Содержание

Инвестиционные средства - Привлечение и управление - Основные виды

Содержание статьи:
  1. Что такое инвестиционные средства?
  2. Виды и источники
  3. Учет

Инвестиционные средства — это деньги, НМА, умственный и творческий потенциал, любые объекты, которые используют в качестве вложений в развитие проекта. В узком смысле под инвестиционными средствами понимаются денежные средства в чистом виде и в виде ценных бумаг.

Основным источником инвестиционных средств является чистая прибыль, оставшаяся после выплаты налогов и обязательных платежей. Также ключевым источником служат собственные средства инвестора.

Если мы рассматриваем физическое лицо, то средствами служит доход от основной деятельности. Если компанию — разница между совокупным доходом и суммой издержек. Если государство — средства из бюджета, полученные от сбора налогов и различных платежей.

Собственных средств часто оказывается недостаточно. В этом случае привлекают заемные.

Классификация видов источников инвестиционных средств

Удобнее представить виды источников в таблице

Источники инвестиционных средств

Внутренние (собственные)  

Макроэкономические

  • Средства бюджета (для государства)
  • Сбережения населения и коммерческих компаний в банковском секторе
  • Резервные фонды

Микроэкономические

  • Чистая прибыль компаний
  • Средства уставного капитала
  • Эмиссия ценных бумаг
  • Амортизационные платежи
Внешние  

Привлеченные (безвозмездные)

  • Спонсорская помощь
  • Гранты
  • Субсидии
  • Субвенции
  • Дотации
  • Квоты
  • Льготные кредиты
  • Безвозмездно предоставленное оборудование, имущество, инфраструктура
  • Ассигнования из бюджетов РФ или субъектов РФ, муниципальных образований

Заемные

Страховые выплаты

  • Страховки, гарантийные обязательства

Чистая прибыль и собственные средства почти никогда не используются в качестве единственного источника инвестиционных средств, поскольку это часто не очень крупные суммы. Кроме того, компания вынуждена реинвестировать в производство, а это — тоже траты.

За привлеченные средства приходится платить: процентам банку, комиссиями брокеру, зарплатой или вознаграждением персоналу, который распоряжается активами от имени инвестора.

В этом случае важно оценивать, будет ли доход от инвестиций перекрывать эти издержки.

Учет источников инвестиционных средств

Каждый инвестор должен анализировать и рассчитывать суммы инвестиционных средств, поскольку только точный расчет позволит детально оценить эффективность вложений. На предприятии с этой целью ведется бухгалтерский и аудиторский учет, создаются специальные отделы, которые занимаются анализом оборота инвестиций.

На уровне государства анализом, управлением и распределением бюджетных средства занимаются множественные ведомства и организации. Сводные отчеты анализируются с помощью системы национальных счетов. Отчетную статистику по бюджетным инвестициям формирует Счетная палата России.

Отдельные ведомства контролируют распределение бюджетных ассигнований и траншей: этим занимается Минфин, Минприроды, Центробанк и другие.

За привлечение средств и формирование источников финансирования отвечают также вышеуказанные ведомства плюс  Минэкономразвития России и Федеральные службы и агентства, например Росрезерв.

На уровне предприятия привлечением инвестиционных средств занимаются либо сами руководители, либо специально созданные отделы.

Частные инвесторы организуют привлечение средств самостоятельно.

Что такое инвестиции - основы инвестирования для начинающих

Инвестирование - один из пассивных способов получения дохода, не требующий затраты физических или трудовых ресурсов. Экономисты, отвечая на вопрос, что такое инвестиции, характеризуют их как вклад в благополучие, освобождающее человека в будущем от материальных проблем.

Что такое инвестирование

Термином инвестирование можно назвать любое вложение средств (материальных, временных, финансовых) в процесс, который через время приносит положительный результат, и приумножает вложенное.

Основное экономическое правило говорит о том, что денежные средства, хранящиеся на руках, постоянно уменьшаются. Это происходит из-за снижения покупательной способности, возникающей как следствие инфляции, девальвации и экономических кризисов. Инвестирование позволяет не только уберечь имеющийся на руках капитал от обесценивания, но и приумножить его.

Прежде, чем изучить основы инвестирования для начинающих, следует отделаться от мифов, сложившихся среди тех, кто никогда не сталкивался с подобным процессом:

В качестве инструментов инвестора могут выступать как банальная спекуляция, основанная на купле/продаже, так и участие в различных проектах, которые, в случае их успешной реализации, способны дать крупные дивиденды.

Ориентироваться в широчайшем разнообразии возможностей инвестирования начинающему человеку можно, разобравшись в классификации, разделяющей вложения по объектам, основным целям, срокам, форме собственности и иным характеристикам.

Типы вложения (объекты инвестирования)

Реальные

Подразумевают вложения в производственные (строительство, промышленность, сельское хозяйство) и

Долгосрочные инвестиции - что это? Виды, цели, источники. Руководство для инвестора |

Долгосрочные инвестиции

 

Каждый человек уникален не только внешне, но и своим образом мышления. Одни не могут усидеть на месте и им требуется постоянное движение, другие же, наоборот, занимаются делом размеренно, тщательно обдумывая свои шаги и действия. Точно также всё происходит в процессе заработка денег, только в этом ключе обычно подразумеваются краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Вложение средств на длительный срок подходит не каждому, и не потому, что это сложнее, чем краткосрочная деятельность, а потому, что это просто другой подход.

Долгосрочные инвестицииИз данной статьи Вы узнаете:

 

Долгосрочные инвестиции — что это такое?

Долгосрочные инвестиции – это вид вложения средств на срок от 1 года, который подразумевает постепенное получение прибыли и умеренные риски. Направление такого инвестирования по сути ничем не ограничено – можно основать свою Майкрософт, а можно купить картину художника и ждать, когда он получит мировое признание, чтобы потом продать за гораздо большую сумму. Соответственно, в долгосрочных инвестициях нужен чёткий план действий, понимание сферы вложения и умение ждать. Именно по терпению можно определить, в том ли направлении человек двигается или же лучше изменить стратегию.

Долгосрочные инвестиции

 

В широких массах бытует ошибочное мнение, что такой вид деятельности подходит только очень богатым людям, так называемым институциональным инвесторам – всяческим фондам, миллиардерам и прочим китам финансового пространства. Однако, даже если мы кладём деньги на депозит в банке – мы осуществляем долгосрочные вложения средств. Под определение полностью подпадаем, цель и риски понятны, даже результат вложений известен заранее, но это уже скорее просто специфика этого направления. Так что каждому из нас по силам освоить этот путь, нужно лишь аккуратно действовать и узнать как можно больше о возможностях.

 

 

 

Основные виды долгосрочных инвестиций

Прежде, чем решиться на такой шаг, необходимо ознакомиться с тем, куда обычно вкладывают деньги на длительный срок. Вариантов не так уж и много, но все они отличаются друг от друга, некоторые потребуют специальных знаний, которые есть в общем доступе, но не всегда дают полное понимание вопроса. Человек, который пришёл на форекс только сегодня даже через неделю не будет иметь и 5% необходимых знаний, как бы он не старался. Тут встанет вопрос усвоения информации и опыта. Но это самый сложный пример, гораздо проще дело обстоит со следующими вариантами:

 

1. Долгосрочные финансовые вложения в реальное производство. Под словом производство понимается не только предприятие в привычном смысле, но также и сфера услуг. Если мы умеем оказывать консультационные услуги, то это точно такое же реальное инвестирование в создание фирмы, как если бы мы занимались постройкой домов. Строго говоря, и в таком показателе как ВВП никто не делает различий между обычным производством и услугами, всё считается вместе. Более того, в некоторых стран этот показатель в большей степени из услуг и состоит.

Итак, мы можем открыть шиномонтаж или свадебное агентство – всё это реальное инвестирование. Важно понимать, что нельзя открывать тот бизнес, в котором ничего не понимаешь. Но вместе с этим, можно вложиться в бизнес другого человека, на разных условиях. Конечно, это лучше делать только при наличии доверия и уверенности в компетентности человека. Довольно распространённый вариант – использование франшизы. Это уже раскрученный бренд, который нужно только правильно использовать.

Долгосрочные инвестиции в реальное производство

 

 

2. Вложение в долгосрочные активы реального производства. По сути это частный вариант предыдущего вида, но он более приближен к тому, что представляет себе большинство людей. Рассмотрим простой пример из жизни:

  • грузоперевозки в рамках небольших населённых пунктов обычно осуществляются на основе сотрудничества между крупной торговой точкой и владельцем грузового автомобиля. То есть по сути это просто частный извоз, только вместо людей возят грузы (стройматериалы, мебель, сельхоз товары и так далее). Один из лучших вариантов – использовать качественную технику, в разрезе грузовиков это Volvo. Но также есть множество водителей, которые не могут себе позволить такой автомобиль, они покупают “китайцев”.
  • “Китаец” окупается в 2 раза быстрее, но при этом обладает ресурсом в 4 меньше. В итоге, вкладываясь в покупку автомобиля и отдавая его в аренду мы получаем возможность большего извлечения средств из актива, чем если бы мы использовали краткосрочный вариант. К тому же они ломаются гораздо чаще, что, в общем-то, неудивительно. Ситуация на рынке такова, что при достаточном капитале все ездили бы на Вольво, а в реальности это не возможно. Простейший вариант, нужно лишь обладать достаточной суммой и знать человека, которому машина будет сдана.
  • Подобных возможностей очень много. Сейчас, конечно, всё усложнилось, но спецтехника и высокотехнологичное оборудование всегда в цене. Стоит отметить, что такие инвестиции в разные ООО или другой формы компании и предприятия обычно крупные, исчисляются миллионами. Но на одном лишь транспорте не стоит останавливаться, тут подойдёт любой вариант с долгосрочным вложением средств в реальное производство в виде технологий и, собственно, рабочей техники.

Долгосрочные финансовые вложения в реальное производство

 

3. Долгосрочные вложения капитала в финансовые инструменты. Это, наверное, наиболее оптимальный вариант для тех, кто не обладает достаточной суммой или же попросту не готов вкладываться в производство. Финансовые рынки открывают прекрасные возможности перед всеми желающими, для этого достаточно совсем небольшой суммы. От инвестора требуется лишь регистрация у брокера – это может быть как фондовый брокер, так и обычный форекс-дилер. Правда, во втором случае придётся как следует изучить такую компанию, чтобы не нарваться на мошенников.

Долгосрочные инвестиции в палладий

 

Основные инструменты – акции компаний, облигации, паевые фонды, ETF и прочее.

 

4. Институциональные вложения в долгосрочные активы. Это, конечно, актуально для единиц из всего инвесторского сообщества. Основная идея заключается в том, чтобы создать такую комбинацию вложений, которая позволит гарантированно получать пусть и небольшой, но стабильный доход. Это может быть покупка долей в большом количестве хорошо развивающихся предприятий, финансирование перспективных разработок, которые в будущем могут принести колоссальную прибыль. То есть, когда есть миллиарды, процесс проходит гораздо проще.

 

5. Долгосрочные вложения средств в недвижимость. Это не очень интересно с точки зрения доходности (хотя она всё равно довольно неплохая для неизменно сохраняющегося актива), зато достаточно просто и не требует большой подготовки. Всё, что нужно от инвестора – выбрать недвижимость и выделить на неё средства. Это может быть коммерческая или жилая площадь. Сдача в аренду – один из самых популярных способов иметь постоянный пассивный доход. Некоторые рассматривают в качестве наращивания объёма вложений – квартира сдаётся и полученная прибыль идёт на погашение кредита по второй, затем по третьей и так далее.

Долгосрочные вложения средств в недвижимость

 

Сами долгосрочные активы следует рассматривать подробно в каждом отдельном случае. Например, если мы хотим вложить деньги в драгоценные металлы, то мы изучаем эту схему и всё, что с ней связано. Если хотим вложить в недвижимость, то внимательно смотрим за ситуацией на рынке в интересующем регионе. То есть для начала нужно определиться с направлением, а потом уже смотреть конкретные возможности.

 

 

Цели долгосрочного инвестирования

Не смотря на то, что в принципе цель всегда одна – получение прибыли, ориентиры могут быть разными. В общем виде классификацию целей можно представить такими двумя группами:

1. По главной цели инвестирования:

  • приумножение капитала. В этом случае мы ориентируемся на показатель дохода, сроки. Примерно то же самое, что и в обычных инвестициях с целью получения дохода, но только всё растянуто во времени;
  • сохранение капитала. Иногда инвесторы, особенно, крупные, не стремятся к большим доходам, а готовы вкладываться в надёжные долгосрочные активы просто для того, что бы перекрывать инфляцию и по чуть-чуть наращивать капитал. Выбираются максимально безопасные варианты.
  • глобальные цели. Можно привести простой пример: если на рынке обращается больше половины акций компании, то, скупив их все, можно получить контроль над такой компанией. Случай редкий, но показательный.

 

2. По порядку получения дохода:

  • долгосрочные вложения средств с получением прибыли к моменту окончания срока инвестирования. Например, облигации с выплатой купонного дохода в конце срока.
  • инвестирование на длительный срок с получением прибыли в установленном порядке. Сдаём квартиру – каждый месяц или квартал получаем доход. В компаниях это удобно с точки зрения отражения в бухгалтерском учёте. А вообще к долгосрочным инвестициям с точки зрения учёта относятся те, которые длятся более года. Важно не путать с активами – инвестиции просто имеются, а активы используются.
  • комбинированный вариант. Очень показательны акции – дивиденды и итоговая разница при продаже бумаги.

долгосрочные инвестиции по порядку получения дохода

 

 

Источники долгосрочных инвестиций

Когда есть план и инвестор понимает, куда он вложит деньги, остаётся дело за малым – найти эти самые деньги. В качестве источников можно назвать такие:

  1. Собственные средства инвестора. Комментарии излишни, всё и так понятно. Единственное, что следует отметить – это именно собственные средства, а не чьи-либо ещё.
  2. Заёмные средства для вложения в долгосрочные активы. Занять можно у друзей, родственников или кого-либо ещё.
  3. Кредитные средства. Получаются от банка или иной организации, может быть с залоговой составляющей.
  4. Привлечённый капитал. Если инвестиционная идея интересна, а сам инвестор не располагает нужной суммой, но при этом достаточно компетентен в выбранной области, то у него есть высокие шансы заинтересовать сторонних инвесторов, то есть привлечь деньги в проект. Соответственно, в этом случае он тоже получает некоторую долю в проекте за то, что будет его реализовывать.
  5. Государственная помощь. В этом случае средства выделяются прямо из бюджета, обычно регионального, в редких случаях – федерального, но это уже совсем другой масштаб. Государство поддерживает инновационные проекты, а все детали по поводу того, как этого добиться и кому удаётся, мы опустим. То есть такой вариант с высокой вероятностью можно отнести к категории теоретически возможных, но маловероятных.

Источники долгосрочных инвестиций

 

 

Преимущества и недостатки долгосрочного инвестирования

Не существует идеальных инвестиций. В каждом случае есть как плюсы, так и минусы. Не являются исключением и долгосрочные вложения средств. Начнём с минусов, которые, на самом деле, не столь явные по сравнению с другими вариантами инвестирования:

  1. Относительно низкая доходность. Тот, кто утверждает, что окупаемость бизнеса (или других вложений) за 3 года является низким показателем, просто не понимает о чём говорит. Либо же намеренно вводит в заблуждение. Такой показатель можно считать прекрасным, а вот вариантов, где его можно гарантированно получить – очень мало, да и то во многом всё зависит от умений самого инвестора, его финансовой грамотности и навыков в сфере предпринимательства. Рентабельность в районе 12-15% в год можно считать отличным результатом. Но, по сравнению с другими видами, например, спекуляцией на валютах, это действительно низкий показатель.
  2. Нужно мониторить рынки, оценивать состояние экономики, уметь видеть перспективы. Дело в том, что ждать результата приходится долго, то есть сменить направление быстро не получится. Если мы год ждали рост акции, а его всё не было, разумнее продолжать ждать, учитывая, что капают дивиденды. А вот если выскочить и переложиться в другую бумагу, то можно пропустить движение в первой. Таких примеров масса – крупные игроки до последнего двигают цену туда-сюда, чтобы высадить всех желающих проехаться, а уже потом отправляют акцию в космос.

Преимущества долгосрочного инвестирования

 

Кому-то эти минусы могут показаться вовсе и не минусами. А для других окажутся критичными. Гораздо больший интерес представляют плюсы, так как они значительны и в целом перевешивают даже самые предвзятые суждения в отношении долгосрочных вложений средств:

  1. Стабильность. Кто бы что не говорил, но долгосрочные инвестиции прекрасно иллюстрируют принцип “Тише едешь – дальше будешь”. Особенно, если выбирать направления с фиксированной или давно устоявшейся доходностью. Постепенное реинвестирование средств даст возможность постепенно увеличивать свой капитал, а для многих это является ключевым фактором. Например, те, кто копят на пенсию, обычно придерживаются именно таких вложений.
    Рассмотрим на примере акций. Купив “голубые фишки”, мы можем ожидать постоянных выплат дивидендов, которые, между прочим, гораздо привлекательнее банковского депозита. Плюс ко всему, если разумно подойти к вопросу покупки этих акций, то можно их приобрести в тот момент, когда они сильно недооценены, а потом несколько лет ждать. Бумаги имеют свойство расти в разы, поэтому после восстановления мы можем получить десятки, а то и сотни процентов от первоначального вложения. Так действуют многие известные инвесторы, например, Баффетт.
    Падение и рост акций сбербанка
  2. Низкие риски. Вложения в долгосрочные активы обычно не подразумевают значительных рисков. В принципе это и так очевидно, ведь риски всегда сопоставимы с доходностью. Но есть существенная деталь – многие активы, в которые мы инвестируем, не могут обесцениться, то есть в любом случае, даже при самом негативном раскладе, мы не потеряем всё. К тому же удешевление обычно не происходит одномоментно, акции Газпрома или Норникеля не могут взять и упасть сразу на 50%. В этом случае они станут слишком привлекательными и их тут же выкупят.

 

Отсюда следует и ещё один положительный факт – если наши вложения плавно росли, то в этом случае практически всегда будет возможность вовремя от них избавиться в случае необходимости. Кризисы развиваются довольно быстро, но это относительно краткосрочных вложений. В рамках долгосрочных быстро – это значит на протяжении недель. То есть можно всё спокойно обдумать, взвесить, оценить. Иногда бывает так, что локальная паника, приводящая к падению стоимости является просто неплохой возможностью докупить на снижении.

 

 

Пример долгосрочного вложения средств

Нельзя сказать, что какое-то из направлений инвестирования на долгий срок является самым лучшим, а какое-то другое будет похуже. Они все разные, но при этом у каждого есть свои преимущества. Можно запросто объединить несколько вариантов и получить портфельное долгосрочное инвестирование средств – самый оптимальный вариант в любое время. В этом случае:

  1. В обычное время наблюдается экономический рост (практически незаметный, уверенный, бурный), который обычно приводит к тому, что котировки ценных бумаг успешных компаний растут в цене. Имеем долю активов в виде акций какого-нибудь Сбербанка или Газпрома. Имеем долю в реальном бизнесе – получаем прибыль.
  2. В период кризиса растёт спрос на защитные активы – обязательно держим такие в своём портфеле. Например, облигация – универсальный инструмент. И доход есть всегда, и гарантия возврата средств тоже. Правда, доход не очень большой. То же самое можно сказать и про металлы.

 

Если это ещё дополнить и недвижимостью, то получится максимально сбалансированный портфель активов для долгосрочного инвестирования средств.

 

 

Заключение

Долгосрочное инвестирование – относительно простой и эффективный способ получения дохода при минимальных затратах времени на разработку плана и реализации. Оно подходит всем тем, кто хочет стабильности, не гонится за сверхприбылью и готов терпеливо ждать. Низкая доходность компенсируется тем, что у инвестора нет необходимости постоянно смотреть за ситуацией, это в некоторой степени можно назвать пассивным доходом.

Что такое инвестиционная деятельность - основные этапы

Инвестиционная деятельность

Как и множество различных экономических понятий со страниц университетских учебников, инвестиционная деятельность имеет широкое и узкое значение.

Обосновано это тем, что она постоянно расширяет спектр представленных предложений. Еще 30 назад за подобные операции можно было получить проблемы с законом, а сегодня считается престижным быть инвестором нескольких проектов одновременно.

Что такое инвестиционная деятельность

Рассматривая понятие инвестиционная деятельность в широком смысле, скажу, что это направленные шаги, которые позволяют вкладываться в проекты. Сразу хочу определить: можно вкладывать не только денежные, но еще и другие ценности. Главная задача - обеспечить возврат с неплохим плюсом, поскольку в другом случае это можно назвать благотворительностью или меценатством.

Рассматривая узкое значение этой финансовой деятельности, отмечу, что это один из важнейших инструментов развития любой экономики, как экономики страны, так и небольшого бизнеса по продаже хот-догов.

Что такое инвестиционная деятельность

Мы часто слышим фразу или читаем заглавия в прессе «Наша страна улучшила показатели инвестиционного климата», «Мы преуспеваем в привлечении иностранных инвестиций». Подобные вещи указывают на одно - основные моменты функционирования работают и показывают вполне стабильные результаты.

Разумеется, что подобная направленная стратегия свойственна не только отдельным людям, которые хотят получать дополнительную пассивную прибыль, но еще и самому государству. Аналитические исследования указывают на то, что инвестиционные риски впервые снизились за последние несколько лет в сотрудничестве с иностранными компаниями.

По мнению Руслана Кокарева, исполнительного директора Ассоциации европейского бизнеса, «важно понять и уточнить, что партнерам должно быть максимально удобно работать с проектами» а кроме этого эксперт рекомендует: «Сотрудничая с инвестором, нужно четко понимать, на каком языке он говорит, и специалисты в регионах это понимают».Среди наиболее удачных форм указываются налоговые льготы.

А пока для обычных инвесторов с небольшим капиталом подобные льготные условия не предусмотрены, стоит изучить, какие же бывают виды такой деятельности.

Классификация инвестиционной деятельности

Рассматривая основные виды инвестиционной деятельности, в первую очередь во внимание принимается цель самого вкладчика:

  • Приумножить капитал;
  • Сохранить денежные средства, например, от девальвации.

Согласитесь, постоянное обесценивание национальной валюты само по себе толкает выбрать инвестиции в акции успешных компаний или начинающего бизнеса, чтобы регулярно получать дивиденды. Часто рассматривают вложения в золотые монеты, антикварные вещи или драгоценные камни. Когда «деньги работают» это не может не радовать.

Классификация инвестиционной деятельности

Приумножить капитал можно по-разному: перепродав купленные ранее ценные бумаги, сдав в аренду недвижимость, но самый главный аргумент - рост показателя прибыли.

Наиболее часто выделяют отличия в зависимости от объекта инвестирования - то есть основное направление инвестиционной политики, которая может принести реальный доход.

И здесь, думаю, крайне важно знать все тонкости и подводные камни каждого направления, чтобы сделать правильный выбор и иметь положительные финансовые результаты.

Финансовое инвестирование

Вкладчик покупает бизнес. Разумеется, что это не выглядит, как будто вы приходите в магазин, выбираете компанию и просите ее завернуть в праздничную бумагу.

Подобный способ инвестиций представлен так:

  • Кредиты;
  • Покупка ценных бумаг;
  • Лизинг.

Наиболее часто подразумевается частичное финансовое инвестирование, поскольку купить весь актив акций материально сложно и даже нереально. Но и при этом инвестор получает право голоса, влияет на развитие и, разумеется, получает дивиденды. В процессе выбора учитывается ликвидность вложений и срок окупаемости. Например, одними из популярных долгосрочных инвестиций считаются реальные.

Реальное инвестирование

Основная особенность такой инвестиционной деятельности - направленный поток в уже готовый проект. В большинстве случаев инвестор вкладывает материальные средства, но иногда случаются и варианты нематериальных активов. Основная задача, как и с другими, получение прибыли. Для самого предприятия - это способ улучшить материально-техническую базу, обучить персонал, приобрести землю для строительства новых цехов.

Реальное инвестирование

Мне больше всего нравится в этом сегменте вариант покупки футбольного клуба. Фактически, это реальная инвестиция в человеческий актив, а кроме этого достаточно длительный проект по окупаемости, ведь никто не знает, будет ли повелевать Фортуна вашим игрокам.

И пока многие привыкли мыслить классически, на арену стремительно ворвались принципиально новые проекты.

Инновационное инвестирование

Рассматривая такой вариант вложений, первое, что приходит в голову - краудфандинг. А вот то, что сегодня еще более популярно и на слуху - криптовалюта, не только биткоин, но и ряд других результатов майнинга.

Что отличает их на фоне остальных?

  • Как правило, вложение не только в нематериальные активы;
  • Использование современных технологий;
  • Разнообразная география проектов.

Философия такого вложения базируются на двух моментах: реакция или стратегия. Первая, моментально позволяет конкурировать на рынке; стратегическая обеспечивает реальные козыри, но в дальнейшей перспективе. Каждый, кто хочет вложить хоть 100, хоть 1000 долларовв инвестиционный проект, просто обязан знать о субъектах этого процесса.

Субъекты инвестиционной деятельности

Думаю, не открою вам Америку, если скажу, что субъекты инвестиционной деятельности - это непосредственно сами инвесторы, то есть люди, которые готовы и вкладывают капитал в определенный сегмент. Вместе с этим все чаще принято называть исполнителей, пользователей и заказчиков.

Субъекты инвестиционной деятельности

Рассматривая каждую категорию, уточню, что характерные особенности заказчиков такие:

  • Уполномочены инвесторами проводить определенные операции. Часто их роль отождествляется со специалистами, которые занимаются управлением инвестициями.
  • Не вмешиваются в деятельность других структур.
  • Физические или юридические лица.

Исполнители получают денежные средства за выполненную работу - развитие бизнеса. Пользователи же оценят, насколько деятельность была успешная, а инвесторы получат прибыль. Вот такой вот круговорот ролей в финансовом мире, где каждое звено играет свою роль в осуществлении глобальных и более скромных проектов.

Осуществление инвестиционной деятельности

Здесь, конечно, можно начать с того, что подобный механизм крайне сложный, требует подготовки, рационального расчета, подбора стратегии, но сегодня мы обойдемся без этого. Мне бы хотелось заострить внимание на основных условиях для инвесторов, без которых подобное просто не сможет воплотиться в жизнь.

  1. Самостоятельный выбор каждым направления и объемов для вложения. Свобода слова и свобода выбора движет миром. В некоторых случаях (и к этому надо быть готовым) среди потенциальных инвесторов проводятся торги или открытые конкурсы. Особенно это связано с сотрудничеством с госорганами: какая компания выиграла тендер на постройку котельной в школе или ремонт платного участка трассы.
  2. Разрабатывать лично или при помощи специалистов (мое мнение - второй вариант менее рискованный) инвестиционный план. Порой и сами корпорации имеют такой документ и предлагают ознакомиться ним с тем, кто хочет стать частью империи.
  3. Формирование самого объекта - какое направление для вас наиболее приоритетно.
  4. Расчет окупаемости и рисков. Размер вложений позволяет осуществить фактически портфельные инвестиции, где вы будете пассивно владеть бумагами без активного участия в управлении фирмой.

Осуществление инвестиционной деятельности

Направление средств в качестве инвестиций

Это то, каким образом вы направите часть своего капитала в проект. Наиболее часто в сегменте внутренних проектов говорят об акционировании, кредитном и проектом финансировании. Если рассматривать сотрудничество с международными компаниями, актуально указывать на лизинг. Ну а если представить реально фантастическое направление, то смело можно упомянуть бюджетное финансирование.

Достаточно нетипичным является самофинансирование - когда компания вкладывает свою же прибыль в оборот. Это характерно для новичков на экономическом рынке, особенно в сфере торговли. Рекомендую и здесь не забывать об экспертных оценках рыночных ситуаций, а также помнить, что параллельные вложения в несколько проектов снижают риски.

Разработка инвестиционного плана

Вполне логичный вопрос - кто обязан его составлять? Ответ прост: представители фирм, корпораций и других сфер инвестирования. Этот документ сразу демонстрирует потенциальному вкладчику, куда именно пойдут его вложения, а также предлагает примерную оценку процентного эквивалента и срока окупаемости инвестиций.

Разработка плана

Подобную практику используют те, кто нуждается в реальных инвестициях: инвестор сразу видит направление для вложения и примерный расчет для чего конкретного это нужно. Оценивая документы, я бы обращала внимание на следующие моменты:

  • Рентабельность;
  • Сроки окупаемости;
  • Описанные риски;
  • Способы их минимизации;
  • Инновационные направления в работе.

Все они непосредственно важны на стадии формирования объекта.

Создание объекта инвестиционной деятельности

Другими словами - это то, во что будут вложены ваши деньги. За последние несколько лет в количественном варианте «выровнялись» различные виды: физические (оборудование, недвижимость, земля) так и финансовые активы. Но при этом чаще всего все же обращают внимание именно на ценные бумаги - акции и на права интеллектуальной собственности.

И когда каждый из нас стоит на пороге выбора или уже собственно определил конкретное направление для вложения, было бы вовсе глупо не провести сравнительный анализ. Как правило, он выполняется специалистами или же самостоятельно. На этом этапе прогнозируются и рассчитываются финансовая привлекательность и уровень рентабельности денежного дохода.

Окупаемость и получение прибыли

Эти показатели зависят от ряда факторов, а именно:

  • Позиция компании на рынке, уровень конкуренции;
  • Направление в деятельности - что именно делает та или иная фирма;
  • Инвестиционные риски;
  • Срок работы;
  • Финансовые показатели.

Разумеется, что хочется все и сразу, и можно при этом еще приятный бонус от партнеров. Но нужно понимать, что краткосрочные проекты немного рискованней, но при этом обладают высшим показателем рентабельности. Каждое вложение настолько индивидуально, сравнить его можно с отпечатками пальцев - все мы знаем, что нигде нет одинаковых. Но от того, насколько правильно подобрана стратегия, от собственной финансовой интуиции зависит многое. При этом срабатывают и экономические правила этой индустрии, а само направление регулируется законодательными актами.

Закон об инвестиционной деятельности

Документ, принятый 19 лет назад, постоянно изменялся и корректировался. Последние изменения, принятые летом уходящего года, кардинально нового ничего не принесли.

Среди положительных моментов - формальное обеспечение налоговых льгот и создание максимально лояльных условий для иностранных и отечественных инвесторов. На практике, все немного отличается (касательно слова «немного» можно поговорить детальней). Разумеется, что статьи о государственных гарантиях также не менее интересны. Но по факту, кроме красивых фраз система редко демонстрирует положительные моменты. Всегда есть надежда. Да и то, что бросается в глаза - акцент на реальные инвестиции, практически полное замалчивание инновационных проектов.

Закон о инвестиционной деятельности

Разумеется, что хочется верить в лучшее, в том числе, и в финансовое будущее страны. А пока наиболее типичной инвестиционной деятельностью считается покупка акций, о которой можно уже прочесть на моем блоге, надеемся, что последующие изменения в Закон все же коснутся современных инвестиционных проектов, и можно будет реального говорить об улучшении инвестиционного климата. Хочется верить, что этот период уже близок.

Инвестиционные расходы - Что называют инвестиционными расходами предприятия? Бюджет расходов

Содержание статьи:
  1. Что такое инвестиционные расходы
  2. Состав инвестиционных расходов
  3. Что такое бюджет расходов и его задачи
  4. Мультипликатор инвест расходов

Инвестиции — это расходы на ведение деятельности. И инвестиции — это вложения. Такая путаница в терминах может вызвать некоторое недоумение. Как инвестиции могут быть расходами и вложениями одновременно?

Все зависит от направления оценки. Если рассматривать инвестирование, как средства, которые вкладчик планирует потратить, — это расходы. Если инвестиции — то, что принесет доходы, — это вложения. Суть явления от этого не меняется.

Инвестиционные расходы это издержки, которые несёт частное либо юридическое лицо в процессе инвестиций. Эти издержки направлены на покупку инвестиционных активов и формирование на их основе инвестиционного портфеля с требуемыми показателями доходности к риску. Цель обладания такими активами увеличение собственного капитала и иные блага.

Но инвестиции — это не синоним расходов, а лишь часть общих затрат на инвестиционную деятельность.

Например, инвестор приобретает ценную бумагу. Помимо оплаты ее номинальной стоимости он оплачивает услуги брокера (комиссию банка за открытие счета, затраты на оформление сделки). Если мы говорим о предприятии, то помимо инвестиций владельцы тратят деньги на выплату заработной платы, транспортные расходы, оргмероприятия и так далее. Не все эти расходы связаны напрямую с инвестициями, но могут быть связаны с ними.

Инвестиционные расходы могут быть постоянными и переменными. К первым можно отнести аренду, платежи административного характера, налоги. К переменным относятся транспортные расходы, оплату коммунальных услуг, услуг сторонних организаций.

Сами инвестиции относят к прямым расходам, как и все затраты, имеющие отношение к ведению бизнеса напрямую (транспортные расходы, зарплату и так далее).

Косвенные расходы включают затраты на обслуживание бизнеса, но не имеющие отношения к сути деятельности напрямую. Это аренда, расходы на корпоративные мероприятия, рекламу, уборку офиса и пр. есть и другие классификации расходов, но мы привели самые главные, которые включают инвестиционные расходы.

Определим общий перечень затрат, присущих всем типам инвестиционной деятельности.

Структура инвестиционных расходов:
  • обязательные (все начальные затраты, связанные с запуском проекта. Приобретение оборудования, установка, отладка, логистические издержки, закуп сырья, аренда/покупка недвижимости и т.п.)
  • косвенные (затраты на сопровождение проекта. Консультации, юридическое сопровождение, ведение бухгалтерской отчетности, разработка методологий производства и т.д.)
  • скрытые (сложно прогнозируемые издержки, которые формируются при форс мажорных обстоятельствах)
  • не возмещённые (все затраты, образующиеся в результате сверх выработки на предприятии)

Любая производственная деятельность обязательно включает две основные строки расходов, а именно чистые и валовые инвестиционные расходы.

Чистыми инвестиционными расходами признают затраты, направленные на строительство новых производственных мощностей, закуп нового оборудования. Другими словами на расширение и развитие текущего проекта.

Валовые инвестиционные расходы это издержки напрямую связанные с поддержанием текущей деятельности. Это покупка сырья и материалов для производства, повседневного инструментария, части готовой продукции.

При осуществлении финансовых инвестиций главная строка расхода связана с обращением денежных средств и покупкой финансового актива. Если это представить в виде списка, то расходы финансовых инвесторов включают в себя:

  • затраты на покупку ценных бумаг и других финансовых инструментов
  • транзакционные расходы (комиссии связанные с операциями на инвестиционном счете – перевод средств и т.п.)
  • в случае передачи средств в доверительное управление инвестор несёт расходы, связанные с поощрением/вознаграждением управляющего его личным счетом (комиссия)
  • траты за получение профессиональной консультации, инвестиционной аналитики
  • налоговые платежи и другие мелкие расходы.
Во время реального инвестирования состав инвестиционных расходов состоит из следующих статей:
  • затраты на анализ и предпроектные исследования
  • расходы на сбор и подготовку пакета необходимой документации для начала реализации проекта
  • издержки, связанные с согласованием инвестиционного проекта/расходы на лицензирование
  • расходы на приобретение и обустройство земельного участка
  • инвестиции в основной капитал предприятия (строительство либо модернизация объектов, покупка оборудования)
  • расходы на установку и ввод в эксплуатацию производственных мощностей
  • инвестиции в запасы, необходимые для осуществления деятельности (покупка сырья, материалов, готовой продукции и т.п.)
  • социальные и экологические затраты
  • налоговые отчисления, таможенные пошлины при необходимости.

Расходы предприятия

Инвестиционные расходы предприятия это сумма всех средств направленных на создание и стабильное функционирование инвестиционного проекта. Зная величину таких расходов можно определить его стоимость.

Инвестиционные издержки, а точнее их объём, напрямую влияет на уровень извлекаемой прибыли из проекта. Чем меньше расходы, тем выше доход.

Состав инвестиционных расходов предприятия состоит из:
  • основного капитала (траты на создание производственной инфраструктуры, основных фондов предприятия)
  • чистого оборотного капитал (затраты, связанные с поддержанием стабильного функционирования производства, так называемые эксплуатационные расходы)
  • организационные расходы(регистрация товарного знака, получение необходимых разрешений, процедуры лицензирования деятельности)
  • расходы на развитие проекта (речь идет об инвестициях в инновации)
  • расходы на увеличение запасов.

Бюджет расходов

Бюджет инвестиционных расходов это инструмент оценки эффективности и анализа использования всех вложенных средств. В данном документе подробно описаны все строки затрат и четко показан объём и период их расходования. В бюджете отображается информация о том сколько, на что и когда были потрачены средства.

Основные задачи бюджета:
  • выявление необходимости привлечения внешних источников финансирования/разработка стратегии привлечения инвестиций в проект
  • оценка инвестиционных рисков
  • анализ рентабельности инвестиций и экономической эффективности проекта
  • сопоставление факторов, влияющих на издержки/обоснование их дальнейшего использования
  • прогнозирование денежных потоков.

Мультипликатор инвестиционных расходов

В своей сути расходы включают основной и чистый оборотный капитал. К основному относятся базовые инвестиции, неизменные, осуществляемые в начале создания проекта, а к чистым — регулярные затраты, необходимые для поддержания стабильного функционирования проекта.

Инвестиции, как следствие, разделяют на чистые и валовые, где чистыми считаются те, которые ежегодно увеличивают общий капитал на определенную стоимость.

Прирост инвестиций и следующий за ним прирост дохода характеризуется эффектом мультипликации. Коэффициент, который демонстрирует зависимость роста дохода от прироста инвестиций, называется мультипликатором. Термин впервые ввел в глоссарий экономических терминов американец Джон Кейнс, в связи с чем мультипликатор называется в том числе множителем Кейнса.

Формула Кейнса в упрощенном виде выглядит следующим образом.

M = Y/I

Где M — значение мультипликатора, Y — изменение дохода, а I — изменение инвестиций.

Мультипликатор отображает, во сколько раз рост дохода превышает рост чистых инвестиционных расходов.

Если рассматривать показатель в глобальном смысле, то он отображает, как влияет объем национальных инвестиций на валовой продукт. Инвестиции приводят к повышению прибыли, расширению производства, созданию новых рабочих мест, что влияет как на рост чистого дохода, так и на объем реинвестиций и  создание сбережений. В итоге значение мультипликатора тесно связано с показателем склонности к сбережению: между ними существует обратно пропорциональная зависимость. Чем выше мультипликатор, тем больший доход получен от  инвестиций и тем ниже склонность к сбережениям и наоборот.

Что такое инвестиционные ресурсы | Способы привлечения и источники формирования | Классификация инвестиционных ресурсов, виды, структура

Содержание статьи:
  1. Что такое инвестиционные ресурсы?
  2. Управление инвестиционными ресурсами
  3. Источники формирования
  4. Основные виды
  5. Способы привлечения

Ресурсы выступают основой, рождающей и стимулирующей развитие нового дела. От их качества, стоимости и доступности зависит насколько быстро и эффективно будет чувствовать себя проект.

Инвестиционные ресурсы — это средства и материальные ценности, которые вкладываются в проект для дальнейшего извлечения прибыли.

В мире инвестиций выделяют следующие формы инвестиционных ресурсов:
  • денежные средства и ценные бумаги
  • НМА и НИОКР
  • основной капитал/активы производственного фонда (оборудование, станки, инструментарий)
  • запасы (необходимое сырье для производства)
  • трудовые кадры (квалифицированные специалисты, рабочий персонал)
  • активы интеллектуального характера (программное обеспечение, патенты, лицензии).

Управление

Управление инвестиционными ресурсами это процесс выбора эффективного и максимально удовлетворяющего требования инвестора инвестиционного актива. Также это осуществление практических действий по увеличению положительного эффекта от пользования им.

В целом процесс управления подчиняется тем фазам жизненного цикла проекта на котором он находится. Нам будет интересна фаза идеи, реализации и получения результатов. Каждая из них накладывает на процесс управления свои особенности.

При выборе актива, который будет использован в будущей инвестиционной деятельности анализируются внешние и внутренние факторы, способные повлиять на результат. Рассматриваются все варианты со схожими инвестиционными качествами. Все подобные активы тщательно оцениваются на предмет потенциальной доходности, уровня затрат и риска. Конечно, выбирается наиболее эффективный и перспективный.

Процесс управления инвестиционными ресурсами усиливается на этапе реализации проекта. Происходят процедуры оптимизации/уменьшения текущих расходов, отслеживается уровень ликвидности используемых ресурсов, снижаются риски путем выбора других источников финансирования.

И в заключении, когда результат от реализации проекта достигнут, необходимо решить, что делать с полученными средствами. Существует несколько основных путей их расходования. Как правило, компания может сформировать резервы для более удачного их использования в будущем, распределить на текущие нужды, зафиксировать прибыль, либо переоценить полученные инвестиционные ресурсы и пустить их в оборот.

Источники формирования

Особенности формирования:
  • процесс, объемы, сроки четко определены инвестиционной стратегией предприятия
  • структура капитала предприятия определяет необходимость, а самое главное целесообразность формирования ресурсов для инвестиционной деятельности
  • процесс формирования должен носить гибкую основу и иметь возможности корректировки при изменении внешних либо внутренних факторов ведения деятельности
  • темпы формирования всегда рассчитываются исходя из финансового состояния предприятия.
Источники для формирования инвестиционных ресурсов:
  1. собственные средства
    • накопленный капитал
    • реинвестиции
    • чистая прибыль
    • резервы предприятия (использование средств специальных фондов)
    • амортизационные отчисления
    • страховые и иные виды выплат
  2. привлеченные средства (взносы, благотворительность, перераспределение дивидендов)
  3. займы и кредиты (частные, иностранные, государственные)
  4. . целевое финансирование (госпрограммы)

Наиболее выгодным вариантом для любого инвестора являются средства, которые не нужно будет возмещать и платить за их использование проценты — это собственные ресурсы (чистая прибыль, резервные фонды, амортизация) за вычетом всех налоговых и прочих издержек.

К плюсам можно отнести простоту и дешевизну в привлечении, ведь за пользование такими средствами никому платить не надо. В добавок это высокая эффективность использования. Никто не ограничивает направление расходования таких средств.

Однако есть и явные минусы, в случае ограниченности финансовых средств на предприятии изыскание средств на формирование ресурсов для будущих инвестиций из собственного капитала компании способно ослабить финансовую устойчивость.

Удобным и эффективным ресурсом являются гранты и субсидии, для получения которых требуются особые основания и условия. Сюда же можно отнести венчурные инвестиции и благотворительные взносы.

Займы и ресурсы на возвратной основе — основной источник финансирования большинства проектов в связи с тем, что найти собственные источники финансирования проблематично. При привлечении заемных ресурсов следует придерживаться консервативной стратегии инвестировании, чтобы гарантировать сохранность капитала.

Очень часто при формировании необходимого объёма средств для реализации инвестиционной идеи компания идёт по пути привлечения потенциальных инвесторов. Такие партнёрства очень популярны и имеют достаточно высокую эффективность. В ситуации, когда компания, нуждающаяся в привлечении капитала, достаточно крупная, она может пойти по пути привлечения необходимого количества средств через процедуру IPO (размещение пакета собственных акций на фондовом рынке). Все эти способы принято относить к внешним инвестиционным ресурсам.

И в заключении представим небольшую классификацию актуальных основных видов инвестиционных ресурсов:
  • собственные
  • заемные
  • привлеченные
  • государственные
  • частные
  • обладающие/не обладающие риском.

Принципы привлечения

В условиях высокого уровня конкуренции остро встаёт вопрос быстрого роста и развития собственной деятельности. Именно быстрый рост и обладание существенной долей рынка даёт на сегодня максимальные экономические результаты.

Именно данная потребность рождает у собственников бизнеса потребность в привлечении капитала. Далеко не всегда собственные ресурсы способны покрыть объёмы вложений необходимые для дальнейшего развития.

Привлечение инвестиционных ресурсов это ключ к конкурентоспособности.

Понятно, что каждому инвестору необходима безопасность его капитала и хорошие дивиденды от участия в проекте.

Перечень факторов, способных положительно повлиять на привлечение инвестиций в бизнес:
  • государственная поддержка и льготы, создание совместных проектов
  • современное налоговое законодательство
  • прозрачная законодательная база
  • государственные гарантии и защита прав инвесторов
  • реализация концессионных проектов
  • доступность и прозрачность информации о текущем финансовом состоянии предприятия
  • понятность и последовательность развития компании
  • улучшение структуры вложений, направленных на обновление и приобретение объектов основного фонда
  • сокращение инвестиционного цикла
  • полное освещение и демонстрация инвестиционных возможностей для инвесторов, создание информационной бизнес карты
  • льготы в землепользовании, а также в пользовании другими природными ресурсами
  • льготное кредитование
  • возможность приватизации.

Инвестиционный проект — Википедия

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления прямых инвестиций в определённый объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами. Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объемов и сроков осуществления капитальных вложений, при этом необходима проектно-сметная документация, а также описание практических действий по реализации инвестиций.

Иногда для удобства выделяют понятие бизнес-плана для обозначения обоснования, при этом сам проект называют «Инвестиционный проект».

Инвестиционные проекты делятся на:

  • производственные
  • научно-технические
  • коммерческие
  • финансовые
  • экономические
  • социально-экономические

В коммерческой практике принято выделять:

а) инвестиции в финансовые активы (реальные, или капиталообразующие, или производственные инвестиции) — инвестиции в производственные здания и сооружения, любые виды машин и оборудования сроком службы более одного года;

б) инвестиции в денежные активы (портфельные инвестиции) — права на получение денежных сумм от других юридических или физических лиц;

в) инвестиции в нематериальные активы — расходы, не связанные с материальным воплощением, но имеющие экономическую ценность. Могут быть материализованы в случае ликвидации предприятия, а также при слиянии и поглощении.

Для оценки инвестиционных проектов рассматриваются такие основные факторы, как денежные потоки и их распределение во времени (то есть необходимо учитывать, не только, сколько денег принесет проект, но и насколько быстро) и рискованность проекта[1].

  • Алексей Герасименко. Финансовый менеджмент - это просто: Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов. — М.: Альпина Паблишер, 2013. — 532 с. — ISBN 978-5-9614-4328-8.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *