Содержание

Реальные инвестиции — понятие, виды и формы реального инвестирования

Обновлено: 3 февраля 2021

#
Инвестиции

Суть и формы реальных инвестиций

В России наиболее популярными направлениями реальных инвестиций являются предприятия по добыче полезных ископаемых, нефтепереработки и пищевая промышленность.

  • Что такое реальные инвестиции
  • Виды реальных инвестиций, классификация, пример
  • Формы реальных инвестиций и особенности управления ими
  • Управление рисками при реальном инвестировании
  • Объекты реальных инвестиций
  • Инвестиции в реальный сектор экономики, активы и бизнес
  • Инвестиционные проекты для портфеля реальных инвестиций
  • Лизинг как метод финансирования реальных инвестиций
  • Методы оценки эффективности реальных инвестиций

У человека, далекого от мира финансов и бизнеса, имеется весьма смутное представление о том, что такое инвестиции. Обычно под этим понятием люди понимают финансовые вложения в покупку различных ценных бумаг, рынок Forex или покупку недвижимости. Но кроме финансовых инвестиций также бывают вложения в реальный сектор или, как еще их называют, — реальные инвестиции.

Что такое реальные инвестиции

Под финансовыми инвестициями принято понимать вложения денежного капитала в различные финансовые инструменты — акции, облигации, товарные фьючерсы и т. п. По сути, это покупка спекулятивных активов с целью их дальнейшей перепродажи по более выгодной цене. А какие инвестиции называются реальными?

Реальными инвестициями называют вложения в реальный сектор экономики, то есть в производство и сферу услуг, в создание материальных и нематериальных ценностей.

Если смотреть на инвестиции с точки зрения макроэкономики, то это вложения в общее улучшение материального благосостояния общества.

Таким образом, реальные инвестиции — это вложения в поддержание хозяйственного комплекса, а также в его модернизацию и расширение. В данном случае инвестиции могут быть направлены на приобретение или создание как материальных, так и нематериальных ценностей (объектов интеллектуальной собственности — производственных лицензий, художественных произведений, программного обеспечения и т. д.).

Реальное инвестирование — это, в большинстве случаев, финансирование крупных дорогостоящих проектов. Если при осуществлении финансовых инвестиций можно покупать ценные бумаги малыми партиями буквально за несколько тысяч или даже несколько сотен долларов, в реальном секторе любые вложения почти всегда представляют собой довольно крупные суммы.

По этой причине реальные инвесторы — это либо богатые частные лица, либо юридические лица, обладающие крупным капиталом. Только они являются достаточно состоятельными, чтобы обеспечить финансирование проектов по строительству, модернизации и расширению производственных комплексов различного масштаба.

Виды реальных инвестиций, классификация, пример

Реальные инвестиции более разнообразны, чем финансовые вложения, поскольку применимы ко всем видам хозяйственной коммерческой деятельности. А это десятки отраслей экономики и тысячи различных видов деятельности, в каждом из которых может найтись несколько направлений для инвестирования.

В целом все виды реальных инвестиций можно разделить на две основные группы:

  1. Материальные инвестиции. Представляют собой вложения в создание или приобретение материальных объектов. Классификация этого вида вложений охватывает такие виды затрат, как покупка или создание объектов недвижимости, производственного и вспомогательного оборудования, инженерных коммуникаций, транспортной инфраструктуры и т. д.
  2. Нематериальные инвестиции. Это вложения в нематериальную сферу, которая важна для ведения хозяйственной деятельности. Пример тому — инвестиции в рекламу, способствующую лучшей продаваемости товара, покупка лицензии на использование чужих технологий в производстве, затраты на обучение персонала и т. д.

Примечательно, что некоторые категории инвестиций оформляются, как правило, в виде текущих производственных затрат предприятия, а не капитальных инвестиций. Это связано с особенностями их финансирования путем регулярных взносов, а не разовых затрат. Так происходит с рекламой, использованием чужих технологий (аренда лицензий) и программного обеспечения.

К реальным инвестициям относятся следующие вложения средств:

  • приобретение оборудования;
  • покупка земельных участков, в том числе месторождений полезных ископаемых;
  • покупка или строительство зданий и сооружений;
  • вложения в модернизацию производства;
  • расходы на структурную реорганизацию предприятия;
  • покупка или создание товарных знаков, брендов;
  • покупка патентов и лицензий;
  • финансирование научных исследований;
  • обучение и переобучение персонала.

К понятию реальных инвестиций с некоторой натяжкой также относятся вложения в покупку облигаций или акций предприятия, если их перепродажа третьим лицам не предусмотрена, а вырученные средства направляются на расширение или модернизацию производства.

Реальные инвестиции во многом более выгодны, нежели финансовые вложения. Хотя они не всегда обеспечивают более высокий уровень доходности в сравнении с финансовыми, зато менее рискованны. Во-первых, они мало подвержены краткосрочным колебаниям рынка. Во-вторых, объекты реальных инвестиций обладают собственной стоимостью, что позволяет продать их в случае необходимости и тем самым вернуть бо́льшую часть вложений.

В то время как финансовые инвестиции позволяют инвестору зарабатывать исключительно на колебаниях рыночной конъюнктуры, реальные инвестиции ориентированы на извлечение прибыли путем производства дополнительных материальных и нематериальных благ.

Реальные инвестиции всегда тесно связаны с конкретным производством. Если при покупке акций инвестора интересует лишь перспектива их подорожания, то для вложений в расширение или модернизацию производства большое значение приобретает множество дополнительных факторов. Инвестору становятся важны все проблемы производственного процесса, которые в итоге влияют на увеличение объемов производства и получение прибыли от реализации продукции.

По указанным причинам, лицо, желающие вложить в инвестиции и реально заработать, должно быть тесно связано с руководством предприятия. Инвестору нужно не только понимать, куда именно пойдут его деньги, но и иметь возможность влиять на этот процесс. Таким образом, реальный инвестор почти всегда в той или иной степени принимает участие в управлении предприятием. Он либо изначально является собственником, либо получает пакет акций с правом голоса в обмен на свои инвестиции.

Формы реальных инвестиций и особенности управления ими

Осуществлять инвестиции в реальный сектор экономики можно различными способами. Эти способы и представляют собой отдельные формы вложений.

Наиболее понятным и наглядным вариантом является приобретение производственного предприятия. Хотя в принципе состоятельное физическое лицо может приобрести небольшой цех, магазин или иной хозяйственный комплекс, на практике более распространено приобретение одного предприятия (либо его материальных активов) другим, более крупным предприятием.

Важным аспектом данной формы инвестирования является то, что покупается не отдельное имущество, а в целом хозяйственный комплекс, полностью или частично готовый к выпуску продукции или предоставлению коммерческих услуг. Такой способ инвестирования хорошо подходит для опытных предпринимателей, которые могут сэкономить время и силы, восстановив работу купленного предприятия вместо того, чтобы создавать собственное с нуля.

Далее следует упомянуть такую форму инвестирования, как покупка отдельных материальных активов — зданий, земельных участков, станков, транспорта и т. д. К ней прибегают в тех случаях, когда приобретать готовый хозяйственный комплекс нецелесообразно. Например, фабрике нужно 100 новых станков. Очевидно, что покупать другую фабрику только ради этого оборудования глупо. Нужно просто обратиться к производителю данного вида станков и купить нужное количество машин.

Другой популярной формой реальных инвестиций является строительство новых зданий, инженерных объектов и коммуникаций, транспортной и производственной инфраструктуры. Данная форма востребована в тех случаях, когда предприятие нуждается в новых зданиях, объектах и коммуникациях, но не имеет возможности их приобрести. Например, сельхозпредприятию нужно собственное зернохранилище. И если в округе такого объекта нет в принципе, то и купить его невозможно. Аналогично нельзя купить дорогу между двумя производственными цехами на собственной территории, ее можно лишь построить.

Основные формы реальных инвестиций включают также реконструкцию и модернизацию. Это особая форма реального инвестирования, которая в некоторой степени является альтернативой расширению предприятия. В данном случае стоит цель не увеличить количество основных фондов, а улучшить их или заменить на более совершенные и подходящие для современных технических реалий. Хотя увеличение объемов производства часто является следствием такого рода вложений, главная цель всё же состоит в том, чтобы снизить производственные издержки за счет оптимизации производственных процессов и снижения расходов на сырье, персонал и энергоресурсы.

Постоянная модернизация — единственный вид реальных инвестиций, без которых не может обойтись ни одно предприятие. Даже если речь идет о маленьком семейном кафе в провинциальном городе, где в принципе нет никаких перспектив для расширения бизнеса, постоянное техническое перевооружение всё равно необходимо как на кухне, так и в торговом зале.

Наконец, существует и такая форма инвестиций, как покупка или создание нематериальных активов. Как уже упоминалось выше, сюда относятся технические патенты, торговые марки, производственные лицензии, программное обеспечение и многое другое.

Управление рисками при реальном инвестировании

Анализ и управление рисками при осуществлении реальных инвестиций является одной из главных задач инвестора. Хотя в сравнении с финансовым сектором вложения в реальную экономику считаются более надежными, риски всё равно существуют. Это объективное явление, которое существует как на отраслевом уровне, так и на уровне отдельного предприятия. Особенности управления ими — отдельная наука.

Реализуя любой инвестиционный проект, нужно учитывать возможные риски того, что вложения не смогут себя окупить по причинам, возникшим на макроэкономическом и локальном уровне. Для любого инвестиционного проекта делается оценка степени риска с учетом его специфики, а также предусматриваются возможные способы и особенности их управления. Выделяют следующие виды рисков:

  1. Риск неплатежеспособности. Подразумевается возможность того, что в процессе реализации проекта у инвестора закончатся деньги и проект будет сорван, а уже сделанные вложения — потеряны.
  2. Риск проектирования. Опасность наличия существенных ошибок в бизнес-плане или техническом проекте, способных сильно повлиять на рентабельность или вообще на возможность осуществления изначального проекта.
  3. Риск исполнения. Неквалифицированные исполнители могут нарушить все изначальные планы, сделав работу некачественно, слишком затянув ее или чрезмерно увеличив затраты.
  4. Маркетинговый риск. Возможность того, что потребительский спрос на товар, под который создается проект, будет ниже предполагаемого.
  5. Инфляционный риск. В результате инфляции сильно возрастут затраты на реализацию проекта, или итоговая реальная прибыль окажется меньше реальных затрат.
  6. Налоговый риск. Возможность появления новых налогов или увеличения существующих, что поставит под сомнение экономическую целесообразность проекта.
  7. Структурный операционный риск. В ходе эксплуатации уже реализованного проекта, текущие операционные расходы могут возрасти по разным причинам и снизить его рентабельность.

И это лишь некоторые наиболее типичные проблемы, которые приходится учитывать, проводя анализ и управление рисками.

Объекты реальных инвестиций

К объектам инвестирования можно применить различные способы классификации. Их различают по таким характеристикам:

  • масштаб;
  • направленность проекта;
  • характер и содержание инвестиционного цикла;
  • характер участия государства в проекте;
  • эффективность вложений.

Наиболее типичными объектами, на которые реальные средства могут быть направлены в рамках инвестиционного проекта, являются земельные участки, здания, производственное оборудование, инженерные коммуникации и т. д. К более специфическим объектам для такого рода вложения относятся научно-технические исследования, разработка новых усовершенствованных типов продукции и услуг, реклама, расширение сети сбыта, реорганизация компании, обучение персонала.

Инвестиции в реальный сектор экономики, активы и бизнес

Ключевой особенностью инвестиций в реальный бизнес в сравнении с вложениями в финансовые активы является прямая связь с реальным сектором экономики. В то время как спекуляции с ценными бумагами лишь отдаленно связаны с непосредственно производственным процессом, каждая копейка реальных инвестиций прямо влияет на производство товаров и услуг.

Примечательно то, что финансовый инвестор может совершенно не разбираться в том, как работает предприятие, акции которого он купил. Для него значение имеют лишь общие финансовые результаты деятельности предприятия, а также состояние и перспективы того сектора экономики, в котором оно работает. Для реального инвестора важны абсолютно все аспекты, вплоть до территориальной локализации производственных цехов и среднего возраста сотрудников.

Таким образом, для осуществления реальных инвестиций нужно быть настоящим профессионалом и экспертом в той отрасли, в которую делаются вложения. Либо же нужно нанимать таких экспертов в качестве консультантов.

Также инвестору приходится учитывать, что инвестиции в реальные активы обладают крайне низкой ликвидностью. Их сложно (а часто и вовсе невозможно) обратно конвертировать в финансовые ресурсы, что почти исключает возможность спекулятивного распоряжения ими. По этой причине реальные инвестиции всегда делаются на длительный срок.

С макроэкономической точки зрения, реальные инвестиции — это единственный источник реального экономического роста. Спекуляции с ценными бумагами способны обогатить конкретных физических лиц, но обеспечить общее увеличение объемов производства в стране могут только вложения в реальный сектор экономики — в строительство зданий, производство товаров и услуг.

Инвестиционные проекты для портфеля реальных инвестиций

Портфель реальных инвестиций представляет собой совокупность нескольких инвестиционных проектов в реальный сектор экономики, подчиненных определенным задачам и целям. Теоретически, таким портфелем может обладать частный инвестор, вкладывающий свои капиталы в различные предприятия с целью минимизировать риски при сохранении высоких показателей прибыльности вложений.

Тем не менее, на практике портфель реальных инвестиций — это, как правило, комплекс инвестиционных проектов, реализуемых на конкретном предприятии с целью увеличения объемов производства, снижения производственных издержек и расширения сбытовой сети.

Любой портфель реальных инвестиций характеризуется предельно низкой ликвидностью. Зачастую он представляет собой нулевую ценность в качестве спекулятивного актива и способен приносить прибыль лишь самому инвестору в средне- и долгосрочной перспективе. Это связано с тем, что единственным способом извлечения прибыли из этих инвестиций является выпуск и реализация продукции (услуг) предприятия, в которое были инвестированы средства.

Портфель реальных инвестиций очень сложен в управлении и напрямую связан с управлением самим предприятием. По этой причине реальным инвестором зачастую выступает либо собственник компании (физическое или другое юридическое лицо), либо сама компания.

В рамках одного предприятия портфель реальных инвестиций формируется из инвестиционных проектов на базе общей стратегии развития данного субъекта хозяйствования. Соответственно, получение прибыли от этих вложений напрямую завязано на повышении объемов производства, снижении издержек и расширении клиентской базы.

В качестве примера такого инвестиционного портфеля возьмем небольшое сельхозпредприятие, стоящее на пороге масштабного расширения. Собственники и руководство принимают решение реализовать сразу несколько проектов:

  • закупить новые тракторы;
  • приобрести дополнительные земельные участки под новые сельхозкультуры;
  • построить животноводческий комплекс;
  • нанять и обучить дополнительный персонал.

Каждый пункт этого списка — это реальный инвестиционный проект, который может быть профинансирован как из операционной прибыли предприятия, так и за счет средств, привлеченных со стороны через механизм эмиссии акций и облигаций, либо на кредитные средства. Ну а все вместе эти проекты объединяются в единый портфель, который одновременно является общей стратегией развития данной компании.

Лизинг как метод финансирования реальных инвестиций

Лизинг как метод финансирования долгосрочных инвестиционных проектов является отличным альтернативным инструментом привлечения средств. В условиях стагнации экономики с высоким уровнем инфляции и высокими ставками по банковским кредитам, лизинг позволяет успешно реализовывать дорогостоящие инвестиционные проекты с долгим сроком окупаемости. Как это работает?

Инфляция может съесть всю прибыль от долгосрочных инвестиций, поэтому стороннему инвестору реальный инвестиционный проект, рассчитанный на долгий срок, неинтересен. Если же у предприятия недостаточно собственных оборотных средств для такого проекта, ему остается только банковский кредит. Но из-за высоких процентов инвестиции в реальные активы могут оказаться убыточными.

Выходом из ситуации становится лизинг. Сторонний инвестор приобретает соответствующее имущество (например, промышленные станки) и сдает их в аренду промышленному предприятию. В итоге инвестор получает прибыль от аренды, покрывающую уровень инфляции, и при этом остается собственником имущества, которое можно будет продать по истечении срока лизингового договора.

В свою очередь предприятие получает в пользование необходимое ему имущество, аренда которого покрывается из прибыли, генерируемой этим имуществом. Причем стоимость аренды получается ниже, чем выплаты по банковскому кредиту.

Также следует отметить еще один принципиальный момент, касательно данного источника финансирования инвестиций. Банковский кредит можно взять только в банке той страны, в которой находится предприятие. Закон запрещает напрямую кредитоваться в иностранных банках с более низкими процентными ставками. А вот договор лизинга можно заключать с нерезидентами, то есть арендовать имущество у компаний и физических лиц, зарегистрированных в другой стране.

К слову, решающей предпосылкой притока реальных иностранных инвестиций является как раз высокая стоимость банковских кредитов в нашей стране. Иностранные инвесторы охотно включаются в лизинговые схемы, которые достаточно безопасны и при этом обеспечивают всем сторонам отличные условия для получения прибыли.

Методы оценки эффективности реальных инвестиций

Критерии, обосновывающие целесообразность реальных инвестиций, делятся на две основные категории — оценка доходности и оценка риска.

При оценке ожидаемой доходности реальных инвестиций главным методом анализа является разработка технико-экономического обоснования (ТЭО). Это документ, который отражает грубые укрупненные расчеты всех основных производственных показателей, а также затрат и выручки.

Важным элементом расчета эффективности инвестиций является составление бизнес-плана. Причем на каждом этапе реализации проекта такой план составляется заново. То есть, сначала разрабатывается предварительный бизнес-план, потом текущий план в процессе осуществления проекта и финальный план при начале эксплуатации уже реализованного проекта.

Ключевые методы оценки эффективности вложений с точки зрения доходности базируются на подсчете таких показателей:

  • индекс доходности;
  • срок окупаемости;
  • чистый приведенный доход;
  • внутренняя норма доходности вложений.

Сравнив разные проекты по этим показателям, инвестор выбирает наиболее подходящий и выгодный, чтобы реализовать его в первую очередь.

Что касается оценки рисков при осуществлении реальных инвестиционных проектов, то и она происходит через сравнение основных показателей доходности. Для этого выберите показатели производства, финансирования и реализации продукции в рамках проекта, и смоделируйте их изменения, чтобы оценить чувствительность и уязвимость проекта к таким переменам.

С точки зрения риска, анализ эффективности инвестиций сводится к составлению трех бизнес-планов:

  • пессимистического;
  • оптимистического;
  • усредненного или реалистического.

Чем меньше колебания основных показателей между этими тремя сценариями, тем более стабильным и менее рискованным является инвестиционный проект.

Итоговая целесообразность вложений определяется выбором оптимального баланса между показателем рентабельности и уровнем риска.

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

Понятие, виды, субъекты и объекты инвестиций

Инвестиции — одно из наиболее часто используемых понятий в экономике, в особенности если она находится в процессе трансфор­мации или испытывает подъем. Термин «инвестиция» (от лат. investio — одеваю) подразумевает долгосрочное вложение капитала в экономику.

Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное зна­чение, поскольку создает основы для стабильного развития экономи­ки в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов. Не случайно поэтому она регулируется на уровне страны (упомянем о Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвести­ционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальный вложений») и отдельных субъектов РФ.

Известны различные определения ключевых понятий инвестици­онного процесса.

В частности, согласно Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ под инвестицией понимаются «де­нежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе иму­щественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вклады­ваемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Инвестиционная деятельность есть «вложение инвести­ций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». На практи­ке нередко термин «инвестиции» понимается в обобщенном смысле как вкладываемые активы и (или) как процесс вложения.

Традиционно различают два вида инвестицийфинансовые и реальные.

Первые представляют собой вложение капитала в долго­срочные финансовые активы — паи, акции, облигации; вторые — в развитие материально-технической базы предприятий производст­венной и непроизводственной сфер.

За реальными инвестициями в российском законодательстве закреплен специальный термин «ка­питальные вложения», под которым понимаются «инвестиции в ос­новной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевоо­ружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудо­вания, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты».

Реальные инвестиции, как правило, оформляются в виде так на­зываемого инвестиционного проекта — документа, содержащего: а) обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденную в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), и б) описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Объектами капитальных вложений в РФ являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственно­сти различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами. Капитальные вложения в объекты, создание и использование которых не соответствуют законодательству РФ и утвержденным в установ­ленном порядке стандартам (нормам и правилам), запрещены.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложе­ний и другие лица.

Инвесторами, т. е. лицами, осуществляющими капитальные вложения, могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности (ино­странные инвесторы).

В качестве заказчиков по инвестиционному проекту могут высту­пать как собственно инвесторы, так и уполномоченные ими физиче­ские и юридические лица.

Непосредственные работы по возведению производственных мощностей в соответствии с требованиями проек­та осуществляются подрядчиками, под которыми понимаются физи­ческие и юридические лица, выполняющие работы по договору под­ряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчика­ми в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятель­ности, которые подлежат лицензированию в соответствии с феде­ральным законом.

Пользователями объектов капитальных вложений могут выступать как инвесторы, так и любые физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объедине­ния и организации, для которых создаются указанные объекты.

Субъекту инвестиционной деятельности законом разрешено со­вмещение функций двух и более субъектов, если иное не установле­но договором и (или) государственным контрактом, заключаемыми между ними.

Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестици­онной деятельности, самостоятельное определение объемов и направ­лений капитальных вложений, владение, пользование и распоряже­ние объектами капитальных вложений и результатами инвестиций, а также осуществление других прав, предусмотренных договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательст­вом РФ. Вместе с тем инвесторы несут ответственность за наруше­ние законодательства РФ и обязаны в установленном порядке воз­местить убытки в случае прекращения или приостановления инве­стиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Государство не только регулирует инвестиционную деятельность но и, помимо этого, гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности: а) обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности; б) гласность в обсуждении инвестиционных проектов; в) право об­жаловать в суд решения и действия (бездействие) органов государст­венной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц; г) защиту капитальных вложений.

Управленческие решения по поводу целесообразности инвестиций (в особенности реальных), как правило, относятся к решениям страте­гического характера.

Они требуют тщательного аналитического обос­нования в силу целого ряда причин.

Во-первых, любые инвестиции требует концентрации крупного объема денежных средств.

Во-вторых, инвестиции, как правило, не дают сиюминутной отдачи, и вследствие этого возникает эффект иммобилизации собственного капитала, когда средства «омертвлены» в активах, которые, возможно, начнут прино­сить прибыль лишь через некоторое время. Поэтому любые инвести­ции предполагает наличие у компании определенного «финансового запаса», позволяющего ей безболезненно пережить этап становления нового бизнеса (подразделения, технологической линии и т. п.).

В-третьих, в подавляющем большинстве случаев инвестиции делаются с привлечением заемного капитала, а потому предполагаются обосно­вание структуры источников, оценка стоимости их обслуживания и формулирование аргументов, позволяющих привлечь потенциальных инвесторов и лендлеров.

Инвестиционный проект, его структура и жизненный цикл

Тема работы: Инвестиционный проект, его структура и жизненный цикл Краткое содержание: СОДЕЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………….3
1. Понятие, классификация и структура инвестиционного проекта..…..4
2. Жизненный цикл инвестиционного проекта…………………………..7
3. Бизнес-план инвестиционного проекта………………………………10
Заключение………………………………………………………………..15
Список используемой литературы………………………………………16

Введение
Тема контрольной работы «Инвестиционный проект, его структура и жизненный цикл».
Инвестиционная деятельность — это совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций. Ее объектом может являться любое имущество, в том числе основные фонды и оборотные средства во всех сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, другие объекты собственности, а также имущественные права.
Большая часть реальных инвестиций осуществляется в виде инвестиционных проектов.
Инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание действий по реализации инвестиций. [2, 40 c.]
Целью выполнения контрольной работы является изучение инвестиционных проектов, его структуры и жизненного цикла.. Исходя из данной цели, в контрольной работе поставлены следующие задачи:
1) рассмотреть понятие, классификацию и структуру инвестиционного проекта;
2) рассмотреть жизненный цикл инвестиционного проекта;
3) изучить бизнес-план инвестиционного проекта.
В ходе написании данной контрольной работы были использованы федеральные законы РФ, касающиеся инвестиционной деятельности, учебные пособия для студентов высших учебных заведений и др. источники информации.
1. Понятие, классификация и структура инвестиционного проекта
Любая инвестиция риск в том смысле, что надежда на получение дохода может не оправдаться. Инвестиции чаще всего связывают с долгосрочным вложением капитала.
Традиционно различают два вида инвестиций:
1) финансовые. Вложение капитала в долгосрочные финансовые активы – паи, акции, облигации.
2) реальные, или капитальные вложения. Под ними понимаются вложения в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательные работы и другие затраты.
Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов. Она регулируется на уровне страны и отдельных субъектов РФ. Основным регулятивом в отношении реальных инвестиций на уровне страны является ФЗ от 25 февраля 1999 г. №39 ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» .
Реальные инвестиции, как правило, оформляются в виде так называемого инвестиционного проекта. Согласно Закону 39-ФЗ «Инвестиционный проект есть обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)». [1].

Портфельное и проектное инвестирование как методы осуществления инвестиционной деятельности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ПОРТФЕЛЬНОЕ И ПРОЕКТНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ КАК МЕТОДЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

и. А. КОХ, кандидат экономических наук, доцент кафедры денег и ценных бумаг Казанского государственного финансово-экономического института

Инвестиционная деятельность в целом и проблемы портфельного инвестирования в частности в течение длительного периода времени являются предметом широкой научной дискуссии как в России, так и за рубежом. Вместе с тем до настоящего момента не выработано единого методологического подхода к пониманию экономической сущности инвестиций. При этом расхождения во взглядах различных ученых по данному вопросу весьма значительны и зачастую носят принципиальный характер.

Для классических трудов многих зарубежных ученых, а также и для большинства российских исследователей характерен подход к инвестициям с позиций макроэкономики. инвестиции здесь рассматриваются как вложения, носящие производительный характер, как инструмент, обеспечивающий простое и расширенное воспроизводство в рамках отдельных субъектов экономики (предприятий) и в рамках национальной экономики в целом.

Так, Э. Дж. Долан и Д. Е. Линдей определяют инвестиции на макроуровне как «увеличение объема капитала, функционирующего в экономической системе» [1, с. 13]. Инвестиции характеризуются как «затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов» [3, с. 388]. По сути, указанные определения базируются на подходе, которого придерживался Дж. М. Кейнс, который рассматривал инвестиции как зеркальное отражение сбережений, т. е. превышение суммарного производства (доходов) над текущим потреблением (расходами).

В советской экономической литературе категория «инвестиции» зачастую отождествлялась с категорией «капиталовложения», под которыми понимались «затраты на воспроизводство основных

фондов, их увеличение и совершенствование». Термин «инвестиции» трактовался лишь незначительно более широко — как «долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли народного хозяйства».

Наиболее полно, на наш взгляд, современная отечественная научная дискуссия по вопросу о сущности инвестиций и их роли в современной экономике представлена авторами В. В. ковалевым, В. В. Ивановым и В. А. Лялиным.

Здесь также исходной позицией авторов является то, что «инвестиционный процесс начинается с формирования денежных средств и заканчивается созданием реальных активов в форме производственных зданий и сооружений, оборудования и технологии, объектов бытовой и социальной инфраструктуры» [2, с. 9]. Спекулятивные же вложения как в финансовые инструменты, так и в товарно-материальные ценности не рассматриваются как инвестиции: «…часть сбережений не превращается в инвестиции, не вовлекается в инвестиционный процесс, а используется на товарные запасы или расходуется на приобретение иностранной валюты» [2, с. 16].

В рамках такого подхода к определению категории «инвестиции» вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы считаются лишь промежуточным, второстепенным механизмом, который способствует аккумуляции накоплений (сбережений) различных субъектов экономики, преимущественно частных лиц, домохозяйств, и их направлению в сферу реального (производительного) инвестирования.

Многие современные зарубежные, прежде всего американские, авторы прикладных исследований в области инвестиционной деятельности,

напротив, рассматривают понятие «инвестиции» преимущественно в приложении к финансовому рынку, в первую очередь — к рынку ценных бумаг (фондовому рынку).

например, У. Ф. Шарп, рассматривая инвестирование в широком смысле, определяет его как процесс «расставания с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем» [4, с. 1], а говоря об инвестиционной среде, сводит свои рассуждения исключительно к рынку ценных бумаг, причем преимущественно в части массовых ценных бумаг, обращающихся на организованном (биржевом) рынке, — акций и облигаций.

По нашему мнению, оба представленных выше подхода к определению категории «инвестиции» имеют право на существование, поскольку объективно отражают процессы, происходящие в современной рыночной экономике, хотя и с различных точек зрения.

Очевидно, что в одном случае инвестиции рассматриваются как макроэкономическое явление, выражающееся в использовании части созданного обществом продукта для финансирования капитальных вложений, обеспечивающих простое и расширенное воспроизводство. В другом случае инвестиции связываются с микроэкономическими процессами, в рамках которых отдельные субъекты экономики временно отказываются от потребления части своих доходов, направляя их на приобретение активов, потенциально способных приносить доход в будущем.

иными словами, макроэкономический подход характеризует инвестиции с точки зрения их конкретного результата для экономики в целом, для развития ее реального сектора либо социальной сферы. В рамках микроэкономического подхода инвестиции характеризуются с точки зрения финансовых результатов, полученных конкретным инвестором, вне зависимости от макроэкономического или социального эффекта данных инвестиций.

В современной рыночной экономике механизмы трансформации первичных инвестиционных ресурсов (сбережений) в конечные инвестиции, т. е. в непосредственные вложения в объекты предпринимательской деятельности, генерирующие добавленную стоимость, которая в конечном итоге является источником доходов всех категорий инвесторов, чрезвычайно сложны и многообразны. современные финансовые рынки и институты, осуществляющие финансовое посредничество, придают такой трансформации ступенчатый, многошаговый характер.

таким образом, объем инвестиционных операций в макроэкономическом понимании оказывается во много раз меньше объема операций с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами и кредитно-депозитных операций. например, в россии в 2007 г. совокупный объем только биржевых сделок с ценными бумагами (без фьючерсных и опционных сделок) превысил объем валового внутреннего продукта. В странах с более развитыми финансовыми рынками ситуация еще более характерная.

кроме того, в условиях современной экономики происходит размывание границы между конечным и промежуточным инвестированием, инвестиции в производство все чаще оформляются с использованием инструментов, характерных для финансовых инвестиций. расширяется применение механизмов секьюритизации прав на объекты инвестирования, т. е. эти права закрепляются соответствующими видами ценных бумаг.

соответственно, с точки зрения логики развития современной рыночной экономики, все субъекты экономики, вовлеченные в инвестиционные и финансовые операции на разных этапах трансформации сбережений в конечные инвестиции, являются полноправными участниками инвестиционного процесса. В свою очередь все участники инвестиционного процесса, осуществляющие вложение средств независимо от специфики этих вложений, могут быть признаны инвесторами.

системный подход к исследованию инвестиционной деятельности требует выделения в первую очередь субъектов и объектов данной деятельности.

Основными субъектами инвестиционной деятельности, т. е. субъектами экономики (экономическими агентами), непосредственно вовлеченными в процесс инвестирования на всех его стадиях, являются инвесторы и инвестиционные (портфельные) менеджеры.

Остальные субъекты экономики (кредиторы, страховщики, оценщики, подрядчики, депозитарии, брокеры) вовлекаются в инвестиционный процесс инвесторами либо менеджерами. как правило, коммерческие интересы субъектов инвестиционного процесса, не являющихся инвесторами или менеджерами, не связаны непосредственно с результатами инвестирования: они получают за участие в процессе твердое вознаграждение. Фактически они принимают на себя осуществление отдельных функций инвестора или инвестиционного менеджера, требующих наличия специфических

возможностей, отсутствующих по каким-либо причинам у основных участников инвестиционного процесса.

Закон «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» подразумевает под инвесторами «субъектов инвестиционной деятельности, осуществляющих вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающих их целевое использование».

Таким образом, инвестор — это лицо, осуществляющее инвестиции от своего имени и за свой счет, т. е. несущее основную ответственность за финансовый результат инвестирования путем принятия на себя риска получения убытков либо недополучения прибыли по результатам инвестирования. Именно инвестор принимает общие принципиальные решения по поводу направлений инвестирования (выбора приобретаемых инвестиционных активов, осуществляемых инвестиционных проектов), форм и методов осуществления инвестиционной деятельности. Он же устанавливает базовые ограничения в части объема инвестируемых ресурсов, предельных сроков инвестирования и других параметров.

Инвестиции могут осуществляться единоличным инвестором (юридическим или физическим лицом, государственным или муниципальным органом власти) либо коллективно, несколькими юридически независимыми инвесторами, распределяющими между собой ответственность за результат инвестирования.

В то же время, совместное осуществление инвестиционной деятельности несколькими инвесторами (соинвестирование) не следует отождествлять с привлечением единоличным инвестором внешних источников финансирования на долговой основе. В последнем случае кредиторы независимо от выбранного способа оформления имущественных отношений с инвестором (банковский кредит, заем, приобретение облигаций, получение векселя и т. п.) отстраняются от принятия инвестиционных решений и от участия в финансовых результатах инвестирования в обмен на избежание большей части рисков, связанных с участием в финансируемом проекте.

Право принятия тактических инвестиционных решений и в том, и в другом случае может быть передоверено инвестором (инвесторами) профессиональному управляющему (управляющей компании), действующему на основе возмездного договора с инвестором и, как правило, не несущему значительных собственных рисков, прямо связан-

ных с результатами инвестирования. Очевидно, однако, что функции управляющего (портфельного менеджера) может выполнять инвестор или один из соинвесторов.

У. Ф. Шарп дает узкое определение портфельного менеджера как человека, формирующего инвестиционный портфель на основе информации, получаемой от финансовых аналитиков [4, с. 986]. Однако мы рассматриваем портфельного менеджера более широко — как лицо, в том числе коммерческую организацию, самостоятельно осуществляющее формирование инвестиционного портфеля и управление им в интересах другого лица. При этом инвестор, нанимающий портфельного менеджера, определяет общие условия и ограничения, которые должен соблюдать менеджер, но не дает менеджеру прямых указаний в отношении совершаемых менеджером сделок и иных операций с инвестиционными активами.

Таким образом, инвестор и инвестиционный (портфельный) менеджер разделяют между собой функции принятия инвестиционных решений, но не разделяют или частично разделяют финансовую ответственность за результаты инвестирования и доходы от осуществления инвестиционной деятельности. Наиболее строго формализованными являются отношения инвесторов и портфельных менеджеров в случае заключения договора доверительного управления, независимо от того, является ли он индивидуальным или коллективным (например, в отношении имущества, входящего в состав паевого инвестиционного фонда, или имущества, составляющего пенсионные резервы негосударственного пенсионного фонда).

К объектам инвестирования (инвестиционным активам) могут относиться, по нашему мнению, любые материальные и нематериальные активы, финансовые обязательства, в том числе закрепленные ценными бумагами, которые в случае их приобретения инвестором способны обеспечивать инвестору получение доходов в любой форме. Доход от владения (пользования) объектами инвестирования может выражаться в виде периодических денежных поступлений (текущий доход), прироста рыночной стоимости актива (капитальный доход), а также в отдельных случаях в виде снижения текущих расходов инвестора (косвенный доход). Объект инвестирования может приносить доход в одной из перечисленных выше или одновременно в нескольких формах.

Очевидно также, что аналогичные активы могут и не являться инвестиционными, если их приобретение не связано с последующим их использованием

для извлечения прибыли. Таким образом, следует отличать активы, потенциально являющиеся инвестиционными, от активов, фактически приобретаемых (создаваемых) с инвестиционными целями. Так, например, один и тот же жилой дом может являться как предметом потребления, если он не используется владельцем для осуществления предпринимательской деятельности, так и инвестиционным активом, если он приобретен или построен с целью сдачи в аренду и (или) последующей перепродажи.

В современных условиях практически любое имущество или обязательство, имеющее денежную оценку, может рассматриваться в качестве потенциального объекта инвестирования. Единственным активом, который теоретически не может стать инвестиционным, являются наличные деньги в национальной валюте или иной валюте, в которой данным субъектом экономики производится расчет экономической эффективности инвестиций, и остатки на банковских счетах, не приносящие процентного дохода, в этой же валюте.

Все инвестиционные активы могут быть подразделены на реальные и финансовые.

Реальные инвестиционные активы — это любое имущество, материальное или нематериальное, не являющееся обязательством, в том числе товары, предназначенные для перепродажи, объекты тезаврации, недвижимое имущество, объекты интеллектуальной собственности. Иными словами, под такими активами мы понимаем товары, имеющие собственную потребительную стоимость. Коммерческие организации (предприятия, бизнес-единицы) как целостные имущественные комплексы мы также рассматриваем в качестве реальных инвестиционных активов.

Финансовые активы — это любые долговые обязательства, а также другие юридически закрепленные права на получение некоторых доходов либо имущества (имущественных прав) в будущем. К числу финансовых активов могут быть отнесены ценные бумаги различных видов, а также различные формы двусторонних соглашений между участниками гражданско-правовых сделок, в том числе допускающие их вторичное обращение.

Таким образом, термин «финансовые активы» мы полагаем практически равнозначным термину «финансовые инструменты», используемому в Международных стандартах финансовой отчетности (МсФО-32, МсФО-39).

Финансовые активы по своей экономической сущности являются вторичными по отношению к реальным активам. Их основное экономическое

назначение заключается в опосредовании инвестиций в реальные активы, в первую очередь — инвестиций в создание новых бизнес-единиц и осуществление различных бизнес-проектов.

Вложения в финансовые активы, в первую очередь — в ценные бумаги, многими исследователями классифицируются как «портфельные инвестиции». При этом в качестве альтернативы портфельным инвестициям рассматриваются реальные (капиталообразующие) инвестиции, понимаемые как вложения в производство, связанные с приобретением либо созданием основных средств и приобретением материальных запасов производственного назначения.

Кроме того, портфельным инвестициям часто противопоставляются прямые инвестиции, под которыми понимаются вложения в уставный капитал коммерческой организации (в том числе путем приобретения крупного пакета акций) в целях получить не только доход от участия в бизнесе, но и доступ к полному или частичному контролю над этим бизнесом.

Четких и общепринятых экономических критериев, позволяющих определить, является ли в каждом конкретном случае приобретение акций прямыми инвестициями, не существует, однако, например, в соответствии с российским законодательством об иностранных инвестициях прямыми инвестициями считается приобретение не менее 10 % уставного капитала организации.

Таким образом, под портфельным инвестированием обычно понимается вложение в различные ценные бумаги и другие финансовые активы исключительно в целях непосредственного получения дохода от владения соответствующими активами, в том числе от их перепродажи.

соответственно, анализируя традиционные подходы к определению экономической сущности портфельных инвестиций, можно прийти к выводу о том, что в основу выделения портфельного инвестирования как одного из методов осуществления инвестиционной деятельности кладется различие либо в характере объектов инвестирования, либо в целях, преследуемых инвестором. Однако по нашему мнению, корректным классификационным признаком в данном случае должно являться различие в принципиальных подходах инвестора к определению направлений вложения инвестиционных ресурсов.

с этой точки зрения мы предлагаем рассматривать два альтернативных метода осуществления инвестиционной деятельности:

1) портфельное;

2) проектное инвестирование.

Портфельное инвестирование — это метод инвестирования, предполагающий обязательное и планируемое распределение общей суммы инвестируемых средств между несколькими объектами инвестирования (инвестиционными активами).

При этом выбор активов и определение доли инвестиционных ресурсов, направляемой на вложения в каждый из этих активов, определяются с учетом взаимосвязи этих активов друг с другом, то есть с учетом синергетического эффекта от одновременного инвестирования в эти активы. Одной из основных задач портфельного инвестирования является именно достижение инвестиционных характеристик, которые недостижимы при инвестировании в любой из доступных инвестору единичных активов.

Проектное инвестирование, напротив, предполагает вложение всех имеющихся в распоряжении инвестора собственных и (или) заемных финансовых и иных ресурсов в единственный инвестиционный актив (проект).

Мы считаем возможным трактовать понятие «инвестиционный проект» расширительно, в том числе допуская его применение не только к реальным инвестициям, которые традиционно рассматриваются как основная сфера проектного инвестирования, но и к финансовым инвестициям, в том числе к инвестициям в ценные бумаги. Таким образом, мы понимаем под инвестиционным проектом любой объект инвестирования, являющийся для данного инвестора единственным, исключительным.

Проектное инвестирование может осуществляться вынужденно, если объем инвестиционных ресурсов, находящихся в распоряжении инвестора, слишком мал для их распределения между несколькими активами или проектами либо если объем финансирования, требуемого для реализации конкретного проекта, слишком велик, чтобы можно было одновременно направлять средства на какие-либо иные вложения.

В остальных случаях выбор проектного метода инвестирования осуществляется инвестором сознательно: он отказывается от возможности рассредоточения инвестиционных ресурсов по разным направлениям, будучи твердо уверен в успешности именно данного вложения и его оптимальности по сравнению с альтернативными вариантами с учетом формальных и неформальных критериев, используемых инвестором при принятии инвестиционных решений.

Используемый метод осуществления инвестиционной деятельности (портфельный или

проектный) выбирается инвестором в каждом конкретном случае самостоятельно исходя из собственных целей и предпочтений, если тот или иной метод однозначно не определен экономическими условиями инвестирования, правовым статусом инвестора или другими внешними по отношению к инвестору факторами.

Предлагаемый нами подход к определению термина «портфельные инвестиции» с традиционным подходом объединяет нейтрально-поведенческий мотив действий инвестора, т. е. желание получать прибыль независимо от ее источника, независимо от конкретного производительного приложения инвестируемого капитала. Соответственно, разница между портфельным и проектным инвестированием заключается в том, что является для инвестора первичным — желание обеспечить прибыльное вложение имеющихся в его распоряжении ресурсов при минимальном риске или желание реализовать некоторую инвестиционную идею (см. табл.). Применительно к фондовому рынку такая идея может быть связана, например, с фундаментальной недооцененностью ценной бумаги или наличием у инвестора какой-либо инсайдерской информации, касающейся предстоящих ценовых движений на рынке определенного финансового инструмента.

Таким образом, портфельный инвестор, как правило, располагает свободными инвестиционными ресурсами или имеет возможность привлечь их на выгодных условиях и осуществляет поиск подходящих объектов инвестирования. Проектный инвестор, напротив, располагает идеей в отношении конкретного объекта инвестирования и осуществляет поиск адекватных этой идее и этому объекту инвестиционных ресурсов и организационных возможностей, которые позволили бы ему практически реализовать проект.

В случае портфельного и в случае проектного инвестирования существенно различается роль инвестиционного менеджера в инвестиционном процессе. При портфельном инвестировании речь, как правило, идет о фактически самостоятельном определении менеджером состава и структуры инвестиционного портфеля, выборе менеджером времени и условий совершения операций с инвестиционными активами, принадлежащими инвестору, в рамках установленных инвестором ограничений. В ряде случаев портфельный менеджер вправе также принимать решения относительно форм и способов финансирования инвестиционной деятельности. Во втором случае менеджер является

Сравнительная характеристика портфельного

и проектного инвестирования

Критерий проектное инвестирование портфельное инвестирование

Исходный мотив инвестирования Реализация имеющейся у инвестора «инвестиционной идеи» Размещение имеющихся в распоряжении инвестора свободных инвестиционных ресурсов

Приоритетный критерий выбора направлений инвестирования Максимизация доходности инвестирования при приемлемом уровне риска и ликвидности активов Обеспечение безопасности и ликвидности вложений при приемлемом уровне доходности

состав объектов инвестирования Один объект (проект) либо несколько взаимосвязанных объектов(проектов) Несколько объектов с минимальной степенью взаимозависимости

Управляемость Решение о выборе объекта инвестирования не пересматривается до завершения планового периода, за исключением форс-мажорных обстоятельств состав и структура портфеля пересматриваются неограниченно часто, по мере необходимости

лишь техническим представителем инвестора, осуществляющим контроль над процессом осуществления проекта и не принимающим решений относительно выбора этого проекта и способов его финансирования.

Как портфельные, так и проектные инвестиции могут осуществляться с использованием разнообразных организационных и правовых механизмов. При этом, несмотря на то, что некоторые механизмы являются более характерными для портфельных инвестиций, по своей экономической сущности инвестиции, осуществляемые с использованием

этих механизмов, могут в конкретном случае являться проектными, и наоборот.

Литература

1. Долан Э. Дж., Линдей Д. Е. Рынок: макроэкономическая модель. — сПб.: Питер, 1992.

2. Инвестиции / Под ред. В. В. Ковалева, В. В. Иванова, В. А. Лялина. — М.: Проспект, 2004.

3. Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс. — М.: Республика, 1992.

4. Шарп У. Ф, Александер Г. Дж., Бейли Дж. В. Инвестиции. — М.: Инфра-М, 2003.

Реклама в журналах Издательского дома «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ»

Мы гарантируем Вам:

S Оперативное размещение S Гибкую систему скидок S Индивидуальный подход S Особые условия для рекламных агентств. Ваши выгоды очевидны, потому что у нас: S Самые низкие цены

S Широкая профессиональная аудитория по всей территории России и СНГ S Оперативная публикация рекламы осуществляется в необходимые Вам сроки S Высокая эффективность рекламы проверена временем.

Реклама в наших журналах — прямой путь к конечному потребителю.

Тел./факс: (495) 621-69-49, http: www.fin-izdat.ru

(495) 621-91-90 E-mail: [email protected]

(495)621-72-79

Гражданство Сент-Китс и Невис: альтернатива европейскому паспорту

Состоятельные люди, которые участвуют в инвестиционных программах вида на жительство, иногда получают преимущество 一 им разрешают получить гражданство быстрее, чем при натурализации. Но все равно инвесторам потребуется минимум 5 лет, а часто до 10 лет.

Если задача инвестора 一 получить возможность безвизовых путешествий в кратчайшие сроки, то гражданство Сент‑Китс и Невис является хорошей. альтернативой.

Возможности, которые дает паспорт Сент‑Китс и Невис

Программа инвестиционного гражданства Сент‑Китс и Невис — одна из самых авторитетных в мире. Она работает с 1984 года, это старейшая программа среди стран Карибского бассейна. Паспорт Сент‑Китс и Невис высоко котируется среди предпринимателей и состоятельных людей. Например, в 2014 году гражданином страны стал Павел Дуров, один из основателей «ВКонтакте», Telegram.

Гражданство Сент‑Китс и Невис позволяет без виз посещать более 150 стран, включая страны Шенгенской зоны, Великобританию. Гражданин Сент‑Китс и Невис может за 2一3 недели оформить туристическую визу в США на 10 лет.

Быстрее и проще всего получить гражданство Сент‑Китс и Невис за инвестиции 一 по специальной государственной программе. Инвестор вкладывает в экономику страны от 150 000 $ и в среднем через 4 месяца получает паспорт.

Интересные факты о Сент‑Китс и Невис

На двух островах 一 Сент‑Китс и Невис 一 живет всего 51 000 человек. Государство расположено к востоку от Кубы и Доминиканской республики.

Сент‑Китс и Невис был колонией Великобритании до 1983 года. Правовая система страны базируется на английском праве. Система налогообложения позволяет оптимизировать налоговые выплаты. В стране отсутствуют налоги на дарение, наследство, прирост капитала, дивиденды.

Страна входит в Британское содружество, и ее формальный правитель 一 британская королева. Общаются в стране на английском языке, а основной валютой считается восточно‑карибский доллар. Для справки, 1 доллар США = 2,7 восточно‑карибского доллара.

Сент‑Китс и Невис – это сочетание тропической природы, прекрасных пляжей и респектабельности. Столица Бастер – это центр бизнеса, культуры, моды. Сюда приезжают отдохнуть и заняться шопингом многие голливудские звезды.

Экономика страны строится на туризме и сельском хозяйстве. Здесь работает множество фешенебельных отелей, развита туристическая инфраструктура. На островах выращивают в основном сахарный тростник, кофе, хлопчатник.

Как получить гражданство Сент‑Китс и Невис?

Чтобы получить паспорт Сент‑Китс и Невис за инвестиции, необходимо сделать безвозмездный взнос в государственный фонд в размере от 150 000 $ или инвестировать в недвижимость от 200 000 $. Инвестиции в недвижимость — выгодный способ получить второе гражданство. Ведь инвестор сможет вернуть вложения через 5一7 лет. Оформление гражданства Сент‑Китс и Невис по инвестиционной программе длится 3一6 месяцев.

Вместе с инвестором участвовать в программе могут его супруга, дети до 30 лет, родители от 55 лет, братья и сестры до 30 лет. Основное требование к детям старше 18 лет, родителям, братьям и сестрам — полная финансовая зависимость от основного заявителя. Кроме того, братья и сестры не должны состоять в браке, иметь детей.

Об условиях участия в программе для членов семьи инвестора можно прочитать в статье «Гражданство карибских стран: кто может участвовать в программе вместе с инвестором».

Расходы по программе зависят от состава семьи инвестора. В каждом случае делается индивидуальный расчет.

Чтобы получить паспорт Сент‑Китс и Невис, не нужно приезжать в страну для оформления документов. Вы сможете получить документы по удобному вам адресу.

Какую опцию инвестирования выбрать

Проще всего сделать безвозмездный взнос в государственный Фонд Устойчивого развития. Эту опцию выбирает примерно половина инвесторов. Минус этой опции следует из ее названия 一 инвестор теряет вложения. С другой стороны, у него не будет забот, связанных с последующей продажей актива.

Инвесторы, которые выбирают недвижимость, планируют как минимум возврат вложений. Но часто инвестиции в недвижимость Сент‑Китс и Невис приносят доход. За последние 10 лет цены на туристическую недвижимость в стране в среднем растут на 2一3% в год. За время владения недвижимостью инвестор может получать доход от сдачи в аренду 一 от 3% годовых.

Срок возврата инвестиций в недвижимость по программе гражданства

Сумма инвестицииСрок возврата
От 200 000 $7 лет
От 400 000 $5 лет

По программе гражданства Сент‑Китс и Невис можно приобрести только одобренные правительством объекты недвижимости. Это крупные пятизвездочные отели. Инвестор может приобрести долю в проекте, апартаменты, виллу. Покупка доли 一 наименее затратный вариант, объем инвестиции составит от 200 000 $. Апартаменты стоят от 400 000 $ до 1 млн долларов, виллы 一 от 2 млн долларов.

На сегодня одобрено более 80 проектов. Если вы планируете оформить гражданство Сент‑Китс и Невис через инвестиции в недвижимость, мы расскажем обо всех проектах и поможем подобрать лучшие из них.

Об объектах карибской недвижимости и процессе покупки можно прочитать в статье «Недвижимость на Карибских островах: цены, доходы и расходы».

Стоимость оформления гражданства Сент‑Китс и Невис

Расходы на участие в программе включают инвестицию, сбор за Due Diligence, другие государственные сборы и пошлины. Общая сумма затрат зависят от опции инвестирования и количества членов семьи заявителя.

Сбор за Due Diligence, независимо от выбранной опции, взимается со всех совершеннолетних участников. Для инвестора он составляет 7500 $ и 4000 $ 一 для других членов семьи старше 16 лет.

Также, независимо от опции, уплачиваются сбор за предварительную проверку департаментом программы, сбор за обработку документов, сбор за сертификат о гражданстве, паспортный сбор, банковская комиссия. Это незначительные суммы. Например, для семьи из 4‑х человек эти расходы составят примерно 3500 $

Величина безвозвратного взноса в государственный фонд зависит от состава семьи:

  • 150 000 $ 一 для одного инвестора,
  • 175 000 $ 一 для инвестора и его супруги,
  • 195 000 $ 一 для инвестора и 3‑х членов его семьи.

Льготные условия для семейных инвесторов

До 15 января 2020 года правительство Сент‑Китс и Невис снизило сумму безвозвратного взноса для семей до 4 человек. Им достаточно внести в Фонд Устойчивого роста 150 000 $ — столько же, сколько одному заявителю.

Величина инвестиций в недвижимость не зависит от состава семьи. Важно, когда инвестор планирует вернуть инвестиции. Если инвестор готов ждать 7 лет, то может инвестировать 200 000 $. Если он хочет вернуть вложения через 5 лет, и это минимальный срок, необходимо инвестировать от 400 000 $.

По опции недвижимости придется уплатить дополнительный государственный сбор. Его величина зависит от возраста и степени родства участника программы.

Величина сбора по опции недвижимости

Член семьиСбор
Инвестор35 050 $
Супруга или cупруг20 050 $
Ребенок, родитель10 050 $
Брат или сестра40 000 $

Процедура оформления гражданства Сент‑Китс и Невис

Предварительная проверка Иммигрант Инвест. Сначала Иммигрант Инвест проводит предварительную проверку инвестора 一 за 2 дня. Это позволяет снизить риск отказа по программе до 1% и заранее продумать состав пакета документов. Грамотно подготовленные документы позволят избежать уточняющих запросов от департамента программы. Инвестор получит паспорт без проволочек.

Иммигрант Инвест 一 единственная компания в отрасли, в штате которой работает комплаенс‑подразделение. Сертифицированный Compliance Anti Money Laundering Officer оценит вашу ситуацию. На основе его заключения мы подберем наиболее подходящие вам программы.

Подготовка документов. Когда вы выбрали опцию инвестирования по программе Сент‑Китс и Невис, начинается подготовка документов для участия в программе.

Документы, которые понадобятся для участия в программе Сент‑Китс и Невис:

  • Копии паспортов всех совершеннолетних участников программы, свидетельств о рождении детей, не имеющих паспорта.
  • Анкета заявителя.
  • 6 фотографий паспортного образца.
  • Справка о несудимости.
  • Оригинал свидетельства о браке.
  • Подтверждение источника происхождения инвестиционных средств.
  • При инвестициях в недвижимость: копия договора купли‑продажи, а также подтверждение о передаче титула (права) на приобретенное имущество.

Все документы должны быть нотариально заверены и переведены на английский язык. Кроме того, мы заполняем правительственные формы.

Подготовка документов в среднем длится 2 недели.

Подача документов. Документы в департамент программы подаются строго через лицензированного агента 一 Иммигрант Инвест. Одновременно инвестор уплачивает сбор за Due Diligence. Департамент начинает проверку инвестора на благонадежность.

Это самый важный этап программы, который требует серьезной подготовки. Проверка длится от 3 до 6 месяцев.

Одобрение заявления. Когда департамент программы одобрил заявление, инвестор получает до 3 месяцев на оплату инвестиции. Когда инвестиция и все сопутствующие сборы оплачены, оформляются сертификат о натурализации и паспорт.

Мы получаем документы и отправляем их службой доставки на удобный инвестору адрес.

Паспорт Сент‑Китс и Невис продлевается каждые 10 лет, для детей до 16 лет 一 каждые 5 лет. Мы заранее напомним вам о необходимости продлить паспорт и поможем с этим.

Важные детали программы

У инвестора и членов его семьи нет обязательств по проживанию в стране ни до ни после оформления гражданства. Это удобно для инвесторов, потому что, по нашему опыту, большинство оформляет гражданство Сент‑Китс и Невис, чтобы путешествовать без виз.

Если инвестор продаст недвижимость раньше срока, установленного программой, он лишится гражданства. Но инвестор, который выполнил все условия программы, получает гражданство на всю жизнь.

Гражданство Сент‑Китс и Невис передается по наследству. Это означает, что внуки инвестора могут получить гражданство по натурализации, если их родители (дети инвестора) уже имеют паспорта страны за инвестиции. Не все карибские программы дают такую возможность.

Зачем оформлять гражданство Сент‑китс и Невис

Мы уже говорили о главном достоинстве паспорта Сент‑Китс и Невис 一 это возможность перемещаться по миру без виз. Вы можете в любой момент отправиться в путешествие семьей или на встречу с деловым партнером. Вы сможете быстро выехать из страны в случае политических потрясений.

Но это не все достоинства карибского гражданства. Вы получите доступ к услугам европейских банков и сможете хранить сбережения. Вам будет проще делать валютные взаиморасчеты с партнерами. С российским паспортом сложно стать клиентом европейского банка 一 долго длится проверка, требуется ответить на массу дополнительных запросов. Многие банки принимают заградительные меры для потенциальной клиентуры из России.

Если вы развиваете международный бизнес, то можете зарегистрировать на Сент‑Китс и Невис свою компанию. Фирме с карибской «пропиской» легче налаживать связи, организовывать поставки и проводить валютные взаиморасчеты за рубежом, чем российской компании.

Об всех возможностях, которые дает гражданство Сент‑Китс и Невис, читайте в статье «Что дает паспорт Сент‑Китс и Невиса?»

Часто задаваемые вопросы

Зачем инвесторы оформляют гражданство Сент‑Китс и Невис?

Гражданство за инвестиции Сент‑Китс и Невис оформляют, чтобы путешествовать по миру без виз, упростить ведение бизнеса за рубежом, оптимизировать налогообложение.

Паспорт Сент‑Китс и Невис позволяет ездить без визы в 150 стран мира, включая Шенгенскую зону, Великобританию, Сингапур и Гонконг. Это самое большое число безвизовых направлений среди стран Карибского бассейна.

Налоговые резиденты Сент‑Китс и Невис не платят часть налогов, которые приняты в других странах: на дарение, наследство, прирост капитала, дивиденды. Это позволяет инвесторам законно оптимизировать налогообложение.

На островах приятный климат, красивая природа и развитая инфраструктура. Они хороши и для отдыха, и для постоянного проживания.

Нужно ли посетить Сент‑Китс и Невис, чтобы оформить гражданство?

Программа гражданства за инвестиции Сент‑Китс и Невис полностью дистанционная. Присутствие инвестора не требуется ни на одном этапе оформления паспорта. Инвесторы не сдают экзамены на знание языка или истории. Паспорт доставят в удобное инвестору время по указанному адресу.

После оформления паспорта жить на островах тоже не нужно. Не требуется даже визит для принесения присяги. Инвестор может получить гражданство, всю жизнь пользоваться его преимуществами и при этом ни разу не посетить Сент‑Китс и Невис.

Как получить гражданство карибских островов? Сколько стоит оформление?

Стоимость оформления паспортов для инвесторов зависит от выбранной опции и состава семьи.

Для инвестиций предусмотрено две опции: безвозмездный взнос в Фонд Устойчивого роста (SGF) или покупка недвижимости. Сумма дотации в государственный фонд составляет от 150 000 $, а недвижимости нужно купить не меньше чем на 200 000 $.

Сумма инвестиций зависит от состава семьи. Если инвестор выбирает взнос в фонд и оформляет гражданство для своей семьи, он дополнительно заплатит около 25 000 $ за супруга и по 10 000 $ за остальных заявителей. А вот при покупке недвижимости сумма инвестиций остается неизменной при любом составе семьи.

Помимо инвестиции, в стоимость паспорта включают плату за проверку Due Diligence, другие административные сборы и комиссии. Их стоимость также зависит от состава семьи.

Какая недвижимость на Сент‑Китс и Невисе подходит для инвестиций по программе гражданства?

Программа гражданства за инвестиции Сент‑Китс и Невис позволяет вложить деньги в объекты, одобренные правительством страны.

Обычно в качестве таких объектов выступают пятизвездочные гостиничные комплексы. Инвесторы покупают в них долю и получают стабильный доход. При этом все заботы по содержанию объекта берет на себя управляющая компания.

Сент‑Китс и Невис предлагает инвесторам две опции, связанные с покупкой недвижимости. Инвестор может купить долю в объекте за 200 000 $ или за 400 000 $. В первом случае он сможет ее продать только через 7 лет, а во втором — через 5.

Кто может получить паспорт Сент‑Китс и Невис?

Сент‑Китс и Невис предъявляет обычные требования к инвесторам. Основной заявитель должен быть старше 18 лет, не иметь судимостей, обладать крепким здоровьем и финансовым положением. Также он проходит проверку на благонадежность Due Diligence.

Определение реальных активов

Что такое реальный актив?

Реальные активы — это физические активы, которые обладают внутренней стоимостью благодаря своему содержанию и свойствам. Реальные активы включают драгоценные металлы, товары, недвижимость, землю, оборудование и природные ресурсы. Они подходят для включения в самые диверсифицированные портфели из-за их относительно низкой корреляции с финансовыми активами, такими как акции и облигации.

Ключевые выводы

  • Реальный актив — это материальная инвестиция, имеющая внутреннюю стоимость благодаря своему содержанию и физическим свойствам.
  • Товары, недвижимость, оборудование и природные ресурсы — это все виды реальных активов.
  • Реальные активы обеспечивают диверсификацию портфеля, поскольку они часто движутся в противоположном направлении по сравнению с финансовыми активами, такими как акции или облигации.
  • Реальные активы обычно более стабильны, но менее ликвидны, чем финансовые активы.

Понимание реальных активов

Активы делятся на реальные, финансовые и нематериальные. Можно сказать, что все активы имеют экономическую ценность для корпорации или отдельного человека.Если он имеет ценность, которую можно обменять на наличные, предмет считается активом.

Нематериальные активы — это ценное имущество нематериального характера. К таким активам относятся патенты, авторские права, узнаваемость бренда, товарные знаки и интеллектуальная собственность. Для бизнеса, пожалуй, самым важным нематериальным активом является позитивная идентичность бренда.

Финансовые активы — это ликвидное имущество, стоимость которого определяется договорным правом или заявлением о праве собственности. Акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, банковские депозиты, инвестиционные счета и старые добрые деньги — все это примеры финансовых активов.Они могут иметь физическую форму, например, долларовую купюру или сертификат облигации, или быть нефизической, например, счет на денежном рынке или паевой инвестиционный фонд.

Напротив, реальный актив имеет материальную форму, а его ценность определяется его физическими качествами. Это может быть природное вещество, такое как золото или масло, или искусственное, например машины или здания.

Особые соображения

Финансовые и реальные активы иногда вместе именуются материальными активами. Для целей налогообложения Налоговая служба (IRS) требует, чтобы компании сообщали о нематериальных активах иначе, чем о материальных активах, но она группирует реальные и финансовые активы под зонтиком материальных активов.

Большинство предприятий владеют различными активами, которые обычно делятся на реальные, финансовые или нематериальные категории. Реальные активы, как и финансовые активы, считаются материальными активами. Например, представьте, что компания XYZ владеет парком автомобилей, заводом и большим количеством оборудования. Это реальные активы. Однако компания также владеет несколькими товарными знаками и авторскими правами, которые являются ее нематериальными активами. Наконец, компания владеет акциями дочерней компании, и это ее финансовые активы.

Реальные активы по сравнению с финансовыми активами

Несмотря на то, что они объединены как материальные активы, реальные активы представляют собой отдельный и отличный от финансовых активов класс активов. В отличие от реальных активов, которые имеют внутреннюю стоимость, финансовые активы получают свою стоимость из договорных требований к базовому активу, который может быть реальным или нематериальным.

Например, товары и собственность являются реальными активами, но товарные фьючерсы, биржевые фонды (ETF) и инвестиционные фонды недвижимости (REIT) представляют собой финансовые активы, стоимость которых зависит от соответствующих реальных активов.

Именно в этих типах активов могут возникать совпадения и путаница при классификации активов. ETFs, например, могут инвестировать в компании, которые участвуют в использовании, продаже или добыче реальных активов, или более напрямую связанные ETF могут быть нацелены на отслеживание движения цены конкретного реального актива или корзины реальных активов.

ETF с физическим обеспечением включают одни из самых популярных ETF в мире по объемам, такие как State Street SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Silver Trust (SLV).Оба инвестируют в драгоценные металлы и стремятся отразить эффективность этого металла. С технической точки зрения, однако, эти ETF являются финансовыми активами, в то время как фактические слитки золота или серебра, которыми они владеют, являются реальным активом.

Преимущества и недостатки реальных активов

Реальные активы обычно более стабильны, чем финансовые активы. Инфляция, изменение курса валют и другие макроэкономические факторы влияют на реальные активы меньше, чем на финансовые активы. Реальные активы особенно хорошо подходят для инвестиций в периоды инфляции, поскольку в такие периоды они имеют тенденцию превосходить финансовые активы.

В отчете за 2017 год компания по управлению активами Brookfield указала, что глобальная стоимость реальных активов составляет 5,6 триллиона долларов. Из этого общего количества 57% приходилось на природные ресурсы, 23% — на недвижимость и 20% — на инфраструктуру. В отчете компании за 2017 год о реальных активах как механизме диверсификации Брукфилд отметил, что долгосрочные реальные активы имеют тенденцию к увеличению стоимости по мере роста затрат на замену и повышения операционной эффективности с течением времени. Кроме того, было обнаружено, что денежный поток от реальных активов, таких как недвижимость, энергосервис и инфраструктурные проекты, может обеспечить предсказуемые и стабильные потоки доходов для инвесторов.

Однако реальные активы имеют более низкую ликвидность, чем финансовые активы, поскольку они требуют больше времени для продажи и в целом имеют более высокие комиссионные за транзакции. Кроме того, реальные активы имеют более высокие затраты на хранение и хранение, чем финансовые активы. Например, физическое золото в слитках часто приходится хранить на сторонних объектах, которые взимают ежемесячную арендную плату и страховку.

Что такое частный капитал и как он работает?

Осознаете вы это или нет, но многие товары, услуги и продукты, которые вы используете, принадлежат компаниям, поддерживаемым частным капиталом.От покупки коробки пончиков в Krispy Kreme до собачьего корма в PetSmart или обеспечения безопасности вашего дома с помощью такой системы, как Vivint, частный капитал окружает нас повсюду — постоянно. Забираете хлеб Arby’s или Panera по дороге домой? На полиэтиленовой основе. Изучите историю своей семьи с помощью Ancestry? На полиэтиленовой основе.

Но что такое частный капитал? Базовая концепция для всех, кто заинтересован в изучении или работе в отрасли, связанной с частными рынками, этот блог раскрывает основы физкультуры.

Что такое частный капитал?

Частный капитал (PE) — это форма финансирования, при которой деньги или капитал инвестируются в компанию. Как правило, инвестиции в частный сектор осуществляются в зрелые предприятия в традиционных отраслях в обмен на акционерный капитал или долю владения. PE — это основная часть более крупного и сложного финансового ландшафта, известного как частные рынки.

Частный капитал — это альтернативный класс активов наряду с недвижимостью, венчурным капиталом, проблемными ценными бумагами и т. Д.Альтернативные классы активов считаются менее традиционными инвестициями в акционерный капитал, что означает, что они не так легко доступны на публичных рынках, как акции и облигации. Узнайте больше о разнице между государственным и частным секторами в нашей подробной разбивке.

Что такое частная инвестиционная компания?

Фирма частного капитала — это разновидность инвестиционной фирмы. Они инвестируют в бизнес с целью увеличения его стоимости с течением времени, прежде чем в конечном итоге продать компанию с прибылью. Подобно фирмам с венчурным капиталом (VC), PE-фирмы используют капитал, привлеченный от партнеров с ограниченной ответственностью (LP), для инвестирования в перспективные частные компании.

В отличие от венчурных фирм, частные фирмы часто получают контрольный пакет акций — 50% или более — при инвестировании в компании. Фирмы прямых инвестиций обычно владеют контрольным пакетом акций сразу нескольких компаний. Группа компаний фирмы называется ее портфелем, а сами предприятия — портфельными компаниями.

Что такое частный инвестор?

Инвесторов, работающих в частной инвестиционной компании, называют инвесторами частного капитала. Они имеют решающее значение для привлечения капитала, а также для определения компаний, которые предоставят хорошие инвестиционные возможности.По состоянию на 2017 год насчитывалось 3953 активных частных инвестора, что на 51% больше, чем в 2007 году.

Что такое фонд прямых инвестиций?

Чтобы инвестировать в компанию, частные инвесторы привлекают пулы капитала от партнеров с ограниченной ответственностью для формирования фонда, также известного как фонд прямых инвестиций. Достигнув своей цели по сбору средств, они закрывают фонд и инвестируют этот капитал в перспективные компании.

Фонды PE против хедж-фондов
И фонды прямых инвестиций, и хедж-фонды доступны только для аккредитованных инвесторов.Однако самые большие различия между фондами PE и хедж-фондами заключаются в структуре фонда и инвестиционных целях. Хедж-фонды, как правило, работают на публичных рынках, инвестируя в публично торгуемые компании, в то время как фонды прямых инвестиций сосредотачиваются на частных компаниях.

Фонды PE и паевые инвестиционные фонды
Самые большие различия между фондами PE и паевыми фондами заключаются в том, откуда берется капитал, в типы компаний, в которые фонд инвестирует, и в том, как фирма собирает комиссионные. Фонды PE привлекают капитал от аккредитованных LP, институциональные инвесторы и паевые инвестиционные фонды привлекают капитал от обычных инвесторов.Фонды PE обычно инвестируют в частные компании, тогда как паевые инвестиционные фонды обычно инвестируют в публичные компании. И паевые инвестиционные фонды могут собирать только комиссию за управление, тогда как фонды прямых инвестиций могут собирать комиссию за производительность, что более подробно обсуждается ниже.

Как частные инвестиционные компании зарабатывают деньги?

Фонды PE собирают плату как за управление, так и за производительность. Они могут варьироваться от фонда к фонду, но типичная структура комиссий соответствует правилу 2 и 20 .

Комиссия за управление
Рассчитывается как процент от активов под управлением или AUM, обычно около 2%.Эти сборы предназначены для покрытия ежедневных расходов и накладных расходов и взимаются регулярно.

Комиссия за результативность
Рассчитывается как процент от прибыли от инвестирования, обычно около 20%. Эти сборы предназначены для стимулирования большей прибыли и выплачиваются сотрудникам в качестве вознаграждения за их успех.

Как работает частный капитал?

Чтобы инвестировать в компанию, частные инвесторы привлекают пулы капитала от партнеров с ограниченной ответственностью для формирования фонда. Достигнув своей цели по сбору средств, они закрывают фонд и инвестируют этот капитал в перспективные компании.Инвесторы

PE могут инвестировать в компанию, которая находится в состоянии стагнации или потенциально находится в затруднительном положении, но все же демонстрирует признаки потенциала роста. Хотя структура инвестиций может быть разной, наиболее распространенным типом сделок является выкуп с использованием заемных средств или LBO.

При выкупе с использованием заемных средств инвестор покупает контрольный пакет акций компании, используя комбинацию капитала и значительной суммы долга, который в конечном итоге должен быть погашен компанией. Тем временем инвестор работает над повышением прибыльности, чтобы погашение долга стало для компании меньшим финансовым бременем.

Когда PE-фирма продает одну из своих портфельных компаний другой компании или инвестору, она обычно получает прибыль и распределяет прибыль между партнерами с ограниченной ответственностью, которые инвестировали в ее фонд. Некоторые компании, поддерживаемые частным капиталом, также могут стать публичными.

Какие примеры частных инвестиционных компаний?

Группа Blackstone

Инвестиционная компания со штаб-квартирой в Нью-Йорке инвестирует в частный сектор, недвижимость и многое другое. Service King, Optiv и Change Healthcare — это портфельные компании Blackstone.

См. Предварительный просмотр профиля Blackstone Group.

TPG Capital

TPG — международная компания, базирующаяся в Сан-Франциско. Некоторыми из его текущих портфельных компаний являются Greencross, Reading International и Wind River Systems.

См. Предварительный просмотр профиля TPG Capital.

Группа Карлайл

The Carlyle Group со штаб-квартирой в Вашингтоне, округ Колумбия, является частной фирмой и компанией по развитию бизнеса, которая фокусируется на широком спектре секторов. Memsource, X-Chem и Vault Health входят в число его текущих портфельных компаний.

См. Предварительный просмотр профиля Carlyle Group.

HarbourVest Partners

HarbourVest Partners — это физическая фирма со штаб-квартирой в Бостоне. Текущий список портфельных компаний включает Flash Networks, Fundbox и Rodenstock.

См. Предварительный просмотр профиля HarbourVest Partners.

В чем разница между прямым и венчурным капиталом?

Под частным капиталом понимаются инвестиции или владение частными компаниями. Он также используется как термин для стратегии инвестирования в PE.Венчурные инвестиции — это форма прямых инвестиций, которые, как правило, больше ориентированы на стартапы на ранней стадии. Итак, VC — это форма прямых инвестиций.

Вот некоторые дополнительные различия между PE и VC.

Частный капитал

  • PE-фирмы часто инвестируют в зрелые предприятия в традиционных отраслях.
  • Используя капитал, полученный от LP, инвесторы PE инвестируют в перспективные компании, обычно приобретая контрольный пакет акций (> 50%).
  • Когда фирма PE продает одну из своих портфельных компаний другой компании или инвестору, прибыль распределяется между инвесторами PE и LP.Инвесторы обычно получают 20% прибыли, а LP — 80%.

Венчурный капитал

  • Венчурные фирмы часто инвестируют в технологические стартапы, а другие молодые компании — в свое семя.
  • Используя выделенный капитал, венчурные инвесторы обычно получают миноритарную долю (<50%) в компаниях, в которые они инвестируют.
  • Большинство из этих компаний не являются полностью учрежденными или прибыльными, поэтому они могут быть рискованными инвестициями, но с этим риском появляется возможность для получения большой прибыли.
  • Фирма получает прибыль, если компания, в которую они инвестировали, становится публичной или приобретается, либо путем продажи части своих акций другому инвестору на вторичном рынке.
Хотите узнать больше о частных рынках? Загрузите наше руководство, чтобы понять этот быстрорастущий сектор экономики.

Скачать руководство

Налог на передачу недвижимости (RETT)

Нужна помощь?

Звоните (603) 230-5920
пн-пт с 8:00 до 16:30

Что такое налог на передачу недвижимости (RETT)?

RETT — это налог на продажу, предоставление и передачу недвижимого имущества или доли в недвижимом имуществе.Закон, устанавливающий налог, можно найти в RSA 78-B и Кодексе административных правил NH, ред. 800. Налог взимается как с покупателя, так и с продавца по ставке 0,75 доллара за 100 долларов от цены или возмещения за продажу. , предоставление или передача.

Какие типы операций подлежат налогообложению?

Все договорные переводы подлежат налогообложению, если иное не предусмотрено RSA 78-B: 2. Примеры договорных переводов включают:

  • Продажа земли и построек.
  • Переводы между хозяйствующим субъектом и его собственниками.
  • Переводы между связанными хозяйствующими субъектами.
  • Переводы из штата Нью-Хэмпшир, округа, муниципалитета или другого административного подразделения штата. В таких случаях налог распространяется только на покупателя.
  • Переводы с правительством США или с любыми его агентствами, инструментами или любой государственной корпорацией, которая специально освобождена от налога штата в соответствии с федеральным законом.В таких обстоятельствах налог применяется только к контрагенту, а не к правительству США.
  • Продажа или предоставление полосы отчуждения или сервитута на имущество.
  • Передача права выкупа или по закону вместо обращения взыскания.
  • Аренда недвижимости на 99 лет и более, включая права на продление, независимо от того, реализованы они или нет.
  • Переводы по акту, выданному в результате продажи шерифа.
  • Передача древесины на корню или исключительных прав на добычу почвы, гравия, полезных ископаемых или других подобных материалов на чужой земле.
  • Передача прав на таймшер-недвижимость.
  • Передача долей в холдинговых компаниях по недвижимости.

IRC § 1031 аналогичные обмены и другая недвижимость для обмена недвижимостью.

На чем основан налог?

Для большинства сделок, совершаемых на расстоянии вытянутой руки, налог основан на фактической цене или возмещении, согласованных сторонами.

  • Для операций, в которых уплаченное вознаграждение составляет 4000 долларов или меньше, взимается минимальный налог (20 долларов с покупателя и 20 долларов с продавца).
  • Для операций между связанными сторонами, в которых указанное вознаграждение не подтверждено, налог будет рассчитываться на основе справедливой рыночной стоимости недвижимости.
  • При обмене собственности или услуг налог рассчитывается на основе справедливой рыночной стоимости.

При передаче долей участия в холдинговых компаниях налог основан на справедливой рыночной стоимости процентов, относящихся к недвижимости Нью-Гэмпшира.

Что такое справедливая рыночная стоимость?

Справедливая рыночная стоимость — это цена, по которой недвижимость будет действовать в рамках коммерческой сделки между желающим покупателем и желающим продавцом.

Что такое связанные стороны?

Термин «связанные стороны» охватывает физических лиц, связанных кровью или законом, физических и юридических лиц, которыми они владеют, а также организации, прямо или косвенно разделяющие общую собственность.

Что такое холдинговая компания по недвижимости?

Холдинговая компания по недвижимости — это организация, которая занимается в основном владением, хранением, продажей или сдачей в аренду недвижимости и которая владеет недвижимостью или долей в недвижимости в пределах штата.

Есть ли исключения из RETT?

Да, среди исключений:

  • Внедоговорные переводы.
  • Переводы между супругами на основании окончательного решения о разводе или признании недействительным.
  • Подача акта или иного документа, исправляющего акт.
  • Переводы в штат NH, округ, муниципалитет или другое политическое подразделение штата NH.
  • Передачи кладбищенских участков.
  • Передачи, совершаемые по завещанию, наследованию по закону или по наследству или по смерти совместного арендатора.
  • Передача долей участия в определенных жилищных проектах с низким доходом, подпадающих под федеральные, государственные или местные ограничения землепользования и договоренности о доступности арендуемого жилья, которые ограничивают допустимую арендную плату, взимаемую с отдельных лиц или семей, при условии, что RETT выплачивалась при приобретении права собственности на недвижимость .

Что такое бездоговорный перевод?

Внедоговорная передача — это, по сути, дарение, о чем свидетельствует намерение передающей стороны пожертвовать получателю, фактическая передача имущества получателю и полный отказ от контроля над имуществом.

Каким образом облагается налогом передача построенного жилья?

Если изготовленное жилье находится на складе дилера, занимающегося продажей произведенного жилья, и эта квартира ранее не использовалась в качестве жилого помещения, то первоначальная продажа квартиры дилером не является облагаемой налогом передачей согласно закону

. RETT.
Все другие передачи произведенного жилья являются потенциально налогооблагаемыми передачами, и налог подлежит уплате следующим образом:

  • Если изготовленное жилье остается в том же округе в пределах NH, налог должен быть уплачен как покупателем, так и продавцом в регистр документов округа, в котором находится изготовленное жилье.
  • Если промышленное жилье перемещается из одного округа в другой округ в пределах NH, налог должен быть уплачен как покупателем, так и продавцом в регистр документов округа, в который перемещается промышленное жилье.
  • Если промышленное жилье перемещается в NH из другого штата, налог должен уплачиваться только покупателем в регистр документов округа, в который перемещается изготовленное жилье.

Если изготовленное жилье перемещается из штата Нью-Хэмпшир в другой штат, налог должен уплачиваться только продавцом в регистр документов округа, из которого перемещается изготовленное жилье.

Является ли передача недвижимости в мой траст налогооблагаемой передачей?

Может быть. Передача в отзывный траст является налогооблагаемой передачей, если передача не удовлетворяет одному из исключений из RETT, перечисленных в RSA 78-B: 2. Однако, если бенефициарный интерес в отзывном трасте не представлен передаваемыми акциями, и траст создается и финансируется для целей имущественного планирования в качестве альтернативы по завещанию, тогда размер налога будет минимальным налогом, где:

• Передача осуществляется между трастом и его доверителем.
• Передача осуществляется от траста бенефициарам траста после смерти лица, предоставившего право.
• Передача осуществляется от траста бенефициару, который является естественным объектом вознаграждения лица, предоставившего право.
• Передача от доверительного управляющего к правопреемнику того же траста.

Перевод в безотзывный траст или из него не облагается налогом, если элементы подарка удовлетворены или если передача удовлетворяет одному из исключений из RETT, перечисленных в RSA 78-B: 2.Если передача не удовлетворяет требованиям для подарка или освобождения от налога, то передача рассматривается как передача по договору.

Как мне заплатить RETT?

Покупатель и продавец покупают марки в реестре сделок в округе, где находится недвижимость. Регистр ставит штампы на акт, и акт записывается. Это публично свидетельствует о том, что налог был уплачен с перевода и уплаченной суммы.

Нужно ли подавать какие-либо другие документы?

Да, заявление о рассмотрении покупателем (форма CD-57-P или форма CD-57-HC-P) и заявление о рассмотрении продавцом (форма CD-57-S или форма CD-57-HC- S), а также Опись передачи собственности (форма PA-34) должны быть поданы в Департамент в течение 30 дней после регистрации акта.Эти формы доступны на веб-сайте Департамента или по телефону службы поддержки форм по телефону (603) 230-5001.

Где я могу найти дополнительную информацию?

Для получения дополнительной информации позвоните в Службу налогоплательщиков по телефону (603) 230-5920 или напишите в Отдел аудита, PO Box 457, Concord, NH 03302-0457.

2020 Инструкции по заполнению формы 593

Что нового

С 1 января 2020 года следующие формы и инструкции по удержанию налогов в сфере недвижимости были объединены в одну новую форму , форму 593, Заявление об удержании налогов в отношении недвижимости:

  • Форма 593, Заявление о подоходном налоге с недвижимого имущества
  • Форма 593-C, Сертификат удержания недвижимости
  • Форма 593-E, Удержание недвижимого имущества — расчет предполагаемой прибыли или убытка
  • Форма 593-I, Подтверждение продажи недвижимости с удержанием в рассрочку

Все плательщики должны заполнить соответствующие части Формы 593 и предоставить Стороны 1-3 в Налоговый совет по франчайзингу (FTB) независимо от сделки с недвижимостью.

Общая информация

В целом, для налоговых лет, начинающихся 1 января 2015 г. или позднее, закон Калифорнии соответствует Налоговому кодексу (IRC) с 1 января 2015 г. Однако между законами Калифорнии и федеральным законодательством сохраняются различия. Когда Калифорния соответствует изменениям федерального налогового законодательства, мы не всегда принимаем все изменения, внесенные на федеральном уровне. Для получения дополнительной информации перейдите на веб-сайт ftb.ca.gov и найдите соответствие .Дополнительную информацию можно найти в FTB Pub. 1001, Дополнительное руководство к корректировкам для штата Калифорния, инструкции для Приложения CA для Калифорнии (540 или 540NR) и буклеты по налогам для юридических лиц.

Инструкции, прилагаемые к налоговым формам Калифорнии, представляют собой краткое изложение налогового законодательства Калифорнии и предназначены только для помощи налогоплательщикам в подготовке налоговых деклараций штата. Мы включаем информацию, которая является наиболее полезной для наибольшего числа налогоплательщиков, в ограниченном доступном пространстве.Невозможно включить в инструкции все требования Калифорнийского налогового кодекса (R&TC). Налогоплательщики не должны рассматривать инструкции как авторитетный закон.

Требование удержания налога на недвижимость

Удержание требуется при продаже или передаче недвижимости в Калифорнии. Лицо условного депонирования недвижимости (REEP) обязано уведомлять покупателей о требованиях удержания, если покупатель не является квалифицированным посредником (QI) при отложенном обмене.Сумма, удержанная у продавца или плательщика, отправляется в FTB в соответствии с требованиями раздела 18662 R&TC.

Для получения дополнительной информации об удержании налогов на недвижимое имущество см. Публикацию FTB 1016 «Правила удержания налогов на недвижимое имущество».

Лицо, ответственное за депонирование недвижимости (REEP) — REEP — это любое лицо, участвующее в закрытии сделки с недвижимостью, включая любого поверенного, компанию условного депонирования, титульную компанию, QI или кого-либо еще, кто получает и выплачивает платеж за продажу недвижимости.

Плательщик — Лицо, которое будет переводить удержанный налог при любом отчуждении от продажи или обмена калифорнийской недвижимости и подавать предписанные формы от имени покупателя / получателя в FTB.

Like-Kind Exchanges — Калифорния требует от налогоплательщиков, которые обменивают собственность, расположенную в Калифорнии, на аналогичную собственность, расположенную за пределами Калифорнии и отвечающую всем требованиям Раздела 1031 IRC, подавать ежегодную информационную декларацию в FTB.Для получения дополнительной информации заполните форму FTB 3840, California Like-Kind Exchanges или перейдите на страницу ftb.ca.gov и выполните поиск по запросу like kind .

Продажа в рассрочку — REEP сообщает о продаже или передаче как о продаже в рассрочку, если будет произведен хотя бы один платеж после налогового года продажи. Удержание составляет 3 1/3% (0,0333) от первоначального взноса во время условного депонирования. Покупатели / получатели должны удерживать основную часть всех платежей, произведенных после закрытия сделки с недвижимостью, если только не будет получено письмо об одобрении метода исключения, как описано ниже.См. Особые инструкции для получения дополнительной информации о продажах в рассрочку.

Выбор из удержания платежа из последующей рассрочки — Продавцы или передающие могут выбрать не сообщать о продаже в рассрочку. Если продавец / передающая сторона решает не использовать метод рассрочки, продавец / передающая сторона обычно сообщает всю прибыль за год продажи, даже если продавец / передающая сторона не получает всю выручку от продажи в этом году. Для этого продавец / передающая сторона должен:

  • Подайте налоговую декларацию о доходах в Калифорнии и укажите всю прибыль по Приложению D, Корректировке прироста капитала или убытков Калифорнии или Приложению D-1, Продажа коммерческой собственности.
  • Подайте в FTB письменный запрос на освобождение покупателя / получателя от удержания при последующих платежах в рассрочку после подачи налоговой декларации и отчета о полной прибыли.

FTB утвердит или отклонит запрос в течение 30 дней с момента его получения. Покупатель должен продолжать удерживать, пока FTB не одобрит запрос.

Для получения дополнительной информации получите FTB 4010, Удержание при продаже недвижимости в рассрочку в Калифорнии, или перейдите на страницу ftb.ca.gov и найдите продаж в рассрочку .

Расчетная сумма альтернативного удержания рассчитывается, когда продавец / передающая сторона выбрал альтернативный расчет удержания. Сумма удержания рассчитывается путем умножения применяемой налоговой ставки продавца / передающей стороны на расчетную прибыль, определенную в Части VI, Расчет.

Вы можете использовать оценки при заполнении Части VI, но оценки не должны приводить к расчету убытков, когда у вас действительно есть прибыль.Любой продавец / передающая сторона, который в целях избежания требований удержания сознательно оформляет фальшивый сертификат, несет ответственность за штраф в размере 1000 долларов США или 20% от требуемой суммы удержания, в зависимости от того, что больше.

Зарегистрированные местные партнеры (RDP) — Для целей налога на прибыль в Калифорнии ссылки на супруга, мужа или жену также относятся к RDP Калифорнии, если не указано иное. Когда мы используем инициалы RDP, они относятся как к зарегистрированному в Калифорнии внутреннему «партнеру», так и к зарегистрированному в Калифорнии внутреннему «партнерству», в зависимости от обстоятельств.Для получения дополнительной информации о RDP, скачайте FTB Pub. 737, Налоговая информация для зарегистрированных местных партнеров.

Важная информация

Требования к подаче документов продавцом / передающей стороной

Право на освобождение от удержания или удержания не освобождает вас от вашей обязанности подавать декларацию о доходах в Калифорнии и уплачивать любые налоги, причитающиеся с продажи недвижимости в Калифорнии.

На вас могут наложить штрафы, если:

  • Вы не подаете налоговую декларацию.
  • Вы подали налоговую декларацию с опозданием.
  • Сумма удержания не покрывает ваши налоговые обязательства.

Продавец / передающая сторона должен подать форму 593 до закрытия сделки с недвижимостью, чтобы предотвратить удержание по сделке. После закрытия сделки с недвижимостью удержанные суммы могут быть возмещены только путем предъявления удержания в качестве кредита в налоговой декларации за соответствующий год.

Как потребовать удержание

Чтобы подать заявление на получение удерживаемого кредита, вы должны подать налоговую декларацию штата Калифорния.Сообщите о продаже или передаче по мере необходимости. Введите сумму из формы 593, строка 36, «Сумма, удерживаемая у этого продавца / передающей стороны», в вашей налоговой декларации штата Калифорния как удерживаемая из формы (форм) 592-B «Заявление о подоходном налоге для резидентов и нерезидентов» или 593. Если ваш статус регистрации изменился после условное депонирование закрыто, и перед подачей налоговой декларации Калифорнии позвоните в Службу налогового удержания по телефону 888 .792.4900 или 916.845.4900, прежде чем подавать налоговую декларацию, чтобы получить инструкции о том, как запросить удерживаемый кредит.Получите удерживаемый кредит по одному из следующих пунктов:

  • Форма 540, Налоговая декларация резидентов Калифорнии
  • Форма 540NR, Налоговая декларация о доходах для нерезидентов или проживающих в течение неполного года проживания в Калифорнии
  • Форма 541, Фидуциарная налоговая декларация штата Калифорния
  • Форма 100, декларация о франшизе или подоходном налоге Калифорнийской корпорации
  • Форма 100S, декларация о франшизе или подоходном налоге California S Corporation
  • Форма 100W, налоговая декларация о франшизе или подоходном налоге Калифорнийской корпорации — лица, подающие документы
  • Форма 109, Налоговая декларация о подоходном налоге с предприятий освобожденной от налогов Калифорнии
  • Форма 565, декларация о доходах товарищества
  • Форма 568 Общества с ограниченной ответственностью «Возврат доходов
  • »

Прикрепите копию формы 593 к нижней части вашей налоговой декларации в Калифорнии.Сделайте копию для своих записей.

Если удержание было произведено в случае неудачного обмена или при загрузке в год, следующий за годом продажи собственности, удержание отображается как кредит за тот налоговый год, в котором произошло удержание, поскольку вы соответствуете требованиям для отчетности о продаже в рассрочку. Если вы решите сообщить о приросте в год продажи собственности, а не в год получения платежа, обратитесь в Службу удержания налогов и нормативно-правового соответствия по телефону 888 .792.4900 или 916.845.4900, прежде чем подавать налоговую декларацию в Калифорнии, чтобы получить инструкции для перевести кредит на предыдущий год.

A. Назначение

Используйте форму 593, Заявление об удержании прав на недвижимость, чтобы:

  • Подтвердите, что продавец / передающая сторона имеет право на полное, частичное или полное освобождение от удержания.
  • Оценить сумму убытков или нулевой прибыли продавца / передающей стороны для целей удержания и рассчитать альтернативную расчетную сумму удержания.
  • Сообщите об удержании удержания недвижимого имущества при закрытии продаж в 2020 году, выплатах в рассрочку в 2020 году или обменах, которые были завершены или не состоялись в 2020 году.

Используйте отдельную форму 593, чтобы указать сумму, удержанную с каждого продавца / плательщика. Если продавцы / передающие состоят в браке или RDP и они планируют подать совместную декларацию, включите обоих супругов / RDP в одну форму 593.

Если продавцы / цеденты состоят в браке или являются RDP, и они указаны как один продавец / передающая сторона, мы рассматриваем их как имеющие равную долю владения. Если доли владения не равны, заполните отдельные Формы 593 для каждого продавца / передающей стороны, чтобы представить правильный процент владения.Если предоставленная информация неверна, измененная форма 593 должна быть отправлена ​​в FTB. Дополнительную информацию см. В разделе «Важная информация E», «Форма 593 с поправками».

Используйте форму 593-V «Платежный ваучер для удержания недвижимого имущества», чтобы перечислять платежи удержания недвижимого имущества в FTB. Отправляйте форму 593-V, когда форма (-ы) 593 отправляется в электронном виде или по почте. Плательщик должен использовать форму 593-V при переводе платежа чеком или денежным переводом.

B. Кто должен подавать

Продавец / передающая сторона, которая имеет право на полное, частичное или полное освобождение от удержания, должен подать форму 593.

Любой плательщик (физическое лицо, юридическое лицо, траст, имущество или REEP), который удержал удержание при продаже / передаче недвижимости в Калифорнии, должен заполнить форму 593, чтобы сообщить о удержанной сумме. Если это платеж при продаже в рассрочку после закрытия условного депонирования, покупатель / получатель является ответственным лицом. См. Инструкции к Части V, Информация о покупателе / ​​получателе.

Все плательщики должны заполнить соответствующие части формы 593 и предоставить стороны 1-3 в FTB независимо от операции с недвижимостью.

C. Когда и куда подавать

Если продавец / передающая сторона освобождены от удержания, эта форма должна быть отправлена ​​ответственному за депонирование недвижимости или QI до закрытия сделки с недвижимостью. Форма должна быть отправлена ​​в FTB до 20-го числа календарного месяца, следующего за месяцем закрытия условного депонирования.

Для удержания при продаже плательщику потребуется оригинал заполненной формы 593 и две копии:

  • Подайте оригинальную форму 593 вместе с заполненной формой 593-V и удерживаемым платежом.Отправьте письмо в FTB, используя адрес, указанный в этом разделе, в течение 20 дней после окончания месяца, в котором транзакция была закрыта.
  • Предоставить одну копию продавцу / плательщику в течение 20 дней после окончания месяца, в котором сделка была закрыта.
  • Сохраните одну копию для записей плательщика не менее пяти лет.

Для продажи в рассрочку при завершении сделки с недвижимостью предоставьте следующие документы:

  • Форма 593.
  • Форма 593-В с удержанием суммы первоначального взноса.
  • Копия векселя.

При внесении платежей в рассрочку после закрытия сделки с недвижимостью удерживайте либо 3 1/3% (0,0333) от общей цены продажи, либо процент расчета альтернативного удержания из основной части каждого платежа в рассрочку, как указано в продавец / плательщик по форме 593. Копия векселя и подпись продавца / плательщика не требуются.

Заполните только заполненную форму текущего года 593 и форму 593-V с каждым удерживаемым платежом.

Например, если покупатель удерживает платеж продавцу 1 июня 2020 г., используйте Форму 593 2020 и Форму 593-V.

Почта на:
Сервисы Witholding и соответствие требованиям MS F182
Департамент по налогу на франшизу
Почтовый ящик 942867
Сакраменто, Калифорния 94267-0651

Д.Требования к электронной регистрации

Информация формы 593 может быть подана в FTB в электронном виде, используя безопасную передачу файлов через Интернет (SWIFT) FTB. Однако REEP должен предоставить продавцу / плательщику копию формы 593.

Для продажи в рассрочку REEP должен также отправить копию простого векселя в FTB вместе только с авансовым платежом.

Для электронной подачи REEP может отправить файл, используя процесс SWIFT, как описано в FTB Pub.923, Руководство по безопасной передаче файлов в Интернете (SWIFT) для резидентов, нерезидентов и удержания недвижимости.

Чтобы получить требуемый формат файла и макет записи для электронной подачи, скачайте FTB Pub. 1023R, Требования к подаче электронных документов при удержании налога в сфере недвижимости. Если вы готовите более одного REEP, предоставьте отдельный электронный файл для каждого REEP. Для электронной подачи формы 593 отправьте платеж по почте вместе с формой 593-V.

Электронные подписи считаются действительными, как оригиналы.

E. Изменение формы 593

Если ошибка обнаруживается после того, как отправитель отправляет файл формы 593, REEP отправляет измененную форму 593 в FTB для исправления ошибки. Измененная форма 593 может быть подана только REEP. Если продавец / передающая сторона замечает ошибку, свяжитесь с REEP.

Важно : Для получения помощи в исправлении ошибок, подготовке и подаче исправленных форм позвоните в Службу удержания налогов и нормативно-правового соответствия по телефону 888 .792.4900 или 916.845.4900.

Если вы ранее подавали правильную форму налогового года, но указали неверную информацию, выполните следующие действия:

1. Заполните новую форму 593, указав ту же форму налогового года, что и первоначально.

  • Установите флажок «Изменено» в верхнем левом углу формы.
  • Введите всю правильную информацию об удержании и продавце / плательщике. Не вводите отрицательные числа.
  • Прикрепите письмо к задней части формы, чтобы объяснить причины внесения исправлений.
  • Сохраните исходную форму 593 для своих записей.

2. Отправьте измененную форму и прилагаемое письмо по адресу, указанному в разделе «Важная информация C, Когда и куда подавать».

Если вы ранее подавали форму 593, используя неправильную форму года, позвоните нам за помощью. Каждый раз, когда измененная форма 593 подается в FTB, предоставьте копию продавцу / плательщику. Не подавайте измененную форму 593 для отмены удерживаемой суммы после закрытия сделки с недвижимостью.После закрытия условного депонирования удержанные суммы могут быть возвращены только путем предъявления удержания в качестве кредита в налоговой декларации за соответствующий год.

F. Проценты и штрафы

Проценты будут начисляться за просрочку удержания платежей и начисляются с даты платежа до даты выплаты. Если REEP не уведомляет покупателя / получателя, кроме QI, о требованиях удержания в письменной форме, штраф составляет 500 долларов США или 10% от требуемого удержания.

Если после уведомления покупатель / получатель, если покупатель не является QI в отсроченном обмене, не удерживает, размер штрафа составляет 500 долларов или 10% от требуемого удержания.

Если покупатель / получатель или REEP не предоставит полные и правильные копии формы 593 продавцу / передающей стороне к установленному сроку, штраф составляет до 270 долларов США за форму 593. Если отказ вызван преднамеренным игнорированием Согласно требованию, размер штрафа составляет 550 долларов США или 10% от требуемого удержания.

Мы назначаем штраф за непредоставление полных, правильных и своевременных отчетов. Штраф рассчитывается на продавца:

  • 50 долларов США, если подано от 1 до 30 дней после установленного срока.
  • 110 долларов, если подана от 31 дня до 6 месяцев после установленной даты.
  • 270 долларов США, если заявка подана более чем через 6 месяцев после установленной даты.

(Раздел R&TC 19183)

Если отказ вызван преднамеренным игнорированием требования, размер штрафа составляет 550 долларов США или 10% от требуемого удержания.

Для получения дополнительной информации см. FTB 1150, Информация о штрафных санкциях за удержание у источника.

Штрафы, указанные в этом разделе, будут наложены, если не будет доказано, что непредставление уведомления, удержание или своевременная отправка возвратов произошло по разумной причине.

г. Полезные советы

налоговый год — налоговый год в верхней части формы 593 должен совпадать с налоговым годом в строке 32. См. Инструкции для части VII, строка 32. Мы не можем обработать форму 593 с неверным налоговым годом. Чтобы избежать задержек с обработкой, перейдите на страницу ftb.ca.gov/forms , чтобы получить форму 593.

для правильного налогового года.

Идентификационные номера — Убедитесь, что идентификационные номера плательщика и продавца / плательщика верны и указаны в том же порядке, что и имена.Если указаны и муж / RDP, и жена / RDP, убедитесь, что оба номера социального страхования (SSN) или индивидуальные идентификационные номера налогоплательщика (ITIN) указаны в том же порядке, что и их имена.

Трасты и попечители — Важно указывать правильное имя и идентификационный номер, когда титул хранится на имя траста. Если продавец / передающая сторона является трастом, см. Особые инструкции для Части II, Информация о продавце / передающей стороне.

Особые инструкции

Частный почтовый ящик (PMB) — Включите PMB в поле адреса.Сначала напишите «PMB», затем номер ящика. Пример: 111 Main Street PMB 123.

Иностранный адрес — Следуйте практике страны при вводе города, округа, провинции, штата, страны и почтового индекса, если применимо, в соответствующие поля. Не используйте аббревиатуру для названия страны.

Заполните поля, применимые к вашей транзакции.

Часть I. Информация о плательщиках

Установите флажок для типа плательщика, который применяется к вашей транзакции.

Введите название компании или физического лица, идентификационный номер и адрес стороны, ответственной за закрытие транзакции, или любой другой стороны, которая получает и выплачивает платеж и переводит удержание в FTB за продажу недвижимости.

Введите название компании или индивидуальное имя, но не то и другое одновременно. Если стороной является эскроу-компания, титульная компания, обменная компания, корпорация, товарищество, общество с ограниченной ответственностью, доверительный фонд, не являющийся владельцем собственности, или имущество, введите название компании и идентификационный номер компании (FEIN, CA Corp no., Номер файла CA SOS). Если название компании не применимо, укажите имя, имя, инициал, фамилию и идентификационный номер (SSN или ITIN) лица или лица, предоставившего право.

Часть II — Информация о продавце / передающей стороне

Укажите только название компании или имя физического лица, а не оба сразу, почтовый адрес и идентификационный номер продавца / плательщика. Если продавец / передающая сторона не предоставляет идентификационный номер налогоплательщика, удержание все же требуется. Если у вас нет SSN, потому что вы являетесь нерезидентом или иностранцем-резидентом для целей федерального налогообложения, и Служба внутренних доходов (IRS) выдала вам ITIN, введите ITIN в поле, предназначенное для SSN.ITIN — это номер для налоговой обработки, который выдается IRS лицам, которые предъявляют федеральные требования к подаче налоговой декларации и не имеют права на получение SSN. Это девятизначный номер, который всегда начинается с цифры 9. Если продавец / передающая сторона подал заявку на идентификационный номер, но он не был получен, введите «Подана заявка» в поле для идентификационного номера продавца / передающей стороны. и приложите копию федерального заявления к форме 593. После получения идентификационного номера позвоните в Службу удержания налогов и нормативно-правового соответствия по телефону 888 .792.4900 или 916.845.4900.

Примечание : Если вы решите предоставить копию формы 593 покупателю / получателю, удалите налоговый идентификационный номер продавца / правопреемника на копии покупателя / получателя.

Если продавец / передающая сторона является / а:

  • Физическое лицо , введите SSN или ITIN. Если продавцы / передающие — муж / RDP и жена / RDP и планируют подать совместную декларацию, введите имя и SSN или ITIN для каждого супруга / RDP. В противном случае не вводите информацию для более чем одного продавца / плательщика.Вместо этого заполните отдельную форму 593 для каждого продавца / плательщика.
  • Business , введите название компании в поле названия компании вместе с федеральным идентификационным номером работодателя (FEIN), номером Калифорнийской корпорации (CA Corp no.) Или номером файла государственного секретаря Калифорнии (CA SOS).
  • Доверительный фонд , введите имя и фамилию и SSN или ITIN лица, предоставляющего право, которое требуется для подачи налоговой декларации и отчета о доходе. Не вводите имя доверительного управляющего или информацию о доверенном лице. Доверительный фонд доверителя не принимается во внимание для целей налогообложения, и отдельный продавец / передающая сторона должен сообщить о продаже и потребовать удержания в индивидуальной налоговой декларации лица, предоставившего право. Если траст был трастом доверителя, который стал безотзывным после смерти доверителя, введите название траста и FEIN траста. Не указывайте имя умершего или доверительного управляющего или SSN .
  • Негранторский траст , введите имя нонранторского траста и FEIN нонранторского траста.Если доверительный фонд, не являющийся лицом, не подавал заявку на получение FEIN, оставьте идентификационный номер пустым. Не вводите информацию о доверенном лице. Когда доверительный фонд, не являющийся лицом, получит свой FEIN, обратитесь в Службу налогового удержания и соответствия по телефону 888 .792.4900 или 916.845.4900.
  • Общество с ограниченной ответственностью с одним участником (SMLLC) , введите имя и идентификационный номер индивидуального участника.

Для всех остальных продавцов / плательщиков, не являющихся физическими лицами, введите FEIN, номер CA Corp или номер файла CA SOS.

Адрес собственности — Введите адрес переданного недвижимого имущества ЦС. Включите почтовый адрес, номер посылки и округ.

Обычная продажа / передача и продажа в рассрочку — Введите адрес переданного недвижимого имущества CA.

Обмен — Введите адрес брошенной собственности.

Доля собственности

Введите процент владения, округленный до двух десятичных знаков (например,грамм. 66,67%). Если вы используете название для случайных целей и у вас нет финансового права собственности, введите 0,00 и перейдите к Подпись продавца / передающего лица. Вам не откажут.

Примеры продавцов / лиц, передающих права собственности, которые имеют право собственности на случай непредвиденных обстоятельств:

  • Содействующие лица по праву собственности (например, родители подписали совместную подписку, чтобы помочь своему ребенку получить ссуду).
  • Членов семьи, имеющих право собственности, на получение имущества в случае смерти владельца.

Часть III — Сертификаты, которые полностью освобождают продажу от удержания

Строка 1 — Строка 9

Отметьте все поля, которые относятся к продаваемой или передаваемой собственности.

Линия 1 — Основное здание

Чтобы квалифицироваться в качестве основного места жительства в соответствии с разделом 121 IRC, вы (или умерший), как правило, должны владеть недвижимостью в качестве основного дома и проживать в ней не менее двух лет в течение пятилетнего периода, заканчивающегося на дату продажи. Военная и дипломатическая служба, получите FTB Pub. 1032, Налоговая информация для военнослужащих.

У вас может быть только один главный дом одновременно. Если у вас два дома и вы живете в них обоих, основным домом будет тот, в котором вы жили большую часть времени.

Существуют исключения из правила двух лет, если основная причина, по которой вы продаете дом, связана с изменением места работы, состоянием здоровья или непредвиденными обстоятельствами, такими как смерть, развод, прекращение зарегистрированного семейного партнерства или потеря работы. и т. д. Для получения дополнительной информации о том, что считается вашим основным местом жительства или исключениями из правила двух лет, ознакомьтесь с федеральной публикацией 523 «Продажа дома». Чтобы получить федеральные публикации, перейдите на irs.gov или позвоните по телефону 800.829.3676.

Если только часть собственности квалифицируется как ваше основное место жительства, необходимо будет заполнить вторую форму 593, чтобы подтвердить освобождение от налогообложения той части, которая не используется в качестве основного места жительства.

Метод распределения должен быть таким же, как у продавца / передающей стороны, используемого для определения амортизации.

Строка 2 — Недвижимость, которая в последний раз использовалась в качестве вашего основного места жительства

Если собственность в последний раз использовалась в качестве основного места жительства продавца / передающей или умершей в значении Раздела 121 IRC без учета двухлетнего периода, удержание не требуется.Если последний раз недвижимость использовалась в качестве дома для отдыха, второго дома или сдачи в аренду, вы не имеете права на освобождение от уплаты налогов. Вы должны были проживать в этой собственности в качестве основного дома.

Если у вас два дома и вы живете в них обоих, основным домом будет тот, в котором вы жили большую часть времени.

Строка 3 — убыток или нулевой прирост

У вас есть убыток или нулевая прибыль для целей налога на прибыль в Калифорнии, когда реализованная сумма меньше или равна вашей скорректированной базе.Вы должны заполнить Часть VI и указать убыток или ноль прибыли в строке 28, чтобы подтвердить, что транзакция полностью освобождена от удержания.

Вы не можете подтвердить, что у вас есть чистый убыток или нулевая прибыль только потому, что вы не получаете никаких доходов от продажи, или потому, что вам кажется, что вы продаете недвижимость по цене ниже ее стоимости.

Строка 4 — Вынужденное преобразование

Имущество принудительно или принудительно переоборудуется в следующих случаях:

  • Недвижимость в Калифорнии передана, потому что она была (или находилась под угрозой) конфискации, уничтожения или осуждения в значении Раздела 1033 IRC.
  • Продавец / передающая сторона намеревается приобрести недвижимость, которая аналогична или связана с обслуживанием или использованием, чтобы иметь право на непризнание прибыли для целей налога на прибыль в Калифорнии.

Получите федеральную публикацию 544 «Продажа и другое отчуждение активов», чтобы получить дополнительную информацию о принудительных преобразованиях.

Строка 5 — Непризнание согласно разделу 351 или 721 IRC

Передача должна соответствовать критериям непризнания в соответствии с разделом 351 IRC (передача корпорации, контролируемой лицом, передающим данные) или разделом 721 IRC (вклад в партнерство в обмен на участие в партнерстве).

Линия 6 — Корпорация

Корпорация имеет постоянное место ведения бизнеса в Калифорнии, если она организована и существует в соответствии с законодательством Калифорнии или если она получила квалификацию через CA SOS для ведения бизнеса внутри штата. Корпорация, не имеющая права вести внутригосударственный бизнес (например, корпорация, занимающаяся исключительно межгосударственной торговлей), будет считаться имеющей постоянное место деятельности в Калифорнии только в том случае, если у нее есть офис в Калифорнии, который после продажи постоянно укомплектован ее сотрудниками.

S-корпорации должны удерживать акционеров-нерезидентов S. Получите FTB Pub. 1017, Руководство по удержанию налогов для резидентов и нерезидентов, для получения дополнительной информации.

Строка 7 — Партнерство или общество с ограниченной ответственностью (ООО)

Партнерства и ООО обязаны удерживать нерезидентов партнеров и членов.

Удержание не требуется, если право собственности на переданную собственность зарегистрировано на имя калифорнийского партнерства или если оно имеет право вести бизнес в Калифорнии.

Удержание не требуется, если право собственности на переданное имущество оформлено на имя ООО, и ООО соответствует обоим из следующих требований:

  • Он классифицируется как партнерство для целей федерального подоходного налога и налога на прибыль штата Калифорния.
  • Это не SMLLC, который не учитывается для целей федерального подоходного налога и налога на прибыль штата Калифорния.

Если LLC соответствует этим условиям, LLC все равно должна удерживать налоги с участников-нерезидентов. Получите FTB Pub.1017 для получения дополнительной информации.

Если SMLLC классифицируется как корпорация для целей федерального подоходного налога и налога на прибыль штата Калифорния, то продавец / передающая сторона считается корпорацией для целей удержания. См. Строку 6.

Если LLC является SMLLC, которая не учитывается для целей федерального и калифорнийского подоходного налога, то этот единственный участник считается продавцом / правопреемником, а право собственности на имущество считается зарегистрированным на имя этого единственного участника для целей удержания.

При заполнении Формы 593 в качестве единственного члена игнорируемого LLC, напишите в нижней части Стороны 1 Формы 593, что информация в форме предназначена для единственного члена LLC, чтобы REEP понимал, почему она отличается от зарегистрированный обладатель титула.

Если одиночный элемент: Заполните форму 593, используя:
Физическое лицо Информация о личности
Корпорация Информация корпорации
Партнерство Информация о партнерстве
ООО Информация об одном члене
Строка 8 — Организация, освобожденная от налогов

Удержание не требуется, если продавец / передающая сторона освобождены от налогов в соответствии с законодательством Калифорнии или федеральным законодательством (например,ж., религиозные, благотворительные, образовательные, некоммерческие организации и др.).

Строка 9 — Страховая компания, Индивидуальный пенсионный счет, Квалифицированный пенсионный план или план распределения прибыли или Благотворительный траст на остаток средств

Удержание не требуется, если продавец / передающая сторона является страховой компанией, индивидуальным пенсионным счетом, квалифицированным пенсионным планом или планом распределения прибыли или благотворительным трастом остатка.

Часть IV — Сертификаты, которые могут частично или полностью освобождать продажу от удержания или в случае отсутствия каких-либо исключений

Заполните Часть IV, только если вы не соответствуете ни одному из исключений в Части III.Установите все флажки, относящиеся к продаваемой собственности.

Строка 10 — одновременный или отложенный обмен

Если недвижимость в Калифорнии является частью одновременного обмена аналогичным образом в значении Раздела 1031 IRC, передача не подлежит удержанию. Однако, если продавец / передающая сторона получает деньги или другое имущество (в дополнение к собственности, являющейся частью аналогичного обмена) на сумму, превышающую 1500 долларов США, от продажи, REEP должен удержать.

Если недвижимость в Калифорнии является частью отложенного аналогичного обмена по смыслу Раздела 1031 IRC, продажа освобождается от удержания во время первоначальной передачи.Однако, если продавец / передающая сторона получает деньги или другое имущество (в дополнение к имуществу, которое является частью аналогичного обмена) на сумму, превышающую 1500 долларов США, от продажи, QI должен удержать.

Если обмен не состоится или если обмен не соответствует критериям отказа от признания, посредник или приспособление должны удержать 3 1/3% (0,0333) от общей продажной цены. Заполните заявление о лжесвидетельстве и подпишите его.

Строка 11 — Продажа в рассрочку

REEP сообщает о продаже или передаче как о продаже в рассрочку, если будет произведен хотя бы один платеж после налогового года продажи.Удержание составляет 3 1/3% (0,0333) от первоначального взноса во время условного депонирования. Покупатели / получатели должны удерживать основную часть всех платежей, произведенных после закрытия сделки с недвижимостью, если не будет получено письмо об одобрении метода исключения.

Когда сумма удержания по авансовому платежу отправляется в FTB, FTB также должно получить форму 593 с заполненным разделом информации о покупателе / ​​получателе, а также копию простого векселя.

Строка 12 — Исключения не применяются

Отметьте этот квадрат, если исключения из Части III или Части IV, строки 10 и 11, не применяются.

Эта форма подписана под страхом наказания за лжесвидетельство. Продавец / плательщик должен предоставить эту форму REEP или плательщику для передачи в FTB.

Вы должны заполнить и подписать эту форму и вернуть ее своему REEP или плательщику до закрытия сделки с недвижимостью, чтобы она стала действительной. В противном случае REEP должен удержать 3 1/3% (0,0333) от общей продажной цены или альтернативную расчетную сумму удержания, указанную в строке 36 «Сумма, удерживаемая у этого Продавца / Передающей стороны».

Штраф — Любой продавец / передающая сторона, который в целях избежания требований удержания сознательно оформляет поддельный сертификат, несет ответственность за штраф в размере 1000 долларов США или 20% от требуемой суммы удержания, в зависимости от того, что больше.

Часть V — Информация о покупателе / ​​получателе

Инструкции для покупателя / получателя

Если продажа или сделка является продажей в рассрочку, покупатель / получатель должен заполнить раздел информации о покупателе / ​​получателе формы 593 для правильного налогового года.Покупатель / получатель должен удерживать основную часть каждого платежа в рассрочку. Однако покупатель / получатель может разрешить REEP удержать авансовый платеж. В этом случае покупатель / получатель удерживает основную часть всех последующих платежей (включая выплаты или дополнительные платежи).

После заполнения формы покупатель / получатель копирует все страницы, чтобы сохранить инструкции по удержанию при последующих платежах.

Покупатель / получатель представляет в REEP следующие документы:

  • Форма 593
  • Форма 593-V, с удержанием суммы первоначального взноса.
  • Копия векселя.

При завершении сделки с недвижимостью, если авансовый платеж не получен, отправьте Форму 593 с отметкой Части VII, Строкой 34, Поле B, Платеж при продаже в рассрочку и указанием 0 долларов в Строке 36, Сумма, удерживаемая у этого Продавца / Передающей стороны. REEP отправит документы в FTB с удержанием авансового платежа по адресу, указанному в C Когда и куда подавать.

При внесении платежей в рассрочку после закрытия сделки с недвижимостью удерживайте 3 1/3% (.0333) от общей продажной цены или альтернативный процент расчета удерживаемого налога на основную часть каждого частичного платежа, как указано продавцом / плательщиком в Форме 593.

Заполните только заполненную форму текущего года 593 и форму 593-V с каждым удерживаемым платежом.

Например, если вы удерживаете платеж продавцу 1 июня 2020 г., используйте Форму 593 2020 и Форму 593-V.

Копия простого векселя и подпись продавца / плательщика не требуются при последующих платежах в рассрочку.

Когда покупатель / получатель отправляет удержание по окончательному платежу в рассрочку, напишите «Окончательный платеж в рассрочку» внизу стороны 1 формы 593.

Для получения дополнительной информации об удержании при выплате в рассрочку позвоните в Службу налогового удержания и нормативно-правового соответствия по телефону 888 .792.4900 или 916.845.4900.

Информация о покупателе / ​​получателе

Введите имя покупателя / получателя, как указано в инструкциях по депонированию. Каждый покупатель / получатель должен удерживать отдельные платежи и должен заполнить отдельную форму 593.Однако, если покупатели / получатели являются супругами / RDP и оба они будут указаны в простом векселе, укажите в одной форме оба имени, номера социального страхования (SSN) или индивидуальные идентификационные номера налогоплательщиков (ITIN) и подписи. Если покупателем / правопреемником является компания, введите название компании в поле названия компании.

Идентификационный номер покупателя / получателя (SSN, ITIN, федеральный идентификационный номер работодателя (FEIN), CA Corporation (CA Corp no.) Или номер файла государственного секретаря CA (CA SOS)) должен быть в каждой форме, чтобы он был действительным.

Условия продажи в рассрочку — Введите условия векселя, включая основную сумму, сумму платежа, процентную ставку и количество месяцев периода погашения. Приложите копию подписанного простого векселя к Форме 593.

Подтверждение покупателем / получателем удержания

Подписывая заявление о лжесвидетельстве, вы подтверждаете, что будете:

Часть VI — Расчет

Строка 13 — Цена продажи

Цена продажи — это общая сумма, которую вы получите за свою собственность.Он включает в себя деньги, а также все векселя, ипотечные кредиты или другие долги, взятые на себя покупателем / получателем в рамках продажи, плюс справедливая рыночная стоимость любого другого имущества или любых услуг, которые вы получаете.

Строка 14 — Коммерческие расходы

Расходы на продажу включают комиссии, рекламные сборы, судебные издержки и сборы по ссуде, которые будут оплачены продавцом / передающей стороной, например сборы за размещение ссуды или баллы.

Строка 15 — Реализованная сумма

Реализованная сумма равна продажной цене за вычетом коммерческих расходов.

Строка 16 — Закупочная цена

Если вы приобрели эту недвижимость путем покупки, введите покупную цену. Ваша покупная цена включает первоначальный взнос и любые возникшие у вас долги; например, первая или вторая ипотека или векселя, которые вы передали продавцу / плательщику в качестве оплаты за недвижимость. Если вы приобрели недвижимость в виде подарка, наследования, обмена или любым другим способом, кроме покупки, см. Раздел «Как определить свою основу» в этих инструкциях.

Строка 17 — Очки, оплаченные продавцом / передающей стороной

балла — это плата за получение ссуды.Их также можно назвать комиссией за выдачу ссуды, максимальной комиссией по ссуде, скидкой по ссуде или баллами дисконтирования. Если продавец / передающая сторона заплатили за вас баллы, когда вы приобрели недвижимость, введите сумму, уплаченную продавцом / передающей стороной от вашего имени в строке 17, если вы еще не вычли этот элемент, чтобы получить сумму для строки 16.

Строка 18 — Амортизация

Введите сумму амортизации, которую вы вычли или могли вычесть в своей налоговой декларации о доходах в Калифорнии для коммерческого или инвестиционного использования собственности в соответствии с выбранным вами методом амортизации.Если вы понесли меньшую амортизацию в своей налоговой декларации, чем вы могли бы получить в соответствии с выбранным методом, вы должны ввести сумму, которую вы могли бы получить в соответствии с этим методом. Если вы не производили амортизационные отчисления, введите полную сумму амортизации, которую вы могли бы получить. Получите федеральную публикацию 946 «Как амортизировать имущество» для получения дополнительной информации.

Если вы не знаете, сколько амортизации вы вычли или разрешили, вы можете оценить сумму амортизации (только для целей удержания).Чтобы оценить амортизацию, разделите покупную цену плюс стоимость дополнений и улучшений на 27,5 и умножьте полученное значение на количество лет, в течение которых вы использовали недвижимость для коммерческого использования (до 27,5 лет). Не включайте стоимость земли в цену покупки.

Пример : Мэри купила дом 20 лет назад за 150 000 долларов и последние 18 лет использовала его для сдачи в аренду. Перед тем, как сдать дом в аренду, она добавила бассейн, который обошелся ей в 25 000 долларов. Амортизация Мэри оценивается следующим образом:

Стоимость: 150 000 долларов
Плюс пополнений: 25000
Итого: 175 000 долларов США
Разделено на 27.5 = 6,364
Умножить на 18 лет = 114 552 долл. США

Предполагаемая амортизация Мэри для ввода в строку 18 составляет 114 552 доллара.

Строка 19 — Прочие уменьшения до базовой

Включите любые другие суммы, уменьшающие вашу базу, например:

  • Вычеты и страховые возмещения в случае несчастного случая или кражи.
  • Энергетических кредитов востребовано на стоимость улучшений энергии, добавленных к вашей базе.
  • Платежи, полученные за предоставление сервитута или полосы отчуждения.
Строка 22 — Дополнения и улучшения

Они повышают стоимость вашей собственности, продлевают срок ее полезного использования или адаптируют ее для новых целей. Примеры включают пристройку помещения, ландшафтный дизайн, новую крышу, изоляцию, новую печь или кондиционер, реконструкцию, проект восстановления и т. Д. Стоимость ремонта не включена. Не включайте в строку 22 никаких дополнений или улучшений, которые были включены в строку 16.

Строка 23 — Прочие увеличения базы

Включите суммы, уплаченные за любые другие предметы, которые увеличивают основу собственности, например:

  • Плата за расчет и закрытие сделок, которые вы понесли при покупке недвижимости.
  • Сумма, которую вы заплатили за специальные взносы за такие объекты, как водопровод, мощение дорог и строительные канавы.
  • Стоимость восстановления поврежденного имущества в результате несчастного случая или стоимость расширения коммуникационных линий до этого имущества.
Строка 26 — Потери пассивной активности

Вы можете использовать только убытки от приостановленной пассивной деятельности, которые напрямую связаны с проданным имуществом. Другие убытки, такие как чистые операционные убытки, перенесенные на будущие периоды капитальные убытки, потери запасов и убытки от пассивной деятельности от других объектов, не могут быть использованы.

Строка 28 — Расчетная прибыль или убыток от продажи

Если у вас нулевой доход или убыток, отметьте поле в строке 3 в Части III. Заполните и подпишите форму 593 и передайте ее вашему REEP. Вы не будете подлежать удержанию по этой продаже.

Примечание. Об убытке или нулевой прибыли можно заявить в форме 593 только в том случае, если налогоплательщик имеет идентификационный номер налогоплательщика.

Если у вас есть прибыль, это ваша предполагаемая сумма прибыли от продажи вашей собственности в Калифорнии.Перейти к строке 29.

Строка 29 — Расчетная сумма альтернативного удержания

Отметьте применимое поле для типа регистрации и умножьте сумму в строке 28 на налоговую ставку для выбранного типа регистрации. Введите результат в строку 29. Сравните эту сумму с суммой удержания в общей продажной цене, указанной в строке 30. Если вы выбрали альтернативную расчетную сумму удержания в строке 29, отметьте соответствующий квадрат в части VII, строка 35 (поля BH). , Выбор альтернативного расчета удержания, затем перенесите сумму из строки 29 в строку 36.

Подпишите форму 593 для подтверждения выборов. Храните форму 593 в течение пяти лет, чтобы задокументировать свои расчеты.

Строка 30 — Сумма удержания общей продажной цены

Умножьте продажную цену в строке 13 на 3 1/3% (0,0333) и введите сумму в строке 30. Если вы выбрали стандартную сумму удержания в строке 30, отметьте поле A в строке 35 в Части VII и перенесите сумма в строке 30 — строке 36.

Часть VII — Информация об условном депонировании или обмене

Строка 31 — Номер условного депонирования или обмена

Введите номер условного депонирования или обмена для переданной собственности.Не включайте тире и / или пробелы в условное депонирование или обменный номер.

Строка 32 — Дата передачи, завершения обмена, несостоявшегося обмена или рассрочки платежа

Если дата не указана, мы будем использовать дату по умолчанию — 1 января того налогового года, в котором была получена форма 593. За непредоставление полной, правильной и своевременной информации могут применяться штрафы. Для получения дополнительной информации см. Раздел «Важная информация F», «Проценты и штрафы».

Обычная продажа / передача : введите дату закрытия условного депонирования.

Обмен : для завершенных обменов введите дату, когда загрузка (наличными или их эквивалентом) была распределена в обменник. Для неудавшихся обменов введите дату, когда было определено, что обмен не будет соответствовать требованиям отложенного обмена, и любые денежные средства были распределены между продавцом / плательщиком.

При удержании при загрузке или неудачном обмене обязательно используйте формы для года, который вы указали в строке 32 (а не года продажи), поскольку продавец / передающая сторона сможет использовать отчеты о продаже в рассрочку для прирост.

Продажа в рассрочку : Для удержания авансового платежа введите дату закрытия условного депонирования. Для удержания основной части каждого частичного платежа введите дату платежа частичного платежа.

Строка 33

Введите продажную цену, сумму неудачного обмена или начальную сумму, а также процент владения. Умножьте две суммы и введите результат в эту строку.

Строка 34 — Тип операции

Отметьте одно поле, которое представляет тип операции с недвижимостью, для которой рассчитывается удержание.

Традиционная продажа / передача : Установите этот флажок, если обычная продажа / передача представляет собой закрытие сделки с недвижимостью. Эта продажа / передача не содержит каких-либо условий, таких как продажа в рассрочку, загрузка или неудачный обмен.

Платеж при продаже в рассрочку : установите этот флажок, чтобы сообщить о продаже или передаче как о продаже в рассрочку, если будет произведен хотя бы один платеж после налогового года продажи или передачи, или если вы удерживаете авансовый платеж или основную сумму часть любой рассрочки платежа.Приложите копию простого векселя только с авансовым платежом. По завершении сделки с недвижимостью, если авансовый платеж не получен, отправьте Форму 593 с отметкой в ​​Части VII, Строке 34, Поле B, Платеж при продаже в рассрочку и в строке 36, Сумма, удерживаемая у этого Продавца / Передающей стороны, указано 0 долларов США.

Загрузочный : установите этот флажок, если продавец / передающая сторона намеревается завершить отложенный обмен, но получает загрузку (наличные или их эквивалент) из условного депонирования.

Неудачный обмен : Установите этот флажок для любого неудачного обмена, в том числе, если при неудачном отложенном обмене была приостановлена ​​загрузка в исходном отказанном свойстве.

Строка 35 — Расчет удержания

Отметьте поле, которое представляет метод, который будет использоваться для расчета удерживаемой суммы в строке 36. Либо Метод общей продажной цены (3 1/3% (0,0333) от общей продажной цены, начальный платеж или платеж при продаже в рассрочку), либо Выбор альтернативного метода расчета удержания, основанный на применимой налоговой ставке, применяемой к прибыли от продажи. Отметьте только один квадратик, A-H.

Строка 36 — Сумма, удерживаемая у этого продавца / передающей стороны

Введите сумму, удерживаемую из этой транзакции или платежа в рассрочку на основе соответствующего расчета либо для метода общей цены продажи, либо для альтернативного выбора расчета удержания, приведенного ниже.

Расчет удержания с использованием метода общей продажной цены

Обычная продажа / передача:

  1. Общая продажная цена
  2. Введите процент владения продавца / передающей стороны
  3. Сумма, подлежащая удержанию. Умножьте строку a на строку b и введите результат
  4. Сумма удержания. Умножьте строку c на 3 1/3% (0,0333) и введите результат здесь и в форме 593, строка 36

Продажа в рассрочку

  1. Сумма, подлежащая удержанию.Если вы удерживаете авансовый платеж в условном депонировании, введите необходимую сумму авансового платежа. Если вы удерживаете платежи в рассрочку, полученные после закрытия сделки с недвижимостью или окончательной выплаты на условном депонировании, введите основную часть платежа
  2. Сумма удержания. Умножьте строку a на 3 1/3% (0,0333) и введите результат здесь и в форме 593, строка 36
  3. .

Обмен :

  1. Сумма, подлежащая удержанию.Для завершенных отложенных обменов введите сумму начисления (наличными или их эквивалента), полученную продавцом / плательщиком
  2. Сумма удержания. Умножьте строку a на 3 1/3% (0,0333) и введите результат здесь и в форме 593, строка 36
  3. .

Неудачный обмен :

  1. Общая продажная цена. Если отложенный обмен не завершен или не соответствует отложенным требованиям, введите общую продажную цену
  2. Доля владения.Если несколько продавцов / передающих пытались обменять это имущество, введите процент владения этого продавца / передающего. В противном случае введите 100,00%
  3. Сумма, подлежащая удержанию. Умножить строку a на строку b
  4. Сумма удержания. Умножьте строку c на 3 1/3% (0,0333) и введите результат здесь и в форме 593, строка 36

Расчет удержания с использованием альтернативного расчета удержания Выборы

Обычная продажа / передача : введите сумму из строки 29 в строку 36.

Продажа в рассрочку : Расчетная сумма альтернативного удержания для продажи в рассрочку рассчитывается в два этапа.

Шаг 1 : Рассчитайте процент удержания при продаже в рассрочку, который будет применяться ко всем платежам в рассрочку, включая любые депозиты, авансовые платежи или суммы, уплаченные продавцу / передающей стороне, полученные во время условного депонирования:

  1. Предполагаемая прибыль от продажи. Прибыль от продажи по форме 593, строка 28
  2. Общая продажная цена.Цена продажи из формы 593, строка 13
  3. Процент удержания при продаже в рассрочку, разделите строку a на строку b

Шаг 2: Рассчитайте альтернативную сумму удержания:

  1. Рассрочка платежа или первоначальный взнос
  2. Умножьте строку a на процент удержания при продаже в рассрочку, рассчитанный на этапе 1
  3. Сумма удержания. Умножьте строку b на применимую ставку налога * и введите результат здесь и в форме 593, строка 36

При удержании основной части каждого платежа в рассрочку с использованием альтернативного выбора расчета удержания продавец / передающая сторона должен предоставить покупателю / получателю процент удержания при продаже в рассрочку.

Отправьте оригинал формы 593, требуемый удерживаемый платеж по авансовому платежу и копию простого векселя в FTB. Не прилагайте копию векселя с удержанием на рассрочку платежей, отправленного после закрытия сделки с недвижимостью.

Обмен :

  1. Объем загрузки. Не более признанной прибыли
  2. Сумма удержания. Умножьте строку a на применимую ставку налога * и введите результат здесь и в форме 593, строка 36

Неудачный обмен :

  1. Прибыль от продажи по форме 593, строка 28
  2. Доля владения.Если несколько продавцов / передающих пытались обменять это имущество, введите процент владения этого продавца / передающего. В противном случае введите 100,00%
  3. Сумма, подлежащая удержанию. Умножить строку a на строку b
  4. Сумма удержания. Умножьте строку c на применимую ставку налога * и введите результат здесь и в форме 593, строка 36

Если при неудачном отложенном обмене было удержано начисление в первоначальном отказанном имуществе, уменьшите удерживаемую сумму на сумму, ранее переведенную в FTB.

Ставки налога

  • Физические лица — 12,3%
  • Партнерство вне Калифорнии — 12,3%
  • Корпорация — 8,84%
  • Банк и финансовая корпорация — 10,84%
  • S Corporation — 13,8%
  • Financial S Corporation — 15,8%
  • Трасты (Концедент и Негрантор) — 12,3%

Имя и титул составителя / Название компании условного депонирования

Укажите имя и фамилию составителя, а также название компании и номер телефона условного депонирования.

Как рассчитать свой базис

Себестоимость или покупная цена собственности обычно является основой для расчета прибыли или убытков от ее продажи или иного отчуждения. Однако, если вы приобрели недвижимость путем дарения, наследования, обмена или каким-либо иным образом, кроме покупки, вы должны использовать иное основание, нежели ее стоимость. Следующие инструкции отражают только общие правила. Могут применяться исключения. Получите федеральную публикацию 551 «Основы активов» для получения дополнительной информации. Продавцам / передающим настоятельно рекомендуется проконсультироваться с налоговым специалистом для этой цели.

Как было получено имущество Как определить свой базис
Имущество передано в дар

Обычно ваша основа — это скорректированная основа дарителя на момент дарения. Введите скорректированную базу донора в строке 16. Затем заполните оставшуюся часть VI (кроме строки 17), указав свою информацию после того, как вы получили собственность.

Если справедливая рыночная стоимость (FMV) собственности на момент дарения была меньше, чем скорректированная база дарителя, получите федеральную публикацию 551, чтобы определить вашу основу.

Имущество было унаследовано не от вашего супруга / супруги / RDP

Обычно за основу берется FMV на дату смерти человека. Вы можете получить эту оценку из документов о завещании или, если завещания не было, использовать оценочную стоимость на дату смерти. Введите FMV в строке 16. Затем заполните оставшуюся часть VI (кроме строки 17), указав свою информацию после того, как вы получили недвижимость.

Если вы или ваш (а) супруг (а) / RDP изначально передали собственность умершему в течение одного года после смерти умершего, получите федеральную публикацию 551, чтобы определить ваше основание.

Вы владели этим имуществом как общественная собственность вместе с умершим супругом / RDP Ваша основа — это FMV всего имущества на дату смерти вашего супруга / RDP. Введите FMV в строке 16. Затем заполните оставшуюся часть VI (кроме строки 17), указав свою информацию после даты смерти.
Вы владели недвижимостью в совместной аренде со своим супругом / супругой / супругой, которая умерла Ваша основа — это сумма: 1) FMV половины имущества вашего супруга / RDP на дату смерти вашего супруга / RDP; и 2) существующая основа вашей половины имущества на дату смерти вашего супруга / RDP.Введите сумму в строку 16. Затем заполните оставшуюся часть VI (кроме строки 17), указав свои данные после даты смерти.
Имущество, полученное от вашего супруга / RDP в связи с вашим разводом / прекращением зарегистрированного домашнего партнерства

Обычно ваша база такая же, как и без этого переноса. Заполните Часть VI, как если бы вы были единственным владельцем до и после передачи.

Если ваш (а) супруг (а) / RDP передал вам собственность до 18 июля 1984 г., получите федеральную публикацию 551, чтобы определить ваше основание.

Имущество, полученное взамен другого имущества Ваша основа будет зависеть от того, получили ли вы недвижимость в порядке необлагаемого, налогооблагаемого или частично налогооблагаемого обмена. Получите федеральную публикацию 551, чтобы определить вашу основу. Введите свою основу в строке 16. Затем завершите оставшуюся часть VI. Однако не включайте в строки с 17 по 22 суммы, которые вы указали в строке 16.
Вы построили дом (или другие улучшения) на продаваемой собственности

Добавьте покупную цену земли и стоимость здания.Введите сумму в строке 16 и заполните оставшуюся часть Части VI.

Если вы перенесли прибыль от предыдущего дома на эту собственность, получите федеральную публикацию 551

Вы получили недвижимость в порядке выкупа Введите свой базис в собственности после обращения взыскания в строке 16. (Возможно, вам потребуется обратиться к налоговому специалисту, который поможет вам с этим расчетом). Затем заполните оставшуюся часть Части VI (кроме строки 17), указав свою информацию после обращения взыскания.

Типы инвестиций в недвижимость

Существует несколько типов инвестиций в недвижимость, но большинство из них делятся на две категории: инвестиции в физическую недвижимость, такие как земля, жилая и коммерческая недвижимость, и другие способы инвестирования, не требующие владения физическая собственность, такая как REIT и краудфандинговые платформы.

Инвестиции в традиционную физическую недвижимость могут принести большую прибыль, но они также требуют больших авансовых денежных средств и могут иметь высокие текущие расходы.REIT и краудфандинговые платформы имеют более низкий финансовый барьер для входа, что означает, что вы можете инвестировать в несколько типов недвижимости гораздо дешевле, чем было бы инвестировать хотя бы в одну традиционную недвижимость. Эти альтернативные инвестиции в недвижимость также предлагают явное преимущество в том, что вам не нужно выходить из дома или надевать штаны, чтобы начать инвестировать.

Если вы хотите инвестировать в недвижимость, рассмотрите пять типов:

1. REIT

Публично торгуемые REIT или инвестиционные фонды в недвижимость — это компании, владеющие коммерческой недвижимостью (например, отели, офисы и торговые центры).Вы можете инвестировать в акции этих компаний на бирже. Инвестируя в REIT, вы инвестируете в недвижимость, принадлежащую этим компаниям, без стольких рисков, связанных с непосредственным владением недвижимостью.

REIT обязаны ежегодно возвращать акционерам не менее 90% налогооблагаемой прибыли. Это означает, что инвесторы могут получать привлекательные дивиденды в дополнение к диверсификации своего портфеля недвижимостью. Публично торгуемые REIT также предлагают большую ликвидность, чем другие инвестиции в недвижимость: если вам вдруг понадобятся деньги, вы можете продать свои акции на фондовой бирже.Если вы хотите инвестировать в публично торгуемые REIT, вы можете сделать это через брокерский счет.

2. Краудфандинговые платформы

Краудфандинговые платформы недвижимости предлагают инвесторам доступ к инвестициям в недвижимость, которые могут принести высокую прибыль, но также несут значительный риск. Некоторые краудфандинговые платформы открыты только для аккредитованных инвесторов, определяемых как физические лица с чистым капиталом или совместным чистым капиталом с супругом (супругой) более 1 миллиона долларов (без учета стоимости их дома) или годового дохода за каждый из последних двух лет. это превышает 200000 долларов (300000 долларов с супругом).

«Имейте в виду, что многие краудфандинговые платформы имеют короткий послужной список и еще не пережили экономический спад».

Но другие, такие как Fundrise и RealtyMogul, предлагают инвесторам, которые не соответствуют этим минимумам — известным как неаккредитованные инвесторы — доступ к инвестициям, в которые они иначе не смогли бы инвестировать. Эти инвестиции часто бывают в форме неторгуемых REIT, или REIT, которые не торгуются на фондовой бирже. Поскольку они не торгуются на открытом рынке, неторгуемые REIT могут быть очень неликвидными, то есть ваши средства будут инвестироваться в течение как минимум нескольких лет, и у вас может не быть возможности вывести свои деньги из инвестиций, если они вам понадобятся.Имейте в виду, что многие краудфандинговые платформы имеют короткий послужной список и еще не пережили экономический спад.

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакционной командой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.
Комиссии

1%

могут применяться другие комиссии

Комиссии

от 0,50% до 2,5%

для фондов; стоимость проекта варьируется

3. Жилая недвижимость

Жилая недвижимость находится практически везде, где люди живут или остаются, например, в частных домах, квартирах и на отдыхе. дома.Инвесторы в жилую недвижимость зарабатывают деньги, собирая арендную плату (или регулярные платежи за краткосрочную аренду) от арендаторов недвижимости за счет оцененной стоимости, накопленной их недвижимостью в период между ее покупкой и продажей, или и тем, и другим.

Инвестиции в жилую недвижимость могут принимать разные формы. Это может быть как простая сдача в аренду свободной комнаты, так и сложная, как покупка и переоборудование дома для получения прибыли.

4. Коммерческая недвижимость

Коммерческая недвижимость — это помещение, которое арендует или арендует предприятие.Офисное здание, арендуемое одной компанией, заправочная станция, торговый центр с несколькими уникальными предприятиями и арендованными ресторанами — все это примеры коммерческой недвижимости. Если бизнес не владеет собственностью, каждое предприятие будет платить арендную плату собственнику.

Промышленная и торговая недвижимость может подпадать под коммерческую зонтик. Под промышленной недвижимостью обычно понимается недвижимость, в которой продукты производятся или размещаются, а не продаются, например склады и фабрики. Торговое пространство — это место, где покупатель может купить товар или услугу, например, магазин одежды.Коммерческая недвижимость, как правило, имеет более длительный срок аренды и может приносить больше арендной платы, чем жилая недвижимость, что может означать более высокий и стабильный долгосрочный доход для владельца недвижимости. Но они также могут потребовать более высоких первоначальных взносов и расходов на управление недвижимостью.

5. Сырая земля

Если вы построите ее, они придут? Инвесторы обычно покупают землю под коммерческую или жилую застройку.

Но покупка земли для застройки требует значительного объема маркетинговых исследований, особенно если вы планируете развивать недвижимость самостоятельно.Этот тип инвестиций лучше всего подходит для тех, у кого есть большой капитал для инвестирования и глубокое знание всего, что связано с недвижимостью — строительных норм, правил зонирования, зон затопления — в дополнение к пониманию местного рынка жилой и коммерческой аренды.

Какая инвестиция в недвижимость вам лучше всего подходит?

Если вы планируете инвестировать в традиционную недвижимость — например, жилую или коммерческую недвижимость, — проявление должной осмотрительности не означает просто внесения первоначального взноса.Важно знать свой местный рынок. Если в вашем районе нет большого спроса на дома или коммерческие помещения или стоимость недвижимости начинает падать, такие вложения могут быстро превратиться в бремя.

Если вы предпочитаете, чтобы ваши инвестиции были более свободными, REIT и краудфандинговые платформы — более простой способ добавить недвижимость в ваш портфель без владения физическим имуществом.

Некоторые брокерские компании предлагают публично торгуемые REIT и паевые инвестиционные фонды REIT.

Отделение налогообложения штата Нью-Джерси — Отделение налога на наследство и наследство

  1. Дом
  2. Определения налога на наследство и наследство

Определения налога на наследство и наследство

Бенефициар: Лицо, владеющее имуществом умершего.

Гражданский союз: Союз, как правило, между членами одного пола, который дает юридические преимущества, защиту и обязанности, аналогичные браку. Для получения дополнительной информации см. Закон о гражданском союзе.

Умерший: Лицо, которое умерло.

Потомок: Лицо, которое является прямым родственником другого лица (т. Е. Ребенок, внук, правнук и т. Д.)

Заявление об отказе от ответственности: Официально оформленный документ, в котором бенефициары отказываются от своего права наследования от наследодателя.Когда бенефициар отказывается от активов, активы затем распределяются, как если бы бенефициар умер раньше умершего. Бенефициар, отказывающийся от претензий, не имеет прав в отношении того, как затем распределяются активы (т. Е. Нельзя отказаться от претензий «в пользу» другого лица).

Домашний партнер: Семейное партнерство устанавливается, когда оба человека имеют общее место жительства и совместно несут ответственность за общее благосостояние друг друга, что подтверждается совместными финансовыми соглашениями или совместным владением недвижимым или личным имуществом.Для получения дополнительной информации см. Закон о домашнем партнерстве.

Место жительства: Место, которое умерший считал своим постоянным домом, и место, куда он намеревался вернуться после любого периода отсутствия. Для целей налога на наследство это обычно относится к государству, в котором проживал умерший.

Организации, освобожденные от уплаты налогов:

«Получатель класса E» означает любое из следующего:

  • Штат Нью-Джерси или любое его политическое подразделение;
  • Любое образовательное учреждение, церковь, больница, приют для сирот, публичная библиотека или общество Библии и трактатов или для использования или в доверительное управление для любого учреждения или организации, организованной и действующей исключительно для религиозных, благотворительных, благотворительных, научных, литературных или образовательных цели, в том числе любое учреждение, обучающее слепых пользоваться собаками в качестве проводников, никакая часть чистой прибыли от которых не используется в пользу какого-либо частного акционера или другого лица или корпорации; при условии, что это освобождение не распространяется на передачу собственности таким учебным заведениям и организациям других штатов, округа Колумбия, территорий и зарубежных стран, которые не предоставляют равное и подобное освобождение от передачи собственности в пользу таких учреждений и организации этого государства.

Метод формы 706 (столбец B в форме IT-Estate): Для умерших резидентов, умерших до 1 января 2017 года

Метод подачи документов, в котором используется федеральная форма 706 в том виде, в котором она существовала в 2001 году, для отчета об активах и обязательствах умершего и для получения чистой налогооблагаемой недвижимости для расчета максимальной суммы налогового кредита штата, разрешенной в соответствии с Кодексом IRS, поскольку он существовало в то время.

Этот метод необходимо использовать, если от имущества требуется подать федеральную налоговую декларацию, если есть QTIP, QDOT или другие трасты, если есть скорректированные налогооблагаемые дары или если используется альтернативная дата оценки.

Присяжный наследник: Лицо, имеющее законное право наследовать часть или все имущество умершего.

Нематериальное движимое имущество: Имущество, не имеющее физической формы. Такое имущество часто представлено бумажным сертификатом или выпиской (например, акции, облигации, банковские счета и т. Д.).

Совместный арендатор (или «совместный арендатор с правом наследования»): Лицо, владеющее собственностью с другим лицом или лицами.Чтобы недвижимость считалась совместно находящейся в собственности, она должна быть обозначена символами «и» или «или» и не должна содержать слов «общие арендаторы». (Например: «Джон Смит и Мэри Смит» или «Джон Смит или Мэри Смит как совместные арендаторы» будут считаться совместно владельцами.) Совместные арендаторы будут иметь абсолютное право на всю собственность, если они переживут другого совместного арендатора (-ов).

Залог: Залог — это юридическое удержание имущества в качестве обеспечения выплаты причитающихся денег. Для целей налога на наследство и имущество залоговое право не позволяет передавать какую-либо недвижимую или нематериальную личную собственность в Нью-Джерси бенефициару или недвижимому имуществу до тех пор, пока она не будет освобождена штатом.

Взаимно признанный ребенок: Лицо, которое поддерживало отношения между ребенком и родителем с другим лицом (обычно не являющимся родственником или косвенным родственником), начиная с 15-летнего возраста ребенка и продолжаясь не менее 10 лет. Такие отношения, если они доказаны в соответствии с критериями, установленными судами, дают право лицу считаться бенефициаром класса А только для целей налога на наследство.

Недвижимость: Обычно называется недвижимостью, это относится к земле и / или физическим зданиям, которые являются постоянными постройками, прикрепленными к земле.

Упрощенный метод налогообложения (столбец A в форме IT-Estate): Для умерших резидентов, умерших до 1 января 2017 г.

Альтернативный метод подачи налоговой декларации по налогу на наследство штата Нью-Джерси, который в основном использует декларацию налогового резидента штата Нью-Джерси (форма IT-R) для сообщения об активах и обязательствах наследодателя. Этот метод позволяет имущественному комплексу отказаться от заполнения Формы 706 2001 года, как того требует метод Формы 706. Чистая недвижимость из формы IT-R плюс определенные активы, которые необходимо добавить обратно (т.е. — активы, которые не включены для целей налога на наследство, но включены в налог на наследство — например, страхование жизни, подлежащее выплате названному бенефициару), используется для расчета налога на наследство в штате Нью-Джерси.

Этот метод может использоваться только в том случае, если он дает сумму налога, аналогичную методу формы 706 (столбец B), и не может использоваться, если от наследства требуется подать федеральный 706 в IRS.

Материальное движимое имущество: Личное имущество, имеющее физическую форму.(то есть — автомобиль, лодка, мебель, украшения и т. д.)

Общие арендаторы: Имущество (обычно недвижимое имущество), принадлежащее двум или более лицам, каждый из которых имеет отдельную долю собственности и не имеет прав на долю (доли) других лиц. Чаще всего это выражается как «Джон Смит и Мэри Смит как общие арендаторы».

Получатель: Лицо, которому переданы или были переданы активы.

Переводы:

  • В течение жизни умершего: Когда имущество, принадлежащее умершему, передается в течение 3 лет до даты смерти умершего, и умерший не получил полную (фактическую) справедливую рыночную стоимость имущества в деньгах или в денежном выражении. стоимость, или когда имущество, принадлежащее умершему, передается, но умерший сохраняет за собой право на имущество в течение своей жизни.
  • Вступает в силу в момент смерти или после нее: Обычно это относится к активу с назначенным бенефициаром, который автоматически переходит к этому бенефициару после смерти первоначальных владельцев. Бенефициар не имел бы прав или интереса в активе до смерти владельца. Некоторыми типичными примерами могут быть аннуитеты, IRA или пенсионные пособия в случае смерти.

Отказ:

  • Форма 0-1 Этот налоговый отказ представляет собой форму, выпущенную Подразделением, которая освобождает как налог на наследство, так и удержание налога на наследство и разрешает передачу или освобождение собственности как для целей налога на наследство, так и для целей налога на наследство.Чтобы получить этот отказ, вы должны подать налоговую декларацию на наследство и / или наследство или форму L-9 или форму L-9NR и уплатить все причитающиеся налоги.
  • Форма L-8 (Заявление под присягой и самостоятельный отказ от прав) Эта форма может использоваться в большинстве случаев для перевода банковских счетов, акций, облигаций и брокерских счетов, когда перевод или освобождение осуществляется бенефициару класса «А». Вы должны подать эту форму непосредственно в каждый банк, финансовое учреждение, брокера или агента по передаче активов, владеющего активами. Форма L-8 используется вместо отказа от налогов (Форма 0-1).

    Однако форму L-8 нельзя использовать для:

    • Передача недвижимого имущества, или
    • Умершие после 31 декабря 2001 г., но до 1 января 2017 г., с налогооблагаемым имуществом плюс скорректированные налогооблагаемые дары, которые превышают $ 675 000 для целей федерального налога на имущество в соответствии с положениями Налогового кодекса, действующего 31 декабря 2001 г.
    • Потомков, которые умерли 1 января 2017 г. или позже, но до 1 января 2018 г., с налогооблагаемым имуществом, превышающим 2 млн долларов для целей федерального налога на имущество в соответствии с положениями Налогового кодекса, действующего с 1 января 2017 г.

    ПРИМЕЧАНИЕ. Если вы соответствуете требованиям и используете форму L-8, вам не потребуется и не будет получать отказ (форма O-1) от Подразделения.

  • Общий отказ от прав Независимо от того, была ли подана декларация или выданы отказы от формы 0-1, банкам или другим финансовым учреждениям разрешается передать до 50% имеющихся средств представителю недвижимости или совладельцу аккаунт в любое время. Оставшиеся средства должны храниться в банке до получения действительного отказа или формы L-8.

    Банки также обязаны выполнить любой запрос представителя недвижимости или совладельца счета о выдаче чека (ов), выписанного в «Нью-Джерси по налогу на наследство и налог на наследство» для уплаты налога (при условии, что средства доступны в счет). Для этого не требуется отказа от прав.

Инвестиционные фонды недвижимости (REIT)

Что такое REIT?

Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) позволяют физическим лицам инвестировать в крупномасштабную, приносящую доход недвижимость.REIT — это компания, которая владеет и обычно управляет приносящей доход недвижимостью или связанными с ней активами. Сюда могут входить офисные здания, торговые центры, квартиры, отели, курорты, складские помещения, склады, ипотека или ссуды. В отличие от других компаний, занимающихся недвижимостью, REIT не занимается разработкой объектов недвижимости для их перепродажи. Вместо этого REIT покупает и развивает недвижимость в первую очередь для управления ею в рамках своего собственного инвестиционного портфеля.

Зачем кому-то инвестировать в REIT?

REIT позволяют индивидуальным инвесторам получать долю дохода, полученного от владения коммерческой недвижимостью, без необходимости покупать коммерческую недвижимость.

Какие существуют типы REIT?

Многие REIT зарегистрированы в SEC и публично торгуются на фондовой бирже. Они известны как публично торгуемые REIT. Другие могут быть зарегистрированы в SEC, но не торгуются на бирже. Они известны как неторгуемые REIT (также известные как небиржевые REIT). Это одно из самых важных различий между различными видами REIT. Прежде чем инвестировать в REIT, вы должны понять, торгуется ли он на бирже и как это может повлиять на ваши преимущества и риски.

Каковы преимущества и риски REIT?

REIT предлагают возможность включить недвижимость в свой инвестиционный портфель. Кроме того, некоторые REIT могут предлагать более высокую дивидендную доходность, чем некоторые другие инвестиции.

Но есть некоторые риски, особенно с небиржевыми REIT. Поскольку они не торгуются на фондовой бирже, неторгуемые REIT сопряжены с особыми рисками:

  • Недостаток ликвидности: Неторгуемые REIT являются неликвидными инвестициями. Как правило, они не могут быть легко проданы на открытом рынке.Если вам нужно продать актив, чтобы быстро собрать деньги, возможно, вы не сможете сделать это с акциями неторгуемого REIT.
  • Прозрачность стоимости акций: Хотя рыночная цена публично торгуемых REIT легко доступна, может быть сложно определить стоимость доли неторгуемых REIT. Неторгуемые REIT обычно не предоставляют оценку своей стоимости на акцию в течение 18 месяцев после закрытия предложения. Это может произойти через годы после того, как вы сделали вложение. В результате в течение значительного периода времени вы можете быть не в состоянии оценить стоимость своих неторгуемых инвестиций в REIT и их волатильность.
  • Распределения могут быть выплачены за счет поступлений от размещения и заимствований: Инвесторов могут привлечь к неторгуемым REIT за счет их относительно высокой дивидендной доходности по сравнению с доходностью публично торгуемых REIT. Однако, в отличие от публично торгуемых REIT, неторгуемые REIT часто выплачивают выплаты сверх своих средств от операций. Для этого они могут использовать поступления от предложения и займы. Эта практика, которая обычно не используется публично торгуемыми REIT, снижает стоимость акций и денежные средства, доступные компании для покупки дополнительных активов.
  • Конфликты интересов: Неторгуемые REIT обычно имеют внешнего менеджера вместо собственных сотрудников. Это может привести к потенциальному конфликту интересов с акционерами. Например, REIT может выплачивать внешнему менеджеру значительные гонорары в зависимости от суммы приобретенного имущества и активов под управлением. Эти льготы не обязательно соответствуют интересам акционеров.

Как покупать и продавать REIT

Вы можете инвестировать в публично торгуемый REIT, котирующийся на крупной фондовой бирже, путем покупки акций через брокера.Вы можете приобрести акции неторгуемого REIT через брокера, который участвует в предложении неторгового REIT. Вы также можете приобрести акции паевого инвестиционного фонда REIT или биржевого фонда REIT.

Сборы и налоги

Публично торгуемые REIT можно приобрести через брокера. Как правило, вы можете приобрести обыкновенные акции, привилегированные акции или долговые ценные бумаги публично торгуемых REIT. Взимаются брокерские сборы.

Неторгуемые REIT обычно продаются брокером или финансовым консультантом.Неторгуемые REIT обычно имеют высокие авансовые сборы. Комиссионные с продаж и авансовые предложения обычно составляют от 9 до 10 процентов инвестиций. Эти затраты значительно снижают стоимость инвестиций.

Особые налоговые льготы

Большинство REITS выплачивают своим акционерам не менее 100 процентов налогооблагаемого дохода. Акционеры REIT несут ответственность за уплату налогов на дивиденды и любой прирост капитала, который они получают в связи со своими инвестициями в REIT.Дивиденды, выплачиваемые REIT, обычно рассматриваются как обычный доход и не имеют права на снижение налоговых ставок по другим типам корпоративных дивидендов. Проконсультируйтесь со своим налоговым консультантом, прежде чем инвестировать в REIT.

Как избежать мошенничества

Остерегайтесь любого человека, который пытается продать REIT, не зарегистрированный в SEC.

Вы можете проверить регистрацию как публичных, так и неторгуемых REIT через систему EDGAR Комиссии по ценным бумагам и биржам. Вы также можете использовать EDGAR для просмотра годовых и квартальных отчетов REIT, а также любых проспектов эмиссии.Для получения дополнительной информации о том, как использовать EDGAR, посетите веб-сайт «Исследование публичных компаний».

Вам также следует обратиться к брокеру или инвестиционному консультанту, который рекомендует приобрести REIT.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *