Содержание

Личный фонд благосостояния: как сформировать инвестиционный портфель :: Мнения :: РБК Недвижимость

Среди европейских инвесторов уже к 40 годам принято задумываться о формировании личного фонда благосостояния — источника стабильного дохода, который обеспечит достойную жизнь на пенсии. Один из способов получить такой источник дохода — создать инвестиционный портфель. О целях, рисках, доходности и основных параметрах, которые нужно определить, перед тем как начать создавать инвестиционный портфель, в своей авторской колонке рассказывает Георгий Качмазов, управляющий партнер «Транио»

Портфель инвестиций — это совокупность активов во владении одного или нескольких инвесторов. В первую очередь это инструмент диверсификации экономических и политических рисков по классу активов или по местоположению. Например, инвестор может вкладывать средства в ценные бумаги, металлы и недвижимость, при этом активы могут располагаться в разных странах.

Цель формирования портфеля — создание личного фонда благосостояния как гарантии стабильности в пожилом возрасте с перспективой эффективной передачи имущества по наследству или для перепродажи.

Смысл инвестиционного портфеля — не в получении быстрого роста капитала, а в его сохранении. При этом важны регулярные выплаты для покрытия всех расходов владельца и минимум участия в управлении, чтобы владелец мог тратить время на бизнес для души, путешествия, семью и хобби.

Перед формированием портфеля инвестор определяет его основные параметры, касающиеся размера инвестиций, стратегии инвестирования, рисков, доходности, финансирования и управления.

1. Начальный бюджет

Как правило, инвесторы начинают активно заниматься формированием инвестиционного портфеля при наличии минимум €1 млн свободных средств, так как при меньшем бюджете после покрытия затрат на содержание и выплат налогов объект будет давать слишком малый абсолютный доход (к примеру, в Европе средняя доходность жилой недвижимости составляет 4%).

2. Сумма регулярных инвестиций и итоговый размер капитала

Инвестор решает, сколько он готов вкладывать в расширение портфеля и какую сумму хотел бы иметь к моменту завершения формирования портфеля. Если инвестор готов вложить €2 млн в 2015 году и хочет через 15 лет иметь €13 млн, ему достаточно после 2015 года ежегодно инвестировать по €300 тыс. (с учетом роста стоимости портфеля и получения текущего дохода). Исходя из этих сбережений, формируется портфель из нескольких объектов — например, инвестор становится обладателем трех объектов недвижимости, каждый из которых стоит €3–4 млн (подробнее с моделью можно ознакомиться здесь).

3. Оценка рисков

Инвестор определяет для себя наиболее и наименее значимые риски и в зависимости от этого формирует портфель. Например, если он не готов идти на риск потери арендатора, то, скорее всего, вложится в объекты с долгосрочными арендными контрактами. И наоборот, в ситуации, когда этот риск для инвестора приемлем, он будет рассматривать в качестве вариантов недвижимость с подходящим к концу или краткосрочным арендным контрактом.

4. Диверсификация портфеля

Локация — это ключевой риск, потому что правильный выбор места расположения объекта определяет сохранность и рентабельность инвестиции.

Портфельные инвестиции с неоднородными классами активов и в разных странах — сложный и трудный для управления бизнес. Покупка объектов, находящихся в разных юрисдикциях, означает, что нужно разбираться в особенностях местных систем налогообложения и находить разных подрядчиков для управления объектами. Рекомендуется вкладывать средства не больше чем в два разных класса активов в одной или двух странах. Например, россияне, владея недвижимостью в России, часто приобретают доходную недвижимость за рубежом в том же месте, где у них уже есть второе жилье.

Для покупки доходных объектов стоит выбирать страны с надежной политической системой и сильной экономикой. К таким странам относятся, например, Австрия, Великобритания, Германия, США и Франция. Так, в Лондоне и городах Германии цены на недвижимость с 2010 по 2015 годы выросли на 26%. И в течение ближайших лет прогнозируется дальнейшее удорожание.

Бывают ситуации, когда перед инвестором в европейскую недвижимость стоит принципиальная задача снизить страновые риски. В этом случае вместо диверсификации через покупку недвижимости на других континентах (в дополнение к объектам в Европе) предпочтительна стратегия инвестирования части средств в финансовые инструменты, например в ценные бумаги компаний, расположенных за пределами Европы.

5. Доходность

Исходя из склонности к риску, инвестор выбирает диапазон доходности, на который он может рассчитывать при текущей конъюнктуре. Нормальная доходность арендного бизнеса в Европе — около 5–6% годовых. При необходимости в дальнейшем можно скорректировать профиль риска и принять соответствующие инвестиционные решения.

6. Финансирование

Для инвестора важна возможность привлечь банковский кредит на покупку, поскольку это рычаг повышения доходности. При портфельных инвестициях, в отличие от индивидуальных покупок, инвестор может рассчитывать на более интересные условия банковского кредитования и, соответственно, на лучшие показатели доходности. Например, при покупке инвестиционной недвижимости в Германии заемщик может рассчитывать на кредит в размере 60% от стоимости объекта под 2% годовых. Таким образом, при арендной доходности объекта 6,5% доходность на инвестированный капитал с учетом кредита может достигать 8–10%. При неперекредитованном портфеле есть возможность быстро получить ликвидность без продажи — через увеличение кредитного плеча. Также появляется возможность финансировать покупку других активов под залог имеющихся.

7. Управление

Инвестор может заниматься формированием, управлением и продажей портфеля недвижимости самостоятельно, но практика показывает, что удобнее нанять компанию, специализирующуюся на инвестициях в недвижимость, поскольку это поможет сэкономить время инвестора.

Чтобы упростить процесс управления объектом, рекомендуется выбирать только качественных арендаторов и минимизировать их количество.

8. Стратегия выхода и сроки инвестиций

Есть две стратегии выхода из инвестиционного проекта — передача по наследству и продажа.

Передача имущества по наследству. С годами стоимость портфеля растет (пусть и умеренными темпами), и он может находиться во владении одной семьи более 100 лет. Поэтому портфель должен быть структурирован так, чтобы его можно было передать по наследству с минимумом налоговых потерь.

Продажа. Поскольку может возникнуть ситуация, когда владельцу срочно потребуются деньги (например, для основного бизнеса), портфель должен быть ликвидным, то есть таким, чтобы его можно было продать оперативно (за 2–4 месяца) без значительной потери стоимости. Это достигается за счет покупки объектов в премиальных локациях, многовариантности использования объекта и другими способами.

Если цель инвестора формирование личного фонда благосостояния, то скоротечный выход из активов нетипичен (за исключением форс-мажора). Как правило, формируя подобный портфель, инвесторы ориентируются на долгосрочные вложения (от 15 лет) и обращают особое внимание на налоги на наследство.

Таким образом, основные параметры, которые нужно определить перед тем, как начать создавать инвестиционный портфель, — это конечная цель, бюджет, готовность к рискам, локация, тип объектов, доходность, схема финансирования, механизм управления и стратегия выхода.

Георгий Качмазов специально для «РБК-Недвижимости»

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Эксперты/Мнения», может не совпадать с мнением редакции 

Как эффективно составить инвестиционный портфель

Часто можно услышать, как эксперты рекомендуют для эффективного управления своим бюджетом формировать так называемый инвестиционный финансовый портфель. В общих чертах, инвестиционный портфель – это совокупность активов, имеющих различную доходность и степень риска. Целью такого способа инвестирования является получение максимально возможного дохода, либо защита от инфляции. Достигаются подобные цели благодаря тому, что подобранные активы дополняют друг друга.

Инвестиционные портфели, которые создают банки и различные фонды, требуют больших ресурсов и знаний, но каждый может использовать основные принципы и самые простые инструменты для управления средствами скромного семейного бюджета. При использовании даже небольшого количества активов, можно сформировать портфель, который эффективно решит поставленные задачи. Если, например, необходимо защитить имеющиеся средства от обесценивания, то есть смысл одну их часть разместить на банковском депозите, а вторую вложить в иностранную валюту.

Когда целью является защита денежных средств от инфляции, не стоит искать предложения банков с повышенным процентом на депозит. Как правило, депозиты надежных банков с умеренной процентной ставкой позволяют устранить негативный эффект инфляции. Если для семьи важней сохранить свой бюджет, чем его увеличить, то все финансовые риски нужно свести к минимуму.

В настоящее время есть валюты, курс которых по отношению к рублю растет, поэтому при грамотной покупке таких валют можно избежать потерь от обесценивания национальной денежной единицы. Прежде чем принять окончательное решение о приобретении той или иной иностранной валюты, нужно потратить некоторое время на изучение экономических прогнозов, либо при наличии опыта, составление собственных.

Важным вопросом при формировании инвестиционного портфеля является определение пропорций, входящих в него активов. Проще всего, при первоначальном распределении средств разделить их на равные части, а затем менять это соотношение в зависимости от экономических условий или потребности в той или иной валюте.

Переход от простого накопления денежных средств к использованию тщательно продуманных финансовых схем - это более высокий уровень управления средствами домашнего бюджета. Взяв на вооружение хорошо зарекомендовавшие себя на практике разработки экономической теории, можно значительно повысить благосостояние своей семьи.

Риски инвестиций

Риски инвестиций
Любые инвестиции считаются рискованными, вне зависимости от объекта и вложения и выбранной стратегии. Гарантировать стопроцентный успех не станет ни один порядочный брокер, напротив, при открытии счета клиент информируется о существующей вероятности потери всего капитала. Даже открытие депозита в банке, влечет определенные риски, в частности связанные с функционированием финансовой организации и исполнением ею взятых на себя обязательств.

Снизить показатели риска при работе с финансовыми инструментами позволяет правильно подобранный инвестиционный портфель – совокупность активов разного типа, проявляющих различную активность. Изучив данный материал, читатель узнает, как правильно сформировать прибыльный портфель, какие разновидности бывают и в чем особенность каждой из них. Также будет рассмотрен вопрос диверсификации, позволяющей оптимизировать инвестиции, снижая риски и повышая общий процент прибыли.

Известно, что инвестиционная доходность определяется рядом факторов, в их числе: геополитическая обстановка, валютные курсы, квалификация трейдера и т.д. Используя инвестиционный портфель, реально снизить торговые риски доведя их до минимума за счет вложения средств в различные активы, по-разному реагирующие на происходящие рыночные события.

Понятие инвестиционного портфеля

Очевидно, что прибыль от инвестиции в первую очередь зависит от вложенной суммы. Но даже имея значительный депозит, невозможно застраховаться от столь же значительных убытков или полной потери средств. Правильно подобранная стратегия и инструменты, имеют большее влияние на рентабельность вложений, нежели размер депозита.

Квалифицированные трейдеры, имеющие большой практический опыт, уверены, что именно разнородный инвестиционный портфель является лучшим средством получения прибыли, при работе на международных рынках. Экономически оправдано использование максимально разнообразных инструментов при формировании портфеля, так как их разнонаправленная динамика позволяет компенсировать потери. Особенно интересны портфельные инвестиции для долгосрочных вложений.

Понятие инвестиционного портфеляБыстрый заработок путем спекуляций инструментами с высокой волатильностью вполне реален, но агрессивные стратегии сочетаются с высоким риском и чаще приводят к убыткам. Опытные инвесторы стараются сочетать инструменты с различными показателями ликвидности, диверсифицируя риски. Использование умеренной или консервативной стратегии считается более разумной с точки зрения получения стабильного дохода. То есть, если инвестиционный денежный портфель сформирован из 15 инструментов, где каждая пятерка имеет разный показатель доходности, убыток по одним из инструментов будет перекрыт прибылью по другим.

Портфельные диверсифицированные инвестиции приносят доход не только за счет курсовой разницы, но и за счет дивидендов, процентов, купонных выплат и т.д. Фактически правильно собранный инвестиционный надежный портфель можно считать источником пассивного дохода в длительном периоде. От инвестора требуется минимальное участие в управлении счетом, заключающееся в продаже одних инструментов и покупке других по мере достижения ими ключевых (запланированных) показателей.

Принцип выбора инструментов для формирования портфеля прост и заключается в достижении стабильного дохода за счет снижения риска. В качестве примера можно привести следующий портфель, представленный различными инструментами:

  • консервативная часть (до 30% капитала) – депозиты в банках гарантирующих возврат средств. Рекомендуются крупные банки, такие как: Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк и т.д.;
  • умеренная часть (до 50% капитала) – формируется за счет покупки облигаций и акций крупных эмитентов (голубых фишек). В данном случае рекомендуется разделить средства между отечественными и иностранными компаниями первого эшелона, такими как: Газпром, Сбербанк, Google, и т.п.;
  • агрессивная часть (оставшийся капитал) – инвестиции в бумаги молодых компаний, ETF, криптовалюту и прочие инструменты с высокой степенью риска и показателем доходности.

Представленный портфель отличается высокой ликвидностью, которая достигается за счет возможности оперативного «выхода в кэш», то есть продажи финансовых инструментов в нужный момент. При вложениях в проекты или бизнес, не всегда получается вернуть капитал и получить прибыль до окончания срока действия договора.

Опытный практик размещает определенную часть капитала в инструменты слабо восприимчивые к рыночным колебаниям, к таковым можно отнести ОФЗ, приносящие прибыль в любых условиях. Инвестиции в облигации защитят капитал от потери и принесут неплохой доход за счет купонных выплат и роста стоимости. Подобные инструменты можно считать обеспечением ликвидности вложений и основным средством их защиты.

Но даже самый консервативный инвестиционный портфель не является стопроцентной гарантией безубыточности, среди явных и наиболее распространённых рисковых факторов можно отметить:

  • резкое ухудшение рыночной конъюнктуры или значительное снижение показателей компании. Также можно отметить кризисные явления в экономике страны где работает компания эмитент бумаг;
  • инфляция – снижение стоимости национальной валюты, в которой оценен тот или иной инструмент формирующий инвестиционный портфель, приводит потере реального дохода;
  • неудачный выбор периода для инвестиций. Распространенной ошибкой неопытных трейдеров является покупка инструментов на пике роста, после которого закономерно наступает спад. Рекомендуется собирать портфель после полноценного анализа рынка и вычисления периодов с определением ценовых минимумов и максимумов. Трейдерская мудрость гласит: чтобы получить максимальную прибыль, нужно покупать в период массовых продаж и проявить терпение.

Знаменитый инвестор и миллионер Уорен Баффет часто скупал бумаги компаний, которые считались аутсайдерами и большинство участников рынка не обращало на них внимание. Кроме бумаг и близких к ним по типу инструментов, в инвестиционный портфель следует включать иные активы, в частности: драгоценные металлы, структурные продукты и прочее.

Виды инвестиционного портфеля

Виды инвестиционного портфеля
Не существует четкой классификации рассматриваемой категории, портфель может сочетать несколько инвестиционных стратегий в различном процентном соотношении. В целом, руководствуясь типовыми признаками, определить инвестиционный портфель можно как:

Доходный

Направленность данной системы очевидна – высокие доходы при минимальном риске. Данную стратегию чаще всего придерживаются консервативные инвесторы. В состав портфеля могут входить облигации с небольшим купонным доходом, а также акции крупных энергетического и сырьевого секторов. Основной доход формируется за счет начисляемых процентов и дивидендов. В среднем инвестиционный портфель данного типа приносит вкладчику от 10 до 25% в год.

Дорожающий

Портфель с высокой степенью риска приносящий прибыль за счёт удорожания входящих в состав бумаг. Система предпочтительна игроками стремящимся к большим процентам и предусматривает покупку бумаг новых эмитентов, а также вложения в перспективные стартапы. Доход по представленному портфелю не ограничен, риски также значительны.

Умеренный

Также, инвестиционный портфель данного типа называют сбалансированным. Выбирается инвесторами располагающими значительным запасом времени для долгосрочных вложений в компании, показывающие медленный, но стабильный рост. Небольшую долю портфеля могут составлять волатильные бумаги. Важно выдержать баланс между риском и доходом за счет компенсации возможных убытков от рисковых активов, потенциальной прибылью активов с низкой степенью риска.

Агрессивный

Целью игрока, формирующего инвестиционный портфель данного типа являются максимально высокую прибыль. Стратегия предусматривает вложения в различные активы показывающие высокую доходность в разные периоды. В составе портфеля могут присутствовать акции молодых компаний, валютные контракты, инновационные активы и прочие рисковые продукты.

Консервативный

Максимально безопасный и долгий способ приумножить капитал за счет вложений в активы, дорожающие медленно или приносящие стабильный доход в виде процентов. Формируя долгосрочный инвестиционный портфель следует понимать, что вложенный капитал может быть недоступен течении нескольких лет и даже десятилетий. Стратегия предусматривает покупку таких активов как ОФЗ с гарантией возврата вложений и начислениями процентов. Существуют облигации с различным сроком погашения.

Ликвидный

Портфель этого типа можно также назвать краткосрочным. Стратегия предпочтительна участниками рынка стремящимся к высоким доходам, получаемым в короткие сроки. Этот инвестиционный портфель предусматривает вложения в ПАММ счета, МФО и прочие структурные продукты.

Отраслевой (национальный)

Система, основанная на инвестициях в акции компаний определенного сектора или государственной принадлежности. То есть, в портфеле могут присутствовать только отечественные или зарубежные эмитенты, а также бумаги компаний, занятых в одном секторе экономики.

Формирование инвестиционного портфеля

Формирование инвестиционного портфеля
Изучив все варианты и начав формировать инвестиционный портфель следует прислушаться к рекомендациям экспертов и выбрать консервативную стратегию в период изучения принципов работы и рынка в целом. До тех пор, пока торговый счет не увеличится на 50-100% от номинала, не следует рисковать собственным капиталом инвестируя в высоко рисковые активы. В качестве дорожной карты можно использовать следующее поэтапное руководство:

1. Наметить цели

Собирать инвестиционный портфель следует начинать только после определения конкретных целей. Начиная карьеру инвестора без ориентиров, к которым следует стремиться, вряд ли получится достичь существенных результатов. Рынок — это не место где можно «немного подзаработать» надеясь на авось, спонтанные сделки приведут к потерям, значительно превышающим случайные прибыли.

Результат – основная цель к которой стремиться профессиональный инвестор. Умножение вложенного капитала вдвое, вполне реальная задача. Важно, в погоне за прибылью не забывать о безопасности и действовать обдуманно. Эмоции считаются главным врагом трейдера, больше половины всех «сливов депо» происходят в результате импульсивного закрытия сделок. Правильно собранный инвестиционный портфель позволит избежать необдуманных решений, а также сохранить и приумножить средства.

Профессионалы рекомендуют начинать карьеру инвестора с обращения к консультанту или опытному трейдеру, имеющему богатый практический опыт и понимающего как, формируются прибыльные торговые стратегии.

2. Выбрать стратегию

Фактически, существуют всего три стиля инвестирования, различающиеся по степени агрессивности. Стратегия выбирается до рассмотрения, инструментов, которые в дальнейшем сформируют инвестиционный портфель.

инвестиционный портфельНе обладая достаточным практическим опытом не стоит прибегать к агрессивному стилю инвестирования покупая высокорисковые активы. Агрессивные инвестиции предусматривают постоянный контроль рынка, требуют молниеносного принятия трезвых, расчетливых решений и абсолютного подавления эмоций. С задачей многократного преумножения капитала в кратчайшие сроки под силу справиться только опытному трейдеру.

Тактика выжидания или пассивная стратегия предусматривает консервативный инвестиционный портфель и наличие у трейдера запаса терпения и времени. Долгосрочные инвестиции приносят прибыль за счет множества факторов, в числе которых проценты, дивиденды и доход от курсовой разницы. Этот «скучный» способ инвестирования лучше прочих подойдет начинающему биржевику и позволит сохранить вложенный капитал.

3. Провести анализ рыночных инструментов

Перед тем как начать формировать инвестиционный портфель, следует провести всесторонний анализ рынка и в зависимости от целей, выбрать наиболее перспективные инструменты. Новичкам рекомендуется начать с выбора надежной компании, оказывающей брокерские и консультативные услуги. Также, эксперты советуют посетить образовательные курсы, перед тем как «отправиться в свободное плавание» по финансовым рынкам.

Разумеется, работать с торговым счетом сложнее чем внести деньги на депозит, но гораздо проще чем «гнуть спину» на заводе. Основная сложность заключается в самоконтроле и умении принимать взвешенные решения на основе анализа. Именно здесь, инвестиционный портфель окажется наиболее эффективным с точки зрения прибыльности и защиты финансов.

Не следует начинать торговать, не понимая, чем акция отличается от облигации или почему происходит изменения цен определенных инструментов. Рекомендуется проштудировать несколько справочников, посетить семинары, пообщаться на форумах и почитать статьи в блогах инвестиционной тематики. Также хорошим решением будет открыть демо-счет и собрать инвестиционный портфель в нем. Наблюдая за динамикой виртуального счета и изучая поведение инструментов, можно быстро освоить трейдерское ремесло и переходить к работе с реальными деньгами. В последнее время, многие брокеры дают возможность новичкам копировать действия опытных игроков используя их стратегии для повышения доходности собственных инвестиций.

4. Выбрать активы

активыПредугадать направление цены актива со 100% уверенностью не сможет даже трейдер с многолетним опытом, но все же биржу нельзя назвать лотереей или казино. Инвестор изучивший рыночные закономерности может самостоятельно контролировать риски и увеличивать прибыль, регулируя инвестиционный портфель, добавляя или исключая определенные инструменты. Наибольшей предсказуемостью обладает консервативная стратегия, выбрав ее можно максимально застраховаться от убытков.

Следует использовать только те активы, знаний по которым хватает для анализа и расчетов. Не следует работать на срочном рынке если механизмы расчетов не совсем понятны, лучше держать на счету свободные деньги и докупать акции по мере их удешевления, снижая общую стоимость купленного пакета.

5. Сформировать инвестиционный портфель и управлять им

Покупка биржевых активов осуществляется через компанию брокера, прямые вложения доступны институциональным инвесторам распоряжающимся крупными капиталами. Даже выбрав максимально консервативную стратегию, придется периодически редактировать инвестиционный портфель, изменяя его состав и объем входящих в него активов. Проводить «ревизию» рекомендуется минимум раз в полугодие, в противном случае не стоит рассчитывать на сколько-нибудь значимую прибыль.

Как выбрать брокерскую компанию

Как выбрать брокерскую компанию
Частному инвестору не следует выходить на рынок иначе как через брокера. Компания оказывающая соответствующие услуги – это не просто посредник, работающий за вознаграждение. Многие брокеры помогают сформировать прибыльный инвестиционный портфель, предоставляя доступ к профессиональным аналитическим ресурсам – бесплатно или за небольшое вознаграждение. Чем надежнее и крупнее компания, тем больше возможностей заработать без риска имеет клиент, открывающий торговый счет.

Подобрать подходящего брокера несложно, достаточно найти и изучить информацию о каждой крупной компании, предоставляющей соответствующие услуги физическим лицам. Максимально лояльными брокерами по отношению к начинающему инвестору можно считать следующие компании:

1. FMC

Многолетняя инвестиционная практика и безупречная репутация компании позволила ей сформировать огромную клиентскую базу по всему миру. Новичку помогут сформировать инвестиционный портфель и выделят управляющего, который проконтролирует правильность выбранной стратегии. Клиенты получают доступ к крупнейшим торговым площадкам и имеют возможность вложить средства в бумаги крупнейших мировых корпораций, в том числе: Эппл, Майкрософт, Газпром, Кока-кола и т.д.

2. ФИНАМ

Одна из крупнейших и старейших компаний РФ предоставляющая брокерские услуги с 1994 года. Клиентам компании доступны также валютные операции, услуги управляющих, прямые инвестиции и обучение у профессионалов. Трейдеры компании помогут создать эффективный инвестиционный портфель, а при необходимости возьмутся за его управление.

ФИНАМ обслуживает физических и юридических лиц, предоставляет доступ к образовательным ресурсам и аналитическим сервисам. Для знакомства с возможностями рынка, новым клиентам предлагается открыть виртуальный счет и отточить собственное мастерство не рискуя. Десятки готовых стратегий и гарантия дохода, одно из основных преимуществ данного брокера.

3. GoldMan Capital

Консалтинговая компания, работающая с частными и корпоративными клиентами. Здесь знают, что такое прибыльный инвестиционный портфель и готовы поделиться знаниями с каждым новым клиентом. Инвестировать без риска поможет личный управляющий, заработок которого формируется из прибыли клиент. Такой способ расчета за оказание услуг является лучшей мотивацией и гарантирует доходность от инвестиций любого размера.

Способы оптимизировать инвестиционный портфель

Способы оптимизировать инвестиционный портфель
Покупать телевизоры при росте стоимости доллара, по меньшей мере глупо. Получить доход вкладывая деньги в пирамиды очень сложно. Инвестиции в финансовые инструменты – единственный разумный способ получить доход располагая небольшим капиталом. Зная, как создать и оптимизировать инвестиционный портфель, можно пережить любой кризис и выйти в плюс при любом раскладе. Имеется много способов оптимизации, седи которых профессионалы выделяют три наиболее эффективных:

1. Диверсификация

Распределение активов в правильном процентном соотношении, с учетом инфляции, возможных рисков и прочих факторов, влияющих на доход. Диверсифицированный инвестиционный портфель выглядит примерно следующим образом:
  • консервативная часть – до 70% средств вкладывается в бумаги с низкой степенью риска;
  • агрессивная часть – не более 20% средств размещается в рисковых, высокодоходных инструментах;
  • резервы – на оставшиеся средства можно приобрести золото или иной металл, например, в виде ОМС, также разумно разместить резервную часть на депозите с фиксированным процентом.

Соотношение может отличаться в любую сторону, придерживаться предложенной модели не обязательно. Важно соблюсти баланс и не размещать лишнего в один актив формируя прибыльный инвестиционный портфель.

2. Размещение средств на банковских депозитах

Сохранить и приумножить капитал, при его значительном размере, позволит его дробление и размещение на счетах самых надежных банковских организаций. В данном случае важно не превышать размер вклада, на который распространяется программа страхования. Метод позволит получить гарантированный доход равный сумме процентов по открытым депозитам. Кроме классических вкладов, в банке можно оформить договор брокерского обслуживания и выбрать одно из предложенных направлений инвестирования.

3. Покупка недвижимости

Располагая достаточным объемом средств и желая создать эффективный инвестиционный портфель, следует рассмотреть вариант с вложениями в недвижимость. Покупка строящегося объекта жилой или коммерческой недвижимости, может принести доход в размере 50-70% в среднесрочной перспективе.
Заключение
Понимая значение термина инвестиционный портфель, умея его формировать, каждый человек, располагающий определенной суммой свободных денежных средств, может самостоятельно обеспечить себе дополнительный доход. На пути к финансовой независимости важно уделить равное внимание как теоретическим, так и практическим навыкам. Только совершенствование каждого из аспектов гарантирует достижение намеченной цели.

Как сформировать свой инвестиционный портфель!

Как говорил великий Уоррен Баффет, инвестирование — это процесс длиною в жизнь. На российской бирже торгуются множество бумаг из различных секторов. Можно вложиться в сырьевые и фондовые производные инструменты, купить ПИФы. Выход на зарубежные площадки увеличивает спектр доступных инструментов. Здесь вы можете приобрести как акции, которые у всех на слуху (например, Apple или Facebook), так и более продвинутые инструменты, например ETF. И это далеко не все!

 

Как не потеряться в многообразии финансовых инструментов и заработать — это один из основных вопросов для начинающих инвесторов. Чтобы избежать ошибок, важно понимать, как правильно сформировать инвестиционный портфель, как подобрать оптимальный набор инструментов в соответствии с собственными целями, интересами и возможностями.

«Учиться, учиться и еще раз учиться». Эту фразу приписывают В. И. Ленину. Однако идея актуальна на все времена и вполне применима к инвестиционному процессу. В данном обзоре мы попытаемся сформулировать общий подход к формированию инвестпортфеля, а также ответить на базовые вопросы начинающих инвесторов.

 

Инвестиции vs. спекуляции

Как только вы решили выйти на фондовый рынок, сразу же определитесь, чем вы будете заниматься — инвестициями или спекуляциями, а может вместе тем и другим. Зачастую это две совершенно разные вещи. Как правило, термин «инвестор» используется как противоположное слову «спекулянт».

Так в чем же разница?

Временной момент. Инвестор обычно ориентируется на долгосрочные вложения — свыше года. Спекулянт может совершать по множеству сделок ежедневно.

Источник дохода. Инвесторы ориентируются на долгосрочный фундаментальный прирост актива. Также возможно получение дивидендов, участие в деятельности предприятия посредством голосования на собраниях акционеров и т. д.

Спекулянты зарабатывают на более краткосрочных колебаниях цен финансовых инструментов. Возможно открытие как лонгов, так и шортов. Пока долгосрочный инвестор терпеливо сидит с позицией, спекулянт может неплохо заработать на локальных движениях рынка.

Выбор активов. В случае долгосрочных вложение на первый план выходит фундаментальный анализ, необходимый для оценки перспектив компании или другого объекта вложений. Для спекулянтов неоценимую помощь окажет теханализ.

Доходность и риск. Грамотно реализованные спекулятивные операции могут принести большую выгоду. Однако не стоит забывать и о росте рисков, особенно в случае торговли «с плечом».

Так что же лучше?

Однозначного ответа нет. Подход долгосрочного инвестора требует тщательного отбора активов в портфель. Зато спекулянт, зачастую, вынужден внимательно следить за котировками внутри дня, принимая решения гораздо чаще. На первые позиции выходит риск-менеджмент. Это влечет за собой несколько большую психологическую нагрузку. Помимо этого важен объем инвестированных средств. При минимальных суммах заработать солидные средства проще посредством спекулятивных операций.

Как показывает практика, в долгосрочном периоде для фондового рынка характерен рост, ибо большинство компаний развивается, появляются новые «звезды». Надо понимать, что дивидендные выплаты, особенно реинвестированные, зачастую являются важным источником доходов долгосрочного инвестора.

На длительных временных отрезках расхождение в пользу показателей общей доходности увеличивается. Давайте посмотрим на рынок акций США, где соответствующая статистика ведется очень давно. Там ярким примером является индекс S&P 500 Total Return, который с 1988 года прибавил около 1640%, по сравнению с +809% стандартного S&P 500 (данные Yahoo Finance на 14.02.17).

В целом оптимальным можно назвать смешанный подход, когда часть средств направляется на долгосрочные инвестиции, а другая часть — на спекуляции. Например, в соотношении 70 к 30. Все зависит от индивидуальных предпочтений инвестора, его бюджетных и временных ограничений, желания реагировать на краткосрочные капризы Господина Рынка.

 

Инвестиционный процесс

Как правило, состоит из четырех ключевых этапов:

  1. 1. анализ целей и ограничений инвестора;
  2. 2. выбор подходящих инструментов;
  3. 3. распределение вложений в рамках портфеля;
  4. 4. оценка и перебалансировка портфеля.

Далее мы рассмотрим каждый из этих шагов.

 

Анализ целей и ограничений инвестора

Начиная работу на рынке ценных бумаг, инвестор должен четко понимать, чего он ждет, а также свои возможности. Цель может быть как абсолютной (в процентах), так и сравнительной (например, на столько-то выше доходности индекса ММВБ или банковского депозита). Речь может идти как о значительном приумножении капитала, так и о его сохранении. В любом случае, даже крайне амбициозная цель должна быть реалистичной.

Надо понимать, что обычно, чем больше риск, тем больше доходность. Принято разделять склонность / толерантность инвестора к риску и его способность подвергаться этому риску. Во втором случае речь идет об ограничениях и жизненных ситуациях, с которыми может столкнуться инвестор.

Временной горизонт. Ключевой параметр, с которым должен определиться инвестор. Длительный горизонт инвестирования позволяет получить большую доходность. Если же вы выходите на рынок на короткий срок, то из-за высокой волатильности и возможных неудачных точек входа увеличиваются и ваши риски, несмотря на кажущуюся правильность ваших действий. Надо понимать, что в те же пенсионные накопления стоит включить консервативные активы на случай непредвиденных обстоятельств. Причем чем ближе время выхода на пенсию, тем в большей пропорции.

Ликвидность. Если в ближайшее время вам предстоят важные расходы, то необходимо иметь в портфеле солидную долю ликвидных активов, продавая которые, вы не потеряете на рыночных спрэдах. Помимо этого высокая вероятность скорого вывода денежных средств из портфеля должна повысить значимость консервативных инструментов, которые не столь подвержены колебаниям рынка.

Налоговый аспект. Может повлиять на выбор инструментов. Отметим, что российским инвесторам доступны Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), позволяющие получить серьезные налоговые преференции.

Уникальные факторы. Например, религиозные, этические, страновые предпочтения инвестора.

Выбор подходящих инструментов

Любой инвестиционный портфель — это набор акций, облигаций и других финансовых инструментов. Они различаются не только по фундаментальным характеристикам, но и по степени риска. Как правило, чем больше доходность у инструмента, тем большие риски с ним связаны. Наименее рисковыми считаются инструменты, близкие к «кэшу» (краткосрочные гособлигации), наиболее рисковыми — акции молодых предприятий, а также фьючерсы.

Вероятно, начинающему инвестору стоит прислушаться к рекомендациям брокера. Если же вы решили доверять только себе, то помните несколько основных моментов:

  • четко определите для себя, зачем вы инвестируете;
  • для начала стоит вкладываться в наиболее понятные вам виды бизнеса и инструменты;
  • если вы хотите вложить средства в отдельную отрасль, сфокусируйтесь на ее лидерах;
  • инвестируя в аутсайдеров, стоит разобраться в причинах их падения, оценить будущие катализаторы роста;
  • отдавайте предпочтение ликвидным инструментам — таким, от которых вы сможете избавиться в любой момент. Примеры — голубые фишки на российском рынке акций, компоненты S&P 500 — на американском;
  • формируйте свой портфель только из тех бумаг, которые соответствуют вашему уровню риска;
  • учитесь, учитесь и еще раз учитесь!

 

Распределение вложений в рамках портфеля

Пассивное и активное инвестирование

Как правило, под пассивным подходом к инвестированию подразумевается следование за широким рынком. Идея проста — в долгосрочном периоде получить доходность намного выше ключевых бенчмарков (например, ключевых фондовых индексов) затруднительно. Инвестиционный процесс осуществляется посредством покупок и длительного удержания бумаг ETF или ПИФов.

Exchange Trade Funds — биржевые фонды, которые инвестируют в определенные активы или их группы. По сути, они владеют базовыми активами (акциями, облигациями, сырьевыми фьючерсами, иностранной валютой и т. д.) и выпускают на них акции. По мере изменения стоимости активов, изменяется и цена ETF. В идеале бумаги ETF достаточно точно повторяют динамику портфеля.

ETF бывают крайне разнообразными, только на рынке США их число составляет около 1900. На первом месте по оборотам за 2016 год оказались бумаги SPY, то есть ETF, повторяющего динамику S&P 500. Именно бумаги, ориентирующиеся на широкие индексы (акций и облигаций), и соответствуют принципам пассивного инвестирования.

Активное инвестирование, напротив, подразумевает подбор отдельных финансовых инструментов для портфеля. Перебалансировка — открытие или закрытие позиций — происходит гораздо чаще. Возможно открытие шортов. С точки зрения комиссий это более затратное мероприятие. К тому же активное инвестирование требует больше времени. Однако при грамотном подходе доходы могут быть более значительными. Отметим, что активное инвестирование — это не обязательно спекуляции, вложения могут быть долгосрочными.

Помимо этого вполне допустим комбинированный подход: инвестирование части средств в некое подобие биржевого индекса, а другой части — в отдельные наиболее перспективные бумаги. В целом пассивный подход предполагает достаточно серьезную диверсификацию вложений, позволяя сбалансировать риски. Именно о диверсификации и пойдет речь в следующем разделе нашего обзора.

Диверсификация vs. концентрация

Диверсификация подразумевает возможность управления рисками. Вспомним высказывание родоначальника портфельной теории Гарри Марковица, «не кладите все яйца в одну корзину». Возможно два подхода к диверсификации. Первый — в узком смысле, то есть среди активов одной товарной группы, одного рынка или отрасли. Второй — в широком масштабе, то есть среди различных классов активов, относящихся к разным рынкам или странам.

В идеале активы в портфеле должны слабо или отрицательно коррелировать между собой, чтобы сглаживать его колебания. Широкая диверсификация в этом смысле оптимальна. Однако вряд ли стоит вкладывать деньги в определенный класс активов, если на вашем инвестиционном горизонте эти инструменты выглядят неперспективными. В реальности необходима селекция.

Если говорить о портфеле акций, то имеет смысл ограничиться примерно 5-15 компаниями из разных секторов. Самый простой способ — поделить вложения поровну. Более консервативный подход: большую часть разместите в ликвидные и стабильные компании, а оставшиеся деньги — в высокорисковые акции. Разбавив портфель облигациями, а также зарубежными бумагами, можно получить достаточно сбалансированный набор.

В реальности единого мнения относительно диверсификации до сих пор не сложилось. Чарли Мангер, знаменитый партнер Уоррена Баффета, считает, что в портфеле достаточно иметь акции 3-5 компаний. А сам Баффет в свою очередь заявлял, что «диверсификация есть не что иное, как защита от невежества». Упомянутые биржевые гуру верят в концентрированный подход. Они полагают, что крайне удачных инвестиционных идей в каждый отдельный момент не так уж и много. Кроме того, каждый человек способен полностью, досконально разобраться в ограниченном количестве компаний, что затрудняет инвестиционный процесс.

Какой подход выбрать, решать только вам. Важную роль играет и объем инвестируемых средств. Широкая диверсификация требует больших вложений. Подход этот имеет свои плюсы и минусы. Минимизируя риски, диверсификация неизбежно ограничивает потенциальную доходность. Далее мы рассмотрим примеры не слишком широкой диверсификации.

По уровню риска выделяют три основных типа портфеля

Консервативный — наименее рискованный. Он состоит в основном из акций крупных, хорошо известных компаний (голубых фишек), зачастую богатых на дивиденды, а также облигаций с высокими рейтингами. Состав портфеля остается стабильным в течение длительного периода, реже поддается пересмотру. Такой тип портфеля направлен в первую очередь на сохранение капитала, что не исключает получения умеренного дохода за счет прироста котировок, потока дивидендов и процентов.

Примерный вариант портфеля:

Агрессивный — включает акции быстро растущих компаний, спекулятивные облигации, фьючерсы. Возможна торговля «с плечом». Инвестиции в портфеле являются достаточно рискованными, но вместе с тем могут приносить самый высокий доход.

Примерный вариант портфеля:

Умеренный — сочетает качества портфелей агрессивного и консервативного типа. В него включают как надежные ценные бумаги, приобретаемые на длительный срок, так и рискованные инструменты, состав которых периодически обновляется. Прирост капитала при этом средний, а степень риска — умеренная. Такой тип портфеля является наиболее сбалансированным.

Примерный вариант портфеля:

Отметим, что это лишь примерные варианты портфелей. Более конкретное разделение зависит от личных предпочтений инвестора. При возможности имеет смысл разбавлять портфель зарубежными (в частности, американскими) активами.

Бонус: советы по управлению фьючерсным портфелем

В книге «Технический анализ фьючерсных рынков» Джон Мэрфи дал несколько советов по управлению капиталом в рамках фьючерсного портфеля. Напомним, что фьючерсы являются высокорисковым финансовым инструментом, прежде всего из-за наличия «плеча».

  • общая сумма вложенных средств не должна превышать 50% капитала. Оставшаяся должна быть размещена в краткосрочных гособлигациях или просто кэше.
  • общая сумма средств, инвестируемая в один рынок (к примеру, золото), не может превышать 10-15% капитала.
  • общая сумма гарантийных взносов, вносимых при открытии позиций на одной группе рынков (к примеру, драгметаллов), должна составлять не более 20-25% капитала.
  • норма риска для каждого рынка, в который трейдер вложил средства, не должна превышать 5% общего капитала. Речь идет о сумме, которой может пожертвовать трейдер в случае убытков.

 

Оценка и перебалансировка портфеля

Работа с портфелем предполагает то, что периодически нужно оценивать его эффективность. То есть каждую неделю / месяц / квартал надо отслеживать динамику всех инструментов и соответствие портфеля первоначально заявленному риску. Период для подведения итогов зависит от временного горизонта инвестора.

Необходимо поддерживать соотношение инструментов в своем портфеле. Для этого стоит периодически проводить его ребалансировку. Регулярно следите за тем, как ведут себя купленные вами акции и, по возможности, не пропускайте корпоративные события. Если вы поставили себе цель и цены на акции поднялись до ее уровня, продавайте бумагу и рассматривайте новые объекты для вложений.

Кроме того, заранее определитесь, насколько максимально может «просесть» купленная вами бумага — уровень стоп-лосса. Как только цены опустились ниже приемлемого для вас уровня, немедленно избавляйтесь от убыточного актива. Также возможно хеджирование позиций, то есть занятие по ним противоположных позиций посредством рынка производных инструментов. Подобная стратегия позволит застраховаться от возможных потерь, избегая слишком активных действий с базовыми инструментами.

Если говорить о долгосрочных консервативных инвестициях, то и тут необходимо пересматривать доли портфеля в связи с изменениями цен его составляющих. При значительном росте фондовых активов стоит переложиться в более «тихую гавань», прежде всего облигации. Этим вы убережете себя от перекоса в сторону рынка акций на крайне высоких уровнях. При росте облигаций и просадке фондовых активов целесообразна ребалансировка в сторону последних. И так далее...

Идея — сохранение целевой структуры портфеля с точки зрения разбиения по группам активов. Речь идет, прежде всего, об общей структуре, которая может меняться из-за взлета или падения отдельных составляющих. Отдельные компоненты могут варьироваться в зависимости от предпочтений инвестора, его инвестиционного плана.

По материалам: bcs-express.ru

Как составить свой инвестиционный портфель? Топ лучших советов!

Всем привет, друзья! Думаю, что наряду с высоко рискованными инвестициями, многие начинающие и опытные инвесторы задумывались об «реальном» инвестировании в акции или ценные бумаги. В этом случае на помощь им приходит формирование инвестиционного портфеля с последующим его управлением для снижения рисков и извлечение максимальной прибыли. Однако, на практике данная задача зачастую превращается в нетривиальную проблему. Поэтому в этой статье я рассмотрю основные принципы составления лучшего, профитного и надежного инвестиционного портфеля;)

Инвестиционный портфель – что это?

Начнём с простенького определения;)

Инвестиционный портфель – это объединение различных ценных активов с целью достижения снижения рисков и получения прибыли. Под инвестиционным портфелем стоит понимать совокупность инструментов с различной степенью доходности и рисков, которые управляются как единое целое.

То есть под инвестиционным портфелем понимают разбиение инвестиций на разные направления с целью повышения надёжности вложений. Да, какая – то из инвестиций может дать минус, но зато средняя доходность портфеля будет плюсовая.

Подобный принцип перераспределения денег между различными способами инвестирования получил название диверсификации.  Однако, стоит всегда понимать, что наличие диверсификации не может уберечь инвестора от потерь. Поэтому нужно составлять инвестиционный портфель как можно более аккуратно и грамотно 😉

Какие виды инвестиционного портфеля существует?

По степени рисков выделяют несколько типов инвестиционных портфелей:

  • Консервативный инвестиционный портфель. Такой тип формирования инвестиционного портфеля подходит инвесторам, которые стремятся не приумножить свой капитал, а сохранить его, уберегая от инфляции. Поэтому в консервативном инвестиционном портфеле присутствуют инструменты с минимальной доходностью, но с ультра – высокой надёжностью. Обычно доходность по таким портфелям составляет не более нескольких процентов в год.
  • Умеренный инвестиционный портфель. В этом случае инвестор уже стремится заработать на собственных инвестициях, но не совершает чрезвычайно рискованных сделок. Цель умеренного инвестиционного портфеля – 10% чистой прибыли в год.
  • Агрессивный инвестиционный портфель. Ухх=) Да здравствуют любители здоровой авантюры!;) Как вы уже поняли, агрессивный инвестиционный портфель состоит из инструментов с большой потенциальной прибылью и огромными рисками. В этом случае, инвестор либо получит сверх прибыль, либо потеряет все свои вложения.  

Зачем нужен инвестиционный портфель?

На первых этапах инвестирования очень важно понять цель формирования инвестиционного портфеля. Одни инвесторы обладают достаточным объемом свободных денег и стремятся их приумножить, другие хотят лишь сохранить свои «мильёёны», а третьи желают получать огромные профиты («иксы») для совсем уж маленьких инвестиций. Главное при составлении инвестиционного портфеля его эффективность и сбалансированность, направленные на решение индивидуальных задач. Всё остальное решает инвестор;) Кстати, для быстрого приумножения денег вполне подойдут хайпы (как зарабатывать на высоко рискованных инвестициях?) и криптовалюты.

Как сформировать инвестиционный портфель?

Формирование инвестиционного портфеля подчиняется логичному алгоритму:

  • В первую очередь определите для себя все интересующие вас направления инвестиций, в которых вы разбираетесь наилучшим образом;
  • Проанализируйте выбранные направления. Учтите сложность и стоимость управления активами, их доходность, необходимую сумму минимальной инвестиции, популярность и т.д.;
  • Сравните между собой каждое направление и выберете наиболее привлекательные;
  • Определите для себя сумму и размер инвестиций в каждое направление инвестиционного портфеля исходя из учёта доходности и возможных рисков.

Топ лучших советов для создания инвестиционного портфеля!

Под эйфорией совершаемых поступков начинающий инвестор может совершить ряд глупых ошибок, которые сведут на нет все его старания. Поэтому, для того, чтобы не оказаться в числе «лузеров»:

  • Ясно определяйте свои цели. Думаю, что будет достаточно плохой идеей составлять инвестиционный портфель без абсолютного осознания своих действий. Несистемные и бесцельные поступки по входам и выходам из сделки всегда приводят к одному: к неминуемому минусу. Поэтому, ставим для себя конкретные цели по заработку, которые достигаются через выполнение чётко установленного алгоритма.
  • Правильно выделяйте доступный объем инвестиций. Думаю, что для многих неоспоримой аксиомой является факт невозможности инвестирования заёмных средств. Всегда вкладывайте только те деньги, потеря которых сильно не скажется на вашем финансовом благосостоянии.
  • Не забывайте про диверсификацию. Диверсификация нужна всегда и везде;) Нельзя зависеть от одного рынка, отрасли производства или эмитента ценных бумаг. К примеру, вы решили вложить пару кровных тугриков в американский фондовый рынок. Но, что будет с вашими деньгами, когда лопнет какой – нибудь пузырь низко качественных CDO? Поэтому вкладываем в разные рынки и отрасли производства, не зацикливаясь на чём – то одном.
  • Периодически мониторьте состояние своего инвестиционного портфеля. Беда многих новичков заключается в полной апатии по отношению к своим собственным деньгам. Чтобы быть в профите, нужно постоянно держать руку на пульсе, изучая все резкие изменения котировок и важные новости. Только так вы сможете увидеть даже малые колебания ваших инвестиций, которые могут существенно сказаться на доходности всего инвестиционного портфеля.

Заключение

Инвестировать в акции и ценные бумаги – не сложно и приятно;) Несмотря на то, что рынок инвестиций в России и странах СНГ развит ещё достаточно плохо, в большинстве странах развитого мира составление собственного инвестиционного фонда давно стало нормой.  Поэтому стоит отбросить свои «старпёрские» заблуждения о сложности вложений в «реальные» продукты и начать изучать всю сопутствующую информацию для успешного старта. Удачных заработков в интернете! До скорой встречи;)

Рассмотрим как сформировать инвестиционный портфель начинающим

В начале своего знакомства с финансовыми рынками и инвестиционными технологиями новички, как правило, стараются во всем подражать и копировать методы известных и опытных инвесторов или гуру-трейдеров. Однако чаще всего на этом пути большинство ждет разочарование как в самих «учителях», так и возложение вины на рынок, его несовершенство и т.п.

Пытаясь же найти собственное «Я» на рынке, некоторые начинающие идут по простому пути, стараясь повысить уровни доходности трейдингом, работая с одним или несколькими инструментами. Другим новичкам ближе метод инвестиционной технологии, более известный как «купил и держи».

Однако как показывает практика, и в том и в другом случае добиться новичкам приемлемых результатов на  начальном этапе довольно сложно, и происходит это  по нескольким причинам, наиболее важными из которых являются:

  • Отсутствие навыков контроля рисков
  • Недостаточное понимание рыночных процессов, которые так или иначе влияют на финансовые инструменты, выбранные для инвестиций
  • Недостаточный опыт работы с информацией для принятия решений, фундаментального и технического анализа
  • Отсутствие пока еще собственной торговой системы.

К этому можно добавить еще много того, чего еще не могут делать новички на  рынке, и собственно, в этом и состоит путь  постижения рыночной премудрости,  который не всегда устлан красной ковровой дорожкой успеха. Существуют технологии, позволяющие даже новичкам  получать прибыль на рынке, которые основаны на теории эффективного портфеля, или, проще говоря, на методах, которые позволяют нивелировать как  рыночные риски, так и неопытность начинающих инвесторов.

В этой статье как раз и пойдет речь о портфельной методологии, которая адаптирована именно для начинающих инвесторов, но в то же время этим способом пользуются практически все инвестиционные фонды и банковские организации.

Содержание статьи

Портфель первоклассника – инвестора, или Азбучные истины рынка

В отличие от трейдеров и инвесторов прошлого, когда знания и опыт успешной рыночной стратегии на  финансовых рынках были сродни государственной тайне и хранились они  не менее тщательно, сейчас в эпоху  иноформационной открытости и доступности таких секретов практически нет. Во многом это относится к портфельной методике управления капиталом, которая не столь сложна, как это может показаться на первый взгляд.

Суть ее состоит в том, что рыночный риск и все несовершенства самого рынка можно уменьшить и даже обратить  в ноль путем подбора соответствующих активов в инвестиционный  портфель или его диверсификации (см. Диверсификация инвестиционного портфеля — что это такое).

Сама портфельная стратегия в практическом аспекте имеет много форм и специальных технологий, которые должны обеспечивать:

  • защиту активов от рыночных диспропорций и в том числе информационной
  • получение заданной доходности  портфеля на длительных инвестиционных циклах
  • управляемость, что особенно важно для начинающих инвесторов
  • относительную гибкость при изменении состава активов, входящих в портфель

Конечно, профессиональные инвесторы используют кроме этих основополагающих формул множество других финансовых инструментов и технологий, начиная от диверсификации по географическому приниципу и заканчивая сложными моделями хеджирования портфеля на основе применения производных инструментов или деривативов. Для начинающего инвестора такие способы могут быть недоступны просто, например, из – за отсутствия должного опыта и из-за того, что некоторые  методы управления портфелями стоят довольно приличных средств.

Для целей практического применения ниже будут представлены три простые методологии формирования инвестиционного портфеля, которые может использовать любой начинающий инвестор. Но прежде чем  рассказывать об этих методах, следует новичков кратко ввести в терминологию. Как известно, все активы на рынке имеют свои характеристики по ценам, степени ликвидности, цикличности и т.п.

Например, если говорить об акциях, то существуют акции компаний, которые и по стоимости и по объему торгов превосходят все остальные — это так называемые «голубые фишки», или активы с высокой капитализацией — Large-cap value. Например, акции банка ВТБ.

Также имеются акции средней и малой капитализации, или еще их называют  акциями второго и третьего  эшелона — Mid-cap  и Small-cap value.

Например, акции Новороссийского порта:

То же самое касается и других инструментов, например, облигациий, которые являются инструментами с фиксированной доходностью, или  Fixed income. При построении портфеля используется простейшая диверсификация по торговым площадкам (биржам) или просто покупаются акции разных стран для того, чтобы устранить риски  инфляционные и даже политико –экономические.

Это имеет определение, как соотношение отчественных и иностранныйх акций в портфеле, или Foreign / domestic. Например, акции компании Coca-Cola, которая входит в состав порфеля знаменитого Уорена Баффета.

Инвестиционный портфель для начинающего

Итак, после того как определена терминология, можно рассмотреть три простых варианта инвестиционного портфеля для начинающего инвестора.

Вариант первый. Портфель поиска риска

Как известно из инвестиционной  практики, чем выше риск – тем больше доходность. Однако погоня за риском ( нет сомнений  — это очень благородно), особенно новичкам, ничего хорошего не сулит, при условии что этим риском можно управлять. Структура такого портфеля может выглядеть следующим образом:

Как видно, присутствие  в портфеле большой части рискованных активов, которые дают  80% доходности, уравновешивается по риску такими инструментами, как  акции компаний высокой ликвидности и диверсификацией портфеля по географичскому приницпу. Для того, чтобы при высоком уровне риска обеспечивать минимальную доходность (при самом неблагоприятном сценарии), в портфеле имеется 5% высоконадежных атктивов с фиксированной доходностью (облигции государственные или банковские депозиты).

Вариант второй. Портфель со средним уровнем риска

В этом портфеле, как видно из таблицы,больший приоритет отдается  также риску, но он  сильнее  уравновешивается активами, имеющими большую надежность, и  также увеличена доля  инструментов с фиксированной доходностью.

Также изменена и структура диверсификации в пользу отечественных активов, по которым имеется больше возможности получения объективной информации. Такая модель портфеля начинающего инвестора пригодна для работы в среднесрочной стратегии инвестирования и на рынках, где имеется хороший выбор инструментов.

Вариант третий. Портфель с низким уровнем риска, или сбалансированный

В этом типе портфеля, который используется большинством инвсетиционных фондов (банковские, пенсионные, паевые или ПИФы), приоритет отдается инструментам высокой ликвидности и надежности. В частности, акции первого эшелона генерируют большую часть дохода за счет роста цены на сильных трендовых движениях (например, как это происходит на американском рынке акций вот уже 6 лет).

Риски в таком портфеле хоть и минимальные, но все же требуют страховки, которая обеспечивается большей долей  надежных активов с фиксированной  доходностью (например, государственные облигации типа ОФЗ). Также диверсификация по географическому признаку смещена еще больше в сторону отечественного рынка, что позволяет инвестору сильнее контролировать общую рыночную ситуацию.

Заключение

Представленные варианты формирования портфеля для начинающего инвестора, конечно, не могут являться догмой или однозначным стандартом, но принципы, заложенные в формирование этих моделей, имеют простой и функциональный подход, который может быть применим практически на любых финансовых рынках.

Для того, чтобы более эффективно использовать  портфельную стратегию инвестирования, начинающим следует использовать опыт профессионалов, как, например, в обучающем центре БиС –Тв, консультирующим по всем вопросам трейдинга и инвестиций. Не следует также пренебрегать таким простым методом как самообразование, что никогда не бывает лишним.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *