Содержание

Трейдинг или инвестиции

Перед всеми, кто начинает свою работу на фондовом рынке, обязательно встает вопрос – какую стратегию поведения на рынке выбрать, трейдинг или инвестирование. В этой статье мы рассмотрим с вами следующие вопросы:

  • Как работают трейдеры и инвесторы.

  • Инструменты трейдинга и инструменты инвестирования;

  • Слабые и сильные стороны трейдинга и инвестирования;

  • Что определяет успех в инвестировании и трейдинге.

трейдер или инвестор

Как работает трейдер

Трейдинг и инвестирование две практически противоположные концепции поведения на фондовом рынке, при этом и у одного, и у другого направления работы есть свои сторонники. Трейдинг предполагает активную работу на фондовом рынке, где участник постоянно совершает много сделок и использует любые краткосрочные движения рынка. Причем трейдер может эксплуатировать, как совсем краткосрочные движения рынка, которые по времени продолжаются от нескольких секунд до нескольких минут, так и более длительные направленные движения, которые могут длиться от нескольких часов, до нескольких дней или недель. В данном случае, трейдинг предполагает полную вовлеченность участника в торги на фондовом рынке: это постоянный мониторинг цены на протяжении всей торговой сессии, выставление большого количества заявок и совершение большого количества сделок.

Пример сделок среднесрочного трейдера:

работа среднесрочного трейдера

Трейдинг, как правило, привлекает новых участников рынка тем, что в этом подходе используются краткосрочные движения рынка, которые в первую очередь бросаются в глаза. Кажется просто нелогичным, почему не использовать столь привлекательные краткосрочные движения на несколько процентов верх и вниз и пропускать их мимо, дожидаясь каких-то глобальных долгосрочных целей… В дополнение к этому стойкий интерес к трейдингу постоянно подпитывается внешним фоном, где практически с каждой рекламы в интернете предлагается получить уникальную торговую стратегию или робота, который стабильно «делает» по 300% прибыли в месяц, после этого уже любой какой-либо иной подход работы на фондовом рынке кажется полностью бессмысленным. Однако, другие подходы существуют и у них так же есть свои сильные и привлекательные для многих стороны.

Как работает инвестор

Альтернатива трейдингу на фондовом рынке – это инвестирование. При инвестировании полностью игнорируются мелкие краткосрочные и среднесрочные колебания фондового рынка, а эксплуатируются глобальные долгосрочные движения, которые образуются за счет поступательного развития бизнеса компаний и увеличения их финансовых показателей. При этом это действительно глобальные тренды по компаниям, которые могут продолжаться годами и в итоги приводить котировки к росту на сотни и тысячи процентов.

Пример сделок инвестора:

работа инвестора

При этом многих участников в инвестировании привлекает-то, что этот подход не требует постоянного участия в торгах на фондовом рынке, мониторинга цены и совершения большого количества сделок. Инвестирование – это достаточно пассивный процесс, где ключевую роль играет сбор информации про компанию, её детальный анализ, построение аналитических моделей и гипотез, а уже только потом, совершение редких, но точных сделок.

Такой подход идеально подходит для занятых людей, кто не может уделять работе на фондовом рынке постоянное внимание и тратить на это большое количество времени. Если трейдинг поглощает практически полностью все время трейдера, то инвестирование за счет того, что это пассивный процесс можно успешно сочетать с другими видами деятельности. Если на стороне трейдинга выступает, привлекающих многих, громкая и многообещающая реклама, то на стороне инвестирования реальная успешная практика богатейших людей нашей планеты. Многие из тех, кто активно интересуются фондовым рынком и ценными бумагами прекрасно знают имена самых успешных инвесторов в мире – Уоррен Баффет, Джим Роджерс, Джордж Сорос и многие другие успешные инвесторы, кто достиг наивысших ступеней успеха именно за счет инвестирования. Но при этом, мало кто сможет назвать имена великих и богатейших трейдеров.

Инструменты трейдинга

Итак, как мы уже с Вами разобрали, трейдинг и инвестирование принципиально различаются тем, какие ценовые движения эксплуатируют игроки, а также степенью активности инвестора и вовлеченностью в процесс. Но также трейдинг и инвестирование отличается не только принципиально разным подходом, но и тем, какие инструменты используются трейдерами и инвесторами. И что лежит в основе их работы. Итак, трейдинг основан на выявлении особенностей поведения участников рынка с помощью статистических закономерностей и математических моделей. Основной инструмент трейдера, это как правило, технический анализ, который позволяет полностью игнорировать внешний фон вокруг акции и работать на краткосрочных тенденциях, которые в большинстве случаев возникают спонтанно и подчиняются лишь законам поведения толпы.

Современное развитие компьютерных технологий существенно видоизменили подход к трейдингу. Если раньше трейдер, это был человек, который сам совершал сделки и был подвержен эмоциям, то сейчас в большинстве случаев на позиции трейдера стоит компьютерный алгоритм и торговый робот, который совершает сделки по заранее определенному четкому торговому плану, а сами сделки выставляются в рынок не «руками» трейдера, а генерируются торговым роботом, который получает сигналы от торгового алгоритма. Данное направление получило такое название, как алготрейдинг. И если до недавнего времени алготрейдинг был редкой формой поведения участников на фондовом рынке, то на текущий момент, это уже подавляющее большинство. По статистике уже большая часть объема спекулятивных торгов и количества спекулятивных сделок на московской бирже приходится именно на так называемые «машинные» сделки, то есть те, что произведены торговыми алгоритмами. Однако в данном случае стоит понимать, что за механическими действиями торгового алгоритма все равно стоит идея и гипотеза живого человека, которому безусловно свойственны все «человеческие» черты поведения на фондовом рынке. Поэтому, несмотря на повальное засилье на рынке торговых алгоритмов, принципиально в движении биржевых цен ничего не изменилось.

Естественно, при таком подходе к трейдингу, реальный и успешный трейдинг встает на одну ступень с высокоточными инженерными науками, где для достижения хорошего результата требуется серьезный статистический расчет и анализ. Поэтому серьезный и конкурентный подход в работе трейдера, это уже некоторая работа в области статистических и математических исследований, на основании которых, можно сделать четкие и объективные выводы. Торговые правила можно формализовать, и поставить на рельсы машиной эксплуатации, где всю основную рутинную работу будут делать роботы и торговые алгоритмы.

Инструменты инвестирования

Инвестирование — это не просто отличный от трейдинга подход, но и другие инструменты, которые используются участниками торгов. В основе инвестирования лежит понимание того, что акция – это не просто строчка в биржевом терминале или линия на графике, а это доля собственности в компании. Соответственно, покупая акцию мы становимся совладельцами того или иного бизнеса. И биржевая стоимость любой акции по сути отражает рыночную стоимость бизнеса. Если компания растет и развивается, то ее справедливая стоимость тоже растет, то есть компания становится дороже и рано или поздно это находит отражение и в котировках акций. Поэтому основная идея инвестирования найти такие компании, которые являются недооцененными рынком и (или) имеют высокий потенциал роста бизнеса. Основной инструмент работы инвестора – это фундаментальный анализ, который базируется на детальном изучении бизнес-модели компании, внутренней и внешней среды, которая окружает компанию, анализе финансовой отчетности и инвестиционном анализе, который позволяет сопоставить результаты компании и понять насколько справедливо оценена компания по отношению к другим компаниям, акции которых так же обращаются на бирже.

Процесс принятия решения о совершении сделки трейдера и инвестора так же принципиально отличаются друг от друга. Если трейдер принимает решение опираясь на некоторую чисто статистическую вероятность положительного исхода, которую ему, как правило, подсказывает технический анализ, то инвестор перед принятием решения о сделке проводит большую работу по сбору и анализу информации по компании, определяя при этом стратегические, долгосрочные потенциалы роста компании, на которые в дальнейшем и ориентируется в качестве целей.

В инструментах работы инвестора на первый план выходят такие аспекты, как оперативное получение актуальной информации о компании в полном объеме. Имеет значение также время, которое инвестор затрачивает на поиск и получение нужной информации. Опытные инвесторы оптимизируют работу за счет специальных ресурсов и сервисов, которые позволяют тратить минимум времени на рутинные расчеты и аналитику и принимать быстрые и верные инвестиционные решения.

Современное развитие компьютерных технологий наложило свой отпечаток на работу инвесторов, позволив, как раз максимально оптимизировать и сократить поиск и анализ необходимой информации. В инвестиционной среде появляются такие новые инструменты, как скринеры рынка акций и облигаций, которые позволяют мониторить и фильтровать рынки акций и облигаций по различным параметрам, а также производить отбор и группировки определенных акций и облигаций с необходимыми для инвесторов критериями. При этом это могут быть абсолютно различные критерии, начиная от финансовых показателей и заканчивая инвестиционными мультипликаторами.

Так же сейчас появляются и абсолютно инновационные веб-сервисы, которые объединяют в себе, как характеристики скринера акций, так и являются полноценной платформой для получения развернутой информации по компании и проведение её фундаментального анализа. Это такие сервисы, как Fin-Plan RADAR, который полноценно сочетает в себе функции развернутого скринера акций и облигаций и так же может предоставить всю полноценную информацию по акциям и компаниям российского фондового рынка, начиная от их финансовой отчетности и заканчивая построением моделей дисконтированных денежных потоков.

Fin-Plan RADAR

Среди арсенала используемых инвестором инструментов так же есть и технический анализ рынка акций. Но используют его инвесторы тоже особым образом, исключительно для разового поиска точки входа, при открытии инвестиционной позиции, а также точки выхода, при её закрытии. В целом применение методов технического анализа для поиска оптимальной точки входа и точки закрытия инвестиционной позиции, позволяет улучшить инвестиционные результаты.

Плюсы и минусы трейдинга

Итак, на текущий момент мы подробно рассмотрели на чем основываются направления трейдинга и инвестирования. Теперь можно отметить основные преимущества и проблемные моменты, как трейдинга, так и инвестирования.

Подход трейдинга имеет, несомненно, как большое количество сильных моментов и преимуществ, так некоторых моментов, которые усложняют этот процесс.

Плюсы трейдинга

  1. Потенциально, по сравнению с другими типами поведения участников рынка, трейдинг предоставляет поистине безграничные возможности, которые позволяют работать на фондовом рынке и получать доходность намного выше любых альтернативных способов. Ведь трейдер потенциально может использовать практически каждое движение рынка, а это позволяет получать намного большее движение цены, чем просто прирост цен за определенный промежуток времени. Конечно, основной ключ к успеху трейдинга заключатся в той уникальной торговой стратегии, которую каждый трейдер разрабатывает самостоятельно, но потенциально такой успех безусловно возможен.

  2. За счет того, что трейдеры используют абсолютно различные движения рынка, как среднесрочные, так и совсем краткосрочные, как движения цены вверх, так и вниз – все это позволяет трейдерам быть полностью независимыми от конъюнктуры рынка. То есть абсолютно не важно, растет рынок или падает, трейдер имеет возможность зарабатывать на любых движениях рынка, в том числе и на нисходящих трендах. Это большое преимущество трейдинга по сравнению с инвестированием, которое напрямую зависит от конъюнктуры рынка и позволяет получать прибыль только на росте активов.

  3. Так же преимуществом трейдинга является высокая мобильность капитала. Поскольку все сделки трейдеров достаточно краткосрочные, это позволяет не «замораживать» денежные средства во времени и не ждать пока они принесут запланированную отдачу. Результаты в трейдинге видны очень быстро и это позволяет оперативно распоряжаться капиталом, задействованном в торговле, увеличивая его и сокращая, когда это становится необходимо.

Минусы трейдинга

  1. Основной проблемой трейдинга является время, а точнее его полное отсутствие у того участника торгов, кто принял решение работать на рынке именно таким образом. Трейдинг приковывает полностью на всю торговую сессию, которая длится полный рабочий день. Это означает то, что трейдинг крайне проблематично сочетать с каким-либо другим видом деятельности, так как этот процесс требует полного погружения и полной отдачи по времени. При этом, по большому счету от этого недостатка трейдинг даже не могут спасти торговые роботы. Использование торговых роботов безусловно намного упрощает и облегчает процесс трейдинга, однако полностью избавить участника торгов от зависимости непосредственно участвовать в тогах не может. За любым торговым роботом необходимо следить, как робот выставляет сделки, не допускает ли он ошибок, нет ли неисполненных и «подвисших» сделок и остатков неисполненных заявок. Все это требует непосредственного контроля и участия со стороны живого человека.

  2. Современный трейдинг – это крайне высоко конкурентный процесс, добиться в котором хороших результатов на самом деле не так-то и просто. За кажущейся простотой, использования краткосрочных колебаний, которые очень хорошо бросаются в глаза на уже свершившемся отрезке времени, кроются очень серьезные проблемы, с которыми рано или поздно сталкивается подавляющее большинство участников торгов. Это проявляется в том, что выбранная и, казалось бы, надежная торговая стратегия может работать действительно хорошо и приносить прибыль до определенного момента. Это зачастую дает ложную уверенность в том, что так будет на протяжении всего времени, но наступает момент, когда стратегия внезапно дает сбой, потому что наступает фаза рынка неподходящая именно для этой стратегии, и как правило, этот сбой оказывается настолько критичный, что его убытки уничтожат всю прибыль, которую до этого сгенерировала торговая стратегия или даже хуже того, приводит к прямым и полным убыткам. Поэтому основной проблемой трейдинга является достижение именно стабильных результатов. Поэтому для того чтобы выиграть в современной конкурентной борьбе в трейдинге, нужно в обязательном порядке проводить серьезные исследования по нахождению наиболее работоспособных инструментов и методов торговли. И при этом делать это постоянно.

    Ярким примером статистики трейдинга может стать статистика самого популярного конкурса трейдеров «Лучший частный инвестор» (ЛЧИ). Если мы рассмотрим статистику конкурса за практически любой прошедший год, то мы увидим, что подавляющее большинство трейдеров (более половины) получают не прибыль, а чистый убыток! В 2017 году из 3581 участника убыток получили 2292 трейдера или 64%. Прибыль более 10% получили лишь 10% участников. При этом стоит понимать, что это одни из самых лучших трейдеров, однако, даже они не могут показывать стабильные результаты.

  3. Для трейдеров очень критична брокерская комиссия, да и в целом от работы брокера у трейдера зависит куда большем, чем у инвестора. Сделки трейдеров не только краткосрочны, зачастую они используют минимальные колебания цены не только по времени, но и по размеру. То есть трейдер может проводить множество сделок и в среднем «снимать» с каждой сделки по нескольку десятых процента. При такой ситуации комиссия брокера становится крайне критичной и если она оказывается хоть на немного больше средней прибыльности сделки, то даже прибыльная торговая стратегия, по сути, становится полностью убыточной, так как брокерская комиссия «убивает» всю прибыль. При этом, даже если брокерская комиссия не уничтожает полностью прибыль, то она в любом случае забирает её значительную часть. Кроме того, для трейдера критично важна техническая составляющая работы с брокером. С технической точки зрения брокер для трейдера должен работать просто идеально, мгновенно выставляя заявки в рынок и не допуская технических сбоев и «подвисания» торгов.

  4. Для трейдинга крайне критичен выбор самых ликвидных инструментов для торговли. Самое главное в трейдинге – это иметь возможность всегда купить, чтобы открыть привлекательную сделку и всегда продать, чтобы закрыть её. Возможно это делать только на крайне ликвидных инструментах, где есть всегда достаточный объем заявок на покупку и продажу актива. Перечень таких ликвидных инструментов ограничен. Это тоже является одной из значимых проблем трейдинга. Поэтому если вы решили использовать подход трейдинга на фондовом рынке, то имейте в виду, что торговать у вас получится только достаточно узким количеством инструментов. Из этого же вытекает и еще одна значимая проблема трейдинга.

  5. Ограничение размера капитала. Если речь идет о действительно крупных капиталах, то зачастую бывает так, что использовать целиком и полностью такой капитал в стратегии трейдинга просто невозможно, потому что не хватает ликвидности активов. Даже если ликвидность активов позволяет это сделать на грани, то это в любом случае будет оказывать очень серьезные последствия на результаты трейдинга в виде огромных «проскальзываний» и результаты эффективности работы стратегии в итоге будут под большим вопросом. Именно поэтому очень многие крупные инвестиционные фонды используют в своей работе именно стратегии инвестирования, хотя они обладают всеми ресурсами, чтобы создать и протестировать высоко эффективную стратегию трейдинга. Однако, они не делают этого, понимая, что результаты будут все равно слишком непредсказуемы из-за огромных размеров капитала фонда, который каждым своим движением будет «двигать» рынок.

Плюсы и минусы инвестирования

Инвестирование, как мы уже отмечали является во многом противоположным процессом трейдингу, поэтому получается так, что многие слабые стороны трейдинга являются сильными сторонами инвестирования и наоборот.

Плюсы инвестирования

  1. Одно из главных ключевых преимуществ инвестирования в противоположность трейдингу – это время. Инвестирование способно максимально экономить время участников и позволять при этом совмещать работу на фондовом рынке с другими видами деятельности. Это именно пассивное управление капиталом, когда не вы работаете на деньги, а деньги работают на вас. При инвестиционном подходе инвестору нет необходимости быть буквально «привязанным» к монитору компьютера и внимательно следить за рынком на протяжении всей торговой сессии. Инвесторы контролируют динамику рынка и отчетности компаний в определенные периоды времени и это не отнимает много времени. При этом стоит иметь в виду, что современные технологии создают новые сервисы для инвесторов, которые в свою очередь позволяют еще больше сократить время, уделяемое на инвестиции и при этом не пропускать важных событий, и проводить максимально глубокий анализ финансовой отчетности.

  2. С точки зрения принятия решения, при совершении инвестиционной сделки не требуется гигантских математических и статистических вычислений. Инвестор принимает решение на основании анализа финансовой отчетности компании и её инвестиционной оценки. Это безусловно требует специальных знаний и понимания того, как функционирует бизнес компании, как происходит инвестиционная оценка компаний, но как сказал У. Баффет «Инвестирование — это не ракеты строить, здесь достаточно здравого смысла».

  3. Инвестирование не имеет такого жесткого требования по ликвидности активов, поэтому с инвестиционными целями можно покупать и достаточно редкие акции, которые не имеют высоких объемов торгов. В сферу потенциально интересных для инвестирования бумаг попадают даже так называемые компании малой и средней капитализации, которые обращаются на внебиржевой секции Московской биржи RTS-Board (см. нашу статью «внебиржевой рынок»).

  4. Стратегии, основанные на долгосрочном подходе инвестирования, практически полностью безразличны к брокерской комиссии. Инвестируя, вы совершаете минимальное количество сделок и редко когда за год капитал инвестора оборачивается более 2-х раз. Это значит, что сами по себе брокерские комиссии будут минимальны и будут просто незаметны на фоне активов счета и прибыли от инвестиций. В целом нельзя сказать, что для инвестирования выбор брокера не играет абсолютно никакого значения, просто для инвесторов при выборе брокера более важны другие критерии, нежели размер комиссии. Посмотреть критерии выбора брокера можно в статье «Лучшие брокеры 2018».

  5. Инвестирование не имеет ограничения по объему размещаемого капитала. Когда инвестиционный капитал очень велик, то инвесторы уже приобретают не просто какое-то условно небольшое количества акций компании, а могут собирать значимые доли в компаниях, которые уже могут давать право на управление компаний. Как, например, Уоррен Баффет, фактически он (его компания Berkshire Hathaway) участвует в управлении почти всех своих крупных приобретений.

Минусы инвестирования

  1. Основной и главный недостаток инвестирования, который является критичным для многих участников торгов – это время, необходимое для того, чтобы инвестиционный подход приносил результаты. Это в корне отличает инвестирование от трейдинга, где результат виден сразу, причем не важно хороший или плохой, трейдер за короткий срок практического использования торговой стратегии может оценить работает она должным образом или нет. В инвестировании упор делается на длительные по времени инвестиционные горизонты, и мы не знаем, когда точно за этот период придет инвестиционный результат. Поэтому главное качество, которым должен обладать настоящий инвестор – это умение ждать.

    Однако здесь на стороне инвесторов стоят фундаментальные и статистические закономерности рынка. Чем больший срок удерживания инвестиционно-привлекательной акции, тем больше становится вероятность того, что акция вырастет и инвесторы получат ожидаемый результат. Если мы покупаем инвестиционно-привлекательную компанию и ожидаем, вырастет акция через сутки ли нет, то вероятность этого будет около 50%. Если мы будем ожидать роста в течение ближайших 3-х месяцев, то вероятность роста уже будет около 55%, а вот если наши ожидания будут на горизонте 3-х лет, то вероятность роста достигнет 90%. При этом чем больший срок инвестирования, тем больше вероятность роста будет приближаться к 100% (наши исследования, исследования Н. Таллеб, исследования М. Мобуссин и др.).

    время и вероятность дохода
  2. Успешное инвестирование – это тоже достаточно непростой процесс. Хотя со стороны может показать, что многие инвестиционные идеи лежат на поверхности, что их можно почерпнуть из открытых и бесплатных источников, поэтому инвестированием можно заниматься без какой-либо должной подготовки. Однако это не так, так, определяющую роль в успешном инвестировании играют нюансы. Быстрота и скорость нахождения инвестиционной идеи, правильная интерпретация финансовых показателей и того фона и новостных событий, которые поступают от компании, умение оценивать риски инвест-идей и перекрывать эти риски, создавая защищенные инвестиционные портфели.

Успех в трейдинге

Безусловно, успешной может быть любая стратегия поведения на фондовом рынке, как инвестирование, так и трейдинг. Но перед тем, как вы определите для себя по какому пути работать на фондовом рынке, важно понимать, что необходимо для успешной реализации выбранной стратегии.

В трейдинге можно выделить 3 ключевых составляющих успеха:

  1. Построение четко формализованной торговой системы правил и проверка эффективности этих правил на длительной истории.

  2. Иметь определенные психологические установки. Терпимость к риску, жесткое умение следовать торговой дисциплине несмотря ни на что, высокая стрессоустойчивость и многие другие качества необходимые для эффективного трейдинга.

  3. Трейдинг потребует полной отдачи и погружения в процесс по времени. Только при подобном подходе можно ожидать справедливой отдачи от трейдинга.

Как мы уже говорили один из главных инструментов трейдера – это теханализ. Познакомиться с этим инструментом ближе Вы можете на наших бесплатных вебинарах по теханализу. А полностью погрузиться и получить все актуальные результаты наших исследований для построения своей системы Вы сможете в нашем курсе «Революция теханализа».

Успех в инвестициях

Для успеха в инвестициях также можно выделить 3 ключевых компонента:

  1. Знания, за счет которых инвестор делает верные предположения и гипотезы на фондовом рынке, верно оценивает инвестиционную привлекательность компании и её перспективы развития.

  2. Правильное отношение к фактору времени в инвестициях или если сказать по-другому – умение ждать и понимать, что инвестиционные результаты полноценно приходят только на длительных инвестиционных горизонтах.

  3. Инвестирование – это не только выбор конкретных активов, это система по формированию сбалансированного инвестиционного портфеля, который отвечает конкретным инвестиционным целям и потребностям инвестора, а также подразумевает защиту от разнообразных рисков.

Знания в инвестировании играют ключевую роль, так как именно они дают инвестору то конкурентное преимущество в правильной трактовке тех или иных событий с компанией, новой финансовой отчетностью, операционными показателями и так далее. В наших курсах, «Школа разумного инвестирования» и «Секреты фундаментального анализа», мы детально раскрываем все стороны поиска и анализа инвестиционных идей в недооцененных и инвестиционно-привлекательных акциях. Но самое главное то, что в рамках этих курсов выстраивается полноценная система поиска, выбора инвестиционно-привлекательных компаний и технология составления сбалансированного инвестиционного портфеля. Начать обучение можно с посещения вводных открытых уроков, которые бесплатны. Записаться можно по ссылке – mk.fin-plan.org.

Удачного трейдинга и прибыльных инвестиций!

Трейдинг и инвестиции. Кем лучше стать успешным трейдером или инвестором?

Инвестиции на форекс — это размещение денежных средств с целью получения прибыли. Инвестиции (инвестированные деньги) приносят доход только при возникновении прибыли на счете. Если счет получил убыток инвестиционные деньги могут быть утрачены частично или полностью.

Разберем все по порядку:

Инвестировать деньги в торговые стратегии профессиональных трейдеров.

В первую очередь, это инвестиции в тех трейдеров, которые профессионально торгуют на рынке форекс и имеют свою прибыльную торговую систему. Эту прибыльность можно легко проверить и статистика доступна на специализированном ресурсе или сайте форекс брокера. Не верьте болтунам на слово.

Ситуация: профессиональный трейдер имеет прибыльную торговую систему и создал публичный торговый счет, инвестировать в который сможет каждый желающий. Счет трейдера подключен к мониторингу и статистика показывает что счет открыт такого то числа, за это время прибыль счета составила N% от суммы депозита и все это легко проверить и разложить по минутам.  При этом трейдер говорит нам, что я не только говорю о красивых цифрах доходности, но вы все это можете проверить сами.

Что нам остается делать? Пойти проверить и если все действительно так, то инвестировать в него деньги и ожидать накопление нужной прибыли. Вот и весь процесс, если в двух словах.

Рекомендую почитать серию статей, где был произведен и обоснован анализ двух инвестиционных предложений. Не поленитесь и продолжите изучение темы прочитав эту статью: как стать инвестором и куда инвестировать .

Посмотрим на наши выгоды, которые мы можем получить будучи инвестором.

  1. Прозрачность. Мы можем отследить всю историю трейдера и оценить риски и потенциальную доходность.
  2. Доступность. Стать инвестором можно за 15 минут, а базовый набор прибыльных счетов для инвестирования вы всегда найдете в разделе ПАММ – счета
  3. Прибыльность. Все счета в навигаторе инвестора, на момент написания статьи, имеют доходность близкую или выше 100% годовых

Уверен, что этого достаточно для принятия решения.

Время – это деньги, деньги – это свобода выбора, свобода выбора – это независимость.

Инвестируя в профессионалов вы зарабатываете деньги, получаете свободу на занятие своими любимыми делами, в том числе совершенствуя свои профессиональные навыки, которые позволят вам получать доход больше от того что вы уже умеете. Выбор за вами.

Приятных инвестиций!

Кем быть: инвестором или трейдером?

В этом вопросе крайне важно определиться всем, кто решил совершать сделки на рынке ценных бумаг. Для начала следует понять принципиальные различия между трейдером и инвестором. Они заключаются в выбранной стратегии.

  • Инвестор – человек, приобретающий акции в расчете на последующее повышение их стоимости в долгосрочной перспективе. Иными словами, инвестор это тот, кто планирует продать купленные акции через продолжительный промежуток времени. Возможно, через несколько месяцев, а может и спустя много лет.
  • Трейдер придерживается совершенно иной стратегии. Он старается поймать краткосрочные или среднесрочные колебания цен на акции. Причем он может зарабатывать не только на росте стоимости ценных бумаг, но и на падении цены. Для получения прибыли ему важно лишь правильно спрогнозировать дальнейшее изменение цены на краткосрочном или среднесрочном участке времени.

Если инвестор держит приобретенные бумаги на протяжении нескольких месяцев, а иногда и лет, то трейдер может продать купленные акции непосредственно в день покупки. Трейдеры, в зависимости от собственного характера и предпочтений, выстраивают стратегии поведения на фондовом рынке, в соответствии с которыми и принимают решения о совершении сделок. Одним больше нравится торговать внутри дня. Это так называемые дейтрейдеры (DayTrader). Некоторые из них могут продать приобретенные акции уже через несколько секунд после покупки. Такой вид торговли называется скальпингом. Прибыль от каждой сделки в этом случае совсем мизерная, но вследствие огромного числа совершаемых операций она может достигать очень приличных сумм.

Считается что сегодня именно трейдеры двигают рынком, они создают дефицит или профицит актива, скупая или продавая их, создавая тем самым высокую волатильность.

К трейдерам относятся и те, кто приобретает акции с целью их последующей продажи через несколько дней или недель. Другие трейдеры держат купленные ценные бумаги на протяжении двух — трех месяцев. Связано это больше не с инвестиционным интересом, а с условиями торговой стратегии и ситуации на рынке. Более долгосрочные покупки – удел исключительно инвесторов.

Рекомендованные для вас статьи:

Одно из различий между инвестором и трейдером в том, что инвестор инвестирует в компанию, а трейдер в рынок.

Как выбрать, кем быть?

Нужно просто прислушаться к своему внутреннему голосу. Он, как никто другой, подскажет верный путь к успеху. У каждого человека свой характер, свое видение рыночной ситуации и своя специфика поведения. Кому-то комфортнее приобрести акции на долгосрочную перспективу. В этом случае отсутствует необходимость в ежедневном отслеживании текущих котировок. Не нужно держать в голове много информации. Акции успешных компаний в долгосрочной перспективе обязательно принесут неплохую прибыль вне зависимости от сиюминутной рыночной конъюнктуры.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

  • TOP
  • Инвестиции
  • Трейдинг
Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Ещё
finmax Опционы (от 70% прибыли) $250 ЦРОФР Далее…
libertex Форекс, Акции, Индексы, ETF, Товары, Криптовалюты $200 CySec, MiFID Далее…
finmaxfx Форекс, Акции, Индексы, Товары, Криптовалюты $250 VFSC, ЦРОФР Далее…
libertex Акции, Фьючерсы, Форекс, Облигации, Криптовалюты $100 ESMA, CySEC, MiFID Далее…
alpari Форекс, Инвестиции $100 FSA, TFC Далее…
etoro Акции, Инвестиции, Товары, ETF, Индексы, Криптовалюты $200 ASIC, FCA, CySEC, MiFID Далее…
Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Просмотр
alpari ПАММ счета $100 FSA, TFC Далее…
libertex Акции, Облигации $100 ESMA, CySEC, MiFID Далее…
etoro Фонды, Акции, ETF $200 ASIC, FCA, CySEC, MiFID Далее…
Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Просмотр
finmaxfx Форекс, Акции, Индексы, Товары, Криптовалюты $250 VFSC, ЦРОФР Далее…
libertex Форекс, Акции, Индексы, ETF, Товары, Криптовалюты $200 CySec, MiFID Далее…
finmax Опционы (от 70% прибыли) $250 ЦРОФР Далее…
fxpro Форекс, Акции, Индексы, ETF, Товары, Криптовалюты $500 CySEC Далее…
alpari Форекс, Инвестиции $100 IFSA, FSA Далее…

Долгосрочное инвестирование в акции во всем мире считается одной из наиболее надежных форм вложения денежных средств. Но не всех привлекает такая, пусть и абсолютно беспроигрышная, стратегия. Довольно часто люди хотят активно торговать на фондовых биржах, то есть быть трейдерами, даже считается, что пропорционально женщины трейдеры более успешные. Им нравится просчитывать прибыльные ходы, совершать большое количество выгодных сделок, жить в одном ритме с ведущими мировыми финансистами, ежедневно заниматься техническим анализом, пользоваться индикаторами и другими инструментами определяющими краткосрочные тренды рынка.

Несмотря на то, что, по общему мнению, трейдеры движут рынком и способны заработать больше, чем пассивные инвесторы, большинство из них теряют свои деньги на непредвиденных колебаниях. Уоррен Баффетт считает — чем больше инвестор торгует, тем чаще он теряет.

«Исаак Ньютон открыл три закона динамики. Но существует четвертый закон, для инвесторов: прибыль снижается по мере того, как увеличивается движение».

Уоррен Баффетт

Прибыль инвестора зависит от действий компании, ее роста и успеха, а хлеб трейдера в том, чтобы определить текущее настроение рынка, курс национальной валюты, который может повлиять на колебание цен фондового рынка, определять уровни поддержки и сопротивления, выискивая внутредневные тренды.

Выбор в пользу того или иного варианта поведения на фондовом рынке следует делать, исходя из собственных желаний и предпочтений, а также характера и наличия, либо отсутствия свободного времени. Главное, чтобы, совершая сделки на рынке ценных бумаг, сохранялось чувство комфорта. В этом случае в успехе можно не сомневаться.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Инвестиции | Портал форекс трейдера

Прошел еще один инвестиционный год, насыщенный аномалиями на валютном рынке: локальными кризисами ряда региональных валют, сильным падением юаня, ростом золота и фунта стерлингов. Впереди новый год, который, судя по накалу страстей в политике и на финансовых рынках, будет не раз и не два давать возможность заработать валютным спекулянтам.

Наш сайт всегда на передовых рубежах форекс-индустрии с самой актуальной и полезной информацией и инструментарием для трейдеров и инвесторов. В сегодняшнем обзоре – интервью с девушкой-трейдером с нашего форума, новости рынка криптовалют и самые актуальные ПАММ-счета.

Читать далее

Здравствуйте, коллеги трейдеры и инвесторы!

Наступил последний квартал 2019 года, который подведет годовые итоги, выявив новые имена управляющих ПАММ-счетами и их позиции в рейтинге. Изменения коснулись и нашего обзора, в котором будет представлен новый сервис со встроенным контролем рисков для инвесторов, а также общая статистика капиталов и открытых ПАММ-счетов, новости Alpari и интересные наблюдения по рынку криптовалют.

В разделе интервью мы продолжим знакомить Вас с нашими форумчанами-управляющими из раздела «Бородатые ПАММы», показавшими достойные результаты по прибыли ПАММ-портфелей. На этот раз о себе расскажет трейдер с ником rushamg, управляющий счетом Hedge_trading. Итак, начнем.

Читать далее

Инвестирование в ПАММ-счёта может показаться очень простым делом в теории, но на практике зачастую приходится пережидать затяжные периоды просадок у управляющего, а то и вовсе закрывать инвестиционный счёт с убытком.

Грамотная стратегия выбора управляющего, а также определение оптимального момента входа и выхода из ПАММа помогут избежать потерь.

Сегодня мы разберем одну из тактик инвестирования, автором которой является известный финансист Джек Сингер, весьма оригинальную и эффективную.

Читать далее

Здравствуйте, коллеги валютные спекулянты и инвесторы!

Начало нового квартала – это время публикации рейтингов ПАММ-счетов ведущих брокеров Форекс: Alpari, Instaforex, Forex4you, AMarkets и Roboforex. Как и всегда, в материале также уделено внимание криптовалютам, опубликованы важные фундаментальные новости и прогнозы тренда.

В конце обзора ПАММ-счетов можно прочитать интервью с управляющим Даниилом Юдиным и познакомиться с историей поиска стратегий и наблюдениями, сделанными «по ту сторону баррикад».

Читать далее

Здравствуйте, коллеги Форекс трейдеры и инвесторы!

В начале весны мы традиционно подводим квартальные итоги доверительного управления на ПАММ-счетах брокеров: Alpari, Amarkets, Forex4You, Instaforex, Roboforex. В материале будут отмечены самые популярные инвестиционные проекты по уровню вливаний, самые доходные стратегии управляющих и наиболее интересные итоги управления за февраль/март этого года.

По традиции, успешный ПАММ-трейдер в опубликованном интервью раскроет особенности стратегии, поделится планами и расскажет немного о «трудовом пути» на рынке Форекс.

Отдельным блоком изложен материал о вновь набирающих популярность и капитализацию криптовалютах, в котором отражены последние тенденции ICO, изменения в рейтинге цифровых активов, новости и тренды, на которых можно заработать. Итоги и перспективы рынка криптовалют на следующий квартал подведены в конце раздела.

Читать далее

По традиции, мы публикуем обзор самых интересных ПАММов и подводим итоги работы управляющих по Форекс-брокерам Forex4You, Alpari, Roboforex и Instaforex. По сравнению с прошлыми обзорами мы расширили ПАММ-аналитику по счетам компании AMarkets.

Помимо традиционных валют, статья содержит  раздел, посвященный криптовалютам, с анализом прошедших за квартал изменений, освещением текущих тенденций и публикацией грядущих важных событий.

Также вы найдете в Дайджесте — обзор грандиозного многомиллионного слива ПАММов известного инфобизнесмена (получил по заслугам) и два интервью с успешными управляющими.

Читать далее

Здравствуйте, коллеги-трейдеры и инвесторы!

Как обычно, с началом нового квартала на нашем сайте публикуется статистика управляющих ПАММ-счетами Форекс брокеров Alpari, Roboforex, Instaforex и Forex4You, включая анализ их результативности и обзор достижений, а также подборку перспективных счетов, созданных недавно.

Обзор уделяет внимание теме криптовалют, подводя итоги прошедших за квартал изменений в трендах и тенденциях и содержит подборку основных новостей по этой теме.

В конце дайджеста опубликовано интервью с успешным управляющим, в котором раскрыта изнанка работы со средствами инвесторов, даны ответы на вопросы про вехи пути и мотивацию выбора рынка Форекс.

Читать далее

Здравствуйте, дамы и господа трейдеры и инвесторы !

Предлагаем вашему вниманию подборку ПАММ-счетов за прошедший квартал, открытых у брокеров: Alpari, Roboforex, Instaforex и Forex4You. Представленный дайджест анализирует результаты работы управляющих, оценивает применяемые стратегии и подводит сравнительный анализ итогов их работы по предыдущим обзорам.

Также вас ожидает интервью с ПАММ-инвестором, успешно размещающим средства в доверительное управление с использованием сервисов различных брокеров, и рассказом о тактических секретах и подходе к диверсификации. И увлекательная история одной управляющей, жестко слившей около миллиона долларов инвесторских средств)

Как и всегда — подборка содержит блок криптовалют, рассматривающий произошедшие за это время изменения, содержащий советы по методам составления портфеля и последние новости из этой сферы.

Читать далее

Здравствуйте, товарищи инвесторы!

Раз в квартал мы составляем Дайджест наиболее интересных ПАММ-счетов, сигналов и криптовалют для вложения средств. Ведь трейдинг — это активный заработок, а инвестиции — пассивный. В идеале, их стоит совмещать для диверсификации денежного потока, как учил дедушка Кийосаки)

Также мы, по традиции, взяли интервью у одного из управляющих и в этот раз рассмотрели перспективы крипторынка, чего ждать и достиг ли он дна. Итак, перед вами — наш Дайджест на II квартал 2018 !

Читать далее

Здравствуйте, друзья!

Ежеквартальный дайджест инвестора собирает в себе самые привлекательные ПАММ-счета и сигналы от Alpari, Roboforex, Instaforex и Forex4You. Как обычно — вас ждет подробный разбор одного из счетов рейтинга, интервью с известным управляющим и свежая подборка обновлений с рекомендациями по инвестированию. Также, мы рассмотрим перспективные для инвестиционных вложений криптовалюты.

Читать далее

Чем трейдер отличается от инвестора | Виды и типы трейдеров | Академия

Многие люди используют слова «трейдинг» и «инвестиции» как взаимозаменяемые, но на самом деле это разные вещи. Да, инвесторы и трейдеры оперируют на одном и том же рынке, но они выполняют совершенно разные задачи, и используют для этого разные стратегии. Впрочем, для нормальной работы рынка нужны и те, и другие.

Трейдер на рынке ценных бумаг — это физическое или юридическое лицо, участвующее в торговле акциями или другими финансовыми активами от своего или чужого имени. Он может выполнять роль агента, хеджера, арбитражера, спекулянта или инвестора.

Инвестор на рынке ценных бумаг — это физическое или юридическое лицо, использующее собственные средства для приобретения акций с целью извлечения дохода в виде процентов или прироста стоимости активов.

Это довольно общие формулировки. Давайте поговорим об инвесторах и трейдерах поподробнее.

Инвестор на фондовом рынке

Именно инвестор олицетворяет для широкой публики фондовый рынок. В принятии решений он в основном полагается на фундаментальный анализ, а владеть акциями для него означает владеть частью выпустившей их компании. Многие инвесторы придерживаются стратегии «купи и держи», которая, как следует из названия, предполагает, что инвестор покупает акции на длительный срок, как правило измеряемый годами.

Инвестор, покупающий акции компании, считая, что в будущем они вырастут, оценивает два основных параметра:

  • Относительная стоимость. Инвестор оценивает, стоит ли бумага тех денег, которые за нее просят. Например, если две схожие компании торгуются с разным мультипликатором прибыли, то чем он ниже, тем лучше, поскольку это значит, что инвестору придется меньше заплатить за каждый рубль дохода.
  • Перспективы. Инвестору важно составить представление о будущем успехе компании, глядя на ее финансовую устойчивость и будущие денежные потоки.

Чтобы оценить эти факторы, следует изучить финансовую отчетность организации и тенденции отрасли. В простейшем случае, чтобы соотнести текущую стоимость компании с перспективами роста, можно посмотреть на показатель PEG, сопоставляющий цену акции с прибылью на акцию и ожидаемой будущей прибылью компании.

Трейдер на фондовом рынке

Трейдер на фондовом рынке — это физическое лицо или фирма, которое при покупке акций ориентируется не на фундаментальные показатели компании, а на состояние рынка. Чаще всего трейдер старается получить прибыль, воспользовавшись краткосрочной волатильностью — от нескольких секунд до нескольких недель. Как правило, это профессионал. Иногда трейдер-инвестор может совмещать это занятие с другими.

Один из важный рынков для трейдера — рынок сырья. Очень немногие из его фигурантов приобретают пшеницу, чтобы ее съесть — абсолютное большинство пытается разработать на небольших движениях цены, которые возникают из-за постоянной балансировки спроса и предложения. Трейдера волнуют следующие факторы:

  • Ценовые закономерности. Трейдер, глядя на данные о движении цен в прошлом пытается предсказать будущее — это называется техническим анализом.
  • Спрос и предложение. Трейдер внимательно следит за сделками в течение дня, чтобы осознать, в каком направлении и почему двигаются деньги.
  • Настроения на рынке. Трейдеры играют на страхах инвесторов с помощью различных методов. Например, «замирание» — это когда трейдер играет против рынка сразу после наступления какого-то важного события.
  • Поддержка сделки. Маркетмейкеры (один из распространенных типов трейдеров) фактически нанимаются для обеспечения ликвидности, и обязуются быстро проводить сделки.

Именно трейдеры обеспечивают ликвидность для инвесторов, становясь противоположной стороной сделки. Независимо от роли и используемого подхода, трейдеры — необходимые участники рынка.

Очевидно, что для функционирования рынка нужны и трейдеры, и инвесторы. Без трейдеров у инвесторов не было бы ликвидности, позволяющей покупать и продавать акции. Без инвесторов у трейдеров не было бы оснований покупать или продавать. Взаимодействие этих двух групп участников и образует известные нам сегодня финансовые рынки.

Как трейдеру найти инвестора — Где искать инвестиции для трейдинга

Где найти инвестора управляющему трейдеру?Инвестиции в форекс трейдеров в современном мире это реальный способ получения пассивного дохода для любого желающего. Инвесторы охотно вкладывают в профессиональных трейдеров, которые успели себя зарекомендовать в трейдинговых кругах. Но когда-то и опытные трейдеры были новичками, и искали своих первых инвесторов. Сегодня мы поговорим о том, где трейдеру найти инвестора для доверительного управления.

Доверительное управление чаще всего выступает в виде ПАММ-счета, где трейдер помимо своих средств, торгует привлеченными средствами от инвесторов, получая с этого комиссию (как правило, комиссия 25%-30% от прибыли). ПАММ-счет для трейдера — это возможность торговать бОльшим капиталом, получать комиссию, и при условии стабильно прибыльной торговли, привлекать больше инвестиций (следовательно, и больше комиссии). Для инвестора, ПАММ-счет — доступный способ увеличить свой капитал, получая пассивный доход от инвестиций.

Принцип «FFF»

Первые инвестиции в трейдера, проще всего привлечь по старой-доброй схеме, известной на Западе, как FFF (Family, Friends, Fools), что означает: «семья, друзья и дураки». Для большинства начинающих управляющих трейдеров данная схема является практически единственным способом привлечь средства на свой ПАММ-счет. Если с семьей и друзьями всё логично и понятно, то под «дураками» следует понимать людей, которые никоим образом с вами не связаны, но, тем не менее, решающие доверить вам свои деньги.

Схема «FFF» имеет свои плюсы и минусы.

Плюсы «FFF»:

  • Относительно простой и быстрый способ привлечь первый капитал для управления.
  • С друзьями и родственниками всегда проще договориться, чем с незнакомыми инвесторами.
  • Средства могут привлекаться на более гибких, доверительных условиях.
  • «Дураки» могут вложить средства просто так, что с их стороны будет венчурными инвестициями.

Минусы «FFF»:

  • Чаще всего привлеченный от «FFF» капитал не сможет похвастаться круглой суммой, но начинать всё равно нужно с малого.
  • Больше психологической нагрузки. Куда сложнее с моральной точки зрения торговать средствами, которые, например, копила с пенсии Ваша бабушка, либо друг откладывал на покупку чего-то нужного. Рекомендуется привлекать в торговлю те средства, которые обе стороны (как инвестор, так и трейдер) не будут бояться потерять. При этом трейдер должен быть морально готов, с точки зрения психологии трейдинга, к управлению определенной суммой.
  • В случае убытков, возможно ухудшение отношений с семьей и/или друзьями.

Как видим, схема «FFF» в целом вполне реальная возможность привлечь своих первых инвесторов. Но где трейдеру найти инвестора «за пределами» этих трех латинских букв?

ПАММ-площадки брокерских компаний

Многие брокерские компании имеют ПАММ-площадки. ПАММ-площадка — это сервис брокера, где собраны, доступные для инвестирования, ПАММ-счета. В таком сервисе публикуется вся информация о ПАММ-счетах, а также результаты торговли управляющих трейдеров.

Управляющий трейдер открывает ПАММ-счет в брокерской компании, описывает особенности своей торговой системы в описании, вносит определенную сумму собственных средств, и начинает торговлю. Особое внимание инвесторы обращают на описание ПАММ-счета, как на основной источник информации при выборе трейдера для инвестирования. Подробнее о том, на что обращают внимание инвесторы при выборе ПАММ-счета, читайте в статье посвященной теме ПАММ-счетов.

При результативной торговле управляющего трейдера, инвесторы сами начинают присоединять свои торговые счета к ПАММ-системе трейдера. Чем стабильнее торговля, тем больше инвесторов и больше суммы вложений.

Список брокеров с ПАММ-площадками вы сможете найти в нашем рейтинге ПАММ форекс брокеров.

Личное продвижение управляющего трейдера

Данный способ привлечения инвестиций в ПАММ-счет трейдера потребует уже определенного опыта и статистики от управляющего трейдера. Успешный трейдер может продвигать свой ПАММ-счет и себя лично на тематических сайтах, форумах и социальных сетях, а даже обращаться в различные инвестиционные и брокерские компании. На сегодняшний день существует большой спрос на профессионального управляющего трейдера, и если вы предоставите веские доказательства того, что вы им являетесь, то вами могут заинтересоваться потенциальные инвесторы. Кроме того, в инвестиционных фондах и брокерских компаниях имеются в штате профессиональные трейдеры для управления активами компаний. Однако от соискателя на такую вакансию будут выдвинуты высокие требования к трейдерскому профессионализму.

Бонусные программы и конкурсы

Существуют различные акции, бонусные программы и конкурсы, в которых трейдерам предоставляется в управление демонстративный, или даже реальный счет. Если управляющий трейдер продемонстрирует положительный результат, то ему могут предоставить в управление больший реальный счет, сумма которого может увеличиваться, в случае дальнейшей успешной торговли. Один из примеров таких сервисов является Propunion, который предоставляет начинающим трейдерам в управление 1000$.

Заключение

Управляющему трейдеру реально найти инвесторов, готовых вкладывать в него инвестиции. Начав со средств семьи и знакомых, можно перейти на ПАММ-площадки, где потенциально намного больше возможностей для привлечения инвестиций. Набравшись опыта и заработав себе имя, управляющий трейдер может привлекать инвестиции извне, продвигая себя через интернет и при живом общении.

Прежде чем становится управляющим трейдером, и торговать чужими средствами, трейдер должен в полной мере овладеть торговлей на биржевом/внебиржевом рынке, и уметь стабильно получать ежемесячную прибыль 5%-10%, торгуя собственными средствами.

Учитесь, торгуйте, привлекайте инвестиции. Как видим, нет ничего невозможного на пути к финансовому успеху.

Трейдинг и инвестиции

 

результаты активно управляемых фондоврезультаты активно управляемых фондов

 

Добрый день. В этой статье я хотел бы подвести итоги своего почти двухлетнего сотрудничества с Дмитрием — его торговлю я помещал в своих ежемесячных обзорах. Как я уже писал раньше, цель этого эксперимента была в объективном сравнении результатов трейдинга и пассивного инвестирования в фондовый рынок, которому посвящен мой блог.

Почему я выбрал Дмитрия? Потому что это человек с логическим мышлением, умеющий хорошо отслеживать основные экономические события, т.е. пытающийся использовать фундаментальный, а не технический анализ. Кроме того, у Дмитрия уже имелся торговый опыт и он был сконцентрирован только на одной валютной паре — евро/доллар. Торговля велась весьма консервативно, что я тоже считал плюсом. В своей оценке я сделаю разделение на объективную и субъективную часть — первая касается непосредственно результатов торговли и их сравнения с американским рынком, вторая — моего видения торговли Дмитрия. Ссылку на торговлю при желании можно найти в любом из моих прошлых месячных отчетов.

 

Объективная часть

Торговый счет Дмитрия на myfxbook, который я буду использовать для анализа:

 

результаты активно управляемых фондоврезультаты активно управляемых фондов

 

Рассматривать нужно то, что может быть выведено реально — т.е. не закрытые сделки, а эквити (желтая линия). Мы видим, как от начального депозита в 3000 долларов осталось 2794, т.е. убыток за почти два года составил около 7%. Изначальной целью Дмитрия было, насколько я знаю, 20% годовых. А вот как вел себя американский рынок акций:

 

результаты активно управляемых фондоврезультаты активно управляемых фондов

 

Следовательно, его полная доходность за рассматриваемый период составила бы около 39%. Еще раз обращаю внимание на то, что это объективная часть и ни результаты Дмитрия, ни американского рынка не следует прямо экстраполировать в будущее. Кроме того, рынок акций очень волатилен и для сравнения лучше бы подошел сбалансированный инвестиционный портфель — однако такой портфель у всех разный, так что индекс акций взят для простоты и как часто используемый эталон сравнения. И тем не менее результаты говорят о том, что пассивные инвестиции в рынок США с конца февраля 2016 года по сегодня позволили бы увеличить состояние более чем на треть, тогда как инвесторы Дмитрия с начала его торговли оказались в убытке.

 

Субъективная часть

Подчеркну, что я не трейдер и не являюсь специалистом по анализу торговли. Но поскольку я весьма долго представлял Дмитрия на своем сайте, то все же считаю нужным сказать свое мнение. Наверное, одним из первых привлекающих взгляд параметров его торговли является высокий процент закрытых в плюс сделок:

 

результаты активно управляемых фондоврезультаты активно управляемых фондов

 

Сервис услужливо подсказывает, что успешными оказались 483 из 569 сделок, что составляет 85%. Комиссия за все время торговли составила 3% от депозита. Следующая вкладка статистики подтверждает, что практически все сделки были совершены по паре евро-доллар:

 

результаты активно управляемых фондоврезультаты активно управляемых фондов

 

По прочим парам мы видим только 11 сделок, причем 8 из них закрыты в плюс, что дает 72% прибыльных. Довольно большой процент успешных операций позволяет предположить пересиживание сделок, причем в пользу этой же версии говорит вид доходности счета за 2017 год:

 

результаты активно управляемых фондоврезультаты активно управляемых фондов

 

Хорошо видно, что небольшая, но довольно стабильная доходность прерывается сильным убытком в июне 2017, когда вероятно пришлось закрыть далеко ушедшую в нежелательном направлении сделку (или сразу несколько сделок).  Чтобы получить больше информации, зайдем во вкладку Duration (длительность сделок):

 

результаты активно управляемых фондоврезультаты активно управляемых фондов

 

Как видно, основная торговля среднесрочная — сделки как правило открываются не более, чем на 3 недели, т.е. на 21 день или чуть больше (сервис дает последние 200 сделок). Однако чем дольше они удерживаются, тем более неудачным становится по ним результат. Как видно в правой части графика, из шести сделок длительностью более 100 дней только одна оказалась закрыта в слабый плюс, тогда как пять других дали общий убыток около 12%. Вот эти сделки, закрытые почти одновременно:

 

результаты активно управляемых фондоврезультаты активно управляемых фондов

 

Итого: в торговле нет пересиживания на постоянной основе, но отдельные сделки все же пересиживались (закрывались в 5-8 раз позднее основной массы сделок), что в итоге вылилось в относительно крупный убыток. Следующая вкладка наглядно показывает, что торговля рассчитана на извлечение небольшой прибыли со сделки:

 

результаты активно управляемых фондоврезультаты активно управляемых фондов

 

Вертикальная шкала MAE (Maximum Adverse Excursion) — это максимальная плавающая просадка по сделке. MFE (Maximum Favorable Excursion) — это максимальная плавающая прибыль по сделке. Доход указан по оси х. Максимальная плюсовая сделка дала 1.38% (и это единственная сделка с прибылью более 1%), тогда как 9 худших сделок показали убыток более 1.5%. Пять из них уже были обсуждены выше — но при этом стоит отметить, что плавающий убыток по ним оказался практически равен зафиксированному. Тем не менее общая просадка счета с учетом открытых сделок в сентябре 2017 года превышала 25%.

 

Инвестиции или трейдинг?

Дмитрий сам в последнем моем обзоре сказал, что основой его торговли была ставка на более «сильную» валюту, т.е. ту, по которой поднималась процентная ставка. В паре евро-доллар этой валютой был доллар — в то время как нулевая ставка по евро сохранялась, доллар довольно медленно, но уверенно шел вверх, в настоящее время остановившись на уровне 1.25-1.5%. Стратегия хорошо работала первый год (и по словам Дмитрия несколько лет до этого, что подтверждает слитый в сентябре 2017 известный счет Самурай, очень успешный ранее), однако после этого евро неожиданно для многих окреп, и окреп довольно сильно. В конце июня Дмитрий был вынужден закрыть несколько сделок на продажу пары.

И так получается, что подобное поведение счета хорошо вписывается в ту концепцию рисков, о которой говорю я. Любая стратегия может быть успешной несколько лет независимо от своей сложности — в истории Альпари есть очень популярные счета на мартингейле, которые работали по 3-4 года. С 2000 по 2008 год на рынке хорошо работала такая известная стратегия как керри-трейд, причем не только на паре рубль-доллар. То же самое время было достаточно благоприятным для построения сделок по схеме пирамиды РЕПО. Торговых систем бесчисленное количество. Часто трейдер пытается найти постоянно действующую неэффективность рынка — и его результаты, подобные описанным выше, иногда дают ему основание полагать, что решение найдено.

Но ни одна из торговых систем не является универсальной, т.е. способной постоянно выдавать доход выше рыночных показателей. Для этого нужно было бы постоянно отнимать деньги у других трейдеров при отсутствии информационного преимущества. С этим мало кто спорит, но видимо многие трейдеры считают себя в состоянии так настроить риск, чтобы убыток неблагоприятного времени не перекрыл прибыль основной стратегии. Однако в этом и вопрос, поскольку исторические показатели, которые используют трейдеры для теста своей стратегии и продавцы торговых роботов для анонса красивых результатов — эти исторические показатели меняются и далеко не факт, что в будущем останутся в тех же и близких к прошлому рамках. Да, всегда будут угадавшие — но всегда будут и те, кто придет им на смену, поскольку постоянно подбрасывать монету нужной стороной невозможно.

Если бы можно было найти «лазейку», позволяющую постоянно извлекать прибыль при каком-то рыночном раскладе, то она вскоре была бы замечена другими трейдерами и перестала существовать. Но я не буду спорить с тем, что редко (раз в несколько лет) на рынке бывает ситуация, когда сразу несколько факторов указывают на сильный тренд — и тот, кто как охотник терпеливо сидит в засаде, может быть вознагражден за терпение. Последняя подобная ситуация — падение рубля в декабре 2014 года. Она привела к ряду миллионеров-трейдеров, которые быстро заполнили ТОП Альпари — однако поскольку это в основном были внутридневные трейдеры, то покинули они ТОП так же быстро, как и вошли туда.

результаты активно управляемых фондоврезультаты активно управляемых фондов

Относительно предсказаний условий экономики, процентной ставки и прочих вещей, которые можно использовать для прогноза курса валюты, все известные мне авторы классических книг настроены крайне скептически. Например Питер Линч, невероятно успешный управляющий фонда Магеллан, прямо пишет, что предсказывать будущие экономические реалии и процентные ставки на рынке невозможно. Неудивительно, что об этом же говорят известные инвесторы в акции, призывая к сбалансированному инвестированию в разные виды активов.

Но например ничего не упоминает о торговле валютой в своей известной (Вышел хеджер из тумана) объемной книге и Бартон Биггс, трейдер и управляющий хедж-фондом с полувековым стажем. Он обильно пишет о фундаментальном анализе нефти, о развитых и развивающихся рынках, своей игре на понижение в пузыре доткомов, первичном размещении акций, попытках торговли золотом знакомых трейдеров — в общем, пишет почти обо всем на свете, но не о валюте. Не секрет, что хедж-фонды используют валютное хеджирование — но даже само это понятие (страховка от изменения валютного курса) указывает на его непредсказуемость. Зато форекс-брокеры, заинтересованные в клиентах и часто в сливе их депозитов, не скупятся рассказывать про преимущества мани менеджмента…

По сути в мире уже три столетия есть только один постоянный тренд — и на нем основано существование и отличие фондового рынка от валютного. Этот тренд называется экономический рост и на длинной дистанции он исторически дает отличную доходность, а современные инструменты в виде биржевых фондов помогают получить эту доходность практически полностью (тогда как передача денег трейдеру в любом виде чревата высокими комиссиями за управление, иногда платой за подключение к стратегии, отчислением процента прибыли и пр.).

Проблема, однако, в том, что краткосрочные результаты этого тренда очень разные, а люди по природе (или из банковского опыта) ищут гарантированную, но весьма высокую прибыль. И попытка нарисовать среднерыночную доходность в 10% годовых в виде ровной прямой, где 10% ежегодно выплачивались подобно банковскому депозиту, обернулась крупнейшей финансовой пирамидой в истории и громадной человеческой трагедией Берни Мейдоффа, блестяще сыгранным Робертом де Ниро.

Поделиться в соцсетях

Подписаться на статьи

Рекомендуемые статьи




Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о