: плюсы и минусы каждого Фото: Pics-xl / shutterstock.com

Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подпишитесь, чтобы быть в курсе

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. От латинского Recessus – отступление. Совокупность негативных явлений в экономике. Главный показатель рецессии – снижение валового продукта страны изменчивость цены со значительным отклонением от основной тенденции. Если колебания цен от минимумов к максимумам в течение периода времени значительно больше итогового изменения цен за то же время, то можно сказать, что волатильность высокая. Но если, например, после цены только росли и выросли на 5%, а колебания цен не превышали, например, 0,5%, то это волатильностью не считается. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди - например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации

Автор

Андрей Сафронов.

Циклические акции и компании: особенности торговли и инвестиций

Всякий раз, когда происходит какое-либо макроэкономическое событие, это может повлиять на цену определенных акций и секторов, известных как циклические акции. В сегодняшней статье мы рассмотрим, что из себя представляют циклические акции и как ими можно торговать.

Что из себя представляют циклические компании и сектора?

Циклические компании – это те, которые являются чувствительными к изменениям в экономике. Это означает, что эти компании сильно реагируют на взлеты и падения экономики в целом, то есть они становятся прибыльными в периоды процветания и неактивными во время спадов.

Этот цикл в значительной степени зависит от потребительских расходов. Если товар или услуга рассматриваются как дискреционные расходы или необязательные, то компании обычно видят прибыльность только в том случае, если потребители имеют достаточные доходы.

Типичными примерами циклической промышленности являются производители автомобилей, производители предметов роскоши, авиакомпании, отели и рестораны. Когда потребители имеют избыточный капитал, они с большей вероятностью совершают экстравагантные покупки или уезжают в отпуск, но во времена экономической рецессии потребители, как правило, перестают тратить и начинают экономить.

Что такое циклические акции?

Циклические акции – это единицы собственности в компаниях, прибыль которых зависит от бизнес-цикла. Цены на циклические акции обычно растут в периоды экономического бума, и могут даже опередить более широкий рынок. Но их стоимость обычно падает во время спадов в соответствии с продажами и прибылью.

Чтобы проиллюстрировать взлеты и падения циклических акций, я построил график цены акций производителя предметов роскоши Burberry (BRBY) по отношению к FTSE 100 – общему ориентиру экономики Великобритании – с мая 2018 года по май 2020 года.

циклические акции на примере

Из графика цен видно, что когда FTSE стабилен или растет в цене, стоимость акций BRBY также увеличивается. Но в конце двухлетнего периода времени, во время краха рынка коронавируса в 2020 году – FTSE и BRBY падают в цене. Хотя это было частью более широкой распродажи на фондовом рынке, другие акции показали себя намного лучше, поскольку они не зависели от текущго бизнес-цикла для получения прибыли.

Циклические акции против нециклических

Нециклические акции, также известные как защитные акции – это акции компаний, которые, как правило, приносят прибыль независимо от состояния экономики. В отличие от циклических компаний, они производят товары и услуги, без которых общество не может обойтись, такие как коммунальные или продовольственные товары или услуги.

Это означает, что цена защитных акций, вероятно, будет оставаться стабильной или даже расти в периоды повышенной волатильности. В результате инвесторы и трейдеры часто используют защитные акции в качестве безопасных убежищ или для защиты от падающих рынков.

Чтобы проиллюстрировать различия между циклическими и нециклическими акциями, мы сравнили цены на Burberry и Ocado – онлайн-фирму по доставке продуктов и FTSE 100.

циклические акции, Burberry, Ocado, FTSE 100

Обе цены на акции остаются стабильными, в то время как FTSE показывает небольшую волатильность, но как только FTSE падает в цене, акции Burberry падают, а акции Ocado стремительно растут.

В условиях кризиса, вызванного коронавирусом, потребители стали зависеть от онлайн-доставки как основном средстве получения продуктов питания и предметов первой необходимости, одновременно применяя правила социального дистанцирования, что делает Ocado чрезвычайно успешной защитной компанией в этот период. Между тем, предметы роскоши оказались никому не нужными.

Что нужно знать перед торговлей циклическими акциями?

Циклические акции изменчивы

Циклические акции часто гораздо более волатильны, чем нециклические, потому что они испытывают значительный рост в периоды экономического подъема и быстрое снижение во время спадов.

Их волатильность делает их особенно интересными для краткосрочных сделок, помогая извлечь выгоду из внутридневных падений или застраховаться от потерь вашего текущего портфеля акций. Использование деривативов, таких как CFD позволит вам торговать акциями как на растущих, так и на падающих рынках.

Для долгосрочных сделок или инвестиций вам может понадобиться рассмотреть способы диверсификации вашего портфеля, поскольку циклическая волатильность акций создает повышенные риски.

Существуют различные показатели, которые можно использовать для определения циклических акций. Двумя наиболее распространенными являются бета-стоимость и прибыль на акцию.

Коэффициент бета

Бета-значение является мерой волатильности акций по сравнению с остальной частью рынка. Обычно для оценки отклонения компании от нормы используется эталон, такой как фондовый индекс.

Если бета имеет единицу, то ее волатильность равна остальной части рынка. Если бета меньше единицы, это означает, что акции менее волатильны, чем рынок, что, скорее всего, относится к защитным акциям. А бета, превышающая единицу, будет означать, что акция имеет более высокий уровень волатильности, что обычно является хорошим индикатором циклической акции.

Например, если циклический запас имеет бета-версию 1,5. Это будет означать, что на каждые 10% движения базового ориентира акции будут двигаться на 15%.

Прибыль на акцию

Прибыль циклических акций на акцию (EPS) может значительно варьироваться от квартала к кварталу, потому что их прибыль и убыток очень чувствительны к экономическому здоровью.

Вы можете посмотреть на соотношение цены и прибыли (отношение P/E) , которое сравнивает EPS с ценой акции. Низкое соотношение P/E по сравнению с конкурентами будет означать, что вы платите меньше за каждый доллар полученной прибыли, что говорит о недооценке компании. Циклические акции, как правило, имеют гораздо более низкое отношение P/E в результате колебаний как их EPS, так и цены акций.

Циклические акции превосходят рынок в периоды роста

Циклические акции известны тем, что имеют более высокие темпы роста, чем другие акции в периоды экономического подъема. В то время как нециклические отрасли имеют тенденцию получать стабильную прибыль с течением времени, циклические акции испытывают экстремальные подъемы и превосходят рынок в период экономического подъема.

Например, авиакомпании и другие компании в сфере туризма могут получать огромные потоки прибыли, поскольку расходы на праздники увеличиваются в определенный период. Но всякий раз, когда экономика входит в рецессию, эти акции чувствуют на себя давление, поскольку отдыхающие переключаются на отдых и экономию денег.

Покупка и продажа циклических акций

Несколько предсказуемый цикл циклических акций привлекает большое внимание трейдеров и инвесторов, которые стремятся покупать и продавать свои открытые позиции в идеальное время в цикле.

Если вы хотите покупать циклические акции, вы можете попытаться «купить на дне» – найти самую низкую точку экономического спада, когда акции будут стоить наименее дешево. Затем вы можете воспользоваться подъемом рынка в период экономического роста.

Как только акция достигнет своего полного потенциала роста, вы попытаетесь определить ее пик и продать ее до следующего экономического спада.

Помните, что открытие позиции в неподходящее время может привести к значительным потерям, если рынок движется против вас, что делает важным надлежащее управление рисками с помощью стопов и лимитных заявок.

Отличный способ идентифицировать вершины и впадины – использовать технический анализ и прайс экшен для нахождения ключевых ценовых уровней поддержки и сопротивления в исторических данных. Теория технического анализа заключается в том, что паттерны будут повторяться, поэтому предыдущие уровни цен могут сообщать о точках входа и выхода для новых сделок.

Используйте диверсификацию

Важно быть осторожным с той частью вашего портфеля, которую вы назначаете для циклических акций в любой момент времени. Хотя полезно иметь в своем портфеле несколько циклических акций для их потенциала роста, необходимо сбалансировать потенциальные риски, связанные с волатильностью.

Чтобы создать портфель с циклическими акциями или какими-либо акциями в этом отношении – вам необходимо диверсифицировать свои риски. Это будет означать торговлю смесью циклических и защитных акций, а также других классов активов.

В период экономического процветания оба типа акций могут принести вам значительную прибыль. Однако, если бы период экономического спада действительно имел место, тогда ваши защитные акции, вероятно, компенсировали бы некоторые потери, вызванные любыми циклическими акциями, на которых вы держали позицию.

Примеры циклических акций

Циклические компании будут полностью зависеть от текущей экономической ситуации. Вам нужно будет оценить, какие области фондового рынка наиболее пострадали от спада, и основы каждой отдельной компании. Во время финансовых кризисов некоторые акции сохраняют потенциал роста, а другие вообще не выживают.

Мы рассмотрим три циклические акции, чтобы осветить различные траектории, которые компании могут переживать во время одного и того же экономического кризиса – краха коронавируса 2020 года.

Expedia Group (EXPE)

Expedia – это туристическая компания, которая предоставляет услуги бронирования отдыхающим и путешественникам. Это позволяет людям сравнивать цены и бронировать авиабилеты, отели и прокат автомобилей.

В первом квартале (1-м квартале) 2020 года выручка Expedia снизилась на 15% по сравнению с 1-м кварталом в 2019 году, так как количество заказов сократилось на фоне кризиса с коронавирусом. Беспрецедентное количество отмен привело к тому, что ряд туристических акций попал в ликвидацию, но руководство Expedia оставалось уверенным, что спрос восстановится.

компания Expedia

Конечно же, в апреле 2020 года туристическая фирма начала наблюдать рост своих акций на фоне ослабления ограничений на въезд и выезд.

Tiffany & Co. (TIF)

Tiffany & Co. является ярким примером циклических акций. Производитель и продавец ювелирных изделий премиум класса чрезвычайно зависит от потребительских расходов на предметы роскоши. Тем не менее, Tiffany & Co. также является прекрасным примером необходимости проведения обширных исследований, поскольку основание для снижения каждой акции может быть вызвано разными причинами в разное время.

Несмотря на начальную распродажу и влияние экономического спада, которое мы можем ясно увидеть на графике цен ниже, акции Tiffany & Co. быстро восстановились.

Это удивило многих трейдеров и инвесторов, которые предполагали, что продажи ювелирных изделий резко упадут, особенно учитывая зависимость бренда от продаж в США, которые стали центром глобальной пандемии.

Оптимизм на рынке основывался не на продажах или перспективах открытия магазинов Tiffany & Co., а на скором слиянии компании с Louis Vuitton SE. Цена за акцию была согласована на уровне 135$ до краха, что ограничивало потенциальный риск для инвесторов, но также ограничивало потенциал роста, когда экономика начала восстанавливаться.

Tiffany

Amazon (AMZN)

Amazon является крупнейшей в мире компанией, занимающейся электронной торговлей, которая продает широкий спектр товаров, включая предметы первой необходимости и предметы роскоши. Это компания считается достаточно дискреционной, так как она очень чувствительна к деловому циклу.

Когда мы посмотрим на его эффективность в крушении коронавируса в 2020 году, мы увидим падение акций AMZN на начальном мартовском медвежьем рынке.

Однако в последующие месяцы акции компании продемонстрировали впечатляющий рост, поскольку она хорошо адаптировалась к ограничениям, налагаемым на потребителей. Поскольку меры по блокировке увеличились, и многие магазины были вынуждены закрыться, Amazon оказался в лучшем положении, чтобы удовлетворить растущий спрос на покупки в интернете – особенно высокий спрос на средства индивидуальной защиты.

Amazon

Эти три примера показывают, что каждый циклические компании показывают свою эффективность по-разному, подчеркивая важность технического и фундаментального анализа, а также важностью анализа последних новостей.

Потребительский дискреционный выбор SPDR ETF (XLY)

Потребительская Сектор SPDR является торгуемым фондом (ETF). В отличие от торговли или инвестирования в акции отдельных компаний, ETF позволяют вам занять позицию по стоимости группы акций из одной позиции.

Этот ETF является лишь одним из многих, которые отслеживают циклические акции, но это чрезвычайно популярный вариант. XLY основан на стратегии ротации секторов, поэтому вес акций, находящихся в фонде, отражает то, какие области фондового рынка США показали хорошие результаты в период восстановления.

циклические акции и ETF

Как и отдельные циклические акции выше, ETF испытал резкое снижение на фоне глобальной распродажи коронавируса, но начал восстанавливаться в соответствии с ростом экономики США.

Подведем итоги

  • Циклические компании – это те, которые экономически достаточно чувствительны.
  • Они прибыльны в периоды процветания и неактивны в периоды спада.
  • Типичными примерами циклической промышленности являются производители автомобилей, производители предметов роскоши, авиакомпании, отели и рестораны.
  • Стоимость циклических акций будет расти и падать в соответствии с прибылью компаний.
  • Циклические акции невероятно волатильны, они испытывают экстремальный рост и снижение.
  • Вы должны устанавливать ограничения в управлении рисками, а также диверсифицировать свой портфель.
  • Общие индикаторы, используемые для поиска циклических биржевых возможностей: коэффициент бета и EPS.
  • Технический и фундаментальный анализ поможет определить точки входа и выхода в текущем деловом цикле.
  • Вы можете торговать циклическими акциями с использованием деривативов, таких как CFD, что означает, что вы можете спекулировать на растущих и падающих ценах на акции.

Защитные акции: что это такое и зачем их покупать :: Новости :: РБК Инвестиции

Когда экономика стоит на пороге рецессии и на рынке начинается паника, повышенным спросом пользуются защитные акции. Эта тихая гавань не позволяет быстро и много заработать, но помогает сохранить сбережения

Фото: РБК Quote

Фото: РБК Quote

В зависимости от характеристик акции делятся на виды: дивидендные акции, акции роста или акции стоимости, спекулятивные акции, цикличные акции и прочие.

К отдельной категории относятся акции, которые называют защитными (defensive stocks).

Это ценные бумаги  , в меньшей степени реагирующие на колебания рынка, внешние факторы и экономические потрясения. Как правило, это акции компаний, которые производят продукт, пользующийся стабильным, хорошо прогнозируемым спросом вне зависимости от ситуации на рынке.

Быть полностью независимой от экономической ситуации не может ни одна компания, однако есть эмитенты  , подверженные внешним шокам в меньшей степени — их акции и относят к defensive stocks. В случае падения рынка защитные акции поддаются негативной тенденции или с задержкой, или не так сильно, как все остальные.

Акции роста и акции стоимости: что это такое и как их отличить? Фото: uforms.ru для РБК Quote

Защитные акции зачастую обеспечивают инвесторам высокую доходность по сравнению с облигациями и низкие риски по сравнению с «популярными» акциями. Издание Investopedia в своей характеристике защитных акций обращает внимание, что коэффициент Шарпа у таких бумаг часто выше, чем у рынка акций (в данном случае американского) в целом. Коэффициент Шарпа — это показатель эффективности инвестиционного портфеля. Он используется для определения того, насколько доходность актива компенсирует принимаемый инвестором риск.

Существуют индексы, рассчитанные только на основе защитных акций с низкой волатильностью  . Например, Dow Jones рассчитывает индекс S&P 500 Low Volatility Index, а финансовое агентство MSCI выпускает индекс американских защитных акций MSCI USA Defensive Sectors Index. Существует и множество биржевых фондов, в которые входят только защитные акции.

Минусы защитных акций

Defensive stocks — это бумаги, которых инвесторы избегают в периоды растущего, или «бычьего» рынка. Причина в том, что это точно не те активы, на росте которых в периоды экономического оптимизма можно хорошо заработать. Котировки защитных акций не рушатся в кризис, но и не взлетают во время подъема экономики. Если и случается активный рост defensive stocks, то он происходит в начале экономического кризиса или рецессии   — это связано с тем, что инвесторы активно продают свои позиции в бумагах с высоким риском и переводят деньги в бумаги с низким. Последние, как следствие, растут в цене.

Какие акции относят к защитным

Для поиска примеров можно обратиться к перечисленным выше индексам.

Например, в первой десятке индекса S&P 500 Low Volatility Index находятся такие компании, как PepsiCo, Walmart и Verizon.

В топ-10 индекса защитных акций США от MSCI входят:

Все из перечисленных акций можно купить с помощью сервиса РБК Quote.

Волатильность: как правильно и безопасно кататься на волнах рынка Фото: uforms.ru для РБК Quote

Есть ли защитные акции на российском рынке?

Среди российских компаний к защитным можно отнести акции золотодобытчиков. Золото само по себе относится к защитному активу, поэтому принято считать, что бумаги золотодобывающих акций растут во времена, когда спрос на золото резко увеличивается — то есть в кризисы.

Аналитик QBF Ксения Лапшина отнесла к российским защитным акциям бумаги золотодобытчика «Полюс». Причины — из года в год «Полюс» наращивает объем производства, превосходя план, и увеличивает финансовые показатели независимо от экономической ситуации и конъюнктуры на мировых рынках. «Акции «Полюса» подходят для долгосрочных инвестиций, но в нее заходят и спекулянты, чтобы пересидеть коррекцию на рынке», — объяснила Лапшина.

К другим защитным акциям эксперт QBF отнесла бумаги компании «Норильский никель» (потому что спрос на продукцию «Норникеля» растет из года в год). Из иностранных бумаг Лапшина отметила владельца платежной системы PayPal (потому что эпоха бумажных денег подходит к концу).

Эксперт «Альпари» Александр Разуваев отнес к российским защитным акциям бумаги «Газпрома» — несмотря на убытки на европейском рынке положение компании остается стабильным, и она не отказывается от дивидендов.

Управляющий партнер EXANTE Алексей Кириенко: «Традиционно в случае глобальных катаклизмов защитными служили бумаги производителей оружия, а также такие глобальные устойчивые бренды, как McDonald's или Coca-Cola. Последние две ценились за устойчивость выручки даже в тяжелые для экономики времена.

Среди российских компаний, вероятно, можно выделить те, которые специализируются на добыче золота. Однако российские компании содержат высокие валютные риски, поскольку дешевеют в пересчете на доллары при ослаблении рубля

Важно отметить, что не существует идеального защитного актива, и для каждого кризиса они свои».

7 способов купить золото: плюсы и минусы каждого Фото: Pics-xl / shutterstock.com

Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подпишитесь, чтобы быть в курсе

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. От латинского Recessus – отступление. Совокупность негативных явлений в экономике. Главный показатель рецессии – снижение валового продукта страны изменчивость цены со значительным отклонением от основной тенденции. Если колебания цен от минимумов к максимумам в течение периода времени значительно больше итогового изменения цен за то же время, то можно сказать, что волатильность высокая. Но если, например, после цены только росли и выросли на 5%, а колебания цен не превышали, например, 0,5%, то это волатильностью не считается. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди - например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации

Автор

Андрей Сафронов.

Хуже, чем в 2008-м, или с сюрпризами. Каким будет сезон отчетности в США :: Новости :: РБК Инвестиции

«Трудно разочароваться, когда ничего хорошего не ждешь», — с таким настроем на Уолл-стрит ждут сезона отчетов американских корпораций за второй квартал

Фото: Drew Angerer / Getty Images

Фото: Drew Angerer / Getty Images

Локдаун, всплеск безработицы и спад в экономике на фоне пандемии коронавируса — вот чем запомнились три истекших месяца. И при этом безумный рост акций на фондовом рынке. Какой будет динамика рынка в ближайшие месяц-два, во многом зависит от того, как отчитаются американские корпорации по результатам второго квартала.

Прогнозы удручают

Большинство аналитиков с Уолл-стрит, согласно последнему исследованию FactSet, ожидают самого сильного снижения прибыли американских корпораций со времен последнего кризиса. Тогда, в четвертом квартале 2008-го, прибыль компаний из индекса S&P 500 упала на 69%, а во втором квартале 2020-го она упадет на 44%.

Но могут быть сюрпризы

Сезон отчетностей традиционно открывают крупнейшие американские банки. Они опубликуют результаты во вторник, 14 июля. Но сегодня инвесторы получили первый сюрприз: прибыль и выручка известного американского производителя безалкогольных напитков PepsiСo упали не так сильно, как прогнозировали аналитики. И акции еще до начала биржевых торгов подорожали на 3%.

Именно такие сюрпризы, как считают эксперты, будут поддерживать рост рынка акций в этот сезон отчетности. Из-за неопределенности, вызванной пандемией, многие компании отказались от собственных прогнозов. По словам руководителя отдела инвестиционных исследований Nationwide Марка Хакетта, более 400 компаний из S&P 500 не предоставили аналитикам ориентиры на второй квартал. Поэтому на этот раз оценки Уолл-стрит могут быть более неточными, чем обычно.

Квартальные отчеты имеют большое значение для инвесторов, потому что дают ориентиры на рост прибыли в долгосрочной перспективе. Если учесть, что рынок труда, а также розничные продажи и другие экономические показатели снова начали расти после резкого падения, то инвесторы могут с большим энтузиазмом реагировать на каждый отчет компании, который окажется лучше ожиданий. Даже если он будет говорить о сильном падении прибыли и выручки.

Квартальные результаты с превышением прогнозов, выпущенные в самом начале сезона отчетности, могут задать ему более «здоровый ритм», чем ожидалось, считают аналитики Bank of America Global Research. И еще важно, чтобы компании предоставили ориентиры на дальнейший рост. «Для продолжения ралли на рынке необходимы позитивные прогнозные комментарии», — уверены эксперты.

Разбираем портфель гуру: 10 акций от Bank of America Фото: Spencer Platt / Getty Images

Каких результатов ждут на Уолл-стрит от корпораций

Аналитики, опрошенные FactSet, ожидают снижения прибыли во всех 11 секторах экономики. Худшие результаты будут у энергетических, промышленных компаний, а также в потребительском и финансовом секторах.

Более чем на 100% в годовом исчислении упадет прибыль у нефтегазовых компаний — от добывающих до перерабатывающих и сервисных. Прибыль крупнейших промышленных конгломератов может упасть, по прогнозам, на 71%, а машиностроительных компаний — на 66%. Более чем на 60% ожидается падение прибыли в потребительском секторе и на 55% — в финансовом.

Единственная отрасль, которая, как ожидается, сообщит о росте прибыли, — это аэрокосмическая и оборонная промышленность (+47%).

Фото: FactSet

Фото: FactSet

А что будет с акциями 

Одновременно с мрачными прогнозами прибыли американских компаний аналитики повысили прогноз по их годовым целям. По оценкам FactSet, эксперты с Уолл-стрит повысят годовые цели по акциям компаний S&P 500 на 6,3% по сравнению с прежними прогнозами. Годовые цели по нефтегазовым компаниям вырастут на 24,5%, по финансовым — на 16,8%. В то же время целевые цены на год для технологических и потребительских компаний снизятся на 0,5%.

Фото: FactSet

Фото: FactSet

Ралли на рынке акций продолжится, уверен аналитик JPMorgan Марко Коланович. Он рекомендует увеличивать вложения в ценные бумаги: «Акции кажутся дорогими по сравнению с их собственной историей, но они довольно дешевы по сравнению с облигациями».

Кроме того, Коланович считает преувеличенными опасения участников рынка по поводу вероятной победы демократов на президентских выборах. Более того, он полагает, что поражение республиканцев будет «нейтральным или слегка позитивным» фактором для рынка.

Разбираем портфель гуру: 10 акций от банка JP Morgan Фото: Ben Sutherland/Flickr

Ждут продолжения роста рынка акций и в Bank of America. На графике индекса S&P 500 только что сформировался «золотой крест» — а это модель растущего рынка, уверяет главный технический стратег банка Стивен Сатмайер.

«Этот «бычий» индикатор представляет еще большее значение, когда срабатывает во время рецессии. Индекс S&P 500 рос более чем в 90% случаев со средней прибылью в 20% через 260 дней после того, как формировался «золотой крест» в период рецессии  », — отметил эксперт.


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. От латинского Recessus – отступление. Совокупность негативных явлений в экономике. Главный показатель рецессии – снижение валового продукта страны

Новости экономики и бизнеса – Investing.com

Investing.com

© 2007-2020 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Как работает экономика совместного использования

С первого дня дошкольного образования нас учат, что делиться - добродетель. Если маленький Билли хочет игрушку, с которой вы играете, вы (неохотно) позволяете ему одолжить ее. На детской площадке родители и учителя ругают нас: «По очереди!» Мы узнаем, что совместное использование - это клей, который скрепляет общество. Это вызывает доверие, щедрость и сострадание среди соседей, городов и горожан. И теперь, в блестящем повороте, вдохновленном Интернетом, совместное использование привело к экономической революции.

Экономика совместного использования построена на идее совместного потребления. В традиционной капиталистической экономической модели товары принадлежат людям. Если вы хотите иметь возможность поехать в магазин или аэропорт, вам нужно купить машину. Если вы хотите держать лужайку под контролем, вам нужно купить средство для удаления сорняков. Это называется личным потреблением.

Совместное потребление, с другой стороны, - это когда только несколько человек владеют товарами, но другие люди могут заплатить за привилегию «одолжить» их.По сути, это монетизированная форма обмена. Если у вас есть машина, она имеет значение как для вас, так и для парня, который хочет взять ее напрокат, чтобы поехать в Буффало в эти выходные. Если ваша машина простаивает, вы растрачиваете ее стоимость. Почему бы не заработать дополнительные деньги, «поделившись» ими?

Начиная с 2009 года с запуском веб-сайта Airbnb по обмену квартирами, произошел взрывной рост онлайн-компаний, позволяющих совершенно незнакомым людям платить друг другу за краткосрочное использование товаров или услуг: дома, машины, лодки, собачьи няни. , офисные помещения, инструменты, покупатели продуктов, гиды и многое другое.Экономика совместного использования привлекает миллиарды долларов венчурного капитала, и приверженцы старой экономики - отели, компании по аренде автомобилей и таксисты, чтобы назвать некоторых - начинают потеть.

Однако рост экономики совместного использования поднимает некоторые важные вопросы:

  • Достаточно ли профиля в Facebook, чтобы доверить кому-то ключи от своей квартиры на выходные?
  • Какова грань между личным и профессиональным - если вы водите людей за деньги на своей машине, разве вы не водитель такси [источник: Сундарараджан]? И разве для этого не нужна специальная лицензия?
  • Каков правильный баланс между правилами, обеспечивающими общественную безопасность, и свободой использования вашей личной собственности по своему усмотрению?
  • Действительно ли экономика совместного использования основана на добродетельном сотрудничестве или это просто очередной пузырь Интернета в Кремниевой долине, который ждет своего взрыва?

Начнем с того, что проследим эволюцию экономики совместного использования, от обмена мелками дошкольного возраста до Airbnb.

,

Совместная экономика и экономика по требованию: основные различия

Появление технологий позволяет людям покупать и продавать, используя Интернет в качестве своей основной платформы. В результате появились новые формы экономики. Среди них есть две уникальные системы: , , , экономика совместного использования и экономика по требованию.

Каждая из этих форм экономики выиграла от все более оцифровки рынка.Тем не менее, именно здесь их сходство начинает расходиться. Чтобы проанализировать эти два рынка и определить, где кончаются оттенки серого между ними, давайте рассмотрим каждой экономики с точки зрения их наиболее значительных различий.

1. Разнообразные первичные концепции

Концептуальный дизайн экономики совместного использования - это всего лишь совместное использование ресурсов. Люди во всем мире могут раскрыть потенциальный доход от своей собственности или знаний, монетизируя их использование для других.Таким образом, зарождение экономики совместного использования. - это способность использовать собственное имущество за деньги, когда владелец не использует его.

Основная концепция экономики по требованию отличается. Он основан на необходимости немедленно и эффективно получить доступ к продукту или услуге. Например, человек, которому нужно добраться из одного места в другое, может получить доступ к приложению Uber на своем телефоне и вызвать такси. Хотя может показаться, что эта услуга пересекается с концепцией экономической системы совместного использования, разница заключается в ее использовании клиентом.

Фактор спроса делает автомобиль индивидуальным. И это не обмен, потому что клиент на самом деле не использует машину для вождения. Если бы человек заказал автомобиль для собственного пользования, это было бы подходящим примером экономики по требованию. В некоторых отношениях различие тонкое. Тем не менее, использование продукта и возможность использовать его - это существенная концептуальная разница между двумя странами.

2. Существенное отличие в регулировании

Экономическое регулирование между экономикой совместного использования и экономикой по требованию - еще один момент, в котором эти два аспекта стоят отдельно.

Основная идея компаний, вовлеченных в экономику совместного использования, заключается в том, чтобы позволить клиентам устанавливать цены, которые они готовы платить. Это не подталкивает клиента к определенным поставщикам. Возьмем, к примеру, Fon, сервис обмена Wi-Fi. Это позволяет их пользователям подключаться к самому сильному и ближайшему распределителю Wi-Fi вместо того, чтобы предоставлять им список мест для выбора.

В результате этой формы рынка пользователи могут корректировать свои цены без какого-либо регулирования накладных расходов со стороны приложения или других конкурентов.Это правда, даже если было бы разумнее поступить так.

Более того, сторонние приложения не регулируют деятельность, которая способствует экономии. Например, Fon не устанавливает конкретных стандартов для Wi-Fi, который может арендовать физическое лицо. Покупатель должен быть начеку. Согласно статье в Harvard Business Review, экономика совместного использования, также известная как экономика доступа, использует автономию основанных на совместном использовании предприятий, чтобы обойти необходимость для создания базы для лояльности клиентов .

В случае с Fon покупатель жертвует разумностью регулирования в пользу более удобного покупательского опыта. Более того, они делают это для того, чтобы мог свободно переключаться между провайдерами , не испытывая чувства лояльности или привязанности.

Регулирование экономики по требованию намного строже, и не имеет почти такой свободы, как совместное использование. Например, Uber - один из самых ярких примеров экономики по требованию. Необходимо конкурировать с такси и другими крупными компаниями, такими как Lift.В результате возникает необходимость поддерживать стандарты качества, которых не существует при совместном использовании. Uber требует от своих водителей взимать определенную сумму в зависимости от пройденного расстояния. Он также устанавливает критерии для транспортных средств, которые разрешено использовать для их обслуживания.

Наличие такого экономического контроля отмечает различие между экономикой по требованию и экономикой совместного использования. Предприятия по запросу продают определенную и контролируемую услугу вместо доступа к неиспользуемой собственности.Эта услуга должна регулироваться по цене и качеству. Это так просто, потому что материнские компании имеют дело с гораздо более зрелыми и регулируемыми компаниями.

3. Мотивирующие факторы для создания экономики совместного использования и экономики по требованию

Еще одно существенное различие между этими двумя быстрорастущими экономиками - это мотивирующих факторов, которые привели к их созданию. Согласно Forbes, движущим фактором экономики совместного потребления является то, что современные люди более утилитарны, чем в прошлом.

, например, в 1950-х годах желание участвовать в демонстративном потреблении было безудержным. Люди хотели, чтобы их считали обладателями двух карт и роскошным домом в горах. Теперь люди предпочли бы покупать только то, что им нужно из-за того, что поколение миллениалов достигло совершеннолетия во время экономического спада 2008 года.

Это поколение больше не вынуждено покупать больше, чем им нужно. И вариант поделиться вещами, а не покупать их напрямую более уместен и осознан.В сочетании с технологическими достижениями, в которых есть сторонние приложения, предоставляющие их потенциальные услуги, людям гораздо удобнее платить за две ночи в загородном доме или за поездку с другом, чтобы сократить расходы. Экономика совместного использования удовлетворяет потребность в доступе к продукту. Более того, он удовлетворяет потребность осознавать свое потребление в обществе, которое ценит бережливого поведения.

Мотивация развития экономики по требованию коренится в том же экономическом отчаянии, что и экономика совместного использования.Но здесь есть четкая оговорка: сбой .

На протяжении десятилетий службы такси в крупных городах были единственной альтернативой другим формам общественного транспорта. Тем не менее, экономика по требованию позволила миллионам людей войти в бизнес «вождение за деньги» . Это обошло таксистов и ворвалось на многолюдный рынок. Поговорка о необходимости быть прародительницей всех изобретений - это практическое применение модели по требованию с использованием сторонних технологий для предоставления адекватных и дешевых услуг клиентам.

К тебе

В целом, модели экономики совместного использования и модели экономики по требованию имеют некоторые области, в которых они частично совпадают. Однако факт остается фактом: у них есть существенные отличия. Если не брать во внимание первоначальное сходство, эти экономики демонстрируют различные области концепции , регулирования и мотивации для функционирования на современном рынке.

fast and smooth payments on your website by Ikajo International

,

Совместная экономика: как меняется бизнес

Общая экономика

Модель общей экономики дает потребителям возможность совместно использовать «создание, производство, распределение, торговлю и потребление товаров и услуг».
В рамках экономики совместного использования в настоящее время насчитывается 9829 компаний, работающих в 133 странах и 25 категориях, включая бизнес и инновации, финансы и экономику, продукты питания и напитки, технологии и данные, а также недвижимость.

ОБМЕН ЭКОНОМИКОЙ МЕЖДУ АМЕРИКАНЦАМИ

Примерно 72 процента американцев использовали общие службы или приложения, 50 процентов покупали подержанные или подержанные товары в Интернете и 15 процентов использовали онлайн-приложения для вызова пассажиров.
Однако программы совместной экономики наиболее широко используются молодым поколением, причем американцы в возрасте до 30 лет, скорее всего, будут зарабатывать деньги с помощью этих платформ.

ОБМЕН ЭКОНОМИКОЙ ВО ВСЕМ МИРЕ

Но Соединенные Штаты - не единственная страна, где экономика совместного потребления набирает обороты. Люди со всего мира все чаще используют эту бизнес-модель для покупки и продажи товаров и услуг.
В Азиатско-Тихоокеанском регионе 78 процентов людей готовы делиться или сдавать в аренду то, что им принадлежит, в то время как 81 процент готов арендовать у других.
В Латинской Америке 70 процентов людей готовы делиться или арендовать, а 73 процента готовы снимать жилье у других.
На Ближнем Востоке и в Африке 68 процентов людей готовы делиться или снимать жилье, а 71 процент желает снимать жилье у других.
А в Европе 54 процента людей готовы делиться или снимать жилье, а 44 процента готовы снимать жилье у других.

ГДЕ ОБЩИЕ ПЛАТФОРМЫ ВЫЗЫВАЮТ КРУПНЕЙШИЕ СБОИ

Платформам для обмена удалось подорвать множество отраслей, включая гостиничную, кадровую и транспортную.Вот как:
В сфере гостиничного бизнеса AirBnB приобрел долю рынка на 2,1 миллиарда долларов у традиционной индустрии проживания в Нью-Йорке.
В сфере подбора персонала количество внештатных сотрудников увеличилось с 10,1 до 15,8% с февраля 2005 г. до конца 2015 г.
А в транспортной отрасли доходы от такси значительно упали после запуска Uber и Lyft в Лос-Анджелесе в марте 2012 г. и январь 2013 г. соответственно. С 2013 по 2014 год доходы от такси снизились на 9 процентов.

Основы совместной экономики

Для облегчения одноранговых (P2P) транзакций цифровые платформы используют веб-платформы и мобильные приложения. Они также используют системы оценки пользователей, чтобы гарантировать качество и позволить клиентам высказать свои опасения, тем самым создавая основу для доверия.
американцев проявляют растущий интерес к совместной экономике, и примерно 72 процента пользуются услугами общей экономики. Когда клиенты ближе познакомятся с цифровыми платформами, они с большей вероятностью будут использовать их вместо традиционных продуктов или услуг.Например, люди, которые никогда не останавливались на AirBnB или аналогичной платформе по аренде отелей, в 79% случаев предпочитали отели. Однако после того, как они остановились в AirBnB, их предпочтения в отношении проживания в отелях снизились до 40 процентов.

Люди, участвующие в экономике совместного потребления, также обычно менее лояльны к конкретным брендам, чем широкая публика. Среди пользователей общих услуг 83% поменяют поставщиков в пользу более низких цен, а 62% переключат магазины в целях повышения скорости и удобства.Для сравнения, вероятность смены бренда по этим причинам среди населения на 3–12% ниже.

Преимущества и недостатки платформ обмена

По мере того, как экономика совместного использования становится все более распространенной, преимущества и недостатки этих платформ также становятся более заметными. Вот некоторые из преимуществ и недостатков использования модели общей экономики.

ПРЕИМУЩЕСТВА

Экономика совместного использования имеет меньше входных барьеров, но дает работникам больше гибкости и свободы.Людям легче начать водить Uber или Lyft, чем такси. И примерно 72 процента независимых работников предпочитают работать по контракту вместо традиционных сотрудников.
Платформы однорангового кредитования напрямую связывают заемщиков с кредиторами. По оценкам, 50 процентов инвесторов вложили капитал в платформы P2P, причем 80 процентов с оптимизмом смотрят на непрерывный рост рыночного кредитования.

НЕДОСТАТКИ

Проблемы регулирования и налогообложения возникли с момента появления экономики совместного использования, которая создает потребность в новых правилах.В октябре 2016 года губернатор Нью-Йорка Эндрю Куомо подписал закон о наложении штрафов за рекламу домов, сдаваемых в аренду, не соответствующих государственным правилам краткосрочной аренды.

Успешные модели

AirBnB - это служба аренды жилья, которая берет с гостей комиссию от 6 до 12 процентов, а с хостов взимает символическую плату. Его выручка выросла более чем на 80 процентов в 2016 году.
На Freelancer.com 23,1 миллиона работодателей разместили 11,2 миллиона вакансий, которые были выполнены фрилансерами из 247 стран.С работодателей взимается комиссия в размере 3 процентов за каждый проект.

Uber - это служба совместного использования пассажиров, которая взимает с пассажира плату, рассчитанную на основе продолжительности поездки и четверти стоимости проезда. Выручка компании в четвертом квартале 2016 года достигла 1,7 миллиарда долларов.
В то время как частный и государственный секторы все еще преодолевают нюансы экономики совместного использования, она начинает трансформировать то, чем является и может быть бизнес. Просмотрите эту информативную инфографику, чтобы узнать больше об этой захватывающей новой бизнес-модели.

Рекомендуемая литература:

,

Экономика совместного использования - это вовсе не совместное использование

Экономика совместного использования получила широкое признание в качестве основного сектора роста в самых разных источниках - от журнала Fortune до президента Обамы. Он разрушил зрелые отрасли, такие как гостиницы и автомобили, предоставив потребителям удобный и экономичный доступ к ресурсам без финансового, эмоционального или социального бремени собственности. Но экономика совместного использования на самом деле вовсе не экономика совместного использования; это экономика доступа.

Обмен - это форма социального обмена, который происходит между известными друг другу людьми без какой-либо выгоды. Обмен - это устоявшаяся практика, которая доминирует в определенных аспектах нашей жизни, например, в семье. Разделяя и коллективно потребляя домашнее пространство дома, члены семьи формируют общую идентичность. Когда «совместное использование» опосредовано рынком - когда компания является посредником между потребителями, которые не знают друг друга - она ​​больше не делится. Скорее, потребители платят за доступ к чужим товарам или услугам в течение определенного периода времени.Это экономический обмен, и потребители преследуют утилитарные, а не социальные ценности.

Наше собственное исследование Zipcar демонстрирует это. Когда потребители используют ведущую в мире службу каршеринга, они не чувствуют никаких взаимных обязательств, возникающих при совместном использовании автомобилей друг с другом. Они знакомятся с Zipcar анонимно, как в отеле; они знают, что другие использовали машины, но не хотят с ними взаимодействовать. Они не рассматривают других Zipster как совладельцев автомобилей, а скорее не доверяют им и полагаются на компанию, которая будет контролировать систему совместного использования, чтобы она была справедливой для всех.

Это понимание - что это экономика доступа, а не экономика совместного использования - имеет важные последствия для того, как компании в этом пространстве конкурируют. Это означает, что потребители больше заинтересованы в более низких затратах и ​​удобстве, чем в налаживании социальных отношений с компанией или другими потребителями. Компании, которые это понимают, будут иметь конкурентное преимущество. Например, в настоящее время мы наблюдаем рост популярности Uber на рынке краткосрочных поездок на автомобиле. Uber четко позиционирует себя в отношении цены, надежности и удобства.Об этом говорится в их слогане: «Лучше, быстрее и дешевле, чем такси». Для сравнения, Lyft, который предлагает почти идентичный сервис, позиционирует себя как дружественный («Мы твой друг с машиной») и как сообщество («Встречайте своего водителя кулачком»). Lyft не продемонстрировал почти такого же роста, как Uber, и одна из причин заключается в том, что они уделяют слишком много внимания желанию потребителей «делиться» друг с другом.

Insight Center

Согласно этой логике, недавний ребрендинг AirBnB, который подчеркивает «люди, места, любовь и сообщество», будет ошибкой.AirBnB хочет, чтобы ее новый логотип стал универсальным символом обмена, но причина, по которой большинство потребителей используют AirBnB, - это ценность, которую они могут получить за свои деньги, особенно в дорогих городах. Кроме того, при выборе места для проживания большинство потребителей предпочитают иметь все место для себя, что означает, что они вообще не делят пространство с владельцем. AirBnB предоставляет путешественникам и владельцам возможность участвовать в рыночных сделках с краткосрочным доступом, и их бренд должен отражать это.

В экономике доступа будут два ключевых элемента успеха:

  1. Конкуренция между компаниями не будет зависеть от того, какая платформа может обеспечить максимальное социальное взаимодействие и сообщество, вопреки нынешней риторике экономики совместного использования.Наше исследование показывает, что потребители просто хотят совершать разумные покупки, и компании с экономическим доступом позволяют им добиться этого, предлагая больше удобства по более низкой цене. Компании, которые делают упор на удобство и цену, а не на возможность установления связей, получат конкурентное преимущество. Стартапы, которые пытались наладить прямые связи между потребителями, обнаружили низкий уровень доверия между незнакомыми людьми при отсутствии рыночного посредничества. Например, Eatro, стартап по обмену продуктами питания в Лондоне, на собственном горьком опыте обнаружил, что потребители должны платить за еду, приготовленную другими потребителями, из соображений гигиены.Eatro превратилась в рыночную систему One Fine Meal, в которой потребители могут заказывать блюда, приготовленные профессиональными поварами и доставленные к двери за 30 минут.
  2. Потребители думают о доступе иначе, чем о собственности. И большая часть наших лучших практик в области маркетинга основана на модели собственности. Например, участие в сообществе брендов важно для потребителей многих продуктов и услуг, которыми они владеют, поскольку они представляют, кто они есть, и потребители ценят возможность делиться методами построения идентичности с другими единомышленниками.Когда потребители могут в любой момент получить доступ к большому количеству брендов, например, управляя BMW сегодня и Toyota Prius завтра, они не обязательно чувствуют, что одна марка больше «они», чем другая, и они это делают. не связываться с брендами в одной и той же тесной связи, создающей идентичность. Они предпочли бы пробовать различные идентичности, от которых они могут отказаться, когда захотят. Таким образом, попытка создать сообщество потребителей вокруг бренда экономичного доступа редко бывает успешным, как мы обнаружили с Zipcar.Zipcar пытался создать сообщество брендов, рассылая болтливые информационные бюллетени и организовывая встречи, но они не получили должного отклика. Потребители не ищут социальной выгоды в обмене арендой с незнакомцами.

Экономика доступа меняет структуру множества отраслей, и для создания успешных бизнес-моделей необходимо новое понимание потребителя. Однако успешная бизнес-модель в экономике доступа не будет основана на сообществе, поскольку ориентация на совместное использование не точно отображает выгоды, которые потребители надеются получить.Важно подчеркнуть преимущества доступа в отличие от недостатков владения и совместного использования. Они включают удобный и рентабельный доступ к ценным ресурсам, гибкость и свободу от финансовых, социальных и эмоциональных обязательств, связанных с владением и совместным использованием.

,



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *