Содержание

Инвестиционная стратегия | Виды, принципы, реализация и разработка инвестиционных стратегий

Содержание статьи:
  1. Что такое инвестиционная стратегия?
  2. Основные принципы
  3. Существующие виды
  4. Разработка стратегии

Стратегией называют совокупность способов и методов по достижению цели, которая сформулирована в условиях ограниченности в ресурсах и возможностях.

Распространённая ситуация, когда на этапе запуска проекта его инициаторы сталкиваются со сложностями в виде нехватки финансовых, материальных, интеллектуальных ресурсов, отсутствием опыта и знакомств. Всё это провоцирует на создание последовательного плана действий, по получению результата исходя из того что есть.

Инвестиционная стратегия это комплекс мер по разработке, выбору и внедрению наиболее подходящих, экономически обоснованных и эффективных путей по решению задач, поставленных руководством компании.

Целью инвестиционной стратегии является разработка плана действий, благодаря которому инвестиционная деятельность будет максимально оптимизирована. Под стратегией в целом понимают совокупность управленческих решений в конкретных экономических условиях. Инвестиционная стратегия может быть разработана как для целого государства, так и для одного человека, только уровень подготовки и масштабность задачи будет отличаться.

Самым простым примером для понимания сути стратегии является инвестиционная стратегия предприятия. Любая инвестиционная деятельность ведется для того, чтобы извлекать прибыль или выгоды в нематериальном выражении.

Чтобы получать прибыль, важно оценивать такие ключевые аспекты экономической деятельности, как:
  • поиск источников финансирования
  • обеспечение плановых темпов роста
  • поддержание финансовой стабильности, а также рост основных финансовых показателей
  • минимизация сопутствующих инвестиционных рисков
  • маркетинговые исследования/изучение конъюнктуры рынка
  • ремонт, модернизация и развитие производства
  • формирование необходимого объема инвестиционных ресурсов
  • создание оптимальной структуры инвестиций
  • создание бизнес-плана, анализ инструментов инвестирования, рассчёт уровней доходности
  • создание инвестиционного портфеля, планирование вариантов покрытия ущерба в случае неэффективной реализации плана
  • оценка используемых инструментов инвестирования, выбор наиболее эффективных, отказ от убыточных активов и проектов
  • развитие бизнеса благодаря инвестиционному доходу
  • увеличение выручки и чистой прибыли/обеспечение максимальных уровней доходности.

Поскольку инвестиционная стратегия является многолетним планом доходной деятельности компании, то разработкой и управлением стратегией нужно заниматься постоянно, регулярно решая текущие задачи, переоценивая ее этапы.

Участникам инвестиционного процесса нельзя забывать о том, что при формировании стратегии категорически не рекомендуется отделять её от ранее принятых направлений развития текущей деятельности, если этого только не требуют обстоятельства. Необходима логическая связь инвестиционной вместе с финансовой, социальный, возможно политической и другими видами стратегий, которых придерживаются в компании. Для достижения максимальной эффективности вложений необходим синтез с параллельными путями деятельности. В совокупности это даёт наибольший эффект.

Принципы

Принципами инвестиционных стратегий называют свод базисных понятий, от которых отталкивается развитие деятельности в будущем:

  • цели должны удовлетворять интересы всех участников инвестиционного проекта
  • цели четко сформулированы/исключают разночтения/обладают количественными измерениями/поддаются оценке
  • поставленные задачи носят реальный характер (субъект обязан обладать всем количеством ресурсов, чтобы достигнуть задуманного)
  • инвестиционная стратегия дополняет и не противоречит/не мешает достижению других бизнес задач
  • гибкость и универсальность стратегии (при изменении факторов, влияющих на деятельность, руководство всегда имеет возможность корректировки стратегии, не меняя конечный результат)
  • способствовать достижению приоритетных задач
  • основа для расчета объёма инвестиционных ресурсов, требуемых для полной реализации проекта
  • устанавливать направления развития инвестиционной деятельности
  • стремление к инновационному характеру деятельности.
Основные принципы инвестиционной стратегии в структурированном виде:
  • принцип соответствия (согласованность инвестиционной деятельности с мнением всех участников, и не противоречие другим принятым стратегиям развития)
  • принцип адаптивности и гибкости (при изменении внешних и внутренних факторов, при наступлении форс мажорных обстоятельств топ менеджмент компании должен обладать инструментами по изменению и корректировке утверждённой инвестиционной стратегии без отказа от поставленных задач. Такими форс мажорами могут выступить резкие изменения в законодательстве страны, в конъюнктуре рынка, экономический кризис и т.д.)
  • принцип развития и открытости (подразумевается постоянный поиск путей усовершенствования текущей инвестиционной деятельности, а также поиск новых инвестиционных инструментов, подходящих к стратегии)
  • принцип безопасности (постоянная работа над снижением уровня инвестиционных рисков, путем подбора оптимального формирования инвестиционного портфеля)
  • принцип компетентности (сфера инвестиций это весьма наукоёмкая и специфичная наука и дабы не испортить результаты от её деятельности процесс инвестирования доверяется исключительно профессионалам).

Виды инвестиционных стратегий

Виды инвестиционных стратегий могут отличаться друг от друга в зависимости от того, каким типом вложений занимается инвестор, а самое главное какие цели преследует. Основные стратегии, которыми пользуются инвесторы, ведущие инвестиционную деятельность в области финансов:

  • агрессивная стратегия — всегда направлена на получение максимального уровня прибыли в минимальные промежутки времени
  • консервативная стратегия не ставит перед собой цели быстрого обогащения, а наоборот, главной её задачей будет поддержание объёма активов на текущем уровне (безопасность)
  • умеренная стратегия при прочих равных условиях направлена и на сохранение и на умеренный рост инвестиционного капитала инвестора.

Нужно понимать, что причиной выбора инвестора в пользу финансовых инвестиций это высокие уровни доходности. Именно это их главная задача.

В ситуации, когда руководящий состав компании отдаёт приоритет в пользу технического и технологического развития, увеличения площадей производства, повышения количества и качества выпускаемой продукции, то целесообразно использовать прямые инвестиции. В таком случае стратегия инвестирования будут сводиться к следующим типам:

  • усиленный рост (используют компании, применяющие в развитии собственного бизнеса инновации в производстве и управлении)
  • инерционный рост (подходит при закрытии проекта, банкротстве, ликвидации предприятия)
  • ограниченный рост (используют предприятия занимающие лидирующее и устойчивое положение на рынке, либо компании ограниченные в ресурсах)
  • комбинированная стратегия (подходит для очень крупных организаций, обладающих множеством структурных подразделений и отделов для каждого из которых разработана собственная инвестиционная стратегия).

Разработка стратегии

Разработка инвестиционной стратегии предприятия это последовательный и отлаженный механизм, благодаря которому субъект может спланировать будущую инвестиционную деятельность, а также организовать процесс её регулирования и управления.

Этапы разработки зависят от предсказуемости внешних и внутренних факторов, влияющих на инвестиционную деятельность в отчетном периоде, и выглядят следующим образом:

  • формулировка политики компании и её приоритетных целей и задач
  • оценка и анализ внешней среды, структуры рынка, конкурентов и т.п.
  • разработка инвестиционной политики
  • разработка механизмов осуществления инвестиционной деятельности (целый комплекс мер от управленческого характера до изыскания всех необходимых ресурсов)
  • оценка результатов принятых инвестиционных решений (закладываются ожидаемые результаты будущих инвестиций, чтобы в дальнейшем можно было дать оценку проделанной работы).

Инвестиционной деятельностью занимаются как частные лица и юридические, так и отдельные страны и их регионы. Конечно, задачи, которые каждый из них решает, очень сильно разнятся, и результаты в том числе. Чем крупнее инвестор, тем обширнее и шире пул его инвестиционных идей.

Частные инвесторы задаются целью получения финансовой независимости либо удовлетворительного финансового состояния, в то время как крупные инвесторы помимо получения дохода решают социальные, экологические, политические и другие задачи.

Примером крупного инвестора возьмём отдельный регион государства.

Механизм разработки инвестиционной стратегии региона:
  1. формулировка стратегических целей развития
  2. инвентаризация доступных инвестиционных ресурсов в регионе
  3. оценка существующего инвестиционного климата
  4. выявление возможности привлечение государственной поддержки
  5. определение направлений и путей развития экономики в регионе
  6. организация процедуры принятия мер способных улучшить инвестиционный климат и привлекательность
  7. составление списка приоритетных инвестиционных проектов
  8. оценка социально-экономических последствий по результатам запланированной инвестиционной деятельности
  9. разработка всех необходимых механизмов и принятие комплекса мер по реализации инвестиционной стратегии региона, определение точек контроля и лиц, ответственных за управление.

Инвестиционная стратегия региона это инструменты, методы и способы, позволяющие руководству территориального образования привлечь инвестиционные средства отечественных и иностранных инвесторов и использовать их с целью повышения качества жизни и развития приоритетных направлений деятельности.

32 инвестиционные стратегии (часть 1)

09.08.2018

спикер: Роман Вотинцев

скачать презентацию

Перечень типовых инструментов, в которые можно вкладываться, составляя свой инвестиционный портфель.

1. Облигации

Хороший инструмент, подходит для формирования «подушки безопасности». По доходности выше, чем депозиты на 1-2%, но не менее надежный.

Стратегия: Покупаем ценные бумаги с фиксированной прибылью.

Плюсы: стабильность выплат. Налоговые льготы.

Минусы: низкий доход.

Инструмент хорош для защиты от инфляции, но не совсем подходит для наращивания денег в портфеле.

2. Акции

Акции – это часть компании, продаются на фондовом рынке также, как и облигации. Доходность не фиксирована, прибыль достигается двумя способами: рост актива и дивиденды. Инструмент хорошо подходит для того, чтобы строить пассивный портфель с большим капиталом.

Стратегия: Покупаем единичные акции, получаем прибыль при изменении цены.

Доходность: +/- 30%. Данный актив может считаться основой всего инвестиционного портфеля.

Плюсы: много информации для анализа. Надежный инструмент, подходит и под рост актива и под пассивный доход.

Минусы: слабо предсказуемый результат на коротких промежутках, требует больший навыков, нестабильный доход.

3. ПИФы

Были популярные несколько лет назад, сейчас в РФ есть и другие интересные инструменты.

Стратегия: покупаем доли в активно управляемом фонде.

Доходность: 7-15%.

Плюсы: в отличие от покупки акций тут полностью пассивное управление. Много доступных фондов.

Минусы: Высокие комиссии. Не гарантирована повышенная доходность.

4. ETF

Это тот же фондовый рынок, но неуправляемый.

Стратегия: покупаем доли в неуправляемом фонде.

Доходность: 9-10%

Плюсы: подходит для пассивной стратегии. Стабильная доходность. Низкие комиссии.

Минусы: требует системного подхода. Нет топовых прибылей.

5. Инвестиционное страхование

Смысл инвестиционного страхования заключается в том, что вы покупаете страхование жизни, но деньги за нее можно инвестировать на фондовый рынок.

Доходность: 1-5%

Плюсы: Защита от потерь. Валютный актив. Налоги платить в конце. Не делится при разводе. Деньги за границей.

Минусы: Постоянные взносы. Большие комиссии. Невысокая прибыль

6. IPO

Стратегия: Покупаем акции до выхода на рынок. Продаем после выхода на рынок

Доходность: +/- 60%

Плюсы: Доходность выше чем по акциям. Доступно гражданам РФ.

Минусы: Мало посредников. Зависит от положения рынка. Доходность слабо предсказуема.

7. Строительство домов

Стратегия: покупаем на котловане. Продаем после постройки.

Доходность: 20%, если вы выбрали правильную компанию

Плюсы: Понятный инструмент. Большой выбор компаний. Возможность оформить актив на себя.

Минусы: Риск недостроя. Большая сумма входа. Долгий срок. Зависимость от локации.

Рынок существует, но доходности уже не те.

8. Депозиты

Стратегия: кладем деньги в банк

Доходность: 7%

Плюсы: Понятный инструмент. Легкий доступ. Страхование вкладов. Ликвидность.

Минусы: Доходность ниже инфляции. Не предназначен для крупных сумм. Риск отзыва лицензии.

9. Апарт отели

Пример более сложной работы с недвижимостью.

Стратегия: Покупаем доли в квартире. Квартира после ремонта перестраивается в апарт отели. Сдается в аренду.

Доходность: 18%

Плюсы: Владение недвижимостью. Низкий вход. Высокая доходность. Пассивный доход.

Минусы: Долевое владение. Изменение законов. Зависимость от УК.

10. Коллекционные монеты

Стратегия: Покупаем инвестиционные коллекционные монеты. Держим несколько лет, продаем.

Доходность: 25%

Плюсы: Низкий порог входа. Прямое владение. Ценность актива. Отсутствие НДС.

Минусы: Рынок зависит от платежеспособности населения. Риски хранения.

11. Покупка сайтов

Стратегия: Покупаем сайты, зарабатываем на размещении рекламы на сайтах.

Доходность: 30%

Плюсы: Пассивная стратегия. Низкий порог входа. Валютные активы.

Минусы: Высокие требования в оценке. Много работы на начальном этапе.

Это актив, оценивается как недвижимость в интернете, всегда можно продать.

12. Создание сайтов

Стратегия: создаем сайты с нуля. Зарабатываем на посещаемости.

Отличие от покупки сайтов: больше доходность, но период запуска дольше.

Доходность: 50%

Плюсы: высокий доход

Минусы: Требуется глубокие технические знания. Много работы на начальном этапе.

13. Аренда автомобилей

Стратегия: Покупается автомобиль. Сдается таксистам в аренду с последующим выкупом.

Доходность: 30%

Плюсы: Возможность оформить актив на себя. Понятная стратегия.

Минусы: Риск кражи и аварии. Ограничение в масштабировании.

14. Доли в коммерческой недвижимости

Стратегия: Покупается коммерческое здание. Садится арендатор. Здание продается по частям.

Доходность: 10%

Плюсы: Возможность оформить актив на себя. Пассивная стратегия. Ежемесячные выплаты.

Минусы: Низкая доходность. Зависимость от УК. Неразвитый рынок.

В России этот рынок не сильно развит.

15. Краудлендинг

Стратегия: Выдаем займ юридическим лицам через онлайн сервис.

Доходность: 18%

Плюсы: Первичный отбор кандидатов. Наработанная статистика.

Минусы: Не развитый рынок. Риск посредника. Риск невозврата.

16. Торги по банкротству

Стратегия: Покупаем активы у банкротов по заниженной цене. Продаем по рыночной стоимости

Доходность: +/- 30%

Плюсы: Много банкротов. Можно оформить актив на себя. Высокий потенциальный доход

Минусы: Сложно купить с открытых торгов хороший актив. Деньги в момент торгов замораживаются. Нужны региональные представители.

17. Доля в бизнесе

Стратегия: Открывается новый бизнес. Часть капитала на открытие берут и инвестора, за это дают доли от прибыли от новой компании.

Доходность: 20%

Плюсы: Растущий доход. Возможность роста проф. навыков. Надежное юридическое оформление.

Минусы: Может потребоваться операционная работа. Зависимость от умения партнеров. Большой порог входа.

Инвестиционная стратегия предприятия и частных лиц. Стратегии инвестирования в акции

Наличие эффективной инвестиционной стратегии – главный фактор успешности и яркий показатель финансовой зрелости инвестора.

Задача сегодняшней публикации – отыскать ответы на ряд нетривиальных вопросов, неизменно встающих как перед частными инвесторами, так и перед крупными коммерческими организациями.

Какие стратегии инвестирования окажутся наиболее прибыльными в длительной перспективе?

Как, когда и в каком объеме покупать акции или другие ценные бумаги, чтобы инвестиционная стратегия являлась максимально эффективной?
Что отличает наиболее успешных инвесторов мира от пытающегося угнаться за ними большинства?

Все эти вопросы заслуживают предельно обстоятельного ответа. Тем, кто настроен серьезно погрузиться в мир инвестиций, обойти их стороной не удастся. Более того, возвращаться к ним придется еще не раз.

Начинать изучать что-то новое лучше всего с истории вопроса. В нашем случае – с истории успешных инвестиций одного из величайших инвесторов мира Уоррена Баффета.

Опыт инвестирования Баффета может и должен служить хорошей основой финансовой подготовки всякого инвестора независимо от сферы его интересов. Его финансовые тактики лежат в основе большинства инвестиционных стратегий на фондовом рынке.

Инвестиционные стратегии Уоррена Баффета

В 1973-1974 гг. в период финансового кризиса Баффет приобрел акции газеты Washington Post по цене чуть выше 6 долларов за акцию. Общий объем инвестиций составил порядка 10 миллионов долларов.

В течение последующих 20 лет Баффет получал в среднем 7 миллионов долларов США ежегодно в виде дивидендов. Рыночная стоимость приобретенных им акций к 1993 г. достигла 400 миллионов долларов, а в 1999 г. – 960 миллионов долларов.

Инвестиционные стратегии Уоррена Баффета

Другой пример. В 1990 г. Баффетом приобретены акции находившегося в сложном финансовом положении калифорнийского банка Wells Fargo.

Обстановка на рынке недвижимости на тот момент была крайне неблагоприятной. Банк, выдавший многомиллионный объем кредитов под покупку жилья, был близок к финансовой несостоятельности.

Объем инвестиций Баффета составил 239 миллионов долларов. К 1999 г. стоимость имевшихся у него на руках акций Wells Fargo равнялась почти 2,4 миллиарда долларов!..

В обоих случаях мнение большинства по поводу разумности вложения средств в указанные проекты было крайне скептическим, если не сказать жестче. Этот список, конечно, без труда мог бы быть продолжен…

Анализ приведенных случаев позволяет сформулировать и отобрать для практического применения несколько закономерностей, которые вполне могут составить основу частной стратегии инвестирования.

Указанные закономерности являются хорошим дополнением к универсальным принципам инвестирования, о которых мы вели речь на страницах настоящего сайта.

Правила инвестирования в акции

Эффективная стратегия инвестирования в акции предполагает строгое следование некоторым простым правилам.

Ниже представлена квинтэссенция многократно публично озвученных Баффетом и его последователями принципов инвестирования, которые позволили самому Баффету занять лидирующее — в мировом масштабе — положение среди инвесторов.

Эффективная стратегия инвестирования в акции

Эти правила применимы не только к фондовому рынку, но и к любым другим объектам инвестирования. В практическом плане каждое из них стоит переписать, при желании – сократить без потери смысла и хорошенько проштудировать.

Речь идет о базовых правилах инвестирования, формирующих в совокупности эффективную стратегию инвестирования, на которой, помимо прочего, зиждется успех очень многих инвесторов, достигших заветной планки финансовой свободы…

Они ориентируют инвестора на долгосрочные финансовые вложения и поиск «запасных» гарантий, связанных, к примеру, с регулярными дивидендными выплатами.

Выбор стратегии инвестирования – личное дело инвестора. Если в роли инвестора выступает физическое лицо, избранная им инвестиционная стратегия должна соответствовать его темпераменту, глубинным этическим предпочтениям и ценностям.

«Золотая» стратегия инвестирования в акции

[1]. Вкладывать средства в компании со СТАБИЛЬНЫМИ положительными финансовыми результатами, выпускающие продукты массового потребления высочайшего качества под популярной торговой маркой.

Такие компании обладают большим потенциалом для роста и могут генерировать устойчивый денежный поток.

[2]. Перед покупкой ценных бумаг самым тщательным образом изучить показатели финансовой отчетности компании: доходность по акциям за последние несколько лет, размер прибыли, приходящейся на одну акцию, собрать максимум информации об управляющих компанией.

Инвестировать надо не в акции, а в конкретный бизнес, скрывающийся за этими акциями. Можно быть еще точнее – в КОНКРЕТНЫХ людей, которые стоят за этим бизнесом.

Семь важнейших правил инвестирования в акции

[3]. Иметь диверсифицированный портфель ценных бумаг, состоящий из акций и облигаций. Приобретать ценные бумаги по ценам ниже их реальной стоимости на определенную сумму (как правило, на 30 и более процентов).

Например, если реальная цена акций равна 10 долларам за единицу, то покупать их стоит, лишь когда цена акции упадет до 7 долларов.

[4]. Инвестировать на ДЛИТЕЛЬНЫЙ срок (не менее 10 лет). Именно это позволит извлечь настоящую выгоду от сделки.

Этот принцип служит глубокой разделительной линией между инвесторами и спекулянтами, людьми со стратегическим складом ума и игроками.

[5]. Хорошо разбираться в тонкостях фондового рынка и бизнеса в целом. Инвестировать лишь в те компании, бизнес которых ДОСКОНАЛЬНО изучен.

Разумеется, это потребует систематического изучения специальной литературы и практических наработок, умения разбираться в финансовой отчетности и наличия некоторых других неявных знаний.

[6]. Обладать высоким уровнем самодисциплины. Иметь ПИСЬМЕННЫЙ план действий, которым – главное — как можно строже руководствоваться на практике.

Большинство склонно к спонтанным и рефлекторным инвестициям. Умение систематически и на регулярной основе покупать/продавать акции отличает настоящих профессионалов…

[7]. Быть ТЕРПЕЛИВЫМ. Не инвестировать лишь потому, что «нужно» куда-то вложить деньги. Если подходящих для инвестирования объектов нет, сохранять капитал в денежной форме.

Сохраненные таким образом деньги (и время) намного эффективнее пустить на получение дополнительного образования в сфере личных финансов и инвестиций.

Инвестиционная стратегия предприятия

Стратегии инвестирования для частных инвесторов несколько разнятся от инвестиционных стратегий, ориентированных на удовлетворение финансовых потребностей крупных субъектов хозяйствования.

Инвестиционная стратегия предприятия — это продиктованная глобальными задачами предприятия стройная система инвестиционных целей и эффективных способов их достижения.

Инвестиционная стратегия предопределяет направление и формы инвестиционной деятельности предприятия, расставляет ее приоритеты, устанавливает ограничения на объемы привлекаемых инвестиционных ресурсов и очерчивает пределы его инвестиционной активности.

Она также помогает устранить несогласованность в принятии решений отдельными структурными подразделениями хозяйствующего субъекта касательно вовлечения в оборот тех или иных ресурсов.

Инвестиционная стратегия предприятия

Добротная инвестиционная стратегия позволяет эффективно диверсифицировать затраты предприятия, отслеживать и прогнозировать его экономические результаты, приспосабливаться к экономическим спадам, свойственным отрасли или экономике страны в целом.

Разработка инвестиционной стратегии предприятия включает четыре этапа:

  1. формулирование инвестиционных целей;
  2. определение круга и оптимизация структуры задействованных инвестиционных ресурсов;
  3. определение инвестиционной политики по ключевым направлениям инвестиционной деятельности;
  4. налаживание и укрепление связей со сторонними участниками инвестиционного процесса.

Объектами стратегического управления в рамках разработанной стратегии инвестирования являются:

  • сама компания;
  • стратегическая зона хозяйствования;
  • стратегический центр.

Под стратегической зоной хозяйствования принято понимать приоритетные направления хозяйственной деятельности, объединенные единым технологическим процессом и направленные на удовлетворение спроса на конкретные группы товаров и услуг.

Обособленные структурные подразделения предприятия, ориентированные на обеспечение конкретных направлений инвестиционной деятельности и контроля над стратегическими зонами хозяйствования, принять именовать стратегическими инвестиционными центрами.

Принятая на вооружение инвестиционная стратегия – в зависимости от глубины ее проработки и экономической обоснованности — может кардинально изменить организационную структуру предприятия, привести к модернизации производства или же, напротив, способствовать его экономической несостоятельности.

Постскриптум

Вопросы формирования стратегии инвестирования должны беспокоить практикующего инвестора, пока каждая новая инвестиция не превратится в нечто рутинное, не требующее значительных энергетических затрат, и при этом – приносить результаты выше средних.

Стратегии инвестирования.

В статье приведены примеры доходных инвестиционных стратегий, включая, разумеется, стратегии, транслирующие опыт «мудреца из Омахи» Уоррена Баффета, рассчитанные на частных лиц и компании, заинтересованные в ускорении темпов развития и роста производства.

Отдельно акцентировано внимание на нюансах и принципах разработки инвестиционной стратегии компании.

В силу ограниченности объема статьи за ее пределы вынесены вопросы освещения стратегий инвестирования в облигации, недвижимость, а также стратегий, используемых в процессе реализации инвестиционных проектов.

Эти вопросы – ввиду их объемности и значимости — целесообразно рассмотреть в отдельных публикациях.

Инвестиционная стратегия — Википедия

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Текущая версия страницы пока не проверялась опытными участниками и может значительно отличаться от версии, проверенной 13 марта 2013; проверки требуют 10 правок. Текущая версия страницы пока не проверялась опытными участниками и может значительно отличаться от версии, проверенной 13 марта 2013; проверки требуют 10 правок.

Инвестиционная стратегия — формирование системы финансовых мер для достижения долгосрочных стратегических целей бизнеса через комбинирование неизменных параметров инвестиционного проекта или бизнеса, в том числе подготовкой документов по проекту, подтверждающих документов, обеспечения по проекту, оценка эффективности каждой стратегии и выбор стратегии, максимально совпадающей с долгосрочными стратегическими целями бизнеса в показателях повышенной приоритетности.

Активный и пассивный: Пассивные стратегии, такие как покупка и удержание, и пассивная индексация, часто используются для минимизации транзакционных издержек. Активные стратегии, такие как торговля импульсами, являются попыткой превзойти эталонные индексы.

Моментальный Трейдинг: Отбор инвестиций на основе их недавних результатов.

Купить и держать: Эта стратегия предполагает покупку акций или фондов компании и удержание их в течение длительного периода. Это долгосрочная инвестиционная стратегия, основанная на концепции, что в долгосрочной перспективе фондовые рынки дают хорошую норму прибыли, несмотря на периоды волатильности или спада.

Индексирование: Инвестор покупает небольшую долю всех акций рыночного индекса, такого как S&P 500 или, что более вероятно, индексного взаимного фонда или биржевого фонда (англ. Exchange Traded Fund, ETF). Это может быть либо пассивная стратегия, если она удерживается в течение длительных периодов, либо активная стратегия, если индекс используется для быстрого входа и выхода из рынка.

Парный трейдинг: определение одинаковых пар акций и выбор линейной комбинации их цены, так что результатом является стационарный временной ряд.

Стоимость против роста: Стратегия стоимостного инвестирования рассматривает внутреннюю стоимость компании, а стоимостные инвесторы ищут акции компаний, которые, по их мнению, недооценены.

Усреднение стоимости доллара:[1]: Стратегия усреднения стоимости в долларах нацелена на снижение риска значительных убытков, возникающих, когда вся основная сумма инвестируется непосредственно перед падением рынка.

Противоположные инвестиции:[2] Противоположная инвестиционная стратегия заключается в выборе хороших компаний во время спада на рынке и покупке большого количества акций этой компании для получения долгосрочной прибыли. Многие переменные должны быть приняты во внимание при принятии окончательного решения по выбору компании. Некоторые из них:

  • Компания должна быть в растущей отрасли.
  • Компания не может быть уязвимой для конкуренции.
  • Компания должна получать прибыль в восходящем тренде.
  • Компания должна иметь стабильную прибыль на вложенный капитал.
  • Компания должна быть гибкой, чтобы корректировать цены с учетом инфляции.
  • Ernie Chan, «Algorithmic Trading: Winning Strategies and Their Rationale», Wiley, 2003

Стратегии инвестирования | Разные виды инвестиционный стратегий | Плюсы и минусы

Содержание статьи:
  1. Критерии для выбора стратегии
  2. Стратегии относительно риска
  3. Стратегии относительно характера принятия решений
  4. Основы инвестиционной стратегии

Существует различные стратегии инвестирования, которые зависят от целого ряда факторов и отличаются друг от друга.

Стратегии инвестирования, зависящие от степени активного участия инвестора в процессе инвестиций, делятся:
  • активные стратегии. Частота торговых операций при данной стратегии достаточно высока и, как правило, носит краткосрочный характер. Такой вид стратегии подходит спекулянтам и краткосрочным инвесторам. Сделки при данной стратегии осуществляются ежедневно.
  • пассивные стратегии. Данная стратегия носит долгосрочный характер и чаще всего подходит для крупных инвесторов. Чаще всего объектом инвестиций являются индексные акции. Доходность при такой стратегии иногда превышает доходы по активным стратегиям и риски существенно ниже.
  • смешанные. Смысл в том, что портфель инвестора как бы разделяется на две части. Одна вкладывается на долгосрочный период (чаще всего либо в надежные, либо в недооцененные активы), вторая в доходные инструменты и при этом активно управляется со стороны инвестора и горизонт её инвестирования чаще всего краткосрочный либо среднесрочный.

Какими критериями должен руководствоваться инвестор чтобы подобрать для себя оптимальную инвестиционную стратегию, которая поможет достигнуть ему тех целей, которые перед ним стоят? При этом главные вопросы, на которые должен ответить инвестор следующие:

  • какие уровни риска вы способны на себя взять? Любите ли вы рисковать? Или же надежность это для вас главное?
  • на какой срок вы можете инвестировать свой капитал?
  • какое количество времени вы способны уделять инвестициям?

Стратегии инвестирования относительно риска

Следует отметить, чем выше ожидаемая прибыль от инвестиций, тем выше риск. Инвесторов, как правило, интересует два вида рисков – рыночный и специфический.

Рыночный риск – это возможность получения убытка при падении всего рынка.

Специфически риск – это возможность получения убытка по отдельному виду активов в результате непредвиденного события (дефолт, катастрофа, корпоративные новости).

Относительно этих видов риска выделяют следующие стратегии инвестирования:
  • агрессивная (инвестор не обращает внимание на степень риска, руководствуясь лишь возможной прибылью)
  • консервативная (инвестор не может себе позволить убытки. Объект его инвестиций безрисковые или низкорисковые активы)
  • смешанная (инвесторы, позволяющие себе некую долю риска для достижения поставленных перед собою целей)

Стратегии инвестирования по характеру принятия решений

От того на основе каких данных принимает решение инвестор зависит стратегия его инвестирования.

Выделяют следующие:
  • качественная стратегия инвестирования. Самый доступный способ принятия решений, основывающийся на мнение компетентного эксперта Примером такого вида стратегий является «технический анализ». Стратегии такого рода являются наиболее популярными и доступными на сегодняшний день.
  • фундаментальная стратегия инвестирования строится в долгосрочной перспективе и опирается на определение справедливой стоимости объекта ваших вложений. Методик данной стратегии великое множество, но все они сводятся к одному, необходимости проанализировать объект ваших инвестиций в целом, а не только динамику его котировок. Также им характерны общие (правила инвестирования. Минус заключается в том, что она требует больших трудозатрат и доступна только крупным, квалифицированным инвесторам.
  • количественная стратегия инвестирования или «Биржевой арбитраж». Суть её заключается в одновременной покупке и продаже одного и того же актива на разных площадках и получении прибыли в виде разницы цен этого актива на данных площадках.
Инвестиционная стратегия

Инвестиционная стратегия, по сути своей, является комплексом финансовых мер, позволяющих достичь цели, которые преследует инвестор.

Процесс планирования инвестиционной стратегии является определяющим в плане выбора объекта для инвестиций.

Для того чтобы максимально четко и эффективно достичь инвестиционные цели должна быть сформулирована гибкая инвестиционная стратегия, включающая и отражающая в себе следующий ряд условий:

  • Инвестиционная стратегия должна быть адаптирована к изменению инвестиционной среды Изменение государственной инвестиционной политики, форм её регулирования, макроэкономических показателей экономики не должно влиять существенным образом на общую инвестиционную деятельность предприятия.
  • Инвестиционная стратегия должна быть адаптирована под весь жизненный цикл бизнес идеи Так как каждый из этапов жизненного цикла инвестиционного проекта подразумевает свой уровень инвестиционной активности, свои формы и направления инвестирования, а также способы формирования инвестиционных ресурсов
  • Инвестиционная стратегия должна подразумевать возможные варианты диверсификации направлений и форм инвестирования в связи с возможными кардинальными изменениями видов операционной деятельности предприятия.

Инвестиционная стратегия предприятия: формирование, разработка и виды

«Стратегия» военный термин, означающий искусствоведения войны, где достигнуть победы одним ударом невозможно. Стратегия предполагает длительные действия на театре войны в условиях дефицита военных ресурсов с целью победы над противником. Цель стратегии выиграть не одну битву, а войну в целом.

В экономике этот термин почти полностью соответствует военному, так как стратегия в экономике предполагает достижение цели в условиях дефицита ресурсов при максимально возможном их использовании.

Содержание статьи

Сущность инвестиционной стратегии предприятия

Инвестиционная деятельность предприятия в долгосрочном периоде просто не может осуществляться без какой-то определенной стратегии. Именно ограниченность инвестиционных ресурсов является отправной точкой разработки стратегии инвестиционной деятельности предприятия.

Группа людей разрабатывает инвестиционный план

Группа людей разрабатывает инвестиционный планЛюбая стратегия, а у предприятия их не одна, начинается с целеполагания деятельности предприятия. Множество целей предполагает их ранжирование, объединение по различным признакам. Постоянной и неизменной целью предприятия является сохранение статус-кво и усиление позиций на рынке, при сохранении высокой доходности производства продукции. Окружающая среда предприятия находится в постоянном движении, появляются новые конкуренты, новые виды продукции, меняются условия финансирования и даже меняются условия финансовой политики государства. Потребитель меняет свои предпочтения к продукции и многое другое. Поэтому достижение целей предприятия может осуществляться разными путями.

Разработка инвестиционной стратегии предприятия связана с различными путями достижения поставленных целей предприятия и выбор оптимальных путей достижения целей является сущностью инвестиционной стратегии.

С другой стороны, стратегия является подвижной из-за возможных изменений условий и внешней среды, в связи с чем, оптимизация достижения поставленных целей должна учитывать эти возможные изменения. В ряде случаев могут измениться и цели предприятия, тогда инвестиционная стратегия предприятия должна полностью пересматриваться и ориентироваться на новые цели. Для того чтобы такие ситуации не возникали неожиданно инвестиционная стратегия должна анализироваться периодически и уточняться. Периодом регулярного рассмотрения текущей стратегии может быть выбран 1 год.

Таким образом, инвестиционная стратегия предприятия:

  • Является частью общей стратегии предприятия;
  • основывается на выработанных предприятием целях его долговременного развития;
  • определяет приоритеты инвестиционной деятельности на конкретные промежутки времени;
  • определяет характер и объемы необходимых инвестиционных ресурсов для достижения поставленных целей;
  • служит инструментом реализации выбранной миссии предприятия.

Принципы формирования инвестиционной стратегии предприятия

Инвестиционный график  ручка-перо

Инвестиционный график  ручка-перо Принципы разработки инвестиционной стратегии предприятия основывается на системном подходе к формированию стратегии управления предприятием – новой управленческой парадигме. В основу ее положены элементы стратегического управления. Стратегическое управление предприятием требует — предвидение внешних изменений, адекватную реакцию на предполагаемые изменения внешней среды системы управления предприятием и изменениями в самом предприятии.

По новой управленческой парадигме необходимо сочетать управление предприятием с позиции максимального использования его ресурсов, с реакцией на воздействия внешней среды, рынка, конкурентов изменения вкусов и потребностей покупателей продукции и главное, влияния научно-технического прогресса на все сферы деятельности предприятия.

Среди привычных на производстве продукции ресурсов, появление нового ресурса – информации, изменило подход к управлению. Информационные технологии занимают все больше места среди привычных технологий производства. Адаптация к быстроизменяющимся условиям невозможна без использования информационных технологий.

  1. Инвестиционная стратегия предприятия все больше опирается на инновации, а это означает открытость предприятия к элементам внешнего воздействия среды. Предприятие в этой системе взаимоотношений со средой рассматривается как открытая система способная к эффективной самоорганизации.
  2. Инвестиционная стратегия фирмы, предприятия или организации в соответствии с системным подходом является частью, подчиненной частью, общей их стратегии, но как главный двигатель достижения миссии предприятия.
  3. Ориентация инвестиционной стратегии на ускоренный рост предприятия, т.е. снова опора на инновации в производстве и управлении.
  4. Преемственность в переходе от стратегического управления предприятием к текущему и оперативному управлению. Линия управления должна быть единой во всех структурных подразделениях предприятия на всех временных отрезках.
  5. Обеспечение альтернативности выбора элементов и путей достижения миссии предприятия.
  6. Учет элементов риска при выборе альтернативных путей достижения миссии предприятия.
  7. Обеспечение разработки и реализации инвестиционной стратегии профессиональными кадрами на постоянной основе и соответствующей структурой их организации.

Виды инвестиционных стратегий предприятия

Инвестиционная деятельность предприятия делится на две больших группы: инвестиционная деятельность в области реальных инвестиций и деятельность в области финансовых инвестиций.

Монета стоит ребром

Монета стоит ребромКаждый вид инвестиционной деятельности имеет свою специфику и соответственно отличается инвестиционными стратегиями. Для предприятия деятельность в области реальных инвестиций является приоритетной, так как обеспечивает реальное развитие предприятия, его материально-технической базы, положение на рынке.

Финансовые инвестиции осуществляются преимущественно в виде портфельных инвестиций. Инвестиционная стратегия портфельных инвестиций предприятия может быть классифицирована как:

  • Агрессивная;
  • Умеренная:
  • Пассивная.

Агрессивная стратегия заключается в формировании высокодоходных и высоко рисковых ценных бумаг в портфеле такого инвестора. Предприятие в этом случае нанимает профессионала для постоянной работы с таким портфелем.

Пассивная инвестиционная стратегия заключается в подборе в портфель высоколиквидных ценных бумаг. Это в основном бумаги «голубых фишек», государственные ценные бумаги и акции широко известных компаний. Высокая их ликвидность является обратной стороной их доходности, они имеют низкую доходность и низкую степень риска.  Пассивная стратегия не предполагает активной работы с ценными бумагами, ими начинают интересоваться в периоды рыночных скачков и нестабильности. Они обеспечиваю достаточно стабильный доход, и эта стратегия применяется, когда у предприятия есть свободные средства.

Умеренная инвестиционная стратегия сочетает предыдущие стратегии. Диверсификация портфеля – основа такой стратегии. Приобретаются такие ценные бумаги, которые обеспечивают устойчивость портфеля по отношению к доходности и к степени риска.

Для реальной инвестиционной деятельности виды инвестиционных стратегий сводятся к:

  • Стратегии ограниченного роста;
  • Ускоренного роста;
  • Инерционного роста;
  • Комбинированная стратегия.

Мужчина держит долларовые купюры

Мужчина держит долларовые купюрыСтратегия ограниченного роста используется предприятиями, имеющими уверенное положение на рынке, уникальную продукцию при практическом отсутствии конкурентов. Инвестиции направляются в расширение производства. Другой тип инвесторов выбирающих такую стратегию – это предприятия с ограниченными ресурсами. Недостаток ресурсов и невозможность их увеличить приводит к стратегии самоограничения развития предприятия.

Инвестиционная стратегия ускоренного роста выбирается при инновационном подходе к развитию предприятия. Упор делается на новых технологиях в производстве и управлении предприятиями.

Инвестиционная стратегия инерционного роста избирается предприятиями при завершении инвестиционного проекта или при ликвидации предприятия.

Комбинированная инвестиционная стратегия применяется крупными предприятиями, в недрах которых идут различные процессы, участвуют различные подразделения, имеющие каждый свою инвестиционную стратегию развития.

Разработка инвестиционной стратегии

Формирование инвестиционной стратегии предприятия осуществляется в несколько этапов:

  • Этап целеполагания;
  • Этап выбора целей;
  • Этап оценки внешней среды;
  • Этап выработки инвестиционной политики предприятия;
  • Этап организации инвестиционной деятельности;
  • Этап оценки принятых инвестиционных решений.

Все этапы разработки инвестиционной стратегии осуществляются последовательно в определенном временном интервале, который выбирается исходя из периодичности обновления общей стратегии предприятия. А этот период зависит от предсказуемости общеэкономических процессов в данный момент и предсказуемости изменений в выбранном сегменте рынка. Чем более нестабильные условия конъюнктуры рынка, тем меньше период планирования стратегии.

Важнейшим этапом выработки инвестиционной стратегии предприятия является этап целеполагания. Ему предшествует выработка и осмысление миссии предприятия. Исходя из положения предприятия на рынке, внутренней структуры его организации, имеющихся ресурсов, высшее руководство предприятия формирует его миссию. В нее могут включаться общие принципы ведения бизнеса, отношения между руководством и работниками, построение социальной схемы взаимоотношения внутри предприятия, потребности предприятия, достижение высокой прибыльности и более высокого положения на рынке выпускаемой продукции. Миссия должна доводиться до всех работающих на предприятии.

На основании миссии вырабатываются стратегические цели. Для построения логичной структуры целей предприятия используется метод построения дерева целей. Инвестиционная деятельность предприятия на этом дереве занимает ведущее положение, поскольку непосредственно влияет на достижение глобальной цели предприятия и его миссии.

Мужчина подписывает договор

Мужчина подписывает договорВыбор целей ближайшего уровня для включения в стратегию инвестиционного развития также осуществляется на дереве целей. На нем обозначены возможные варианты достижения глобальной цели. Рассмотрение возможных комбинаций подцелей может дать выбор основного пути достижения глобальной цели. Критериями выбора пути к глобальной цели могут быть скорость достижения глобальной цели и уровень потребных ресурсов для достижения каждой подцели.

Этап оценки внешней среды начинается одновременно с выбором целей инвестиционной стратегии, поскольку внешние ограничения могут изменить выбранные цели, из-за них они могут оказаться не достижимыми. Например, введение санкций на привлечение западных кредитов, может изменить стратегические цели предприятия, и потребуют корректировки инвестиционной стратегии предприятия.

Этап выработки инвестиционной политики предприятия обобщает все условия инвестиционной деятельности предприятия в настоящем и будущем, и обозначает конкретные направления его инвестиционной деятельности.

Этап организации инвестиционной деятельности содержит перечень организационных мероприятий, необходимых для реализации инвестиционной стратегии: создание управленческой структуры по реализации инвестиционной стратегии, подготовку материальных, финансовых и трудовых ресурсов на каждый этап реализации стратегии инвестирования, организацию мониторинга реализации стратегии и многие другие организационные мероприятия.

Этап оценки принятых инвестиционных решений основывается на прогнозных оценках их эффективности. Полученные оценки могут изменить те или иные составляющие инвестиционной стратегии, но не конечную цель.

Реализация стратегии

Инвестиционная стратегия предприятия должна формироваться профессионалами – инвестиционными менеджерами и реализоваться соответствующими структурными подразделениями предприятия, в которые помимо общих управленческих структур предприятия должны входить специализированные структуры по формированию стратегии и реализации ее на предприятии.

В функции такой структуры должны входить как разработка инвестиционной стратегии, так и «расшивка» инвестиционных заданий по всем подразделениям, задействованным в реализации инвестиционной программы.

Кроме этого данная служба должна осуществлять мониторинг исполнения инвестиционной стратегии и оценку технических и экономических результатов сделанных инвестиций в рамках стратегии предприятия.

В целом, за реализацию инвестиционной стратегии отвечает высшее руководство предприятия и персонально его директор.

Оценка эффективности инвестиционных проектов: основные методы и принципы.

Методы оценки и проведение анализов.

Сущность, предмет и виды инвестиционного анализа.

Управление реальными и финансовыми инвестициями.

Что такое доходная инвестиционная стратегия?

Подавляющее большинство людей приходит на фондовый рынок за прибылью. Регулярный и стабильный денежный поток от своих вложений (на жизнь, на пенсию, на крупные покупки) — вот чего хочется на старте.

Обратите внимание: не попасть в список Forbs, не обогнать профессиональных управляющих или индекс, не удовлетворить свою страсть к азартным играм и не проверить свои пророческие способности. Нет, просто деньги, и желательно больше, чем даёт депозит в банке и способна поглотить инфляция.

Но на бирже втягиваешься в процесс и забываешь о первоначальных целях, начинаешь сравнивать себя с рынком и другими игроками, делаешь ставки на идеи и считаешь бумажную, а не реальную прибыль.

Обычаи и традиции, которые приняты в определённой среде, влияют на человека, который в неё попадает извне. А на фондовом рынке почему-то больше принято считать виртуальную доходность капитала, а не реальные деньги, которые этот капитал генерирует.

Но есть инвестиционная стратегия, которая предлагает сосредоточиться именно на высоком и стабильном денежном потоке от капитала, и называется она доходной.

Постараюсь рассказать, что я вкладываю в понятие доходных инвестиций и кого считаю доходным инвестором.

Доходным инвестором я называю человека, который вкладывает деньги в активы для того, чтобы получать регулярный денежный поток от владения, а не от продажи. В этом принципиальное отличие, скажем, от стоимостного инвестора, который вкладывает деньги в недооценённые (по его мнению) активы с целью продать их дороже, если рыночная цена вырастет.

Я считаю, главная задача доходного инвестора — поиск и покупка активов, которые способны в долгосрочной перспективе приносить регулярный денежный поток выше среднего по рынку. При этом выплаты, которые производит актив, не должны разрушать его внутреннюю стоимость.

На что в первую очередь стоит смотреть доходному инвестору при изучении актива?

  1. На качество бизнеса и его конкурентные преимущества.
  2. На наличие денежного потока, который генерируется в пользу владельцев ценных бумаг.
  3. На текущую доходность выплат относительно предлагаемой цены.
  4. На историю прошлых выплат.
  5. На перспективу сохранения и увеличения денежного потока в будущем.
  6. Оценить, есть стимулы выплачивать инвестору деньги у людей, принимающих соответствующие решения в компании.
  7. Оценить, не происходят ли выплаты из-за разорения.

В связи с тем, что доходному инвестору важно, чтобы актив генерировал денежный поток, в его портфель вряд ли попадут золото или криптовалюта, поскольку они не способны производить деньги сами по себе. Т.е. нами исключается всё, что придётся продать, чтобы получить деньги.

Поэтому для доходного инвестора можно выделить три классических варианта получения дохода.

  1. Дивидендный — денежный поток от владения бизнесом или его частью.
  2. Купонный или процентный — денежный поток от владения чужим долгом.
  3. Рентный — денежный поток от сдачи в аренду имущества или недвижимости.

При прочих равных (идеальная модель, вряд ли осуществимая в реальности) доходный инвестор должен выбирать тот вариант, где текущая доходность выше. Например, если дивидендная доходность акций надёжных компаний составляет всего 1-2% (скажем, в связи с бурным ростом фондового рынка), а ОФЗ дают 5-6%, доходный инвестор должен переложиться из акций в ОФЗ. И наоборот, если дивидендная доходность голубых фишек 8-10%, а ОФЗ 6-7%, инвестору логичней держать в акциях большую часть портфеля.

Это условное правило, в реальности анализ должен быть гораздо более глубоким.

Важно сравнивать не только доходность, но и риски. Среди двух инструментов со схожими рисками выбирается тот, где доходность больше.

Но если возможные риски превосходят вероятную выгоду — разумнее выбрать инструмент с меньшим риском.

Доходная стратегия практически всегда предполагает длинный горизонт инвестиций (от десяти лет и более), поэтому лишние риски инвестору, который придерживается данной стратегии, не нужны.

Почему такой длинный горизонт инвестирования?

Это связано с тем, что доходный инвестор в своём желании преумножить капитал делает основную ставку не на росте курсовой стоимости портфеля, а на силу сложного процента.

Именно поэтому важно наличие стабильного существенного денежного потока и возможность реинвестировать его.

У доходной стратегии есть и свои минусы.

  1. Упущенные возможности.

    Доходный инвестор вынужден игнорировать активы с высоким потенциалом роста, где из-за высокой рентабельности все свободные средства вкладываются в развитие, и практически ничего не выплачивается текущим владельцам.

  2. Большой горизонт инвестирования. Об этом минусе мы уже говорили. Выбирать доходную стратегию имеет смысл, если есть значительный запас времени и возможностей. Первый эффект от сложного процента появляется примерно через 5 лет инвестиций, через 10 лет он становится ощутимым. А через 15 лет капитал начинает генерировать денежный поток, которого достаточно для комфортной жизни.
  3. Стратегия требует от инвестора высокого уровня дисциплины.

    Далеко не каждый человек способен на протяжении многих лет регулярно инвестировать и реинвестировать свои деньги в доходные активы, проводить тщательный анализ и сохранять фокус на денежном потоке, какая бы мода не царила в тот момент на рынке.

Основной плюс доходной стратегии — это наличие денежного потока, который всегда можно использовать по своему усмотрению: потратить на личные нужды, совершить регулярную ребалансировку, воспользоваться очередной рыночной паникой для покупки новых доходных активов.

В отличие от цен на рынке, с присущей им волатильностью, денежный поток более стабилен год от года и вряд ли уйдёт в отрицательную зону у разумного осторожного инвестора.




Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о