Содержание

«В чем разница между ПИФами и ETF?» – Яндекс.Знатоки

ETF или ПИФ, что лучше?

Суть практически одинаковая.

Есть управляющая компания (УК), которая заведует деньгами инвесторов. Деньги вкладываются в активы согласно инвестиционной декларации -в акции, облигации и т.д. Пай ПИФа или акция ETF — доля инвестора в общем «котле». Если цена активов растёт, цена пая (акции) тоже растёт, если активы дешевеют, пай (акция) падает в цене. За свою работу УК получает комиссию, заложенную в цену пая или акции.

ПИФы и ETF обеспечивают отличную диверсификацию вложений, так как средства вложены в большое число активов. Кроме того, от инвестора ничего не требуется: купил паи ПИФа или акции ETF и всё, остальное сделает управляющая компания.

В чем отличия?

Приобретение и продажа.

-Паи нужно покупать у УК, продавать ей же.

+ETF приобретаются и продаются на бирже, как обычные акции. Сделка совершается с другими инвесторами. Это гораздо удобнее.

Отношение к индексу.

-Большинство ПИФов активно управляются, и УК стремится превзойти биржевой индекс. Чаще всего это не получается.

+ETF отслеживает индекс и у него нет задачи обгонять рынок. Этот инструмент отлично подходит для пассивного инвестирования.

Комиссии.

  • Расходы на управление ПИФом могут достигать 3-4% от стоимости активов за год, есть надбавки при приобретении пая и скидки при погашении.

+Комиссии ETF, торгующихся на Московской бирже, не выше 0,95% в год, надбавок и скидок нет. У крупных американских ETF комиссии ещё ниже- вплоть до 0,03-0,04% в год.

Контроль.

-За деятельностью ПИФов следит российский ЦБ.

+За деятельностью ETF — российский ЦБ и иностранные органы власти. Значит, ETF надёжнее.

Цена.

-Цена ПИФа рассчитывается УК один раз в день по итогам прошлого дня.

+Цена акции ETF меняется много раз каждый торговый день.

После того, как мы разобрали все по полочкам, можно сделать вывод, что ETF намного лучше. Он ликвиднее, надёжнее, точнее отслеживает индекс, намного меньше комиссии, его удобнее покупать и продавать. Единственный серьёзный минус это то, что ETF -иностранный финансовый инструмент, поэтому не все граждане РФ могут его приобретать. В свою очередь, у ПИФа есть некоторые преимущества. Во-первых, для инвестиций в ПИФы не нужен брокерский счёт или ИИС. Во-вторых, это не иностранный финансовый инструмент, следовательно, лучше подходит некоторым россиянам. Наконец, паи одного ПИФа можно обменять на паи другого от той же УК, что позволяет проводить ребалансировку портфеля без необходимости платить НДФЛ при продаже.

Что такое ETF (Exchange Traded Fund) и примеры лучших фондов

Частные инвестиции с каждым годом пользуются все большим спросом среди частных инвесторов. Даже относительно небольшой капитал в $2000 – 3000 может позволить сформировать инвестиционный портфель из акций наиболее капитализированных предприятий со всего мира.

При незначительном стартовом капитале и при отсутствии опыта торговли на фондовом рынке рекомендуется обратить внимание на такой инструмент как ETF фонды.

Что такое ETF или биржевые фонды простыми словами

ETF (Exchange Traded Fund) – это инвестиционные фонды, которые в виде акций торгуются на фондовой бирже.

ETF — это тип фонда, который владеет базовыми активами (акции, облигации, фьючерсы, золото, валюта и т. д.) и делит собственность этих активов на акции. Если же говорить проще, то ETF — это целая «корзина с акциями», которая включает в себя самые разнообразные активы, но торгуется как одна акция.

Изначально ETF появились в виде индексных фондов – корзины, которые копируют составы фондовых индексов, вроде Dow Jones или S&P 500. К примеру, одним из наиболее распространенных ETF фонд SPY, стоимость которого соответствует фондовому индексу S&P 500.

Поэтому ETF называют индексными фондами. Но сейчас есть много фондов, которые берут за основу не только индекс, а отрасль или отдельное направление.

Формирование стоимости ETF, в зависимости от специфики, соответствует ценовому движению товаров, экономических секторов, географической зоны, стоимости компаний включенных в корзину фонда.

Цена одной акции ETF SPDR S&P 500 в пределах $220-300, поэтому данный инвестиционный инструмент активно используется как юридическими, так и физическими лицами. Получается, что за 2-3 сотни долларов вы можете купить корзину из 500 самых крупнейших компаний в Америки.

В зависимости от характеристик, активы фондов ETF можно разделить на такие категории как:

  1. Фонды, которые отражают динамику различных экономических секторов. Такие активы отражают практически все направления экономической деятельности. К примеру, известный фонд SPDR S&P Retail отражает тенденцию развития розничных продаж компания, которые входят в индекс S&P
  2. Инверсные ETF. К примеру, если инвестор предполагает, что индустриальный индекс Dow Jones будет падать, ему следует приобрести актив с названием ProShares Short Dow Именно слово Short в данном наименовании указывает на инверсию.
  3. Облигационные ETF. Входящие в состав данных фондов активы имеют фиксированную доходность. Их приобретение предполагает инвестиции в государственные, корпоративные и муниципальные облигации, которые могут отличаться по периодам выплат (погашения).
  4. Индексные ETF. В состав активов входят индексы определенных государств или отдельных регионов. К таковым относится ETF, отображающий динамику индекса фондового рынка Японии – iShares MSCI Japan.
  5. Валютные ETF. Активами являются фьючерсы на наиболее востребованные мировые валюты или депозиты в иностранных денежных единицах. Данные фонды отображают как динамику ценового развития одной валюты, так и тенденцию валютных корзин. Фонды PowerShares DB U.S.Dollar, Bullish (NYSE:UUP) и Bearish (NYSE:UDN) специализируются на отслеживании движения курса доллара США по отношению к прочим востребованным валютам.
  6. Сырьевые ETF. Активы состоят из сырьевых товаров, которые торгуются на мировых биржевых площадках. Так фонды SPDR Gold Shares и US Natural Gas отображают текущую стоимость золота и природного газа. Подоюные ETF могут включать в себя набор компаний занимающимися добычей и обработкой товаров.

ETF простыми словами – это удобный и востребованный финансовый инструмент как для извлечения пассивного дохода, так и для активного трейдинга.  

Доходность ETF

Доходность ETF сильно разнится в зависимости от отрасли, корзины и направления.

Если говорить о самых успешных примерах высокодоходных и низкорисковых фондов, в первую очередь можно отметить такие организаци:

WisdomTree Total Dividend Fund (DTD)

WisdomTree Total Dividend Fund (DTD)

WisdomTree Total Dividend Fund (DTD)

 

FlexShares Quality Dividend Defensive Index Fund (QDEF)

FlexShares Quality Dividend Defensive Index Fund (QDEF)

FlexShares Quality Dividend Defensive Index Fund (QDEF)

QDEF также примеривается к широкому рынку, выискивая по всему миру активы с высокой доходностью, и невысокой степенью риска.

 

Доходность самомго известного ETF – SPY, который повторяет индекс S&P за последние 3 года составила 71,58%, а за 5 – 106%.

SPY

SPY

Также инвесторам стоит обратить внимание на фонд EEH. База активов сформирована на основе компаний с высоким уровнем капитализации. Торговая стратегия фонда предполагает применение технического анализа, что благоприятно отражается на доходности. Такой подход позволил обеспечить прирост к капиталу в 230% за 1 год, 396 за 3 и 443% за 5 лет.

Облигационные фонды в силу специфики показывают более низкую доходность. Фонд TTL, активы которого отражают 20-летние долговые расписки США за год обеспечил прирост в 17%, а за 5 лет в 43%.

Рынок недвижимости отображается в активах фонда VNQ. Доходность за год варьируется в диапазоне от 42% до 59%. За последние 5 лет данный ETF установил доход на уровне 120%.

Примеры известных ETF и управляющих компаний

Приводя пример самых известных ETF, никак нельзя обойти вниманием эту тройку:

Blackrock (iShares ETF)

Blackrock — сегодняшний лидер на рынке инвестиций. Изначально компания была задумана как небольшой проект, специализирующийся на низко-рискованных инструментах с фиксированной доходностью и риск-менеджменте и введена в работу усилиями восьми трейдеров в 1988 году. В настоящий же момент капитализация холдинга уже превышает $4.9 трлн, а самую большую известность ему принесла линейка фондов iShares, которые вы можете найти у брокера Libertex:

ETF фондыETF фонды

ETF iShares занимаются практически всем, что может принести инвестору доход (облигации, индексы, товары, сырьё и т. д. География у iShares охватывает многие страны, но особый интерес представляют финансовые рынки Сингапура, Японии, Германии, Испании и других развитых стран). Всего холдинг «держит» ~300 биржевых фондов, занимая безусловное лидерство в своей нише.

State Street Global Advisors (SPDR)

Второй по объёмам капитализации ($2.34 трлн) институт инвестиций в США. Как независимая структура начал существование ещё в 1978 г., «отпочковавшись» от материнской State Street Corporation. Из-за интересного сокращения названия фонда, на трейдерском сленге его акции Доходность ETF фондов

Доходность ETF фондовчасто называют «пауками» (spiders). Сегодня холдинг держит на балансе 144 фонда, в числе которых и знаменитый (SPY, GLD) или «золотой» ETF. Самая сильная сторона SPDR заключается в том, что он предоставляет инвестору РЕАЛЬНУЮ диверсификацию — в списке есть самые разные активы со всех финансовых рынков планеты.
Vanguard (Vanguard ETF)

Ещё один корифей американского рынка инвестиций с общей капитализацией ~$2 трлн. Организация была основана знаменитыми американским предпринимателем Джоном Боглом ещё в 1974 году.  Компания предоставляет доступ к 67 ETF и охватывает весь фондовый рынок США.

Среди известных и востребованных ETF можно выделить:

First Trust NYSE Arca Biotechnology. Доходность данного фонда около 100% годовых. В инвестиционный портфель входят 30 наиболее перспективных компаний США, специализирующихся на разработке инновационных продуктов. Отличительной особенностью данного ETF является то, что акции всех предприятий в портфеле представлены не в зависимости от капитализации, а в равных значениях.

Guggenheim S&P 500 Pure Value. Доходность фонда варьируется в диапазоне от 80% до 110% годовых. Активы включают в себя наиболее доходные акции из линейки S&P 500. В инвестиционный портфель входят не все акции крупных американских компаний. Они отбираются по следующим критериям:

  • отношение номинальной стоимости ценных бумаг к рыночной;
  • размер дивидендов;
  • отношение капитализации предприятия к обороту.

Среди акций в данном фонде стоит выделить такие масштабные предприятия как Chevron и Ford Motor, а также банки Morgan Stanley и Bank of America.

Guggenheim S&P SmallCap 600 Pure Value. Доходность фонда от 75% до 82% годовых. По специфике работы данный ETF очень схож с предыдущим. Отличие в том, что фонд Guggenheim S&P SmallCap 600 Pure Value в качестве активов использует акции компаний с малой капитализацией, которые входят в индекс S&P 600.

ETF в России

Из-за особенностей российского законодательства эти фонды не могут быть в полной мере названы классическим ETF, но нужно отметить, что те компании, которые уже присутствуют на рынке, стараются максимально точно придерживаться всех формальностей.

В настоящий момент на российском рынке торгуются акции уже 12 фондов от финансовой группы FinEx (finex ETF). Они номинированы как в рублях, так и в иностранных валютах (доллары США, евро, фунте). В доступе есть самые разные активы (акции разных стран, еврооблигации, патентные и казначейские бумаги, золото и т. д.).

Важно заметить, что некоторые акции, которые входят в состав ETF предполагают выплату дивидендов держателям. Еще пару лет назад они начислялись на личный счет инвестора, однако сегодня они реинвестируются, что отражается на росте всего инвестиционного портфеля.

Также перемены в первую очередь обусловлены сменой системы налогообложения на доход от инвестиционной деятельности. Сегодня этот налог составляет 13% для физических и 20% для юридических лиц.

Такая политика ликвидирует прибыльность дивидендов, что делает их реинвестирование более целесообразным. Ведь в этом случае налог взымается только по факту продажи акции.

Необычные ETF

Помимо фондов, вкладывающих по «консервативной» схеме, сегодня на рынке есть масса экзотических ETF, которые пытаются «поймать хайп», занимая оригинальные ниши и специализирующиеся на редких базовых активах. Впрочем, основной причиной для такого эпатажа является не стремление поразить публику, а жёсткая конкуренция. Если говорить о западном рынке, то все классические отрасли уже заняты и поделены между местными «динозаврами», поэтому новичкам приходится искать свежие идеи. Самые интересные примеры последних:

Global X Internet of Things ETF (BOTZ)

  • Направление деятельности: искусственный интеллект
  • Капитализация: $53,5 млн
  • Доходность: 13,53%

VnEck Vectors Gaming ETF (BJK)

  • Направление деятельности: развлечения (казино)
  • Капитализация: $21,2 млн
  • Доходность: 13,74%

The Long-Term Care ETF (OLD)

  • Направление деятельности: разработка инфраструктуры для пожилых людей
  • Капитализация: $5 млн
  • Доходность: 9,46%

Buzz US Sentiment Leaders ETF (BUZ)

  • Направление деятельности: анализ эффективности популярных в соцсетях акций и кампаний
  • Капитализация: $9,3 млн
  • Доходность: 1,69%

Global X S&P 500 Catholic Values ETF (CATH)

  • Направление деятельности: товары и услуги для католиков
  • Капитализация: $90,1 млн
  • Доходность: 5,42%.

Есть и совсем оригинальные темы, как, например, фонды, ориентирующиеся на выращивание медицинской марихуаны, распечатку органов и протезов на 3D принтерах, или установлении гендерного равенства в мире. Так что выбрать есть из чего.

С 2017 года у инвесторов появилась возможность вкладывать средства в ETF, который отображает динамику стоимости беспилотников. Это возможно посредством провайдера PureFunds. Также данная организация предоставляет доступ к инвестициям в кибернетическую безопасность США и на инновационные технологии мобильных платежей.

Полезные статьи:

Преимущества и недостатки фондов ETF

ETF имеют ряд схожих особенностей с паевыми инвестиционными фондами (ПИФ). По сравнению с ПИФами, ETF отличаются более высокой востребованностью, что позволяет проводить сделки по купле и продаже через брокера посредством электронной торговой платформы, где отображаются котировки ETF. Такие сделки могут проводится многократно даже в пределах одной торговой сессии.

Кроме этого, состав ETF определен заранее и не может меняться, что в некотором смысле является гарантом. В основном, акции ETF имеют более низкую стоимость по сравнению со стандартными инвестиционными портфелями. Цена акций каждого фонда определяется составом активов.

К основным недостаткам данного финансового инструмента следует отнести:

  1. Наличие брокерской и биржевой комиссии;
  2. Разница в стоимости купли/продажи (особенно это проявляется в периоды низкой востребованности).

Стоит заметить, что в зависимости от выбранного для инвестиций фонда ETF, потенциальная доходность в разы окупает стартовые вложения.

Заключение

Биржевые индексные фонды

Биржевые индексные фондыETF фонды – это надежный инструмент для пассивного заработка на фондовом рынке. Он подходит как для долгосрочной перспективы, так и для внутридневной торговли. Статистические данные указывают на то, что несмотря на частые финансовые и экономические кризисы, фондовый рынок имеет положительную тенденцию. Это можно объяснить тем, что крупные индексы отображают тенденцию экономического прогресса развитых стран, что является поступательным движением. Даже при условии обвала фондового рынка, показатели возвращаются к предыдущим значениям.

Благодаря широкой диверсификации и ориентированности на инновации, биржевые фонды способны обеспечить высокую доходность и быструю окупаемость активов, при этом сведя к минимуму риски возможных потерь. Конечно, при общем экономическом спаде на международных рынках не стоит ждать от ETF чуда. Но в периоды роста, они ловят инициативу быстрее всех, буквально «выстреливая» вверх. Кроме того, большую часть таких фондов отличает высокая ликвидность, низкий порог вхождения и незначительные затраты на управление капиталом, поэтому для инвестора из «среднего класса» они практически не имеют альтернатив.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

InvestingNotes

InvestingNotes

Что такое биржевые инвестиционные и индексные фонды ETF

Индексные ETF

Биржевые инвестиционные фонды в какой-то степени похожи на ETF, но не абсолютные синонимы. Играет роль индексный показатель — определенный index, общий для всех компаний, что входят в фонд. Акционерные общества могут быть из разных отраслей, регионов размещения.

Биржевые ИФ в 80% случаев используют стратегию диверсификации; для сравнения каждый 4-ый ETF-фонд — спекулятивный. Когда я села за этот материал, то постоянно ассоциировала свой текст с торговлей на биржах, большими экранами, где изменение индекса происходит каждую секунду, атмосферой шума, графиков, аналитики. Думаю, у многих читателей будет такое же ощущение.

Что такое биржевые индексные фонды и стоит ли в них инвестировать?

Индексные фонды в России еще не настолько популярны, как в западных странах, и зная, как инвестировать, можно существенно сократить риски и увеличить доход. По своей форме такая организация — формат взаимного фонда. Он не требует личного участия, и полностью зависим от рыночного индекса. Вы становитесь его участником, купив пай — определенную часть.

DB ETF

Такой инвестиционный инструмент позволяет вложить определенную сумму и как бы оптом купить определенные части всех ценных бумаг, что привязаны к тому или иному индексу. Если в состав индекса входит 100 акций различный компаний, то купив долю в таком фонде, вы получаете доли во всех этих акциях. Практически идентичный принцип работы с ETF, а что такое ETF можно узнать из материала на моем блоге www.iqmonitor.ru. Разделяют биржевые ИФ по типу управления:

  1. активные;
  2. пассивные.

 

Самые дорогие активно управляемые фонды, которых на рынке США практически 1,5% среди всего количества.

Плюсы и минусы индексного ETF

Как и в случае с другими инвестиционными инструментами, работа с этими фондами имеет как сильные, так и слабые стороны. Если же вы впервые сталкиваетесь с возможностью вложения денег, рекомендую подключить независимого финансового консультанта, который поможет определиться с конкретным фондом, суммой вложения с учетом вашей конкретной ситуации. Основные плюсы — большой выбор фондов, и поэтому этот инструмент можно сделать не только доходным, но и низкозатратным. Для ИФ типичные инвесторы — физлица с крупным капиталом, для ETF — банки и инвестиционные компании, но по сути, можно поучаствовать в разных направлениях каждому из нас. Теперь детально о сильных и слабых сторонах индексного ETF.

Плюсы

Основной плюс, что итоговый результат не зависит от действий определенных людей. Они не требуют ручного управления. По статистике, 80% фондов, которые управляются в ручную, менее эффективны, нежели инвестиционные. Кроме этого, выделю еще и такие сильные стороны.

Преимущества Особенности
Диверсификация Деньги «работают» в разных компаниях
Готовое решение Частному инвестору проще выбрать готовое решение, нежели собирать его самостоятельно
Доступная сумма Лояльный старт, нежели в случае покупки отдельных акций

Минусы

Подобные вложения похожи и на структурные продукты, и кроме существенных преимуществ, имеют свои и слабые стороны.

Минусы Особенности
Посредник Заключение договора с брокером, оплата комиссий
Долгосрочные тренды Прибыль не быстрая; часто на рынке наблюдается затяжной «медвежий» тренд
Привязка к базовому индексу
Не возможно «перешагнуть» доходность базового индекса

 

Не застрахованы инвесторы и от «пузырей». В 1999-2000 годах индекс NASDAQ технологических компаний был увеличен до максимальных исторических показателей. Тем фондам, которым удалось разбалансировать портфель, удалось и выиграть соревнования с базовыми индексами.

Индексные фонды ETF в РФ для инвестирования

Индексные фонды России похожи на своих «коллег» из-за рубежа, но отличие в том, что они управляются в ручном режиме. Такой же принцип используют иностранные взаимные фонды. Принято говорить о разных типах индексных фондов:

  • по странам и регионам;
  • размере капитализации компаний;
  • отраслям.

Популярные за счет неплохой доходности «РГС — Индекс ММВБ», «БКС — Индекс ММВБ». А вот «Доход» и «Альфа» растеряли половину стоимости индекса с момента старта.

MOEX

Отличия акций и фьючерсов от ETF

В работе ETF-фондов используются те же индексы, но разница все же есть. Изначально на рынок вышли инвестиционные в 1975 году, а затем в 1993 стартует ETF. Комиссии на обслуживание индексных фондов выше, чем ETF практически в 2 раза (всегда детально изучайте эту позицию в договоре). А вот доходность немного выше, за счет того, что цена изменяется единожды в день.

 

Принципиальная разница в том, что биржевой ИФ точно копирует индекс, когда ETF копирует «родной индекс» с точностью до доллара. Эти изменения вступили в силу в 2008 году после решения Комиссии по ценным бумагам США.

Акции могут принести вам дивиденды. Как и ETF они высоколиквидные и их можно продать в любой момент. Работая с фьючерсами, доход определяет положение дел на определенную дату закрытия договора. Ключевая разница не столько в индексах, а в том, что минимальный порог входа для ИФ составляет порядка 10-ти тысяч долларов, когда для работы с ETF достаточно и 100$.

Хеджирование рисков ETF

Рассматривая этот инструмент, многих изначально интересует, что это такое и насколько эффективно работает. По сути, хеджирование в какой-то мере страхование в управлении рисками, и классически проявляется в открытии обратных сделок. Например, если сейчас тренд роста, то открывается сделка на падение цены. Учитывается весь размер портфеля, и когда прогнозы не благоприятные, то продаются определенные контракты на биржевой индекс. Основной смысл хеджирования в том, что покупатели, инвесторы и продавцы передают риски спекулянтам, при этом гарантируют заранее выставленные цены. Если же они будут выше, то спекулянт получить большую прибыль, ведь разницу никто не отдает. Это один из популярных разновидностей бизнеса в интернете в финансовом аспекте.

Хэджирование

Основные индексные ETF фонды

На рынке представлены паевые фонды с разной привязкой и «пропиской». Привлекает инвесторов простота используемой стратегии, а значит, небольшие издержки на управление. Сам Уоррен Баффетт высказывается положительно о работе фондов, и говорит, что в скором времени они вовсе могут перейти на сложный процент. Говоря о громких мировых названиях, стоит выделить SPRD, EEM, EWJ, SPY, РТС, с некоторыми из которых познакомлю вас далее. В последнее время растет популярность индексных фондов Сбербанка, которые представлены в 2018 году и нацелены на точное отслеживание динамики индекса Московской биржи. Фонд создан непосредственно управляющей компанией «Сбербанка» вместе со Sberbank CIB — паями первого российского БПИФ.

SPY — индекс S&P500

Фондовый индекс, в корзине которого 500 компаний, очень «громкий» и известный. Рассматривая индексные фонды США, этот можно назвать одним из самых популярных. Все компании в индексе с высоким показателем капитализации. Интересно, что публикуется индекс с 4 марта 1957 года. С 2006 года индекс использует поправку на free-float. Конкурирует с индексом Доу-Джонса, что является барометром американской экономики.

SPY 500

SPDR S&P 500 (SPX)

Индекс биржевого фонда, торгующего на NYSE Arca. Основная задача — отслеживает роль предыдущего индекса. По своей форме это классический ETF, который самый крупный в мире. Играет одну из важных ролей в истории рынка Форекс. Коэффициент чистых расходов в месяц — 0,09%. Рекорд по количеству суточных акций был побит в 9 апреля 2013 года, когда за 24 часа торговались 117 млн. ценных бумаг.

Индекс РТС

Основной индикатор фондового рынка в России, поэтому многим интересно, как в него инвестировать. Представлен с 1 сентября 1995 года. Перечень эмитентов изменяется раз в 3 месяца. Работает с индексными фондами Московской биржи. На срочном рынке торгуется расчётный фьючерс. Рассчитывается индекс каждую секунду, где первое значение — открытие, а второе — закрытие сессии. Фондовая биржа РТС в свое время объединилась с ММВБ, что позволило РТС стать одним из индексов Московской биржи вместе с индексом самой Мосбиржи. Он рассчитывается в долларах, но имеет единую базу расчета в рублях с «партнерским» индексом на Московской бирже.

RTS

Russell 2000

Индекс, отображающий показатель капитализации средних и небольших 2000 компаний. Примерно показывает 8% рыночной стоимости от более общего индекса Russell 3000. Этот же использует первую «тысячу» для крупных акционерных обществ по показателю капитализации. Средний показатель капитализации порядка 430 млн. долларов, максимальный — 2,6 млрд.$. Управляет индексом компаний FTSE Russell.

Грамотное распределение активов в своем портфеле

Выбирая индексные фонды из достаточно немалого списка, в том числе и на иностранных рынках, можно получить еще один инструмент со средней доходностью, но при этом на стартовом этапе он не требует от вас огромных вложений. Лишний инструмент в наборе для пассивного дохода — всегда весомый плюс. Начните с вложений, которые составляют 10-20% от всего инвестиционного капитала, изучите настроения рынка и посмотрите окупаемость за год.

Со временем можно увеличивать сумму инвестиций. Не берите в работу более 3 фондов одновременно. Биржевые инвестиционные фонды и ETF — хороший инструмент в общую копилку частного инвестора. Если первый требует существенного финансового подспорья для старта, как и покупка акций до момента добавления на биржу, то порог для ETF более лояльный.

Зная, что такое IPO и найдя проверенного брокера для сотрудничества, можно получить более 40% в год чистой прибыли. Резюмируя, отмечу, что эксперты не рекомендуют вкладывать множество средств на покупку доли в «фондах-спутниках», лучше работать с основными. Помните о том, что паника на фондовом рынке случается достаточно часто, поэтому в такие критические моменты лучше сохранять спокойствие.

Существует негласное правило работы с такими инструментами: два вложения в фонд акций на одно вложение в фонд облигаций, тогда диверсификационные аспекты максимально учитываются. Желаю, чтобы работа с ИФ, индексными фондами была продуктивной и доходность существенно превысила риски.

Смотрите также:

Что такое ETF? Полный обзор о биржевых фондах

защита инвестиций в SIPCзащита инвестиций в SIPC

Что такое ETF фонды?

В еще не столь далекие времена было нелегко составить действительно качественный инвестиционный портфель. Акции отдельных компаний требовали приличных сумм, что не позволяло многим составлять хорошо диверсифицированные портфели; единственным исключением были достаточно дорогие взаимные фонды, начавшие набирать популярность только с 80-х годов. Однако взгляд на инвестирование изменился в 90-е годы с появлением нового инструмента — биржевых (или обменных) фондов ETF, которые сегодня заслужили признание даже таких искушенных специалистов, как У. Баффет. Некоторые даже называют появление новых фондов революцией на инвестиционном рынке, хотя это высказывание, возможно, немного преувеличено. И все же: ETF — что это и как работает?

обменные фонды etf - что это?обменные фонды etf - что это?Данный инструмент, несмотря на ряд особенностей, во многом пересекается с российскими ПИФами (паевыми инвестиционными фондами), основанными на доверительном управлении активами с целью увеличения стоимости паев этого фонда. Сам фонд может включать в себя множество инструментов (например, акции или облигации компаний нефтегазовой отрасли, акций пищевых супермаркетов, застройщиков, корпораций из сферы высоких технологий и пр.) и формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определенное количество паев. Подробнее о различиях этих инструментов я поговорю ниже — а пока хотелось бы обратиться к истории ETF-фондов.

 

История ETF

Первый ETF (Exchange-Traded Funds) с активами в 464 млн. долл. был создан в 1993 году – чуть ранее первых российских ПИФов – с целью отражения динамики одного из самых известных американских индексов S&P 500. В 2000 году подобных ETF различной структуры насчитывалось 80 единиц, а через шесть лет, по данным Institutional Company Investors, их стало уже 359. Совокупные активы всех ETF на 2008 год составляли более 500 млрд. долл, на сегодня — около 2.5 трлн. долларов. Таким образом можно смело сказать, что за последние годы такие фонды стали эффективным инструментом диверсификации своего портфеля для крупных и даже средних инвесторов. В качестве примера приведу как раз упомянутый выше S&P500:

etf фонды - что это?etf фонды - что это?

В чем его удобство для инвестора? Покупая такой биржевой фонд, инвестор получает маленький кусочек, включающий в себя сразу 500 (!) различных компаний. Что это значит? Работая с рынком, инвестор сталкивается с системными и несистемными рисками. Системный включает в себя общемировые кризисы, периодические пузыри и обвалы рынков; от них страдает подавляющее большинство компаний, которые тянут экономику вниз. Разумеется, это отражается на котировках ETF — например, тот же S&P500 в марте 2009 года просел на 50% от предыдущего максимума.

Однако индекс хорошо спасает от другого — покупая отдельную ценную бумагу, ее владелец не свободен от риска банкротства эмитента, при котором интересы держателей акций второстепенны по сравнению с владельцами облигаций. В случае же 500 различных эмитентов банкротство даже пяти из них снизит котировки в среднем (поскольку процент отдельных компаний в индексе неодинаков и зависит от их капитализации) лишь на 1%, что равносильно стандартному дневному колебанию курса.

Это и есть главное преимущество ETF — устранение несистемного риска посредством глобальной диверсификации, что отлично подходит для пассивного инвестора. Ниже таблица по объемам как управляющих компаний, так и инвестиционных фондов — текущая ситуация такова, что биржевые фонды ETF набирают силу, переманивая активы из появившихся заметно ранее взаимных фондов (капитализация на конец 2013 г. около 12.29 трлн. $):

 

Взаимные и биржевые фондыВзаимные и биржевые фонды

 

Создание биржевых фондов

Как собственно происходит создание ETF фонда? Организатор вносит в капитал фонда некоторую стартовую сумму. На эти деньги на бирже покупаются ценные бумаги, которые войдут в структуру фонда. Управляющий собирает такой набор, который дублирует соответствующий биржевой индекс – именно поэтому ETF как правило не точная копия индекса, а просто очень похож на него. После чего полученный инвестиционный портфель дробят на части, причем каждой из них соответствует одна акция ETF.

Интересный момент состоит в том, что котировки акций ETF в ходе торгов могут отличаться от котировок самих ценных бумаг, входящих в состав фонда – так что обычно управляющая компания в течение всего дня контролирует процесс, устанавливая справедливую цену пая. Это называется арбитражным механизмом (схема представлена чуть ниже).

 

Многие ETF дублируют индексы из ста и более составляющих – понятно, что гораздо проще купить один недорогой фонд, чем собирать подобный портфель самому

 

Т.е. можно одним кликом по минимальной цене вложиться в экономику целого государства, подобрав ETF, который может включать до нескольких сотен позиций. Можно даже одним кликом вложиться в мировую экономику, купив всего за несколько десятков долларов пакет из более чем тысячи активов: вот, например, страновой состав фонда акций мира iShares MSCI World, включающего 1632 акции:

 

etf из мировых активовetf из мировых активов

 

Именно эта легкость и делает ETF популярнейшим инструментом для инвестиций на планете. В то время, как даже в растущем секторе могут наблюдаться убыточные предприятия, покупка всей отрасли целиком гарантирует вам прибыль при росте всего выбранного направления.

Стоит добавить, что шкала каждого биржевого индекса абсолютно условная и само по себе высказывание «индекс S&P 500 стоит 2000 пунктов» не говорит ничего — значение имеет только изменение этого индекса, в силу чего большая шкала удобнее маленькой. По этой же причине бессмысленно сравнивать абсолютные значения разных индексов.

ETF также можно создавать по любому наперед заданному правилу (фонды компаний с наибольшей капитализацией, с максимальными дивидендными выплатами, платящих дивиденды наиболее регулярно и пр.)

 

Отличия ETF от ПИФов

Сравним биржевые фонды ETF и паевые российские фонды. Напомню, что российские ПИФы были сделаны по образцу американских взаимных фондов, так что описанные ниже различия касаются и их. Основное отличие заключается в том, что ETF обращаются на бирже (поэтому часто называются биржевыми фондами) и купить их можно через выбранного брокера в торговом терминале. Для покупки пая открытого ПИФа обычно необходимо непосредственно обращаться в управляющую компанию и подавать заявку на покупку/продажу определенной доли – следовательно, в случае ETF убирается лишнее звено и инвестор получает выгоду, не платя довольно существенную комиссию (которая в России заметно выше американской).

Кроме того, переложить средства из одного ETF фонда в другой можно парой щелчков мыши, тогда как в случае открытых ПИФов нужно сначала продать свой пай управляющей компании, и лишь затем покупать альтернативный. Таким образом, биржевой фонд можно очень быстро перевести в деньги, тогда как в ПИФах на это уходит до нескольких дней. Есть и еще ряд плюсов — например, ETF прозрачны и цена на биржевые фонды постоянно плавает (а не устанавливается раз в день, как в ПИФах) — следовательно, ETF могут быть куплены и проданы множество раз в течение одного дня.

 

etf из мировых активовetf из мировых активов

 

ETF дешевле многих традиционных сборных (взаимных) фондов и первоначальные вложения в них ниже, чем в большинство «классических» инвестиций вроде реальной недвижимости. Примерно за 50 долларов вы можете вложиться в недвижимость по всему земному шару. Наконец, частные и институциональные инвесторы платят одни и те же комиссии и несут одинаковые издержки. Недостатки ETF фондов невелики. Покупая и продавая доли ETF на бирже инвестор должен уплатить обязательную брокерскую и биржевую комиссию от оборота при совершении каждой сделки. Большинство крупных ETF очень ликвидны, т.е. имеют минимальную разницу между ценой продажи и покупки пая.

Существуют и так называемые «синтетические» ETF фонды. В их рамках управляющая компания заключает определенный договор с другим юридическим лицом — например, крупным банком. Суть в том, что в рамках этого договора управляющая компания может разместить ценные бумаги не только в соответствии с индексом, но и в другом соотношении, оговоренном в контракте. Кроме того, она может использовать другие активы, например фьючерсы.

своп-контрактсвоп-контракт

По такому договору УК выплачивает банку доходность оговоренного портфеля, а банк в свою очередь должен заплатить УК доходность индекса. Само соглашение носит название своп-контракта и возникло в Европе, где на сегодня около четверти ETF являются синтетическими (в США физическими является подавляющее большинство). Таким образом банк в рамках своей стратегии рассчитывает на большую, чем в индексе, прибыль — однако он обязан предоставлять обязательство инвесторам УК. В схеме заложен некоторый риск, однако контрагентами (их может больше одного для большей надежности) чаще всего выступают солидные банки с запасом по обязательствам. Особенности работы различных фондов суммированы в таблице ниже:

 

Параметр сравнения

Паевые фонды

Взаимные фонды

ETF

1. Приобретение/погашение паев инвестором

В основном через управляющую компанию фонда

В основном через управляющую компанию фонда

В основном на бирже или через уполномоченного участника

2. Цена инструмента и стоимость базового актива

Имеются расхождения, иногда сильные

Имеются расхождения, иногда сильные

Расхождения малы благодаря арбитражному механизму

3. Периодичность определения цены

Один раз в день по итогам прошедшего торгового дня

Один раз в день по итогам прошедшего торгового дня

Постоянное изменение в течение всего дня

4. Раскрытие информации о составе фонда и его показателях

Один раз в квартал

Один раз в квартал

Ежедневное

5. Выплата дивидендов

Только в закрытых ПИФах недвижимости

Есть фонды с выплатой и накоплением дивидендов

Почти все фонды выплачивают

6. Минимальная сумма инвестирования

Ограничена управляющей компанией

Ограничена управляющей компанией

Стоимость одного пая

7. Размер комиссий

Высокие и средние

Средние и низкие

Низкие

8. Вид управления активами (по капитализации)

Более 95% активно управляемых фондов

Более 60% активно управляемых фондов

Более 95% пассивно управляемых (т.е.индексных) фондов

 

Взаимные фонды нередко могут быть куплены не только через управляющую компанию, но и с помощью посредника в виде брокера или банка. Тем не менее, не каждый посредник может продать россиянину пай американского взаимного фонда — стоит заранее уточнить этот момент. В отличие от внебиржевых открытых паев взаимного фонда, паи фондов закрытого типа (например, недвижимости) имеют обращение на бирже. Отдельно стоит обратить внимание на комиссии, которые показывают различный подход к заработку в российских и американских управляющих компаниях:

 

Надбавка при приобретении паев

Комиссии, которые удерживает УК в год

Скидки при погашении паев

Индексные ПИФы на основе российских акций

Обычно — от 0% до 1,5% (в среднем — 1%)

В среднем — 4,22% (max — 10%)

Обычно — от 0% до 3% (в среднем — 1,65%)

Американские взаимные фонды

Обычно — от 3% до 6% (max — 8,5%)

В среднем — 1,03%

Обычно — от 0% до 1% (max — 2%)

Американские ETF

В среднем — 0,53%

 

Видно, что у российских фондов невысокая комиссия при покупке паев, зато очень приличная за управление даже в случае простого следования за индексом. Т.е. инвестор почти «заманивается» в фонд, который получает высокую комиссию вне зависимости от результата своего управления. Впрочем, суммы под управлением ПИФов несравнимо ниже, чем у американских аналогов — поэтому более высокие комиссии можно оправдать необходимостью покрывать затраты на содержание управляющих компаний. В американских фондах инвестору в рамках высокой комиссии дается возможность подумать, прежде чем входить — однако сборы за управление невелики, что должно мотивировать владельца паев на долгосрочное инвестирование.

дисконтдисконт

Комиссия за выход (скидка при погашении паев) различается у ПИФов и взаимных фондов не сильно, однако и здесь немного больше в случае российских вариантов. В случае ETF предполагается простое следование за каким-то биржевым индексом, например S&P500 — т.е. управляющая компания просто должна своевременно вносить те изменения, которые произошли в индексе. Кроме того, отсутствует посредник при продажах — так что и комиссии тут минимальны.

Отдельно можно отметить, что при инвестировании во взаимные фонды с помощью программ unit-linked надбавки и скидки не удерживаются, что делает их в этом инструменте почти столь же выгодными, как и фонды ETF.

 

Как купить ETF?

Итак, как же воспользоваться данным инструментом российскому инвестору? Есть несколько вариантов.

 

Во-первых, можно купить долю в ПИФах, инвестирующих в ETF

 

Ввиду сложности прямой покупки ETF, на российском рынке получили некоторое распространение фидерные ПИФы (на сегодня около 30-40 штук), поскольку они позволяют инвестировать в ETF через российские УК либо банки. Главный минус — высокие комиссии за управление.

 

Во-вторых, можно купить ETF от FinEX через российских брокеров

 

Обзор компании FinEX сделан здесь. В качестве брокеров с доступом на Московскую биржу можно использовать, к примеру, «Открытие» или БКС, обзоры которых есть в моей рубрике «Брокеры». «Открытые» позволяет получить и прямой доступ на американскую биржу, но с ограниченным числом фондов. Главные минусы FinEX — малое число вариантов и невыплата дивидендов.

 

В-третьих, можно купить паи ETF через страховую компанию

 

Примером такой компании может быть Investors Trust с обзором здесь, однако для этого нужно участвовать в ее страховой программе. В плюсах то, что компании подобного типа обычно предлагают бонусы, которые покрывают комиссии за управление и связаны с долгосрочным хранением денежных средств; при этом сумма бонуса будет увеличивать доходность счета как сама по себе, так и в силу последующего сложного процента. В минусах — необходимость регулярных платежей и штраф при желании забрать деньги обратно раньше определенного срока. Есть еще вариант покупки ETF через зарубежный банк — самый дорогостоящий и неудобный, поэтому подробно не рассматриваю.

 

В четвертых – получить прямой доступ через зарубежных брокеров

 

В отличие от страховой компании, взносы тут не замораживаются и в принципе доступны в любой момент для обратного вывода. Но и комиссии брокер компенсировать не будет — к тому же возникает необходимость самостоятельного расчета и уплаты налогов. Однако из-за известных всем последних событий, ставших причиной санкций США в отношений России, очень небольшое число американских брокеров позволяет россиянам открывать у них счета. Тем не менее, сравнить актуальные комиссии доступных для россиян брокеров можно здесь.

 

Открытие счета у зарубежного брокера

Для открытия счета у американского брокера напрямую, необходимо сделать у него запрос по электронной почте на нужные документы. Далее нужно отсканировать документы, затем отправить их обратно брокеру. При этом подписанные с его стороны документы брокер не высылает. Затем брокер открывает счет на бирже и отправляет вам платежные реквизиты, куда необходимо внести деньги переводом из российского банка. Условия по переводу денег и комиссия зависят от выбранного варианта. Банк может попросить договор, чтобы отдел банка по валютному контролю просмотрел документы и дал согласие для перевода (это занимает примерно 2-3 рабочих дня). Для беспрепятственного модельный портфель из etfмодельный портфель из etfперевода из России за рубеж через банк на сегодня разрешена сумма до 150 тыс. долларов. При открытии счета на американской бирже через российского брокера выплата ваших налогов на доходы ложится на самого брокера, так как он выполняет роль вашего налогового агента — например, это можно сделать у компании Открытие. Списание налогов может происходить либо сразу, либо после выплаты на банковский счет. При открытии счета у американского брокера напрямую, вы сами должны заполнять налоговую декларацию за год и платить налоги в бюджет РФ. Для русскоязычного инвестора проблема здесь главным образом в знании языка, так как ни русского меню, ни поддержки на русском языке обычно нет. Кроме того, при выборе даже из небольшого числа вариантов рекомендуется смотреть (спросить), страхует ли американский брокер средства клиентов в системе SIPC. Найти нужный биржевой фонд по тикеру или названию можно, к примеру, на сайте morningstar и некоторых других. Теперь вы можете самостоятельно покупать ETF через торговый терминал.

 

Ликвидация ETF

Иногда ETF фонды подлежат ликвидации — обычно инвесторов уведомляют об этом за три-четыре недели до ее начала. Пугаться не стоит, так как в этом случае есть два варианта действий:

 

Продать акции ETF до даты прекращения торгов ими. Имеет смысл, если по мнению инвестора есть значительный риск существенного ближайшего снижения ETF.

Держать акции вплоть до ликвидации и получить свою долю от реализованных активов. В этом случае инвестор может избежать больших спредов между заявками на покупку и продажу акций фонда.

 

Дивиденды ETF

О дивидендах. Многие ETF фонды выплачивают дивиденды, доходящие до нескольких процентов в год — и это, кстати, еще одно важное отличие от ПИФов. Процент непостоянный: он может меняться в зависимости от успешности входящих в него компаний, а сами выплаты могут производиться ежемесячно, ежеквартально либо раз в год. Есть и такие фонды, которые вообще не платят дивидендов, полностью реинвестируя их. В Европе они выплачиваются в основном с марта по июль. Цена за пай у большей части биржевых фондов не превышает 100-150 $, так что уже на несколько тысяч долларов можно составить хорошо диверсифицированный портфель — меньшие суммы просто не имеют смысла (к тому же не забываем, что входной порог у зарубежного брокера обычно выше, чем 1000 $).

Отдельно стоит отметить возможность коллективных инвестиций в недвижимость через REIT (Real Estate Investment Trust, произносится как «риит»). REIT получает доходы от сдачи недвижимости в аренду, причем минимум 90 % прибыли траст выплачивает пайщикам в виде дивидендов. При этом трасты свободны от налогов. К примеру, биржевой  фонд Vanguard REIT ETF, инвестирующий в фонды недвижимости,  в 2012 г. выплачивал дивиденды владельцам своих паев четыре раз за год – в конце марта, июня, сентября и декабря. Выплачиваемые дивиденды таких фондов иногда могут быть на уровне 10% годовых и даже выше.

 

модельный портфель из etfмодельный портфель из etf

 

Выводы

ETF фонды представляют отличное решение для пассивных инвесторов с суммой в несколько тысяч долларов и выше (сами фонды, как уже говорилось, стоят в среднем десятки долларов, но для открытия счета у зарубежного брокера с большим выбором фондов как правило нужно не менее 10.000 $). Диверсификация фондов не спасает от кризисов, но уберегает от несистемного риска. Поскольку в среднем все мировые фондовые индексы растут, то на долгосрочном промежутке ETF оказывается в выигрышном положении по сравнению с отдельными акциями — диверсификация внутри ETF нивелирует опасность банкротства одного или даже нескольких эмитентов из копируемого индекса.

Обладая многочисленными преимуществами перед ПИФами, биржевые фонды на российском рынке доступны либо через компанию FinEX (сейчас чуть более десятка), либо через фидерные ПИФы, которых немного больше (около 30), но которые берут довольно высокие комиссии в 2-5%, что на дистанции начинает сильно скрадывать общую доходность. Поэтому при возможности наилучшим вариантом оказывается инвестирование через зарубежного брокера, хотя некоторые страховые компании также имеют этот инструмент.

 

Поделиться в соцсетях

Подписаться на статьи

Рекомендуемые статьи

Что такое ETF фонды? | Преимущества и недостатки.

Что такое ETF фонды?

ETF – это торгуемый на бирже фонд (exchange-traded fund). Дословная расшифровка этой аббревиатуры упрощает понимание базовой структуры и определения ETF: это просто фонды, которые торгуются на биржах, например, на Нью-Йоркской фондовой бирже и включают в себя определенный набор активов.

Чтобы найти лучший ETF и действительно понимать что такое ETF фонды, вам необходимо разбираться в характеристиках качественного инвестирования, во взаимосвязях рынка и инвестиций ETF, в недостатках и преимуществах ETF, особенно если вы сравниваете их с паевыми инвестиционными фондами.

 

Как работают ETF

что такое etf фонды

Биржевые фонды доступны для покупки или продажи в любое время, когда открыт фондовый рынок (в отличие от паевых фондов). Каждый ETF имеет собственное символьное обозначение (тикер), как у акций. Например фонд SDPR S&P 500 имеет тикер — SPY или фонд PowerShares QQQ имеет тикер — QQQQ.

Покупая ETF, вы вкладываете деньги в фонд, который может содержать сотни различных ценных бумаг. Если вы инвестируете в фонд SDPR S&P 500, то тем самым вы инвестируете в акции американских компаний с большой капитализацией, входящих в индекс S&P 500. Если вы инвестируете в фонд PowerShares QQQ вы инвестируете в акции высокотехнологичных компаний (Apple, Microsoft, Google и др.).

Количество ETF фондов гораздо больше чем мы упомянули в абзаце выше, поэтому у вас есть возможность инвестировать именно в тот сектор экономики, который вы считаете наиболее перспективным. Это может быть ETF привязанный к сектору строительства или акциям китайских компаний.

Отчасти благодаря сложному механизму, в котором акции покупаются и продаются «авторизованными участниками», рыночная цена ETF поддерживается в соответствии со стоимостью базовых ценных бумаг. Авторизованные участники – это, как правило, институциональные инвесторы.

 

Инвестирование в ETF

Любой, у кого есть брокерский счёт, может покупать или продавать ETF на открытом рынке. В отличие от паевых фондов, которые часто имеют установленную минимальную сумму для вложения, минимальная покупка для ETF – это текущая цена одной акции данного фонда. Для покупки ETF вы можете сообщить своему брокеру ETF, которые хотите купить или выбрать сами на сайте вашей брокерской компании. Сумма, которую необходимо заплатить, — это текущая рыночная цена фонда, умноженная на количество акций, которые вы планируете купить, плюс любые вычеты, например, комиссии.

 

Преимущества ETF

Торгуемые на бирже фонды имеют много преимуществ. Вот некоторые из них:

• Торговля весь день. Такой подход крайне полезен и выгоден, если рынок находится в быстром росте или падении.

• Низкие расходы: некоторые ETF стоят всего лишь 0,03% в год.

• Различные инвестиционные возможности: ETF можно покупать практически в любом классе активов, валюте или товаре мира.

• Налоговые имущества. Обычно у вас не будет налогооблагаемого прироста капитала в ETF, пока вы его не продадите, в отличие от инвестиционных фондов, которые передают налогооблагаемую прибыль акционерам.

 

Недостатки ETF

Несмотря на множество привлекательных достоинств, у этих фондов есть и ряд минусов. Вот самые проблемные:

• Торговые комиссии. Несмотря на низкие сборы за ETF, возможно, вам придётся заплатить повышенную комиссию при покупке. В некоторых случаях это делает ETF более дорогими, чем паевые инвестиционные фонды без нагрузки.

• Ошибки отслеживания. Нет никаких гарантий, что ETF будут точно отслеживать свои базовые портфели.

• Овертрэйдинг. Гибкие торговые свойства ETF фактически могут позволить инвесторам овертрэйдить, то есть вести торговлю за рамками имеющихся средств, а это ведёт к ухудшению производительности.

Во многих случаях преимущества ETF перевешивают недостатки, особенно по сравнению с паевыми инвестиционными фондами, но каждый индивидуальный инвестор должен самостоятельно браться за поиск лучших вложений.

 

Как заработать деньги с помощью ETF

что такое etf фонды

ETF охватывают почти все виды доступных инвестиций, поэтому существует множество способов заработать с их помощью деньги. Если ваша инвестиционная цель – это наращивание капитала, то для заработка следует придерживаться принципа «покупай дёшево, продавай дорого», как и в случае с акциями.

Например, если вы покупаете ETF, который отслеживает индекс S&P 500, вы можете удерживать его до тех пор, пока он не достигнет вашей целевой цены, а после этого продать. Как и в случае с акциями, вы будете платить налоги на прирост капитала и прибыли.

Если вы являетесь инвестором, ориентированным на доход, то, возможно, вам никогда не придётся продавать свой ETF, чтобы выручать прибыль. Торгуемые на бирже фонды, которые ориентированы на выплату доходов, обычно покупают облигации и другие процентные инвестиции, а затем передают выплаты держателям ETF.


Читайте также: 5 секретов о том, как стать великим инвестором


На основе

ETF фонды — что это такое, простыми словами.

ETF Exchange-Traded Funds — это биржевые инвестиционные фонды, ценные бумаги которых торгуются на бирже.

«Торгуемый на бирже» означает, что любой инвестор может купить ценные бумаги фонда, так же, как и обычные акции компаний. В этом ETF отличается от взаимных фондов или ПИФов, которые на бирже не торгуются. Будучи «биржевым продуктом», стоимость акции ETF может постоянно меняться даже в течение одного дня. Как правило, ETF обладают большей ликвидностью и взимает меньшую комиссию за управление, чем ПИФы и взаимные фонды. Это свойство делает их весьма привлекательными для инвесторов.

Например, вы хотите купить облигации нескольких эмитентов или облигации государства, или даже нескольких государств, но вам не хочется, да и нет времени, разбираться в тонкостях покупки каждой облигации — в итоге вы идете и покупаете ETF на облигации. Причем вы можете выбрать ETF на облигации определенной страны, сектора экономики или группы стран, например, облигации развивающихся стран. Такая же ситуация с ETF на акции.

В отличие от акции, ETF — это не одна ценная бумага, а их «набор». По сути, приобретая долю ETF, инвестор получает уже готовый и диверсифицированный портфель, за качеством которого следят профессиональные финансисты, входящие в управление фондом. Провайдер ETF формирует портфель за вас, ваша «миссия» — просто купить бумаги этого индексного фонда на бирже через своего брокера.

На сегодняшний день по всему миру через ETF инвестировано более 3 триллионов долларов, существует более 270 глобальных провайдеров ETF.

Первый ETF появились в 1990 году, им стал Toronto Index Participation Fund (TIP 35). Первый американский фонд появился три года спустя и включал в себя акции S&P 500. В 1998 году появились фонды на другие крупнейшие мировые индексы — Dow Jones Industrial Average и NASDAQ-100, что ознаменовало новый виток в развитии ETF. Первый ETF на московской бирже появился всего пять лет назад, в 2013 году.

Вы, наверное, слышали о необходимости диверсифицировать свои вложения или, как говорят в России: «Не храните все яйца в одной корзине». ETF как раз помогает вам в полной мере диверсифицировать свои инвестиционные портфели. Вам нет необходимости покупать каждую акцию в отдельности, вы можете купить ETF сразу десяти компаний входящих в корзину ETF.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.