Содержание

Как проводят IPO и зарабатывают на этом

Для тех, кто уже достаточно давно работает с инвестициями, такое понятие, как IPO очень знакомо. Многие даже зарабатывают на этом. Но начинающим инвесторам оно может быть малознакомо. Что такое IPO? Эта аббревиатура происходит от трех английских слов – Initial Public Offering, что в переводе на русский язык означает Первичное публичное предложение.

IPO проводится для того, чтобы вывести акции той или иной компании на биржу в свободное обращение. Делается это с целью получения компанией дополнительных инвестиций для реализации определенных проектов или просто для развития. После проведения IPO ценные бумаги компании попадают на биржу и находятся в свободном обращении.

Причина проведения IPO

В этой части статьи мы разберемся, почему компании проводят IPO. Выход на рынок акций дает возможность предприятию получить дополнительные деньги на свое развитие за счет передачи части прав на управление.
  • На какие цели используются средства, полученные через инвестиции? Дополнительный капитал идет на обеспечение долгосрочных проектов, модернизацию оборудования, инвестиций в оборотный капитал, погашение долговых обязательств, приобретения других компаний.

Еще одна задача, которую конкретная компания может решить с помощью IPO – защита от возможных поглощений со стороны других компаний. После выхода на рынок компания получает свою рыночную стоимость, а также расширяет свои возможности с точки зрения капитала, что существенно затрудняет ее поглощение. К тому же, после проведения IPO, компания может брать кредиты под залог своих акций.

Проведение IPO

Первым этапом перед выходом акций на рынок является подготовка. На этой стадии проводится важная работа по разработке стратегии, анализ готовности компании, ее соответствие всем стандартам и требованиям.

В процессе подготовки к IPO необходимо создать, так называемый, инвестиционный меморандум, в котором будет отражаться вся информация о компании, а также предполагаемая стоимость ее ценных бумаг, объем эмиссии, ожидания по дивидендам.

Для проведения IPO, необходимо найти так называемого андеррайтера, то есть банк или несколько банков, которые и будут заниматься выводом акций на рынок. Конечно же, этот процесс можно провести и своими силами, но так никто не поступает. Чаще всего для проведения IPO обращаются к крупным банкам. Андеррайтеры инвестируют в компанию еще до того, как она становится публичной.

В чем их выгода? Они зарабатывают на разнице между стоимостью акции до IPO и после. При удачном стечении обстоятельств, прибыли от таких мероприятий могут быть колоссальными, особенно с учетом инвестиционных возможностей крупных банков.

После выбора биржи, на которой будут проводиться торги, начинается итоговый этап – непосредственно проведение IPO. На торгах определяется окончательная цена за акцию. Зачастую при выходе акций компании на рынок, наблюдается существенная волатильность, так как многие инвесторы стремятся купить ценные бумаги как можно дешевле в надежде, что их стоимость в ближайшее время вырастет.

Площадки для проведения IPO

Чаще всего первичные предложения проводятся на известных биржах.

В России это Московская биржа и СПБВ. В США, к примеру, IPO проводятся на NYSE, NASDAQ и LSE.

Размещаться в России дешевле, чем за границей. Однако, здесь есть и свой недостаток – компания может испытывать определенный дефицит в инвестиционном капитале. Это легко объясняется тем, что за рубежом больше инвесторов, готовых вкладывать в подобные проекты. К тому же, последние тенденции в отечественной экономике указывают на то, что баланс будет еще более неравномерным.

На таких площадках можно инвестировать в акции компаний, которые уже находятся на стадии размещения.

Что касается так называемого pre-IPO, то есть покупки акций на стадии подготовки к публичному размещению, их можно приобрести у различных инвестиционных компаний.

К примеру, известный брокер Just2Trade позволяет купить акции на стадии IPO:

Подавать заявки можно в личном кабинете:

В соседней статье есть более подробная информация и инструкция, как купить акции на стадии IPO и заработать на этом.

Правила грамотного инвестирования в IPO

Далее, мы поговорим о том, как грамотно инвестировать средства в IPO и не потерять при этом. Ведь публичное предложение может принести как огромные доходы, так и существенные убытки в случае неудачи.

Перед тем, как сделать такой шаг, необходимо все взвесить и оценить перспективы. Ведь сиюминутная выгода может обернуться полной катастрофой в итоге. Даже если какая-то отрасль сегодня переживает настоящий бум, как это было, к примеру, с доткомами в 2000-х, вовсе не значит, что уже завтра, через год или через несколько лет вы не пожалеете о приобретенных ценных бумагах.
  • Одной из частых ошибок является покупка акций компаний в сфере IT. Многие легкомысленно полагают, что в наш век развития компьютерных технологий, эта область обязательно принесет доход. Конечно, многие компании из этой сферы добились выдающихся результатов, а те, кто купил их акции на IPO, сколотил состояние. Но такие примеры, как Google, Facebook, Twitter дополняются другими, менее успешными историями.

В последнее время на рынок вышло много интересных отечественных компаний в сфере IT. Яндекс, mail.ru, Групон – все это успешные бренды. Но и на отечественном рынке неверные решения могут стать причиной разочарований.

Рекомендованные для вас статьи:

Основная причина неудач инвесторов

Одной из главных причин, по которой инвесторы терпят неудачу на этапе IPO – недостаток сведений о компании. Публичные компании постоянно находятся под пристальным вниманием аналитиков. Инвесторы прекрасно осведомлены об их успехах и неудачах. Что касается частных предприятий, которые только готовятся к эмиссии ценных бумаг, сведений о них не так много.

Конечно, такого рода информация готовится перед выпуском акций. Однако, она составляется никем иным, как представителями компании. Соответственно, ее нельзя считать объективной и беспристрастной.

Следовательно, перед тем, как покупать акции на IPO, необходимо воспользоваться другими источниками. К тому же, рекомендуется почитать и о конкурентах, ознакомиться с отраслью, в которой работает предприятие.

Все это позволит взглянуть на вещи объективно, даже если сведений все еще будет недостаточно. К тому же, если вы самостоятельно проведете такого рода исследования, вы, возможно, поймете, что эмитент не стоит вашего внимания, и цена на его акции явно завышена.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

Надежные и проверенные брокеры
Брокер Рынки Мин. депозит Регуляторы Ещё
Акции, Фьючерсы, Форекс, Облигации, Криптовалюты $250 VFSC, ЦРОФР Далее…
Форекс, Инвестиции $300 FSA, TFC Далее…
Акции, Облигации, ETF, Форекс, Сырьевые товары, Фондовые Индексы, Криптовалюты (30000+ активов с 40+ бирж) $500 FINRA, CySEC, MiFID, Банк России Далее…
Опционы (от 70% прибыли) $250 ЦРОФР Далее…
Форекс, Акции, Сырьё, ETF, Индексы, Крипто $200 CySEC, MiFID Далее…

Информация об андеррайтере

Для того, чтобы понять, стоит ли инвестировать в акции компании или нет, достаточно изучить информацию не только о ней самой, но и о тех, кто ее выводит на IPO, то есть ее андеррайтерах. Несмотря на то, что даже наличие крупных инвестиционных компаний и банков в этом списке вовсе не является гарантией положительного результата, известные бренды вряд ли будут выводить на рынок недостойных подопечных.

С другой стороны, у малоизвестных банков и инвесткомпаний здесь есть свои преимущества.

У них небольшая база клиентов, и через них проще купить акции еще до их размещения.

Изучаем проспект эмиссии

Полагаться полностью на такой документ не стоит. Тем не менее и игнорировать его также не стоит. Здесь может содержаться много полезной информации о предприятии о наличие у него долгов, о том, какое место оно занимает на рынке в своей сфере.
  • Если в проспекте говорится о том, что компания собирается использовать полученные средства для погашения задолженностей, стоит задуматься. Ведь предприятие не в состоянии самостоятельно решить свои финансовые вопросы без помощи инвестиций извне.

С другой стороны в случаях, когда компания собирается привлечь инвестиции для расширения, проведения исследований, выхода на новые рынки, здесь нечего опасаться. Вкладывать капиталы в такого эмитента можно при прочих равных.

Осторожность не помешает

Если вы собираетесь покупать акции компании, которая только выходит на фондовый рынок, стоит подумать несколько раз перед тем, как принять решение. Как мы уже отмечали выше, информации всегда недостаточно. Фактически, вы покупаете кота в мешке. Уже завтра вы можете стать миллионером (как это было, к примеру, с акциями Facebook) или разориться.

Особую осторожность необходимо проявлять в тех случаях, когда покупку акций на IPO вам кто-то рекомендует. К примеру, ваш брокер настойчиво советует вам сделать это. Возможно, его сотрудники уже договорились о хороших комиссионных. Но это не значит, что вы получите доходы. Ситуация может обернуться против вас, и вместо прибыли вы получите одни убытки.

Следите за лок-апом

В период lock-up владельцы акций не имеют права продавать их. Этот срок определяется в договоре. Он необходим для того, чтобы на рынке не было спекуляций со стороны инсайдеров (ведь инвесторами могут выступать и андеррайтеры). Если по истечении такого периода акции компании не начинают распродаваться, это тоже очень хороший знак.


как заработать на перспективных эмитентах?

Первичное размещение акций — важный инвестиционный инструмент. Участники IPO покупают бумаги по специальной (первичной) цене для ранних инвесторов. После начала публичных торгов на фондовой бирже стоимость бумаг может существенно вырасти — на десятки и даже сотни процентов!

Но не все IPO приносят прибыль своим инвесторам. В начале июля 2019 из 1296 американских компаний, вышедших на биржу за последние пять лет, больше половины (58%) торговались ниже цены открытия. Нередко эмитенты даже объявляются банкротом и удаляются с биржи — ежегодно в США фиксируется примерно 100 таких случаев.

Как выбрать IPO?

Как в таких условиях минимизировать риски денежных потерь? Как из трех сотен компаний, ежегодно выходящих на американские биржи, выбрать размещения с высоким потенциалом доходности? Необходимо изучить отрасль, клиентскую базу, конкуренцию и адресные рынки эмитента. Также обязателен анализ финансовой отчетности и отзывов в СМИ. Профессиональные аналитики делают это сами. Для остальных инвесторов эту работу выполняет компания Freedom Finance.

Аналитики компании рассматривают все заявки на IPO, которые кандидаты подают в Комиссию по ценным бумагам и биржам CША (SEC). После тщательной оценки всех бизнес-показателей инвестиционный совет Freedom Finance отбирает наиболее перспективные размещения и предлагает их клиентам.

Сравните цифры. В 2018 году на биржу вышло 270 американских компаний, их средняя доходность на сегодняшний день составила 3%. Из них аналитики Freedom Finance отобрали 20 размещений со средней доходностью +47%! Мы приняли участие в самых доходных IPO года — Zscaler, Smartsheet, Avalara, Elastic, Anaplan.

В первом полугодии 2019 года 80 американских компаний прошли через IPO со средней доходностью +30%. А отобранные аналитиками Freedom Finance 17 компаний принесли инвесторам среднюю доходность в +91%.

С 2012 года клиенты Freedom Finance участвовали в IPO 73 компаний. Средняя доходность их акций составила +120%. Впечатляющие цифры, не правда ли? 

                                                       Доходность акций компаний на 30 июня 2019 года после IPO, рекомендованных компанией Freedom Finance

Как снизить риски потерь от IPO?

Как с портфельными инвестициями в ценные бумаги, при инвестировании в IPO необходимо диверсифицировать риски. Не вкладывайте все сбережения в одного эмитента, даже если он обладает сильным финансовыми профилем, «горячей» технологией и благоприятным прогнозом в СМИ. Не забывайте — доходность в прошлом не может гарантировать доходности в будущем.

Как участвовать в IPO?

Если у вас есть инвестиционный счет в Freedom Finance — подайте заявку через личный кабинет. Если участвуете впервые — оставьте заявку на сайте. С вами свяжется консультант из берлинского офиса компании, ответит на все вопросы и поможет оформить участие.

Участвуйте в IPO и зарабатывайте на успехе мировых компаний!

Подайте заявку на участие в IPO

Инвестиционная энциклопедия — инвестиционные статьи и финансовые материалы за 15 апреля 2021 — Invest-Rating.ru

Здоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
Форекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
Нефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Акции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Биткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Облигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
Накопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
ИИС
ИИИ: 8. 1, Д/Р: 7/4
Недвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Криптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Наличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Банковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
Структурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
ПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

«Заработать на IPO» реально? Отзывы эксперта о NYSE

Расскажет нам об этом, эксперт — частный инвестор Олег Митяев.

Смотрите, первое и самое основное отличие это время владения активами. Трейдер-спекулянт, чья задача — купить подешевле, и продать подороже. В отличие от инвестора, трейдер владеет активами недолго — от нескольких секунд до нескольких дней. Инвестор же вкладывает на более длительный срок — от пары месяцев минимум.
Второе: при выборе активов трейдер чаще ориентируется на волатильность акций. Чтобы их цена постоянно колебалась вверх-вниз.Стоимость акций, которые торгуются на бирже «раскачивается» трейдерами, которые зарабатывают на коротких сделках и на разнице цены (марже). Поэтому на биржах вы и можете замечать такие «графики-горы». Недавно кстати с партнером разбирали этот вопрос на примере акций Гугл (Alphabet).

Тенденция роста стабильная у них из года в год. Если провести прямую линию под углом от начала графика до конца, то даже невооруженным глазом видно уверенное движение вверх.

Естественно, у любой компании могут быть небольшие колебания, в связи с их деятельностью, но они обычно плавно проходят, в течение месяцев. А вот такие «горы», это раскачка именно трейдерами для их заработка.

Если трейдеру важны изменения цен, то инвестору – доля в прибыльном бизнесе и стабильный рост.

Третье — это диверсификация. Инвестор больше внимания уделяет малому количеству компаний, но за то со стабильными показателями и ростом. При этом он покупает акции компаний разных сфер деятельности и даже стран. Цель диверсификации – снижение рисков. У трейдера другие способы управления рисками, он участвует сразу в огромном количестве сделок и с каждый их них пытается урвать по 0.1-0.5% на колебаниях цены в течение минут-дня.

ВАЖНО ЗНАТЬ! Трейдер и инвестор – разные понятия, но не противоположные. Иногда сложно провести грань между трейдером и инвестором, а один человек может быть одновременно и трейдером и инвестором.

Я зарабатываю на инвестициях в акции частных компаний в период их подготовки к IPO. Рынок акций IPO не такой молниеносный, как торговля на биржах — тут проседания в акциях могут быть вызваны только деятельностью компании, а не новостными или политическими факторами — на подобии Brexit, торговой войны Китая и США, санкций, геополитеческих влияний.

На открытой бирже текущую цену формируют спекулятивные операции трейдеров, «раскачки» спросом и предложением на новостных событиях.

Я работаю с акциями частных компаний — у них стоимость акции, это стоимость всей компании разделенная на количество акций.

Если на открытой бирже вся ситуация меняется за пару минут-день, потому что там быстрые сделки по несколько десятков-сотен штук в течение дня (трейдерство, краткосрок), то на рынке инвестиций в акции частных компаний это все происходит в более спокойном темпе — тенденции меняются в течении месяцев, потому что это рынок среднесрочных и долгосрочных инвестиций.

У меня в блоге есть заметка на эту тему, почему компаниям выгодно максимально эффективно развиваться именно перед выходом на биржу и почему их акции сильно растут именно в этот период . Кому интересно подробнее узнать о теме акций — подписывайтесь на мой канал: добавить канал

Если есть вопросы по данной теме IPO и New York Stock Exchange, пишите мне на почту [email protected] или в Telegram: @Olegmi88 Подписывайтесь в мой блог www.instagram.com/olegmi88

IPO и частные компании США: как инвестировать в акции из России

Бизнес Интеграция

Пандемия изменила ландшафт фондовых рынков и породила спрос на акции компаний-гигантов, значительная часть которых представляет американский технологический сектор. Из-за этого выросла популярность IPO, но этот инструмент напрямую доступен только резидентам США. Проблему решают фонды-посредники, но работа с ними тоже требует определенной подготовки.

Что происходит с финансовым рынком США

Пандемия и глобальный карантин в 2020 г. кардинально изменили финансовую политику в ведущих странах. Следствием этих явлений стало полное изменение ладшафта фондовых рынков.

Ключевым финансовым рынком мира остаются Соединенные Штаты. Весной 2020 г. правительство вместе с Федеральной резервной системой, выполняющей функции центрального банка, приняли масштабную программу поддержки экономики и финансовой системы.

На практике эти меры начали реализовывать уже после того, как в середине марта на фондовом рынке произошел обвал, вызванный шоком из-за массового локдауна. Это привело к резкому «отскоку» от дна цен на акции и прочие финансовые активы. Кроме того, в марте американское правительство начало рассылать знаменитые «чеки» для материальной помощи в карантине — по $1200 каждому гражданину.

Три этих фактора — обвал рынков и их резкое восстановление, а также карантин и свободные наличные у обычных людей — привели к массовому притоку новых инвесторов на фондовый рынок. В целом ключевые индексы показали внушительные темпы восстановления, а брокеры отчитались о миллионах новых клиентов.

У этого «фондового хайпа» были свои фавориты — это акции технологических компаний. Главными бенефициарами оказались крупнейшие техно-компании из так называемого списка FAANG: Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google (Alphabet). Однако инвесторы также охотно покупали акции молодых, но перспективных компаний. Пожалуй, самый яркий пример подобного тренда — это компания Tesla, стоимость акций которой выросла за несколько месяцев на сотни процентов.

Высокий спрос на инвестиции в технологический сектор породил и другой ключевой финансовый тренд — это участие в первичном размещении компании на бирже, или IPO. Однако сейчас фокус смещается в сторону pre-IPO. Ниже постараемся подробно рассказать об обоих форматах инвестиций, сравнить их между собой и описать преимущества для инвесторов.

В США IPO является одной из главных стадий роста любой компании, так как является эффективным способом привлечь большой объем инвестиций для дальнейшего масштабирования бизнеса. В то же время первичные размещения на бирже особенно популярны среди технологических компаний.

Для инвесторов же первичное размещение — это способ заработать относительно безопасно и быстро. Когда на рынке есть аппетит на акции размещаемых компаний, есть достаточно высокая вероятность того, что стоимость ценной бумаги за короткий срок после IPO вырастет на десятки процентов. Именно поэтому IPO так популярны в 2020 г.

Как россияне могут инвестировать в американские IPO и зачем нужен календарь IPO

Впрочем, для инвесторов существуют достаточно серьезные ограничения на участие в IPO. Прежде всего, напрямую в них могут участвовать только резиденты США, но не граждане других стран. Выходом здесь могут служить фонды-посредники. Однако даже в США лишь немногие брокеры предлагают инвестиции в IPO, и обычно в них высокий «порог входа», то есть минимальный размер вложения — десятки тысяч долларов.

В России, которая удалена от финансового рынка США, работают всего несколько компаний, предлагающих посреднические услуги для участия в IPO. Но среди них лишь одна компания — United Traders — предлагает инвестировать в IPO с минимальным порогом ниже $1000. Точнее, есть только одно ограничение — цена одной акции, которая может варьироваться от $10 и выше, но обычно не превышает $50.

Подчеркнем, United Traders не использует деньги клиента: он сам принимает решения и самостоятельно управляет своими инвестициями через специальную цифровую платформу. Платформа предлагает для этого все необходимые инструменты, как в любом другом финансовом сервисе: личный кабинет и счет, разные опции пополнения и вывода средств, подробная история операций и архив инвестиций.

Главная услуга платформы United Traders — это доступ к инвестициям в компании, которые выходят на IPO. Все доступные на данный момент IPO публикуются на сайте компании. Каждый пользователь платформы может по своему желанию составить личный календарь IPO, в которых участвует. Он позволит отслеживать, когда именно будет закрыта инвестиция, и планировать доходы от инвестиций.

Составить такой календарь не составит труда. Как было сказано выше, IPO имеют конкретную «точку отсчета» — день, когда компания проводит размещение. Существует и «точка выхода», когда акции инвестора продаются, и фиксируется результат. Примерная дата указывается еще на этапе перед IPO. Пользователю не нужно заботиться о закрытии инвестиции в выгодный момент — за него это делает United Traders. Хотя при желании можно воспользоваться функцией досрочного выхода в личном кабинете.

Почему IPO — самый популярный вид инвестиций

Разберем подробнее механизм IPO. Когда компания, будучи частной (в российской терминологии — «закрытой») работает уже несколько лет, и у нее есть стабильный прибыльный бизнес, но ей необходимо дополнительное финансирование, чтобы расти дальше, она может решить эту проблему путем размещения на бирже.

В рамках данной процедуры компания продает внешним инвесторам часть своих акций. Процедура IPO строго регламентирована. Компания подает заявку на проведение IPO в государственную Комиссию по ценным бумагам (SEC), этим же действием она официально и публично объявляет об этом всему рынку. Обычно заявка подается за две недели до проведения IPO.

Начинается сбор заявок на покупку акций на IPO по определенной цене — этим занимается андеррайтер (профессиональная организация, обычно инвестиционный банк). Цена одной акции определяется исходя из общей оценки стоимости компании и числа ее акций. Акции приобретаются по фиксированной цене, а после IPO начинают торговаться на бирже. После IPO цена акций определяется уже спросом и предложением на открытом рынке. Вместе с тем закон запрещает инвесторам, купившим акции на IPO, продавать их в течение трех месяцев после размещения.

Как уже было отмечено, после мартовского обвала американский фондовый рынок стал «бычьим» — это значит, что спрос значительно превышает предложение. Вероятность успеха IPO на таком рынке гораздо выше. Поэтому вместе с общим хайпом вокруг рынка акций наступил также «бум IPO»: на бирже начали размещаться множество компаний. И благодаря высокому спросу многие IPO показали кратный рост цен акций.

Средняя доходность IPO, доступ к которым давала United Traders, с 2015 по 2019 гг.
Скриншот с главной страницы сайта unitedtraders.com. Там же доступны данные о доходности по каждой компании

Таким образом, IPO выгодны и компаниям, которые их проводят, и инвесторам, которые в них участвуют. Поэтому инвестиции в IPO являются одними из самых привлекательных на рынке.

Акции IPO — в чем их главное «проклятие»

Итак, IPO находятся на пике популярности, но ажиотаж своеобразным проклятием этого типа инвестиций. Размещаясь на бирже, компания продает ограниченное число акций. Но из-за высокого спроса инвесторы хотят купить гораздо больше акций на IPO, чем реально доступно. Зачастую спрос превышает доступное предложение в разы.

В последние годы такая ситуация стала обычной для IPO. На этот случай есть свой порядок действий — эмитент снижает аллокацию (долю исполнения заявки, поданной инвестором) в соответствии с соотношением спроса и предложения. Иными словами, если компания продает акций на $100 млн, а инвесторы подали заявки на $1 млрд, тогда каждый из них получит только 10% от запрошенной суммы акций.

Это приводит к снижению реальной прибыли, что замечают и пользователи United Traders, о чем в том числе оставляют отзывы.

Из-за высокого спроса компания была вынуждена изменить алгоритм распределения акций между своими пользователями. Теперь, если суммы заявки хватает на то, чтобы купить хотя бы одну акцию с текущей аллокацией, инвестор получает акции. Если суммы заявки не хватает, то сумма полностью возвращается на счет. Так United Traders не занижает аллокацию крупных заявок, а мелкие получают акции в соответствии с аллокацией. Тем не менее, в целом проблема низкой аллокации осталась.

Pre-IPO: думать на шаг вперед

Стремясь решить проблему низкой аллокации, лишь недавно в США обратили пристальное внимание на рынок частных компаний — то есть тех компаний, которые еще не торгуются на бирже, то есть не прошли через IPO. Согласно стереотипам, купить акции можно только на публичном рынке, то есть на бирже.

На самом деле, акции частных компаний купить можно. Однако до последнего времени это было доступно лишь немногим. Обычно частные компании продают свои акции ранним инвесторам или специализированным фондам, а также раздают в виде поощрения сотрудникам.

От них акции могут попасть в свободный оборот на внебиржевом рынке. Долгое время на этом рынке присутствовали только крупные специализированные организации, фонды и крупнейшие инвесторы. Сейчас этот рынок выходит из тени. Некоторые американские брокеры даже начали предлагать услуги покупки частных компаний. Основным спросом на этом направлении также пользуются технологические компании.

Это последний тренд 2020 г. в США, так как такие инвестиции имеют одно важное преимущество перед IPO — 100-процентную аллокацию. В России инвестиции в частные технологические компании пока предлагает только United Traders. Другими словами, ее клиенты получают столько акций, сколько указывают в своих заявках.

Как и при любых других инвестициях, при вложении в частные компании есть риск. Если вкладываться в компанию на ранней стадии ее развития, то есть риск того, что компания не сможет вырасти, занять долю на рынке и выйти на биржу. В United Traders придумали, как минимизировать такой риск. На своей платформе компания начала предлагать инвестиции типа pre-IPO — то есть вложения в компании, которые уже имеют стабильный бизнес и, соответственно, относительно скоро выйдут на IPO.

Некоторые pre-IPO, в которые можно инвестировать на платформе United Traders.

Таким образом, pre-IPO, с одной стороны, позволяет убрать риск низкой аллокации, а с другой — сократить уровень бизнес-риска и время самой инвестиции. Для инвестора такой сценарий является оптимальным.

В то же время, нужно помнить о том, что инвестиции в pre-IPO — это инвестиции на более долгий срок. Если при IPO от «входа» до «выхода» в инвестицию проходит около 4 месяцев, то при pre-IPO этот срок составляет уже год-полтора. Точный срок назвать не может никто, поскольку компания держит планы на IPO в секрете и не объявляет о них до последнего момента.

Соответственно, и в календарь инвестиций pre-IPO добавить сложно, поскольку изначально неизвестна дата «выхода». В то же время, существует ряд косвенных признаков, по которым аналитики определяют, что компания готовится к IPO.

Подробнее об инвестициях в частные компании можно узнать в документальном фильме, который сняла команда United Traders.


статистика дохода на новых акциях


IPO инвестиции – популярное направление заработка на вложении средств, которое способно принести солидные проценты доходности. Но прежде, чем принять участие в первом публичном размещении акций, многих потенциальных инвесторов интересует, на какую доходность IPO можно рассчитывать. В этой статье мы подробно рассмотрим IPO статистику и узнаем, действительно ли выгодно работать с этим активом.

Статистика доходности IPO

Вполне логично, что принимая решение об инвестиции в IPO, вкладчику необходимо иметь понимание о том, какую доходность и в какой период могут принести купленные им акции. Поэтому мы составили таблицу IPO, позволяющую разобраться в том, как же на деле меняется стоимость ценных бумаг с момента начала продажи и до завершения Lockup-периода, когда вкладчик имеет возможность продать свои акции и выручить доходность.

Таблица статистики доходности IPO

Как решить в каком IPO принимать участие и сколько инвестировать? На эти вопросы мы отвечаем в нашем Telegram-канале, который помогает инвесторам получать стабильную прибыль. Мы только разогревались и тестировали рынок, а наша доходность уже составила +93% чистой прибыли за 1 год. И это только минимальный процент прибыли который можете получать и вы. Мы постоянно развиваемся и повышаем наши результаты прибыльных сделок.

Анализируя тенденции рынка, есть понимание, что всё это временно, поэтому использую возможность заработать в IPO, пока лавочка не прикрылась. Думаю около 3-5 лет у нас еще есть.

Кратко об IPO

В процессе своего развития успешные компании рано или поздно приходят к необходимости выхода на биржу. Это необходимо для того, чтобы заявить о себе и получить дополнительные источники инвестирования, а также выйти на новый, более масштабный уровень эволюции. Выход на фондовый рынок и заявление о себе как о публичной компании предполагает выпуск ценных бумаг, возможность приобрести которые имеют все желающие.

Initial Public Offering или сокращенно IPO – это первое публичное размещение акций компании, которая выходит на фондовый рынок. В первую очередь, публичное становление компании дает массу плюсов именно ей в виде дополнительных средств, репутации, увеличения доходности, большого арсенала новых возможностей. Компании, прошедшие IPO, получают результат как от масштабной рекламной кампании.

Параллельно с этим, первичное размещение акций является выгодным и для тех, кто знает, как заработать на IPO. В настоящее время доступ к этому виду инвестирования имеют практически все желающие вкладчики, при этом не требуется иметь больших сумм, какие-либо специальные знания и умения.

Инвестирование в IPO

Высокая доходность IPO инвестиций привлекает к этому виду заработка все больше инвесторов. Доступность направления, возможность собрать качественно диверсифицированный портфель из акций различных компаний и отсутствие строгих требований к инвестору делают этот инструмент универсальным.

Как показывает имеющаяся о заработке на IPO компаний статистика, процент доходности инструмента составляет порядка 48% годовых. Конечно, чтоб максимально снизить риски и получать прибыль, следует хорошо разобраться в этом активе и знать его особенности.

Средняя доходность инвестиций в IPO оставляет 48% в год
Прежде чем вложить деньги в IPO инвестиции, следует обратить внимание на несколько нюансов:
  • Кто выступает андеррайтером, то есть посредником между инвестором и компанией. Это может быть отдельная компания или банк – чем более он известный, тем большие шансы на успех IPO и высокую доходность инвестиций.
  • Объем акций, которые выпускает компания. Слишком большое количество акций может быть знаком, что лучше отказаться от участия в IPO компании – статистика показывает, что очень часто это может иметь негативные последствия.
  • Диапазон цен. Чем он будет шире, тем более высокий спрос на покупку будет наблюдаться.

Чтобы присоединиться к IPO инвестиции, необходимо иметь стартовый капитал, который в современных реалиях может быть даже очень небольшим. Не составит труда найти и надежного брокера, через которого вы будете осуществлять покупку. Но даже после осуществления инвестиции средств в акции той или иной компании на протяжении определенного периода инвестор не становится их владельцем.

Например, как показывает IPO статистика, далеко не всегда вкладчикам удается приобрести желаемое количество акций, так у каждого брокера может быть своя аллокация, то есть степень удовлетворения потребности инвестора. Так, вы можете инвестировать 10 000$ в акции, но брокер может удовлетворить вашу заявку не полностью, как правило аллокация составляет около 20%, остальные деньги возвращаются инвестору обратно.

Приобретенные акции становятся собственностью инвестора после покупки, но некоторое время распоряжаться ими он не может. Причиной тому – локап-период, в течение которого акции нельзя продать и выручить доходность. Нужен он для того, чтобы после выхода компании на рынок ее акции резко не обвалились в цене из-за активных продаж инвесторов. В каждом отдельном случае локап-период индивидуален, как правило, он может составить от пары недель до нескольких месяцев.

Когда покупать акции?

Очень часто доходность IPO зависит от того, в какой именно момент инвестор покупает акции компании. Как заработать на IPO более высокую доходность? Как показывают многие прошедшие IPO, чаще всего для этого необходимо осуществить покупку до начала торгов – чем раньше, тем выгоднее может быть инвестиция.

К примеру, по наиболее выгодной цене можно осуществить приобретение еще на этапе планирования компанией сделать IPO, при так называемом pre-IPO. Но даже если этот этап вы пропустили, то шансы осуществить выгодную сделку с хорошей доходностью остаются до размещения акций на бирже.

IPO статистика показывает, что наиболее невыгодный момент для приобретения акций – это первый день торгов. Наблюдается такая тенденция, что акции, купленные в день размещения, очень часто становятся убыточной инвестицией или приносят крайне небольшую доходность. В то же время покупка ценных бумаг компании до начала торгов несет в себе большие риски, на которые многие инвесторы готовы идти для получения высокой доходности.

Когда стоит принимать участие в IPO?

Компании для участия в IPO

После изучения таблицы IPO, у вас, возможно, возникло желание осуществить инвестиции в ценные бумаги, но прежде, чем это сделать, следует не менее важный шаг. Как мы уже отметили выше, для покупки акций вам необходим посредник (брокер). Желательно, чтобы это был банк или инвестиционная компания с хорошей репутацией, и чем более крупным и известным будет посредник, тем лучше.

В то же время не стоит забывать, что у каждого посредника будут свои условия сотрудничества, не все из них могут быть выгодными для инвесторов. Далее мы подробно рассмотрим, что же могут предложить своим клиентам наиболее популярные брокеры.

Freedom Finance


Freedom Finance является крупнейшим в СНГ андеррайтером IPO – статистика показывает, что брокер пользуется большой популярностью в России, Украине, Казахстане и других странах.
  • Для осуществления сделок требуется иметь от 2 000$
  • Lockup-период составляет 93 дня.
  • Необходимо иметь аттестат квалифицированного инвестора.
  • Комиссия на вход составляет 3-5%.
  • Комиссия на выход – 0,5%.

Брокер выдает высокие результаты по аллокации, подписывает большое количество IPO, работает с низкими комисссиями и имеет квалифицированную техподержку. Рекомендуемый к работе.

United Traders


United Traders – один из немногих брокеров, которые предоставляют инвесторам обширную таблицу IPO, а также раннее участие в покупке акций на этапе pre-IPO:
  • Комиссия при входе составляет 3,5% от суммы покупки.
  • Участие возможно с суммой от 10$.
  • Комиссия за выход составляет 0,5%, также есть сборы на прибыль в размере 20%.
  • Lockup-период составляет 3-6 месяцев (но есть функция досрочного вывода).

Простая и удобная платформа для новичков, минимальный порог входа конкретно для IPO составляет всего 50$, но комиссии самые высокие на рынке. Рекомендуемый к работе.

Тинькофф Инвестиции

  • Порог входа составляет 5 000$.
  • Lockup-период отсутствует.
  • Комиссия на вход – 2%, на выход – 0,25%.
  • Пользователям требуется иметь аттестат квалифицированного инвестора.

Открытие Брокер

Структурное подразделение от финансовой группы «Открытие» предлагало участие в некоторых успешных прошедших IPO, но данное направление не является профильным. Известно, что доступ к IPO предоставляется через дочернюю компанию, зарегистрированную на Кипре. Брокер предлагает инвестиции на следующих условиях:
  • Lockup-период и комиссия с прибыли отсутствуют.
  • Требуется аттестат квалифицированного инвестора.
  • Комиссия на вход 7,5%.
  • Доступ к IPO имеют только пользователи с балансом от 300 000$.

Exante

Брокер, который позиционирует себя как платформа для профессионалов и 9 лет работает на рынке. Среди особенностей платформы:
  • Пополнить счет можно только банковским переводом.
  • Минимальная сумма участия составляет 10 000 евро.
  • Комиссия при выводе средств 30 евро.
  • Комиссия за вход составляет 2%, Lockup-период отсутствует.
  • Клиенту не обязательно иметь аттестат квалифицированного инвестора.

Так как брокер имеет сильно высокий порог входа, отзывов о работе с платформой достаточно мало. IPO не анонсируется, вложение средств возможно в любую продажу акций, но только в случае сбора пула (например, среди прошедших IPO вкладчики имели возможность инвестировать в Agora, но какого-либо анонса об этом не было).

Финам

Финам работает на рынке с 90-х, поэтому многие могли о нем слышать. Сам брокер предлагает такие условия:
  • Сумма минимального участия составляет 5 000$.
  • За вход взимается комиссия в размере 5%, за выход – 0,3%.
  • Требуется наличие аттестата квалифицированного инвестора.
  • Нет Lockup-периода.

Сколько можно заработать на инвестициях в IPO?

Ни для кого не секрет, что доходность IPO может быть очень высокой, и именно это привлекает так много инвесторов к вложению средств в первичное размещение акций. За последние 30 лет IPO компаний статистика показывает, что в среднем доходность, которую инвестор может получить от вложенной суммы при выходе акций на биржу, составляет порядка 20%. В то же время статистике не поддаются отдельные, наиболее привлекательные для вкладчиков размещения, доходность с которых может гораздо превышать указанный процент.

Возможность получать абсолютно пассивную прибыль, не требующую от инвестора специфических знаний и умений, а также космические проценты доходности наиболее известных из прошедших IPO, делают инструмент привлекательным для вкладчиков с различными суммами участия.

Статистика выходящих на IPO компаний показывает хорошую доходность

Итог

IPO – выгодное направление для заработка, которое на сегодняшний день пользуется большим спросом среди инвесторов. Многие пользователи уже научились, как заработать на IPO, другие же только осваивают эту сферу, но важно понимать, что как и любые другие инвестиции, покупка акций при первичном их размещении несет в себе определенные риски.

Чтобы получить желаемую доходность, необходимо обязательно учитывать все подводные камни при совершении сделок. Выбор надежного андеррайтера и компании, вход на выгодных условиях и в удачный момент вполне могут принести вам существенную доходность без значительных усилий с вашей стороны.

Надеемся, что представленная в этой статье информация и предложенная нами таблица IPO со статистикой доходности компаний позволят вам создать объективное мнение об этом инвестиционного инструменте и оценить все его преимущества. Желаем успешных заработков!

Таблица статистики доходности IPO

Как решить в каком IPO принимать участие и сколько инвестировать? На эти вопросы мы отвечаем в нашем Telegram-канале, который помогает инвесторам получать стабильную прибыль. Мы только разогревались и тестировали рынок, а наша доходность уже составила +93% чистой прибыли за 1 год. И это только минимальный процент прибыли который можете получать и вы. Мы постоянно развиваемся и повышаем наши результаты прибыльных сделок.

Анализируя тенденции рынка, есть понимание, что всё это временно, поэтому использую возможность заработать в IPO, пока лавочка не прикрылась. Думаю около 3-5 лет у нас еще есть.

Блог » IPO » Инвестиции в IPO: статистика дохода на новых акциях

что это значит и как быть частному инвестору — 17 декабря 2020 — Публикации в СМИ

 2020 год оказался крайне плодотворным для компаний, решивших выйти на IPO. Наиболее успешные столкнулись с переподпиской, высокой оценкой компании инвесторами, заметным ростом бумаг в первый день торгов. Может ли бум на рынке IPO смениться депрессивным периодом разочарования?

С начала этого года компании во всем мире привлекли $218 млрд через IPO, что на 36% больше, чем годом ранее, подсчитал Bloomberg. Больший объем размещений наблюдался с июня на фоне быстрого восстановления фондового рынка после мартовского падения. В 2020 году на американские биржи вышли около 400 компаний — это в 1,8 раза больше, чем в 2019-м, говорит частный портфельный управляющий, основатель онлайн-школы инвестиций iNDEX Антон Баринов. Ажиотаж вокруг новых размещений тоже растет: в 2020-м акции после IPO вырастали в среднем на 29% в первый день торгов, а в 2019-м — на 15%. Индекс Renaissance IPO, отражающий динамику акций компаний после первичного размещения, с июня текущего года показывает рост более 75% 

С шумом прошло IPO сервиса аренды жилья Airbnb — сделка помогла компании привлечь $3,5 млрд, а размещение стало третьим по величине в 2020 году. Акции компании в первый день торгов, 10 декабря, выросли на 120%. Аналитик Gordon Haskett Роберт Моллинс отметил, что оценка Airbnb на бирже оказалась в два раза выше расчетной, если отталкиваться от объемов ожидаемого числа бронирований в 2022 году. Ярким было и IPO российской e-commerce компании Ozon F 156. Ретейлер привлек $990 млн, инвесторы оценили компанию в $6,2 млрд с учетом всех конвертируемых займов и опционов. Книга заявок была переподписана более чем в 10 раз, а управляющие и брокеры пускали в ход любые связи и хитрости, лишь бы получить хоть какую-то часть акций для своих клиентов. Торги бумагами на NASDAQ и Московской бирже начались 24 ноября, стоимость акций компании в первые часы подскочили в цене на 30-40% на обеих площадках.  

США наступил бум IPO, утверждает старший аналитик «Атона» Михаил Ганелин. Спрос на эти IPO настолько высокий, что начало торгов практически каждой компании сопровождается очень сильным ростом цены, вплоть до 100%. Но в России, по его словам, ситуация другая — в этом году было всего несколько размещений — «Совкомфлот», Ozon, девелопер «Самолет» F 197. Бумом это никак назвать нельзя. «Скорее надежда, что наш рынок возвращается в нормальное состояние и компании начинают его рассматривать как источник привлечения инвестиций», — говорит Ганелин.

Во что может превратиться ажиотаж инвесторов вокруг IPO?

Почему случился бум?

Причиной бума сделок по первичному размещению акций стали денежные вливания центральных банков и правительств, направленные на борьбу с рецессией, говорит генеральный директор «УК Спутник — Управление капиталом» Александр Лосев. По его словам, в 2020 году эта цифра достигла $15 трлн. По расчетам JPMorgan, денежная масса (M2) в США в этом году увеличилась на рекордные 24%, приводит данные аналитик «БКС Мир инвестиций» Айнур Дуйсембаева.  

В итоге финансовые рынки переполнились ликвидностью, говорит Лосев. По словам Дуйсембаевой, произошло смещение справедливых уровней рыночных мультипликаторов. Так, рыночный мультипликатор P/E индекса S&P 500 на текущий момент существенно превышает среднеисторические уровни. Высокие значения рыночных мультипликаторов выступили триггерами для размещения компаний, планирующих IPO, говорит аналитик.

Немаловажным стал рост привлекательности технологических компаний в период пандемии, продолжает Дуйсембаева. По ее словам, к этому сектору относится большинство компаний, успешно предложивших свои акции инвесторам. Еще один фактор — рост доступности этих IPO для розничных инвесторов, добавляет Дуйсембаева. Особенно сильно этот фактор действовал в так называемых хайповых IPO, таких как Airbnb, Doordash, Snowflake.

Инвесторы пытаются участвовать непосредственно в самом размещении акций, потом продать в момент начала торгов, пока бумага стремительно растет в цене, констатирует Ганелин из «Атона». «Стратегия хорошая, но из-за высокого спроса их заявки удовлетворяются, как правило, на очень небольшую долю. Покупать же акции в момент открытия торгов, когда котировки сильно выше цены размещения, рискованно», — говорит он.  

К чему приведет перегрев?

IPO — это «канарейка в шахте» рынка акций, считает Антон Баринов. «Чем быстрее растет количество сделок и чем сильнее они «выстреливают» в начале торгов, тем более рынок перегрет», —  убежден он. «Рынок перегрет. Но перегрет он не потому, что инвесторы глупы, а потому, что в современном финансовом мире не осталось альтернатив акциям, — говорит Баринов. — Процентные ставки настолько низкие, что доходности по облигациям не сильно отличаются от нулевых, особенно с учетом инфляции. А рынок драгметаллов слишком мал и спекулятивен, чтобы составить конкуренцию акциям».

В определенных компаниях можно наблюдать признаки перегрева, считает ДуйсембаеваНапример, капитализация облачной компания Snowflake составляет около $100 млрд при размере целевого рынка всего в $80 млрд. 

Перегретые рынки очень чувствительны к колебаниям ликвидности, предупреждает Лосев. Если монетарная подпитка сократится, а деньги начнут уходить в реальную экономику, то «пузырь» на фондовом рынке лопнет, предупреждает Лосев, но это вопрос не ближайшего будущего. Начальник управления анализов рынков «Открытие Брокер» Антон Затолокин полагает, что в ближайшие два года ожидать ужесточения монетарной политики не стоит. 

Высокая оценка компаний, которые выходят сейчас на IPO, связана также с прошлым дефицитом предложения подобных историй, говорит портфельный управляющий «Альфа-Капитал» Эдуард Харин. Но по мере появления большего количества компаний на рынке их оценки могут несколько снизиться. Баринов считает, что существенного падения рынка акций ждать не стоит — возможна коррекция на 10%, чтобы «выпустить пар» и потом продолжить рост с новой силой.

Что происходит в России?

Российский рынок сейчас ограничен числом эмитентов, но спрос со стороны российских инвесторов — сильный драйвер по привлечению компаний на публичный рынок, говорит начальник управления продаж инвестиционных продуктов МКБ Рита Рубежная. В октябре число брокерских счетов составило около 7,5 млн человек. В итоге на рынке произошло замещение иностранных инвесторов локальными ретейл-инвесторами, считает основатель индексной компании «Бета Финансовые Технологии» Арарат Мкртчян.

Рост количества размещений на американском рынке позитивно сказывается на настроениях российских компаний. Удачный опыт Ozon на американском рынке подталкивает компании рассмотреть размещение в ближайшее время, говорит Рубежная.

Целый ряд российских компаний собирается в скором времени выйти на IPO. Одно из самых ожидаемых — размещение ivi.ru, компания 25 ноября подала заявку на IPO в США на NASDAQ. О готовности Совкомбанка предложить акции инвесторам в 2021 году заявлял совладелец и первый зампред правления банка Сергей Хотимский. Сервис по оформлению заявок на банковские продукты «Сравни.ру» хочет разместить свои акции на бирже в течение ближайших пяти лет. Не ранее 2022 года готова выйти на сделку «Санкт-Петербургская биржа», а «ВкусВилл» рассматривает размещение на NASDAQ. Кроме того, глава Сбербанка Герман Греф рассматривает возможность монетизации сервисов банка через IPO.

Что делать инвесторам?

Диверсификация инвестиционного портфеля между «горячими» историями IPO и акциями устоявшихся компаний должна обеспечить стабильность и доходность портфеля одновременно, уверен Затолокин из «Открытие Брокер». Большинство компаний даже не генерируют прибыли, и инвесторы покупают далекое будущее, говорит Харин.

Александр Лосев советует в нынешних обстоятельствах уделять внимание дивидендным историям и биофарме. «Дивидендные акции ведут себя стабильнее при возникающих турбулентностях, а фармакологическую отрасль какое-то время еще поддержит естественный спрос на препараты и вакцины», — говорит он.

Антон Баринов советует придерживаться трех правил. Первое — это не вкладывать больше 7-10% портфеля в одно IPO. Второе — не жадничать и оперативно фиксировать прибыль по тем акциям, которые «выстрелили» на 30% и более. Третье — быть готовым к просадкам рынка и не воспринимать их как катастрофу, а, наоборот, использовать их как возможность докупить бумаги.

IPO для начинающих

Тысячи компаний торгуют на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и Nasdaq. Эти компании простираются от Apple до более мелких и несущественных компаний с рыночной капитализацией меньше, чем цена автомобиля.

Каждая из этих компаний должна была где-то начинать. Каждый из них начал свою торговую жизнь с первичным публичным размещением акций (IPO), превратившись из частных компаний в публичные, привлекая инвесторов и увеличивая капитал.

Ключевые выводы

  • Первичное публичное размещение акций (IPO) — это когда частная компания становится публичной путем продажи своих акций на фондовой бирже.
  • Частные компании работают с инвестиционными банками, чтобы довести свои акции до сведения общественности, что требует огромного количества должной осмотрительности, маркетинговых и нормативных требований.
  • Приобретение акций при IPO затруднено, поскольку первое предложение обычно зарезервировано для крупных инвесторов, таких как хедж-фонды и банки.
  • Обычные инвесторы могут довольно быстро приобрести акции вновь вышедшей на IPO компании после IPO.

Как работает первичное публичное размещение акций (IPO)

IPO — одно из немногих рыночных сокращений, с которым знаком почти каждый. До IPO компания находится в частной собственности; обычно его основателями и, возможно, членами семьи, которые ссужали им деньги, чтобы они начали работать. В некоторых случаях несколько постоянных сотрудников могут иметь некоторую долю в компании, если предположить, что ее не было уже несколько десятилетий.

Учредители предоставляют кредиторам и служащим долю участия вместо наличных денег. Почему? Потому что основатели знают, что, если компания потерпит неудачу, отдать часть компании им ничего не стоит. Если компания добьется успеха и в конечном итоге станет публичной, теоретически все должны выиграть. Акции, которые за день до IPO ничего не стоили, теперь будут иметь стоимость.

Однако, поскольку их акции не торгуются на открытом рынке, доли этих частных владельцев в компании трудно оценить.Возьмем такую ​​устоявшуюся компанию, как IBM; любой, кто владеет акцией, точно знает, сколько она стоит, быстро просматривая финансовые страницы.

Стоимость частной компании в значительной степени является предположением, зависящим от ее дохода, активов, выручки, роста и т. Д. Хотя это, безусловно, во многом те же критерии, которые используются при оценке публичной компании, компания, которая вскоре должна выйти на IPO, не делает этого. не имеют обратной связи в виде покупателя, готового немедленно приобрести его акции по определенной цене.

IPO — это форма долевого финансирования, при которой учредители отказываются от доли участия в компании в обмен на капитал.Это противоположность заемного финансирования.

В процессе IPO частная фирма связывается с инвестиционным банком, который будет способствовать проведению IPO. Инвестиционный банк оценивает фирму посредством финансового анализа, дает оценку, цену акций, дату IPO и огромное количество другой информации.

Компания, планирующая IPO, должна зарегистрироваться на биржах и в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), чтобы гарантировать соответствие всем критериям. После завершения всех необходимых процессов компания будет зарегистрирована на фондовой бирже, и ее акции будут доступны для покупки и продажи.Это один из основных способов привлечения капитала для финансирования своего роста.

Анонимность против славы

Подавляющее большинство компаний, зарегистрированных на NYSE и Nasdaq, с первого дня торгуют анонимно. Мало кого волнует каждая компания, котирующаяся на бирже, особенно те, которые не вызывают шума и не контролируют значительную долю рынка.

Когда большинство компаний предлагают акции общественности, первоначально новости почти не доходят до кого-либо, кроме индустрии ценных бумаг; однако, когда в комнату входит широко разрекламированный Facebook или Google, большинство людей замечают это.

Это потому, что такие компании работают на уровне розничной торговли или на аналогичном уровне. Они вездесущи. Сотни миллионов людей не заходят в свою учетную запись Cisco, чтобы публиковать фотографии несколько раз в день, и никто не снимает голливудский художественный фильм о людях и компаниях, которые не интересуют большинство населения.

Слава может быть положительным атрибутом, так как для привлечения внимания к IPO не требуется большого количества маркетинга, и чаще всего это приводит к высокому спросу на акции.Слава также оказывает гораздо большее давление, поскольку инвесторы, аналитики и государственные органы внимательно следят за каждым шагом популярной компании.

Можно и нужно ли покупать?

Так почему же не каждый инвестор, независимо от его опыта, покупает IPO в момент, когда они становятся доступными? Причин несколько.

Первая причина основана на практичности, поскольку IPO не так-то просто купить. У большинства людей нет брокерских счетов, их открытие требует времени и денег, и даже если вы зайдете так далеко, разместить ордер «купить недавно выпущенные акции X» сложнее, чем кажется.

Компания, которая собирается стать публичной, продает свои акции через андеррайтера; инвестиционный банк, которому поручено передать эти акции в руки инвесторов. Андеррайтеры предоставляют первую возможность учреждениям, крупным банкам и фирмам, оказывающим финансовые услуги, которые могут предлагать акции своим наиболее известным клиентам.

Если вы инвестируете в торгуемый на бирже фонд или паевой инвестиционный фонд, они могут приобрести акции в ходе IPO, что является для вас более простым способом получить доступ к IPO.

Когда акции становятся публичными, инсайдерам компании, которые изначально владели акциями, по закону запрещается продавать их в течение фиксированного периода — установленного правилами Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) — не менее трех месяцев. До этого момента инсайдеры богаты только на бумаге.

В тот момент, когда они могут продать, они обычно продают — все сразу. Это, конечно, снижает стоимость акций. Именно в этот момент, когда на рынок выходит избыток акций, рядовые инвесторы часто получают первую трещину в том, что сейчас является IPO, находящимся в зачаточном состоянии.

Итог

Покойный легендарный Бенджамин Грэм, который был наставником Уоррена Баффета по вопросам инвестирования, осуждал IPO, считая его нецелесообразным ни для слабонервных, ни для неопытных. Они для опытных инвесторов; те, кто инвестирует на длительный срок, не поддаются влиянию лживых новостей и больше заботятся об основных показателях акций, чем об их публичном имидже.

Для обычного инвестора покупка напрямую для IPO — сложный процесс, но вскоре после IPO акции компании публикуются для покупки и продажи широкой публике.Если после исследования вы поверите в компанию, возможно, будет полезно войти в растущую компанию, когда акции будут новыми.

SEC Форма S-1 Определение

Что такое форма SEC S-1?

Форма S-1 SEC является первоначальной регистрационной формой для новых ценных бумаг, требуемой SEC для публичных компаний, базирующихся в США. Любая ценная бумага, отвечающая критериям, должна иметь регистрацию S-1, прежде чем акции могут быть включены в листинг национальной биржи, например как Нью-Йоркская фондовая биржа.Компании обычно подают SEC Form S-1 в ожидании своего первичного публичного предложения (IPO). Форма S-1 требует, чтобы компании предоставили информацию о планируемом использовании поступлений от капитала, подробно описали текущую бизнес-модель и конкуренцию и предоставили краткий проспект самой планируемой ценной бумаги, предлагая методологию ценообразования и любое разводнение, которое произойдет с другими листинговыми ценными бумагами.

Форма S-1 SEC также известна как заявление о регистрации в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года. Кроме того, Комиссия по ценным бумагам и биржам требует раскрытия информации о любых существенных деловых отношениях между компанией, ее директорами и внешним юристом.Инвесторы могут просматривать заявки S-1 онлайн, чтобы провести комплексную проверку новых предложений перед их выпуском.

Иностранные эмитенты ценных бумаг в США не используют форму SEC S-1, но вместо этого должны подавать форму SEC F-1.

Ключевые выводы

  • Форма S-1 SEC — это регистрация SEC, необходимая для американских компаний, которые хотят быть зарегистрированными на национальной бирже.
  • По сути, это заявление о регистрации компании, которое обычно подается в связи с первичным публичным размещением акций.
  • Любые поправки или изменения, которые должен внести эмитент, подаются в соответствии с формой SEC S-1 / A.
  • Эмитент несет ответственность за любые существенные искажения или упущения.

Как подать форму SEC S-1

Компании могут использовать онлайн-систему EDGAR (Электронный сбор, анализ и поиск данных) SEC для отправки форм, включая форму S-1, которые требуются SEC. Физические лица или компании должны сначала заполнить идентификатор формы, электронное приложение, которое используется для подачи заявки на CIK (Центральный индексный ключ) и для получения кодов доступа для подачи на EDGAR.Краткие справочные руководства EDGAR Filers содержат инструкции по всем необходимым шагам, а также технические характеристики и ответы на часто задаваемые вопросы.

Форма S-1 состоит из двух частей. Часть I, которую также называют проспектом эмиссии, представляет собой юридический документ, который требует информации о следующем: бизнес-операции, использование доходов, общая выручка, цена за акцию, описание управления, финансовое состояние, процентная доля бизнеса. продаются частными держателями и информация об андеррайтерах.

Часть II не требуется по закону в проспекте эмиссии. Эта часть включает недавние продажи незарегистрированных ценных бумаг, экспонатов и графики финансовой отчетности.

Эмитент будет нести ответственность в случае существенных искажений или упущений.

Изменение формы SEC S-1

В форму иногда вносятся поправки, когда существенные изменения информации или общие рыночные условия вызывают задержку предложения. В этом случае эмитент должен подать форму S-1 / A.Закон о фондовых биржах 1933 года, часто называемый законом «Истина в ценных бумагах», требует, чтобы эти регистрационные формы были заполнены для раскрытия важной информации при регистрации ценных бумаг компании. Это помогает SEC достичь целей Закона: требовать от инвесторов получения важной информации о предлагаемых ценных бумагах и запрещать мошенничество при продаже предлагаемых ценных бумаг.

Сокращенная форма регистрации — S-3, она предназначена для компаний, у которых нет таких же требований к постоянной отчетности.

Инвесторы обращаются к информации, которую компания предоставляет в своей форме S-1 в SEC, чтобы принять решение о том, хотят ли они инвестировать в ее акции во время первичного публичного предложения.

Пример подачи заявки SEC Form S-1

Eventbrite, Inc., глобальная платформа для продажи билетов и проведения мероприятий, завершила IPO в сентябре 2018 года, оценив 10 миллионов акций по цене 23 доллара. Первоначальная форма S-1 была подана в августе, после чего было подано пять заявок S-1 / A. Первоначальная заявка включала предлагаемую максимальную сумму в долларах, которую компания намеревалась привлечь, андеррайтеров, ее стратегии роста и объяснение двойных классов акций.В нем также описана коммерческая и историческая финансовая информация Eventbrite.

Что такое период блокировки IPO и какова его продолжительность?

Период блокировки первичного публичного предложения (IPO) — это положение контракта, не позволяющее инсайдерам, у которых уже есть акции, продавать их в течение определенного времени после IPO. Хотя период ожидания варьируется в зависимости от конкретного случая, он обычно составляет от 90 до 180. Инвесторы также должны учитывать, что период блокировки обычно больше для IPO компаний по приобретению специального назначения (SPAC).Блокировки для IPO SPAC обычно длятся от 180 дней до одного года.

Периоды блокировки обычно применяются к инсайдерам, таким как основатели, владельцы, менеджеры и сотрудники компании. Однако это также может относиться к венчурным капиталистам и другим ранним частным инвесторам.

Ключевые выводы

  • Период блокировки первичного публичного предложения (IPO) — это положение контракта, не позволяющее инсайдерам, у которых уже есть акции, продавать их в течение определенного периода времени после IPO.
  • Стандартный период блокировки IPO обычно составляет от 90 до 180 дней, а период блокировки для IPO SPAC обычно длится от 180 дней до одного года.
  • Основная цель периода блокировки IPO — помешать крупным инвесторам наводнить рынок акциями.
  • Периоды блокировки не требуются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) или любым другим регулирующим органом.
  • Инвесторы иногда могут сэкономить деньги, дождавшись истечения периода блокировки, прежде чем покупать акции вновь зарегистрированной компании.

Причины периодов блокировки IPO

Основная цель периода блокировки IPO — не дать крупным инвесторам наводнить рынок акциями, что поначалу снизило бы стоимость акций. Проще говоря, инсайдеры компаний, как правило, владеют непропорционально высоким процентом акций по сравнению с широкой публикой. Следовательно, их массовые продажи могут резко повлиять на цену акций компании сразу после того, как компания станет публичной.

Периоды блокировки также могут исключить видимость того, что ближайшие к компании не верят в ее перспективы. Иногда инсайдеры просто хотят нажиться на долгожданной прибыли. К сожалению, это может создать ложное восприятие, которое отрицательно скажется на компании без уважительной причины.

Инсайдерам все еще может быть запрещено продавать свои акции после истечения периода блокировки. Это может произойти, когда инсайдер имеет доступ к существенной закрытой информации, когда продажа акций по закону будет считаться инсайдерской торговлей.Такой сценарий может иметь место, если конец периода блокировки совпадет с сезоном отчетности.

Правовой статус блокировки IPO

Следует отметить, что периоды блокировки не требуются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) или любым другим регулирующим органом. Вместо этого периоды блокировки либо устанавливаются компанией самостоятельно, либо требуются инвестиционным банком, андеррайтингом запроса на IPO. В любом случае цель одна и та же: поддерживать рост цен на акции после того, как компания станет публичной.Взаимодействие с другими людьми

Общественность может узнать о периоде (ах) блокировки компании в ее регистрации S-1 в SEC. Последующие S-1A сообщат о любых изменениях периода (ов) блокировки.

Всегда исследуйте период блокировки, прежде чем инвестировать в IPO.

Рекомендации по инвестированию

Многие инвестиционные профессионалы, в том числе Джим Крамер, иногда рекомендуют инвесторам дождаться истечения периода блокировки, прежде чем вкладывать средства в компании, недавно зарегистрированные на бирже.В то время как новые акции могут просто продолжать расти во время некоторых бычьих рынков, рынок не всегда благоприятствует IPO. В менее благоприятных условиях новые акции часто падают в цене, когда инсайдеры выгружают свои акции в конце периода блокировки. После этого инвесторы могут получить акции относительно новой компании со скидкой. Шансы заключить сделку таким образом увеличиваются, когда инсайдеры имеют большие доли в компании.

Ожидание окончания периода блокировки также дает инвесторам больше времени для анализа динамики акций.Он выпал прямо из ворот? Если это так, то было бы неплохо инвестировать во что-то совсем другое. Если акции выглядели хорошо до истечения периода блокировки, это все равно могло бы оказаться хорошей инвестицией.

Опционные стратегии

Период блокировки IPO также имеет некоторые интересные последствия для рынка опционов. В день IPO опционы недоступны. Однако они часто становятся доступными для крупных компаний и компаний со средней капитализацией до истечения периода блокировки IPO.Если инвесторы нервничают по поводу возможного падения акций после окончания периода блокировки, они могут купить защитные путы. Спекулянты могут предпочесть просто покупать колл или пут, в зависимости от того, в каком направлении, по их ожиданиям, пойдет цена акции.

Пример из реального мира

Возможно, самый громкий пример периода блокировки произошел с Facebook. После первичного публичного размещения акций 18 мая 2012 года блокировка предотвратила продажу 268 миллионов акций в течение первых трех месяцев публичного владения компанией.Цена акций Facebook упала до рекордно низкого уровня в 19,69 доллара за акцию в день окончания первого периода блокировки. Это примерно на 50% ниже, чем цена акций компании в день, когда компания стала публичной. Интересно Facebook ввел более строгие, чем обычно, ограничения, которые предотвратили продажу еще 1,66 миллиарда акций до середины 2013 года. В целом, нетипичная политика блокировки Facebook опубликовала инсайдерские акции в пять разных дат.

10 предстоящих IPO, на которые стоит обратить внимание

В первой половине 2020 года пандемия коронавируса серьезно повлияла на рынок первичного публичного размещения акций, который затронул как потенциальные листинги, так и компании, которые недавно стали публичными.Но к лету активность IPO снова выросла, а осенью были проведены рекордные IPO в сфере высоких технологий. Этот импульс сохранился до 2021 года, когда рынок IPO в США был самым загруженным с 2000 года, когда было проведено 102 IPO.

Если это ваш первый набег на мир первичного публичного размещения акций, ознакомьтесь с нашим объяснением IPO ниже, чтобы узнать, что такое IPO, как в них инвестировать, а также связанные с этим риски и выгоды.

Финансовые консультанты часто предлагают инвестировать для долгосрочного роста.Так что, если вы «упустите» перечисленное ниже IPO, не волнуйтесь. Если у вас солидный бизнес и вы настроены на долгосрочный рост, вам не обязательно быть первым в очереди, чтобы купить.

»Совет ботаника: в большинстве случаев вы не сможете купить акции компании по цене IPO. Вместо этого вам придется подождать, пока он не станет публичным на фондовом рынке. Но если вы создадите брокерский счет, довольно просто начать инвестировать в публичные компании.

Предстоящие IPO, за которыми стоит следить

Вот список наиболее ожидаемых IPO 2021 года.

Better.com

Better.com, служба жилищного кредитования, которая не рекламирует комиссии и комиссии кредиторов, как сообщается, рассматривает возможность IPO в 2021 году после начала переговоров с Morgan Stanley и Bank of America. В отчетах, опубликованных в ноябре 2020 года, отмечалось, что компания может подать документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам уже в январе.

Последний раунд сбора средств Better.com принес 200 миллионов долларов, а компания была оценена в 4 миллиарда долларов. Better Mortgage, основанная в 2016 году, была основана с миссией, аналогичной миссии многих недавно основанных компаний: перевернуть отрасль, которая практически не изменилась на протяжении десятилетий.Better.com утверждает, что обеспечивает прозрачность, скорость и снижение затрат в процессе покупки жилья.

Coinbase

Coinbase возникла как удобный способ торговли криптовалютами, превратив то, что когда-то было набором очень сложных задач, в оптимизированный сервис внутри приложения. Пользователи могут покупать криптовалюту за фиатные деньги или обменивать свои активы в одной криптовалюте (например, Биткойн) на другую (например, Лайткойн).

Компания планирует выйти на биржу через прямой листинг 14 апреля 2021 года на фондовой бирже Nasdaq и будет торговаться под тикером «COIN.»Узнайте больше об IPO Coinbase.

DataBricks

DataBricks не может быть нарицательным, но программное обеспечение, созданное компанией, используется Microsoft (также инвестором), HP, Comcast и Regeneron Pharmaceuticals, и это лишь некоторые из них. DataBricks утверждает, что «упрощает работу с большими данными», оптимизируя инструменты, используемые для анализа этих данных.

Новости о потенциальном IPO компании в октябре 2020 года, когда отчеты показали, что компания находится на ранних стадиях обсуждения выхода на биржу и что IPO может произойти в первой половине 2021 года.

В октябре 2019 года DataBricks привлекла финансирование в размере 400 млн долларов США и была оценена в 6,2 млрд долларов США.

DoubleDown Interactive

Южнокорейская компания DoubleDown Interactive, которая разрабатывает и издает цифровые игры для социальных казино и имеет офис в Сиэтле, первоначально подала документы в SEC, чтобы предложить американские депозитарные акции на рынке США в июне. Компания может похвастаться тем, что стала первым издателем социальных казино и с 2015 года входит в число 20 крупнейших издателей мобильных игр в Apple Store.Однако 1 июля компания объявила, что отложила IPO, и не указала, когда она может двигаться дальше.

GitLab

GitLab (не путать с GitHub, принадлежащим Microsoft) открыто заявлял о возможности выхода на биржу в течение многих лет, и однажды даже имел в виду конкретную дату. Однако с тех пор компания удалила эту дату со своего веб-сайта, заявив, что сила ее бизнес-модели дает ей «свободу выбора в выборе благоприятной среды для публичного размещения акций и не связывать себя определенной датой».

А пока это игра на ожидание. Но для тех, кто следит за GitLab, отчеты от конца ноября 2020 года показали, что вторичная продажа акций оценила компанию в 6 миллиардов долларов, по сравнению с 2,7 миллиардами долларов в 2019 году.

Instacart

Пандемия, несомненно, изменила поведение потребителей. Когда американцы не заказывают доставку из своего любимого ресторана на вынос через DoorDash, они получают свои основные продукты из своих любимых продуктовых магазинов через Instacart.

В сообщении в блоге от 11 июня 2020 года Instacart сообщила, что пережила «беспрецедентный всплеск потребительского спроса» на свои услуги, в результате чего компания удвоила штат покупателей до примерно 500 000 человек. Следуя этому требованию, Instacart привлек 225 миллионов долларов, в результате чего его текущая оценка составила 13,7 миллиарда долларов.

Генеральный директор Instacart Апурва Мехта сказал в интервью CNBC в мае 2019 года, что он ожидает, что компания в конечном итоге подготовится к IPO, но еще не подала никаких официальных документов в SEC относительно выхода на биржу.В более позднем отчете Reuters от марта 2021 года говорилось, что компания может рассмотреть возможность выхода на биржу через прямой листинг — стратегию, популяризированную Slack, Spotify и Coinbase.

Nextdoor

Приложение для социальных сетей на базе района Nextdoor всегда преследовало цель содействовать добрососедству, но его стратегия оказалась особенно эффективной во время пандемии: в первом квартале 2020 года, во время начала блокировок, вызванных коронавирусом , количество активных пользователей в день увеличилось более чем на 50% в каждом из отслеживаемых им сельских, пригородных и городских районов.

Теперь, согласно отчетам, компания рассматривает возможность выхода на биржу — возможно, в 2021 году — с потенциальной оценкой от 4 до 5 миллиардов долларов, хотя компания не подтвердила это.

Rivian Automotive

Rivian годами создавала своих онлайн-поклонников с помощью гладких, хорошо подготовленных видеороликов, демонстрирующих футуристический пикап с электромобилем, сочетающий в себе все виды элементов. А в июне 2021 года производитель электромобилей следующего поколения заявляет, что начнет поставлять эти автомобили своим первым клиентам.

И хотя Rivian не подтвердила IPO в 2021 году, отчеты показывают, что компания может стать публичной к сентябрю 2021 года по оценке около 50 миллиардов долларов, хотя эта стоимость и потенциальная дата могут быть изменены. За последние несколько лет Rivian привлекла внимание средств массовой информации не только из-за масштабных раундов сбора средств, но и из-за того, от кого поступили эти инвестиции: Amazon, Ford и Cox Automotive, и это лишь некоторые из них.

Robinhood

После многих лет спекуляций Robinhood планирует стать публичной компанией в 2021 году.23 марта 2021 года компания объявила в своем блоге, что конфиденциально подала документы на предварительное IPO в SEC.

IPO проходит во время бурных споров по поводу приложения для торговли акциями, которое стало предметом коллективных исков и обвинений со стороны SEC на фоне рекордного роста числа пользователей. Узнайте больше об IPO Robinhood.

UiPath

UiPath специализируется на автоматизации процессов с помощью роботов и поддерживает слоган «мы делаем роботов, чтобы люди не были роботами».» Цель? Позвольте пользователям настраивать компьютерное программное обеспечение для автоматизации процессов, которые исторически выполнялись людьми, от финансовых и банковских операций до процессов в телекоммуникационной, производственной и страховой отраслях.

25 марта 2021 года компания официально подала заявление о регистрации IPO в SEC, которое показало рост выручки на 81% в период с 2020 по 2021 финансовый год. Февральский релиз компании показал, что после закрытия финансирования серии F на 750 миллионов долларов В раунде его оценка достигла 35 миллиардов долларов.

Что такое IPO и как в него инвестировать?

IPO — это версия вечеринки по запуску на Уолл-стрит. Это первый случай, когда частная компания становится публично торгуемой.

Когда компания становится публичной, она предлагает продать акции своего бизнеса внешним инвесторам на существующей фондовой бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа или Nasdaq. Затем инвесторы могут приобрести эти акции, что делает их совладельцами бизнеса.

После того, как будут окончательно определены цены и дата IPO, отметьте свой календарь: это будет дата, когда акции новой публичной компании будут доступны для покупки розничными инвесторами, что вы можете сделать через брокерский счет.

Механизм покупки акций публичной компании довольно прост. Вот краткое руководство о том, как покупать акции, включая информацию о том, как перемещаться по веб-сайту вашего брокера и размещать заказ.

Но здесь IPO может быть обманчивым. Есть разница между ценой предложения IPO и ценой, которую вы заплатите за акции. Цена размещения, объявленная перед IPO, представляет собой фиксированную цену, зарезервированную для ограниченной группы инвесторов, включая сотрудников компании и инвесторов, которые удовлетворяют определенным квалификационным требованиям (например, минимальный баланс активов или частота их торговли).

Их заказы исполняются до первого звонка в день IPO. Чтобы соблазнить инвесторов, цена IPO обычно ниже той, которую оценивают аналитики, которые, по мнению компании, могут получить акции на открытом рынке.

Для большинства инвесторов IPO сигнализирует о возможности начать покупать акции компании в тот день, когда они начинают торговаться на рынке, а не о возможности получить доступ к акциям по установленной цене IPO. Это означает, что цена, которую вы платите, будет отражать спрос на акции в день их дебюта и может резко отличаться от цены предложения.А шумиха в день открытия только увеличивает волатильность цен.

IPO могут резко расти и резко падать в первые дни публичной торговли. Рассмотрим Snap, материнскую компанию Snapchat, которая стала публичной в марте 2017 года с ценой IPO в 17 долларов. В первый день торгов он подскочил более чем на 40%, но с тех пор в основном торгуется по цене IPO или ниже.

Каковы риски инвестирования в IPO?

Вы можете праздновать раннее участие в последнем IPO, если оно окажется долгосрочным успехом, но вы будете проклинать те же акции, если они взорвут ваш портфель.Никакие инвестиции — это непременно, и IPO — не исключение.

Хотя может показаться, что IPO предлагают заманчивую возможность быстрого обогащения, на протяжении многих лет происходили известные провалы. Возьмите Pets.com, ликвидировавшуюся менее чем через год после IPO, или Groupon, акции которой еще не приблизились к уровню, на котором она дебютировала.

Согласно анализу инвестиционного банка UBS, из более чем 7000 компаний, которые провели IPO в период с 1975 по 2011 год, около 60% имели отрицательную общую доходность после пяти лет публичных торгов.

Чтобы снизить некоторые риски, используйте тот же подход к инвестированию в IPO, что и к покупке любых других акций:

Знайте, что вы получаете

Изучая компанию, начните с чтения ее годового отчета — если он какое-то время публично торгуется — или Форма S-1. Многие из рисков для краткосрочного и долгосрочного успеха компании описываются инсайдерами компании в этих отчетах. Но не верьте им на слово: проведите собственное исследование отрасли, конкурентов компании и общих условий фондового рынка, прежде чем вкладывать средства в какую-либо компанию.Это разумный поступок, независимо от того, создана ли компания или только что вышла на открытый рынок. (Вот как исследовать акции.)

Облегчите свой путь к владению

Покупка большого количества акций волатильных акций вначале может настроить вас на безумную поездку. Когда цена акций компании в какой-то мере непредсказуема, усреднение долларовых затрат (распределение ваших сделок и покупка акций через регулярные интервалы времени) защищает вас от риска, скажем, покупки акций на пике.И имейте в виду, что вам не обязательно быть первым в очереди: такие акции, как Apple, Amazon и Google, исторически приносили значительную прибыль инвесторам, которые покупали акции спустя годы после первичного публичного размещения акций этих компаний. Конечно, может быть и наоборот. Риск потери при любых инвестициях существует всегда, и новая публичная компания, показывающая хорошие результаты в первые дни своего существования, никоим образом не гарантирует, что она сохранит эти показатели в будущем.

Держите свой портфель в балансе

Никогда не позволяйте одной инвестиции — IPO или иным — искажать распределение вашего портфеля таким образом, чтобы это могло нанести ущерб вашим долгосрочным целям.Чтобы снизить общий риск, общее практическое правило состоит в том, что часть ваших активов, посвященная отдельным акциям, должна составлять не более 5-10% от вашего общего портфеля, а оставшаяся часть ваших долгосрочных сбережений распределяется между разнообразные индексные паевые инвестиционные фонды.

Если IPO — это то, что вас воодушевляет при инвестировании в фондовый рынок для долгосрочного роста, это прекрасно. Просто помните, что отдельные акции сами по себе — не единственный способ принять участие в акции — существуют и другие диверсифицированные инвестиции, такие как вышеупомянутые индексные фонды, которые позволяют вам покупать большой выбор акций одновременно.Чтобы изучить эти и другие варианты, ознакомьтесь с нашим пошаговым руководством для начинающих о том, как инвестировать в акции.

Недавние IPO: где они сейчас?

Некоторые недавние IPO показали хорошие результаты с момента их дебюта. Других не так много — и в этом суть IPO. Изучите калькулятор ниже, чтобы узнать, насколько хорошо бы вы вложились в IPO этих компаний (или ознакомьтесь с калькулятором инвестиций NerdWallet, чтобы получить более общий взгляд на рост инвестиций).

Airbnb (ABNB)

Как многие и ожидали, IPO Airbnb попало в заголовки газет в первый день торгов 10 декабря 2020 года. Акции были оценены в ходе IPO в 68 долларов, но при его дебюте на публичном рынке, Airbnb начал торговаться с 146 долларов — скачок на 115%. Акции ненадолго достигли максимума в 165 долларов, а затем закрылись немного вниз на 144,71 доллара.

Albertsons (ACI)

Компания Albertsons была зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже 26 июня 2020 года по цене размещения 16 долларов за акцию, но завершила первый день торгов с понижением до 15 долларов.45 за акцию.

Этот неудачный дебют произошел после того, как компания снизила первоначальную цену размещения на 18-20 долларов за акцию.

Asana (ASAN)

Asana стала публичной через прямой листинг и 30 сентября 2020 года начала торговать акциями по цене 27 долларов, что почти на 30% выше справочной цены в 21 доллар, установленной Нью-Йоркской фондовой биржей. . В первый день торгов акции выросли еще выше, закрывшись на отметке 28,80 доллара за акцию.

Beyond Meat Inc. (BYND)

Разговор о всплеске IPO в первый день: цена акций растительной мясной компании почти утроилась в первый день торгов в мае 2019 года, что сделало ее одной из лучших -проведение IPO для компании своего размера с 2000 года.С тех пор цена акций кипела и шипела, упав до середины 60 долларов, а через несколько недель снова удвоилась. Наряду с более широкими рынками BYND пострадал в марте и апреле, но его акции взлетели в мае.

Bumble (BMBL)

Приложение для знакомств Bumble начало торговлю на фондовой бирже Nasdaq 11 февраля, и, хотя цена его акций ненадолго превысила 80 долларов в первые дни после IPO, с тех пор она торговалась ниже.

Bumble отличается от других приложений для знакомств тем, что требует, чтобы женщины устанавливали первое соединение с возможным совпадением, но эта услуга вышла за рамки этой услуги.Теперь пользователи могут найти не только романтические, но и дружеские и карьерные связи.

Chewy (CHWY)

Инвесторы, которые еще не переживают впечатляющего краха Pets.com в эпоху дот-бомб в начале 2000-х, могут быть заинтересованы в Chewy. Этот интернет-магазин, специализирующийся исключительно на товарах для животных, вышел на IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже 14 июня 2019 года по цене размещения 22 доллара США и закрыл день на уровне 34,99 доллара США, что означает рост цены акций на 59%. В 2020 году цены на акции оставались неизменными в течение февраля и марта, но с тех пор в основном росли.

Компания является независимой дочерней компанией PetSmart Inc., которая остается мажоритарным акционером после IPO. Если права акционеров находятся в вашем списке приоритетов, учтите, что компания имеет двухклассную структуру акций, что означает, что акции класса A получают один голос, а акции класса B (принадлежащие инсайдерам и существующим акционерам) имеют по 10 голосов каждая. Эта двухклассовая структура также означает, что Chewy не может быть включен в основные индексы, такие как S&P 500, или любые паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды, которые их пассивно отслеживают.

Compass (COMP)

Брокерские услуги по недвижимости Compass зарекомендовал себя, объединив традиционные брокерские услуги с инновационными технологиями, заявив о себе как о «первой современной платформе для недвижимости». Но Compass предлагает больше, чем просто возвышенную маркетинговую речь. В 2019 году она приобрела компанию Detectica, занимающуюся искусственным интеллектом и машинным обучением, чтобы еще больше улучшить свои услуги по рекомендации домов на основе ИИ.

Compass стала публичной 1 апреля 2021 года, и, хотя ее акции были оценены в 18 долларов, на момент открытия дня цена составила 21 доллар.25.

CrowdStrike Holdings (CRWD)

CrowdStrike сделала себе имя в сфере кибербезопасности. Это компания, которая расследовала взлом серверов Национального комитета Демократической партии в 2016 году, а также другие громкие нарушения. Верная своему названию, компания использует системы краудсорсинга (наряду с искусственным интеллектом и другими средствами) для выявления угроз и выявления злоумышленников.

Компания начала торговаться 12 июня 2019 года по цене 34 доллара США, а акции почти удвоились в один момент в течение первого торгового дня, в конечном итоге закрываясь на 71% от цены размещения.

DoorDash (DASH)

Когда DoorDash оценила свои акции в 102 доллара, это означало, что компания ожидала привлечь около 3,4 миллиарда долларов, чтобы достичь оценки в 39 миллиардов долларов. Но когда 9 декабря 2020 года акции вышли на Нью-Йоркскую фондовую биржу, они открылись на уровне 182 доллара, выросли в течение дня и закрылись на уровне 189,51 доллара. К концу своего первого дня на Уолл-стрит рынок оценил DoorDash примерно в 60,2 миллиарда долларов.

Fiverr International Ltd. (FVRR)

Услуги Rideshare были не единственными компаниями гиг-экономики, которые дебютировали в 2019 году.Онлайн-торговая площадка Fiverr объединяет компании, желающие нанять работу (или «покупателей» на жаргоне Fiverr), с фрилансерами («продавцами»). Израильская компания из Тель-Авива заявляет, что с момента своего основания она провела более 50 миллионов транзакций. Цена IPO Fiverr в июне 2019 года была установлена ​​на уровне 21 доллара за акцию; в итоге цена закрылась на 90% до 39,90 доллара.

Хотя у некоторых инвесторов может возникнуть соблазн сравнить Fiverr с Upwork (UPWK), которая имеет аналогичные предложения и стала публичной в октябре 2018 года, Fiverr превзошел своего конкурента после IPO.В то время как акции Upwork снижаются с пика в феврале 2019 года, акции Fiverr быстро восстановились после рыночных потрясений в первом квартале.

Lyft (LYFT)

Компания Rideshare Lyft обыграла своего конкурента Uber в ходе IPO, когда она вышла на публичный рынок в марте 2019 года по цене 72 доллара за акцию. С тех пор движение в основном пошло под откос: акции Lyft торгуются ниже цены IPO.

Palantir (PLTR)

Акции Palantir дебютировали на NYSE в тот же день, что и Asana.30 января 2020 г. по цене 10 долларов за акцию. Это было на 38% выше, чем цена IPO в $ 7,25, но рост Palantir только начинался. К концу ноября цена акции выросла до 29 долларов за акцию.

Услуги Palantir обширны и обширны. ЦРУ использовало свои технологии, чтобы определить местонахождение Усамы бен Ладена в 2011 году, оно помогает космическим силам США отслеживать внеземные объекты, а Центры по контролю и профилактике заболеваний используют его для отслеживания распространения коронавируса. Компания получила еще много многомиллионных государственных контрактов.

Peet’s Coffee and Tea (JDEP)

Несмотря на нестабильные рынки, 29 мая 2020 года компания-учредитель Peet’s Coffee and Tea, JDE Peet’s, вышла на биржу и собрала 2,3 миллиарда евро (2,5 миллиарда долларов), что сделало ее крупнейшим европейским IPO пока в 2020 году. Акции были оценены на уровне 31,50 евро и в последующие дни торговались немного выше.

Peloton (PTON)

Фитнес-компания Peloton стала публичной 26 сентября 2019 года по цене IPO в 29 долларов. Стартап стремится сделать домашние тренировки «жизнеспособным и увлекательным вариантом» с помощью стационарных велосипедов с экранами и беговых дорожек, на которых можно проводить различные групповые занятия фитнесом вживую и по запросу.

Велосипеды Peloton начинаются с 2245 долларов; беговые дорожки почти вдвое больше. Подписки на классы доступа приобретаются отдельно. Peloton привлек почти 1 миллиард долларов финансирования и оценивается примерно в 4 миллиарда долларов. Цена акций Peloton упала во время распродажи из-за коронавируса, но вскоре после этого достигла новых рекордных максимумов.

Petco (WOOF)

Petco, торгующаяся под весьма подходящим тикером WOOF, начала торги на фондовой бирже Nasdaq 14 января 2021 года с ценой открытия 26 долларов.25, поднявшись к закрытию дня на отметке 29,40 доллара.

Pinterest (PINS)

Pinterest, приложение для поиска и обмена изображениями, стало публичным в апреле 2019 года и быстро узнало, каково это вести бизнес под пристальным вниманием Уолл-стрит. Инвесторы спровоцировали падение цен на акции в мае, когда компания опубликовала свой первый отчет о прибылях и убытках, демонстрирующий, насколько нестабильным может быть IPO в первые дни. В августе 2019 года PINS вернулись к новому максимуму, но с тех пор изо всех сил пытались вернуть утраченную территорию.

Rocket Companies Inc. (RKT)

Rocket Companies, в которую входят Quicken Loans и Amrock, Inc., оценили свои акции в 18 долларов и начали торговаться на NYSE 6 августа 2020 года. В ходе торгов акции выросли на 19,5% до 21,51 доллара.

Slack (WORK)

Сервис совместной работы на рабочем месте Slack также выполнил прямой листинг на рынке (как предлагала Asana) 20 июня 2019 года. Базовая цена Slack составляла 26 долларов, а компания открылась с 38 долларов.50.

Spotify был среди первых громких DPO еще в 2018 году; Сообщается, что Airbnb и GitLab также рассматривают эту стратегию.

Snowflake (SNOW)

Когда 16 сентября 2020 года компания Snowflake, занимающаяся облачным хранилищем данных и аналитикой, начала торговать, ее акции более чем удвоились, что сделало ее крупнейшим IPO программного обеспечения в истории. Акции были оценены в 120 долларов в ночь перед началом торгов, но открылись на уровне 245 долларов, достигнув максимума в 319 долларов перед тем, как закончить день на уровне 253 долларов.93 за акцию.

The RealReal (REAL)

В мае 2019 года консигнационная платформа The RealReal подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Компания продает бывшие в употреблении предметы роскоши — тщательно подобранный ассортимент одежды, аксессуаров, ювелирных изделий, часов, предметов искусства и других товаров для дома — онлайн и в нескольких розничных магазинах. Перед выставлением на продажу товары проверяются и удостоверяются экспертами RealReal. В 2018 году компания обработала 1,6 миллиона заказов, средняя стоимость заказа составила 446 долларов США.По состоянию на 31 марта 2019 года RealReal выплатила отправителям комиссионных почти на 988 миллионов долларов.

RealReal продемонстрировал исключительный дебют в июне 2019 года, поднявшись за один день на 40% с начальной цены в 20 долларов до 28 долларов. Однако до сих пор в 2020 году его акции изо всех сил пытались сиять и не смогли подняться выше своей начальной ценовой отметки в 20 долларов.

Uber (UBER)

При оценке в 82 миллиарда долларов приложение Rdeshare Uber стало одним из крупнейших технологических IPO за всю историю и одним из самых ожидаемых предложений 2019 года.Но после бурного рыночного дебюта главного конкурента Lyft в марте, Uber вышел на биржу в мае 2019 года по более низкой, чем ожидалось, цене в 45 долларов, и с тех пор в основном торговался ниже этой цены.

Vroom (VRM)

Интернет-магазин подержанных автомобилей Vroom представил свои первоначальные планы по публичному размещению 18 мая 2020 года в надежде собрать 100 миллионов долларов. Подача заявки поступила всего через шесть месяцев после того, как компания привлекла 254 миллиона долларов в декабре 2019 года, повысив ее оценку до статуса единорога в 1,5 миллиарда долларов.

Vroom оценил свои акции в 22 доллара, и в первый день торгов акции выросли более чем вдвое, закрывшись на уровне 47,90 доллара.

Warner Music Group (WMG)

Как третий по величине лейбл в мире, заявка Warner S-1 в начале февраля 2020 года привлекла внимание. С развитием потоковых сервисов звукозаписывающие компании прошли тернистый путь в 21 веке, но рост выручки Warner на 4% в годовом исчислении в первом финансовом квартале 2020 года говорит о том, что они, возможно, нашли более устойчивую основу.

Warner Music Group открылась для публичных торгов 3 июня 2020 года по цене 27 долларов за акцию, что выше цены IPO в 25 долларов. К закрытию дня акции поднялись до 30,12 доллара, что на 11,6% больше.

Zoom (ZM)

Zoom, облачная компания для видеоконференцсвязи, не привлекала столько внимания, как другие технологические IPO в знаменитом классе 2019 года, когда она стала публичной в апреле того же года, несмотря на то, что была одной из них. несколько прибыльных компаний в списке. Но теперь инвесторы принимают звонки Zoom: акции компании выросли на 80% в первый день торгов и получили выгоду от перехода на удаленную работу в 2020 году.Технология видеоконференцсвязи Zoom облегчает компаниям работу с удаленными сотрудниками, что является желанной возможностью в разгар вспышки коронавируса.

ZoomInfo (ZI)

Не путать с компанией Zoom (ZM), производящей программное обеспечение для видеоконференцсвязи, ZoomInfo продолжила свое IPO 4 июня 2020 года, несмотря на неопределенность на рынке. Компания, которая предлагает маркетинговую информацию для отделов продаж и маркетинга, первоначально оценивала свои акции от 16 до 18 долларов, но в конечном итоге несколько раз повышала эту цену в дни, предшествующие ее первому дню торгов, до 21 доллара.Акции открылись по цене 40 долларов, что почти вдвое превышает цену размещения.

Раскрытие информации: На момент публикации автор не занимал никаких позиций по указанным выше ценным бумагам.

Как купить акции IPO

Легко понять, почему инвесторы захотят получить первичное публичное размещение акций (IPO).

Этот процесс, при котором частные компании, часто начинающие компании, впервые предлагают акции публике, представляет уникальную возможность для индивидуальных инвесторов, которая может принести огромную прибыль.Фактически, нередко можно увидеть, как акции IPO вырастают более чем на 100% в первый торговый день.

Важно помнить, что акции IPO имеют тенденцию отставать от рынка в течение нескольких лет после того, как они становятся публичными, поскольку проигравшие превышают численность крупнейших победителей. Не каждый дебют будет следующим: Facebook (NASDAQ: FB), Tesla (NASDAQ: TSLA) или Zoom (NASDAQ: ZM) или даже долгосрочный победитель, но инвестирование в IPO может быть прибыльным, если вы выберете правильные акции.

Если вы пытаетесь выяснить, как получить в свои руки новый выпуск, вы можете купить акции IPO, поговорив со своим брокером. Продолжайте читать, чтобы получить пошаговое руководство по покупке акций IPO, прежде чем они попадут на публичные рынки.

Инвестировать в IPO просто как 1-2-3 — если есть деньги. Источник изображения: Getty Images.

Три шага к покупке акций IPO

Большинство крупных дисконтных брокеров — например, TD Ameritrade (NASDAQ: AMTD), Fidelity, Charles Schwab (NYSE: SCHW) и E * Trade (NASDAQ: ETFC) — предлагают доступ к хоть какие-то IPO.Каждый из них предъявляет разные требования к участию, но в каждом случае у вас должен быть счет у брокера, чтобы инвестировать в IPO через этого брокера. Вот как работает этот процесс:

Подтвердите право на участие

TD Ameritrade позволит вам инвестировать в IPO, если у вас есть активы на сумму не менее 250 000 долларов США в компании или , которые торговали акциями с Ameritrade не менее 30 раз за последние 12 месяцев. Таким образом, Ameritrade ограничивает доступ к IPO тем, кого считает лучшими клиентами.Требования Fidelity аналогичны. Клиенты, у которых у брокера есть $ 100 000, имеют право участвовать в IPO, проводимом андеррайтером Колбергом Крависом Робертсом (NYSE: KKR). Fidelity ограничивает участие клиентами с 500 000 долларов США и теми, кто разместил 36 сделок за последний год. Требования Schwab выполнить проще: 100 000 долларов на вашем счете или 36 сделок в вашей истории. E * Trade не имеет минимального брокерского счета, но требует, чтобы вы заполнили анкету от андеррайтеров.

Запросить акции

Предполагая, что вы соответствуете требованиям для участия в IPO, следующим шагом будет запрос на участие в IPO определенного количества акций. Вам могут быть выделены не все акции IPO, которые вы предлагаете купить. Вместо этого вам может быть выделена пропорциональная часть акций. Подумайте о своем запросе как о максимальном количестве акций, которое вы хотели бы купить, если они доступны.

Оформить заказ

Вечером, когда IPO «цены», ваш брокер уведомит вас о том, что размещение продвигается.Вам будет предоставлен крайний срок для размещения заказа. Только после того, как вы разместите заказ, вы узнаете наверняка, смогли ли вы купить какие-либо акции — но в любом случае вы не купите больше акций, чем вы просили купить, и вы не будете покупать их по выгодной цене. цена выше, чем цена, которую вы предложили заплатить.

Стоит ли покупать акции IPO?

Если вы подумываете об участии в IPO, вы должны знать, что это один из наиболее рискованных шагов, которые вы можете сделать как инвестор. Это не обязательно плохо.В конце концов, вход на первый этаж до того, как акции начнутся торговать, дает вам возможность максимизировать доход от отдельной акции, поскольку некоторые акции никогда не возвращаются к цене IPO. В качестве альтернативы, эти акции могут быть неэффективными, потому что они еще не были протестированы на фондовом рынке, а акции IPO часто с самого начала являются убыточными стартапами, что означает, что они уже более рискованны, чем типичные акции голубых фишек.

Учитывая высокий уровень риска, связанный с акциями IPO, они лучше всего подходят для инвесторов с высокой толерантностью к риску и долгосрочными горизонтами.Они не подходят, скажем, для пенсионеров, которые хотят жить за счет дивидендов.

Если вы все же решите купить акции в ходе IPO, вам следует изучить проспект S-1, документ, поданный в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, который предоставляет подробную информацию о компании, включая финансовые результаты, возможности роста, владение инсайдерами и право голоса.

Еще одно различие между покупкой IPO и покупкой акций, которые уже торгуются на публичных рынках, заключается в том, что вы не знаете цену IPO перед тем, как предложить покупку, хотя вы можете установить лимитный ордер.Хотя андеррайтеры или инвестиционный банк, занимающийся этим вопросом, обычно принимают решение о ценовом диапазоне для IPO с компанией, окончательная цена предложения часто не определяется до ночи перед началом торговли акциями. В зависимости от спроса со стороны институциональных инвесторов цена IPO может быть выше или ниже предусмотренного начального диапазона.

Можно ли покупать акции перед IPO?

До IPO, как правило, единственными людьми, которые владели акциями, были профессиональные инвесторы, в том числе венчурные капиталисты, частные инвестиционные компании и инсайдеры компаний, такие как учредители и сотрудники.

Традиционно частным инвесторам было сложно приобретать акции частных компаний, но существуют торговые площадки, такие как SharesPost, которые позволяют инвесторам покупать акции популярных частных компаний, таких как Robinhood, DoorDash и Instacart. SharesPost сообщает, что инвесторы могут торговать более чем 300 компаниями на его торговой площадке, и что у него более 70 000 аккредитованных инвесторов.

Компании также время от времени размещают акции перед IPO с дисконтом к цене IPO, чтобы обеспечить некоторое финансирование и компенсировать риск неутешительного предложения.Эти размещения крупных пакетов акций обычно продаются институциональным инвесторам и состоятельным физическим лицам, что затрудняет участие индивидуальных инвесторов.

Подходят ли вам акции IPO?

Если вы опытный инвестор с высокой толерантностью к риску и хорошо разбираетесь в компании, готовящейся к публичному размещению, или в отрасли, в которой она работает, вы можете рассмотреть возможность участия в IPO. Вы должны иметь в виду, что акции IPO, вероятно, будут хуже, но есть много IPO, которые продолжают быть успешными.В конце концов, почти все ведущие акции на рынке когда-то были IPO.

Стоит ли рисковать и инвестировать?

Раскрытие информации о рекламе Эта статья / сообщение содержит ссылки на продукты или услуги одного или нескольких наших рекламодателей или партнеров. Мы можем получить компенсацию, когда вы переходите по ссылкам на эти продукты или услуги. Инвестиции в IPO (первичные публичные предложения)

имеют для них захватывающий, почти экзотический оттенок. Они вызывают в воображении видение крупных, искушенных инвесторов, которые изнутри зарабатывают миллионы на одной сделке с акциями.Хорошо это или плохо, но это скорее «телевизионная версия» IPO, чем реальность. Правда, некоторым IPO удается в одночасье создать миллионеров. Но, вероятно, большинство этих инвесторов уже были близки к тому, чтобы стать миллионерами до IPO.

Для среднего инвестора IPO может оказаться лишь немного более прибыльным, чем обычное инвестирование в акции. Может быть, вы заработаете много денег на одной сделке, а может и нет.

Но стоит ли инвестирование в IPO вашего времени и денег?

Что такое IPO?

Первоначальное публичное размещение акций — это первая продажа акций на фондовом рынке бывшей частной компанией.Это когда компания «становится публичной». Инвестирование в IPO во многом похоже на игру в видеоигру — вам нужно нажать нужную кнопку в нужный момент.

И, к сожалению, для большинства из нас подходящий момент — это до того, как состоится IPO. Основатели компании и частные инвесторы обычно получают наиболее значительную прибыль от IPO. Это потому, что в течение первых нескольких минут торговли акция может подскочить на 20–50% — или более. Это означает, что даже если вы разместили ордер на покупку до открытия рынка, вы все равно получите более высокую цену.

См. Также: Что такое SPAC?

Как инвестировать в IPO?

Вам нужно будет работать с инвестиционной брокерской фирмой, которая занимается сделками IPO. Не все это делают, поэтому не следует предполагать, что брокер, у которого вы в настоящее время торгуете, предлагает их.

E * TRADE и TD Ameritrade , некоторые из брокеров, которые нам нравятся, которые предлагают IPO.
  • Прежде чем IPO выйдет на рынок, вам нужно будет запустить свою учетную запись.
  • Поскольку IPO несколько сложнее, чем торговля существующими акциями, вы должны быть уверены, что у вас есть учетная запись, и вы знакомы с процессом покупки IPO.Настоятельно рекомендуем поговорить по телефону с представителем брокерской фирмы.
  • Также важно понимать, что маловероятно, что вы получите первоначальную цену размещения акций. Эта цена достанется самым первым инвесторам, которые выйдут на IPO. Но как только торговля начинается, ценовое действие может стать безумным. Цена может быть выше или ниже, и в любом случае резко.
  • Если акции сразу же начнут расти, вы можете заплатить 60 долларов за акцию, которая открылась по цене 40 долларов — в тот же день.

То, что могло быть отличным вложением в 40 долларов, может оказаться не таким привлекательным при 60 долларах. Вы можете защитить себя, установив лимитный ордер, скажем, на уровне 45 долларов. Таким образом, вы не попадетесь в погоню за акциями до нереалистичного уровня цен.

Где я могу узнать о предстоящих IPO?

О предстоящих IPO можно узнать из различных общедоступных источников.

  1. MarketWatch предлагает календарь IPO, в котором показаны IPO с недавней оценкой, предстоящие IPO, будущие IPO и отозванные IPO.Список включает название компании, предлагаемый символ, биржу, на которой она будет зарегистрирована, диапазон цен, количество акций и неделю, когда состоится IPO.
  2. Другой источник — календарь IPO Nasdaq. Несмотря на то, что Nasdaq публикует его, он также показывает предстоящие IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже. Он предоставляет большую часть той же информации, что и календарь IPO MarketWatch, но не так хорошо организован.

Будьте осторожны и не попадитесь слухам об IPO.Их много, но в основном это спекуляции СМИ. Часто это аналитик, ссылающийся на выгоду публичного размещения той или иной компании. Затем СМИ подхватывают эту историю, а инерция берет ее оттуда.

Слухи об IPO — это не то же самое, что IPO. Даже если компания проявит интерес к публичному размещению, может пройти много месяцев, прежде чем сделка будет завершена. Инвестиционным банкирам необходимо оценить стоимость компании, прежде чем определять цену за акцию и количество акций, которые будут предложены.Затем компания подает документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Это запускает процесс, на выполнение которого могут уйти месяцы.

Сделайте свою домашнюю работу, прежде чем инвестировать в IPO

Многие IPO окружает много шумихи, и именно этого вам следует избегать. Шумиха — не что иное, как спекуляции о чудесной деятельности по зарабатыванию денег, которой нет места в реальности.

Помните, что те компании, которые хотят стать публичными, все еще находятся на некоторой стадии раннего роста.Хотя этот рост может быть быстрым на раннем этапе — часто из-за отсутствия конкуренции, — они могут легко столкнуться с неожиданными препятствиями после IPO. То, что выглядело как возможность, которую нельзя упустить, может быстро обернуться финансовой катастрофой.

Убедитесь, что вы выполнили комплексную проверку любой компании, в которую вы собираетесь вложить деньги. Тот факт, что это IPO, ничем не отличается от любой другой компании, которую вы бы рассматривали для покупки.

Информация, ведущая к IPO, может быть крайне скудной именно потому, что компания является частной.Но компания опубликует предварительный проспект эмиссии, который иногда называют отвлекающим маневром . Эмитент и ведущий андеррайтер предоставляют проспект эмиссии. Он включает в себя типичную информацию о публично торгуемых компаниях.

Вы также должны смотреть на любое IPO со здоровым уважением к реальности. Независимо от того, насколько многообещающей компания может выглядеть на бумаге или в СМИ, ее акции все равно могут рухнуть и сгореть после IPO по причинам, о которых никто не ожидал раньше.

Почему компании проводят IPO?

Частная компания может вырасти только до тех пор, пока не станет дефицит капитала для продолжения роста. Например, их основными источниками капитала на ранней стадии роста могут быть венчурный капитал или даже банковские ссуды. Но есть предел тому, сколько денег можно получить через эти источники. Более того, банковские ссуды требуют выплаты ссуд. И венчурные капиталисты рассчитывают на определенную отдачу от своих денег.

Прежде чем быстрорастущей компании потребуется рассмотреть вопрос о выходе на биржу для получения необходимого капитала, это всего лишь вопрос времени.Публикуя акции, компания избегает долговых обязательств, связанных с банковским финансированием, и факторов контроля, которые могут быть наложены венчурными капиталистами.

Это основная причина, по которой компании становятся публичными. Практически каждая из компаний, котирующихся на публичных биржах, в какой-то момент должна была осуществить такой переход. Возможность привлекать капитал за счет продажи акций является причиной того, что многие компании стали такими большими, как они есть.

Историческая доходность IPO

На снимке экрана ниже, созданном iPreo, показана динамика IPO по сравнению с индексом S&P 500 в период с 2009 по 2018 год.

IPO в 2009–2018 гг. (С веб-сайта Fidelity)

IPO легко превзошли общий рынок в течение нескольких лет. Но в другие годы они этого не сделали. Например, в 2018 году, когда индекс S&P 500 увеличился почти на 30%, IPO обеспечили только 5%, а в 2015 году, когда рынок в целом оставался неизменным, IPO потеряли 9%.

На самом деле то, что показано на скриншоте, выглядит пугающе похоже на эффективность отдельной акции по сравнению с общим рынком.

Это может быть высшей реальностью IPO.

Если вы уберете всю шумиху и сосредоточитесь на том, что действительно происходит (или на том, что происходило в прошлом), это может оказаться не более прибыльным, чем другие акции.

Риски инвестирования в IPO

Прежде чем даже рассматривать возможность инвестирования в IPO, вы должны знать, что у них не всегда счастливый конец. Один из недавних знаменитых примеров — Uber.

Акции стали публичными в мае 2019 года по цене 41,57 доллара за акцию. 28 июня он поднялся до $ 46.38, но затем начал бороться.20 марта 2020 года он достиг минимума в 21,33 доллара, а затем восстановился. По состоянию на 27 июля 2020 года цена составляет 30,99 доллара США.

Если бы вы набросились на Uber, когда он открылся, вы бы потеряли примерно 25% всего за 14 месяцев. И это даже включает в себя общий отскок фондового рынка, произошедший с конца марта.

Если вы хотите инвестировать в IPO, обязательно узнайте все, что можно о компании, до того, как она станет публичной. Тот факт, что он становится публичным, не придает ему ценности, но очень легко увязнуть в этом заблуждении.

Вам также следует избегать соблазна погрузиться в волнение момента. IPO можно переоценить — если компания является хорошей инвестицией, она будет хорошей инвестицией и после IPO. На самом деле, может быть, даже лучше подождать после IPO, когда цена акций стабилизируется или даже упадет, когда ажиотаж спадет.

Также убедитесь, что вы не увлекаетесь инвестициями в IPO. Ограничьте участие не более 10% вашего портфолио.Таким образом, если IPO пойдет против вас, убыток не будет катастрофическим.

Инвестиции в IPO — это рискованно, поэтому сделайте свое исследование

При любых инвестициях в акции вам необходимо понимать основы бизнеса компании. Инвестиции в IPO добавляют такие факторы, как несколько произвольная цена предложения, волатильность первых минут торгов и влияние этих изменений цен в первый день.

Если вы являетесь долгосрочным инвестором и считаете, что компания имеет фундаментальную ценность — подумайте о Google (GOOGL), Amazon (AMZN) или Facebook (FB), — тогда ранняя волатильность и риск падения цен вызывают меньшее беспокойство.

Но для большинства из нас вложение в IPO слишком рискованно.

И в настоящее время существует дополнительная проблема для инвестирования в IPO. Проще говоря, календарь IPO относительно пуст. Это привело к тому, что инвесторы и инвестиционные доллары стали преследовать меньше возможностей, что усилило волатильность. Все больше компаний предпочитают быть приобретенными другой компанией, а не становиться независимой публичной компанией. Другие предпочитают оставаться частными намного дольше, чем могли бы, отчасти из-за того, что они привлекли множество инвесторов.

Как инвестировать в предстоящие IPO прямо сейчас • Benzinga

Вы хотите купить IPO? С Sofi Active Invest вы можете участвовать в предстоящих IPO до того, как будут торговать на бирже.

Подающие надежды компании, которые начинают торговать на фондовой бирже с первичного публичного предложения (IPO), могут сделать стоящие инвестиции. Если вы ранний инвестор в эти новые предприятия, вы можете получить прибыль за короткое время. Вот как инвестировать в предстоящие IPO.

Обзор IPO

: Coinbase (NASDAQ: COIN)

Coinbase, одна из крупнейших американских криптовалютных бирж, подала документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), чтобы стать публичной через прямой листинг. Это означает, что сначала он будет продавать свои существующие акции напрямую населению без посредников.

Coinbase еще не назвала официальную дату своего IPO. Разговоры об IPO Coinbase начались в июле 2020 года, и в некоторых отчетах предполагалось, что IPO все еще может быть проведено в начале 2021 года.

Акции частной инвестиционной компании имеют рыночную капитализацию в 5,3 миллиарда долларов, и в этом году она станет публичной.

Будьте в курсе всех новостей IPO с Benzinga.

Что насчет предстоящего IPO?

IPO — это первый случай, когда частный бизнес предлагает долю в капитале своей компании государственным инвесторам. В настоящее время компания получает гарантию от инвестиционного банка или брокера, который покупает ограниченное количество акций по установленной цене. Затем эти акции распределяются на финансовом рынке через основные фондовые биржи, чтобы инвесторы могли покупать и продавать акции компании.

Почему компания становится публичной?

Вывод компании на рынок — важное стратегическое решение. Открытие акционерного общества может быть вызвано множеством причин:

  • Для увеличения капитала
  • Для компенсации служащим акциями публичной компании и опционами на акции
  • Для создания бренда и охвата более широкой аудитории
  • Для приобретения других компаний с долей капитала

В некоторых случаях компания может быть выкуплена после публичного размещения частным инвестором, чтобы спасти его от крупных убытков.Майкл Делл и Сильвер Лейк выкупили Dell за 24,9 миллиарда долларов после того, как технологическая компания провела неудачную работу на рынке.

Как отслеживать IPO

Отследить IPO можно несколькими способами:

NASDAQ. NASDAQ — крупная фондовая биржа, на которой представлены тысячи акций для публичной торговли. Его календарь IPO отслеживает ежедневные движения цен и объем торгов акциями компаний.

NYSE. На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) есть специальный раздел для отслеживания активности IPO, который называется Центром IPO.В нем содержится важная финансовая информация о предстоящих акциях IPO, такая как эмитент, зарегистрированные акции и диапазон цен.

Yahoo! Финансы. Вы можете проверить последнюю информацию об акциях IPO на Yahoo! Финансы. В нем есть раздел IPO, в котором подробно описаны данные о запасах, такие как биржа, данные о выпуске, диапазон цен, цена акций и объем торгов акциями.

Источник — Yahoo! Финансы

Как инвестировать в предстоящее IPO

Вот руководство, которое поможет вам инвестировать в предстоящие IPO на крупных фондовых биржах.

Шаг 1. Выберите брокера

Вы можете торговать акциями, биржевыми фондами, паевыми инвестиционными фондами и иностранной валютой с помощью онлайн-брокеров. Эти платформы просты в использовании и позволяют управлять своим портфолио на ходу.

Для начала ознакомьтесь с этими лучшими онлайн-брокерами.

Шаг 2. Решите, сколько акций вы хотите

В зависимости от ваших финансовых целей и денег, которые вы хотите инвестировать, вы можете выбрать количество акций, которые хотите купить.Самый простой способ решить это — разделить инвестиционный бюджет на цену акций.

Например, если у вас есть 1000 долларов для инвестирования, а цена IPO составляет 10 долларов, вы можете купить до 100 акций. После этого выполните следующие критерии:

  • Тип заказа . В зависимости от вашей торговой стратегии вы можете выбрать тип ордера, который хотите исполнить.
  • Заявка . Бид — это цена, по которой вы хотите купить акции.Если у вас ограниченные средства для инвестирования, вы можете рассмотреть возможность инвестирования в акции стоимостью менее 20 долларов, такие как iHeartMedia (NASDAQ: IHRT). Допустим, котировка акций IHRT составляет 7 долларов. Вы можете установить цену предложения на уровне 6 долларов, и как только цена акций упадет до этой цены, заказ будет выполнен.
  • Спросите. Аск — это цена, по которой вы хотите продать принадлежащие вам акции. Ford (NYSE: F) — одна из лучших акций стоимостью менее 10 долларов для инвестирования. В этом случае вы можете установить цену продажи Ford на уровне 7 долларов, и ордер будет выполнен, когда цена акции вырастет до этого значения.
  • Спред . Спред — это разница между ценой покупки и продажи акции. Если цена предложения Intel (NASDAQ: INTC) составляет 58,5 долларов, а цена продажи — 59,5 долларов, спред составляет 1 доллар. Акции менее 5 долларов, как правило, имеют более низкие спреды.
  • Лимитный ордер. Лимитный ордер позволяет торговать акциями по определенной цене. Вы можете установить лимит покупки только по более низкой цене, чем котировка акций. Точно так же вы можете установить лимит продажи только по более высокой цене, чем котировка акций.Если брокер не может найти покупателя или продавца, соответствующего вашей лимитной цене, ваш ордер не будет выполнен.
  • Стоп-лосс. Стоп-лосс позволяет ограничить убытки от ваших сделок. Вы должны установить значение стопа ниже цены акции. Как только котировка акций достигает стоп-значения, она автоматически превращается в рыночный ордер на продажу.
  • Стоп-лимитный приказ. Вы должны назначить 2 значения для стоп-лимитного приказа.Если вы установите значение стопа 58 долларов США и предельное значение 56 долларов США, заказ будет продаваться только по цене 56 долларов США или выше.

Шаг 3:

Совершите сделку

После того, как вы определились с количеством акций, которыми хотите торговать, и типом ордера, вы можете выполнить его.

Плюсы к покупке предстоящих IPO

Ознакомьтесь с некоторыми преимуществами инвестирования в предстоящие IPO.

Стоимость IPO может расти экспоненциально.IPO представляют прекрасную возможность для ранних инвесторов. Если бы вы вложили 1000 долларов в Alphabet (NASDAQ: GOOG) во время IPO Google на сумму 85 долларов в 2004 году, ваши акции сегодня стоили бы 1 478 000 долларов. Tesla (NASDAQ: TSLA) стала публичной с IPO на 17 долларов в 2010 году. Если бы вы вложили 1000 долларов в Tesla, ваши акции сегодня стоили бы 1 210 000 долларов.

IPO может помочь компаниям в приобретении или слиянии с другими предприятиями . Инвесторы проявляют активный интерес к IPO для поддержки слияний и поглощений.Частные компании, нуждающиеся в денежных средствах, становятся публичными в попытке привлечь капитал для дальнейших приобретений и расширения бизнеса. Ранние инвестиции в результате IPO могут укрепить способность компании покупать в других компаниях и предложить крупную долю в капитале, чтобы снизить стоимость приобретения. Эти приобретения могут повысить стоимость акций и увеличить вашу прибыль в долгосрочной перспективе.

Минусы покупки предстоящих IPO

Обратите внимание на некоторые недостатки инвестирования в предстоящие IPO.

У IPO недостаточно финансовой информации . Поскольку IPO впервые появляются на фондовой бирже, вряд ли есть какие-либо финансовые данные, которые могли бы дать вам исчерпывающую информацию о ее рыночных показателях. Существуют десятки финансовых веб-сайтов, на которые вы можете обратиться за историческими данными об акциях. С помощью этих платформ вы можете легко получить доступ к отчетам об эффективности и динамике цен на акции, котирующиеся на бирже.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.