Содержание

начальные инвестиции — это… Что такое начальные инвестиции?

начальные инвестиции
seed money

Большой англо-русский и русско-английский словарь. 2001.

  • начальные запасы нефти
  • начальные координаты

Смотреть что такое «начальные инвестиции» в других словарях:

  • Инвестиции — (Investment) Инвестиции это капитальные вложения для получения прибыли Виды инвестиций, инвестиционные проекты, инвестиции в фондовый рынок, инвестиции в России, инвестиции в мире, во что инвестировать? Содержание >>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • Начальные рисковые инвестиции — (Seed money ) — инвестиции капитала рисковых предпринимателей (напр.,  венчурной компании) в новую компанию для финансирования ее создания и хозяйственной деятельности на начальном этапе . После чего, укрепив свое положение, компания сможет …   Экономико-математический словарь

  • начальные рисковые инвестиции — Инвестиции капитала рисковых предпринимателей (напр., венчурной компании) в новую компанию для финансирования ее создания и хозяйственной деятельности на начальном этапе. После чего, укрепив свое положение, компания сможет привлекать капиталы на… …   Справочник технического переводчика

  • Инвестор — (Investor) Инвестор это лицо или организация, совершающее вложения капитала с целью получения прибыли Определение понятия инвестор, частный, квалифицированный и институциональный инвестор, особенности работы инвестора, известные инвесторы,… …   Энциклопедия инвестора

  • Masterforex-V — (Мастерфорекс 5) Masterforex V это обучающий интернет проект в области валютного рынка Форекс Разоблачение обучающего проекта Masterforex V, организатор и преподаватели мошеннической академии Мастерфорекс 5, методы обмана клиентов проекта… …   Энциклопедия инвестора

  • Сбербанк России — Тип Открытое а …   Википедия

  • Энергосбережение — У этого термина существуют и другие значения, см. Энергосбережение (значения). Энергосбережение (экономия энергии)  реализация правовых, организационных, научных, производственных, технических и экономических мер, направленных на эффективное …   Википедия

  • Leaseback — (Lease Back)  это инвестиционная программа (договор), по которому частное лицо или организация, купившее дом, квартиру или любую другую недвижимость, сдает их в аренду компании застройщику. Как правило, такой договор заключается на срок от 7 …   Википедия

  • Торгуемый на бирже фонд — Финансовые рынки Рынок ценных бумаг Рынок облигаций Облигация государственна …   Википедия

  • Yashica — mat 124 1957 года. Yashica бренд, созданный японским производителем фотоаппаратов. Содержа …   Википедия

  • ОБЛИГАЦИИ ГИДРОЭНЕРГЕТИЧЕСКИХ КОМПАНИЙ — WATER POWER COMPANY BONDSДанные облигации являются разновидностью облигаций коммунальных компаний. Для строительства гидроэлектростанций и резервных тепловых электростанций, используемых в периоды снижения интенсивности водных потоков, требуются… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

Плюсы и минусы инвестиций

Сущность инвестиций, их виды

Сам термин «инвестиции» происходит от лат. «invest», что в переводе обозначает «вкладывать».

Определение 1

В широком смысле под инвестициями понимают долгосрочные вложения в капитал или иной актив, которые в последующем времени принесут увеличение этих вложений. Иными словами, инвестирование – вложение экономического ресурса с целью получения прибыли в будущем, которая должна превысить первоначальные вложения.

Важно отметить, что прирост средств (полученная прибыль) должен в конечном счете по возможности компенсировать инвестору отказ от пользования имеющимися в распоряжении средствами в текущем времени, вознаградить его за потенциальные риски и компенсировать инфляционные потери во времени.

Существует много признаков, по которым можно так или иначе классифицировать инвестиции. Рассмотрим наиболее распространенные признаки и группы вложений.

В зависимости от объекта инвестирования выделяют:

  • Инвестиции реальные (вложение в физический актив)
  • Инвестиции портфельные (финансовые)
  • Инвестиции в НМА

В зависимости от форм собственности на капитал принято выделять:

  • Частные инвестиции
  • Государственные инвестиции
  • Иностранные инвестиции
  • Совместные инвестиции

По срокам инвестиции подразделяются на краткосрочные (менее 1 года), среднесрочные (1-3 года), и долгосрочные инвестиции (срок свыше 3 лет).

В зависимости от жизненного цикла предприятия инвестиции можно поделиь на следующие категории:

  • Начальные инвестиции
  • Экстенсивные инвестиции
  • Реинвестиции

В общем виде, инвестиции представляют собой процесс, который отражает динамику изменения стоимости, а сточки зрения экономики – комплекс экономических отношений, связанных с движением стоимости, которая была вложена в финансовый актив.

Роль инвестиций в экономике

Готовые работы на аналогичную тему

Для функционирования и нормального развития экономики инвестиции имеют огромное значение. Они выступают своего рода «архимедовым рычагом», который обуславливает поступательное развитие и положительное функционирование экономики. Инвестиции способствуют созданию новых производств, рабочих мест, дают возможность внедрять передовые технологии, обновлять основные производственные фонды, выпускать на рынок новые виды продукции. Все это в конечном итоге приносит благо для конечного потребителя и производителя, инвесторов и самого государства.

Замечание 1

Важно отметить, что только эффективные формы инвестирования способны принести положительный экономический эффект.

Вложение средств в устаревшие технологические процессы, изношенные производственные фонды и технологии никогда не принесет какого-либо благотворного влияния на развитие экономических отношений. В конечном счете, это может привести даже к заморозке имеющихся средств и падению объемов производства.

Сделаем вывод о том, что инвестирование и его эффективность играют значимую роль в экономическом развитии государства. Рост масштабов инвестиций позволяет обеспечить стабильный экономический рост.

Преимущества и недостатки инвестирования

Инвестирование как один из способов получения дополнительного, а иногда и основного, дохода имеет свои преимущества и недостатки. Рассмотрим плюсы и минусы данного рода деятельности.

К сильным сторонам инвестиционной деятельности можно отнести:

  • В процессе инвестирования есть возможность получить доходы без существенных усилий. При этом достаточно грамотно выбрать, в какой из проектов следует вложить имеющийся капитал.
  • Потенциальная возможность получить большие объемы прибыли. При этом, важно помнить, что потенциально возможный объем прибыли напрямую зависит от объема произведенных вложений.
  • Инвестирование всегда перспективно. Единожды грамотно оценив ситуацию и вложив средства в успешный проект, можно обеспечить себе безбедное существование на долгие годы вперед.
  • Инвестирование позволяет обезопасить скопленный капитал от воздействия инфляции.

Несмотря на очевидные преимущества инвестиционной деятельности, она имеет и некоторые недостатки, которые нужно обязательно учитывать. К таким можно отнести:

  • Инвестиции всегда сопряжены с риском – всегда есть потенциальная угроза потери (полной или частичной) вложенного капитала
  • Для осуществления инвестиций требуется первоначальный капитал, от объема которого зависит, в конечном счете, итог деятельности.
  • Наличие определенных знаний и навыков необходимо, чтобы правильно оценить ситуацию и выбрать правильное направление вложения средств.

методы оценки эффективности предприятия и инвестиционных проектов


С помощью инвестиционного анализа можно выбрать оптимальную стратегию инвестирования, развития проекта, а также оценить возможные риски.

Подробнее об услуге…


Инвестиционная оценка бизнеса необходима в случае:
  • разработки бизнес-плана;
  • разработки стратегии повышения эффективности управления предприятием;
  • проведения реорганизации компании;
  • принятия решения относительно новых инвестиционных проектов.
Подробнее…

Инвестиционная оценка может выявить стоимость компании, определить ее финансовое положение.

Подробнее об услуге…


Оценка активов — одно из необходимых условий для успешного проведения таких операций, как купля-продажа недвижимости, кредитование, страхование.

Актуальные услуги…


Проведение инвестиционного анализа — непростое мероприятие, которое требует от оценщиков серьезных знаний и значительного опыта.

Как выбрать компанию для оценки?


Для оценки инвестиционных рисков сотрудники консалтингового агентства могут провести комплексное исследование деятельности предприятия.

Подробнее…

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. Инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа.

Зачем и когда нужен инвестиционный анализ

Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект.

Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи:

  1. Оценить реальную потребность в инвестировании и наличие необходимых условий для реализации инвестиций.
  2. Выбрать оптимальные инвестиционные решения, с помощью которых можно укрепить конкурентоспособность компании с учетом ее тактических и стратегических целей.
  3. Выявить все факторы, способные оказать влияние на фактические результаты инвестирования и их отклонение от запланированных.
  4. Оценить приемлемые для инвестора параметры риска и доходности при инвестировании. Если потенциальная прибыль и сроки окупаемости устраивают инвестора, можно начинать инвестирование, если нет — проект может быть свернут еще на предынвестиционной стадии.
  5. Разработать рекомендации и мероприятия по постинвестиционному мониторингу для улучшения качественных и количественных показателей деятельности компании.

На заметку
Инвестиционный анализ должен выполняться на основе сравнения ситуаций в компании не «до реализации проекта» и «после реализации», а с позиций изменения эффективности деятельности «с проектом» и «без проекта».

Инвестиционный анализ предполагает создание четкой схемы организации всего проекта — от его начального этапа до получения прибыли. На начальной стадии производится сбор информации о сфере инвестирования, данные анализируются, и на их основе формируется структура инвестиционного проекта. При выявлении факторов риска и недостатков принимаются меры по их устранению или минимизации.

Чаще всего к инвестиционному анализу обращается сам инвестор (собственник компании или ее руководство). Приоритетными направлениями анализа в этом случае будут доходность вложенного капитала, финансовая устойчивость компании в связи с потенциальным влиянием на нее инвестиционных проектов.

Вторая группа заинтересованных лиц — собственники компаний, стремящиеся привлечь инвесторов. В этом случае инвестиционный анализ проводится для того, чтобы определить, насколько конкретный бизнес привлекателен для инвесторов и какие шаги следует предпринять, чтобы увеличить эту привлекательность.

Инвестиционный анализ может быть интересен и контрагентам компании, поскольку позволяет им понять способность организации выполнять договорные обязательства с позиции оценки возможного изменения ее финансового состояния, вызванного инвестиционной деятельностью.

К целевой аудитории также относятся и кредиторы компании, поскольку для них инвестиционный анализ интересен в первую очередь с точки зрения ее кредитоспособности, платежеспособности и ликвидности баланса.

Наконец, заинтересованными могут быть представители государственных органов — в случае принятия решения об оказании финансовой господдержки.

Виды инвестиционной оценки

В современной оценочной практике существует несколько видов инвестиционной оценки, и выбор того или иного вида зависит от ряда факторов — цели исследования, его объема и глубины, периода проведения и типа планируемых инвестиций. Рассмотрим обзорно основные виды инвестиционного анализа, классифицированные по различным признакам. Инвестиционный анализ различают:

  1. По типу инвестиций:
    • Анализ капитальных инвестиций, то есть вложений в реконструкцию, строительство новых производственных объектов, техническое перевооружение или диверсификацию компании. Такие инвестиции нацелены на снижение затрат предприятия, являются долгосрочными, связаны со стратегическими целями предприятий и их объем, как правило, значителен. Поэтому они требуют наиболее полного, многофакторного проектного анализа.
    • Анализ финансовых инвестиций, то есть покупки ценных бумаг — акций, векселей, облигаций. Финансовые инвестиции имеют своей целью непосредственно получение прибыли. Самыми распространенными видами анализа финансовых инвестиций являются фундаментальный анализ, основанный на изучении глобального рынка ценных бумаг, технический, заключающийся в прогнозировании цен на бумаги на основе их изменения в недавнем прошлом, и портфельный, в котором главным критерием оценки являются показатели риска и доходности инвестиционного портфеля.
  2. По объекту анализа:
    • Анализ компании в целом, без вычленения из нее отдельных подразделений или направлений хозяйственной деятельности. При таком анализе может быть получена объективная и комплексная картина эффективности инвестиций в фирме и при необходимости разработаны пути ее оптимизации. Этот метод анализа чаще применяется в отношении капитальных инвестиций, которые способны повлиять на рыночные позиции компании, например, в случае диверсификации деятельности.
    • Анализ отдельных инвестиционных событий. Обычно применятся в случаях, когда необходимо финансировать локальные проекты, например покупку оборудования, проведение исследований с целью совершенствования продукции и так далее.
  3. По периодам анализа:
    • Предынвестиционный — это анализ на этапе от предварительного исследования до принятия окончательного решения о вложениях в тот или иной проект. Он может являться как одним из этапов комплексного анализа, так и самостоятельным видом, которым можно ограничиться при недолгосрочном инвестировании на относительно небольшие суммы.
    • Текущий, или оперативный — проводится для контроля соответствия текущих показателей плановым и для оперативной корректировки инвестиционной деятельности. Может выполняться периодически и охватывать лишь небольшой временной период.
    • Постинвестиционный, или ретроспективный, анализ за выбранный отчетный период — месяц, квартал или год. С помощью ретроспективного анализа удается тщательнее изучить инвестиционную позицию и результаты инвестиционной деятельности организации, благодаря наличию завершенных отчетных материалов статистического и бухгалтерского учета.
  4. По объему аналитического исследования:
    • Полный анализ. Он проводится с целью изучения абсолютно всех аспектов инвестиционной деятельности компании, а также всех характеристик инвестиционных позиций предприятия.
    • Трендовый, или тематический, анализ ограничивается изучением отдельных направлений инвестиционной деятельности — состояния инвестиционного портфеля, эффективности реализации отдельных проектов, оптимальности формирования источников инвестиционных ресурсов и так далее.
  5. По глубине аналитического исследования:
    • Экспресс-анализ, или укрупненный анализ. Для него используются стандартные алгоритмы расчета основных аналитических показателей инвестиционной деятельности компании на основе данных финансовой отчетности за тот или иной период.
    • Фундаментальный анализ. Представляет собой факторное исследование показателей динамики объемов инвестиционной деятельности.
  6. По организации процедуры:
    • Внутренний анализ проводится собственными инвестиционными менеджерами компании совместно с ее владельцами. Для анализа используются все имеющиеся информативные показатели. При этом результаты внутреннего анализа нередко представляют собой коммерческую тайну.
    • Внешний анализ проводят работники аудиторских фирм, банков, страховых компаний с целью изучения результатов правильности отображения результатов инвестиционной деятельности компании и их влияния на финансовое состояние.

К сведению
Любой из разновидностей инвестиционного анализа проводится по общей схеме:
1)отбор и подготовка необходимой информации;
2)обработка исходной информации и формирование аналитической;
3)интерпретация аналитической информации;
4)подготовка выводов и рекомендаций.

Этапы и методы проектного анализа инвестиций

Проектный анализ инвестиций включает в себя два основных этапа, каждый из которых, в свою очередь, представляет собой сложный процесс, состоящий из нескольких подэтапов и предусматривающий использование различных подходов.

Этап 1. Анализ эффективности инвестиционного проекта. С точки зрения классического финансового анализа существует единственный критерий оценки эффективности — наличие или отсутствие прибыли от проекта. В этом случае рассматривается не бухгалтерская, а экономическая прибыль, учитывающая не только затраты, но и стоимость используемого для инвестиций капитала.

Анализ проводится по двум основным направлениям:

  1. Оценка эффективности инвестиционных затрат определяет степень привлекательности проекта с точки зрения его доходности. Анализ эффективности рассчитывается с учетом таких показателей как дисконтированный и простой период окупаемости, чистая дисконтированная стоимость проекта, внутренняя норма доходности, рентабельность инвестиций.
  2. Оценка финансовой состоятельности проекта, то есть оценка способности компании расплачиваться по обязательствам проекта в полном объеме. Она проводится на основе модели расчетного счета, базируясь на контроле положительного остатка денежных средств в каждом из периодов планирования.

Для оценки эффективности инвестиционного проекта с точки зрения собственника, инвестора, банка или государственных органов необходимо рассмотрение различных составляющих проекта. При формировании только одного набора показателей эффективности может возникнуть опасность неадекватного представления проекта с точки зрения других заинтересованных сторон.

Этап 2. Анализ рисков — неотъемлемая часть любого инвестиционного анализа. Под инвестиционным риском понимают наступление неблагоприятного события, в результате которого реализация проекта может оказаться под угрозой. Существует две группы рисков:

  • Риски, связанные с внешними факторами. Их также называют системными или систематическими, они вызваны процессами, протекающими во внешней среде и не поддаются снижению путем диверсификации объектов инвестиций.
  • Риски, связанные с внутренними факторами, которые отражают качество системы управления компанией и ее общее состояние. В отличие от системных рисков, внутренние поддаются снижению путем диверсификации.

При анализе рисков могут применяться следующие методы:

  1. Метод экспертных оценок, предполагающий оценку риска специалистом, исходя из опыта, знаний и интуиции последнего.
  2. Статистический метод — измерение рисков с помощью определенных показателей, которые рассчитываются на основе прогнозных значений доходности объекта.

Обе группы рисков без принятия контрмер приводят к одному и тому же результату — финансовым потерям, при этом величина рисков находится в прямой зависимости от доходности объектов инвестирования — с ростом доходности, растут и риски.

Методы анализа инвестиционных проектов

Специалисты-оценщики для решения конкретных задач в процессе инвестиционного анализа используют разные методы, позволяющие получать количественную оценку инвестиционной деятельности с точки зрения ее отдельных аспектов как в статике, так и в динамике:

  1. Горизонтальный, или трендовый, метод. В процессе использования этого метода проводится расчет темпов роста инвестиционных показателей за определенный отрезок времени — месяца, квартала или года. Метод применяется для исследования показателей отчетного периода и сравнения их с предшествующим периодом, для проведения аналитических изысканий по определению динамики роста в разное время. Для сопоставления могут быть взяты показатели за предыдущий отрезок времени или аналогичный период прошлого года, например, данные первого квартала отчетного периода сравнивают с аналогичными показателями первого квартала прошлого года.

    Результаты трендового анализа рекомендуется оформлять в виде графиков, чтобы облегчить определение линии тренда.

  2. Вертикальный, или структурный, метод. В процессе этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных показателей инвестиционной деятельности компании. Обычно вертикальный метод используется для анализа инвестиций, инвестиционных ресурсов и денежных потоков по инвестиционной деятельности. Результаты, полученные с помощью вертикального метода, также оформляются графически.

  3. Сравнительный метод представляет собой рассмотрение и сопоставление одинаковых показателей в разных группах. Например, сравнение данных инвестиционной деятельности компании и среднеотраслевых показателей или отчетных показателей с плановыми. Метод лежит в основе мониторинга текущей инвестиционной деятельности компании. В процессе анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от нормативных, выясняются причины этих отклонений и формируются рекомендации по корректировке.

  4. Коэффициентный метод (анализ) базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей инвестиционной деятельности компании между собой. В процессе проведения анализа определяются относительные показатели инвестиционной деятельности и ее влияние на уровень финансового состояния компании. Чаще всего в инвестиционном анализе используют коэффициенты оценки рентабельности инвестиционной деятельности, оборачиваемости операционных активов и инвестированного капитала, коэффициенты оценки финансовой устойчивости.

  5. Интегральный метод. Обычно используется при покупке ценных бумаг для формирования объема чистых вложений в объект инвестирования. С помощью этого метода можно за счет подбора «эффективного портфеля» снизить уровень риска и улучшить соотношение рассматриваемых показателей в пользу прибыльности. Моделирование происходит с помощью специальных компьютерных программ.

Выбор метода анализа инвестиционной деятельности зависит от того, какие именно показатели требуется исследовать в ходе процедуры. Нередко оценщики используют все методы анализа одновременно, особенно в тех случаях, когда требуется получить комплексную картину.

Достичь чистого нулевого уровня выбросов

Достичь чистого нулевого уровня выбросов

(Фото: Tamara Merion/IMF Photos)

Флоранс Жомотт и Грегор Шверхофф

22 июля 2021 г.

Усилия по борьбе с изменением климата набирают обороты. За период после заключения Парижского соглашения 2015 года страны усилили меры по борьбе с изменением климата, а многие приняли на себя обязательства по достижению чистого нулевого уровня выбросов к 2050 году. Это означает, что любые дополнительные выбросы углерода будут полностью нейтрализованы за счет изъятия углеродных выбросов из атмосферы.

Однако углеродный бюджет или максимальный допустимый объем выбросов для сдерживания роста глобальной температуры на уровне существенно ниже 2°C, быстро истощается. Если эта важнейшая цель не будет достигнута, то участившиеся серьезные стихийные бедствия, снижение производительности сельского хозяйства и повышение уровня моря будут становиться все более привычными явлениями.

В нашем опубликованном недавно Справочном документе к заседанию Группы 20-ти  по политике в отношении климата мы подробно описываем меры политики и, прежде всего, объем инвестиций, необходимые в течение следующих 5 — 10 лет для достижения чистого нулевого уровня выбросов к 2050 году благоприятным для экономического роста образом. Стратегия включает три компонента: установление тарифов за выбросы углерода; план «зеленых» инвестиций; и меры, обеспечивающие справедливый переход к безуглеродной экономике.

Установление тарифов за выбросы углерода. Тарифы за выбросы углерода, которые могут приобретать форму углеродного налога или схем торговли квотами на выбросы (или эквивалентных мер, таких как отраслевые нормы), являются ключевыми элементами стратегии декарбонизации. Что касается «зеленых» инвестиций и поддержки НИОКР, то этих мер едва ли будет достаточно для достижения чистого нулевого уровня выбросов к середине столетия. Тарифы за выбросы углерода, повышающие стоимость углеродоемких видов энергии, создают стимулы для перехода на более чистые виды топлива и повышения энергоэффективности. В отличие от такого подхода, увеличение предложения чистых источников энергии само по себе, как правило, ведет к снижению стоимости энергии, но не создает достаточных стимулов для повышения энергоэффективности, а это затрудняет достижение цели чистого нулевого уровня выбросов.

Как показывает наш анализ, если меры по установлению тарифов на выбросы углерода будут отложены на 10 лет, то это, скорее всего, обернется весьма существенным отставанием от цели достижения чистого нулевого уровня выбросов к середине столетия, поскольку к тому времени цены, необходимые для достижения этой цели, не позволят этого сделать. Такое промедление, в отличие от оперативного введения тарифов на выбросы углерода, приведет к повышению температуры и может потенциально нанести необратимый климатический и экономической ущерб. Соглашение о минимальном тарифе на выбросы углерода между странами, на которые приходится наибольшая доля выбросов, предусматривающее дифференциацию тарифов в зависимости от уровня развития, в соответствии с недавним предложением сотрудников МВФ , может содействовать установлению тарифов за выбросы углерода. Этого можно будет добиться путем устранения опасений, связанных с тем, что односторонние действия могут подорвать конкурентоспособность предприятий энергоемких отраслей и секторов, связанных с торговлей, и привести к переносу производств в страны с более низкими тарифами.

Инвестиции в «зеленую» инфраструктуру. Инвестиции в «зеленую» инфраструктуру играют решающую роль в обеспечении перехода к низкоуглеродной экономике и поддержке мер в ответ на введение тарифов на углеродные выбросы. Радикальная трансформация энергетики потребует увеличения масштаба инвестиций для финансирования перехода от ископаемых к возобновляемым источникам энергии, а также для создания «умных» электросетей, принятия мер в области энергоэффективности и энергоснабжения таких отраслей, как транспорт, здания и сооружения и промышленность. Втечение переходного периода потребуются значительные инвестиции. Например, гражданин, собирающийся приобрести автомобиль, возможно, будет более склонен избрать транспортное средство, работающее на электрическом, а не на бензиновом двигателе, если будут более широко доступны зарядные станции для электромобилей. Инвестиции в НИОКР также являются важным условием: для обеспечения достижимости цели перехода к чистому нулевому уровню выбросов необходим дальнейший технологический прогресс в области низкоуглеродных технологий.

Во многих отраслях для сокращения выбросов потребуются значительные первоначальные инвестиции, связанные с необходимостью создания новой инфраструктуры, однако в дальнейшем они окупятся снижением текущих затрат ввиду сокращения потребления топлива. Например, установление солнечных батарей для энергоснабжения водяного насоса в сельской местности предполагает первоначальные новые затраты, но при этом энергия солнца бесплатна. Инвестиции, направленные на улучшение энергоэффективности, следуют аналогичной траектории. В результате динамика инвестиций имеет дугообразный характер — в первые 20 лет инвестиции растут, после чего их уровень опускается до отмечаемых за последнее время значений.

Согласно оценкам, для смягчения изменения климата в ближайшее десятилетие потребуется дополнительно от 6 до 10 триллионов долларов США государственных и частных инвестиций. Это составляет примерно 6-10 процентов совокупного мирового ВВП в год.

Согласно данным Международного энергетического агентства, как ожидается, около 30 процентов дополнительных инвестиций в среднем в мире будет обеспеченно за счет государственных источников, что составляет 2-3 процента совокупного годового ВВП за десятилетие с 2021 по 2030 годы. Остальные 70 процентов предоставит частный сектор.

Что касается государственных средств, то пакеты государственных бюджетных средств в поддержку восстановления после пандемии COVID-19 представляют собой уникальную возможность для инвестиций в низкоуглеродную экономику в течение переходного периода. По мере завершения этапа восстановления государствам также следует переходить к более комплексной системе «зеленого» бюджетирования, и анализировать выделяемые из бюджета «углеродные» и «зеленые» стимулы, а также содействовать увязыванию бюджетов с определяемыми на национальном уровне вкладами и целями, сформулированными в Парижском соглашении.

Государства также могут помочь мобилизовать капитал частного сектора путем улучшения условий для инвестиций, помощи в разработке портфеля готовящихся проектов, приемлемых для банковского финансирования, и эффективного использования международного государственного финансирования для сокращения воспринимаемых рисков и снижения высокой стоимости капитала (последнее соображение особенно касается стран с формирующимся рынком и развивающихся экономик). Меры в области финансового сектора, такие как требования раскрытия климатических рисков и создания общей классификации «углеродных» и «зеленых» активов, также станут решающим условием направления финансовых потоков в сторону устойчивых инвестиций.

Справедливый переход. Справедливый переход сочетает в себе как национальный, так и международный аспекты. Что касается национального аспекта, то государствам необходимо разрабатывать меры для помощи в покрытии растущих затрат на электроэнергию тем домохозяйствам, которые уже с трудом обеспечивают собственные базовые потребности. Такие меры следует распространить на шахтеров и других работников и населенные пункты, средства к существованию которых зависят от углеродоемких отраслей. Что касается международного аспекта, то финансовая поддержка потребуется развивающимся странам, которые, как ожидается, столкнутся с более высокими издержками при переходе к низкоуглеродной экономике, не имея при этом значительных средств для финансирования такого перехода.

Страны, на долю которых приходится наибольший объем углеродных выбросов, такие как Китай, ЕС, Япония, Южная Корея и США, приняли на себя обязательства достичь чистого нулевого уровня выбросов к середине столетия. Этопозволит сократить большую долю мирового объема выбросов, а также получить технологические и стратегические решения, позволяющие упростить и повысить финансовую доступность такого перехода для других стран, которые последуют их примеру. Между тем без глобальной политики в области климата страны, на долю которых сегодня приходится небольшой объем выбросов, превратятся в серьезные источники загрязнения атмосферы по мере роста численности их населения и доходов. К таким странам также относятся государства, которые нередко более серьезно страдают от воздействия изменения климата и с большим трудом могут покрыть издержки, связанные с переходом к новой экономике из-за быстрорастущих потребностей в энергетике и сокращения бюджетного пространства для финансирования «зеленых» инвестиций.

Финансирование климатически значимой деятельности — инвестиций в сокращение выбросов в странах с развивающейся экономикой — позволит обеспечить более равномерное распределение нагрузки и помочь мировой экономике достичь чистого нулевого уровня выбросов. Многие страны с развивающейся экономикой готовы повысить свои определяемые на национальном уровне вклады при условии получения финансирования на нужды климатически значимой деятельности. Учитывая, что во многих случаях именно страны с формирующимся рынком и развивающиеся экономики располагают наиболее низкозатратными возможностями для смягчения воздействия изменения климата, использование таких возможностей послужит на благо интересов всего мира.

*****

Флоранс Жомотт — заместитель начальника отдела Исследовательского департамента МВФ. Она работала в Отделе надзора на многосторонней основе и Отделе международных экономических исследований Исследовательского департамента МВФ, а также в ряде страновых групп. Ее исследовательская работа сосредоточена на институтах и мерах политики на рынке труда, неравенстве в доходах и макроэкономической теории открытой экономики. Ранее она работала в Экономическом департаменте Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в Париже. Она получила степень доктора экономических наук от Гарвардского университета.

Грегор Шверхофф — экономист отдела многостороннего надзора Исследовательского департамента МВФ. Предметом его исследований являются различные аспекты климатической политики, с особым акцентом на последствиях установления тарифов за углеродные выбросы для благосостояния. Он перешел на работу в МВФ из Всемирного банка в 2020 году и имеет докторскую степень Боннского университета в Германии.

 

что это за зверь и с чем их едят?

На что нужно обратить внимание при инвестировании в этот вид ценных бумаг, чтобы избежать рисков и не потерять деньги?

Фото: depositphotos.com

С нотами я впервые столкнулся в 2009 году, когда мне посчастливилось поработать в отделе структурирования и продаж Bank of America Merrill Lynch. Отдел продавал ноты частным банкам и финансовым институтам для дальнейшей перепродажи инвесторам. Впоследствии в своей карьере я не раз сталкивался с этим инструментом.

В какой-то момент банки и финансовые институты задумались, не хотят ли они от продажи финансовых инструментов перейти к их производству. Как в случае с Карнеги и его сталелитейной империей, вертикальная интеграция выглядит крайне привлекательно, ведь, если перепродавать акции, заработок меньше, чем когда продаешь товар собственного производства. На Уолл-стрит работает масса талантливых молодых людей, поэтому появления структурных продуктов было лишь вопросом времени.

Что именно представляет собой структурная нота?

Как правило, это финансовый инструмент, обладающий нестандартным профилем риска/доходности, выпускается финансовой организацией или ее дочерней компанией и несет в себе их кредитный риск.

Наибольший интерес у частных инвесторов вызывает так называемая нота с защитой капитала. Продавец обещает в случае успешного стечения обстоятельств выплатить инвестору купонный доход, а в худшем случае — вернуть ему сумму начальных инвестиций. Звучит крайне заманчиво, но, как у любого актива, у денег есть цена их аренды — процентная ставка по кредиту.

Покупая финансовый продукт с риском банка, вы, по сути, даете ему деньги в пользование, банк лишь несет обязательство вернуть их вам в срок с оговоренной доходностью. Чтобы не уйти в минус, банк должен инвестировать деньги.

Самая простая ситуация — когда продавец ноты покупает облигацию, часть купонного дохода оставляет себе, а на другую часть приобретает опционы. Таким образом, клиент становится участником в росте какого-то инструмента. Поэтому нужно иметь в виду, что номинальная сумма инвестирования возвращается без учета возможного пассивного дохода на эту сумму.

То есть если бы вы не купили ноту, вы могли бы положить деньги на депозит и получить пассивный доход. В случае с нотой есть риск упустить этот пассивный доход в попытке достижения более высокого заработка.

Пока все выглядит интересно, финансовые компании увеличивают прибыль, а инвесторы участвуют в росте, например, рискованного актива, имея при этом защиту капитала. Для частного инвестора копирование условий выплат структурного продукта — сложный процесс, нужно не только понимать в деривативах, но и иметь возможность купить их.

Часто через ноты можно участвовать в росте финансовых инструментов, которые напрямую недоступны частному инвестору, например некоторые виды сырьевых активов, или получить уникальные условия участия в росте или падении валютных пар. Но есть несколько нюансов, о которых стоит помнить, если вам предлагают вложиться в подобный инструмент:

1. Срок до погашения и возможность досрочной продажи. Как правило, ноты имеют срок погашения от года до пяти лет, продавцы часто обещают возможность забрать свои деньги раньше срока, но умалчивают об условиях.

Так как нота — это внебиржевой инструмент, у инвестора нет возможности продать ее на открытых торгах. Ему потребуется помощь профессионального участника. Чаще всего клиент вынужден продать ноту той же организации, у которой он ее купил, а организация в свою очередь этим пользуется, предлагая клиенту не самую выгодную цену выкупа.

Инвестируя в ноты, будьте готовы «заморозить деньги на весь срок» либо столкнуться с невыгодными условиями досрочной продажи.

2. Обратите внимание, что именно «запаковано» в ноту. Часто условие защиты капитала привязано к параметрам изменения цены актива или группы активов. Например, если акции компаний X, Y и Z не упадут больше 30% за один год, вы получите все деньги назад. При этом на месте компаний X и Y оказываются крупные, известные имена с хорошими брендами, и клиенты на это клюют. Проблема возникает тогда, когда компания Z оказывается рискованной и малоизвестной, падение на 30% в квартал для нее может быть весьма типично. Высокая волатильность бумаги Z позволяет банку предлагать более высокий потенциальный купонный доход, но плата за это — большая вероятность потерять защиту капитала.

Покупая ноту, обязательно изучите компании или инструменты, которые туда входят, посмотрите их графики и амплитуду колебания их цены. Это доступно даже неискушенному инвестору. И помните, что бесплатный сыр бывает только в мышеловке.

3. Комиссия. Инвестору легко попасть в ловушку высоких комиссий. В цепочке перепродажи структурных нот конечный покупатель может быть далеко не вторым звеном. Пока нота доходит до частного инвестора, на ней зарабатывают структурный отдел, который ее придумал, банк, который ее выпустил, и брокер, который ее купил у банка. Такая цепочка может легко обойтись клиенту в 5-10% и больше от размера инвестиции либо существенно ухудшить профиль риск/доходность. Часто финансовые компании начисляют дополнительную комиссию за сам факт покупки и хранения ноты.

Чтобы не переплачивать, стоит сравнить предложения по похожим нотам от разных компаний, попросить до момента покупки рассказать обо всех комиссиях и обратиться к независимому специалисту, который сможет проконсультировать по всем особенностям ноты и перевести с финансового языка на человеческий.

Финансовые вложения несут риски. Данная статья не содержит инвестиционных рекомендаций, советую обратиться к инвестиционному советнику за консультацией.

Добавить BFM.ru в ваши источники новостей?

Тест по дисциплине экономика теме Капитальные вложения

Тест по теме: Капитальные вложения

1. Инвестиции — это?

1. Покупка недвижимости и товаров длительного пользования

2. Операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение выгод в течение периода, превышающего один год

3. Покупка оборудования и машин со сроком службы до одного года

4. Вложение капитала с целью последующего его увеличения

2. Под инвестициями понимается?

1. Вложение средств, с определенной целью отвлеченных от непосредственного потребления

2. Процесс взаимодействия по меньшей мере двух сторон: инициатора проекта и инвестора, финансирующего проект

3. Вложения в физические, денежные и нематериальные активы

3. Сущностью инвестиций являются?

1. Маркетинг рынка для определения производственной программы

2. Выбор площадки и определение мощности предприятия

3. Вложение капитала в модернизацию, расширение действующего производства или новое строительство

4. Вложение инвестиций в расширение или новое строительство с целью получения прибыли и достижения социального эффекта

4. Прямые инвестиции — это?

1. инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия

2. вложение средств в покупку акций, не дающих право вкладчиков влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% акционерного капитала предприятия

3. торговые кредиты

5. Портфельные инвестиции — это?

1. Покупка акций в размере менее 10% акционерного капитала предприятия

2. Покупка акций в размере более 10% акционерного капитала предприятия

3. Торговые кредиты

6. Портфельные инвестиции осуществляются?

1. В сфере капитального строительства

2. В сфере обращения финансового капитала

3. В инновационной сфере

7. Что не включается с состав инвестиции в денежные активы?

1. Приобретение акций и других ценных бумаг

2. Приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав

3. Приобретение оборотных средств

4. Портфельные инвестиции

8. Капитальные вложения включают?

1. Инвестиции в основные и оборотные фонды

2. Инвестиции в реновацию производственных мощностей

3. Инвестиции в прирост (наращивание) производственных мощностей

9. Какой вид инвестиций не включается в нематериальные активы?

1. «ноу-хау», патенты, изобретения

2. подготовка кадров для будущего производства

3. приобретение лицензий, разработка торговой марки и др

4. кредиты банка

10. Какой вид вложений не входит в состав инвестиций в нефинансовые активы?

1. Инвестиции в основной капитал

2. Инвестиции в нематериальные активы

3. Вложения в ценные бумаги других юридических лиц, в облигации местных и государственных займов

4. Вложения в капитальный ремонт основных фондов

5. Инвестиции на приобретение земельных участков

11. Реинвестиции — это?

1. Начальные инвестиции, или нетто-инвестиции

2. Начальные инвестиции плюс прибыль и амортизационные отчисления в результате осуществления проекта

3. Свободные денежные средства, оставшиеся на предприятии после выплаты налогов, и процент за пользование кредитом

12. Затраты компании, связанные с осуществлением капитальных вложений — это?

1. Долгосрочные затраты

2. Текущие затраты

3. Нет правильного ответа

13. Воспроизводственная структура капитала?

1. Соотношение собственных и заемных средств

2. Соотношение активной (оборудование) и пассивной (здания и сооружения) частей в инвестициях

3. Соотношение между новым строительством, расширением и реконструкцией

14. Воспроизводственная структура капиталовложений — это соотношение затрат на?

1. Пассивную и активную часть основных фондов

2. Новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение основных фондов

3. Реальные, финансовые и интеллектуальные инвестиции

15. Инновация — это?

1. Право на ведение научных разработок

2. Патент

3. Вид инвестиций, связанный с достижениями научно-технического прогресса

16. Инновации — это?

1. Долгосрочные капитальные вложения

2. Краткосрочные капитальные вложения

3. Капитальные вложения, связанные с научно-техническим прогрессом

17. Управление инвестиционной деятельностью на макроуровне?

1. Управление инвестиционным проектом

2. Оценка состояния и прогнозирования инвестиционного рынка

3. Финансовое обеспечение проекта

18. Инвестиционный рынок?

1. Рынок объектов реального инвестирования

2. Рынок инструментов финансового инвестирования

3. Рынок как объектов реального инвестирования, так и инструментов финансового инвестирования

19. В рынок объектов реального инвестирования не включается?

1. Рынок капитальных вложений

2. Рынок недвижимости

3. Рынок приватизируемых объектов

20. Рынок инструментов финансового инвестирования?

1. Фондовый рынок

2. Денежный рынок

3. Фондовый и денежный рынки

21. Состояние инвестиционного рынка характеризуют?

1. Цена капитала

2. Конкуренция и монополия

3. Спрос и предложение

22. Инвестиционный рынок состоит из?

1. Фондового и денежного рынков

2. Рынка недвижимости и рынка научно-технических новаций

3. Промышленных объектов, акций, депозитов и лицензий

4. Рынка объектов реального инвестирования, рынка объектов финансового инвестирования и рынка объектов инновационных инвестиций

23. Степень активности инвестиционного рынка характеризуют?

1. Спрос

2. Предложение

3. Рыночная конъюнктура (соотношение спроса и предложения)

24. Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка включает?

1. Наблюдение за текущей активностью (мониторинг показателей спроса, предложения)

2. Анализ текущей конъюнктуры

3. Прогнозирование конъюнктуры рынка

25. Прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка включает?

1. Исследование изменений факторов, влияющих на развитие инвестиционного рынка

2. Анализ показателей в ретроспективном периоде

3. Выявление отраслей, вызывающих наибольший инвестиционный интерес с точки зрения эффективности инвестируемого капитала

26. Оценка инвестиционной привлекательности действующей компании?

1. Анализ жизненного цикла и выявление той стадии, на которой находится фирма

2. Мониторинг показателей конъюнктуры инвестиционного рынка

3. Определяется нормой прибыли на кш впал и допустимой степенью риска

27. Критерии инвестиционной деятельностью на уровне компании?

1. Обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии

2. Обеспечение высоких темпов экономического развития

3. Обеспечение максимизации доходов

28. Инвестиционный климат страны — это?

1. Система правовых, экономических и социальных условий инвестиционной деятельности в стране, оказывающих существенное влияние на доходность инвестиций и уровень инвестиционных рисков

2. Показатель, характеризуемый совокупностью инвестиционных потенциалов регионов страны

3. Величина золотого запаса страны

29. Улучшение инвестиционного климата?

1. Политическая стабильность

2. Финансовая стабилизация

3. Создание условий экономического роста

30. Основная цель инвестиционного проекта?

1. Максимизация объема выпускаемой продукции

2. Минимизация затрат на потребление ресурсов

3. Техническая эффективность проекта, обеспечивающая выход на рынок с качественной (конкурентоспособной) продукцией

4. Максимизация прибыли

31. Инвестиционный проект?

1. Система организационно-правовых и финансовых документов

2. Комплекс мероприятий, обеспечивающий достижение поставленных целей

3. Документ, снижающий риск инвестиционной деятельности

32. Инвестиционный потенциал представляет собой?

1. Ормативные условия, создающие фон для нормального осуществления инвестиционной деятельности

2. Количественную характеристику, учитывающую основные макроэкономические условия развития страны региона или отрасти

3. Целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности

4. Макроэкономическое изучение инвестиционного рынка

33. Законодательные условия инвестирования представляют собой?

1. Размеры денежных средств, выделяемых на проведение инвестиционной политики

2. Нормативные условия, создающие законодательный фон, на котором осуществляется инвестиционная деятельность

3. Порядок использования отдельных факторов производства, являющихся составными частями инвестиционного потенциала региона

4. Налоговые льготы и государственные гарантии инвестиционных рисков

34. Инвестиционный риск региона определяется?

1. Уровнем законодательного регулирования в стране

2. Степенью развития приватизационных процессов

3. Вероятностью потери инвестиций или дохода от них

4. Развитием отдельных инвестиционных рынков

35. Процесс разработки инвестиционного проекта включает?

1. Поиск инвестиционных концепций проекта

2. Разработку технико-экономических показателей и их финансовую оценку

3. Прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную фазы

Как рассчитать первоначальное вложение

Как рассчитать первоначальную инвестицию

Изображение предоставлено: AndreyPopov / iStock / GettyImages

Оригинальный инвестиционный калькулятор — это инструмент, который помогает частным или бизнес-инвесторам определить сумму денег, которую следует вложить в данную инвестицию для достижения своих финансовых целей. Чтобы решить, какие первоначальные инвестиции вы хотите сделать в долларах, вы должны сначала подумать о том, чего вы надеетесь достичь, и изучить некоторые сценарии, чтобы определить, могут ли эти инвестиции помочь вам в достижении этой цели.Затем вы можете использовать формулу начальных затрат или формулу начальных инвестиций для постановки конкретных целей.

Различные типы инвестиций, такие как инвестирование в акции, приобретение арендуемой собственности или размещение средств на компакт-дисках (депозитный сертификат), принесут разную доходность с разным уровнем безопасности, а инструменты, которые рассчитывают вероятную прибыльность данной инвестиции, могут поможет вам достичь выгодного финансового положения.

Расчет вероятной окупаемости инвестиций или окупаемости инвестиций начинается с понимания того, чего вы надеетесь достичь с помощью инвестиций.Твердым принципом, который следует учитывать, является пословица «доллар сегодня стоит больше, чем доллар завтра». По данным Управления по регулированию финансовой индустрии (FINRA), инфляция в среднем составляла около 3 процента каждый год, что означает, что вы хотите искать инвестиции, которые компенсируют стоимость инфляции и либо поддерживают, либо увеличивают общую стоимость ваших активов.

Подумайте также: Инвестируйте в свои 50

Финансовые цели обычно делятся на три категории: долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные.Для каждого из них требуются разные виды постановки целей, и многие варианты инвестиций ориентированы именно на долгосрочные цели.

Пример краткосрочной финансовой цели может заключаться в сбережении достаточного количества денег для ремонта фундамента вашего дома, в то время как долгосрочная цель может заключаться в выплате ипотечного кредита или обеспечении финансовой стабильности после выхода на пенсию. Однако во всех случаях вы должны ставить то, что правительственная группа защиты потребительского финансирования называет финансовыми целями SMART, или цели, которые являются конкретными, измеримыми, достижимыми, актуальными и привязанными к срокам.

Калькулятор первоначальных вложений

Формула калькулятора начальных инвестиций со сложными процентами: F = P (1 + i) n , где F представляет собой будущую сумму денег, P — текущую сумму в долларах или первоначальную инвестицию. , i годовая процентная ставка (выраженная в десятичной дроби) и n количество лет, в течение которых начальные инвестиции будут приносить проценты. Следовательно, если вы начнете с первоначальных инвестиций в размере 1000 долларов при годовой процентной ставке 5 процентов , стоимость инвестиций через 10 лет составит 1628 долларов.89 .

Если вы хотите начать с желаемых F, , вы можете перевернуть формулу так, чтобы P = F / (1 + i) n . Если ваша цель — получить 2,500 долларов (F) через 10 лет (n) при процентной ставке 5 процентов (i), вы должны начать с первоначальных инвестиций в размере 1 534,78 долларов США .

Калькулятор начальных вложений Утилита

Калькулятор начальных инвестиций для IRR и калькулятор начальных инвестиций для NPV также могут помочь уточнить, на что вы надеетесь потратить свои деньги.IRR, или внутренняя норма доходности, помогает вам рассчитать процентную ставку (также известную как ставка дисконтирования), которую вам нужно будет увидеть по данной инвестиции, чтобы выйти на уровень безубыточности. NPV, или чистая приведенная стоимость, позволяет узнать, сколько будут стоить ваши будущие деньги, исходя из заданной нормы прибыли.

Оба этих инструмента могут помочь вам сравнить различные инвестиционные возможности, чтобы решить, какой из них лучше всего подходит для вас. Microsoft Excel содержит встроенные инструменты, которые будут рассчитывать NPV и IRR непосредственно в электронной таблице Excel.Учебное пособие по использованию этих функций Excel можно найти на веб-сайте поддержки Microsoft.

Рассмотрите также: Как рассчитать рентабельность первоначальных инвестиций в привилегированные акции

Определение начального денежного потока

Что такое начальный денежный поток?

Первоначальный денежный поток — это общая сумма денег, которая доступна, когда проект или бизнес находится на стадии планирования. Цифра включает любые ссуды или инвестиции, сделанные в проект. Обычно это отрицательная цифра, поскольку для открытия бизнеса требуются капитальные вложения в надежде на получение дохода в будущем.

Первоначальный денежный поток учитывается при анализе дисконтированных денежных потоков, который используется для оценки осуществимости проекта.

Первоначальный денежный поток также можно назвать первоначальными инвестиционными затратами.

Ключевые выводы

  • Первоначальный денежный поток представляет собой первоначальные затраты или первоначальные денежные затраты, связанные с запуском нового проекта или покупкой актива.
  • В некоторых проектах, выручка от прекращения деятельности может рассматриваться путем вычета этой прибыли из первоначальной суммы денежного потока.
  • Из-за высокой стоимости стартапов первоначальный денежный поток обычно является отрицательным числом.

Понимание начального денежного потока

В процессе составления бюджета капиталовложений привлекательность проекта оценивается на основе денежных потоков, которые, как ожидается, будут генерироваться проектом в течение его жизненного цикла, по сравнению с первоначальным денежным потоком, необходимым для его запуска.

Практически любой новый бизнес или бизнес-проект проходит через этот процесс. Если компания рассматривает возможность строительства нового завода или выхода на новый рынок, проводится анализ ее первоначального денежного потока.Инвестор, который рассматривает вопрос о финансировании нового предприятия, проведет аналогичный анализ, чтобы решить, стоит ли оно вложения.

Что включает в себя начальный денежный поток

Первоначальный денежный поток включает все операционные затраты и затраты на оборудование на этапе планирования.

В некоторых случаях общая сумма может быть компенсирована ликвидационной стоимостью. Например, если компания переоснащает завод, чтобы приспособить его для производства нового продукта, старое оборудование, которое больше не нужно, может быть продано.В таких случаях также учитывается налог на прирост капитала или убыток от продажи.

Чистая выручка компенсирует денежные затраты по проекту.

Будущая стоимость

Используя анализ дисконтированных денежных потоков, будущая стоимость денежных потоков в течение срока реализации проекта возвращается к ее приведенной стоимости, чтобы помочь определить, стоит ли она вложенных средств.

Первоначальный денежный поток выплачивается в начале проекта. Это число не сбрасывается со счетов, потому что это не будущее значение, а текущее значение.Это «нулевое время».

Этот анализ очень важен. Ошибка в оценке денежного потока или ставки дисконтирования может привести компанию к реализации убыточного проекта.

Пример первоначального анализа денежных потоков

Скажем, ресторан по соседству хочет перейти на доставку еды на дом. Ресторанчик должен начать с рассмотрения дополнительных расходных материалов, необходимых для этого, от картонных коробок и других бумажных товаров до специального телефона и автомобиля. Также будут расходы на оплату труда доставщиков.

Дополнительные расходы на оборудование могут отсутствовать, так как кухня подходит для расширенного обслуживания. Нет никаких затрат на утилизацию, так как ничего не заменяется.

Итак, сколько денег ресторатор рассчитывает принести, если в меню будет доставка на дом? Ресторанчик может оценить это, исходя из текущей деловой активности и знания местного рынка.

Пока предполагаемый доход превышает первоначальный денежный поток, возможно, стоит продолжить реализацию проекта.

Анализ альтернатив

В этом примере, как и во многих других, владелец бизнеса может иметь смысл провести дополнительный анализ альтернатив для бизнеса с доставкой на дом. Альянс с DoorDash или UberEats значительно сократит первоначальный денежный поток ресторана.

Однако приложения для доставки взимают плату как с ресторана, так и с клиента за каждый заказ. И это снижает денежный поток бизнеса не только на начальном этапе, но и в долгосрочной перспективе.

Первоначальные затраты — определение, объяснение и пример первоначальных затрат

Что такое первоначальные затраты?

Первоначальные затраты относятся к начальным инвестициям, необходимым для начала данного проекта.Например, при открытии нового завода компании потребуется приобрести новую землю и оборудование, чтобы запустить проект.

Обычно руководство компании основывает свое решение о реализации определенных проектов на основе показателей рентабельности Показатели рентабельности Показатели рентабельности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) по отношению к выручке, балансу. активы, операционные расходы и акционерный капитал в течение определенного периода времени.Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли или получения стратегической ценности. Тем не менее, они также должны учитывать первоначальные затраты капитала, необходимые для реализации выбранного проекта, а также то, какие источники капитала они намереваются использовать. Первоначальные затраты используются при расчете чистой приведенной стоимости (ЧПС). Чистая приведенная стоимость (ЧПС) — это стоимость всех будущих денежных потоков (положительных и отрицательных) в течение всего срока действия инвестиций, дисконтированных до настоящего времени.

Как рассчитываются первоначальные затраты?

Первоначальные затраты на проекты могут быть рассчитаны по следующей формуле:

Где:

  • Инвестиции в основной капитал — относится к инвестициям, сделанным для приобретения нового оборудования, необходимого для проекта.В эту стоимость также входят затраты на установку и доставку, связанные с приобретением оборудования. Часто это считается долгосрочным вложением.
  • Оборотный капитал Оборотный капитал Чистый оборотный капитал (NWC) — это разница между текущими активами компании (за вычетом денежных средств) и текущими обязательствами (за вычетом долга) на ее балансе. Инвестиции — это инвестиции, сделанные в начале проекта для покрытия начальных операционных расходов проекта (например, инвентаризация сырья).Эта часть первоначальных затрат часто рассматривается как краткосрочные инвестиции.
  • Остаточная стоимость — относится к денежным поступлениям, полученным от продажи старого оборудования или активов. Такие доходы реализуются только в том случае, если компания действительно решает продать старые активы. Например, если проект представлял собой капитальный ремонт производственного объекта, это может включать продажу старого оборудования. Однако, если проект направлен на расширение нового производственного объекта, старое оборудование может не продаваться.Таким образом, этот термин применяется только в тех случаях, когда компания продает старые основные фонды в связи с началом нового проекта. Стоимость утилизации часто довольно близка к преобладающей рыночной стоимости конкретного актива.
  • Балансовая стоимость — относится к чистой балансовой стоимости старых активов. Балансовая стоимость относится к тому, сколько данный актив стоит в бухгалтерских записях компании (т. Е. Сколько он был обесценен). Она отличается от ликвидационной стоимости, поскольку не отражает приток или отток денежных средств.Он используется только для расчета прибыли или убытков от продажи старых активов.
  • Налоговая ставка — это эффективная налоговая ставка в юрисдикции, в которой компания отчитывается о своей прибыли.
  • (Остаточная стоимость — балансовая стоимость) x (Налоговая ставка) — относится к любым прибылям или убыткам от продажи старого оборудования. Например, если старое оборудование продано по цене, превышающей его балансовую стоимость, компания получит прирост капитала и будет взимать налоги с этой прибыли.И наоборот, если часть оборудования продается по цене ниже его балансовой стоимости, компания понесет убытки, но также получит налоговую выгоду.

Пример первоначальных затрат

Jane’s Kitchen продает свежеиспеченное печенье на оживленной улице. Джейн в настоящее время использует одну духовку, что не может удовлетворить потребности магазина. Джейн подумывает о покупке новой, более совершенной духовки, которая будет производить достаточно печенья, чтобы удовлетворить спрос. Она также решает продать свою старую духовку, так как она больше не понадобится.

Существующая печь сейчас стоит 1000 долларов. Джейн заключает сделку с небольшой пекарней, чтобы продать им свою старую печь по рыночной цене в 1500 долларов. Новая печь будет стоить Джейн 5000 долларов. В ожидании увеличения производства Джейн решает запастись ингредиентами и покупает муку на 800 долларов. Налоговая ставка ее бизнеса составляет 35%. Каковы ее первоначальные затраты?

Ответ

Первый шаг — определить следующие числа:

Инвестиции в основной капитал = 5000 долларов

Инвестиции в оборотный капитал = 800 долларов

Остаточная стоимость = 1500 долларов

Балансовая стоимость = 1000 долларов

Налоговая ставка = 35%

Затем мы можем ввести числа в нашу формулу:

Таким образом, начальные затраты составляют $ 4 475 .Получив всю информацию, Джейн может перейти к расчету NPV проекта и других показателей. Затем она сможет принять осознанное решение о том, продолжать ли этот проект или нет.

Дополнительные ресурсы

Спасибо за то, что прочитали объяснение CFI по начальному расчету затрат. CFI предлагает специалиста по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™. Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI «Финансовый аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы узнать больше о связанных темах, ознакомьтесь со следующими ресурсами CFI:

  • Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая составляет чистую приведенную стоимость ( NPV) нулевого проекта. Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций.
  • Срок окупаемости Срок окупаемости Срок окупаемости показывает, сколько времени требуется бизнесу, чтобы окупить вложения.
  • Эквивалентный годовой аннуитет (EAA) Эквивалентный годовой аннуитет (EAA) Эквивалентный годовой аннуитет (или EAA) — это метод оценки проектов с разной продолжительностью жизни. Это показатель, используемый для определения финансовой эффективности проектов.
  • Шаблон модели DCF Шаблон модели DCF Этот шаблон модели DCF предоставляет вам основу для построения вашей собственной модели дисконтированных денежных потоков с различными допущениями.

Как рассчитать начальные инвестиции? | Бюджетирование денег

Если вы не слышали много о первоначальных инвестициях, возможно, это потому, что его кузен получает гораздо больше внимания.Возврат инвестиций, или ROI, — это не просто общая формула, полезная для определения жизнеспособности ваших инвестиций — это также ключ к оценке разумных первоначальных вложений.

ROI — это абсолютно важный инструмент для прогнозирования коэффициента рентабельности ваших инвестиций. Вместо того, чтобы просто показывать вашу базовую прибыль, расчет ваших первоначальных инвестиций дает вам представление о фактической прибыли или чистой прибыли. После небольшого реверс-инжиниринга вы также можете использовать его для приблизительной оценки начальных инвестиций, которые вам понадобятся для получения желаемой прибыли.

Выполнение традиционных расчетов

К счастью для вас и вашего бизнеса, существует простая, проверенная временем формула для определения вашей рентабельности инвестиций: Просто разделите чистую прибыль на ваши общие активы . Например, если ваша чистая прибыль в этом году составила 50 000 долларов, а общие активы — 200 000 долларов, ваш ROI составит 0,25, или 25 процентов.

Разбить это для получения ваших первоначальных инвестиций — или суммы капитала, необходимого для обеспечения будущей стоимости в течение определенного периода времени — становится немного сложнее.

  1. Во-первых, вам нужно разделить номинальную процентную ставку инвестиции , которая представляет собой процентную ставку, не скорректированную с учетом инфляции, на количество периодов начисления сложных процентов в год и добавить единицу к общей сумме.
  2. Умножьте сумму на количество рассматриваемых лет.
  3. Возьмите предполагаемую будущую стоимость и разделите ее на эту сумму, чтобы определить необходимые начальные инвестиции.

Использование онлайн-инструментов для расчетов

Если вы не хотите отказываться от своего длинного почерка или школьного графического калькулятора (он все еще работает!), Чудесный мир Интернета придет вам на помощь.

GlobalFinanceSchool предлагает бесплатный онлайн-калькулятор для определения ваших первоначальных инвестиций. Просто зайдите на сайт калькулятора начальных инвестиций, введите желаемую будущую стоимость, норму прибыли, инвестиционный период и периоды начисления сложных процентов в год, , и он выплюнет необходимые начальные инвестиции за секунды. Вы даже можете использовать инструмент с евро, фунтами и иенами в дополнение к долларам.

Почему это помогает

Некоторые из наиболее распространенных типов инвестиций, включая банковские сберегательные счета и облигации, позволяют накапливать сложные проценты.Если ваше будущее включает в себя четкие и конкретные финансовые цели — а это должно быть — знание необходимых начальных инвестиций для получения желаемой прибыли является ключевым первым шагом в создании инвестиционного плана.

Кроме того, настройка чисел, которые вы вводите в уравнение или онлайн-калькулятор, поможет вам определить временную стоимость ваших денег. Другими словами, попробуйте разные цифры для периода инвестирования, чтобы точно увидеть, насколько сегодняшняя небольшая сумма денег превратится в большую единовременную выплату.Это может помочь вам выяснить, на что может упасть каждая из ваших первоначальных инвестиций в долгосрочной или краткосрочной перспективе.

Ссылки

Автор биографии

За десятилетний опыт Дэна в качестве писателя-фрилансера и владельца малого бизнеса он вносил свой вклад в финансовые публикации, включая Chron.com, Zacks.com, MSN Money, Fortune, Motley Fool и другие.

Первоначальные инвестиционные затраты — обзор

7.3 Стоимость жизненного цикла

Чтобы иметь возможность более точно анализировать затраты на насосы, необходимо провести анализ общих затрат.Это рассмотрение включает расчет так называемых «затрат жизненного цикла».

Эти аспекты TCO (совокупная стоимость владения) и LCC (стоимость жизненного цикла) в большей степени сосредоточены на анализе срока службы насосной системы.

Целью многих операторов является покупка насосных систем, в которых можно точно определить полную стоимость. Здесь учитываются все затраты, такие как затраты на закупку, эксплуатационные расходы, вплоть до затрат на утилизацию, и они точно определяются на период 20–30 лет.

В этих затратах жизненного цикла (LCC) затраты на техническое обслуживание и ремонт и особенно доступность системы, соответственно, содержат затраты на отказ из-за простоя системы.

Это означает, что в контексте рассмотрения совокупной стоимости владения значение более длительного срока службы напрямую влияет на расчет экономии.

Многократное вложение в высококачественные насосы со специальными покрытиями, энергосберегающие двигатели или интеллектуальные системы управления, в большинстве случаев, намного экономичнее, чем отказ от них.Затраты на ремонт и выход из строя насосных систем намного выше.

Стоимость жизненного цикла [LCC — Life Cycle Costs] состоит из следующей суммы:

LCC = сумма: Cic + Cin + Ce + Co + Cm + Cs + Cenv + Cd

Где:

C ic = первоначальные затраты (инвестиции)

C в = установка и ввод в эксплуатацию

C e = затраты на электроэнергию

C o = эксплуатационные расходы (текущие расходы)

C m = простой, производственные потери

C s = затраты на техническое обслуживание и ремонт

C env = экологические затраты

C d = закрытие и закрытие

В результате возникают основные факторы затрат:

Первоначальные затраты (инвестиции), техническое обслуживание, затраты на электроэнергию, прочие затраты

Анализ квот затрат бесспорно, что основное внимание должно быть сосредоточено на m обслуживание и потребление энергии (см. диаграмму 25).Решениями для этого являются: защита от износа для сокращения технического обслуживания и ремонта, оптимизация потребления энергии преобразователями частоты, гидравлическая оптимизация системы, а также двигатели с оптимизацией энергопотребления.

Диаграмма 25. Разделение затрат на насосы

7.3.1 Первоначальные затраты

Поскольку первоначальные затраты влияют только на 10% при рассмотрении LCC, цена покупки менее значима, чем другие затраты. Если такой экономичный насос выходит из строя через 2 года и его необходимо заменить, то это не означает экономии затрат по сравнению с насосом, который проработал 15 лет.Экономию можно рассчитать с помощью уже имеющегося программного обеспечения LCC от разных поставщиков, чтобы провести сравнение отдельных типов насосов. Таким образом, закупочная цена насоса всегда должна сравниваться с другими затратами, особенно с затратами на электроэнергию и техническое обслуживание.

7.3.2 Затраты на энергию

По сравнению с первоначальными затратами, которые когда-то возникают в виде фиксированной суммы (включая дисконтирование), затраты на энергию очень динамичны.

Хотя стоимость энергии также подвержена колебаниям, эта тенденция была и, тем не менее, всегда увеличивается.При квоте затрат на энергию ок. 45%, это наиболее важный фактор для LCC, потому что скорость роста цен очень трудно предвидеть.

Таким образом, экономия энергии за счет оптимизации системы с использованием энергосберегающих двигателей или электрического регулирования скорости является экономичной в любом случае. Срок окупаемости здесь составляет от нескольких месяцев до нескольких лет.

Это подробно представлено в следующих двух конкретных примерах (см. Таблицу 19 [5]):

Пример 1

Технологические насосы:

Таблица 19.Затраты и CO 2 — Экономия на насосной системе [5].

евро евро евро
До оптимизации После оптимизации
Управление: байпас + дроссельный клапан Преобразователь частоты
Насос увеличенного размера, 18,5 кВт Энергоэффективный насос, 1,5 кВт
Потребление электроэнергии: 57 000 кВтч Потребление электроэнергии: 5 590 кВтч
Инвестиции: 3 800, —
Затраты на электроэнергию: 6840, — евро Затраты на электроэнергию: 670 евро. —
Снижение потребления электроэнергии: 51 410 кВтч / яр
Снижение затрат: 6 170, — евро / год (при стоимости электроэнергии 12 центов / кВтч)
CO 2 — сокращение: 33 т / год (по немецкой электроэнергетике: 633 г CO 2 / кВтч)
Срок окупаемости: & lt; 1 Jahr
Пример 2

Технологические насосы (27 насосных систем прибл.2 500 насосов, см. Таблицу 20 [5]):

Таблица 20. Затраты и CO 2 — Экономия при большем количестве насосных систем [5].

: 2305000 кВтч евро евро
До оптимизации После оптимизации
Управление: байпас + дроссельная заслонка Преобразователь частоты
Насосы увеличенного размера Энергосберегающие насосы, IE390 Электроэнергетические насосы Потребление электроэнергии: 1678530 кВтч
Инвестиции: 111530, —
Стоимость электроэнергии: 276600, — Стоимость электроэнергии: 201424, — евро
Снижение потребления электроэнергии: 626470 кВтч / Джар
Снижение затрат: 75 180, — € / год (при стоимости электроэнергии 12 центов / кВтч)
CO 2 — снижение : 400 т / год (при смешении электроэнергии в Германии: 633 г CO 2 / кВтч)
Срок окупаемости: ок.1,5 года

Путем замены дроссельного регулятора или байпасного регулятора на регулятор скорости с преобразователем частоты, эффективность насосов может быть увеличена на несколько процентов.

7.3.3 Техническое обслуживание и ремонт

Качественно хорошие насосы во многих случаях имеют более высокую цену, однако обычно насосы не требуют обслуживания и менее уязвимы для отказов.

Однако периодическое обслуживание в соответствии с данным графиком обслуживания помогает минимизировать общие затраты.Особенно для критических или сложных систем настоятельно рекомендуется предусмотрительное обслуживание. Подходящие системы мониторинга состояния (C.M.) уже доступны на рынке. В конце концов, можно избежать беспорядков, а значит и затрат. Также здесь можно рассчитать экономию или период амортизации с помощью программного обеспечения LCC.

7.3.4 Прочие затраты

Еще одна десятая часть общих затрат может быть представлена ​​в виде фактора «прочие затраты». Это затраты на наладку / ввод в эксплуатацию, эксплуатационные затраты и затраты на охрану окружающей среды, а также затраты на производственные потери при сбоях.

Установленная система мониторинга состояния, которая помогает избежать сбоев и последующей потери производства, в большинстве случаев очень быстро окупается. Затраты на закрытие и утилизацию не так сильно влияют на долгий срок службы насоса. Но действительно на короткое время жизни.

7.3.5 Программное обеспечение для расчета LCC

На рынке уже доступны различные программные системы для расчета LCC.

Шариковые подшипники: http: // bearinx-online-easy-friction.schaeffler.com

Системы: www.world-class-manufacturing.com

Насосные системы: www.system-energieeffizienz.de

насосы / электрические приводы www.zvei.org/Lebenszykluskosten

Калькулятор стоимости жизненного цикла насосов позволяет также сравнивать системы с различными профилями нагрузки и профилями производительности. В программе можно ввести разные рабочие параметры для расчета различных насосных систем.Результатом расчета является стоимостная величина, позволяющая сравнить затраты жизненного цикла систем для выбора наиболее выгодной. В большинстве случаев не система с наименьшими инвестиционными затратами является наиболее экономичной, но система с наименьшими затратами на электроэнергию и обслуживание будет наиболее выгодной.

7.3.6 Подведение итогов LCC

Затраты на техническое обслуживание и электроэнергию представляют вместе прибл. 80% от общих затрат.

Насосные системы, не требующие особого обслуживания, которые, как правило, дороже при приобретении, но соответствуют более высоким стандартам качества, безусловно, являются стоящими.Реализация энергосберегающих мероприятий, особенно при использовании насосов в непрерывном режиме, является частью наиболее эффективной оптимизации системы.

Затраты на энергию и материалы определенно увеличатся в ближайшие годы. С одной стороны, затраты на электроэнергию включаются непосредственно в стоимость эксплуатации насосной системы за час работы или за год. Но поскольку обработка материалов, например изготовление литого корпуса или медной обмотки электромотора, тоже требует больших затрат энергии, увеличение затрат на энергию также влияет на производственные затраты и, следовательно, просто отрицательно.

Кроме того, для других продуктов, уже рассматриваемых как параметр «срок окупаемости», будет обращено внимание. Это означает период времени, в течение которого улучшенная насосная система окупается. Только из-за растущего дефицита материалов цены на материалы вырастут. Необходимо добавить затраты, зависящие от затрат на энергию, такие как добыча, транспортировка и переработка.

Продукция, пригодная для вторичного использования, с материалами, пригодными для повторного использования, получит большее значение. Чем более пригоден для повторного использования насос, тем выше его остаточная стоимость на момент утилизации.Это означает, что при покупке насоса инвестиционные затраты будут больше рассматриваться с точки зрения стоимости вторичной переработки.

первоначальное вложение в предложение

Эти примеры взяты из корпусов и из источников в Интернете. Любые мнения в примерах не отражают мнение редакторов Cambridge Dictionary, Cambridge University Press или его лицензиаров.

Это следует из высоких первоначальных инвестиций затрат и / или снижения урожайности из-за потери площади.

Значительная ценность производства метана доказала, что это стоит первоначальных инвестиций в захоронение отходов.

На рисунке 2 показана стоимость во времени первоначальных инвестиций в акции и облигации (с реинвестированием дохода) и i.я. d. возвращается.

Реалистичная политика в краткосрочной перспективе должна предусматривать новые способы компенсации штрафа за урожай и субсидирования первоначальных инвестиций затрат на консервацию.

Однако было обнаружено, что производство метана и его стоимость доказывают, что он стоит первоначальных инвестиций .

Таким образом, максимальное требование к акционерному капиталу ограничивало сумму первоначальных инвестиций в корпорацию.

Оборотный капитал аналогичен шаблонам первоначальных инвестиций .

Показано, что политика, направленная на минимизацию потерь площади и субсидирование первоначальных инвестиций затрат, улучшает стимулы фермеров к сохранению почвы.

Однако для их реализации требуются крупномасштабные первоначальные инвестиции в недвижимость, которые лучше всего подходят для крупных компаний.

Установка новых методов на месторождении влечет за собой высокие первоначальные капиталовложения затрат.

Таким образом, результаты являются чрезмерными по затратам начальных инвестиций , и это требует слишком много энергии.

Чтобы проверить, влияет ли первоначальные инвестиции затраты на возможность участия, мы включаем переменные по доступу к кредитам и доходам от несельскохозяйственной деятельности.

Из-за низких первоначальных инвестиций , это была довольно конкурентная деятельность, в которой доминировали иммигранты.

Часть первоначальных инвестиций также может быть связана с изучением и внедрением новой производственной технологии.

Всего первоначальных инвестиций затрат, годовых начальных инвестиций затрат и арендной платы за землю были разделены пополам, поскольку в теплицах можно собирать два урожая в год.

Постоянные затраты включают проценты от общей суммы первоначальных инвестиций затрат, годовых начальных инвестиций затрат, процентов от общих переменных затрат, административных затрат и арендной платы за землю.

После первоначального решения об инвестициях все физические лица могут менять фонды бесплатно.

Учитывая, что спрос на жилье превышал предложение, им было мало нужды в добавлении стоимости своей собственности, а стоимость водопроводной воды могла превышать первоначальных инвестиций .

Первоначальные инвестиции в размере 80 000 фунтов стерлингов позволили бы приобрести 400 судов по 200 фунтов стерлингов каждое.

Первоначальный основной капитал определяется как первоначальная ставка инвестиций , деленная на норму амортизации плюс темп роста инвестиций в течение последующих 10 лет.

Эти примеры взяты из корпусов и из источников в Интернете.Любые мнения в примерах не отражают мнение редакторов Cambridge Dictionary, Cambridge University Press или его лицензиаров.

Определение стоимости крупного проекта

1. Анализ срока окупаемости

Срок окупаемости измеряет количество времени, которое потребуется для возмещения чистых первоначальных инвестиций в проект в виде чистых денежных поступлений. Это обычная мера риска, связанного с инвестициями.

Инвестиции с более коротким сроком окупаемости обычно считаются менее рискованными.Однако другие факторы, такие как временная стоимость денег и чистые денежные потоки после возмещения первоначальных инвестиций, в этом методе не учитываются.

2. Учетная норма прибыли

Учетная норма прибыли (ARR) рассчитывает доходность проекта путем деления годовой чистой прибыли на первоначальные инвестиции в проект.

Допустим, вы хотите купить оборудование за 1 миллион долларов. Если годовая чистая прибыль, полученная от оборудования, составляла 80 000 долларов, то ARR проекта составляет 8%.При сравнении проектов более привлекательными будут инвестиции с более высокой ARR.

Хотя простота ARR делает его широко используемым коэффициентом для оценки проектов, эта простота также не учитывает ряд важных аспектов. ARR не принимает во внимание временную стоимость денег, которая говорит о том, что доллар сегодня стоит больше, чем доллар через пять лет (это потому, что вы можете инвестировать сегодняшние деньги, чтобы получить прибыль). ARR также не учитывает денежные потоки, что является важным аспектом любого инвестиционного проекта.

3. Чистая приведенная стоимость

Метод чистой приведенной стоимости (NPV) рассчитывает ожидаемую чистую денежную прибыль или убыток от проекта путем переноса всех ожидаемых будущих денежных поступлений и оттоков в настоящее время.

Хотя точная стоимость проекта может быть известна только после его завершения, NPV позволяет предпринимателям учитывать временную стоимость денег при оценке долгосрочных проектов.

4. Внутренняя норма прибыли

Проще говоря, внутренняя норма доходности (IRR) дает вам среднегодовую норму доходности проекта на протяжении его жизненного цикла.Как и NPV, IRR представляет собой анализ дисконтированных денежных потоков, что означает, что он учитывает уменьшение стоимости денег с течением времени. Согласно этому методу, чем выше прогнозируемая IRR проекта, тем более желательным он будет.

В то время как IRR обеспечивает норму доходности инвестиций, NPV представляет собой сумму в долларах в настоящее время, которую может принести инвестиция.

IRR часто используется вместе с NPV. Это потому, что проект может иметь низкую IRR, но высокую NPV, в зависимости от первоначального оттока инвестиций и чистого будущего притока.Это будет означать, что рентабельность проекта может быть ниже ожидаемой, но его вклад в общую стоимость компании высок. IRR также будет давать более высокий рейтинг более коротким проектам, недооценивая проекты, которые возвращают свою ценность в долгосрочной перспективе.

Выбор подходящего метода для ваших нужд

Каждый из этих методов имеет свои преимущества и недостатки, поэтому обычно для любого проекта используется более одного! Кроме того, качественная оценка не менее важна для крупного проекта.Например, проект может не иметь желаемой прибыли, но вы все равно можете решить продолжить его реализацию из-за его влияния на долгосрочный план бизнеса.

.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.