Содержание

Инвестиционный банк: определение термина простыми словами

Инвестиционный банк - это банк, который специализируется на фондовых операциях. Впервые выделение подобные организации в отдельную категорию были выделены в США в 1933 году - тогда банкам запретили заниматься одновременно инвестиционной деятельностью и привлечением денежных средств для размещения на вкладах. Такой закон был принят, чтобы во время Великой депрессии уберечь деньги граждан от спекуляций на рынке ценных бумаг.

В итоге были созданы лидеры отрасли - крупнейшие мировые инвестиционные банки:

  • Morgan Stanley
  • Bank of America Merrill Lynch
  • Goldman
  • Sachs & Co.
  • JP Morgan
  • Credit Suisse
  • Citi

Их ведущее положение сохраняется до сих пор, даже после изменения законодательства в 1999 году.

Инвестиционные банки выполняют следующие функции:

  1. Помощь предприятиям в эмиссии и реализации ценных бумаг, андеррайтинг
  2. Обеспечение гарантий при размещении активов
  3. Внутрибалансовое и внебалансовое корпоративное финансирование - к ему относятся акции, кредиты, векселя, облигации
  4. Участие в реорганизации предприятий - слияние либо поглощение компаний
  5. Синдицированное кредитование
  6. Консультации при покупке либо продаже бизнеса
  7. Аналитика рынков и финансовые исследования
  8. Брокерские услуги для индивидуальных клиентов и коллективных фондов
  9. Дилерские операции с ценными бумагами
  10. Управление портфельными и реальными активами

Сегодня закон не ограничивает банки в выборе специализации: собственник и совет директоров самостоятельно принимают решение о виде оказываемых услуг. Российские банки предпочитают сочетать инвестиционную деятельность с банковской.

Основные различия между коммерческим и инвестиционным банком заключаются в применении различных финансовых инструментов для ведения деятельности. Обычный банк занимается приемом денег и размещением на депозитах, прямым кредитованием, расчетно-кассовым обслуживанием. Инвестиционный, в свою очередь, специализируется на работе с ценными бумагами.

Выделяют два типа инвестиционных банков:

  • Первого типа. Основное занятие – оборот ценных бумаг. Организуют первичную и вторичную эмиссию акций и облигаций, гарантируют их реализацию при помощи выкупа партий ценных бумаг, а также предоставления ссуды покупателям
  • Второго типа. Специализация – долгосрочное и среднесрочное кредитование хозяйственных отраслей, а также финансирование перспективных проектов

Источники

Инвестиционные банки | Инвестиции

Итак, что же такое инвестиционный банк. Инвестиционный банк (англ. Investment bank) - финансовый институт, который организует для крупных компаний и правительств привлечение капитала на мировых финансовых рынках, а также оказывает консультационные услуги при покупке и продаже бизнеса, брокерские услуги, являясь ведущим посредником при торговле акциями и облигациями, производными финансовыми инструментами, валютами и сырьевыми товарами, а также выпускает аналитические отчеты по всем рынкам, на которых он оперирует.

Инвестиционный банк определен как банк, специализирующийся на организации выпуска, гарантировании размещения и торговле ценными бумагами; осуществляющий также консультации клиентов по различным финансовым вопросам, ориентированный в основном на оптовые финансовые рынки (в США), или как неклиринговый банк, специализирующийся на средне- и долгосрочных инвестициях в мелкие и средние компании (в Великобритании).

Имеет место также другое определение инвестиционного банкирского дома как предприятия, занимающегося торговлей корпоративными и государственными ценными бумагами, прежде всего в форме покупки крупного пакета и дальнейшей продажи этих бумаг инвесторам; корпоративным финансированием в форме привлечения капитала под выпускаемые ценные бумаги или в форме предоставления долгосрочного инвестиционного кредита.

Основными характерными чертами для инвестиционных банков являются:

  • крупная универсальная коммерческая организация, сочетающая большинство допустимых видов деятельности на рынке ценных бумаг и на некоторых других финансовых ранках;
  • главной признается деятельность по привлечению финансирования посредством ценных бумаг;
  • будучи крупной организацией, оперирует, прежде всего, на оптовых финансовых рынках;
  • отдает приоритет средне- и долгосрочным вложениям;
  • ценные бумаги являются основой его портфеля, при этом большинство инвестиционных банков в наибольшей степени ориентируются на негосударственные ценные бумаги.
Все другие институты рынка ценных бумаг специализируются на выполнении отдельных специализированных операций. При этом им не под силу взять на себя осуществление инвестиционной банковской деятельности.Основной вид деятельности инвестиционного банка.Следует отметить, что деятельность по привлечению финансирования на развивающихся рынках обычно описывается как инвестиционная банковская деятельность. Само собой разумеется, что наиболее простым определением инвестиционного банка будет следующее: инвестиционный банк – это финансовый институт, занимающийся инвестиционной банковской деятельностью.Однако такое определение не совсем точное. Оно в неявном виде подразумевает специализацию данного института на инвестиционной банковской деятельности. Но специализироваться только на инвестиционной банковской деятельности нельзя.

Осуществление такой деятельности возможно только в рамках по настоящему универсального института, в котором достаточно развиты все другие виды деятельности инвестиционного банка. Деятельность по привлечению финансирования невозможна без наличия хорошо организованной и развитой работы по всем другим направлениям, свойственным инвестиционному банку. Можно сказать, что все другие виды деятельности инвестиционного банка создают основу для развития в рамках этого банка инвестиционной банковской деятельности.

С другой стороны, инвестиционная банковская деятельность является не только наиболее «престижным» направлением в деятельности инвестиционного банка, но и наиболее прибыльным. Поэтому все крупные и амбициозные компании на рынке ценных бумаг стремятся получить проекты по привлечению финансирования (другими словами стремятся перерасти в инвестиционный банк).

На развитых рынках инвестиционная банковская деятельность дополняется операциями на вторичном рынке ценных бумаг, связанными с предоставлением услуг по реструктуризации бизнеса клиента (слияние и поглощение).

Инвестиционные банки - это... Что такое Инвестиционные банки?

Инвестиционные банки

Инвестиционный банк (англ. Investment bank) — «посредник» между корпорацией-эмитентом, выпускающей ценную бумагу, и фондовым рынком.

Банки США были разделены на коммерческие и инвестиционные в 1930-е годы с целью преодоления великой депрессии. [1]

Обычной практикой для инвестиционных банков является прямое приобретение от корпорации акций или облигаций. Затем группа таких банков формирует синдикат для продажи ценных бумаг частным лицам и организациям. Инвестиционные банки также оказывают услуги консалтинга при сделках слияний и поглощений, прочих финансовых транзакциях, выступают в качестве гарантов при распространении ценных бумаг.

Bиды деятельности

Для типичного инвестиционного банка характерны следующие функции:

  • Андеррайтинг и Торговля ценными бумагами
  • Предложение брокерских услуг частным и институциональным инвесторам
  • Услуги по слияниям и поглощениям
  • Финансовая аналитика и исследования в интересах инвесторов и корпораций
  • Маркет-мейкеры для отдельных видов ценных бумаг

Слияния и поглощения

Слияния и поглощения для инвестиционного банка, работающего в стране с развитым финансовым рынком, достаточно часто становятся основной сферой получения доходa. Многие российские предприятия и финансовые группы еще не вышли на тот уровень развития, когда появляется потребность в услугах инвестиционного банка по проведению слияний и поглощений. В российских условиях под слияниями и поглощениями часто понимают операции с крупными пакетами акций. Однако деятельность по покупке и продаже отдельных предприятий не тождественна слияниям и поглощениям. Деятельность инвестиционного банка при проведении слияний и поглощений может быть подразделена на следующие составляющие:

  • консалтинговая деятельность по определению оптимального варианта реструктурирования бизнеса;
  • привлечение финансовых ресурсов для осуществления слияний и поглощений;
  • аккумулирование на рынке крупных пакетов акций по заказу клиента (покупка крупных пакетов), продажа крупных пакетов;
  • реструктуризация отдельной компании и продажа ее частей;
  • выработка и осуществление эффективной защиты клиента от поглощения.

Торговля ценными бумагами

Данный вид деятельности определен, как внешний ввиду возможности непосредственно продавать брокерские услуги, то есть услуги по покупке и продаже ценных бумаг.

В то же время деятельность по торговле ценными бумагами также осуществляется как инструмент обеспечения инвестиционной банковской деятельности (продажи размещаемых ценных бумаг) и деятельности по управлению активами (покупки и продажи ценных бумаг в процессе реструктуризации портфеля ценных бумаг). При этом на развитых финансовых рынках под торговлей ценными бумагами понимается не просто процесс заключения сделок купли/продажи ценных бумаг, а осуществление сложных торговых и арбитражных стратегий, состоящих как из множества простых сделок купли/продажи, так из более сложных сделок.

В России сегодня торговля ценными бумагами означает почти всегда не связанные между собой сделки купли/продажи, и лишь изредка крупные институты применяют более сложные сделки.

Организация торговли ценными бумагами в рамках инвестиционного банка или крупной инвестиционной компании — отдельная сфера бизнеса и науки, имеющая свои сложные закономерности и технологии. Это вид деятельности, который осваивается участниками рынка в первую очередь. В большинстве случаев крупные российские участники рынка имеют достаточно высокотехнологичные подразделения, занимающиеся торговыми операциями с ценными бумагами.

Примечания

Ссылки

Wikimedia Foundation. 2010.

  • Инвестиционная компания "А1"
  • Инвестиционные монеты

Смотреть что такое "Инвестиционные банки" в других словарях:

  • ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ — ИНВЕСТИЦИОННЫЕ Банки, смотри в статье Банки …   Современная энциклопедия

  • ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ — банки, специализирующиеся на финансировании и долгосрочном кредитовании различных отраслей хозяйства в основном посредством операций с ценными бумагами. Крупнейшие: Мицубиси траст энд банкинг корпорейшн , Морган гаранти траст компани оф Нью Иорк …   Большой Энциклопедический словарь

  • инвестиционные банки — банки, специализирующиеся на финансировании и долгосрочном кредитовании различных отраслей хозяйства в основном посредством операций с ценными бумагами. * * * ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ, банки, специализирующиеся на финансировании… …   Энциклопедический словарь

  • Инвестиционные банки —         вид капиталистических банков, специализирующихся на финансировании и долгосрочном кредитовании различных отраслей народного хозяйства, главным образом промышленности, транспорта, торговли. Особенно широкое развитие получили в эпоху… …   Большая советская энциклопедия

  • крупнейшие инвестиционные банки — Группа крупнейших инвестиционных компаний, всегда принимающих участие в андеррайтинговых синдикатах. Перечень участников андеррайтинга в особом объявлении об эмиссии ценных бумаг (tombstone) приводится в алфавитном порядке, без группировки по… …   Финансово-инвестиционный толковый словарь

  • БАНКИ — (от итальянского banco скамья, лавка менялы), учреждения, аккумулирующие денежные средства и накопления, предоставляющие кредиты, осуществляющие денежные расчеты, эмиссию денег и ценных бумаг, операции с золотом, иностранной валютой и др.… …   Современная энциклопедия

  • Банки — (от итальянского banco скамья, лавка менялы), учреждения, аккумулирующие денежные средства и накопления, предоставляющие кредиты, осуществляющие денежные расчеты, эмиссию денег и ценных бумаг, операции с золотом, иностранной валютой и др. … …   Иллюстрированный энциклопедический словарь

  • Банки США — Дополнительная поквартальная информация по крупным банкам США с активами больше 300 млн. долл. размещена на сайте Федеральной Резервной Системы (ФРС) США.[1] Например, на 31 марта 2009 первым по величине активов является JPMORGAN CHASE BK… …   Википедия

  • Банки (экономич.) — Банки, особые экономические институты, осуществляющие: аккумуляцию денежных средств и накоплений, предоставление кредита, проведение денежных расчётов, выпуск в обращение определённых видов денег, эмиссию ценных бумаг и операции с ними и другие… …   Большая советская энциклопедия

  • Инвестиционные фонды — (investment funds, mutual funds) 1. Организации, участники рынка ценных бумаг ,занимающиеся аккумулированием денежных средств для коллективного инвестирования их в ценные бумаги  и иные  финансовые инструменты для получения дохода (инвестиционный …   Экономико-математический словарь


Инвестиционный банк как вымирающий класс

Расцвет инвестиционных банков пришелся на 2006 год: мировые лидеры индустрии — Goldman Sachs, Lehman Brothers и другие — зарабатывали высокий ROI, их сотрудники получали щедрые премии. Но уже в 2008-м этот блеск обернулся крахом. Следующие 12 лет стали временем перестроения инвестбанковских моделей и ухода с рынка тех игроков, которые не сумели адаптироваться к новым условиям. Основными проблемами для них стало проникновение IT в сферу IPO, давление со стороны рынка капитала и снижение доходов от IPO и M&A.

Развитие информационных технологий в банковской индустрии привело к созданию множества инвестиционных платформ, на которых любая компания может найти инвестора на выгодных условиях — достойная альтернатива услуге банка по поиску капитала. Кроме этого, многие стартапы начали откладывать выход на IPO, а некоторые из них и вовсе приняли решение остаться частными и продолжать развиваться на средства, полученные от венчурных фондов, — это удар по еще одному ключевому способу дохода инвестиционного банка. По результатам исследования консалтинговой компании Ernst & Young, число публичных компаний в США в 2014 году составляло около 290 против всего лишь 112 компаний в 2016 году. По данным Seeking Alpha, снижение прибыли инвестиционных банков от IPO за тот же период времени составило 10% (с 25% до 15%).

Польза инвестбанков при IPO состоит в их особых отношениях с институциональными инвесторами и способности питчить ту или иную компанию, для которой банк выступает организатором выпуска ценных бумаг. Но при наличии «продающего» имени в этих особых услугах отпадает необходимость. Например, такие компании, как Slack или Spotify, вышли на публичное размещение вообще без помощи инвестбанков и чувствуют себя вполне комфортно.

Автоматизация внутренних процессов помогает снизить издержки, связанные с IPO, но не является ключевым компонентом. При дальнейшем усовершенствовании инвестиционных платформ поиск инвестора станет все более открытым, а стоимость такого поиска будет ниже по сравнению с условиями ведущих инвестиционных банков.

В дополнение к IPO в прибыли инвестбанков значительную долю занимает подготовка и проведение M&A. Прибыль от этого вида деятельности снизилась, согласно исследованиям KPMG, с 43% в 2015 году до 34% в 2018 году. Частично это происходит потому, что в индустрии появилось больше бутиковых компаний, специализирующихся на M&A в SME-индустрии (до $100 млн стоимости бизнеса), где средний размер сделки — $30–50 млн.

Отдельные малые и средние предприятия не привлекают к покупке целевой компании ни бутиковую компанию, ни банк, предпочитая договариваться с собственниками напрямую и нанимать внешних юристов на конкретную сделку. Таким образом, компания значительно снижает издержки на консультационные услуги и ведение переговоров. При наличии фондов прямого кредитования, число которых увеличивается с каждым годом, найти дополнительное финансирование M&A-сделки становится значительно проще, что также работает против инвестбанков.

Яркие примеры проведения сделок напрямую в более высоком ценовом сегменте — покупка WhatsApp компанией Facebook и покупка Beats компанией Apple. При средней комиссии банка в 3–4% сумма экономии получается внушительной.

В России с 1 октября 2019 года вступили в силу ограничения по финансированию банками сделок M&A. Такое финансирование банки должны относить сразу в 3 категорию риска и формировать резервы на возможные потери в размере 21–50%. Перевод на одну категорию выше возможен при своевременной оплате финансирования и наличии обеспечения по кредиту. В целом такое нововведение удорожает привлечение стороннего финансирования и делает его менее привлекательным.

Еще один ключевой источник прибыли инвестбанка — управление капиталом. В этом виде деятельности с ними конкурируют хедж-фонды и частные компании, специализирующиеся на управлении активами, которые выдают клиентам более выгодные условия торговли. Нагнетает обстановку и разница в доходности десятилетних и двухлетних облигаций казначейства США, а именно: доходность краткосрочных облигаций выше долгосрочных, которая сигнализирует о надвигающейся рецессии. Сложившаяся ситуация в целом снижает аппетит компаний к риску, откладывает инвестиции на неопределенный срок и подталкивает их к выходу в защитные активы.

Что делать банкам в условиях снижающейся прибыли и усиливающейся конкуренции? Адаптироваться и трансформироваться либо покидать рынок. Внедрение автоматизированных трейдинговых платформ позволяет выстоять в условиях конкуренции и снизить ставки за трейд, что привлекает инвесторов с большим числом трейдинговых операций.

Банки также могут автоматизировать ту часть работы при IPO, на которую массово нанимают аналитиков начального уровня. Или закрыть неприбыльные виды деятельности, такие как IPO или M&A, и сфокусироваться на управлении капиталом. Отдельные банки, как Citi или Deutsche Bank, остаются банками полного цикла, несмотря ни на что.

В течение следующих 10 лет мы увидим, насколько успешными будут изменения моделей отдельно взятых банков и к чему приведет автоматизация простых банковских операций, а также кто из игроков покинет индустрию, если рецессия станет очевидной.

Подписывайтесь на канал «Инвест-Форсайта» в «Яндекс.Дзене»

Инвестиционный банк - Что такое инвестиционный банкинг

Инвестиционный банк это финансово-кредитное учреждение, предоставляющие услуги консультационного характера по операциям связанным с покупкой либо продажей бизнеса, осуществляющее помощь в привлечении инвестиций, являющееся посредником в операциях с ценными бумагами, сырьевыми активами, денежными валютами, производными финансовыми инструментами, а также предоставляющее отчеты и аналитику по рынкам и сферам деятельности, которыми оно занимается.

Появление инвестиционного банкинга связано, прежде всего, с общим развитием банковской системы во всём мире. Финансово-кредитные институты вышли на такой уровень развития, когда те продукты и инструментарий которыми они пользуются, уже не позволяют обеспечить потребности их клиентов и инвесторов. Также одной из основных причин появления по всему миру инвестиционных банков это увеличение объёма свободных денежных средств у частных лиц.

Необходимо понимать, что банковский сектор играет огромную, если не ключевую роль в мировой экономики. Банки это связующее звено между физическими лицами и сферой услуг, торговлей, производственным сектором, а также сектором сельского хозяйства. И именно эта большая роль подталкивает банки всего мира расширять виды и характер собственной деятельности, в том числе в инвестиционном направлении.

Основные виды деятельности инвестиционных банков


Как было сказано ранее, банки развиваются по направлению, которому им подсказывают сами клиенты, а именно в направлении удовлетворения их потребностей. Исходя из потребностей, услугами инвестиционного банкинга являются:

  • аналитическая и консультационная работа
  • управление инвестициями
  • торговля ценными бумагами
  • выпуск ценных бумаг
  • рыночные исследование и все что с этим связано
  • сопровождение по сделкам, связанным со слиянием либо поглощением
  • определение справедливой цены и финансовой оценки актива
  • деривативные сделки.

Конечно, здесь стоит отметить, что далеко не все инвестиционные банки занимаются предоставлением полного перечня услуг, это требует больших расходов и высококвалифицированных кадров, чем не каждый банк может похвастаться.

Клиенты инвестиционного банкинга


Клиентами инвестиционного банкинга выступает самый широкий круг лиц, заинтересованных во вложение свободных денежных средств с целью их преумножения. Классифицируя данных клиентов можно выделить:

  • домашние хозяйства и кооперативы
  • компании, фирмы, производства
  • крупные финансовые организации (инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании и т. п.)
  • правительства стран (привлечение средств для реализации инфраструктурных проектов и т.п.)

( Пока оценок нет )

Что это такое Инвестиционный банк. Энциклопедия

Пользователи также искали:

банк фамильный терминалы, банк фамильный вакансии, банк фамильный владелец, банк майнкрафт, dota changer бан, dota market бан, дред бан, elfmoney бан, карта ворлд оф танкс альфа банк, карта world of tanks альфа банк, коммерческие банки их виды, кс банк саранск вклады, кс банк, причины появления и виды банков, виды банков и их функции, виды банков и их характеристика, виды банков таблица, виды банков, виды банковских организаций, виды коммерческих банков и их функции, организации, банков, банк, Инвестиционный, банки, инвестиционный, инвестиционные, организаций, типы, Типы, инвестиционных, инвестиционный банк, классификация, инвестиционные банки, банка, инвестиции, инвестиционной, виды, инвестиций, инвестиционных банков, тип организации, инвестиционная, виды банков, типов, банке, типу, инвестиционного, организацией, банком, функции,

                                     

Инвестиционные банки, их типы и функции. 3 специализированные депозитарии инвестиционного фонда, паевого Данный тип финансовых организаций находится под. .. ООО КБ ЕВРОАЗИАТСКИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК. Полное название, ООО КБ ЕВРОАЗИАТСКИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ. Тип организации, Банк Б. Регистрационный номер: 2897.. .. Виды банков. структуру объем, тип вид и способы размещения. Кроме того При организации выпуска ценных бумаг инвестиционный банк.. .. Деятельность инвестиционных банков на мировом финансовом. Банки, предприятия и организации используют ценные бумаги как Классификация ценных бумаг – это их деление на виды По цели использования: инвестиционные цель – получение дохода или. .. Основные виды, типы банков, банковская система РФ. Раскрыты основные функции инвестиционных банков их виды. Классический тип инвестиционного банка инвестиционный банк США, основной. не только американские инвестиционные банки другие организации, но и. .. Ценные бумаги: виды, функции, классификация. Описаны типы и услуги инвестиционных банков. Федорова инвестиционный определен как банк, специализирующийся на организации выпуска,. .. Инструкция формированию отчетности по форме 0420011 с. Что такое индивидуальный инвестиционный счет, какие него плюсы и минусы. У вас уже депозит в банке, то есть вы подготовили себе подушку безопасности. Можно выбрать один из двух типов налогового вычета. Это организации профессиональные участники рынка ценных бумаг.. .. Глава 2.1. Финансовые институты. Инвестиционные банки в Великобритании эмиссионные дома, а также обязанности по их размещению и организации вторичного обращения.. .. Методы финансирования инвестиционных проектов. Особенностью деятельности инвестиционных банков является их ориентация ценных бумаг с последующей организацией его размещения на рынке, не существует, долгосрочное кредитование осуществляют другие типы. .. Финансовые организации по состоянию на 17.11.2019 Банк. Источники финансирования инвестиций и их структуры применительно один, фирма обычно переходит к организации подписки на следующий фонд. Инвестиционные кредиты банков выступают как одна из наиболее. Инвестиционный банк: типы, услуги и виды деятельности. Банк осуществляет финансирование крупных инвестиционных в капитале организаций, мезонинного финансирования, выпуска гарантий, Банка сосредоточен на финансировании следующих типов проектов.. .. Инвестиционная деятельность банков Банковское дело. К выделению инвестиционных банков в США, Японии, Англии и Франции с распространением акционерной формы организации они мобилизуют. .. Направления деятельности – Евразийский Банк Развития. Инвестиционные банки сотрудничают с представителями бизнеса, вкладывая средства в их развитие. Ипотечные организации предоставляют. .. О банке Альфа Банк. Головной офис Банка располагается Москве. В Альфа Банке организаций, который был опубликован Центральным Банком РФ во второй банк по основным направлениям: корпоративный и инвестиционный бизнес,. .. БИК 044525801 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК ВЕСТА ООО. Финансовые организации по состоянию на 17.11.2019. Сведения о структуре и составе акционеров участников негосударственных пенсионных. .. Статья 76.1 КонсультантПлюс. Основы организации деятельности банка. представляют собой особый тип инвестиционной компании, специализирующейся на. .. , в России, основные виды банков. Основные виды банковской системе РФ различаются К частным относятся все остальные кредитные организации. В России существует ряд банков, которые специализируются на инвестиционных. .. Некредитные финансовые организации Банки.ру. Наименование банка. Полное название, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ВЕСТА ООО. Тип организации, Банк Б.. .. Индивидуальный инвестиционный счет что это такое и как. Управляющие компании инвестиционных фондов, паевых Настройка ПО и Таксономии XBRL Банка России Тип отчитывающейся организации, Необходимый вариант выбора на первом уровне. Общества. .. Инвестиционные банки: зарубежный опыт развития и. Некредитными финансовыми организациями в соответствии настоящим рынка ценных бумаг 2 управляющих компаний инвестиционного. О Центральном Российской Федерации Банке России с изм. и доп., вступ..

Разница между инвестиционным банком и коммерческим банком

Основываясь на работе, выполненной банками, финансовая отрасль разделилась на два основных сегмента: инвестиционный банк и коммерческий банк. Коммерческие банки создаются с целью заключения коммерческих сделок, таких как законное принятие депозитов и предоставление ссуд клиентам, таким как физические лица и корпорации.

С другой стороны, инвестиционные банки создаются для предоставления услуг инвесторам. Деятельность инвестиционных банков отличается и действует как посредник между покупателями и продавцами акций и облигаций, которые помогают клиентам в привлечении капитала.

В то время как инвестиционный банк получает комиссию за андеррайтинг, коммерческий банк получает проценты по кредитам, предоставленным клиентам. Между инвестиционным банком и коммерческим банком существует тонкая грань различий, которая подробно представлена ​​в этой статье.

Сравнительная таблица

Основа для сравненияИнвестиционный банкКоммерческий банк
Имея в видуПод инвестиционным банком понимается финансовое учреждение, которое предлагает такие услуги, как страхование ценных бумаг, брокерские услуги и так далее.Коммерческий банк - это банк, который предоставляет такие услуги, как прием депозитов, кредитование денег, оплата по постоянным поручениям и многое другое.
ПредложенияИндивидуальный сервис для клиентовСтандартизированный сервис
Связаны сПроизводительность финансового рынка.Экономический рост страны и спрос на кредит
Клиентская базаТолько несколько сотенМиллионы
Банкир вЧастные лица, правительство и корпорации. Все граждане
доходТарифы, комиссии или прибыль от торговой деятельности.Тарифы и процентный доход

Определение инвестиционного банка

Термин инвестиционный банк используется для определения финансового учреждения, которое выполняет сложные финансовые операции. Эти банки связывают крупные корпорации с инвесторами. Банки обслуживают своих клиентов различными способами, например, помогают правительству и корпорациям выпускать ценные бумаги, помогают инвесторам покупать акции, облигации и т. Д., Оказывают консультативные услуги и так далее.

Банки генерируют свой доход, взимая плату за свои консультационные услуги. Кроме того, торговый бизнес банка подвержен прибылям или убыткам. Эти банки играют решающую роль в оказании помощи компаниям или правительству в принятии хорошо спланированных решений и в сборе средств. Услуги, предоставляемые инвестиционным банком, предоставляются в соответствии с:

  • Андеррайтинг ценных бумаг
  • Привлечение капитала
  • Управление активами
  • Управление благосостоянием
  • Услуги консультантов
  • Слияния и поглощения
  • Оказание помощи компаниям в проведении первичного публичного предложения (IPO)

Определение коммерческого банка

Термин «коммерческий банк» относится к учреждению, которое занимается предоставлением банковских и финансовых услуг населению в целом. В прежние времена не было такого учреждения, где люди могли бы безопасно вносить свои деньги или брать кредиты. Поэтому они ходили в акулы денег, чтобы занимать средства, и они вкладывали свои деньги в почтовые отделения. Позже создаются банки, которые работают в качестве банкира для всех граждан страны.

Коммерческие банки находятся в государственной или частной собственности или в комбинации этих двух. Банки помогают в мобилизации сбережений по всей экономике. Он регулируется Законом о банковском регулировании Индии 1949 года.

Банки принимают депозиты от граждан страны по номинальной процентной ставке и используют эти деньги для предоставления кредитов другим клиентам (заемщикам), взимая с них более высокую процентную ставку. Таким образом, коммерческие банки получают свой доход с оставшейся суммы процентов. Кроме того, одним из основных источников дохода банка являются сборы, взимаемые ими за предоставление различных услуг населению. Разнообразный спектр услуг, предоставляемых коммерческими банками:

  • Прием депозитов
  • Авансовые кредиты
  • Овердрафт и кредит наличными
  • Оплата по постоянным инструкциям
  • Снятие денег по требованию
  • Сборник векселей и векселей
  • Торговля акциями и долговыми обязательствами от имени клиента
  • Шкафчик
  • Банкомат, дебетовая карта, кредитная карта
  • Мобильный банкинг
  • Интернет-банкинг

Ключевые различия между инвестиционным банком и коммерческим банком

Основное различие между инвестиционным банком и коммерческим банком указано ниже:

  1. Финансовый посредник, созданный для предоставления инвестиционных и консультационных услуг компаниям, известен как инвестиционный банк. Коммерческий банк - это банк, созданный для предоставления банковских услуг населению.
  2. Инвестиционный банк предлагает индивидуальные услуги для клиентов, тогда как коммерческий банк предлагает стандартные услуги.
  3. Клиентская база коммерческого банка сравнительно выше, чем инвестиционный банк.
  4. Инвестиционный банк связан с показателями фондового рынка, в то время как экономический рост и спрос на кредиты влияют на процентную ставку, взимаемую коммерческим банком.
  5. Инвестиционный банк является банкиром для частного лица, правительства, корпораций и т. Д. С другой стороны, коммерческий банк является банкиром для всех граждан страны.
  6. Инвестиционный банк генерирует свой доход за счет комиссионных. В отличие от коммерческого банка, который генерирует доход от процентов и комиссий.

Заключение

Основное различие между этими двумя финансовыми посредниками - это аудитория, которой они занимаются, а также сфера их деятельности. В то время как коммерческие банки обслуживают всех граждан страны и его основной деятельностью является прием депозитов и выдача кредитов. Инвестиционные банки занимаются ценными бумагами, поэтому его основная деятельность заключается в торговле финансовыми активами и предоставлении консультационных услуг.

Список ведущих инвестиционных банков

Список ведущих инвестиционных банков

Наши студенты часто хотят знать, какие инвестиционные банки являются ведущими в мире, чтобы они могли составить целевой список своих работодателей (ознакомьтесь с нашим бесплатным руководством о том, как получить работу в Инвестиционный банкингКак устроиться на работу в инвестиционном банке? Это руководство расскажет, как устроиться на работу в инвестиционном банке, используя три основные тактики: создание сетей и резюме, подготовка к собеседованию и технические навыки). В рамках наших постоянных усилий, направленных на то, чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице, мы составили каталог банков, чтобы помочь вам в поиске работы.

Спуститесь в регистр, чтобы найти нужные банки. Мы отсортировали список в алфавитном порядке, и, хотя размеры банков (измеренные по активам) меняются ежедневно, это должно дать вам хорошее общее представление о том, какие банки являются ведущими инвестиционными банками.

Если вас больше всего интересуют только крупнейшие банки, вы захотите увидеть наш список банков с выпуклой скобкойBulge Bracket Investment BanksBulge Bracket инвестиционные банки являются ведущими глобальными инвестиционными банками. В список вошли такие компании, как Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML и JP Morgan.Что такое инвестиционный банк Bulge Bracket и. Однако, если вы хотите выйти за рамки первой сотни, может быть хорошей идеей проверить наш список лучших инвестиционных банков-бутиковИнвестиционные банки-бутикиИнвестиционные банки-бутики - это небольшие фирмы, которые обычно не предлагают полный комплекс инвестиционных банковских услуг, но предлагают как минимум одна инвестиционно-банковская финансовая служба. Бутик-банки часто присутствуют только на местном или региональном уровне, хотя некоторые из них работают по всему миру. Список инвестиционных банков-бутиков.

Все еще ищете новые идеи для карьеры? Изучите нашу КАРЬЕРУ КАРЬЕРЫ, чтобы найти для себя идеальную работу!

Список ведущих инвестиционных банков - 100 крупнейших инвестиционных банков

  1. ABN AMRO
  2. Allahabad Bank
  3. Allen & Company
  4. Bank of America Merrill Lynch (BAML)
  5. Barclays Capital
  6. BB&T
  7. BBY Ltd.
  8. Berkery, Noyes & Co.
  9. BG Capital
  10. Blackstone
  11. BMO Capital Markets
  12. BNP Paribas
  13. Cantor Fitzgerald
  14. Capstone Partners
  15. Centerview Partners
  16. China International Capital Corporation
  17. CIBC Мировые рынки
  18. Citi
  19. CITIC Securities International
  20. CLSA
  21. Commerzbank
  22. Corporate Finance Associates
  23. Cowen
  24. Credit Agricole CIB
  25. Credit Suisse
  26. CSG Partners
  27. Daewoo Securities
  28. Deutsche Bank
  29. Duff & Phelps
  30. евро opa Partners
  31. Evercore Partners
  32. Financo
  33. Gleacher & Company
  34. Goldman Sachs
  35. Greenhill & Co.
  36. Guggenheim Partners
  37. Guosen Partners
  38. Houlihan Lokey
  39. HSBC Holdings PLC
  40. Imperial Capital
  41. ICBC (Китай)
  42. ICICI Bank
  43. Indian Bank
  44. JP Morgan
  45. Jefferies & Co.
  46. Keefe, Bruyette , & Woods
  47. KeyCorp (KeyBanc Capital Markets)
  48. Ladenburg Thalmann
  49. Lancaster Pollard
  50. Lazard
  51. Lincoln International
  52. Macquarie Group
  53. Maple Capital Advisors
  54. Marathon Capital
  55. McCollban Partners
  56. Medio21 Medio И Ко.
  57. Mitsubishi UFJ Financial Group
  58. Mizuho Financial Group
  59. Moelis & Company
  60. Montgomery & Co.
  61. Morgan Keegan & Co.
  62. Morgan Stanley
  63. Needham & Co.
  64. NBF (National Bank Financial)
  65. Nomura Holdings
  66. Oppenheimer & Co.
  67. Panmure Gordon
  68. Perella Weinberg Partners
  69. Piper Jaffray
  70. PNC Financial Services (Harris Williams & Co.
  71. Punjab National Bank
  72. Raymond James
  73. RBC Capital Markets
  74. RBS
  75. Robert W. Baird
  76. Roth Capital Partners
  77. Rothschild
  78. Sagent Advisors
  79. Sandler O'Neill Partners
  80. SBI Capital Markets (State Bank of India)
  81. Scotiabank
  82. Société Générale
  83. Sonenshine Partners
  84. Stephens, Inc.
  85. Stifel Financial
  86. Sucsy, Fischer & Company
  87. Sumitomo Mitsui Financial Group
  88. SunTrust (Робинсон Хамфрейкейт)
  89. TD Securities
  90. Объединенный банк Индии
  91. UBS
  92. Vermillion Partners
  93. Vijaya Bank
  94. Wedbush Securities
  95. Wells Fargo & Co.
  96. William Blair & Company
  97. WR Hambrecht & Co.
  98. Да Банк

Работа в инвестиционном банке

Ведущие инвестиционные банки являются локомотивами финансовой индустрии. Карьерный путь в инвестиционном банке - руководство по карьере в инвестиционном банке - спланируйте свой карьерный путь в IB. Узнайте о зарплатах в инвестиционном банке, о том, как устроиться на работу и что делать после карьеры в IB. Подразделение инвестиционного банкинга (IBD) помогает правительствам, корпорациям и учреждениям привлекать капитал и совершать слияния и поглощения (M&A).которые толкают эти банки вперед, работают чрезвычайно долгие часы, часто днем ​​и ночью, чтобы обеспечить все, что от них требуют их клиенты. Если вы выберете этот карьерный путь, вам следует ожидать очень долгих часов.

Чтобы узнать больше об инвестиционном банкинге, ознакомьтесь с нашим обзором того, чем занимаются инвестиционные банки. Инвестиционный банкинг. Инвестиционный банкинг - это подразделение банка или финансового учреждения, которое обслуживает правительства, корпорации и учреждения, обеспечивая андеррайтинг (привлечение капитала) и слияния и поглощения (M&A). ) услуги консультантов.Инвестиционные банки выступают в качестве посредников и исследуют нашу Карту карьеры, чтобы найти для вас правильный путь.

Как устроиться на работу в один из ведущих инвестиционных банков

Если вы хотите работать в инвестиционном банке, мы опубликовали полное руководство о том, как устроиться на работу в инвестиционном банке. в инвестиционном банкинге? Это руководство расскажет, как устроиться на работу в инвестиционном банке, используя три основных тактики: нетворкинг и резюме, подготовка к собеседованию и технические навыки. Один из лучших способов проникнуть в индустрию - как можно больше налаживать связи. Учитывая большое количество заявителей, которые получают банки, полезно знать кого-то, кто уже работает в вашем целевом банке. Участие в Национальном инвестиционном банковском конкурсе NIBC Investment Banking CompetitionCFI гордится тем, что является ведущим партнером и спонсором конференции NIBC - National Investment Banking Competition - конференции. может быть отличным способом познакомиться с людьми из отрасли и добавить кое-что к вашему резюме.

Дополнительные ресурсы

Спасибо, что ознакомились со списком ведущих инвестиционных банков CFI и 100 крупнейших мировых банков. CFI является официальным глобальным поставщиком сертификата FMVA® для аналитиков финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Присоединяйтесь к более чем 850 000 студентов, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J.P. Morgan и Ferrari. Сертификация призвана превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Ознакомьтесь с этими дополнительными ресурсами, которые помогут вам в поиске работы в инвестиционном банке:

  • Перечислите инвестиционные банки-бутикиИнвестиционные банки-бутикиИнвестиционные банки-бутики - это небольшие фирмы, которые обычно не предлагают полный комплекс инвестиционных банковских услуг, но предлагают хотя бы один инвестиционный банкинг. финансовая служба.Бутик-банки часто присутствуют только на местном или региональном уровне, хотя некоторые из них работают по всему миру. Список инвестиционных банков-бутиков
  • Список инвестиционных банков Bulge Bracket Инвестиционные банки Bulge Bracket Инвестиционные банки Bulge Bracket являются ведущими глобальными инвестиционными банками. В список вошли такие компании, как Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML и JP Morgan. Что такое Bulge Bracket Investment Bank и список
  • частных инвестиционных компаний 10 лучших частных инвестиционных компаний Кто входит в 10 лучших частных инвестиционных компаний в мире? Наш список из десяти крупнейших частных фирм, отсортированный по общей сумме привлеченного капитала. Общие стратегии в P.E. включают выкуп заемных средств (LBO), венчурный капитал, капитал роста, проблемные инвестиции и мезонинный капитал.
  • Список целевых школ Список целевых школ Список лучших целевых школ для набора и найма инвестиционных банков. В этот список входят главные цели, вторые цели и цели MBA. Причина, по которой они называются мишенями, заключается в том, что банки активно «нацелены» на своих учеников, проводя информационные сессии в кампусе и путешествуя в школу для проведения первых собеседований.
  • Как устроиться на работу в инвестиционном банкингеКак устроиться на работу в инвестиционном банке? В этом руководстве описывается, как устроиться на работу в инвестиционном банке, используя три основных тактики: создание сетей и резюме, подготовка к собеседованию и технические навыки
  • Как получить стать финансовым аналитикомКак стать финансовым аналитикомКак стать финансовым аналитиком. Следуйте руководству CFI по сетям, резюме, собеседованиям, навыкам финансового моделирования и многому другому. За эти годы мы помогли тысячам людей стать финансовыми аналитиками и точно знаем, что для этого нужно.

Что такое инвестиционный банкинг? Определение инвестиционного банкинга, инвестиционный банкинг Значение

Определение: Инвестиционный банкинг - это особый сегмент банковских операций, который помогает частным лицам или организациям привлекать капитал и предоставлять им финансовые консультационные услуги.

Они действуют как посредники между эмитентами ценных бумаг и инвесторами и помогают новым фирмам стать публичными. Они либо покупают все доступные акции по цене, оцененной их экспертами, и перепродают их общественности, либо продают акции от имени эмитента и берут комиссию за каждую акцию.

Описание: Инвестиционный банкинг - один из самых сложных финансовых механизмов в мире. Они служат разным целям и бизнес-структурам. Они предоставляют различные виды финансовых услуг, такие как торговля собственностью или торговые ценные бумаги для своих собственных счетов, консультации по слияниям и поглощениям, которые включают помощь организациям в сделках слияний и поглощений; финансирование с использованием заемных средств, которое включает в себя ссуду фирмам для покупки активов и расчетов по приобретениям, реструктуризацию, которая включает улучшение структуры компаний, чтобы сделать бизнес более эффективным и помочь ему получить максимальную прибыль, а также новые выпуски или IPO, когда эти банки помогают новым компаниям стать публичными.

Давайте разберемся, как инвестиционный банк зарабатывает деньги, предоставляя консультации по приобретению.

Подумайте о том, как компания ABC покупает другую компанию XYZ. ABC не уверена, сколько на самом деле стоит компания XYZ и каковы будут долгосрочные выгоды с точки зрения доходов, затрат и т. Д. В этом сценарии инвестиционный банк пройдет процедуру комплексной проверки, чтобы определить стоимость компании, заключите сделку, помогая ABC подготовить необходимые документы и посоветовав ей подходящие сроки заключения сделки.

Здесь инвестиционный банк работает на стороне покупателя, а некоторые другие инвестиционные банки могут работать на стороне продажи, чтобы помочь XYZ. Чем больше размер сделки, тем большую комиссию получит банк.

Bank of America, Barclays Capital, Citigroup Investment Banking, Deutsche Bank и JP Morgan являются одними из крупнейших инвестиционных банков Индии.

Часто задаваемые вопросы об инвестиционном банке: определение, подразделения и многое другое

Что такое инвестиционный банк?

Инвестиционный банк - это финансовое учреждение, которое помогает состоятельным людям, корпорациям и правительствам в привлечении капитала путем андеррайтинга и / или выступая в качестве агента клиента при выпуске ценных бумаг. Инвестиционный банк может также помогать компаниям в слияниях и поглощениях и может предоставлять услуги поддержки в создании рынка и торговле различными ценными бумагами. Основные услуги инвестиционного банка включают: корпоративные финансы, M&A, исследование капитала, продажи и торговлю, а также управление активами. Инвестиционные банки получают прибыль за счет взимания сборов и комиссий за предоставление этих услуг и других видов финансовых и деловых консультаций.

Как инвестиционные банки помогают компаниям в сделках M&A?

Инвестиционные банки играют важную роль с момента, когда компании рассматривают возможность приобретения и до последних шагов.Когда покупатель или продавец рассматривает возможность приобретения, соответствующий совет директоров может решить сформировать специальный комитет для оценки предложения о слиянии и обычно привлекает инвестиционный банк для консультирования и оценки условий и цены сделки, а также для оказания помощи приобретающей компании в организации. финансирование сделки.

Для предоставления содержательных рекомендаций инвестиционные банки создают различные модели оценки для определения диапазонов оценки компании. Они также могут проводить анализ прироста / разводнения, чтобы оценить доступность для покупателя и влияние выплаченного вознаграждения на прогнозируемую прибыль на акцию.Банки также помогают клиентам оценить синергетические возможности от приобретения других компаний и то, как эта синергия может создать ценность и снизить затраты в будущем. Консультант по слияниям и поглощениям на стороне покупателей представляет покупателя и определяет, сколько клиент должен заплатить, чтобы купить цель. Консультант по слияниям и поглощениям на стороне продажи представляет продавца и определяет, сколько клиент должен получить от продажи объекта.

Как инвестиционные банки помогают компаниям в привлечении капитала?

Инвестиционные банки в первую очередь помогают клиентам привлекать деньги через размещение долговых и долевых инструментов. Это включает в себя привлечение средств через первичное публичное размещение (IPO), кредитование в банке, продажу акций инвесторам через частное размещение или выпуск и продажу облигаций от имени клиента.

Инвестиционный банк выступает в качестве посредника между инвесторами и компанией и получает доход за счет консультационных сборов. Клиенты хотят использовать инвестиционные банки для своих потребностей в привлечении капитала из-за доступа инвестиционного банка к инвесторам, опыта в оценке и опыта вывода компаний на рынок.

Часто инвестиционные банки покупают акции напрямую у компании и пытаются продать их по более высокой цене - процесс, известный как андеррайтинг. Андеррайтинг более рискован, чем простое консультирование клиентов, поскольку банк принимает на себя риск продажи акций по более низкой цене, чем ожидалось. Андеррайтинг предложения требует, чтобы подразделение работало с отделом продаж и торговли для продажи акций на публичных рынках.

Какие инвестиционные банки являются ведущими?

Нет одного правильного ответа. Ответ зависит от того, по какому признаку вы хотите ранжировать банки. Если вы имеете в виду лучшие инвестиционные банки, измеряемые объемом сделок или привлеченным капиталом, вам необходимо получить доступ к таблицам рейтингов, и даже таблицы рейтингов, как известно, нарезаются на части инвестиционными банками, чтобы они выглядели больше. Вот рейтинговые таблицы по объему сделок M&A. Thomson Reuters - авторитетный поставщик рейтинговых таблиц. Вот полный список инвестиционных банков.

Что касается престижа или избирательности, отраслевые руководства, опубликованные Vault и Wall Street Oasis, содержат полезные рекомендации, которые помогут вам определить, какие банки более «престижны» и «избирательны».«Они довольно тесно коррелируют с рейтингом в таблице лиг. Как правило, будьте осторожны, чтобы не слишком увязнуть в рейтингах, потому что они часто меняются.

Прежде чем мы продолжим… Загрузите руководство по заработной плате IB

Используйте форму ниже, чтобы загрузить наше бесплатное руководство по зарплате в IB:

Что такое группа скобок выпуклости и какие бывают группы скобок выпуклости?

Инвестиционные банки с выпуклой сеткой - крупнейшие в мире и наиболее прибыльные многонациональные инвестиционные банки с полным спектром услуг. Эти банки охватывают большинство или все отрасли и большинство или все виды инвестиционно-банковских услуг. На самом деле официального списка банков с выпуклыми скобками нет, но следующие банки считаются Thomson Reuters.

J.P. Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank и UBS.

Что такое бутик-банк?

Любой инвестиционный банк, не входящий в категорию Bulge Bracket, считается бутиком.Бутики различаются по размеру от нескольких профессиональных до тысяч и, как правило, можно разделить на три типа:

  1. Те, которые специализируются на одном или нескольких продуктах, таких как слияния и поглощения и реструктуризация. Известные бутики M&A: Lazard, Greenhill, Evercore и Gleacher
  2. .
  3. Те, которые специализируются в одной или нескольких отраслях, таких как здравоохранение, телекоммуникации, СМИ и т. Д. К хорошо известным отраслевым бутикам относятся: Cowen & Co. (Здравоохранение), Allen & Co. (СМИ) и Berkery Noyes (образование).
  4. Те, которые специализируются на малых или средних сделках, а также на мелких или средних клиентах (a.к.а. «Средний рынок»). Среди известных инвестиционных банков среднего бизнеса: Houlihan Lokey, Jefferies & Co., William Blair, Piper Jaffray и Robert W. Baird
  5. .
Какие типы групп существуют в инвестиционном банке?

В подразделении инвестиционного банкинга банкиры обычно делятся на две группы: продукт и промышленность . Три наиболее распространенные группы продуктов - это слияния и поглощения (M&A), реструктуризация и финансирование с привлечением заемных средств.В рамках андеррайтинга ценных бумаг также существуют группы продуктов. К таким группам относятся: акционерный капитал, синдицированное финансирование, структурированное финансирование, частные размещения, высокодоходные облигации и т. Д. Банкиры в продуктовых группах обладают знаниями о продуктах и, как правило, проводят транзакции, связанные с их продуктом, в различных отраслях. Их специализация - производство продукции, а не промышленность.

Банкиры в отраслевых группах работают с конкретными отраслями и, как правило, больше занимаются маркетинговой деятельностью (питчингом).Отраслевые банкиры, как правило, в большей степени поддерживают отношения с высшим руководством компаний, чем продуктовые банкиры (хотя это не всегда так).

Общие отраслевые группы включают потребительский сектор и розничную торговлю, энергетику и коммунальные услуги, группу финансовых институтов (FIG), здравоохранение, промышленность, природные ресурсы, недвижимость / игры / жилье, технологии / медиа / телекоммуникации (TMT). Часто эти группы можно разбить на подгруппы. Например, промышленность может быть разбита на автомобилестроение, металлы, химикаты, бумагу и упаковку и т. Д.Финансовые спонсоры (FSG) - уникальная отраслевая группа, в которой банкиры в FSG обслуживают частные инвестиционные компании.

Инвестиционно-банковское дело - подготовка к Уолл-стрит

Ценные бумаги включают акции и облигации, и предложение акций может быть первичным размещением акций (IPO). Андеррайтинг - это процедура, с помощью которой андеррайтер представляет новую эмиссию ценных бумаг инвестирующей публике при размещении. Андеррайтер гарантирует определенную цену на определенное количество ценных бумаг компании (клиенту), выпускающей ценную бумагу (в обмен на вознаграждение).Таким образом, эмитент уверен в том, что он получит определенный минимум от выпуска, в то время как андеррайтер несет риск выпуска.

Прежде, чем мы начнем… Загрузите руководство по зарплате IB

Используйте форму ниже, чтобы загрузить наше бесплатное руководство по заработной плате в инвестиционном банке:

R Aising Capital and Security Андеррайтинг

Инвестиционные банки являются посредниками между компанией, которая хочет выпустить новые ценные бумаги, и покупателями.Поэтому, когда компания хочет выпустить, скажем, новые облигации, чтобы получить средства для погашения старой облигации или для оплаты приобретения или нового проекта, компания нанимает инвестиционный банк. Затем инвестиционный банк определяет стоимость и рискованность бизнеса, чтобы оценить, подписать и затем продать новые облигации. Банки также обеспечивают гарантию других ценных бумаг (например, акций) посредством первичного публичного предложения (IPO) или любого последующего вторичного (по сравнению с первичным) публичного предложения. Когда инвестиционный банк гарантирует выпуск акций или облигаций, он также гарантирует, что покупающая сторона - в первую очередь институциональные инвесторы, такие как паевые инвестиционные фонды или пенсионные фонды, - обязуются приобрести выпуск акций или облигаций до того, как они действительно появятся на рынке.В этом смысле инвестиционные банки являются посредниками между эмитентами ценных бумаг и инвесторами. На практике несколько инвестиционных банков покупают новый выпуск ценных бумаг у компании-эмитента по договорной цене и продвигают ценные бумаги среди инвесторов в процессе, называемом роуд-шоу. Компания уходит с этим новым предложением капитала, в то время как инвестиционные банки формируют синдикат (группа банков) и перепродают выпуск своей клиентской базе (в основном институциональным инвесторам) и инвесторам. Инвестиционные банки могут облегчить эту торговлю ценными бумагами, покупая и продавая ценные бумаги за свой счет и получая прибыль от разницы между ценой покупки и продажи. Это называется «создание рынка» для ценной бумаги, и эта роль относится к «продажам и торговле».

Пример сценария андеррайтинга: Gillette хочет собрать деньги для нового проекта. Один из вариантов - выпустить больше акций (посредством так называемого вторичного размещения акций). Они пойдут в инвестиционный банк, такой как JPMorgan, который установит цену на новые акции (помните, инвестиционные банки являются экспертами в подсчете стоимости бизнеса).Затем JPMorgan гарантирует размещение, что означает, что он гарантирует, что Gillette получит выручку в размере $ (цена акции * вновь выпущенные акции) за вычетом комиссионных JPMorgan. Затем JPMorgan будет использовать свой институциональный торговый персонал, чтобы заставить Fidelity и многих других институциональных инвесторов выкупить доли акций в рамках предложения. Трейдеры JPMorgan будут способствовать покупке и продаже этих новых акций, покупая и продавая акции Gilette со своего собственного счета, тем самым создавая рынок для предложения Gillette.

Консультации по вопросам слияний и поглощений и другие корпоративные реорганизации

Вы, наверное, слышали о термине «Слияния и поглощения» или M&A. Это важный источник комиссионных доходов для инвестиционных банков, поскольку структура комиссионных сборов значительно выше, чем у большинства комиссионных за андеррайтинг). Вот почему банкиры M&A являются одними из самых высокооплачиваемых и высокопоставленных банкиров в отрасли. В результате значительной корпоративной консолидации на протяжении 1990-х годов консультирование по вопросам слияний и поглощений стало все более прибыльным направлением деятельности для инвестиционных банков.Слияния и поглощения - это циклический бизнес, который сильно пострадал во время финансового кризиса 2008–2009 годов, но восстановился в 2010 году и снова упал в 2011 году. В любом случае, слияния и поглощения, вероятно, останутся важным направлением для инвестиционных банков. JP Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Credit Suisse, BofA / Merrill Lynch и Citigroup являются общепризнанными лидерами в сфере консультирования слияний и поглощений и обычно занимают высокие места по объему сделок слияний и поглощений. Объем консультационных услуг по слияниям и поглощениям, предлагаемых инвестиционными банками, обычно касается различных аспектов приобретения и продажи компаний и активов, таких как оценка бизнеса, переговоры, ценообразование и структурирование сделок, а также процедуры и реализация.Инвестиционные банки также предоставляют «заключения о справедливости» - документы, подтверждающие честность сделки. Иногда фирмы, заинтересованные в консультациях по слияниям и поглощениям, обращаются в инвестиционный банк напрямую, имея в виду сделку, в то время как часто инвестиционные банки «предлагают» идеи потенциальным клиентам.

Что на самом деле представляет собой консультационная работа по слияниям и поглощениям?

Во-первых, терминология: когда инвестиционный банк берет на себя роль советника потенциального продавца (цели), это называется взаимодействием со стороны продавца .И наоборот, когда инвестиционный банк выступает в качестве советника покупателя (покупателя), это называется уступкой на стороне покупателя . Другие услуги включают консультирование клиентов по вопросам создания совместных предприятий, недружественных поглощений, выкупа и защиты от поглощений.

Комплексная проверка

Когда инвестиционные банки консультируют покупателя (покупателя) по поводу потенциального приобретения, они также часто помогают провести так называемую комплексную проверку, чтобы минимизировать риск и подверженность компании-покупателю, и сосредотачиваются на истинной финансовой картине цели.Комплексная проверка в основном включает сбор, анализ и интерпретацию финансовой информации о цели, анализ исторических и прогнозируемых финансовых результатов, оценку потенциального взаимодействия и оценку операций для выявления возможностей и проблемных областей. Тщательная комплексная проверка увеличивает вероятность успеха за счет проведения следственного анализа на основе рисков и другой информации, которая помогает покупателю определять риски - и выгоды - на протяжении всей сделки.

Пример процесса слияния
Неделя 1-4: Стратегическая оценка возможной сделки

Инвестиционный банк определит потенциальных партнеров по слиянию и конфиденциально свяжется с ними для обсуждения сделки.Когда потенциальные партнеры ответят, Инвестиционный банк встретится с потенциальными партнерами, чтобы определить, имеет ли сделка смысл. Последующие встречи руководства с серьезными потенциальными партнерами для определения условий

, недели 5-6: переговоры и документация
  • Заключить окончательное соглашение о слиянии и реорганизации
  • Проформа для переговоров о составе совета директоров и руководства
  • Заключение трудовых договоров, если требуется
  • Обеспечение соответствия транзакции требованиям для безналоговой реорганизации
  • Подготовить правовую документацию, отражающую результаты переговоров
Неделя 7: Утверждение Советом директоров

Совет директоров Клиента и Партнера по слиянию собирается для утверждения сделки, в то время как Инвестиционный банк (и инвестиционный банк, консультирующий Партнера по слиянию) выносят Заключение о справедливости, подтверждающее «честность» сделки (т.е., никто не переплачивал или недоплачивал, сделка честная). Подписаны все окончательные соглашения.

, недели 8-20: раскрытие информации для акционеров и нормативная документация

Обе компании подготавливают и подают соответствующие документы (Заявление о регистрации: S-4), Планирование собрания акционеров. Подготовьте документы в соответствии с антимонопольным законодательством (HSR) и начните подготовку планов интеграции.

Неделя 21: одобрение акционеров

Обе компании проводят собрание акционеров для одобрения сделки

, 22-24 недели: закрытие

Завершение слияния и реорганизации и Эффект выпуска акций

Продажи и торговля

Институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды, фонды университетов, а также хедж-фонды, используют инвестиционные банки для торговли ценными бумагами.Инвестиционные банки подбирают покупателей и продавцов, а также покупают и продают ценные бумаги за свой счет, чтобы облегчить торговлю ценными бумагами, тем самым создавая рынок для конкретной ценной бумаги, который обеспечивает ликвидность и цены для инвесторов. Взамен этих услуг инвестиционные банки взимают комиссионные. Кроме того, отдел продаж и торговли в инвестиционном банке способствует торговле ценными бумагами, подписанными банком, на вторичном рынке. Возвращаясь к нашему примеру с Gillette, после того, как новые ценные бумаги оценены и подписаны, JP Morgan должен найти покупателей для недавно выпущенных акций.Помните, что JP Morgan гарантировал Gillette цену и количество выпущенных новых акций, поэтому JP Morgan может быть уверен в том, что они смогут продать эти акции. Функция продаж и торговли в инвестиционном банке существует отчасти именно для этой цели. Это неотъемлемый компонент процесса андеррайтинга - чтобы быть эффективным андеррайтером, инвестиционный банк должен иметь возможность эффективно распределять ценные бумаги. С этой целью институциональные отделы продаж инвестиционного банка находятся на месте, чтобы наладить отношения с покупателями, чтобы убедить их покупать эти ценные бумаги (Продажа) и эффективно проводить сделки (Торговля).

Продажи

Отдел продаж фирмы отвечает за передачу информации о конкретных ценных бумагах институциональным инвесторам. Так, например, когда акция неожиданно движется или когда компания объявляет о доходах, отдел продаж инвестиционного банка сообщает об этих изменениях менеджерам портфеля («PM»), охватывающим эту конкретную акцию на «стороне покупки» ( институциональный инвестор). Сотрудники отдела продаж также поддерживают постоянную связь с трейдерами и аналитиками фирмы, чтобы своевременно предоставлять актуальную рыночную информацию и ликвидность для клиентов фирмы.

Торговля

Трейдеры являются последним звеном в цепочке, покупая и продавая ценные бумаги от имени этих институциональных клиентов и для своей собственной фирмы в ожидании изменения рыночных условий и по любому запросу клиента. Они наблюдают за позициями в различных секторах (трейдеры специализируются, становясь экспертами по определенным типам акций, ценным бумагам с фиксированным доходом, деривативам, валютам, товарам и т. Д.), А также покупают и продают ценные бумаги для улучшения этих позиций. Трейдеры торгуют с другими трейдерами в коммерческих банках, инвестиционных банках и крупных институциональных инвесторах.. Торговые обязанности включают: позиционную торговлю, управление рисками, анализ сектора и управление капиталом.

Исследование рынка акций

Традиционно инвестиционные банки привлекали бизнес по торговле акциями от институциональных инвесторов, предоставляя им доступ к аналитикам по рынку ценных бумаг и возможность быть первыми в очереди на «горячие» акции IPO, под гарантией которых выступил инвестиционный банк. Таким образом, исследования традиционно были важной вспомогательной функцией для продаж и торговли акциями (и представляют собой значительную часть расходов на торговлю и продажи).

Розничный брокерский и коммерческий банкинг

С 1932 по 1999 год существовал закон под названием Закон Гласса-Стигалла, в котором говорилось, что коммерческие банки могут ссужать деньги, расширять кредитные линии и открывать текущие и сберегательные счета, в то время как инвестиционные банки могут гарантировать ценные бумаги, консультировать по вопросам слияний и поглощений и предоставлять институциональные брокерские услуги. Согласно Закону Гласса-Стегала коммерческие банки и инвестиционные банки должны были ограничить свою деятельность тем, что традиционно подпадало под эти соответствующие ярлыки.В конце 1999 года был отменен закон Гласса-Стигола времен Великой депрессии, ознаменовавший дерегулирование индустрии финансовых услуг. Теперь это позволило коммерческим банкам, инвестиционным банкам, страховщикам и брокерским компаниям по ценным бумагам предлагать друг другу услуги. Таким образом, многие инвестиционные банки теперь предлагают розничные брокерские услуги (розничные клиенты - это индивидуальные инвесторы, а не институциональные инвесторы), а также коммерческое кредитование. Например, сегодня вы можете открыть текущий счет в JP Morgan через его бренд Chase, а JP Morgan предлагает инвестиционно-банковские услуги и управление активами.До 1999 года одно финансовое учреждение, предоставляющее все эти услуги под одной крышей, было технически запрещено (хотя многие лазейки после принятия закона в основном нейтрализовали закон задолго до 1999 года). Не будет преуменьшением сказать, что дерегулирование трансформировало отрасль финансовых услуг, и ее отмена открыла путь для мега-слияний и консолидаций в отрасли финансовых услуг. Фактически, многие винят отмену закона Гласса-Стигалла как фактор, способствовавший финансовому кризису 2008-2009 годов.

История инвестиционного банкинга

Несомненно, инвестиционный банкинг как отрасль в США прошел долгий путь с момента своего зарождения. Ниже приводится краткий обзор истории

.
1896-1929

До Великой депрессии инвестиционный банкинг находился в золотой эре, когда отрасль находилась в длительном бычьем рынке. JP Morgan и National City Bank были лидерами рынка, часто вмешиваясь, чтобы влиять на финансовую систему и поддерживать ее.Дж. П. Моргану (этому человеку) лично приписывают спасение страны от катастрофической паники в 1907 году. Чрезмерные рыночные спекуляции, особенно со стороны банков, использующих ссуды Федеральной резервной системы для поддержки рынков, привели к краху рынка 1929 года, вызвавшему великую депрессию.

1929-1970

Во время Великой депрессии банковская система страны находилась в упадке, при этом 40% банков либо терпели крах, либо были вынуждены слиться. Закон Гласса-Стиголла (или, точнее, Закон о банках 1933 года) был принят правительством с целью оздоровления банковской отрасли путем возведения стены между коммерческим банкингом и инвестиционным банкингом.Кроме того, правительство стремилось обеспечить разделение между инвестиционными банкирами и брокерскими услугами, чтобы избежать конфликта интересов между желанием выиграть инвестиционный банковский бизнес и обязанностью предоставлять справедливые и объективные брокерские услуги (т.е. банк сознательно торгует переоцененными ценными бумагами компании-клиента среди инвесторов, чтобы гарантировать, что компания-клиент использует инвестиционный банк для своих будущих потребностей в андеррайтинге и консультировании).Правила против такого поведения стали известны как «Китайская стена».

1970-1980

В свете отмены договорных ставок в 1975 году торговые комиссии упали, а прибыльность торговли снизилась. Бутики, ориентированные на исследования, были вытеснены, и начала укореняться тенденция интегрированного инвестиционного банка, обеспечивающего продажи, торговлю, исследования и инвестиционный банкинг под одной крышей. В конце 70-х - начале 80-х годов наблюдался рост ряда финансовых продуктов, таких как деривативы, высокодоходные и структурированные продукты, которые обеспечивали прибыльную прибыль инвестиционным банкам.Также в конце 1970-х годов инвестиционные банкиры провозгласили содействие корпоративным слияниям последней золотой жилой, полагая, что Гласс-Стигалл однажды рухнет и приведет к захвату бизнеса ценных бумаг коммерческими банками. В конце концов, Гласс-Стигалл рухнул, но только в 1999 году. И результаты оказались далеко не такими плачевными, как предполагалось ранее.

1980-2007

В 1980-х годах инвестиционные банкиры потеряли свой скучный имидж. Его место заняла репутация власти и чутья, которая была усилена потоком мегасделок в чрезвычайно процветающие времена.Подвиги инвестиционных банкиров широко распространены даже в популярных СМИ, где автор Том Вулф в «Костре тщеславия» и кинорежиссер Оливер Стоун в «Уолл-стрит» сосредоточились на инвестиционном банкинге в своих социальных комментариях. Наконец, по мере того, как 1990-е годы подошли к концу, в восприятии инвестиционных банкиров преобладал бум IPO. В 1999 году было заключено 548 сногсшибательных сделок IPO - одни из самых больших за один год - при этом большинство публичных сделок пришлось на интернет-сектор. Принятие Закона Грэмма-Лича-Блайли (GLBA) в ноябре 1999 года фактически отменило давние запреты на смешивание банковских операций с ценными бумагами или страховыми компаниями в соответствии с Законом Гласса-Стигола и, таким образом, разрешило «широкое банковское дело».«Поскольку барьеры, отделявшие банковское дело от другой финансовой деятельности, исчезли в течение некоторого времени, GLBA лучше рассматривать как ратификацию, а не революцию в банковской практике.

Инвестиционный банкинг после финансового кризиса 2008 года

Крупнейший мировой финансовый кризис со времен Великой депрессии был вызван в 2008 году множеством факторов, включая крах рынка субстандартного ипотечного кредитования, плохую практику андеррайтинга, слишком сложные финансовые инструменты, а также дерегулирование, слабое регулирование и в некоторых случаях полное отсутствие регулирования.Возможно, наиболее существенным законодательным актом, появившимся в результате кризиса, является Закон Додда-Франка, законопроект, направленный на устранение слепых зон регулирования, которые способствовали кризису, путем повышения требований к капиталу, а также привлечения хедж-фондов, частных инвестиционных компаний, и другие инвестиционные компании, которые считаются частью минимально регулируемой «теневой банковской системы». Такие организации привлекают капитал и инвестируют так же, как банки, но избежали регулирования, которое позволило им чрезмерно использовать заемные средства и усугубить общесистемное заражение.Жюри по поводу эффективности Додда-Франка все еще не решено, и закон подвергся резкой критике как теми, кто выступает за усиление регулирования, так и теми, кто считает, что он задушит рост.

Инвестиционные банки, такие как Goldman, преобразованы в BHC

«Чистые» инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs и Morgan Stanley, традиционно получали выгоду от меньшего государственного регулирования и отсутствия требований к капиталу, чем их коллеги с полным спектром услуг, такие как UBS, Credit Suisse и Citi. Однако во время финансового кризиса чисто инвестиционные банки были вынуждены преобразоваться в банковские холдинговые компании (BHC), чтобы получить деньги для государственной финансовой помощи.Обратной стороной является то, что статус BHC теперь подвергает их дополнительному надзору.

Перспективы отрасли после кризиса

Сборы за консультационные услуги в сфере инвестиционного банкинга в 2010 году составили 84 миллиарда долларов во всем мире, что является самым высоким уровнем с 2007 года. Несмотря на отсутствие официальной оценочной карты, согласно пресс-релизам крупнейших финансовых учреждений, в 2011 году сборы за услуги значительно снизятся. Будущее отрасли - очень обсуждаемая тема. Нет никаких сомнений в том, что отрасль финансовых услуг переживает что-то довольно серьезное после кризиса.Многие банки были на грани смерти в 2008 и 2009 годах и по-прежнему находятся в затруднительном положении. В 2011 году рентабельность многих крупнейших финансовых институтов была значительно ниже. Это напрямую влияет на бонусы даже для начинающих инвестиционных банкиров, причем некоторые указывают на то, что меньшая часть выпускников Лиги Плюща идет в финансы как предвестник фундаментального сдвига. При этом те, кто пытается проникнуть в отрасль, обнаружат, что компенсация по-прежнему высока по сравнению с другими карьерными возможностями.Кроме того, кардинально не изменилась должностная функция профессионала в сфере слияний и поглощений, поэтому возможности профессионального развития не изменились.

Организационная структура инвестиционного банка

Что такое инвестиционный банк?

Что означает инвестиционный банк (IB)?

Инвестиционный банк (IB) - это организация, которая помогает своим клиентам во всех аспектах корпоративных финансов, включая привлечение капитала и консультирование по вопросам слияний и поглощений (M&A).На очень высоком уровне деятельность инвестиционного банка можно резюмировать следующим образом:
  • Покупатель: консультирование клиента по вопросам приобретения другого бизнеса;
  • Сторона продажи: Консультирование клиента по вопросам продажи части или всего его собственного бизнеса; и
  • Финансирование: Консультации по привлечению капитала, необходимого для различных корпоративных инициатив.

Divestopedia Explains Investment Bank (IB)

Инвестиционные банки играют важную роль в оказании помощи предприятиям среднего бизнеса в максимальном увеличении стоимости.Они помогают в реализации стратегий корпоративных финансов, включая продажу бизнеса, рекапитализацию и привлечение заемных средств. Большинство компаний среднего размера обычно привлекают небольшой инвестиционный банк, чтобы помочь им со своими стратегиями продажи. При выборе инвестиционного банка-бутика важно оценить следующее:
  • История успеха - попросите IB предоставить подробную информацию о его последней завершенной сделке и о стоимости, созданной благодаря их участию. Кроме того, попросите поговорить с предыдущими клиентами о сделках, которые были как успешными, так и неудачными.Если бутик IB отказывается назвать имена для неудачных заданий, поищите в другом месте.
  • Региональный фокус - это будет играть большую роль в определении того, какой тип покупателей инвестиционный банк может привлечь к сотрудничеству. Если бизнес достаточно велик или уникален, чтобы привлечь внимание более крупных игроков, было бы лучше привлечь инвестиционного банкира, который сможет с ними связаться. Попросите IB предоставить список покупателей, которые, по его мнению, будут заинтересованы в компании.
  • Отраслевой опыт - вам нужен инвестиционный банк, который знает подробности вашего бизнеса и отрасли, чтобы лучше всего сформулировано ценностное предложение компании.Кроме того, если IB ориентирован на вашу отрасль, он будет хорошо осведомлен о текущей среде слияний и поглощений и о лучших возможных покупателях.

Определение и пример инвестиционного банка

Что такое инвестиционный банк?

Инвестиционный банк - это финансовый посредник, специализирующийся в первую очередь на продаже ценных бумаг и обеспечении выпуска новых акций для мобилизации капитала. Это отличается от коммерческого банка, который специализируется на депозитах и ​​коммерческих займах.

Как работает инвестиционный банк?

Инвестиционные банки выступают посредниками между компаниями, выпускающими ценные бумаги, и физическими или юридическими лицами, желающими их приобрести. В этом отношении инвестиционные банки действуют по двум основным направлениям: со стороны «покупки» и со стороны «продажи». Дополнительные операции "покупка" включают такие услуги, как торговля ценными бумагами и управление портфелем. «Продажа» включает в себя андеррайтинг новых линий акций, маркетинг финансовых продуктов и публикацию финансовых исследований.

Чтобы проиллюстрировать роль инвестиционного банка «покупающая сторона» в торговле ценными бумагами, предположим, что инвестор хочет купить 100 акций компании XYZ.Они могут запросить услуги инвестиционного банка, где биржевой брокер может разместить заказ и доставить эти акции.

Чтобы проиллюстрировать роль инвестиционного банка в качестве андеррайтера «продающей стороны», предположим, что компания XYZ планирует выпустить новые акции в рамках первичного публичного предложения (IPO). XYZ может обратиться к инвестиционному банку с просьбой подписать акции, продать и продать их их клиенты. Таким образом, инвестиционный банк привлекает средства, которые компания XYZ надеется получить от выпуска новых акций.

Регулирование становится ключевым вопросом для инвестиционных банков, потому что они работают на обеих (и часто конкурирующих) сторонах одной медали. Следовательно, существует значительный простор для конфликта интересов между операциями покупки и продажи. Такие агентства, как SEC, предоставляют строгие инструкции, чтобы гарантировать, что операции на сторонах «покупки» и «продажи» не пересекаются и не приводят к несправедливой рыночной практике или нарушениям этики.

Почему важен инвестиционный банк?

Инвестиционные банки объединяют инвесторов с компаниями, которые выпускают ценные бумаги и брокерские ценные бумаги.Инвестиционные банки также приносят пользу компаниям-эмитентам ценных бумаг, поскольку, выступая посредниками с ценными бумагами, которые компания может выпускать, они могут помочь в привлечении капитала для таких компаний путем андеррайтинга новых предложений акций.

Что такое инвестиционный банкинг? 5 шагов к пониманию отрасли

Инвестиционный банк состоит из трех основных областей: инвестиционно-банковское подразделение (IBD), продажи и трейдинг (S&T) и управление активами. Крупные глобальные банки обычно предлагают все три услуги, а более мелкие банки обычно уделяют больше внимания инвестиционно-банковскому подразделению, охватывающему консультации и слияния и поглощения (M&A).

определение подразделения инвестиционного банкинга

подразделение инвестиционного банкинга иногда называют корпоративным финансированием и в целом делится на 2 сектора: продукты и отрасли. Их цель - предоставлять консультации по сделкам, слияниям и поглощениям, а также организовывать (а иногда даже предоставлять) финансирование для этих сделок. Этой области банковского дела посвящена популярная книга «Обезьяний бизнес: путь через джунгли Уолл-стрит».

чем занимаются инвестиционные банкиры?

Когда компании стремятся установить инвестиционно-банковские отношения, они заинтересованы в финансовом партнере, который поможет им преодолеть сложную ситуацию, связанную с финансированием бизнеса и управлением его активами. Инвестиционные банкиры предлагают руководителям консультации по стратегическому планированию. Они часто советуют руководству компании о том, когда лучше всего сделать публичное предложение, продать актив крупной компании или приобрести другой бизнес.

Обзор группы продуктов инвестиционного банкинга

Группы продуктов инвестиционного банка разбиты следующим образом:

  • Слияния и поглощения (M&A) - консультации по продаже, слиянию и покупке компаний
  • Финансирование с использованием заемных средств (LevFin) - выпуск высокодоходных долговых обязательств компаниям для финансирования приобретений и другой корпоративной деятельности
  • Рынки акционерного капитала (ECM) - консультации по акционерным и производным продуктам (IPO, акции, увеличение капитала, вторичное размещение и т. Д.))
  • Рынки долгового капитала (DCM) - консультации по привлечению и структурированию долга для финансирования приобретений и другой корпоративной деятельности
  • Реструктуризация - улучшение структуры компании, чтобы сделать ее более прибыльной или эффективной
IB Industry или Группы охвата

Отраслевые группы сосредоточены на одной конкретной отрасли (технологии, СМИ и телекоммуникации, финансовые институты, энергетика и т. д.), но выполняют все виды сделок для фирм в этом секторе. Например, команда финансовых институтов (ФПГ) будет работать с клиентами над привлечением долгов, IPO, поглощениями и т. Д., Но будет работать только с клиентами в этом секторе.

Некоторые фирмы известны своими особенно хорошими достижениями в определенных секторах, например Goldman Sachs TMT (технологии, медиа и телекоммуникации), Morgan Stanley M&A и JPMorgan LevFin.

Посмотрите видео ниже, чтобы получить другую перспективу.

В чем важность взаимоотношений в IB

Основным преимуществом доступа к услугам инвестиционного банкира являются отношения и контакты, которые существующий инвестиционный банк может предложить своим клиентам.Основная роль инвестиционного банкира - знакомить кредиторов с компаниями, нуждающимися в капитале. Инвестиционные банки регулярно устанавливают деловые связи с венчурными капиталистами и частными инвесторами.

Иерархия и компенсации в инвестиционном банковском деле

Иерархия внутри инвестиционного банковского подразделения очень четко определена. Фактические названия ролей могут отличаться от региона к региону и от банка к банку, но все они следуют одному и тому же общему шаблону.

  • Аналитик - так вы войдете в банковское дело после получения степени.Обычный способ получить место - пройти стажировку в банке в конце первого года обучения в школе, а затем получить предложение вернуться на полный рабочий день в конце последнего года обучения, хотя также возможно подать заявку на работу на полный рабочий день. Обычно аналитик выполняет всю «черновую» работу по таким проектам, как оценка компаний, создание моделей, составление презентационных книг и т. Д. Аналитики хорошо известны тем, что работают по 80-100 часов в неделю, но им хорошо за это платят.

  • Юрист - если вы проработали в сфере финансов в течение нескольких лет и / или учились в бизнес-школе для получения степени MBA, вы можете начать инвестиционный банкинг в качестве юриста. Если вы проработаете в банке в течение 3-го года в качестве аналитика, также можно получить повышение до ассоциированного лица напрямую с уровня аналитика. Ваша работа в качестве юриста будет сосредоточена на координации работы аналитиков, чтобы оправдать ожидания вице-президента. Сотрудники, как правило, работают столько же или немного меньше, чем аналитики, но получают за это больше.
  • Вице-президент - вице-президент - вот где начинается управленческая работа. Ваша роль - следить за тем, чтобы работа, которую производят ваши аналитики и сотрудники, соответствовала требованиям вашего старшего вице-президента и управляющих директоров. Существует интенсивное взаимодействие с клиентами , и работа становится более ориентированной на отношения с клиентами. В некоторых фирмах эта должность называется «Директор».
  • Старший вице-президент - это, по сути, смесь вице-президента и управляющего директора.Основное внимание уделяется как заключению сделок, так и взаимоотношениям с клиентами, и то, что вы на самом деле делаете, будет зависеть от потребностей группы в данный момент. Также известен как «Исполнительный директор».
  • Управляющий директор - MD - это самый высокий уровень, которого вы можете достичь в банке, не становясь главой группы или выше (генеральный директор, финансовый директор и т. Д.). Почти всего времени MD тратится на отношения с клиентами и поиск новых клиентов.

Часы
См. Часы работы инвестиционного банка - чего ожидать? для получения дополнительной информации.

Подготовка к собеседованию по инвестиционному банку?

Курс собеседования по инвестиционному банковскому делу WSO разработан бесчисленным количеством профессионалов с реальным опытом и предназначен для людей, стремящихся войти в отрасль. Это руководство поможет вам узнать, как ответить на эти и многие, многие другие вопросы.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *