что это и как соотносятся с прямыми

В классификации инвестиций есть признак — характер участия в инвестировании. По этому признаку они подразделяются на прямые и косвенные инвестиции.

Содержание статьи

  • 1 Отличие от прямых
  • 2 Суть
  • 3 Типы косвенных инвестиций
  • 4 Достоинства и недостатки

Отличие от прямых

Прямыми инвестициями их называют потому, что инвестор сам определяет объект инвестирования, с расчетом принять на себя часть управленческих функций в инвестируемом объекте. Обычно, это выглядит как делегирование представителя инвестора в совет директоров компании, куда инвестор вложил свои средства. Эти инвестиции носят долговременный характер и обладают низкой ликвидностью.

Инвестором прямых инвестиций может быть физическое лицо, предприятие или организация, крупные корпорации и специальные фонды прямых инвестиций. Последние формируются из всех типов инвесторов и подчиняются правилам инвестирования, утвержденным самими инвесторами. Фонд управляется профессионалами, которые осуществляют выбор объекта прямых инвестиций и предлагают на рассмотрение своим участникам. В случае одобрения, инвесторы обязаны перечислить на инвестиции заранее определенную сумму вложений. Представители фонда принимают участие в управлении инвестируемым объектом или полностью управляют им, в случае приобретения контрольного пакета акций. Фонды прямых инвестиций, в своем большинстве, заинтересованы в приобретении контрольного пакета акций.

Фонды прямых инвестиций обычно управляют инвестиционными объектами 3-5 лет, затем подыскивают стратегического инвестора и продают свои акции ему или просто продают акции на фондовом рынке. Полученные от продажи средства распределяются между инвесторами фонда, в соответствии с уровнем вложений в данный проект. Далее инвесторы могут оставить все средства или их часть в фонде для дальнейшего участия в других инвестиционных проектах, или покинуть фонд, забрав все свои средства.

Особое внимание уделяется международным прямым инвестициям, потому что они увеличивают ввозимый капитал в страну, в виде оборудования, методов организации производства и современных систем управления. Одновременно осуществляется и вывоз инвестиционного капитала из страны в виде прямых инвестиций. Соотношение ввозимого и вывозимого инвестиционного капитала в виде прямых инвестиций характеризует страну как экспортера или импортера прямых инвестиций. Экспортерами прямых инвестиций на фондовых рынках выступают развитые страны, а импортерами — развивающиеся страны. Некоторые страны, например Китай, имеют примерный баланс экспорта и импорта прямых инвестиций.

Суть

Косвенные инвестиции — это непрямые инвестиции, при которых инвестор вкладывает средства в активы предприятия без права управления им и получает лишь долю в инвестиционном портфеле.

Инвестиционный портфель управляется посредником между инвестором и объектами инвестирования. Этими посредниками могут быть финансовые брокеры или брокерские конторы, ПИФы и коммерческие банки. Управление портфелем может протекать без участия инвестора. В этом случае, инвестор получает оговоренную прибыль от вложенных средств и оплачивает услуги посредника.

Косвенные инвестиции могут иметь внутренний характер и быть международными. Соответственно, внутренние косвенные инвестиции регулируются законодательством страны и правилами фондового рынка страны. Международные косвенные инвестиции подчиняются международно-правовому регулированию и соответствующими процедурами. Инвестор должен знать их или имеет достаточно большой шанс утратить вложенные средства.

Типы косвенных инвестиций

Внутренние косвенные инвестиции охватывают все портфельные инвестиции из отечественных ценных бумаг и золотых сертификатов. Ели в портфель приобретаются ценные бумаги других государств и компаний, косвенные инвестиции становятся международными. Размер объемов приобретаемых ценных бумаг во всех случаях не должен превышать 10% полного пакета акций инвестируемого объекта, в противном случае косвенные инвестиции превращаются в прямые.

Косвенные инвестиции, ориентированные на международные инвестиционные фонды, подчиняются правилам и процедурам государства, где они размещены. Российские брокерские компании, такие как ФИНАМ и другие, имеют право инвестировать в международные фонды. Через них частные инвесторы могут размещать свои средства в международных инвестиционных фондах.

Косвенное инвестирование может осуществляться и через страховые компании в виде страховых полисов, которые по существу аккумулируют средства от страхования и организуют инвестиционные пулы для вложений в перспективные и доходные проекты. Получение доходов осуществляется в виде выплаты страховых премий с сохранением страховки на весь период страхования. Этот тип косвенного инвестирования носит название «английский тип инвестирования» и широко распространен в Европе и США.

Читайте также про остальные типы инвестиций и их страхование.

Достоинства и недостатки

Основными достоинствами косвенных инвестиций являются:

  • относительная простота инвестирования — в любой брокерской компанию или в инвестиционном фонде, вам откроют счет, прикрепят консультанта или брокера;
  • при правильном выборе инвестиционного фонда или брокерской компании снижаются риски утраты инвестиционных вложений;
  • внутренние косвенные инвестиции контролируются государством, а точнее, финансовые институты, занимающиеся этим типом инвестирования, находятся под контролем государства.

К недостаткам можно отнести: бесконтрольность со стороны инвестора процессов использования инвестиций; уровень дохода инвестора зависит от профессионализма управления инвестиционным фондом. Вы узнаете о своих доходах от брокера, которому обязаны заплатить комиссию, вне зависимости от прибыльности ваших вложений, управляемых данным финансовым институтом.

Косвенные инвестиции | Какие они бывают?

Косвенные инвестиции это вложение инвестиционного капитала инвестора в объекты указанные посредниками. Посредниками выступают финансовые и инвестиционные консультанты, фонды и другие финансовые институты и организации.

Когда речь идет об иностранных вложениях, определение косвенных инвестиций немного видоизменяется и принимает следующую форму.

Иностранные косвенные инвестиции это участие инвестора в деятельности фондового рынка либо соответствующей финансовой структуры зарубежного государства.

Главной особенностью косвенных инвестиций можно назвать тот факт, что инвестор вкладывает деньги в ценные бумаги компании и не стремится получить доступ к её управлению. Объём таких вложений не может превышать 10 процентов от общего объёма бумаг. В противном случае инвестиции перейдут из разряда косвенных к прямым.

Объёмы косвенных вложений увеличиваются тогда, когда сбережения граждан превышают сбережения производственного сектора. Этот механизм запускается при наличии отлаженных инструментов.

Косвенным инвестированием можно назвать одним из способов пассивного заработка, процент доходности которого оговаривается в момент заключения договора/сделки.

Всё чем занимается инвестор это получение прибыли от инвестиций за минусом комиссии, которую он оплачивает за оказанные услуги (консультационные, услуги по осуществлению сделок на его личном счете, услуги по обслуживанию счета и т.д.).

Здесь возникает важный момент. Компания, в которую осуществлены вложения может находиться как на территории страны, так и на территории зарубежного государства.

Соответственно все инвестиционные операции будут регулироваться законами той страны, где ведёт свою деятельность объект вложений. Это необходимо учитывать каждому инвестору, если он не хочет столкнуться с проблемами вывода прибыли и т.п.

Формы осуществления

Исходя из определения, можно выделить следующие формы косвенной инвестиционной деятельности:

  • инвестирование капитала в фонд, аккумулирующий привлеченные средства в ценных бумагах государства
  • инвестирование в долговые обязательства страны
  • инвестирование в ценные бумаги, выпущенные международными финансовыми институтами
  • вложения в ценные бумаги компаний-резидентов
  • инвестирование в страховые организации путём покупки их страховых полисов.

Посредниками в инвестировании средств инвестора выступают следующие финансовые институты:

  • инвестиционные компании и инвестиционные консультанты
  • инвестиционные фонды
  • брокеры
  • коммерческие банки, предоставляющие услуги доверительного управления
  • страховые организации.

Здесь возможны два пути. В случае если вы пользуетесь услугами брокера, он обязан предоставить своему клиенту полный спектр консультаций и рекомендаций по выбору объекта вложения капитала, по его возможным сильным и слабым сторонам, инвестиционным ожиданиям. Другими словами дать исчерпывающую информацию и ответить на все вопросы инвестора. Однако решение об инвестировании средств принимает только сам инвестор.

В случае если инвестор не обладает временем либо желанием разбираться во всех тонкостях процесса, а планирует передать весь собственный капитал под полное управление компетентных специалистов, то целесообразно воспользоваться услугами инвестиционных фондов. Всё что остается инвестору это ждать результата, всю работу за него осуществит фонд, в который он вложил средства.

Преимущества и недостатки

Преимущества косвенных инвестиций:

  • экономия времени
  • средства находятся под присмотром профессионалов
  • государственное регулирование финансовых институтов, в которых размещены активы частных инвесторов
  • диверсификация вложений и снижение уровня инвестиционных рисков.

Недостатки:

  • отсутствие контроля над капиталом
  • снижение общей прибыли из-за оплаты комиссии за оказанные услуги посреднику
  • не высокий уровень дохода
  • необходим тщательный и скрупулёзный выбор посредника, которому будет поручено управление капиталом (от этого выбора зависит и доход, и риски и т.п.).

При прочих равных условиях опосредованные (косвенные) инвестиции более благотворно влияют на рост инвестиционных потенциалов компаний. Данное утверждение работает при должном уровне государственного контроля над финансовыми посредниками и приемлемой степени диверсификации вложений у самого инвестора.

Прямые инвестиции Определение

По

Уилл Кентон

Полная биография

Уилл Кентон — эксперт в области экономики и инвестиционного законодательства. Ранее он занимал руководящие должности редактора в Investopedia и Kapitall Wire, имеет степень магистра экономики Новой школы социальных исследований и степень доктора философии по английской литературе Нью-Йоркского университета.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 14 октября 2020 г.

Рассмотрено

Гордон Скотт

Рассмотрено Гордон Скотт

Полная биография

Гордон Скотт более 20 лет является активным инвестором и техническим аналитиком по ценным бумагам, фьючерсам, форекс и грошовым акциям. Он является членом Совета по финансовому обзору Investopedia и соавтором книги «Инвестиции для победы». Гордон является сертифицированным специалистом по рынку (CMT). Он также является членом ассоциации CMT.

Узнайте о нашем Совет по финансовому обзору

Что такое прямые инвестиции?

Прямые инвестиции чаще называют прямыми иностранными инвестициями (ПИИ). ПИИ относятся к инвестициям в иностранное коммерческое предприятие, предназначенным для приобретения контрольного пакета акций предприятия. Прямые инвестиции обеспечивают финансирование капитала в обмен на долю в капитале без покупки обычных акций компании.

Ключевые выводы:

  • Прямые инвестиции, или прямые иностранные инвестиции, предназначены для приобретения контрольного пакета акций предприятия.
  • Прямые инвестиции обеспечивают финансирование капитала в обмен на долю в капитале без покупки обычных акций компании.
  • Прямые инвестиции могут включать в себя компанию в одной стране, открывающую свои собственные деловые операции в другой стране.
  • Прямые инвестиции могут также включать приобретение контроля над активами бизнеса, уже работающими в другой стране.
  • Существует три основных типа прямых инвестиций: вертикальные, горизонтальные или конгломератные инвестиции.

Понимание прямых инвестиций

Цель ПИИ состоит в том, чтобы получить долю в капитале, достаточную для контроля над компанией. В некоторых случаях это связано с тем, что компания в одной стране открывает свои собственные деловые операции в другой стране. В других случаях прямые инвестиции предполагают приобретение контроля над существующими активами бизнеса, уже работающего в иностранном государстве.

Прямые инвестиции могут подразумевать приобретение контрольного пакета акций компании или миноритарного пакета акций, но приобретенный интерес дает инвестирующей стороне эффективный контроль.

Прямые инвестиции в первую очередь отличаются от портфельных инвестиций, покупки обыкновенных или привилегированных акций иностранной компании, а также по искомому элементу контроля.

Контроль может исходить из других источников, помимо инвестиций капитала; однако контроль над такими активами, как технологии, считается лишь критическим вкладом. На самом деле ПИИ часто представляют собой не просто денежную передачу собственности или контрольного пакета акций, а могут включать дополнительные факторы, такие как организационные и управленческие системы или технологии.

Прямые иностранные инвестиции могут быть сделаны физическими лицами, но чаще их делают компании, желающие установить деловое присутствие в другой стране.

Примеры прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции на практике принимают различные формы, но обычно классифицируются как вертикальные, горизонтальные или конгломератные инвестиции.

Для вертикальных прямых инвестиций инвестор добавляет зарубежную деятельность к существующему бизнесу. Примером может служить американский производитель автомобилей, который открывает дилерские центры или приобретает бизнес по поставке запчастей в другой стране.

Горизонтальные прямые инвестиции, пожалуй, наиболее распространенная форма прямых инвестиций. Для горизонтальных инвестиций бизнес, уже существующий в одной стране, устанавливает те же бизнес-операции в другой стране. Франшиза быстрого питания, базирующаяся в США, может открыть рестораны в Китае. Горизонтальные прямые инвестиции также называют выходом на зарубежный рынок с нуля.

Для прямых инвестиций конгломератного типа существующая компания в одной стране добавляет несвязанную бизнес-операцию в другой стране. Это особенно сложная форма прямых инвестиций, поскольку она требует одновременного открытия нового бизнеса и открытия его в другой стране. Примером прямых инвестиций конгломерата может быть страховая компания, открывающая курортный парк в другой стране.

Прямые и косвенные методы инвестирования на фондовом рынке

Существует несколько методов инвестирования на фондовом рынке . Вы можете торговать самостоятельно на фондовом рынке, но это довольно рискованно и спекулятивно, поскольку вы не знаете, как профессионально торговать на фондовом рынке, рекомендуется пройти профессиональное обучение фондовому рынку. Даже после обучения трейдер должен постоянно импровизировать; требуется время, мотивация и, прежде всего, много тяжелой работы, чтобы стать совершенным в исследованиях и начать совершать прибыльные сделки на фондовом рынке.

 
Прежде чем инвестировать в фондовый рынок, вы также должны определить свой профиль риска . Если вы хотите преуспеть в зарабатывании денег на фондовом рынке, очень важно знать свою склонность к риску. Некоторые заинтересованы в большем риске и взамен они получат больше вознаграждения, а другие хотели бы минимизировать риски, чтобы защитить свой капитал.

Целью этой статьи является представить вам различные средства, которые вы должны использовать для создания портфеля фондового рынка как часть инвестиций. Итак, давайте обсудим, какие существуют различные методы инвестирования на фондовом рынке, которые можно классифицировать как прямые и косвенные методы инвестирования на фондовом рынке.

Содержание

Метод прямых инвестиций на фондовом рынке

Для инвестирования в фондовый рынок вы можете открыть счет ценных бумаг в своем банке или онлайн-брокере, специализирующемся на фондовом рынке . Инвестирование в фондовый рынок напрямую сопряжено со значительными рисками. Прежде чем инвестировать в фондовый рынок напрямую или торговать на нем самостоятельно, необходимо очень четко понимать различные концепции фондового рынка, а также иметь практические знания в области технического анализа, фундаментального анализа, опционов и деривативов колл и пут, управления портфелем, арбитража и т. д. Еще одна важная вещь, которую вы должны усвоить на фондовом рынке, — это время торговли, то есть когда покупать и когда продавать. Это то, что даже хорошо разбирающийся технический аналитик не сможет правильно проанализировать. Открытие позиции в нужное время повышает прибыльность ваших инвестиций на фондовом рынке, и вы сможете узнать об этом после тщательного исследования фондового рынка. Чтобы получить представление о тайминге торговли, можно использовать различные графики, паттерны, свечи, инструменты технического анализа и т. д.

Косвенные инвестиции в фондовый рынок


Если вы не чувствуете себя в состоянии создать портфель фондового рынка, вы можете инвестировать в фондовый рынок через инвестиционные фонды или взаимные фонды. Эти взаимные фонды в большинстве случаев могут быть включены в договор страхования жизни. Есть три способа инвестировать в фондовый рынок:

Бесплатное управление : Этот тип управления позволяет вам выбирать инвестиционные фонды, в которые вы хотите инвестировать. Вы полностью решаете, как распределить свои активы между этими различными взаимными фондами. У вас есть возможность вносить изменения на время ваших инвестиций.

Управление полномочиями: Вы передаете свои деньги менеджеру, который отвечает за распределение ваших активов. Именно он решает, в какие фонды инвестировать. Ваше мнение не вписывается в выбор фондов. Менеджер имеет полную власть над вашей учетной записью и может проводить арбитраж, если пожелает.

Управляемое управление : Вы выделяете свои деньги менеджеру, но давая ему инструкции. Например, вы можете сказать ему, что любая прибыль только реинвестируется в акции, или попросить о постепенном увеличении риска каждый год. Все фантазии возможны, пока менеджер согласен на подписание контракта.

Ваш профиль риска

Прежде чем инвестировать в фондовый рынок, вы должны определить свой профиль риска. Независимо от того, инвестируете ли вы прямо или косвенно, вы должны проанализировать свои факторы риска с помощью профессионального трейдера, который поможет вам узнать различные факторы риска, прежде чем инвестировать в фондовый рынок. Существует 3 основных профиля риска:

Предусмотрительные инвесторы : В эту категорию входят инвесторы с высоким неприятием риска. Они не очень заботятся о потерянных деньгах и не ищут лучшей производительности и прибыли. Их цель состоит в том, чтобы просто заставить свой капитал работать, обеспечивая при этом высокую прибыльность своего портфеля на фондовом рынке.

При прямом методе инвестирования на фондовом рынке вы должны отдавать предпочтение защитным акциям, акциям с высокой капитализацией и доходным акциям.

При косвенном методе инвестирования на фондовом рынке распределение ваших активов будет ориентировано на фонды денежного рынка и облигаций. Фонды акций будут слегка взвешенными, чтобы не подвергать ваш портфель риску.

Сбалансированные инвесторы : В эту категорию входят инвесторы с умеренным неприятием риска. Они готовы пойти на небольшой риск, чтобы получить некоторую производительность. Это категория инвесторов, которая будет иметь наибольшую диверсификацию своего портфеля фондового рынка.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *