Содержание

список литературы про инвестиции для начинающих

Если бы меня попросили охарактеризовать эту книгу одной ёмкой фразой, которая сразу даст понять, о чём она и почему её стоит читать всем, кто хоть как-то связан с фондовым рынком я бы ответил, что эта книга – прививка от спекулятивного бешенства.

Дабы не задевать чувства трейдеров и других любителей время от времени полудоманить, можно придумать несколько эвфемизмов:

  • Ремень безопасности;
  • Инструкция по применению;
  • Схема безопасного прохода.

Я надеюсь, что суть вы уловили. В книге «Разумный инвестор» Бенджамин Грэм всеми правдами и неправдами пытается убедить читателя в том, что необоснованный оптимизм хорош где угодно, только не на фондовом рынке, где он неизбежно приведёт к катастрофе. Именно поэтому данная книга возглавляет наш рейтинг.

Автор чётко даёт понять, что когда вы попадаете на фондовый рынок неподготовленными и без каких-либо внятных ориентиров – вы с вероятностью 99% потеряете деньги, потому что вся индустрия работает против вас.

Под индустрией я имею ввиду не только вашего брокера, которому наплевать заработаете вы или потеряете все ваши сбережения. Любые сайты, где ежедневно сотни людей высказываются относительно акций той или иной компании, форумы, отчёты аналитиков – всё это будет сбивать вас с толку.

Грэм учит не поддаваться иррациональному влиянию фондового рынка, сравнивает прогнозы брокеров с гаданиями на кофейной гуще и развеивает иллюзии о том, что вы можете просто покупать акции крупных компаний по любым ценам. Вместо этого вы получаете стратегию и пошаговую инструкцию по выбору ценных бумаг от одного из величайших профессиональных финансовых аналитиков в истории.

Кроме инструкции по выбору ценных бумаг, в книге достаточно много примеров из прошлого, которые помогают раскрыть идеи Грэма и донести их до читателя. При первом прочтении всё это кажется излишним и не относящимся к теме, но поверьте – эти отсылки к прошлому очень важны. Джордж Сантаяна говорил: «Те, кто не помнит своего прошлого, обречены пережить его вновь». Это предостережение применимо и к фондовому рынку.

Я читал эту книгу несколько раз и каждый раз она открывалась для меня по-новому. Не знаю как это объяснить, поэтому просто советую вам попробовать прочитать её несколько раз с перерывами хотя бы в пол года. Читая её в первый раз – толком вникнуть в логику Грэма не получается. При втором прочтении в голове вырисовывается чёткая схема по выбору акций в портфель. Читая книгу в третий раз понимаешь, что в ней в принципе содержится всё, что нужно знать.

Бенджамин Грэм постулирует, что предугадать рыночную стоимость ценных бумаг невозможно, а потому стоит научиться контролировать своё поведение. Кроме того, одна из основных идей книги, как можно понять её из названия – стоимостной подход. Это значит, что найти выдающуюся компанию, акции которой торгуются на бирже – это только пол дела. Важно определить адекватную стоимость, чтобы не переплатить.

Вот что говорит об этой книге Уоррен Баффет:

ТОП 10 лучших книг по инвестированию для начинающих

Самое универсальное и легкое, с чего любой новичок может начать изучать основы инвестирования — это с книг. С книгой вы не привязаны к определенному времени, ее всегда можно отложить на время или читать в удобном для себя темпе. Но это одновременно и плюс, и минус. Но если вы способны сами себя усадить (или уложить?) за регулярное чтение, то даже черепашьим шагом вы одолеете эту сложную тему. Главное здесь — подобрать правильные книги для начинающих инвесторов. Что ж, подборку мы вам составили — новичкам здесь есть что выбрать. Вот только лежа читать не получится — это не детективы и не триллеры. Что-то захочется законспектировать или по ходу записать возникший вопрос. 

Переходим к списку книг.

Вы в нем не найдете книг Киосаки, Шефера или Кови — эти авторы хороши как мотиваторы, но подробности кухни инвестирования в ценные бумаги они не раскрывают. А если вас интересует кухня, то нужны другие книги и другие авторы. Именно они дадут вам пищу для обдумывания и анализа.

10. Уильям Бернстайн «Манифест инвестора», «Разумное распределение активов»

Автор этих двух книг по инвестициям для начинающих — доктор философии и медицины, невролог, сооснователь инвестиционной компании Efficient Frontier Advisors LLC и редактор одноименного журнала, который пишет об активах и инвестициях. Смело начинайте с его книг — они написаны в юмористическом стиле и поэтому легко читаются. 

Вы спросите — почему о таких вещах пишет медик? Бернстайн, как невролог, очень хорошо понимает людей, которые ни разу не финансисты, хотят научиться инвестированию с нуля, но их профессия и стиль жизни слишком далеки от данной темы. Собственно говоря, у него была та же ситуация. Поэтому он знает, что этим людям на порядок тяжелее осваивать сферу инвестиций, чем кому-либо другому. И максимально доходчиво пишет об инструментах долгосрочного инвестирования, которые могут быть применимы в условиях сегодняшнего хаоса на рынках.

9. Бертон Малкиел «Случайная прогулка по Уолл-стрит. Испытанная временем стратегия успешных изменений»

Если до этого вы пробовали читать умные книги про инвестиции, где много сложных графиков, и они вам не «зашли», то Мэлкил вам точно понравится. Он преподает экономику в Принстонском Университете и одновременно выполняет функции управляющего директора по инвестициям в компании Wealthfront.

Описывая стратегию успешных изменений, автор приводит примеры множества различных маний, которые стали причиной образования на рынках мыльных пузырей — начиная с тюльпановой лихорадки в Нидерландах в ХYII веке, заканчивая бумом на доткомы в Штатах в 80-х годах ХХ века. В книге он в доступной форме дает основы инвестирования, рассматривает плюсы и минусы технического и фундаментального анализов, анализирует различные аспекты последних инвестиционных технологий.

8. Джон Богл «Руководство разумного инвестора»

Если писать книгу берется человек, который основал крупнейшую инвестиционную компанию в мире (а это The Vanguard Group), то с мыслями инвестора такого масштаба точно стоит познакомиться поближе.

Богл известен еще и как основатель индексного фонда, доступного для широкой публики. Именно его когда-то выбрал Уоррен Баффет, заключив пари на 500 тысяч долларов. Баффет предложил коллегам попробовать составить инвестиционный портфель из 5 фондов, которые сумеют за 10 лет обогнать на индекс S&P 500 по доходности фонд, который выберет сам Баффет. Естественно, со всеми комиссиями и сборами. Дело происходило в 2007-м. 

Пари длилось с января 2008-го по декабрь 2017-го. И Баффет его выиграл, выбрав почему-то фонд Богла. Интересно, что Богл к инвестированию относился как к служению людям. И при этом его никогда не беспокоило, как его усилия и энтузиазм оценят другие. А его книга ценна тем, что помогает сориентироваться в выборе — заниматься активным инвестированием или работать с пассивными фондами. Она хорошо раскрывает всю индустрию взаимных фондов.

7. Бертон Малкиел «10 главных правил для начинающего инвестора». 

Книги про инвестиции профессора экономики Принстона с его откровениями о финансах уже 30 лет интересуют тех, кто ищет толковую информацию по инвестированию с минимальным риском. Малкиел дает простую пошаговую тактику, применив которую, любой новичок поймет, как стать профессиональным инвестором. Причем там минимум графиков и таблиц — специально для тех, кто совсем не дружит с цифрами и стартует с полного нуля.

6. Тамара Теплова, Дмитрий Панченко, Игорь Клюшнев «Фондовый рынок США для начинающих инвесторов»


Почему русские авторы пишут об американском финансовом рынке? Потому что он дает намного больше возможностей и инструментов для инвестирования, чем Московская и другие отечественные биржи. В чем-то американский рынок сложнее. Но с подобной книгой, где полностью и подробно раскрываются все аспекты инвестиционных процессов американских бирж, стартовать будет в разы легче. 

Там есть и история зарождения фондового рынка в Америке, основные финансовые термины и правила торговли, успешные стратегии, куча способов минимизировать риски. Есть подробные ответы на вопросы о том, как покупать и продавать акции, с чего начинать, как сотрудничать с брокером и др.

5. Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли «Инвестиции. Учебник».

Это идеальная книга про инвестиции для начинающих — здесь есть подробное описание целей, инструментов, типы фондовых рынков, различные виды активов, практические описания, как и что работает, анализ эффективности действий инвестора, анализ рынков, методы оценки активов. Даже если вы пока плохо знакомы с финансами и их законами, все разъяснения будут понятными и исчерпывающими — в конце каждой главы есть наглядные примеры того, как практически использовать в трейдинге полученные теоретические выкладки.

4. Марк Харрисон «Искусный инвестор. Управляйте своими инвестициями профессионально». 

Сегодня просто копить деньги уже не актуально — цены растут как на дрожжах, а деньги обесцениваются. Накопленное надо как-то заставлять работать.Инвестирование — один из путей. А книга об инвестициях Харрисона помогает разобраться, кто есть кто на финансовых рынках, как вся эта система работает. Она дает базовое представление о фундаментальном и техническом анализе, которое потом можно будет дополнить другими более углубленными в эту тему книгами или курсами.

Особенно интересны главы об истории фондового рынка, об общих чертах всех известных падений рынка и об особенностях каждого из них.

3. Карл Ричардс «Психология инвестиций. Как перестать делать глупости со своими деньгами»

Впервые книга опубликована в июне 2019 года и поэтому своевременна и актуальна при обучении инвестированию. Она о том, как связаны деньги с нашими эмоциями. Как при малейшей панике на бирже мы спешим избавляться от активов, что выглядит по-своему логично, но ни разу не рационально. И в итоге дорого нам обходится. Мораль книги в том, чтобы отказаться от привычки идти за толпой и начать поступать наоборот тому, что делает большинство. В том, что инвестиционные планы надо учиться составлять под себя, время и энергию тратить тоже обдуманно. Все вместе взятое помогает сохранить капиталы и грамотно ими управлять. В книге полно забавных примеров того, как человек способен постоянно наступать на одни и те же грабли бесполезных трат.  

2. Управляющая компания «Арсагера» «Заметки в инвестировании: Книга об инвестициях и управлении капиталом»

Книга описывает реальный опыт работы на российской фондовой бирже — и в этом ее наибольшая ценность. К тому же ее можно скачать бесплатно на официальном сайте компании. Понятно, что группа авторов продвигает услуги своей компании, но содержание очень добротное — вся информация структурирована, доходчиво описано, с каких первых шагов начинать и чего всеми силами избегать. Отличная книга об инвестициях для чайников.

1. Владимир Савенок «Ваши деньги должны работать»

Книга об эффективном управлении личными финансами от российского автора. Если учесть, что на финансовых рынках разных стран рядовому инвестору предлагаются совершенно разные наборы инструментов, то практические дельные советы применительно к отечественному рынку будут весьма ценными особенно для новичков. Автор подробно рассматривает три способа инвестирования на примерах реальных жизненных ситуаций людей, которые по-разному относятся к рискам.

***

Чтобы начать инвестировать, надо не только правильно выбрать инструменты и научиться просчитывать риски. В первую очередь надо менять отношение к деньгам, осваивать азы финансовой грамотности и прокачиваться психологически.  Представленная выше литература по инвестированию станет для кого-то первым уверенным шагом в деле освоения новой сложной сферы, которую вполне можно покорить, если задаться целью. Вся она написана практиками, значит, им можно доверять.

Пусть эти русские и английские книги помогут сформировать крепкий фундамент, на котором вы со временем построите собственную финансовую независимость. 

Прокачивайте свои знания и вкладывайте деньги с умом! 

Порекомендуйте в комментариях те книги, которые помогли состояться вам, если вы уже опытный боец.

И приходите на наши курсы, если чувствуете потребность разобраться с инвестированием более детально.



Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»


Подписывайся на рассылку!

которую можно будет настраивать из личного кабинета

20 полезных книг для начинающих инвесторов

Истории26 марта 201912 минут

Чтобы начать вкладывать деньги в фондовый рынок с помощью приложения Сбербанк Инвестор, не нужно специального образования. Но для тех, кто хочет глубоко погрузиться в тему инвестиций, мы выбрали 20 интересных книг, которые расскажут, как устроен фондовый рынок и как на нем преуспеть.

Роберт Кийосаки. Попурри, 2018.

Время прочтения: 16 дней (если читать по 25 страниц в день)

Американский бизнесмен и инвестор Роберт Кийосаки убежден, что отсутствие финансового образования в школьные годы запускает крысиные бега — стремление заработать денег вместо того, чтобы заставить деньги работать на себя. Автор рассказывает, с чего начать управление личными финансами, и объясняет различия в стратегиях инвестирования.

Чему научит: как из человека, получающего зарплату, постепенно стать человеком, получающим доход.

Станислав Тихонов. Эксмо, 2018.

Время прочтения: 16 дней

Это руководство для новичков на бирже с разбором простых вопросов: как анализировать рынок, выбирать тип инвестиций, получать высокие дивиденды, покупать ликвидные акции и диверсифицировать риски.

Чему научит: как стать инвестором, если мало свободных денег.

Владимир Савенок. Манн, Иванов и Фербер, 2010.

Время прочтения: 10 дней

Книга построена на реальных примерах из личного опыта автора — предпринимателя, инвестора, финансового консультанта. Он рассказывает о трех видах сбалансированных портфелей: консервативном, умеренном и агрессивном. И учит подбирать инструменты для этих портфелей — и российские, и зарубежные.

Чему научит: как сформировать инвестиционный портфель.

Эрик Найман. Альпина Паблишер, 2018.

Время прочтения: 22 дня

Книга о максимально взвешенном и продуманном подходе к инвестированию. Автор рассказывает, какие приемы и стратегии используют профессиональные трейдеры, объясняет, как правильно выбирать направление торговли и находить лучшие цены для купли и продажи акций. В конце каждой главы есть практические задания.

Чему научит: как не потерять голову во время сделок на финансовом рынке.

Бенджамин Грэм. Альпина Паблишер, 2019.

Время прочтения: 24 дня

Это любимый учебник по инвестициям самого Уоррена Баффета — богатейшего инвестора планеты. Бенджамин Грэм — автор понятия «инвестирование на основе ценности». Это подход, при котором инвесторы вкладывают деньги в недооцененные компании. «Разумный инвестор» рассказывает, как находить такие компании и как составлять портфель, о вероятных темпах инфляции и многом другом.

Чему научит: главным принципам стоимостного инвестирования и правилам поведения грамотного инвестора, актуальным во все времена.

Александр Элдер. Альпина Паблишер, 2018.

Время прочтения: 20 дней

Книга основана на личном опыте автора. Он стал успешным трейдером путем проб и ошибок и разработал набор приемов, которые позволяют хорошо зарабатывать на выигрышных сессиях и не терять деньги во время неудач на бирже. Эти приемы он подробно описал в книге. В комплекте идет приложение-задачник для практической работы.

Чему научит: какие приемы используют трейдеры.

Ричард Ферри. Манн, Иванов и Фербер, 2013.

Время прочтения: 16 дней

Опытные инвесторы всегда диверсифицируют свой портфель: вкладывают деньги в акции, облигации и другие ценные бумаги разных компаний и рынков. Автор объясняет, почему это важно, и учит распределять активы в зависимости от потребностей инвестора.

Чему научит: как распределить активы, чтобы получить высокий доход.

Игорь Клюшнев, Тамара Теплова, Дмитрий Панченко. Манн, Иванов и Фербер, 2016.

Время прочтения: 10 дней

Это энциклопедия об истории становления самого успешного фондового рынка в мире — американского. Авторы рассказывают, как устроены биржи в США, какие виды ценных бумаг торгуются на американском рынке и кто его главные участники. Большой раздел посвящен практике — и долгосрочному инвестированию, и активному трейдингу.

Чему научит: базовым знаниям о том, как инвестировать в акции США.

Карл Ричардс. Манн, Иванов и Фербер, 2013.

Время прочтения: 8 дней

Психологические ловушки часто заставляют инвесторов совершать ошибки: покупать дорожающие акции и продавать те, что идут вниз, слишком быстро реагировать, слушать чужие советы и поддаваться панике.

Чему научит: как управлять эмоциями и принимать правильные финансовые решения.

Питер Линч. Альпина Паблишер, 2019.

Время прочтения: 12 дней

Автор Питер Линч — один из самых успешных финансовых менеджеров в мире. Он объясняет, как выбрать стратегии и инструменты для инвестирования, учит интерпретировать финансовые показатели, оценивать стоимость акций компаний и выбирать удобный момент для покупки и продажи акций на бирже.

Чему научит: стратегии для инвесторов-новичков.

Джереми Миллер. Альпина Паблишер, 2019.

Время прочтения: 16 дней

Снова Уоррен Баффет. Размер его состояния (около $80 млрд), сделанного на инвестициях, объясняет его популярность среди финансистов и инвесторов. Книга — сборник писем Баффета, где он подробно рассказывает о своих методах инвестирования. Каждое письмо сопровождается анализом и пояснениями от автора книги — инвестиционного аналитика Джереми Миллера.

Чему научит: анализировать и принимать решения, как Уоррен Баффет.

Саймон Вайн. Альпина Паблишер, 2018.

Время прочтения: 20 дней

Книга написана профессионалом — управляющим директором «Альфа-Банка», руководителем подразделения «Рынки долговых инструментов и производных инструментов». Он объясняет читателям, как финансовая теория работает на практике, анализирует кризисы на финансовых рынках и рассказывает, как можно подготовиться к ним.

Чему научит: как на практике применять принципы финансовой теории.

Майкл Синсиэр. Манн, Иванов и Фербер, 2013.

Время прочтения: 10 дней

Рыночные индикаторы позволяют предвидеть кризисы, повышение или понижение рынка, следовательно, вкладывать деньги в правильные инструменты. Книга учит строить эти индикаторы и использовать их, чтобы снизить риски инвестиционного портфеля.

Чему научит: как анализировать информацию на фондовом рынке.

Бретт Стинбарджер. Альпина Паблишер, 2018.

Время прочтения: 16 дней

Автор книги — психотерапевт и одновременно активный трейдер с большим стажем. Он предлагает читателям определить и устранить психологические проблемы, которые мешают успешной торговле акциями — страхи, беспочвенные надежды, ступор падающего рынка при наличии открытой позиции и другие.

Чему научит: как не дать психологическим проблемам помешать вам стать успешным инвестором.

Бартон Биггс. Манн, Иванов и Фербер, 2015.

Время прочтения: 16 дней

Книга представляет собой дневниковые записи с начала 2010-х годов. Автор — управляющий инвестициями, основатель хедж-фонда и легенда Уолл-стрит — делится рекомендациями о том, как выжать максимум из своих сбережений в условиях нестабильного рынка.

Чему научит: как управлять финансами на нестабильном рынке.

Эдвин Лефевр. Попурри, 2018.

Время прочтения: 14 дней

Это биография финансового гения и спекулянта, торговавшего на американской бирже в начале 20 века. В книге описываются трейдинговые стратегии, скачки рыночного спроса и их зависимость от психологии толпы. Первое издание вышло в 1923 году.

Чему научит: основам психологии инвестирования.

Майкл Джей Льюис. Олимп-Бизнес, 2017.

Время прочтения: 16 дней

Это художественная автобиография бывшего сотрудника американского инвестбанка. Автор рассказывает историю своей карьеры от стажера до успешного трейдера, знакомит читателей с крупнейшими торговыми площадками середины 1980-х годов и с ключевыми фигурами самого банка, которые сыграли роль в рецессии американской экономики.

Чему научит: как были устроены инвестиционные банки в конце 20 века.

Майкл Льюис. Альпина Паблишер, 2019.

Время прочтения: 12 дней

История о четырех трейдерах, которые сумели разглядеть «ипотечный пузырь» в американской экономике и заработать миллиарды в разгар кризиса 2008 года. По книге снят фильм с Брэдом Питтом и Райаном Гослингом в главных ролях, номинированный на «Оскар».

Чему научит: как заработать на кризисе.

Нассим Талеб. Азбука, КоЛибри, 2018.

Время прочтения: 30 дней

Нассим Талеб — создатель теории «черного лебедя» о редких событиях, которые оставляют значительные последствия. Эти события трудно предсказать, но к ним нужно готовиться, чтобы успеть использовать себе на пользу. В книге написано, как это сделать.

Чему научит: как предвидеть кризисы и использовать их для роста.

Джордан Белфорт. АСТ, 2014.

Время прочтения: 30 дней

Это мемуары биржевого брокера, основателя одной из крупнейших фирм по отмыванию денег в 20 веке. С помощью махинаций на бирже он заработал целое состояние, но поплатился за это дружбой, профессией и свободой. По книге снят одноименный фильм с Леонардо Ди Каприо в главной роли.

Чему научит: как работают акции второго эшелона (penny stocks), на которых главный герой сделал первые деньги.

ТОП-10 книг по инвестированию для » FxTrend.info

Чтобы стать успешным инвестором, нужно изучить большое количество информации, и приобрести соответствующие навыки. Этот процесс хоть и сложный, но интересный и увлекательный. Его результат не заставит себя долго ждать. Инвестирование может приносить существенную прибыль, и даже стать для человека основным источником дохода. Ниже мы разберем лучшие книги по инвестированию, которые помогут новичкам детально разобраться в этом деле.

 Книги про инвестирование: какую выбрать?

Новичкам советуем обратиться к «классике жанра». Существуют произведения по данной теме, получившие мировое признание. Эти книги по инвестированию позволят новичку быстро освоить базовые знания. Обладая ими, можно избежать многих типичных ошибок.

h4: ТОП-10 книг по инвестированию в России

Можно найти множество литературу по данной теме. Мы рекомендуем изучить такие книги по инвестированию:

  1. «Разумный инвестор» — Бенджамин Грэм. Данное произведение содержится почти в каждом перечне лучших книг по инвестированию. Оно рекомендовано к прочтению самим Уорреном Баффеттом. Именно после прочтения этого произведения он поставил перед собой цель — стать финансистом. Книгу опубликовали в 1949 году. Ее можно отнести к нестареющей классике, которая простым языком рассказывает об основных принципах инвестирования.
  2. «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями» — Уоррен Баффетт. Популярное произведение от самого успешного финансиста мира. Она представляет собой сборник писем Баффетта держателям ценных бумаг предприятия, которой он руководил.
  3. «Путь к финансовой свободе» — Бодо Шефер. Книжка включает в себе полезные советы по управлению капиталом. Она поможет вам изменить свое мышление, и начать успешно заниматься инвестированием.
  4. «Маленькая книга победителя рынка акций» — Джоэл Гринблатт. Автором является собственник инвестиционной фирмы, которая на протяжении уже многих лет приносит своим вкладчикам порядка 40% в год.
  5. «Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира» — Элис Шредер. Книжка насчитывает целых 900 страниц. По сути, это биография всемирно известного финансиста. Среди успешных бизнесменов считается настольной книгой.
  6. «Уоррен Баффет. Как 5 USD превратить в 50 миллиардов. Тактика и стратегия величайшего инвестора» — Роберт Хагстром. Еще одно произведение о великом финансисте. Произведение кропотливо и глубоко анализирует стратегию инвестирования Уоррена Баффетта.
  7. «Руководство Богатого Папы по инвестированию» — Роберт Кийосаки. Является произведением известного американского финансиста японского происхождения. Написана максимально простым языком. Является своеобразной азбукой финансовой грамотности.
  8. «Квадрант денежного потока» — Роберт Кийосаки. Еще одно произведение от знаменитого финансиста. Книжка описывает устройство любого человеческого общества. В произведении вводится понятие «квадранта денежного потока», состоящем из 4-х уровней. Каждый человек имеет возможность переходить с одного уровня на другой. При этом, если вы хотите разбогатеть, необходимо находится на определенных уровнях данного «квадранта». Без преувеличения скажем, что это одна из лучших книг по инвестированию.
  9. «Покер лжецов» — Майкл Льюис. Жанр произведения — журналистское расследование. Книжка не содержит практических рекомендаций, но читается она на одном дыхании. Главный герой произведения — сотрудник одного известного инвестбанка. Книжка показывает нелицеприятную сторону деятельности подобных компаний.
  10. «Зональный трейдинг» — Марк Дуглас. Произведение не содержит готовых торговых стратегий. Однако она содержит ряд рекомендаций, которые помогут научиться мыслить в нужном русле. Акцент ставится на психологии инвестирования и биржевой торговли. Книжка отлично подходит для начинающих.

Эти книги по инвестированию помогут вам лучше разобраться в этом сложном деле. Они содержат много полезных и интересных фактов.

Порекомендуйте полезные книги про инвестиции

Здравствуйте! Вы много и интересно пишете об инвестициях. Расскажите, пожалуйста, теперь об источниках, которые пригодятся в обучении инвестированию. Книги, видеокурсы, тренинги.

Анонимно

Про видеокурсы и тренинги я ничего не расскажу, но вот про книги могу.

Евгений Шепелев

частный инвестор

Профиль автора

В России издано несколько десятков книг об инвестициях. На мой взгляд, некоторые из них бесполезны, а некоторые, наоборот, стоит внимательно изучить. Вот те, что я готов рекомендовать, — от простых к более сложным.

Б. Малкиел. Десять главных правил для начинающего инвестора

Книга отлично подойдет, чтобы уберечь начинающего инвестора от типичных ошибок.

Автор объясняет взаимосвязь доходности и риска, советует регулярно инвестировать и начать делать это как можно раньше. Обязательно надо диверсифицировать инвестиционный портфель, а вот пытаться обогнать рынок — сложно и рискованно, лучше не надо.

Что делать? 07.02.18

Есть ли какая-то базовая модель для диверсификации инвестиций?

Все это с примерами и простым языком, при этом книга небольшая — всего 176 страниц. Можно прочитать за пару вечеров.

Цитата:

Чтобы свести к минимуму риск и обеспечить долговременный успех в инвестировании, прежде всего следует диверсифицировать свой портфель: он должен включать инструменты денежного рынка, облигации, недвижимость и акции. Затем нужно осуществить диверсификацию внутри каждого класса активов. Самый эффективный путь к этому — приобрести широкий индексный фонд, который просто покупает и держит все ценные бумаги в данном классе. Используя индексы, вы никогда не отстанете от рынка. Никакая другая стратегия не может на это претендовать.

Купить: «Озон», «Литрес»

У. Бернстайн. Манифест инвестора. Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному

Более продвинутая, чуть более толстая — 230 страниц — и немного более сложная книга, чем предыдущая.

Уильям Бернстайн начинает с краткой истории финансов, чтобы объяснить взаимосвязь доходности и риска и суть финансовых инструментов. Он показывает риск и доходность различных финансовых инструментов, советует, что надо учесть при создании инвестиционного портфеля, и объясняет, почему важно снижать издержки и налоги.

Еще есть полезные сведения о психологии инвесторов, регулярном инвестировании и многом другом.

В конце каждой главы есть резюме. Это удобно, чтобы лучше понять и запомнить прочитанное.

Цитата из книги:

При отборе небольшого числа акций ваши шансы разбогатеть увеличиваются, но  это одновременно повышает вероятность того, что вы закончите жизнь в нищете. Покупая и держа весь рынок с помощью пассивно управляемого или индексного взаимного фонда, вы будете владеть акциями всех успешных компаний и получите рыночный доход в полном объеме. Безусловно, вы будете владеть и всеми убыточными компаниями, но это не так важно; максимум убытка, который может принести одна акция, — это ее стоимость при покупке, в то время как успешные компании могут запросто сделать 1000%, а то и 10 000% за 10—20 лет. Если вы упустите одну-две из таких акций, ваш портфель серьезно пострадает.

Купить: «Озон», «Литрес»

Б. Грэм. Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию

Бенджамин Грэм считается основателем стоимостного инвестирования — подхода, при котором после тщательного анализа следует вкладывать деньги в недооцененные компании. Книга как раз об этом. «Разумный инвестор» пригодится тем, кто уже знаком с фондовым рынком и хочет научиться отбору недооцененных бумаг.

Еще в ней много полезного о диверсификации вложений, роли акций и облигаций в инвестиционном портфеле, оптимизме и пессимизме инвесторов, разнице между спекулянтами и инвесторами.

Цитата из книги:

Инвестор, чей портфель состоит из правильно подобранных акций, должен быть готов к колебаниям их рыночной стоимости. Он не должен ни расстраиваться из-за ощутимого падения цен, ни бурно радоваться при ощутимом их повышении. Он всегда должен помнить, что рыночные котировки нужны ему лишь для того, чтобы удобнее было принимать обоснованные решения. Он может либо использовать их в своих интересах, либо просто игнорировать. Не стоит покупать акции только потому, что их курс растет, и продавать только потому, что он падает.

Эту книгу я считаю классикой в теме инвестиций. Ее стоит прочесть, даже если вы трейдер или пассивный инвестор, предпочитающий индексные фонды.

Многие данные устарели, но это частично исправляется комментариями Джейсона Цвейга, американского финансового журналиста, написанными в 2003 году. Он после каждой главы показывает, как работают идеи Грэма в современных условиях, — в том числе на примере падения американского рынка акций в начале 2000-х годов. Цвейг также дает ценные дополнения про индексные фонды и онлайн-трейдинг — то, чего при жизни Грэма просто не было.

Мне запомнилось мнение Цвейга о том, может ли инвестор весь свой капитал вкладывать в акции. Может, но только если соблюдаются все условия:

  1. У такого инвестора есть резерв денег на всю семью минимум на год.
  2. Он собирается регулярно инвестировать минимум в течение следующих 20 лет.
  3. Он пережил серьезные кризисы фондового рынка, не продавая акции.
  4. У него есть инвестиционный план и он его придерживается, контролируя свои эмоции.

Если вы не соответствуете хотя бы одному пункту, часть капитала лучше держать на вкладах или в надежных облигациях.

Купить: «Озон», «Литрес»

Р. Ферри. Все о распределении активов

Распределение активов между разными классами — акциями, облигациями, денежными инструментами — сильно влияет на доходность вложений. Одну из самых известных книг по этой теме написал Ричард Ферри.

Автор рассказывает про свойства разных активов, баланс риска и доходности, инвестиционное планирование, формирование инвестиционного портфеля из разных активов и его ребалансировку — и многое другое.

Книга может показаться сложной из-за таблиц и графиков. Зато в начале каждой главы есть основные идеи этой главы в виде тезисов, это удобно.

Цитата из книги:

Ваше решение, касающееся распределения активов, является самым важным шагом в планировании инвестиций. На этом этапе вы должны определить, какую сумму средств следует выделить на каждый класс активов, таких как акции, облигации, недвижимость и наличность. Именно выбранный вами вариант распределения активов в значительной мере определяет путь роста ваших денег и уровень портфельного риска на длительную перспективу.

Единственный минус: этой книги в магазинах сейчас нет. Ее издали в 2014 году, и тираж давно распродан. Если где-то найдете эту книгу, советую купить.

Р. Гибсон. Формирование инвестиционного портфеля. Управление финансовыми рисками

Книга больше ориентирована на финансовых консультантов и управляющих активами, но и обычным инвесторам будет полезна.

Предупреждаю: это не самое легкое чтиво и начинать знакомство с инвестициями с этой книги не стоит. Тут хватает таблиц, графиков и терминов, да и в целом язык тяжеловесный.

Автор подробно объясняет, как правильно создавать инвестиционный портфель из различных активов. Много внимания уделено тому, как правильно общаться с клиентами, помогать им формулировать цели, определять готовность к риску и горизонт инвестирования.

Цитата из книги:

Традиционно диверсифицированный портфель формируется из трех классов активов: акций, облигаций и эквивалентов денежных средств. Однако не следует упускать из виду и другие классы активов. Среди них, например, международные облигации, международные акции, недвижимость и сырьевые товары. Поскольку экономические события оказывают неодинаковое влияние на разные классы активов, каждый из них имеет собственный профиль доходности. Именно способность профилей доходности различных классов активов в определенной мере компенсировать друг друга является главной в диверсификации и приводит к снижению волатильности портфеля.

Книгу сложно купить: тираж практически распродан. Я сам с трудом приобрел это издание.

Что, так мало?

Выше — те книги, которые я считаю самыми полезными. Конечно, есть и другие хорошие книги об инвестициях, но они или более специфические и сложные, или просто менее полезные и даже в чем-то спорные. А многие отличные книги в России просто не издавались.

Вот еще несколько изданий, которые тоже заслуживают внимания.

В. Савенок. Как составить личный финансовый план и как его реализовать. Прежде чем инвестировать, важно научиться управлять личными финансами: как контролировать доходы и расходы, копить деньги, создавать резерв на крайний случай и ставить финансовые цели. Книга прежде всего об этом, но и про инвестиции в ней есть полезная информация для начинающих.

К. Ричардс. Психология инвестиций. Как перестать делать глупости со своими деньгами. Очень часто инвесторы сами создают себе проблемы. Психология — важный аспект инвестирования, и в этой книге на примерах показано, какие ошибки допускают люди и как правильно себя вести, вкладывая деньги. Небольшая, но полезная книга, написанная простым языком.

Э. Роббинс. Деньги. Мастер игры. Я не ждал от этой книги многого: Роббинс специализируется на личностном росте, а не финансах и инвестициях. Но я все равно прочитал ее и приятно удивился: в ней много правильных мыслей о том, как важно инвестировать, и о том, как это делать. Книга точно будет полезна начинающим инвесторам.

И. Клюшнев, Т. Теплова, Д. Панченко. Фондовый рынок США для начинающих инвесторов. Пригодится тем, кто хочет вложиться в американские акции. Тут есть история американского фондового рынка, его инфраструктура, виды ценных бумаг. Даже основы технического и фундаментального анализа есть — главное, не считайте подобный анализ гарантией успеха на рынке.

Г. Маркс. О самом важном. Нетривиальные решения для думающего инвестора. Автор — успешный инвестор и миллиардер, его рассылку с интересом читает сам Уоррен Баффетт. Говард Маркс рассказывает о том, как важно быть терпеливым, тщательно оценивать стоимость активов, противостоять эмоциям и не бояться идти против толпы. Много внимания уделено риску инвестирования.

А если вы предпочитаете не книги, а статьи про инвестиции, то у нас их очень много. Вот популярные подборки:


Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

10 самых популярных книг про инвестиции в России

Как получать пассивный доход для досрочного выхода на пенсию, как инвестируют гуру финансового рынка, как стать «девушкой с деньгами» — на эти и другие вопросы инвесторы в этом году искали ответ в литературе.

Мы попросили компанию ЛитРес поделиться статистикой: какие книги об инвестициях и финансах были самыми популярными у российских читателей в этом году. Оказалось, что инвесторы не привыкли даже на каникулах терять время зря: в летние месяцы многие посвятили себя самообразованию.

«В ЛитРес, крупнейшем книжном сервисе в России и странах СНГ, в 2020 г. спрос на электронные и аудиокниги об инвестициях вырос на 141%, — комментирует Сергей Анурьев, генеральный директор группы компаний ЛитРес. — В текущем году наибольшим спросом книги данной тематики пользовались летом, в период с июня по август — в сравнении с аналогичным периодом 2019 г. спрос вырос на 229%».

Топ-10 книг об инвестировании и инвестициях

1. «На пенсию в 35 лет», Бабайкин

Последователи движения FIRE, которых во всем мире становится все больше с каждым годом — люди, которые хотят обрести финансовую независимость, чтобы рано выйти на пенсию. Это уже удалось автору этой книги, успешному частному инвестору, — и он рассказывает о личном опыте.

2. «Думай и богатей! Самое полное издание, исправленное и дополненное», Наполеон Хилл


Книга, которая уже 80 лет считается классическим учебником по обретению богатства и жизненной энергии.

3. «Девушка с деньгами», Анастасия Веселко

Автор рассказывает, что личные финансы — это совсем не сложно и не страшно. Она учит анализировать и оптимизировать расходы, составлять бюджет и инвестировать. Фраза «Я девочка, я не хочу ничего решать» — больше не про современных девушек.

4. «Квадрант денежного потока», Роберт Кийосаки

 

Вторая часть бестселлера «Богатый папа, бедный папа». Автор предлагает сделать семь шагов, чтобы выбрать собственный путь к финансовой свободе.

5. «Правила богатства. Уоррен Баффет», Джон Грэшем, Уоррен Баффетт, аудиокнига

 

Сменились эпохи, экономический рынок успел пережить несколько крупных кризисов, а Уоррен Баффет не просто держится на плаву, а до сих пор диктует миру, как правильно вести дела в финансовой сфере. Теперь про его секреты успеха инвесторы слушают в аудиоформате.

6. «Хочешь выжить? Инвестируй! 65 шагов от нуля до профи», Григорий Баршевский

Для успеха не нужны большие вложения, но нужен длинный период инвестирования. Даже если у вас очень скромные доходы и нулевой уровень финансовой грамотности, но вам меньше 45 лет, вы можете построить собственную систему пенсионного обеспечения, создать свой фонд образования для детей и многое другое.

7. «Манифест инвестора: Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному», Уильям Бернстайн

 

 

Бернстайн — один из самых популярных авторов по теме портфельных инвестиций. Его главная рекомендация: никогда не забывайте о том, что обвалы рынка случаются, и правильно выстраивайте долгосрочную стратегию. 

8. «Время инвестировать! Руководство по эффективному управлению капиталом», Владимир Савенок

 

Книга для начинающих инвесторов рассказывает, с чего начать: от основных этапов и построения стратегии до практических советов и рекомендаций.

9. «Метод Питера Линча», Питер Линч

 

Автор — один из самых успешных финансовых менеджеров в мире, — считает, что несложные приемы оценки позволяют даже начинающему инвестору стать экспертом и принимать решения не хуже профессионалов с Уолл-стрит.

10. «Десять главных правил для начинающего инвестора», Бертон Малкиел

 

Эта книга была написана профессором экономики Принстонского университета в 2003 году и до сих пор не потеряла актуальности. Малкиел предлагает простую пошаговую стратегию, которая доступна даже далекому от мира инвестиций читателю.

Что еще почитать на каникулах

Загляните в раздел Обучение на нашем сайте. Здесь найдутся и доступные рекомендации для начинающих, и полезные материалы для опытных инвесторов.

Читайте также: 30 лучших книг для трейдеров и инвесторов

БКС Мир инвестиций

5 книг по инвестициям для начинающих инвесторов — Financehacks

Книги для тех, кто хочет начать инвестировать, но не знает как. Как выбрать акции и облигации, какие стратегии инвестирования существуют, как снизить риски и прочее. В этих книгах вы найдете много практических советов, понятных вашему уровню начинающего инвестора.

Бенджамин Грэхем «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию».

Настольная книга инвестора. Лучшая книга по инвестициям по мнению Уоррена Баффета.

Роберт Хагстром «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора».

Книга про то как инвестирует величайший инвестор мира — Уоррен Баффет.

Владимир Савенок «Как составить личный финансовый план» и «Инвестировать — это просто».

Много конкретных инструкций для начинающего инвестора, все с поправкой на Россию и местные условия инвестирования.

Уоррен Баффет «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями».

В книгу вошли письма Баффетта к акционерам Berkshire Hathaway, написанные в течение последних десятилетий.

Уильям Бернстайн «Манифест инвестора. Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному».

Еще одна базовая книга для инвестора. В нем все основополагающие правила инвестирования.

Более сложная

Для тех, кто уже прочитал такие базовые книги, можно посоветовать Дамодаран «Оценка стоимости активов». Основные принципы оценки стоимости акций компаний в разные периоды их жизненного цикла.
И более сложная «Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов»

 

Подпишись на телеграм-канал проекта и получай посты прямо в мессенджере – Financehacks.

Кредитка “110 дней без %” от Райффайзенбанка БЕСПЛАТНО вместо 1800₽ в год. В первые 2 месяца с карты можно снимать весь кредитный лимит без комиссии и с сохранением льготного периода.

Заказать 

Тинькофф Black — 1% на всё и повышенный 3-15% в трех выбранных категориях. Спецпредложения до 30%.

Заказать 

Младенович, Пол: 9781119239284: Amazon.com: Книги

  • Изучите инвестиции в акции для своего портфеля
  • Управляйте рисками и выдерживайте взлеты и падения рынка
  • Откройте для себя новые инвестиционные возможности

Увеличивайте свои вложения в акции

Чтобы разумно инвестировать в акции, не нужно быть гением рынок — все, что вам нужно, это советы и рекомендации экспертов. В этой книге представлены проверенные стратегии выбора и управления инвестициями в акции, которые выдержат изменяющиеся рыночные условия.Полностью обновленный с учетом последних тенденций и условий, он поможет вам избежать ошибок и создать успешное портфолио.

Внутри…

  • Общие подходы к инвестированию в акции
  • Проанализируйте свои цели и финансы
  • Поймите риск и волатильность
  • Составьте таблицы запасов
  • Обследование секторов и отраслей
  • Изучите инвестиции в акции для своего портфеля
  • Управляйте рисками и выдерживайте взлеты и падения рынка
  • Откройте для себя новые инвестиционные возможности

Увеличивайте свои вложения в акции

Чтобы разумно инвестировать в акции, не нужно быть гением market ― все, что вам нужно, — это советы и рекомендации экспертов.В этой книге представлены проверенные стратегии выбора и управления инвестициями в акции, которые выдержат изменяющиеся рыночные условия. Полностью обновленный с учетом последних тенденций и условий, он поможет вам избежать ошибок и создать успешное портфолио.

Внутри…

  • Общие подходы к инвестированию в акции
  • Проанализируйте свои цели и финансы
  • Поймите риск и волатильность
  • Составьте таблицы запасов
  • Обследование секторов и отраслей

Об авторе

Пол Младженович — сертифицированный специалист по финансовому планированию и преподаватель инвестиционной деятельности с опытом работы более 33 лет.Владелец Prosperity Network, он пишет и преподает обыкновенные акции и связанные с ними инвестиции. Пол является автором всех предыдущих изданий Инвестиции в акции для чайников и Высокий уровень инвестиций для чайников .

Лучшие книги по личным финансам для начинающих, чтобы научиться инвестировать

  • Вложение собственных денег всегда казалось пугающим, потому что я не понимал жаргона.
  • Ниже приведены 8 книг, которые помогли мне сэкономить около 10 000 долларов за счет инвестирования без финансового консультанта.
  • Они научили меня индексным фондам, дивидендам, принципам работы фондового рынка и многому другому.
Идет загрузка.

С тех пор, как я был подростком, фондовый рынок всегда казался сложным.Я никогда не интересовался инвестированием — то есть до тех пор, пока мой чилийский отец ободряюще не обязал меня открыть счет с некоторыми из моих сбережений, когда мне было 23 года. Я выдержал, хотя моей небольшой формой сопротивления было быстро зарыться головой в песок. Я не смотрел свой аккаунт несколько лет, потому что боялся того, чего не понимал.

Когда мой отец скончался, я решил, что пришло время взять свои финансы под контроль. Друзья порекомендовали меня своим финансовым консультантам, но после нескольких встреч, на которых обсуждались мои инвестиционные цели (и неприятие риска), я ушел, чувствуя себя неловко и растерянно, потому что не понимал жаргона.

Я знал, что мне нужно узнать, как работает фондовый рынок, прежде чем я смогу принимать какие-либо важные решения, будь то советник или нет. Я хотел понять различные типы инвестиций, , такие как отдельные акции, паевые инвестиционные фонды, индексные фонды, ETF и облигации , а также денежную разницу между активным и пассивным инвестированием.

Итак, я начал заниматься самообразованием, прочитав как можно больше книг за последние семь лет.Со временем я заметил последовательность в советах, которые мне постоянно давали, что придавало мне больше уверенности в том, что я делаю. Именно тогда, , я понял, что я лучший человек, способный управлять своими деньгами, и последние несколько лет я делал это сам. В общей сложности я сэкономил около 10 000 долларов, вкладывая деньги самостоятельно, вместо того, чтобы платить финансовому консультанту.

8 книг, которые я прочитал, чтобы научиться инвестировать без советника:

Инвестиции в акции для чайников Пол Младженович


Начинающие ищут в другом месте.

Упоминание «чайников» в заголовках раздражает, но я фанат этой серии. Ключом к пониманию любой области знаний является «сначала общая картина». Это то, что дает нам большинство чайников. Но не этот. Опытный инвестор сочтет это бессмысленным. Новичку это покажется ошеломляющим.

Поза — это позиция инвестиционного «профессионала», который принимает новичка в своем офисе. Он откинулся на спинку стула, его пальцы скрещены, его тон снисходительный.


Новичок ищет в другом месте.

Упоминание «чайников» в заголовках раздражает, но я фанат этой серии. Ключом к пониманию любой области знаний является «сначала общая картина». Это то, что дает нам большинство чайников. Но не этот. Опытный инвестор сочтет это бессмысленным. Новичку это покажется ошеломляющим.

Поза — это позиция инвестиционного «профессионала», который принимает новичка в своем офисе. Он откидывается на спинку стула, его пальцы скрещены, его тон — снисходительно-снисходительный.Он излагает большие трудности в своей области не столько для того, чтобы просветить клиента, сколько для того, чтобы продемонстрировать, насколько незаменимы он и ему подобные.

«Вы должны понимать экономику, — он хочет, чтобы мы знали, — и бухгалтерский учет. Это жизненно важно». Вы также должны понимать политику и будущие тенденции современной культуры. Вам нужно читать Wall Street Journal каждый день и подписаться на Investor’s Business Daily и Barron’s. Да, и вы должны внимательно изучить документы 10-K и 10-Q SEC каждой компании.Он серьезно?

«Вы должны анализировать риск», — произносит автор, а затем продолжает поразительно неполное изложение того, что такое рыночный риск. Он попадает в ловушку, характеризуя это как что-то вроде ставок в казино, то есть что-то измеримое. Об этом будут сигнализировать скользящие средние, пересечения и дивергенции. Путы, звонки и варианты воротника будут содержать его. Как будто он никогда не слышал о «Черном лебеде». (Стратегия Черного лебедя — это агрессивный вариант игры, но ни одному новичку не стоит приближаться к ней.)

Он инструктирует новичка о том, как исследовать перспективы компании — коэффициент P / E, коэффициент PSR, долг к выручке, рост отрасли, бла-бла-бла. Но он почти нашептывает центральный пункт при выборе акций: НЕ, «хорошая» это компания или «плохая», а «Являются ли акции заниженными или завышенными?» И если это так, то как все эти высококвалифицированные профессионалы не видят того, что так беспечно улавливает наш серьезный новичок? Как будто он никогда не слышал о «Случайной прогулке по Уолл-стрит».

Хуже всего то, что он увековечивает фикцию, что начинающий инвестор может победить рынок, приняв его стратегии.Он собирается превратить вас в Уоррена Баффета, но не раскрывает, что Баффет — и даже святой Бенджамин Грэм — советовал розничным инвесторам отвергать все стратегии, изложенные в этой книге. Как будто он никогда не слышал о убедительных работах Джека Богла по индексному инвестированию.

Как книга для новичков не может выделить когнитивные ошибки, которые бихевиористы вызвали у начинающих сборщиков акций — и даже у ветеранов? Разве это не был бы самый полезный совет из всех? Гордыня будет в верхней части списка, и это та самая ошибка, которую допускает эта книга.Это похоже на те ночные объявления Stairmaster, которые обещают скульптурное тело всего за несколько коротких недель

Инвестиционные книги для начинающих | Рекомендации экспертов из пяти книг

Мы обсуждаем лучшие книги по инвестированию для новичков, и я хотел начать с того, что они очень раскрепощают, потому что, читая эти книги (и вашу), вы понимаете, что не обязательно быть абсолютным экспертом, чтобы инвестировать. В некоторой степени вы можете использовать знания, имеющиеся на рынке.

Да, вам просто нужно сделать решительный шаг. Моя собственная книга возникла так: моя жена продала собственность, которая была ее основным активом, и спросила меня: «Что я могу прочитать об инвестировании?» Я порекомендовал ей книгу Бертона Малкила, что исторически всегда было моим ответом, когда люди спрашивают Мне этот вопрос — обычно умные люди, которые ничего не знают о финансовых услугах.

Она прочитала его и сказала, во-первых: «Это намного интереснее, чем я думал, что это будет», а во-вторых: «Вы могли бы написать лучшую книгу, чем эта!» Это было источником The Long and the Short of Это.

Хорошо ли она вложила деньги?

Она очень хорошо поработала, да. Если вы ищете отзыв без давления, она вам подойдет. Она начала еще в 2007 году, так что изначально это был довольно тяжелый период, но интересный в том смысле, что на самом деле он сработал, потому что если вы проявили смелость и толкнули деньги на рынок, когда он рухнул в 2008 и 2009 годах, пять лет спустя, вы » d сделал довольно хорошо. Теперь она время от времени говорит мне: «Я никогда не думала, что стану таким богатым, как сейчас.’

Кто, по вашему мнению, должен инвестировать, учитывая, что так много людей этого не делают? Кому следует читать эти книги по инвестированию для начинающих?

Сейчас почти все. Пенсионные программы с установленными выплатами в значительной степени умирают, поэтому людям приходится так или иначе обеспечивать себе пенсию. Многие люди будут участвовать в пенсионных схемах, где они фактически несут ответственность за свою инвестиционную стратегию. Раньше им не приходилось приобретать такого рода знания; они сейчас это делают и должны.

Помимо пенсий, допустим, вы только начинаете работать. Не следует ли вам пойти в пятницу вечером и вместо этого вложить сэкономленные 30 фунтов стерлингов в инвестиционный инструмент? Это разумный способ управлять своей жизнью?

Конечно, если ты хочешь когда-нибудь быть зажиточным в более поздней жизни. Хотя сейчас в Британии все усложняется стоимостью жилья. Для старшего поколения первым финансовым приоритетом было накопить и купить дом. Это все еще желательно, но сегодня для молодых людей намного труднее.

Давайте сначала сосредоточимся на фондовом рынке. Мне нравится цитата Оскара Моргенштерна об этом в одной из этих книг — что это похоже на казино, где шансы складываются в вашу пользу.

Неплохо, да.

Я бы также добавил, что он субсидируется правительством, конечно, в Великобритании и США, может быть, меньше во Франции и других странах. У вас есть необлагаемые налогом сберегательные счета, такие как ISA, и если вы вкладываете деньги в SIPP (или индивидуальную пенсию с самостоятельным инвестированием), вы действительно получаете вознаграждение.

Это сейчас очень важно для обычных людей. По сути, вы можете накопить большую сумму без налогов через ISA и SIPP. Теперь вы можете вложить всего 20 000 фунтов стерлингов в год в ISA: если вы удвоите эту сумму — если у вас есть партнер — и умножите ее на 40 — продолжительность работы — вы можете накопить 1,5 миллиона фунтов стерлингов. Это даже до того, как вы заработаете на этом какую-либо прибыль.

Но что, если бы вам было за 40 и вы накопили только, скажем, 1000 фунтов стерлингов. Если вы все еще инвестируете или скажете: «Ну…»

Ну что? «Я собираюсь покончить жизнь самоубийством, когда мне будет 70?» В этой позиции, как я описываю в своей книге, вам придется начать с того, чтобы сесть и спросить, каковы ваши активы и пассивы и как вы собираетесь поддерживать свой уровень жизни, когда вы больше не зарабатываете то, что зарабатываете в настоящее время.Ответ на этот вопрос будет зависеть от индивидуальных особенностей человека.

Давайте познакомимся с книгами, которые вы выбрали для начинающего инвестора. Так как это тот, который вы традиционно рекомендовали, давайте начнем с книги Бертона Малкила «Случайная прогулка по Уолл-стрит» (1973).

Да, это книга, которую я рекомендую, когда ее спрашивают люди, которые очень умны, имеют немного денег, но чувствуют себя в море. Финансовые консультанты меня не очень впечатляют — по довольно серьезным причинам.Но об инвестициях можно прочитать очень мало, что не оскорбляло бы интеллект. Как вы знаете, существует множество книг о том, «как стать богатым с помощью дневной торговли», но умные люди знают, что делать с такими книгами: а именно не открывать их.

Вы хотите немного рассказать, о чем книга Малкиэля?

Первое издание книги Малкиеля было опубликовано в начале 1970-х годов, вскоре после того, как люди заговорили о гипотезе эффективного рынка. Идея заключается в том, что вся важная информация о ценных бумагах содержится в цене.Это заставило людей задуматься об индексном инвестировании, которое действительно началось тогда. Вам не нужно было платить активным менеджерам, которые в среднем не окупались: вы могли просто воспроизвести индекс в целом.

«Очень мало, что вы можете прочитать об инвестициях, чтобы не оскорбить интеллект»

Это было примерно в то время, когда довольно евангелистский Джек Богл в США основал Vanguard для продажи индексных фондов физическим лицам. Vanguard теперь стал одним из крупнейших управляющих фондами в мире, по-прежнему специализируясь на продуктах такого рода.

По сути, тема книги Малкиэля заключалась в том, чтобы вы могли инвестировать самостоятельно.

Я записал цитату из книги: «инвесторам было бы гораздо лучше покупать и держать индексный фонд, чем пытаться покупать и продавать отдельные ценные бумаги или активно управляемые фонды». Затем он продолжает: «Шимпанзе с завязанными глазами умеет лучше, чем эксперт».

Да, но, конечно, тогда было очень мало индексных фондов, и именно поэтому Богл основал Vanguard.Сейчас, конечно, много.

Хотите еще немного пояснить гипотезу эффективного рынка?

Гипотеза эффективного рынка, если вы думаете… Черт возьми. В чем все согласятся, что в наши дни это хорошая компания? Мы говорили Tesco или Sainsbury’s. Возьмем Apple.

Apple производит отличные продукты, у нее очень много энтузиастов потребителей, это очень прибыльная компания и очень большая куча денег, но все это знают, и поэтому рыночная стоимость Apple отражает тот факт, что все это знают.В целом это так. Если это общие сведения, можно ожидать, что это отразится на цене.

В своей книге я говорю — и не могу сказать это достаточно часто — что гипотеза эффективного рынка проясняет, но не соответствует действительности. Если вы не поняли эту идею, что общедоступная информация будет в цене, вы действительно не знаете, как инвестировать. Но в равной степени ошибочно думать, что гипотеза эффективного рынка неизменно верна. Если бы это было неизменно верно, Уоррен Баффет, Джордж Сорос и другие не были бы очень богатыми людьми.

Итак, чтение Малкила и понимание гипотезы эффективного рынка — это основной строительный блок для понимания финансовых рынков, который является ключевым для любой книги для начинающих, посвященной вопросам инвестирования.

Верно. Если у вас нет этой идеи, вам не нужно ее основывать.

Это также очень читаемая книга. Он делает изучение EMH приятным процессом, что не всегда бывает с книгами по финансам и экономике.

Да, и не слишком много разговаривая с людьми свысока.Есть несколько банальных американских шуток, которые, возможно, не так хорошо воспринимаются европейской аудиторией, но вы можете это простить.

Мне нравится концепция книги, в которой собраны некоторые результаты академических исследований и сделаны доступными для широкой публики. Случайная прогулка по Уолл-стрит также хороша тем, что учит вас быть начеку в отношении финансовых профессионалов и людей, рекламирующих свои финансовые знания.

Да. Если вы пойдете к врачу, у вас будет разумное ожидание, что то, что он предлагает вам, будет в ваших интересах.Раньше это относилось и к бухгалтеру, и к юристу. Возможно, сейчас это менее верно в отношении них, но все же в некоторой степени справедливо. К сожалению, в отношении финансового консультанта это не так.

Вы бы сказали, что это из-за их стимулов? Или просто потому, что они утверждают, что предсказывают будущее, которого никто не может знать?

Отчасти дело в стимулах. В Великобритании было сделано многое, чтобы попытаться устранить искажающие стимулы, выбив многие из наиболее откровенно коррумпированных практик из отрасли.Но в США все еще очень плохо. Я полагаю, люди просто идут туда, где есть деньги.

Исторически сложилось так, что для таких профессий, как медицина или бухгалтерский учет, существовала серьезная профессиональная подготовка. С финансами такого никогда не было. Не было серьезной профессиональной подготовки ни в области финансов, ни в области этики.

Получайте еженедельную рассылку Five Books

В каком-то смысле нет такого же корпуса профессиональных знаний, которому можно было бы научить?

Люди утверждают, что есть сейчас, в результате современной финансовой теории.Действительно, Институт CFA пытается, с некоторым успехом, воспроизвести знания и этику других профессионалов финансового сектора. Совершенно другой вопрос, является ли соответствующий комплекс знаний всем таким ценным…

Итак, с точки зрения практичности инвестирования в индексный фонд, скажем, в фонд, основанный на FTSE-100, уровень которого вы всегда слышите в новостях. Это всегда будет расти?

Нет, конечно, нет.

Но в основном, похоже, растет FTSE-100.

Ну, с течением времени он рос. За последние 10 лет он вырос.

Итак, когда было плохое время для инвестирования в индексный фонд FTSE-100?

1999.

Вы бы уже не выздоровели?

Вы бы уже выздоровели, но 18 лет — это большой срок. 1969 год был бы еще одним плохим временем для покупки индексного фонда.

Сейчас неподходящее время?

Без комментариев.

Является ли индексный фонд способом покупки лучших компаний в экономике?

Если вы покупаете индексный фонд для индекса FTSE All-Share Index, скажем, все, что вы делаете, — это покупка всех компаний, котирующихся на Лондонской фондовой бирже.Это будет включать британские компании, хотя крупнейшие британские компании, доминирующие в индексе, на самом деле являются компаниями, которые в основном работают за рубежом. Вы бы купили BP, Vodafone, Glaxo и так далее.

Вы также купили бы любую компанию, котирующуюся в Лондоне, поэтому вы могли бы покупать ресурсные компании, управляемые восточноевропейскими компаниями, с несколько сомнительной приверженностью высоким стандартам корпоративного управления. Действительно, на биржах существует конкуренция за привлечение этих компаний.

Нравится Aramco?

Да. Саудовцы говорили о выводе на рынок некоторых из Aramco в прошлом году. У людей слюнки текут от предполагаемых гонораров, которые это могло бы принести, и поэтому они предполагают, что, возможно, некоторые из требований и обязательств, которые обычно налагаются на листинговые компании, могли бы быть ослаблены, если бы саудовцы направили свой бизнес таким образом. Считается, что Aramco могла бы стать самой дорогой компанией в мире, если бы она была зарегистрирована на бирже.

Но в целом вы проиндексные фонды?

Да и нет.Я действительно против, так это то, что люди платят довольно высокие комиссии за то, что немногим лучше индексного фонда. Это то, что часто предлагают вкладчикам. Вы, безусловно, можете добиться большего успеха в индексном фонде, и начать свою инвестиционную деятельность с покупки индексного фонда — неплохой поступок.

«Финансовые консультанты меня не очень впечатляют по довольно серьезным причинам»

С другой стороны, как мы только что сказали, вы покупаете компанию определенного типа, когда покупаете индекс. Он в значительной степени ориентирован на эти крупные международные компании.Индексный фонд на самом деле не очень хорошо диверсифицирован, потому что секторы экономики взвешиваются пропорционально роли листинговых компаний, а не со ссылкой на экономическое значение деятельности. Все крупные компании, которые доминируют в индексах, в основном продают состоятельным потребителям на западных рынках. Glaxo, BP и Vodafone продают в основном одни и те же люди по всему миру. В некотором смысле движущие силы их прибыли и доходов во многом совпадают.

Вы можете диверсифицировать больше, если хотите выбирать собственные акции.Кроме того, вам не нужно покупать акции восточноевропейских добывающих компаний, которые вы могли бы не выбрать, если бы инвестировали для себя.

Когда я смотрел на индексные фонды, я не понимал, какой тип покупать. Что лучше: купить прямой индексный фонд или биржевой фонд (ETF)?

Розничному инвестору особо нечего выбирать между ними.

Значит, вам стоит обратить внимание на дополнительные сборы?

Вам также нужно быть немного осторожнее с природой фонда, потому что есть фонды, которые просто покупают акции, включенные в индекс.Есть и другие фонды, которые пытаются воспроизвести его, покупая деривативы, так называемые синтетические фонды. Я думаю, что неискушенный инвестор должен придерживаться тех, кто действительно покупает акции, например, у iShares, крупнейшего поставщика ETF или Vanguard.

Следующим в вашем списке лучших книг по инвестированию для начинающих стоит книга Джона Ланчестера «Как говорить о деньгах». Расскажите мне об этом.

Джон Ланчестер был писателем, который намеревался написать книгу о жизни Лондона в первом десятилетии 21 века и понял, что финансы были важной частью жизни Лондона в первом десятилетии 21 века.Он решил, что ему лучше узнать о том, что происходит в сфере финансов, и написал роман « Капитал, », который стоит прочесть, но он не подходит в качестве одной из ваших пяти книг. Он также выпустил книгу о катастрофе под названием Упс!

Получайте еженедельную рассылку Five Books

Затем у него возникла идея, что, накопив эти знания в области финансов, он должен написать то, что, по сути, является глоссарием финансовых терминов для таких людей, как он. Я полагаю, что это та книга, которую он хотел бы иметь, когда начинал свой проект.Это оно. Это не просто словарь. Это книга, которую можно читать и наслаждаться.

Как эксперт, считаете ли вы, что определения хороши?

Конечно, есть определения, с которыми я бы поспорил, но стандарт высокий, да.

Одна из вещей, о которой он пишет во введении, — это то, как большинство людей отключаются, когда слышат язык экономики и инвестирования. Когда вы слышите в новостях, что индекс FTSE вырос на 20 пунктов, 99% людей не понимают, что это означает, или не понимают этого.

И, как он обнаружил, и как выяснили моя жена и другие люди, нетрудно настроиться, приложив немного усилий — и помочь.

Он подчеркивает, что многие финансовые слова на самом деле означают противоположное тому, на что они похожи. Похоже, что хедж-фонды должны хеджировать ваш риск, хотя на самом деле они делают обратное: они берут на себя огромные риски.

Да, верно. Это, наверное, самый яркий пример.

Есть ли что-нибудь в его писательстве, что придает книге дополнительное измерение?

Это означает, что он может хорошо писать, чего нельзя сказать о большинстве людей, пишущих книги о финансах.

Итак, у него есть определение рынка облигаций, о котором я хочу вас спросить. Он пишет: «Как говорит инвестор Майклу Льюису в книге« The Big Short », рынок акций похож на долбанный прыщик по сравнению с рынком облигаций».

Я нахожу это очень странным, потому что раньше облигации считались невероятно скучными. Не в The Long and the Short of it , а в Other People’s Money, Я писал о контрасте между The Great Gatsby Ф. Скотта Фицджеральда, где совершенно бесцветный рассказчик — продавец облигаций — потому что это самое скучное. деятельность, которую может придумать Фитцджеральд — и Костер тщеславия , великий американский роман 1980-х, где тщеславный, яркий антигерой — продавец облигаций.

Я думаю, что облигации

также концептуально сложны для начинающих инвесторов. Стоит ли инвестировать прямо сейчас не только в акции, но и в облигации?

Наверное, не сейчас, нет.

Но многие люди по-прежнему считают их хорошим выбором, поскольку они считаются безопасным вложением средств.

Верно, и это ужасный совет.

Но если они не являются надежным вложением средств, то какие?

Люди склонны путать уверенность с безопасностью. На днях я сформулировал это в своем выступлении так: человек, который знает, что завтра его повесят, имеет уверенность, но не безопасность.Если вы купите облигации сейчас, то в значительной степени вы и получите результат. Если вы покупаете облигации для обеспечения своей пенсии — а это поощряется многими людьми, — вы получаете уверенность в том, что после выхода на пенсию у вас будет довольно низкий уровень жизни.

Какой смысл в облигациях, если они такие плохие?

Рынок облигаций был полностью искажен тем фактом, что их покупало государство. Исторически государство всегда было основным эмитентом облигаций, но теперь около трети всех выпущенных государственных облигаций принадлежит Банку Англии через его Механизм покупки активов.Это так называемое количественное смягчение, которое продолжается последние 10 лет.

«В своей книге я говорю — и не могу сказать это достаточно часто, — что гипотеза эффективного рынка проясняет, но не соответствует действительности»

Люди считают 30-летний правительственный пакет Германии (так его называют) одним из «самых безопасных» вложений в мире. Я думаю, что я говорю в своей книге, что если бы вместо того, чтобы покупать это, вы купили бы квартиру в Берлине, и арендная плата оставалась постоянной в течение 30 лет, а квартира была бы бесполезной в конце этих 30 лет, вы все равно добились бы большего успеха, чем могли бы. с этой связью.Учитывая это сравнение, трудно понять, почему кто-то должен захотеть купить облигацию.

По сути, мы говорим, что облигации — это своего рода механизм регулирования экономики. Их покупают и продают опытные трейдеры, изучающие макроэкономику, но как начинающий инвестор они не для вас.

В нынешних обстоятельствах нет. Эта государственная политика доминировала на рынке облигаций, и в результате облигации просто очень непривлекательны для частных инвесторов.

И нужно ли нам внимательно следить за происходящим, если это изменится?

Если и когда процентные ставки вырастут, вы об этом услышите. Это действительно будет первая новость. Это произойдет не скоро, по крайней мере, в любом масштабе…

И в этот момент вы могли бы начать думать об этом?

Когда доходность долгосрочных облигаций поднимется до более традиционных исторических уровней, вы можете начать думать о том, чтобы держать их.

Хорошо, да, и последний пункт по облигациям: как ни странно, когда процентные ставки растут, облигации падают.

Да. Представьте себе облигацию, которая никогда не будет погашена, если не усложнять. Если доходность облигации составляет 2%, а процентная ставка поднимется до 4%, новая облигация будет приносить 4% навсегда. Ваша облигация стоит только половину стоимости новой облигации. Вот почему цена снижается при повышении процентных ставок.

Существуют также индексированные облигации, которые привязаны к индексу розничных цен как для процентов, так и для выплаты погашения. В Великобритании индексированные облигации в настоящее время приносят отрицательные суммы, так что это тоже не очень интересно.

Давайте теперь поговорим о книге Бенджамина Грэхема «Умный инвестор » (1949). Это старая, но любимая книга Уоррена Баффета. В начале одного выпуска он пишет о том, как читал ее в молодости: «Тогда я подумал, что это лучшая книга об инвестициях, когда-либо написанная. Я все еще думаю, что это так ».

Это была лучшая книга на тот момент. Сейчас конкуренция усилилась.

Расскажите нам, что предлагает нам сделать Бенджамин Грэм.

Идея состоит в том, что вы смотрите на основную ценность деятельности компании, а не полагаетесь на рыночные сплетни. В своей книге я говорю о двух видах основных инвестиционных стратегий. Один состоит в том, чтобы пересмотреть рыночные сплетни, а другой — в оценке базовой стоимости активов, которые вы покупаете.

Я предлагаю, чтобы если вы обычный игрок, попытка сделать первое — рассказы о рыночных сплетнях — будет игрой в кружку.

Итак, вы должны делать то, что Бенджамин Грэм рекомендовал в свое время.

Да, хотя многое из того, что сделал Грэм, было возможно только в эпоху, когда у вас были скучные, плохо управляемые компании, где стоимость основных активов бизнеса была намного выше, чем его торговая стоимость. Известно, что Чарльз Клор купил половину обувных магазинов в Британии не потому, что он интересовался обувью, а потому, что эти магазины торговали вне помещений, которые были гораздо более ценными, чем обувные предприятия, которыми они управляли. И никто этого не заметил.

«Если вы пойдете к врачу, у вас будет разумное ожидание, что то, что он предлагает вам, будет в ваших интересах»

Такая стратегия достигла своей кульминации в 1970-х с Джимом Слейтером.Он был самым известным из тех, кто занимается изъятием активов, но, в конце концов, во время краха 1974 года Слейтер фактически разорился. К тому времени большинство из этих возможностей было использовано. Я думаю, что в основном остались некоторые плохо управляемые предприятия, имевшие почти монопольное положение, поэтому две или три компании — самая известная из них — Hanson — взяли под свой контроль такие предприятия, как London Brick и EverReady Battery. Вы купили их, сократили часть расходов, подняли цены и таким образом получили прибыль.Но даже такая возможность сейчас довольно редка.

Разве это не то, чем сейчас занимается частный капитал?

Не совсем. Сейчас я думаю о прямых инвестициях как о хорошем, очень и очень хорошем, а когда плохо — ужасно. Худший вид прямых инвестиций (который, вероятно, является доминирующим) — это когда вы приобретаете бизнес, увеличиваете его прибыль в течение нескольких лет, а затем перекладываете его на кого-нибудь другого. Классическая иллюстрация для меня — я остановился где-то в отеле и думал, что ковер не заменяют, стоимость мини-бара смехотворно завышена, а завтрак стоит слишком дорого.Очевидно, этим отелем управляли люди, которым было все равно, вернетесь ли вы, и я подумал: «Это сделка с частным капиталом». Я проверил потом, и, конечно же, это было так.

Остается ли книга Грэма актуальной для инвесторов в экономике, в которой доминируют услуги?

Да, совет, который вам следует изучить в отношении базовой стоимости, доходов и активов компании, остается в силе. Но активы Apple и Amazon явно сильно отличаются от активов обувного магазина.Обычно активы той старой эпохи заключались в том или ином виде недвижимости. Теперь они в людях.

Если активы компании — это люди, есть ли способ их оценить?

Не разумно. Люди прилагают много усилий для так называемой оценки брендов и других нематериальных активов, но, в некотором смысле, вы придумываете число, чтобы цифры складывались: поскольку стоимость Apple составляет 800 миллиардов долларов, что намного превышает физическую стоимость. активы и денежные средства — мы изобретаем актив, чтобы учесть разницу.

Что хорошего в Грэхеме, так это то, что он очень старый и дает вам немного исторической перспективы. Он пишет о том, что все взволнованы запасами самолетов, потому что за авиаперелётами, казалось, было будущее. И все же, несмотря на то, что это действительно было будущее, вы все равно теряли деньги.

Уоррен Баффет хорошо сказал, что инвесторам было бы лучше, если бы самолет братьев Райт разбился.

Это хорошо подводит нас к следующей книге в вашем списке, The Snowball (2008) , которая, кажется, является официальной биографией Уоррена Баффета.Почему начинающему инвестору важно прочитать эту книгу?

Он включен в список, во-первых, потому, что Баффет — самый успешный инвестор в истории. Во-вторых, он успешный инвестор из Омахи, штат Небраска, за много миль от Сити и Уолл-стрит — как начинающий инвестор. В-третьих, его инвестиционная философия основана на очень простых идеях, которые по сути являются модернизированной версией Грэхема. Он задает вопрос: «Насколько хорошо защищены доходы этих компаний, которые я покупаю, от конкуренции?» Это заставляет его говорить о «рвах» и тому подобном.

«Шведский стол — самый успешный инвестор в истории»

В книге есть хорошая история о Баффете, когда в детстве он заметил своего рода критическую точку, через которую прошли все трамваи, и подумал: «Должен быть способ заработать на этом деньги». Философия: если у вас есть проблема, у вас прибыльный бизнес.

Что было бы сейчас хорошим примером?

В 1980-х годах люди начали говорить о «пустых корпорациях». Apple — не самый лучший пример, потому что у Apple есть розничные магазины.Но Nike, например, не производит обувь. Они не продают обувь. По сути, Nike занимается брендированием обуви, которую делают другие, а другие продают. Вот где на самом деле стоит ценность в цепочке, и именно так вы попадаете в такие компании, как Apple, в которых работает не так много людей, хотя они очень большие и очень прибыльные компании.

Если вы посмотрите на крупнейшие компании во времена Бенджамина Грэма, это были бы General Motors, US Steel и так далее, компании, в которых работало очень большое количество людей, а также были очень большие продажи и заводы.

Многие из сегодняшних крупнейших компаний этого не делают. Для них характерны такие контролирующие, координирующие и конкурентные преимущества, как Apple и Nike.

Это такая компания, которую любит Уоррен Баффет?

Это следующее поколение компаний, которые нравятся Уоррену Баффету.

Какие из них ему нравились по традиции?

Многие из его первых инвестиций были местными газетами. See’s Candies были одним из первых известных вложений. Как вы, наверное, знаете, все это финансируется страховым бизнесом, который лежит в основе этого.Предполагается, что есть некоторые причины для пребывания в Небраске из-за слабых правил страхования Небраски.

Мне было очень интересно узнать в книге, что он был сыном биржевого маклера (как Моцарт был сыном музыканта). Гений появился не на пустом месте: даже при том, что он из Омахи, Баффет смотрел на фондовый рынок с юных лет и очень интересовался им. Кроме того, он был мальчиком во время Великой депрессии. Я полагаю, это дало ему сильное представление о капризах экономики и фондового рынка.

Верно. Он не просто негодяй из Небраски, который оказался чрезвычайно успешным инвестором. У этого есть и другая сторона — относительная скромность его образа жизни, учитывая его необычайное богатство. Когда я однажды был в Омахе, таксисты настояли на том, чтобы меня отвезли мимо бунгало Уоррена Баффета. Это главная туристическая достопримечательность Омахи.

Итак, назад в Случайная прогулка по Уолл-стрит . Обычно, когда Берта Малкиеля просят сопоставить успех Уоррена Баффета с его аргументом о том, что эксперты не могут победить рынок, он говорит, что Баффет ничего не опровергает, потому что Баффет чрезвычайно активен.Он получает места в совете директоров компаний, которые покупает, и участвует в управлении бизнесом. Это не вариант, который доступен вам как представителю общественности. Ты согласен?

Нет. Я думаю, что Баффет поразительно не участвует в управлении его компаниями. Главный офис Berkshire Hathaway в Омахе крошечный. Его философия заключалась в том, чтобы найти хороших менеджеров и позволить им продолжать работу — я имею в виду хороших менеджеров, которые присутствуют в то время, когда он покупает бизнес.

Как женщина в том мебельном магазине?

Да, Мебельный магазин Небраски и миссис Б. Роуз Блюмкин, которая, как сообщается, ходила в магазин ежедневно, пока не умерла в возрасте 104 лет.

Итак, как мне стать Уорреном Баффетом? Что я могу сделать, чтобы повторить его успех?

Вы хотите изучить основы бизнеса. Вы хотите спросить, насколько они устойчивы к конкурентным угрозам, и вы хотите спросить, каково качество управления этим бизнесом.

В своей книге вы подробно рассказываете о теории «субъективной ожидаемой полезности».Некоторые из этих инструментов, которые вы описываете в книге, предназначены для…

Действительно поможет вам организовать ваше мышление. Это похоже на гипотезу эффективного рынка. Об этих вещах полезно знать, если вы не относитесь к ним слишком серьезно. Вам следует подумать о вероятностях, но это не поможет вам выполнять сложные вычисления, которые сделали бы консультанты по инвестициям или которые теперь подойдут для вас.

Уоррен Баффет имел очень хорошую прибыль за многие десятилетия, и это его особенность.Есть ли что-то, что он явно сделал не так или с чем у него был плохой опыт?

Salomon Brothers. В конце 80-х, когда это было плохо, он на это согласился. Позже разразился скандал, многие топ-менеджеры бизнеса были уволены, и ему пришлось стать председателем. Он признал, что это было большой ошибкой.

В книге есть красивая сцена, где он отказывается участвовать в том, что оказалось техническим пузырем. К тому же у него есть бесконечные отрывки мудрости, например, предпочитаете ли вы быть худшим любовником в мире, и все думают, что вы лучший, или лучшим любовником в мире, и все думают, что вы худший.Очевидно, он за последнее.

Кэрол Лумис, журналистка, помогает ему написать очень забавное ежегодное письмо акционерам Berkshire Hathaway. Есть бесконечные афоризмы изречения Уоррена Баффета.

Мы сейчас в книге № 5 в вашем списке лучших книг по инвестированию для начинающих, с которым вам было непросто определиться. Какую книгу вы решили порекомендовать?

Я подумал, что для большего разнообразия я порекомендовал Ричарда Румельта.Это вообще не книга об инвестициях. Это книга о бизнес-стратегии. Название: Хорошая стратегия, Плохая стратегия: разница и почему это важно (2011). Это очень хорошо написано, и я вижу, что на задней обложке меня процитировали: «Это единственная книга о бизнес-стратегии, от которой я не хотел отказываться».

«Я действительно против того, чтобы люди платили довольно высокие комиссионные за то, что немногим лучше индексного фонда»

Это восходит к тому, что мы только что говорили о понимании основ бизнеса как ключ к успешным долгосрочным инвестициям.Книга Румельта рассказывает о компаниях, которые эффективно развивают свои возможности в соответствии с развитием своих рынков; он противопоставляет их подавляющему большинству предприятий, где все, что говорится о стратегии, является в основном пустяком и заявлениями о стремлениях. Если вам нужен гид, который поможет вам понять смысл и абсурд в том, что компании говорят о себе, это лучшая книга, которую я знаю, чтобы помочь вам в этом.

Итак, когда вы рекомендуете книгу стратегии начинающему инвестору, вы делаете это для того, чтобы …

Лучше разбирайтесь в бизнесе.Чтобы расшифровать то, что компании говорят о себе, или что другие люди говорят об этих компаниях. В книге есть несколько хороших виньеток, в которых он обсуждает, как финансисты несут чушь о бизнесе, потому что не понимают бизнес или что-то еще в бизнесе в целом.

Приведите мне пример хорошей стратегии и плохой стратегии.

Плохая стратегия была бы классической стратегией как стремлением, которое входит в такого рода заявления о миссии.«Наша стратегия состоит в том, чтобы увеличивать прибыль на 20% в год, выручку на 20% в год и так далее». В то время как у Румельта есть очень интересный контрастный эпизод о разговоре со Стивом Джобсом сразу после того, как он вернулся в Apple во «Второе пришествие». Работа. ‘

Он спросил Джобса: «Каковы ваши планы относительно бизнеса?» — сказал Джобс: «Я буду ждать следующего большого события». Следующим большим событием в сфере бытовой электроники стало скачивание музыки. Это произошло в 98-1999 годах с Napster и побудило Джобса разработать iPod для облегчения загрузки и поддержки цифровой музыки: «Тысяча песен в вашем кармане.«IPod был первым новым продуктом Стива Джобса, когда он вернулся в Apple. Следующим важным событием стало распространение текстовых сообщений, а затем и других социальных сетей. В конце концов, гением было собрать все вместе, и это наши смартфоны.

Эта компания, Apple, теперь занимает доминирующее положение в сфере бытовой электроники. Я не знаю, что будет на этом рынке, но знаю, каковы возможности этой компании. Они будут искать новые возможности в развитии технологий для рынка.

Наконец, не могли бы вы немного рассказать о своих мыслях о Джордже Соросе и его книге Алхимия финансов (1998) ? В конце концов, она не попала в список хороших книг по инвестированию для начинающих, но вы ее обдумывали.

Если вы думаете о трех самых успешных инвесторах в мире за последние 20 лет, вы бы указали на Баффета, Сороса, а третьим — Джима Саймонса. Саймонс построил хедж-фонд стоимостью в десятки миллиардов долларов, по сути, на основе высокочастотной торговли и очень сложных алгоритмов.Он профессор математики, обратившийся в финансы. Что интересно и нелепо, так это то, что никто из этих людей вообще не использует общепринятую финансовую теорию. На самом деле все они положительно умаляют это.

«Я думаю, что рефлексия на самом деле очень важна — представление о том, что в этом мире будущие события зависят от наших убеждений об этих будущих событиях»

Стратегия Сороса в основном заключалась в понимании макроэкономических событий и их отношения к рынкам. На самом деле, он сделал это лучше, чем кто-либо другой, за тот период.Конечно, величайшим из всех его переворотов был так называемый взлом Банка Англии в 1991 году.

Получайте еженедельную рассылку Five Books

Причина, по которой его книга не включена в список, состоит в том, что если вы посмотрите на эти три стратегических подхода, то единственный, который вы могли бы порекомендовать обычному инвестору, был бы «Баффеттским». Очевидно, что модель Simons недоступна для розничных инвесторов. И вы были бы очень смелы, если бы поверили, что сможете достичь сочетания макроанализа и понимания рынка, которое является основой инвестиционного успеха Сороса, даже если бы вы посвятили этому все свое время.

Это нарушило бы одно из ваших основных правил, не так ли? Можно было бы предположить, что вам удастся перехитрить рыночные сплетни.

Да. У него есть понимание рыночных сплетен и понимание основных макроэкономических принципов.

Что вы думаете о его концепции «рефлексивности»? Я думаю, он очень хотел бы, чтобы это было принято академическим миром.

Да, он действительно предпочел бы быть академиком, чем очень богатым человеком. Я думаю, что рефлексия на самом деле очень важна — представление о том, что в этом мире будущие события зависят от наших убеждений об этих будущих событиях.Вот почему экономика и финансы настолько фундаментально отличаются от физики, а попытки провести аналогии и методы из физики имеют ограниченную актуальность.

Five Books стремится обновлять свои рекомендации по книгам и интервью. Если вы участвуете в интервью и хотите обновить свой выбор книг (или даже то, что вы о них говорите), напишите нам по адресу [email protected]

Интервью Five Books стоит дорого.Если вам понравилось это интервью, поддержите нас, пожертвовав небольшую сумму.

лучших книг по инвестированию — [Начинающий, Средний, Эксперт] — Список для чтения 2019

Найти лучших книг по инвестициям может быть трудным, потому что существует множество различных ресурсов для инвесторов с разным уровнем опыта. Начинающим инвесторам нужны разные типы книг и информации, чем более продвинутым инвесторам и профессорам. Вот так оно и есть.Вот почему я написал эту статью.

Инвесторы каждого уровня должны сосредоточиться на изучении различных навыков. Начинающим инвесторам необходимо понимать основные концепции стоимости и торговли, в то время как инвесторам среднего уровня необходимо работать над оттачиванием своих аналитических навыков. Продвинутые и профессиональные инвесторы часто хотят изучить новые уловки и стратегии для наблюдения за рынком.

Независимо от вашего уровня инвестиционных навыков, лучших книг для инвесторов и руководства помогут вам изучить новые стратегии, принять более обоснованные финансовые решения и выйти на новый уровень.Давайте посмотрим, что вам стоит добавить в свою инвестиционную библиотеку.


Нажмите ниже, чтобы сравнить лучшие книги по инвестициям в 2019 году

Вот список лучших книг по инвестициям о торговле, управлении капиталом, инвестировании и личных финансах, которые помогут вам зарабатывать деньги и стать финансово успешным:

Списки отсортированы по фамилии автора в каждом разделе.

У каждого есть ссылка на Amazon, где вы, возможно, захотите ознакомиться с резюме и обзорами, предоставленными читателями.Некоторые из этих книг больше не издаются. Не позволяйте этому останавливать вас, потому что обычно вы можете довольно легко купить подержанный экземпляр на Amazon.


Рекомендуемый автор для начинающих

Вот три книги Эрика Тайсона из серии «..для чайников». Читатели хвалят его сочинения за практические советы, объективность и мягкий юмор. Эти книги предлагают отличный способ начать изучение личных финансов и инвестирования. Amazon продает эти игры примерно по 20 долларов за штуку, включая стоимость доставки.

  • Эрик Тайсон
    Инвестирование для чайников (2012)
  • Эрик Тайсон и Джеймс К. Коллинз
    Паевые инвестиционные фонды для чайников (2010)
  • Эрик Тайсон
    Личные финансы для чайников (2012)

Лучшие книги по инвестированию для начинающих

Эти книги посвящены личным финансам, составлению бюджета, а также предлагают вводный материал по основным инвестиционным стратегиям.

  • Барбара Апостолоу, Николас Г.Apostolou
    Ключи к инвестированию в обыкновенные акции (бизнес-ключи Barron’s)
  • Джанет Бамфорд, Джефф Блайскал, Эмили Кард и Эйлин Джейкобсон
    Денежная книга потребительских отчетов (2000)
  • Дэвид Чилтон
    Богатый парикмахер
  • Джордж С. Клейсон
    Самый богатый человек в Вавилоне
  • Джонатан Клементс
    25 мифов, которых следует избегать, если вы хотите правильно распоряжаться своими деньгами: новые правила финансового успеха
  • Джон Даунс и Джордан Эллиот Гудман
    Словарь финансовых и инвестиционных терминов (2014)
  • Луи Энгель
    Как покупать акции
  • Дэн Фурнье
    Молодой инвестор
  • Джордж Л.Fulton
    Облигации: Другой рынок
  • Элвин Холл
    Начало работы с акциями (4-е изд.)
  • Ken Kurson
    The Green Magazine. Путеводитель по личным финансам: A No B.S. Книга для двадцатых и тридцатых годов
  • Джеймс Лоуэлл
    Инвестирование с нуля: руководство для молодого инвестора
  • Питер Линч и Джон Ротшильд
    Учись зарабатывать: Руководство для начинающих по основам инвестирования и бизнеса
  • Дейл К.Maley
    Индексные паевые инвестиционные фонды: как упростить вашу финансовую жизнь и превзойти профессионалов
  • Кеннет М. Моррис и Алан М. Сигел
    The Wall Street Journal Guide to Understanding Money and Investing (3-е издание)
  • Кеннет М. Моррис и Алан М. Сигел
    The Wall Street Journal Guide to Understanding Personal Finance
  • Кеннет М. Моррис, Алан М. Сигел и Вирджиния Б. Моррис
    Руководство Wall Street Journal по планированию финансового будущего
  • Вт.Патрик Нейлор
    10 шагов к финансовому успеху: руководство по сбережению и инвестированию для новичков
  • Сьюз Орман
    9 шагов к финансовой свободе
  • Кенан Поллак и Эрик Хейбергер
    Руководство по инвестированию в реальную жизнь
  • Джейн Брайант Куинн
    Получение максимальной выгоды
  • Джон Ротшильд
    Глупец и его деньги: Одиссея среднего инвестора
  • Альфред В. Сциллитани
    Основное руководство по инвестированию для нового инвестора (2-е изд.)
  • Кэтлин Синделл
    Интернет-инвестирование для чайников (5-е изд.)
  • Эндрю Тобиас
    Единственный инвестиционный гид, который вам когда-либо понадобится
  • Эрик Тайсон
    Инвестирование для чайников (2012)
  • Эрик Тайсон и Джеймс К. Коллинз
    Паевые инвестиционные фонды для чайников (2010)
  • Эрик Тайсон
    Личные финансы для чайников (2012)

Лучшие инвестиционные книги для промежуточных инвесторов

Эти книги предполагают, что вы знакомы с основами акций, паевых инвестиционных фондов, облигаций и других ценных бумаг.Они предлагают множество инвестиционных стратегий: что покупать, что продавать и когда это делать.

  • Фрэнк Армстронг
    Инвестиционные стратегии 21 века
    Эту книгу можно бесплатно скачать на веб-сайте автора, регистрация не требуется.
  • Питер Бернштейн
    Против богов: замечательная история риска
  • Питер Бернштейн
    Капитальные идеи: невероятные истоки современной Уолл-стрит
  • Джон К.Bogle
    Bogle паевых инвестиционных фондов
  • Джон К. Богл
    Здравый смысл в паевых инвестиционных фондах: новые императивы для умного инвестора
  • Джеймс У. Бродфут
    Инвестирование в растущие акции развивающихся стран
  • Мэри Баффет и Дэвид Кларк
    Баффетология: ранее необъяснимые методы, благодаря которым Уоррен Баффет стал самым известным инвестором в мире
  • Николас Дарвас
    Как я заработал 2,000,000 на фондовом рынке
  • Дэвид Н.Dreman
    Противоположные инвестиционные стратегии: новое поколение
  • Дэвид Гарднер и Том Гарднер
    The Motley Fool Investment Workbook
  • Дэвид Гарднер и Том Гарднер
    Инвестиционное руководство для разношерстных дураков: как дурак побеждает мудрецов с Уолл-стрит и как можно справляться
  • Michael Gianturco
    Как покупать акции технологических компаний
  • Брейден Глетт
    Стратегема фондового рынка: контроль убытков и управление портфелем
  • Бенджамин Грэм и Джейсон Цвейг
    Интеллектуальный инвестор
  • Кристофер Граджа и Элизабет Ангар
    Инвестирование в акции компаний с малой капитализацией
  • Уильям Грейдер
    Тайны храма: как Федеральный резерв управляет страной
  • Петр I.Hupalo
    Как стать инвестором: наращивание богатства путем инвестирования в акции, облигации и паевые инвестиционные фонды
  • Investor’s Business Daily
    Ежедневный бизнес-справочник инвестора по рынкам
  • Джеффри Б. Литтл и Люсьен Роудс
    Понимание Уолл-стрит
  • Джеральд М. Леб
    Битва за выживание инвестиций
  • Питер Линч и Джон Ротшильд
    Избиение улицы
  • Питер Линч и Джон Ротшильд
    Один на Уолл-стрит
  • Burton Malkiel
    Случайная прогулка по Уолл-стрит
    Это классика, предлагающая хорошо читаемый аргумент в пользу индексных фондов (также известный как современная теория портфеля).
  • Джеффри А. Мур, Пол Джонсон и Том Киппола
    Игра в гориллы: руководство для инвесторов по выбору победителей в области высоких технологий
  • Уильям Дж. О’Нил
    Как делать деньги на акциях: выигрышная система в хорошие или плохие времена
  • Джеймс О’Шонесси
    Как выйти на пенсию богатым: проверенные временем стратегии обойти рынок и выйти на пенсию стильно
  • Джеймс П. О’Шонесси
    Инвестируйте как лучшие: Использование компьютера, чтобы раскрыть секреты лучших финансовых менеджеров
  • Джеймс П.О’Шонесси
    Что работает на Уолл-стрит: классический справочник по наиболее эффективным инвестиционным стратегиям всех времен
  • Хильди Ричельсон и Стэн Ричельсон
    Облигации: непревзойденный путь к обеспечению роста инвестиций
  • Дхун Х. Сетна и Уильям О’Нил
    Разумное инвестирование: как выбрать прибыльные акции с помощью Investor’s Business Daily
  • Роберт Шеард
    Неэмоциональный инвестор: простые системы для победы над рынком
  • Джереми Дж.Siegel
    Долгосрочные акции
  • Майкл Синсер и Дерон Вагнер
    Долгосрочный дневной трейдер
  • Джон А. Трейси
    Как читать финансовый отчет (5-е изд., Wiley, 1999).
  • Джон Трейн
    Мастера денег нашего времени
  • Мартин Э. Цвейг и Морри Голдфишер
    Победа Мартина Цвейга на Уолл-стрит (пересмотренная и обновленная)

Лучшие книги по инвестированию для опытных инвесторов

Эти книги предназначены для людей, которые хорошо разбираются в финансах и / или торговле, чтобы зарабатывать себе на жизнь.Есть немало специалистов по техническому анализу для «графиков».

  • Стивен Б. Ахелис
    Технический анализ от А до Я
  • Николас Г. Апостолу и Барбара Апостолоу
    Ключи к инвестированию в опционы и фьючерсы
  • Джейк Бернштейн
    Завершенный дневной трейдер II: торговые системы, стратегии, временные индикаторы и аналитические методы
  • Питер Бернштейн (ред.)
    Портативный MBA в области инвестиций
  • Роберт В.Колби и Томас А. Мейерс
    Энциклопедия индикаторов технического рынка
  • Джон К. Кокс и Марк Рубинштейн
    Рынки опционов
  • Томас Р. Демарк
    Новые методы определения времени на рынке: новаторские исследования рыночных ритмов и истощения цен
  • Марк Дуглас
    Дисциплинированный трейдер
  • Роберт Д. Эдвардс, Джон Маги и W.H.C. Bassetti
    Технический анализ тенденций движения акций
  • Александр Элдер
    Торговля для жизни: психология, торговые тактики, управление капиталом
  • Марк Фридфертиг и Джордж Уэст
    Электронный дневной трейдер
  • А.Дж. Фрост, Роберт Дж. Пречтер и Роберт Р. Пречтер
    Волновой принцип Эллиотта: ключ к поведению рынка
  • Бенджамин Грэм и Дэвид Л. Додд
    Анализ безопасности
  • Мервин Л. Хехт
    Как заработать на опционах на акции (3-е издание)
  • Лоуренс Холт (опубл.)
    Таблицы акций Stikky
  • Джон К. Халл
    Опционы, фьючерсы и другие производные инструменты
  • Джонатан Э. Ингерсолл
    Теория принятия финансовых решений
  • Роберт А.Jarrow
    Моделирование ценных бумаг с фиксированным доходом и опционов процентной ставки
  • Уильям Л. Джилер
    Как графики могут помочь вам на фондовом рынке
  • Джеффри Кац и Донна Л. Маккормик
    Энциклопедия торговых стратегий
  • Чарльз Лебо и Дэвид В. Лукас
    Руководство для технических трейдеров по компьютерному анализу фьючерсного рынка
  • Лоуренс Г. Макмиллан
    Опционы как стратегические инвестиции
  • Роберт Мертон
    Непрерывное финансирование
  • Джон Дж.Мерфи
    Технический анализ фьючерсных рынков
  • Джон Дж. Мерфи
    Учебное пособие по техническому анализу фьючерсных рынков: Руководство для самообучения
  • Шелдон Натенберг
    Волатильность опционов и ценообразование: передовые торговые стратегии и методы
  • Роберт Пардо
    Оценка и оптимизация торговых систем
  • Роберт Р. Пречтер и Р. Н. Эллиотт
    Шедевры Р. Н. Эллиотта: окончательная коллекция
  • Мартин Дж.Pring
    Мартин Принг: Введение в технический анализ
  • Martin J. Pring
    Разъяснение технического анализа
  • Виктор Сперандео
    Торговец Вик II: принципы профессиональных спекуляций
  • Роберт А. Таггарт
    Количественный анализ для управления инвестициями
  • Нассим Талеб
    Динамическое хеджирование: управление ванильными и экзотическими опционами
  • Стэн Вайнштейн
    Секреты Стэна Вайнштейна для получения прибыли на бычьем и медвежьем рынках

Эти книги содержат анализ, комментарии и военные истории от финансовых инсайдеров о мире торговли и инвестиций.Они, вероятно, не помогут вам выбрать акции, но их интересно читать, если вас интересуют финансы и рынки.

  • По Бронсон
    Бомбардье
  • Конни Брук
    The Predators ’Ball: The Inside Story of Drexel Burnham and the Rise of the Junk Bond Raiders
  • Брайан Берроу и Джон Хеляр
    Варвары у ворот: Падение RJR Набиско
  • Эдвин Лефевр
    Воспоминания биржевого оператора
  • Майкл Льюис
    Flash Boys
  • Майкл Льюис
    Покер лжецов: восхождение через обломки на Уолл-стрит
  • Чарльз Маккей, Йозеф Де Ла Вега и Мартин С.Fridson
    Чрезвычайно популярные заблуждения и безумие толпы и замешательства De Confusiones
  • Виктор Нидерхоффер
    Образование спекулянта
  • Джим Роджерс
    Инвестиционный байкер: вокруг света с Джимом Роджерсом
  • Стивен Р. Селенгут
    «Промывание мозгов» американскому инвестору
  • Роберт Дж. Шиллер
    Иррациональное изобилие
  • Джеймс Б. Стюарт
    Логово воров

Если вы не можете найти на Amazon то, что ищете.Ком, вы можете заглянуть в Библиотеку трейдеров в Колумбии, штат Мэриленд. У них есть веб-сайт, на котором размещено более 600 инвестиционных наименований.
http://www.traderslibrary.com

Те, кто только изучает фондовый рынок, могут прочитать статью в FAQ с советами для новичков.


Авторы статьи:
Автор: Chris Lott

10 лучших книг для начинающих инвесторов

Самый большой барьер между людьми, которые хотят инвестировать, и на самом деле инвестируют, — это не деньги.Имея фонды и приложения, которые позволяют начать работу всего за 1 доллар, вы можете начать инвестировать за мелочь.

Нет, самым большим препятствием для сегодняшних начинающих инвесторов является просто знание того, с чего начать.

К сожалению, вам будет сложно найти инвестирование как часть большинства образовательных программ, поэтому начинающие инвесторы должны создать, так сказать, свой собственный курс. На самом деле это довольно просто, учитывая множество доступных книг по инвестированию, но обилие вариантов может быть немного ошеломляющим.

Мы поможем вам сузить круг вопросов.

Вот 10 лучших книг для начинающих инвесторов, от быстрых чтений, которые вы можете выбросить за время, необходимое вам, чтобы выпить чашку кофе, до огромных фолиантов, которые ничего не оставляют открытым. И если вы хотите купить любую из этих книг для себя или для кого-то в своей жизни, кто только начинает, мы включили ссылки на страницы покупки.

1 из 10

Если сможешь: как миллениалы могут медленно разбогатеть

Если у вас мало времени и вы цените простоту, учебник Уильяма Бернштейна по инвестированию вас не подведет.

Стратегия, которую Бернштейн описывает в книге «« Если ты умеешь »», настолько проста, что ее мог бы сделать семилетний ребенок. Не нужно много времени, чтобы узнать об этом или заставить работать. Бернстайн объясняет, что весь процесс занимает всего 15 минут в год и, как было показано, в долгосрочной перспективе превосходит 90% финансовых специалистов.

И меньше чем 50 страниц, у вас не займет много времени, чтобы прочитать эту относительную брошюру.

Лучшее из всех: это одна из лучших книг, которую начинающие инвесторы могут получить совершенно бесплатно.Веб-сайт Бернштейна, Efficient Frontier, позволяет посетителям бесплатно загрузить If You Can в форматах Kindle, Adobe Acrobat и Mobi. (Но примерно за шесть баксов версия в мягкой обложке не обойдется вам дорого.) , это основатели The Financial Diet Челси Фэган и Лорен Вер Хейдж.

Их книга, также называемая Финансовая диета , была выбрана в качестве одной из самых вдохновляющих книг Real Simple для выпускников и является идеальной отправной точкой для начинающих инвесторов, которые также только начинают свою карьеру, говорит Ширли Энн Робертсон. Пруденциальный финансовый консультант из Шаумбург, штат Иллинойс.

«Я всегда говорю своим клиентам, что ваши отношения с деньгами должны быть сбалансированы, что-то уникальное для вас», — говорит Робертсон. «Эта книга отражает аналогичные точки соприкосновения и является отличным помощником для всех, кто хочет начать лучше управлять своими финансами, особенно учитывая непредсказуемые времена, в которых мы находимся сейчас».

Вы должны научиться управлять своими финансами и строить отношения с деньгами, прежде чем вы будете готовы инвестировать. И это главная тема книги: личные финансы с упором на составление бюджета и сбережения на пенсию.Но он также предоставляет шаги, чтобы начать инвестировать … если, конечно, ваша финансовая жизнь будет в порядке.

3 из 10

Маленькая книга, которая все еще бьет по рынку

Серия «Маленькая книга» — это собрание книг, в которых некоторые из самых ярких умов в области финансов делятся своей инвестиционной мудростью. В «Маленькая книга, которая все еще бьет рынок» , Джоэл Гринблатт — основатель Gotham Capital, управляющий директор и со-главный инвестиционный директор его преемницы, Gotham Asset Management — делится своей «волшебной формулой», которая поможет вам превзойти рынок за счет покупка хороших компаний по выгодным ценам.

Но формула хороша ровно настолько, насколько хороши инструменты, которые у вас есть для ее реализации. Итак, поделившись этой формулой, Гринблатт и его команда создали Magic Formula Investing, бесплатный ресурс для читателей, который выполняет математические вычисления и получает данные за вас.

Маленькая книга, которая все еще бьет рынок — это обновленная версия классического оригинального текста Гринблатта Маленькая книга, которая бьет рынок , опубликованного в 2005 году и ставшего бестселлером New York Times .Как говорит сам Гринблатт: «Его целью при написании первого издания книги было уменьшить фактор запугивания, который стоит между многими людьми и инвестированием. Конечным результатом стала книга с таким простым языком, что любой — даже его дети — мог понять его.

4 из 10

Психология денег: вневременные уроки богатства, жадности и счастья

Управление деньгами не так сильно ориентировано на математику, как вы думаете. Большинство финансовых решений принимаются не с помощью таблиц; они созданы людьми, и у людей есть эмоции, предубеждения и уникальные взгляды на мир.Эти чувства и перспективы могут омрачить понимание людьми финансов и, в конечном итоге, встать между инвесторами и долгосрочным успехом.

Осознание этого — первый шаг к тому, чтобы избежать эмоциональных ошибок, таких как паническая распродажа или прыжок на подножку горячих акций прямо перед тем, как они сорвутся с рельсов, — которые так часто мешают начинающим инвесторам.

Второй шаг к тому, чтобы избежать эмоциональных предубеждений: Чтение книги Моргана Хаузела Психология денег .

Как Хаусел скажет вам, успешное управление своими деньгами зависит не столько от того, насколько вы умны, сколько от того, как вы себя ведете.Даже самый умный человек может стать плохим инвестором, если он не может сдерживать свои эмоции, когда рынок падает.

В книге Хоусела излагаются 20 «недостатков, предубеждений и причин плохого поведения» людей в отношении денег, а также то, как эти недостатки могут привести к плохим финансовым результатам.

Начинающим инвесторам следует воспринимать это не как рецепт инвестирования, а как средство придерживаться любого рецепта, который вы используете для инвестирования.

5 из 10

Простой путь к богатству: ваша дорожная карта к финансовой независимости и богатой, свободной жизни

Для всех, кто хотел, чтобы их отец научил их инвестировать, есть Простой путь к богатству .Эта книга, составленная из серии писем, которые Дж. Л. Коллинз написал своей дочери об инвестировании и деньгах, предлагает некоторые из наиболее понятных объяснений того, как инвестировать и почему это важно.

Коллинз рассматривает предпосылки к инвестированию, например, как думать о деньгах и что делать с долгом, а также сами темы инвестирования, например, как выбрать инвестиционную фирму и как работает фондовый рынок. Он также объясняет все, что вам нужно знать, чтобы начать инвестировать и продолжать инвестировать до выхода на пенсию и после нее.

Но что делает эту книгу одной из лучших книг для начинающих инвесторов, так это то, что Коллинз делает все это настолько простым, практичным способом, что вы чувствуете, что просто разговариваете со своим отцом.

6 из 10

Руководство по инвестированию «Боглхедов»

Если вы никогда раньше не слышали этот термин, то «болваны» являются последователями инвестиционной философии основателя Vanguard Джона К. «Джека» Богла. Философия покойного Богла, названного «крестным отцом индексного инвестирования», естественно, указывает на низкозатратное индексное инвестирование, как и The Bogleheads ‘Guide to Investing .

Но здесь обсуждается гораздо больше, включая многие из самых простых типов инвестиций, которые вы можете сделать.

The Bogleheads ‘Guide не требует предварительных финансовых знаний; фактически, его авторы предпочитают «чистый лист», чтобы не мешать никаким предвзятым предубеждениям.

Что еще может пожелать начинающий инвестор?

Книга проведет вас через все необходимое, чтобы создать для себя стратегию, основанную на индексировании. И это делается без чрезмерного усложнения вопроса и использования непонятного жаргона.

Если после прочтения The Bogleheads ‘Guide вы захотите больше узнать о философии Богла, попробуйте его собственную книгу Здравый смысл в паевых инвестиционных фондах: новые императивы для умного инвестора . Он включает многие из тех же концепций, что и The Bogleheads ‘Guide , но включает глубокое погружение в управление фондами, чтобы вы могли почувствовать, что происходит за кулисами в индексных фондах, которыми вы владеете.

7 из 10

Очерки Уоррена Баффета: уроки для инвесторов и менеджеров

  • Автор (ы): Уоррен Э.Баффет и Лоуренс А. Каннингем
  • Покупка: Amazon.com

Вы когда-нибудь смотрели на инвестиции и задавались вопросом: «Что бы сделал Уоррен Баффет?» Что ж, эта книга, вероятно, содержит ответ.

Любой список лучших книг для начинающих инвесторов должен включать что-нибудь от одного из самых легендарных инвесторов Уолл-стрит. Очерки Уоррена Баффета: уроки для инвесторов и менеджеров — это сборник писем «Оракула Омахи» акционерам его холдинговой компании Berkshire Hathaway.В этих письмах Баффет делится своими взглядами на инвестирование, бухгалтерский учет, менеджмент и финансы.

Основная идея заключается в том, что фундаментальный бизнес-анализ должен определять инвестиционные решения. Прочитав эссе Баффета, вы лучше поймете, почему это так, и как использовать фундаментальный анализ при выборе собственных инвестиций.

Вы также можете увидеть потенциальные заблуждения, которые скрываются за традиционной инвестиционной мудростью, такие как идея о том, что финансовые рынки совершенно эффективны, или старый каштан, что вы не должны класть все яйца в одну корзину.

Что бы вы ни извлекли из этой книги, одно можно сказать наверняка: вы не закроете ее, как тот же инвестор, которым вы были, когда открывали ее.

8 из 10

Женщины с улицы: почему женщины-менеджеры по работе с деньгами приносят более высокую прибыль

Долгое время в инвестировании преобладали мужчины, но это постепенно меняется, поскольку все больше женщин берут на себя ответственность за свое финансовое будущее. Но то, что женщины играют в игру, начатую мужчинами, не означает, что женщины играют по мужским правилам — и не должно.

«На протяжении десятилетий исследования показали, что женщины инвестируют иначе, чем мужчины», — говорит Рейчел Андерсон, дизайнер UX / UI финансовых технологий в RobustWealth, платформе управления цифровым капиталом B2B. «Вопреки распространенному мнению, женщины являются исключительными инвесторами и часто приносят более высокую прибыль».

Книга Мередит Джонс « Женщины с улицы » покажет вам, почему это так, и как вы можете использовать свое женское преимущество для получения собственных негабаритных доходов.

«Джонс делится целым рядом исследований, знакомя читателей с подробным описанием действующих поведенческих и биологических факторов», — говорит Андерсон.«Она также является голосом многочисленных женщин, движущихся рынками», включая учредителей, главных инвестиционных директоров и управляющих портфелем.

«Прочитав это, вы убедитесь, что женщины — ваша альфа», — говорит Андерсон.

9 из 10

Технический анализ финансовых рынков: подробное руководство по методам торговли и приложениям

Если вы когда-либо видели инвестора, изучающего графики акций, вероятно, он использовал технический анализ — изучение торговых данных для выявления тенденций в надежде обнаружить будущие инвестиционные возможности.

В то время как фундаментальный инвестор может копаться в доходах, прибылях, долге и денежном потоке компании, чтобы выбрать свои активы, технический трейдер попытается предсказать следующее движение акций на основе моделей в истории цен на акции.

Если это звучит непросто, так это потому, что это не так.

Естественно, при обсуждении технического анализа, не говоря уже о его обучении, практически невозможно сохранять простоту, но Джон Мерфи управляет им не хуже других. Его «Технический анализ финансовых рынков» — одна из самых удобоваримых книг по «ТА», что делает ее одной из лучших книг для начинающих инвесторов, которые хотят действительно всестороннего погружения в рынок.

Мерфи объясняет основы, необходимые для анализа графиков акций и понимания технических индикаторов. Книга является расширением предыдущего бестселлера Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков ». Таким образом, Технический анализ финансовых рынков по-прежнему делает упор на фьючерсы, но не за счет охвата финансовых рынков в целом.

10 из 10

The Intelligent Investor: The Definitive Book on Value Investing

Ни один список лучших книг для начинающих инвесторов не будет полным без книги Бенджамина Грэма The Intelligent Investor .

На 640 страницах это может быть не лучшая книга для начала. Но пусть длина вас не пугает. У Грэма есть манера письма, благодаря которой это больше похоже на длинную, непринужденную беседу, чем на изнурительную лекцию о том, как работает фондовый рынок.

В своей книге Грэм знакомит читателей с тремя ключевыми принципами стоимостного инвестирования, или «интеллектуального инвестирования». Он также включает его знаменитую аналогию с «Мистером Рынком», иллюстрирующую фондовый рынок как гипотетического (и эмоционального!) Человека.Кроме того, он учит инвесторов достоинствам «усреднения долларовой стоимости», что может помочь упростить инвестирование и снять с ваших плеч несколько психологических кирпичей.

Не зря Уоррен Баффет назвал книгу The Intelligent Investor «лучшей книгой об инвестировании из когда-либо написанных».

Лучшие книги по инвестированию: 8 обязательных к прочтению для начинающих и не только

Уоррен Баффет сказал лучше всего: «Читайте по 500 таких страниц каждый день. Вот как работают знания.Он накапливается, как сложные проценты. Все вы можете это сделать, но я гарантирую, что не многие из вас сделают это ». Независимо от того, являетесь ли вы новичком или опытным инвестором, нуждающимся в переподготовке, чтение некоторых из лучших книг по инвестированию — отличный способ отточить свои знания. С помощью этих книг вы можете изучить мозг Питера Линча, изучить историю Уолл-стрит или просто выяснить, готовы ли вы использовать эти свободные деньги, спрятанные на своем сберегательном счете, для начала инвестирования. А если вам нужны дополнительные рекомендации по применению недавно приобретенных знаний в своем портфолио, подумайте о том, чтобы заручиться помощью надежного финансового консультанта.

1. Старый добрый человек: «Умный инвестор» Бенджамина Грэма

Уоррен Баффет похвалил «Умного инвестора» как «лучшую книгу по инвестированию из когда-либо написанных». Конечно, он не единственный, кто это приветствует. Хотя Бенджамин Грэм, также известный как «крестный отец стоимостного инвестирования», написал эту книгу об инвестициях еще в 1949 году, она остается актуальной как никогда. В центре внимания находится широко распространенная философия Грэхема стоимостного инвестирования, стратегия, направленная на получение долгосрочного прироста благосостояния при ограничении рисков.Он также подбирает лакомые кусочки истории фондового рынка и дает советы о том, как анализировать акции.

Goodreads Рейтинг: 4,23 звезды

2. Взгляд внутрь головы Уоррена Баффета: «Очерки Уоррена Баффета: уроки для корпоративной Америки» Уоррена Баффета, изд. Лоуренс Каннингем

Прочитав любимую книгу Уоррена Баффета об инвестировании, переходите к «Эссе Уоррена Баффета». Эта книга писем Баффета за многие годы акционерам Berkshire Hathaway профессионально составлена ​​и представлена ​​автором-инвестором Лоуренсом Каннингемом.Очерки по таким темам, как корпоративное управление, обыкновенные акции и оценка, дают представление о деловой практике и философии инвестиций Баффета.

Goodreads Рейтинг: 4,39 звезды

3. Разборка основ для чтения: «Случайная прогулка по Уолл-стрит», Бертон Малкиел.

«Случайная прогулка по Уолл-стрит» Бертона Малкила сводится к основам без ущерба для удобочитаемости. В своем руководстве по навигации по рынку и управлению инвестициями Малкиэль выступает за индексный фонд с широкой базой, а не за выбор акций.Хорошая книга по инвестированию, которую стоит прочитать перед тем, как создавать портфель, Малкиэль предлагает советы по оценке потенциальной прибыли от всего, от акций и облигаций до денежных рынков и домовладения.

Goodreads Рейтинг: 4,08 звезды

4. Усилитель уверенности: «Один на Уолл-стрит» Питер Линч

В статье «Один на Уолл-стрит» известный инвестор Питер Линч утверждает, что средние инвесторы могут соперничать с профессионалами. Линч объясняет, что каждый должен уделять пристальное внимание продуктам и услугам, с которыми они сталкиваются ежедневно.Эти наблюдения, сделанные на работе или в продуктовом магазине, могут превратиться в ценные практические знания, которые могут быть полезны для инвестиций. Помимо этого, Линч объясняет, какие из этих услуг и продуктов действительно могут стать хорошей инвестицией.

Goodreads Рейтинг: 4,17 звезды

5. Простая в использовании дорожная карта: «Путеводитель болванов по инвестированию» Тейлор Ларимор, Майкл Лебёф, Мел Линдауэр

«Руководство по инвестированию» рекомендуется к прочтению всем, независимо от того, сколько вам лет и сколько у вас денег.Эта книга по инвестициям, по сути, представляет собой дорожную карту для инвестирования в консервативный, малорисковый стиль основателя Vanguard Джона Богла. После ознакомления с основами, простое в использовании руководство разбивает все типы инвестиций. Все это связывает всеобъемлющее руководство по финансовому планированию.

Goodreads Рейтинг: 4,26 звезды

6. Руководство, что не следует делать: «5 ошибок, которые делает каждый инвестор и как их избежать», Питер Маллук

В то время как многие книги по инвестированию сосредотачиваются на том, что делать, книга Питера Маллука услужливо указывает, чего не следует делать.«5 ошибок, которые делает каждый инвестор, и как их избежать» предлагает читателям базовую информацию о рисках рынка. Затем Маллук объясняет, как избежать этих ловушек, например, допустить искажение предвзятости при принятии решений. Книга короткая, милая и по существу, но содержательная.

Goodreads Рейтинг: 4,31 звезды

7. Окно в сознание профессионального инвестора: «Маленькая книга здравого смысла инвестирования» Джона С. Богла

Принимая во внимание, что акции обычно являются центральным элементом разговоров, связанных с инвестированием, Джон Богл в своей книге «Маленькая книга здравого смысла инвестирования: единственный способ гарантировать справедливую долю прибыли на фондовом рынке» идет другим путем.Богл использует подробные объяснения индексного инвестирования и паевых инвестиционных фондов, чтобы проиллюстрировать менее рискованную альтернативу традиционным акциям. Книга также содержит некоторые личные анекдоты Богла, которые помогают сделать эти концепции более реальными.

«Маленькая книга об инвестировании здравого смысла» — это чуть более 200 страниц, что делает ее очень удобной для чтения. Хотя эта книга немного повторяется, она предлагает четкие, реальные советы простым языком.

Goodreads Рейтинг: 4,16 звезды

8.Сложно, но необходимо: «Анализ безопасности: принципы и методы» Бенджамина Грэма, Дэвида Л. Додда

«Анализ безопасности» Бенджамина Грэма и Дэвида Додда был первоначально опубликован еще в 1934 году. Есть несколько изданий этой 700-страничной книги, в том числе одно с предисловием, написанным Уорреном Баффетом. В этом он восторгается работой Грэма и Додда, даже заявляя, что «они составили план инвестирования, которому я следую уже 57 лет».

Хотя «Анализ безопасности» немного сложен, его информация является неотъемлемой частью глубокого понимания инвестирования.Из-за возраста этой книги часть ее содержания немного устарела. Тем не менее, общие уроки по-прежнему применимы и сегодня. Он учит читателя, как оценивать внутреннюю стоимость компании, диверсифицировать и учитывать риски.

Goodreads Рейтинг: 4,33 звезды

Итог

Чем больше вы читаете, тем больше узнаете. Этот список — лишь верхушка айсберга, когда речь идет о множестве доступных качественных книг по инвестициям.После основ, подумайте о том, чтобы взять более конкретную тему, например, «Покер лжецов» Майкла Льюиса. Или, может быть, возьмите книгу, посвященную историческому финансовому событию, например, «Великий крах 1929 года» Джона Кеннета Гэлбрейта.

Советы, если вы только начинаете инвестировать
  • Составьте план и определите, сколько вы хотите поставить на рынок. Затем попробуйте составить разнообразное портфолио. Чтобы получить представление о том, как ваши инвестиции могут расти с течением времени, остановитесь на инвестиционном калькуляторе SmartAsset.
  • Инвестирование — сложный процесс, требующий серьезных исследований для принятия обоснованных решений. Если вы не хотите выполнять всю работу самостоятельно, подумайте о том, чтобы поговорить с финансовым консультантом. Инструмент сопоставления, такой как SmartAsset’s, может помочь вам найти человека, с которым можно поработать, чтобы удовлетворить ваши потребности. Сначала вы ответите на ряд вопросов о своей ситуации и целях. Затем программа сузит ваши варианты от тысяч консультантов до трех зарегистрированных консультантов по инвестициям, которые соответствуют вашим потребностям.Затем вы можете прочитать их профили, чтобы узнать о них больше, взять интервью у них по телефону или лично и выбрать, с кем работать в будущем. Это позволяет вам найти подходящий вариант, в то время как программа делает за вас большую часть тяжелой работы.

Фото: © iStock.com / vadimguzhva

Все оценки Goodreads в этой статье приведены по состоянию на апрель 2019 года. Бекка Станек, CEPF® Бекка Станек — выпускница Университета ДеПау.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *