Содержание

Куда вложить деньги в 2019 году

Назад к блогу Финансы

Задумывались ли вы о том, куда вложить деньги в долгосрочной перспективе? Вы, несомненно, слышали о различных возможностях инвестиций для вложения свободных финансовых средств. Хотите узнать, какие виды инвестиций сейчас наиболее актуальны? Инвестирование денег – актуальная тема для тех, кто хочет обеспечить себе дополнительные доходы в будущем. Конечно, при инвестировании свободных финансовых средств риск присутствует всегда, но если тщательно оценить возможности инвестиций, то найти способ обеспечить получение дополнительной прибыли в будущем сумеет каждый. Чтобы помочь вам сделать правильный выбор, в этой статье Aizdevums.lv обобщили наиболее актуальные виды инвестиций – куда можно вложить деньги в 2019 году.

Инвестиции в недвижимую собственность

Инвестиции в недвижимую собственность – один из наиболее популярных видов инвестиций, который выбирают многие, чтобы повысить шансы получения прибыли в будущем. Инвестиции в недвижимость могут быть даже очень доходными, если делать это продуманно, а именно вложить средства в недвижимую собственность – квартиру, дом или участок, – которая не обесценится со временем. Для инвестиций в недвижимость чаще всего приобретаются квартиры, нуждающиеся в косметическом ремонте, которые впоследствии можно продать по значительно более высокой цене. Кроме того, все еще популярно вложение свободных денежных средств в землевладения и участки под застройку, предназначенные для строительства жилья. Инвестиции в жилую недвижимость становятся все более популярными благодаря возможностям заработать, используя платформы для краткосрочной аренды Airbnb и Bookng.com, а также из-за постоянного роста цен на долгосрочную аренду в крупнейших городах Латвии.

Разумеется, у этого вида вложения денег тоже могут быть свои минусы. Если вы планируете приобрести квартиру, чтобы предложить ее на обширном рынке недвижимости, очень важно оценить ряд существенных аспектов, прежде чем принять окончательное решение. Во-первых, вид недвижимости – дом, квартира или землевладение, во-вторых – площадь и состояние недвижимости. Это поможет вам понять, какие вложения потребуются, чтобы, например, подготовить квартиру к повторной продаже или найму. В-третьих – местонахождение объекта, а именно, не повлияет ли конкретное местонахождение на стоимость недвижимости в будущем.


Вложения в акции предприятий

Вложения в акции предприятий, подобно инвестициям в недвижимую собственность, являются популярным вариантом, куда вложить деньги, среди инвесторов. При вложении средств в акции предприятий существуют два основных способа заработать: покупая и продавая акции и получая прибыль от дивидендов. Если вам доступны достаточные финансовые средства, то продуманные инвестиции в акции предприятий – отличный способ обеспечить себе финансовую стабильность в будущем. Несомненно, как и любой другой вид инвестиций, покупка и продажа акций тоже требуют определенных знаний и навыков. Для осуществления таких рискованных инвестиций тем, кто еще только собирается заниматься покупкой акций, рекомендуется не только определить свои возможности, но и проконсультироваться с финансистами и экономистами. Но если вы выбрали именно этот вид инвестиций как лучший способ, куда вложить деньги, можете начать свое исследование с предложения Балтийского фондового рынка, а также уделить время изучению процесса купли-продажи акций и следить за мировыми экономическими процессами.

Инвестиции в драгоценные металлы

Люди всегда стремились заработать, продавая потребительские товары природного происхождения. Исторически одним из самых ценных долгосрочных вложений было именно золото. В наши дни золото тоже является одним из видов инвестиций, заслуживающим доверия. Именно инвестиции в золото обеспечивают инвесторам возможность диверсифицировать свои вложения и сохранить ценность своих свободных средств в дальнейшем. К тому же нередко люди предпочитают инвестировать именно в золото, потому что это не только капиталовложение, способное принести прибыль в будущем, но и товар класса люкс и символ статуса.

Нередко приходится сталкиваться с мнением, что золото – это несовременный вид инвестиций. Однако выбор в пользу инвестиций в золото обоснован рядом факторов. Во-первых, на мировом рынке очень большой спрос на этот драгоценный металл. Во-вторых, золото – это надежное вложение, потому что его стоимость практически не подвержена рискам финансового рынка и защищена от инфляции. А именно, в условиях финансового кризиса другие виды инвестиций – как недвижимая собственность, так и акции предприятий, – стремительно теряют свою ценность, принося инвесторам убытки. В свою очередь, золото как ликвидную инвестицию легко реализовать, получив прибыль. Однако, как и с любым другим видом инвестиций, принимая решение в пользу капиталовложений в этот драгоценный металл, важно ознакомиться с нюансами данного конкретного вида инвестиций, чтобы продуманно вложить свободные финансовые средства.


Форекс и другие рынки финансовых инструментов

Один из видов инвестиций, куда люди предпочитают вложить свои деньги – инвестиции на рынке финансовых инструментов. Как и инвестиции в недвижимую собственность, акции или драгоценные металлы, инвестиции на рынке финансовых инструментов знакомы инвесторам уже давно. Однако в обобщении наиболее популярных видов инвестиций в 2019 году мы рассмотрим именно платформу, предоставляющую возможность инвестировать в финансовые инструменты каждому из нас. Форекс, или международный валютный рынок, предоставляет возможность получить прибыль, используя регулярные колебания курсов валют, а именно размещать инвестиции, пытаясь предугадать подорожание или удешевление определенной валюты. Разумеется, чтобы инвестиции на рынке Форекс не были всего лишь игрой, необходимы как знания, так и выдающиеся аналитические навыки. Если они у вас есть, это отличный вариант, куда вложить деньги — можете испытать свои возможности уже сегодня. Правда, необходимо считаться с тем, что, ввиду популярности данного вида инвестиций, на рынке появилось множество нечестных брокеров, поэтому рекомендуется внимательно выбирать деловых партнеров, чтобы впоследствии не пришлось разочароваться.

Краудфандинг

В последнее время значительно развилась новая возможность куда вложить деньги – краудфандинг. Можно утверждать, что именно этот вид инвестиций является самым современным или передовым из рассмотренных в данной статье. Инвестиции путем краудфандинга позволяют заработать на расширении бизнесов и предприятий, новых стартапах и даже недвижимой собственности ранее неизвестными и невозможными способами.

Принцип краудфандинга очень прост. Интернет-страницы краудфандинга по всему миру предлагают возможность привлечь средства на развитие и реализацию различных проектов и замыслов. Зачастую это идеи, на которые, к примеру, банковские кредиторы не выдали заем. Потому это самый быстрый способ найти необходимое финансирование – привлекая его от людей со всего мира. Конечно, следует помнить, что в поисках интересующего вас проекта краудфандинга можно столкнуться и с некоммерческими проектами, не предусматривающими извлечение прибыли. Поэтому, прежде чем сделать выбор в пользу определенного проекта, уделите время его исследованию и оцените свои цели.

Какой вид инвестиций выберешь Ты чтобы обеспечить себе дополнительный доход в будущем? Если желаешь узнать и о других рекомендациях по финансовому планированию, ознакомься с нашим разделом финансовых советов!

Куда вложить деньги, или инвестиционные проекты в Узбекистане – Газета.uz

Ежедневно огромное количество людей во всем мире волнуют одни и те же вопросы: «Куда вложить деньги?», «Какие проекты более рентабельны?», «Как приумножить свой капитал, минимизировав свои риски?».

Наиболее популярными способами вложения денежных средств являются банковские вклады, инвестиции в ценные бумаги, различные хедж-фонды, недвижимость и, конечно же, в бизнес. Каждый из приведенных выше способов имеет свои преимущества и недостатки, диапазоны рисков и прибылей.


Фото: Uzinvest.uz

По мнению группы компаний VICTORY, наиболее выгодным способом вложения денег является собственный бизнес. Почему? Потому что это неограниченные дивиденды. Конечно, бизнес — это не просто вложение денег и получение дохода. Дивиденды будут зависеть от вкладчика, его целеустремленности, фантазии, работоспособности и других качеств.

Группа компаний VICTORY создала эксклюзивную площадку по привлечению иностранных инвестиций и отечественных частных инвесторов в финансирование бизнес-проектов в Узбекистане. Предприниматели и инвесторы могут бесплатно разместить свое объявление о привлечении инвестиций или поиске бизнес-проектов на инвестиционной площадке Uzinvest.uz. Здесь инвестор может выбрать выгодный вариант для вложения своих денег, а также купить готовый бизнес либо долю в нем.

Фото: Uzinvest.uz

Большинство инвесторов зачастую не знают о большом количестве выгодных проектов в Узбекистане ввиду узкого круга общения или из-за направления своей деятельности. На площадке Uzinvest.uz потенциальный вкладчик получает доступ сразу к целой базе бизнес-идей, которые были отобраны экспертами из множества заявок. Кроме этого, группа компаний предлагает инвесторам проекты, которых нет в публичном доступе, в том числе на сайте Uzinvest.uz, по соображениям конфиденциальности информации.

При вложении денег инвестору следует учитывать такие показатели, как рентабельность проекта, сроки возврата инвестиций и гарантии возвратности вложений. В случае приобретения доли в бизнесе инвестор получает финансовую прозрачность реализации проекта, порядок управления компанией, контроль за действиями органов управления, правила распределения прибыли, контроль за исполнением бизнес-плана, возможность выхода из бизнеса путем продажи доли и другое.

Фото: Uzinvest.uz

Отличительной особенностью инвестиционной площадки Uzinvest.uz является то, что с целью минимизации рисков по заказу инвестора возможно проведение Due Diligence (должная добросовестность) — процедуры составления объективного представления об объекте инвестирования. Она включает в себя правовой и финансовый аудит бизнеса, в том числе анализ документооборота компании, правоустанавливающих документов на недвижимость и другое имущество, анализ финансового состояния предприятия, а также активов, гарантирующих возвратность инвестиций.

Группа компаний VICTORY объединяет авторов идей и инвесторов в совместный бизнес-проект.

Телефоны: (+998) 98−338−93−33, (+998) 90−115−93−33, (+998) 90−925−96−81

Сайт: uzinvest.uz
Telegram-канал: t.me/uzinvestuz

На правах рекламы.

Куда вложить немного денег

Тогда переносите деньги из долговых активов в долевые. Депозит в банке, вклады в кредитный кооператив или микрофинансовую организацию — это все «займ». Не обольщайтесь высоким процентом. Как правило, повышенный процент — это плата за риск потери всего капитала целиком.

Под долевыми активами понимаются акции. Если нет ни компетенции, ни времени, заведите брокерский счет у одного из крупнейших брокеров и купите туда акции крупнейших компаний страны и мира. Можете более-менее продублировать фондовый индекс ММВБ. Можете купить ETF — биржевые фонды, держащие капитал в акциях той или иной экономики. Поскольку сумма небольшая, имеет смысл открывать не простой брокерский счет, а льготный ИИС. К доходности государство вам еще немного доплатит, там два варианта налоговых вычетов — выберете, какой вам ближе.

По итогам года результат такой инвестиции может быть каким угодно — и плюс 50 %, и минус 50 %. Но вы пришли не на один год. С течением времени вы обнаружите, что эта инвестиция тяготеет к своему ожиданию — примерно на пару процентов годовых больше инфляции. Я открою страшную тайну: для непрофессионала это предел. Если у кого-то больше, не верьте — ему повезло, могло не повезти. С этими 2 % годовых реальной доходности вы обгоните по итогу жизни почти всех вкладчиков «под процент»: рано или поздно их деньги убьет гиперинфляция или дефолт эмитента, а в самом лучшем случае их доходность будет в районе нуля. То есть в районе инфляции. Если повезет.

Если вы умеете отличать хорошие акции от плохих, вы можете собирать портфель «акций роста», «дивитикеров», «недооцененных компаний». Это может дать 5 % или даже 10 % реальной доходности сверх инфляции. В отдельный год будет казаться, что даст много больше… Но это будет просто удачный год.

Наконец, все слышали слово «трейдинг». Десятки годовых — это там. Я это делал. Но этому посвящают часть жизни. Главное правило «не умеешь — не берись». Правильный трейдинг, например, — только алгоритмический, системный, по торговым системам, тестированным на истории. Если вы не понимаете, что это и зачем, даже не пробуйте.

И главный совет, независимо от уровня компетенции. Остерегайтесь помощников. Если кто-то предлагает вам «выгодное вложение», «торговые сигналы», «лучшие стратегии» — с подавляющей вероятностью ничем хорошим это не кончится. В этой куче действительно есть бриллианты, но проблема в том, что, если вы не знаете, на что там обращать внимание, вы их просто не разглядите на фоне кучи.

Куда вложиться в 2019 году. Советы российских бизнесменов

Инвестиционных инструментов сегодня хватает – были бы деньги. Но что именно положить в свой портфель? На какие рынки и технологии следует обратить особо пристальное внимание? Фаундеры и топ-менеджеры российских компаний поделились с Inc. своими мнениями о том, куда и почему стоит инвестировать в нынешнем году.


Олег Данилов

CEO сервиса удаленной оплаты топлива «Турбо»


В принципе, портфель инвестора в 2019 году не слишком отличается от прошлогоднего. Инструменты инвестирования по-прежнему разделяются на надежные (но малоприбыльные) и высокорисковые (но прибыльные). К первым традиционно относят золото, облигации федерального займа и банковские вклады (здесь нужно постараться заработать больше, чем съест инфляция). Для получения ощутимых результатов придется ждать несколько лет, однако не все готовы заморозить средства на такой срок.

Стоит обратить внимание на торговлю ценными бумагами. Это чуть более рискованное занятие, но принесет больше прибыли – и результат вы увидите намного быстрее. Вкладывать деньги можно в акции как отечественных, так и зарубежных компаний с хорошими перспективами и (очень желательно) дивидендами.

Еще один хороший инструмент для инвестирования – недвижимость, но он подходит не всем: нужны значительные разовые вложения и хорошие знания о рынке. Просто так покупать квартиру не стоит – можно потерять деньги, а не заработать.


Дмитрий Филатов

президент Sistema_VC


Для успеха инвестиций нужно понимать долгосрочные тренды, такие как мобильные платформы, искусственный интеллект, синергия машины и человека. Из менее очевидного можно назвать 2 интересные рыночные вертикали – сельское хозяйство и недвижимость. Возможности для их диджитализации появились совсем недавно благодаря новым способам получения данных и оцифровки объектов (с помощью сенсоров и дронов).

Если говорить об инструментах инвестирования, то спектр возможностей здесь становится все богаче. Увеличивается активность family offices, которые предпочитают инвестировать напрямую. Также будут активно развиваться краудфандинг и грантовое финансирование.




Ричард ван Вагенинген

генеральный директор Orange Business Services Россия и СНГ


При планировании инвестиций на текущий год критичен анализ трендов в технологической сфере. Имеет смысл вкладываться в направление, которое лишь набирает обороты. Вложение в технологию на пике ее развития едва ли можно считать успешным кейсом.

Основное внимание стоит уделить работе с данными на всем протяжении их жизненного цикла. Исполнение проекта «Умный город» поднимет спрос на смарт-датчики (в том числе для учета ресурсов ЖКХ). Также вырастет спрос на корпоративные носимые устройства, которые отслеживают состояние здоровья сотрудников. Особо востребованными станут сети на основе специализированных стандартов, которые позволяют снизить потребление энергии при передаче информации с датчиков (одновременно увеличивая диапазон действия сети). В первую очередь следует обратить внимание на грядущий 5G и технологии LoRa, LiFi, WiFi 6 (802.11ax). В ближайшие годы ожидается рост программно-определяемых сетей (SDN) – они позволят оптимизировать трудозатраты и уменьшить время развертывания сетевой инфраструктуры (при открытии нового магазина на это понадобится не более 2-х часов).

Максимальный эффект показывает самообучаемый искусственный интеллект – он умеет общаться с людьми (чат-боты) и отлично справляется с анализом видеопотока, изображений, с распознаванием текста (в том числе рукописного) и речи. Разумеется, не стоит забывать и об информационной безопасности – ее актуальность растет день ото дня.


Анатолий Сморгонский

совладелец IT-холдинга Ambite


В случае позитивного развития отношений между США и Китаем (в частности, если они свернут торговую войну), вырастут соответствующие компании, – я, в основном, слежу за технологическими и IT.

Мое мнение: если не знаешь, что делать, лучше не суетиться и вести себя консервативно. Стратегия: больше не потерять. Поэтому я постараюсь инвестировать в себя и детей, освоим что-нибудь новое.


Михаил Перегудов

СЕО и основатель «Партия еды» (в октябре 2018 компанию купил «Яндекс», теперь она называется «Яндекс.Шеф»)


Я не инвестор, но есть ощущение, что рынок питания, где мы работаем, еще не заполнен. Кажется, там есть, куда инвестировать, несмотря на резкий рост. Уже сейчас этот рынок приходит в интернет, там появляются крупные игроки (ретейлеры например), запустили наконец e-commerce…

Этот рынок и в оффлайне очень фрагментирован, ему много лет, но все равно ежегодно находятся места для новых игроков. Они могут расти и развиваться или вырасти и продать свой бизнес стратегическому инвестору. Так же будет и в интернете – всегда найдутся новые ниши. Если вы делаете венчурный проект, то там есть и покупатели, и стратеги (ретейлеры, «Яндекс», к ним может присоединиться Сбербанк). А если делаете для себя, то за счет фрагментации рынка даже небольшие игроки смогут выжить.




Сергей Попков

основатель AIC, сооснователь Skillbox


На рынке акций мне по-прежнему нравится потенциал в финтехе. Акции Сбербанка и «Тинькофф» показывают позитивную динамику: после обвала конца прошлого года они наверстывают упущенное. А поскольку это российские компании, то, по классике жанра, они торгуются с дисконтом, – там есть куда расти (особенно если покупать с дистанцией на год и более).

Несмотря на высокую волатильность рынка акций, можно переключиться на такие инструменты, как ETF. К примеру, обвал акций Facebook не сильно повлиял на FXIT, – это хороший инструмент, чтобы положить туда деньги и не переживать из-за скачков акций отдельных компаний. Еще более спокойно можно себя чувствовать с индексом S&P 500: вы просто делаете ставку на рост мировой экономики, что, наверное, интереснее, чем рублевый банковский вклад. Если же вы потеряли веру в рубли, то обратите внимание на валютные облигации российских компаний (нередко там можно встретить интересные предложения).

Хотя, откровенно говоря, инвестировать в индексы, фонды и акции нужно, когда у вас за плечами уже есть достаточно недвижимости и скучных вкладов.


Андрей Кондратюк

управляющий партнер венчурного фонда Ultimate VC


Я бы акцентировал внимание не на технологиях, а на бизнес-направлениях и компаниях, использующих разные решения, – они должны принести прибыль не через 3-5 лет, а в перспективе 12-24 месяцев. Из направлений выделю онлайн-образование во всех сферах (школы, курсы, программы MBA, дополнительное профессиональное обучение) и Influence marketing – потенциальные потребители все меньше и меньше реагируют на неперсональную рекламу. Все более востребованными становятся мнение и опыт друзей и людей «твоего круга». Рынок influence marketing будет и далее агрессивными темпами выбирать маркетинговые бюджеты компаний и становиться наиболее эффективным.

Что касается компаний, я бы обратил внимание на те из них, которые используют персональные данные. Законодательство в этой сфере смягчается, она будет выходить из серой зоны. Очень перспективной станет сфера маркетинга, где персональные данные используют для таргетирования пользователей (включая их перевод из оффлайна в онлайн). Такие технологии могут быть востребованы как ретейлом, так и крупными интернет-компаниями.

Стоит присмотреться и к финтех-платформам, которые позволяют уменьшить комиссии по всем направлениям (эквайринг, обмен, перевод) и улучшают пользовательский опыт (user experience).


Александр Петерман

основатель сервиса Notify.Network


В начале прошлого года мы видели пиковые значения на рынке акций в США – поэтому с середины апреля по конец августа выходили с него: продали Twitter, NVIDIA и все остальное из портфеля. На наш взгляд, акции сильно потянут за собой всю инвестиционную составляющую – просядет венчур и модель инвестирования в идеи и сервисы, которые еще себя никак не показали.

Мы видим тенденцию снижения всех активов. Пожалуй, единственное, куда стоит вкладываться в 2019 году, – онлайн-бизнесы, которые обладают клиентской базой здесь и сейчас. То есть это должны быть реально работающие компании с живыми клиентами и протестированной бизнес-моделью. Второй вариант для инвестиций – бизнес, который работает на новых, только формирующихся рынках и уже обладает определенным Cash Flow.



Как инвестировать в 2019

Приумножение денег за счет инвестиций — одна из самых заманчивых бизнес-идей, но получить деньги на фондовом рынке не так просто, как кажется. Но остается вопрос, как инвестировать в 2019 году?

В этом руководстве есть вся необходимая информация и стратегии инвестирования, необходимые для начала инвестирования денег, от планирования до принятия решения, во что инвестировать.

Можно сделать самому или нанять профессионала.

Однако вам необходимо знать основы, даже если вы собираетесь нанять эксперта.

Сколько вам нужно помощи в инвестировании

Большинство инвесторов предпочитают нанять кого-нибудь, чтобы вложить деньги за них.

Эти инструменты автоматизированного инвестирования зависят от компьютерных алгоритмов и современного программного обеспечения для создания и поддержки инвестиционного портфеля клиента, предоставляя все данные, от автоматической перебалансировки до оптимизации налогообложения.

Если у вас мало времени, чтобы контролировать свои инвестиции и управлять своим портфелем, наймите профессионала.

План на будущее

Заблаговременное планирование включает в себя определение цели и крайнего срока для ваших инвестиций.

Это самый важный шаг.

Есть определенные цели, которые побудили вас задуматься об инвестировании.

Хотя при инвестировании вам придется набраться терпения, установка крайнего срока сделает ваш инвестиционный план идеальным.

Лучший способ вложить деньги — это спланировать заранее.

Для одних целей требуется время, для других — меньше.

Чтобы избежать путаницы, вам следует отличать долгосрочные цели от краткосрочных.

Долгосрочные цели: Самая распространенная цель — выход на пенсию.

Тем не менее, у вас могут быть дополнительные цели, такие как внесение первоначального взноса за дом или обучение в колледже, покупка дома для отпуска своей мечты или отправка в юбилейную поездку в следующее десятилетие.

Краткосрочные цели: Краткосрочные цели требуют меньше времени. Например, покупка дома в следующем году, создание фонда на случай чрезвычайной ситуации или покупка машины в течение следующих шести месяцев.

Это нормально иметь в виду дополнительные цели, например, приумножить свои деньги ради роста.

Не инвестируйте средства, которые вам понадобятся в ближайшие 1–5 лет.

Инвестируйте только в долгосрочные цели.

По мере продвижения вы поймете, почему инвестиции предназначены для достижения долгосрочных целей и как понимание вашей терпимости защищает ваши средства на денежном рынке.

Выберите инвестиции, которые соответствуют вашей терпимости к риску

Ваши цели и терпимость к риску играют важную роль в определении инвестиций, которые вы выбираете, но чем выше риск, тем выше прибыль.

Ниже представлены доступные варианты инвестирования:

Акции : это личные акции фирм или компаний, которые, по вашему мнению, будут расти в цене.

Облигации : Облигация — это средство предоставления компании или государственному органу взаймы ваших средств для реализации проекта или погашения долгов.

Они называются инвестициями с фиксированным доходом, поскольку по ним регулярно выплачиваются проценты инвесторам. Первоначально вложенные средства в облигации возвращаются по согласованию.

Фонды акций : Существуют разные типы фондов, от паевых инвестиционных фондов до индексных фондов.

Эти средства можно использовать для оптовой покупки других акций, облигаций или инвестиций.

Паевые инвестиционные фонды позволяют расширяться за счет объединения денег людей и приобретения крупных инвестиций, что соответствует заявленным целям фонда.

Вы можете нанять эксперта для активного управления и принятия решений за вас или отслеживания индекса.

Например, индексный фонд Standard & Poor’s 500 поддерживает 500 крупнейших американских компаний.

Недвижимость : это еще одно средство диверсификации вашего инвестиционного портфеля, выходящее за рамки обычного сочетания акций и облигаций.

Вам не нужно покупать дом или становиться арендодателем.

С появлением REIT, паевых инвестиционных фондов в сфере недвижимости, вы можете объединить свои деньги с помощью онлайн-инвестирования в недвижимость.

Если ваша цель — приумножить свои деньги, инвестируйте в акции и фонды.

Облигации более стабильны, в то время как акции и фонды акций более волатильны.

Таким образом, для инвесторов с высокой толерантностью к рискам их портфель должен содержать больше акций, чем облигаций, в то время как тем, у кого низкая толерантность к риску, рекомендуется покупать облигации.

Выберите инвестиционный счет

Для торговли вышеупомянутыми инвестициями требуется инвестиционный счет.

Несколько инвестиционных счетов предоставляют налоговые льготы инвесторам с конкретными целями, такими как выход на пенсию.

Для вашего сведения, вы будете наказаны, если снимете деньги до выхода на пенсию по неоправданной причине в соответствии с правилами инвестирования.

Другие счета включают инвестиционные счета, созданные для различных целей, кроме выхода на пенсию.

Ниже приведены наиболее распространенные инвестиционные счета:

Инвестировать на пенсию

401 (k): Большинство работодателей предоставляют своим работникам 401 (k).

В таких случаях ежемесячные взносы из зарплаты работника.

Они будут соответствовать вашим инвестициям до предела — если ваши взносы достигнут предела, вы должны инвестировать минимальное требование, чтобы соответствовать требованиям этого соответствия, прежде чем вкладывать средства в другое место.

Обычный или Roth IRA: индивидуальный пенсионный счет вычитает налог из распределения, поскольку инвестиции IRA рассматриваются как обычная заработная плата.

В отличие от традиционной ИРА, ИРА Рота не облагается налогом, и распределения после выхода на пенсию не облагаются налогом.

Кроме того, существуют пенсионные счета для самозанятых инвесторов.

Не пенсионные счета: это налогооблагаемые счета, не предназначенные для какой-либо конкретной цели.

В отличие от пенсионных счетов, налогооблагаемые счета не имеют ограничений или налоговых преимуществ, и вы можете снять свои деньги в любое время.

Сберегательные счета колледжей: сберегательные счета колледжей аналогичны пенсионным счетам, только цель отличается.

Сберегательные счета колледжа предоставляют держателям налоговые льготы. Примерами сберегательных счетов колледжей являются 529 счетов и сберегательные счета для образования Coverdell.

Создать учетную запись

Теперь, когда вы понимаете методы и средства инвестирования, вам необходимо зарегистрироваться у поставщика учетной записи. У вас есть два варианта:

Онлайн-брокер: Онлайн-брокер дает вам полный контроль над вашей учетной записью, позволяя вам управлять своим портфелем и торговать инвестициями, такими как акции, облигации, фонды акций и другими сложными инструментами.

Онлайн-брокерский счет хорошо подходит для инвесторов, у которых есть опыт, инструменты и время для управления своими инвестициями без внешней помощи со стороны профессионала.

Робо-консультант: Это компания по управлению инвестициями, которая использует передовые технологии для выполнения основной части работы за вас, роста и управления портфелем на основе вашей терпимости к риску и целей.

Вы должны платить годовой сбор, который обычно составляет от 0,25% до 0,50%.

Если вас интересуют облигации или отдельные акции, не рекомендуется использовать роботов-консультантов, потому что они используют ваши средства.

РЕЗЮМЕ

Экономия денег может быть хорошей идеей, но инвестирование умножает ваши средства и процентную ставку по каждому фонду или фондам акций.

Ставьте цели, знайте свой предел и получайте прибыль.

Подпишитесь на нашу рассылку новостей!


Получайте обновления прямо в свой почтовый ящик Не пропустите последние новости и информацию.

— надежный конец хорошему, но не фантастическому году — Crunchbase News

На собраниях венчурных капиталистов обычно ожидается, что стартапы будут показывать диаграмму, похожую на хоккейную клюшку: вверх и вправо с возрастающей скоростью изменения.Потому что быть стартапом — значит играть в игру быстрого роста и создания вещей.

Подписаться на Crunchbase Daily

Оглядываясь назад на последнее десятилетие, становится понятно, что мировой рынок венчурного капитала также ускорился.

Согласно прогнозам Crunchbase, в период с 2010 по 2019 год в венчурные сделки по всему миру было инвестировано более 1,5 триллиона долларов, причем большая часть из них пришлась на только последние несколько лет.

Только в 2019 году Crunchbase прогнозирует примерно 294 доллара.8 миллиардов было инвестировано почти в 32 800 сделок по всему спектру венчурных предприятий — от крошечных предварительных посевных и «прорастающих» раундов до сверхгигантских сделок по развитию технологий перед IPO, заключенных с частными инвесторами перед дебютом на публичном рынке.

На диаграмме ниже мы отображаем прогнозируемый объем в долларах, агрегированный по годам, за последнее десятилетие.

А вот объем сделок за последние 10 лет.

Если говорить об объеме сделок, 2019 год завершает 2010-е на высокой ноте.В прошлом году во всем мире было заключено больше венчурных сделок, чем в любом другом году. Что касается долларового объема, 2019 год остается вторым по активности годом за всю историю наблюдений. Избавьтесь от некоторых из крупнейших раундов выбросов в 2018 году (включая грандиозный раунд серии C на 14 миллиардов долларов, привлеченный китайской финтех-компанией Ant Financial, раунд финансирования под руководством SoftBank на 3 миллиарда долларов для WeWork и раунд роста технологий на 3 миллиарда долларов для китайского TikTok -maker ByteDance), и разрыв не кажется таким уж большим.

Но это, в конечном счете, не отчет, посвященный десятилетию в целом.Здесь мы в основном сосредоточимся на том, что произошло в последнем квартале 2019 года, с некоторыми общими фактами, цифрами и комментариями о прошлом году, которые были разбросаны повсюду. Мы разделим этот отчет на два основных раздела: «Поступление денег» и «Поступление денег», охватывающих стартап от первой проверки до выхода.

Темп заключения сделок

Crunchbase прогнозирует, что в четвертом квартале 2019 года было проведено 8183 венчурных раундов, что немного ниже исторического максимума, установленного в третьем квартале. С первого квартала 2018 года общий прогнозируемый объем венчурных сделок колебался в диапазоне от 7500 до 8500 раундов в квартал и не испытывал заметных постоянных движений вверх или вниз.Другими словами, несмотря на незначительные колебания и небольшие подъемы и спады, объем глобальных венчурных сделок в основном стабилизировался за последние пару лет.

Наряду со стабилизацией общего объема венчурных сделок, стабилизировалась и другая метрика: относительный «баланс сил» в объеме сделок между Северной Америкой и остальным миром.

Из общего количества запланированных сделок географическое разделение между Северной Америкой и остальным миром оставалось относительно стабильным с течением времени.Это означает, что на этом самом абстрактном уровне рынок США и Канады рос и падал примерно такими же относительными темпами, как и в остальном мире.

Конечно, «остальной мир» — большое место. Возможности растут и падают вместе с экономическими циклами. Снижение сбора средств для китайских стартапов может быть несколько компенсировано за счет прибылей в Латинской Америке и Европе, а также на других рынках по всему миру. Тем не менее, если обобщить и усреднить, факт остается фактом: на долю Северной Америки по-прежнему приходится множество, если не большинство, объема глобальных венчурных сделок до конца 2010-х годов.

Прогнозируемый объем венчурных долларов

Crunchbase проектов, на которые во всем мире было инвестировано примерно 80,74 миллиарда долларов в четвертом квартале 2019 года, по сравнению с прошлым кварталом, но все еще ниже рекордных максимумов, установленных в 2018 году.

Как и в случае с объемом сделок, глобальный объем венчурных долларов за последние пару лет стабилизировался, что отчасти ожидаемо, учитывая, насколько поздно в текущем бычьем цикле мы находимся сегодня. Многие из наиболее нуждающихся в капитале компаний за последнее десятилетие либо уже вышли на публичные рынки, либо столкнулись с препятствиями, которые тормозили рост и, соответственно, могут одновременно уменьшить объем капитала, в котором они нуждаются от инвесторов частного рынка, и их вероятность успешного получения, сказал финансирование в будущем.

Географическое разделение мировых венчурных долларов со временем меняется.

Доля Северной Америки в общемировом объеме сделок, составляющая 39 процентов в четвертом квартале 2019 года, является самой низкой со второго квартала 2018 года. И, как и объем сделок в более отдаленной перспективе, большая часть долларового объема сейчас привлекается за пределами Северной Америки. Из-за очень изменчивого характера крупных раундов финансирования (которые могут достигать диапазона от 100 миллионов до 1 миллиарда долларов США) колебания от квартала к кварталу более выражены, но общая тенденция очевидна: стартапы в остальном мире растут все больше и быстро растут на мировой арене.

Самые активные ведущие инвесторы

В любом раунде финансирования стартапа часто участвует более одного инвестора, и не все инвесторы имеют одинаковый уровень участия в сделке. Обычно бывает, что один инвестор — а иногда два или три — выпишет больший чек, чем другие инвесторы, и / или возьмет на себя большую часть бремени должной осмотрительности, согласования сроков и логистики закрытия сделки.

Взгляд на инвесторов, совершивших наибольшее количество сделок за определенный период времени, — это один из способов определить некоторых из наиболее активных игроков в венчурной игре.

В большинстве сделок в данных раундов финансирования Crunchbase указаны инвесторы, совершившие транзакцию. На приведенной ниже диаграмме мы показываем количество раундов на ранних и поздних стадиях, возглавляемых наиболее активными ведущими инвесторами в венчурном мире в 2019 году в целом.

Обратите внимание, что это основано на снимке набора данных раундов финансирования Crunchbase на момент написания. Эти цифры (и действительно ранги) могут меняться со временем, поскольку исторические данные о финансировании появляются и добавляются в Crunchbase. Если вы повторно запустите эти числа в какой-то момент в будущем, не удивляйтесь, если они будут немного отличаться от того, что показано ниже.

Мы также не учитывали круглое лидерство в сделках на ангельской и посевной стадиях. Крупные программы-ускорители, такие как Y Combinator, TechStars и 500 Startups, среди прочих, инвестируют в десятки или сотни стартапов в год. Несмотря на то, что акселераторы обычно вкладывают минимальные суммы капитала и часто совместно инвестируют вместе с партнерами по синдикату, они традиционно указываются в качестве лидеров раунда, потому что они инициировали сделку. Хотя мы покажем наиболее активных инвесторов на начальном этапе в следующем разделе, мы решили исключить их здесь.

В остальном этот список в значительной степени состоит из «обычных подозреваемых»: стойких приверженцев Sand Hill Road, корпоративных инвесторов из США и Китая, нескольких китайских фирм и, конечно же, SoftBank и его SoftBank Vision Fund.

Sequoia Capital продолжает оставаться одним из самых плодовитых инвесторов на планете. Фирма была на грани сбора средств, раскрывая 3,35 миллиарда долларов в виде сухого порошка, выделенного для фондов, направленных на инвестиции на стадии роста в США.S., а также венчурные инвестиции и инвестиции на стадии роста в Китае, согласно освещению Crunchbase News документов SEC от Sequoia за декабрь 2019 года.

Другие инвесторы в наиболее активных рядах также привлекли (или начали привлекать) новые средства в этом году.

Пожалуй, одной из самых больших историй (и средств), которые должны были появиться в 2019 году, был фонд AH LSV Fund I Андреессена Горовица, который превысил 2 миллиарда долларов и был объявлен в мае вместе с 750 миллионами долларов для AH Fund VI. Это считается важным моментом, поскольку венчурная фирма реструктурировала себя в качестве зарегистрированного инвестиционного консультанта (или RIA).Как мы объясняли в нашем отчете о глобальном венчурном капитале за 2 квартал 2019 года, «назначение дает этим фирмам больше возможностей инвестировать капитал своих партнеров в поисках чрезмерной прибыли — за счет относительной свободы от регулирующего надзора со стороны менее регулируемых венчурных фондов. ”

Были привлечены и другие средства:

Поэтапный анализ тенденций венчурного финансирования за 4 квартал 2019

В нашем поэтапном анализе мы начнем вплотную к предпринимательскому металлу с посевных сделок.Оттуда мы перейдем вверх по стеку капитала, закончив венчурными сделками и сделками с частным капиталом перед IPO, которые обычно ограничивают финансовую историю частных компаний, прежде чем они перейдут к привлечению средств с публичных рынков.

Ангел и посевные предложения

Сделки на стадии «ангел» и «начальная стадия» представляют собой несколько типов транзакций, в том числе помеченные как «предварительный посевный», «начальный», «ангел», и подмножество раундов ниже определенного порогового значения в долларах от других типов транзакций, включая краудфандинг акций и конвертируемые банкноты.Для получения дополнительной информации о том, как Crunchbase агрегирует данные для этого отчета, ознакомьтесь с разделом «Методология» в конце этого отчета и на странице «Методология» в новостях Crunchbase.

Crunchbase прогнозирует, что за весь 2019 год было проведено 20 434 раунда ангельских и посевных этапов, что на данном этапе является новым рекордом по объему сделок во всем мире. По прогнозам Crunchbase, в течение 2019 года в сделки бизнес-ангелов и посевные сделки было инвестировано 15,7 миллиарда долларов, что на 5,5 процента больше, чем в предыдущем году.

Что касается последнего квартала года, активность на ангельской и посевной стадиях завершилась.Хотя объем сделок снизился с исторического максимума прошлого квартала, долларовый объем достиг нового рекорда. Crunchbase прогнозирует, что в четвертом квартале 2019 года было инвестировано около 4,47 миллиарда долларов в 5 076 сделок.

Данные Crunchbase показывают, что сделки ангельского и начального этапов продолжают расти в размерах по мере того, как больше капитала направляется вверх по течению.

Несмотря на то, что мы говорим здесь об относительно небольших цифрах в долларах, рост круглых размеров на стадии посевного материала является значительным. Отчасти это связано с тем, что начальная стадия стала чем-то вроде семантического беспорядка, а это означает, что мы называем некоторые раунды посевными, которые в прошлом могли называться как-то иначе.

Традиционно посевные раунды были небольшими (обычно менее 1,5–2 млн долларов в зависимости от рынка) и не имели цены, что означало, что компаниям не присваивалась оценка. Трудно назначить цену для компании, которая на данном этапе часто представляет собой не более чем доказательство концепции с, возможно, небольшой рыночной проверкой. Однако в наши дни определение посевного материала меняется и теперь включает раунды по цене и более крупные сделки. Crunchbase News задокументировал растущую тенденцию раундов «сверхгигантских семян» в США.С., но это глобальное явление. На момент написания этой статьи в мире было 374 известных посевных раунда на сумму 5 миллионов долларов и более в 2019 году, по сравнению с 324 в 2018 году и 227 в 2017 году.

А вот некоторые из самых активных инвесторов по всему миру в сделках на ангельской и посевной стадиях.

Здесь есть несколько сюрпризов. Многие из самых активных инвесторов в этом списке — это программы акселераторов, которые занимаются крупномасштабным инвестированием в стартапы. Возглавляет этот список Y Combinator с его постоянно растущими размерами партий, а за ним следуют SOSV (которая позиционирует себя как «Accelerator VC») и 500 стартапов.

Обратите внимание, что вышеизложенное основано на снимке данных Crunchbase, собранных в начале января 2020 года. В частности, сделки на начальном этапе могут задерживаться в отчетности по многим причинам: скрытые стартапы хотят оставаться незаметными, небольшие раунды могут не привлечь внимания прессы. внимание, и / или компания, возможно, еще не создала профиль Crunchbase и не раскрыла свою историю финансирования. Задержки в отчетности являются одним из факторов всех наборов данных об инвестициях на частном рынке, и цифры (или даже ранги), указанные выше, вероятно, изменятся по мере добавления исторических сделок к данным Crunchbase с течением времени.

Сделки на ранней стадии

Сделки на ранней стадии состоят в основном из раундов Серии A и Серии B, с подмножеством раундов других типов, включенных в смесь. (Опять же, для получения дополнительной информации ознакомьтесь с разделом «Методология» в конце.)

проектов Crunchbase, всего в 2019 году было заключено 9892 сделки по всему миру. Это немного ниже прогнозируемого максимума в 10 367 раундов, почти на 4,6 процента. Согласно прогнозам Crunchbase, в прошлом году на начальном этапе было выделено 48,95 млрд долларов.Это на 6,25 процента больше, чем прогнозировалось в 2018 году в 46,07 миллиарда долларов.

Мировой венчурный рынок на ранней стадии завершил год немного лучше, чем он начал, но все еще в основном без изменений. Crunchbase прогнозирует, что в четвертом квартале было инвестировано 29,78 миллиарда долларов в 2480 сделок.

Рост объема сделок и долларового объема продолжает ускоряться за пределами Северной Америки. В четвертом квартале 2019 года Crunchbase прогнозирует, что 60,2% долларового объема на ранней стадии и около 58.7% объема сделок было инвестировано в стартапы в остальном мире — по сравнению с 51,9% и 54%, соответственно, в 4 квартале 2018 года.

В условиях небольшого нисходящего тренда объема сделок единственная причина роста долларового объема связана с более крупными размерами раундов на ранних стадиях.

Хотя изменения от одного квартала к другому могут быть немного скучными, сравнение из года в год действительно показывает силу сложного роста. Здесь интересно посмотреть не на среднее значение, которое может быть искажено из-за выбросов, а на медианное значение, которое измеряет статистическую среднюю точку распределения, в данном случае набор раундов на ранней стадии, полученных в любом данном квартале.В целом, рост медианного значения с течением времени предполагает, что здесь количество компаний, привлекаемых сегодня на ранних стадиях, может быть меньше, но сумма привлеченного капитала выше, чем была раньше.

Какие фирмы были наиболее активными инвесторами в этих сделках? В приведенной ниже таблице есть некоторые ответы, показывающие количество раундов, в которые наиболее активные инвесторы вложили капитал. (Опять же, сделки на ранней стадии могут быть связаны с задержками в отчетности, и эти цифры, вероятно, изменятся по мере того, как исторические раунды финансирования появляются и добавляются в Crunchbase с течением времени.)

В приведенной выше таблице есть много крупных венчурных капиталистов, которые находятся на вершине рейтинга. Это многие из тех же фирм, которые были перечислены ранее в разделе «Самые активные ведущие инвесторы» настоящего отчета.

Что интересно в этой диаграмме, так это то, что она достаточно хорошо иллюстрирует бизнес-модель акселераторных программ. Программы-ускорители обычно получают огромную долю капитала за относительно небольшую сумму денег, которую они вкладывают в участвующие стартапы. Те стартапы, которые выживают, чтобы собрать Серию А, затем обычно обязаны включить акселератор в следующую сделку в соответствии с пропорциональными правами, которые входят в стандартную схему условий большинства акселераторов.

Многие программы ускорителей проходят через серию A или серию B, но редко выходят за рамки этого. Некоторые программы, такие как Y Combinator, выделяют средства для продолжения инвестирования в компании выпускников на более поздних стадиях, а другие могут выборочно формировать специальные механизмы для поддержки своих самых больших успехов на разовой основе. Но, как правило, участие посевных инвесторов на более поздних этапах встречается редко.

Сделки на поздних этапах

Сделки на поздних стадиях включают Серии C, Серии D, Серии E и более поздние буквы по алфавиту, а также подмножество других типов раундов.А с четвертого квартала 2017 года мы определяем «сделки по развитию технологий» как набор сделок с частным капиталом, заключенных с компаниями, которые ранее привлекали венчурный капитал. В обоих случаях венчурные сделки и сделки по развитию технологий на поздних стадиях обычно предназначены для финансирования более зрелых компаний, поскольку они либо продолжают расти, либо стремятся к стабилизации до привлечения средств на открытых рынках или поиска покупателя.

В отличие от предыдущих разделов, которые начинались с обсуждения годовых итогов, здесь мы начнем с квартальных тенденций.В любом квартале таких сделок не так уж и много. Прогнозируемые 572 венчурные сделки на поздней стадии и 55 сделок по развитию технологий в четвертом квартале 2019 года составили 7 процентов и 0,7 процента, соответственно, от общего объема инвестиционных сделок в прошлом квартале. Но размер этих сделок в совокупности сильно влияет на рынок. Приблизительно 42,35 миллиарда долларов венчурного объема венчурных инвестиций в четвертом квартале 2019 года составляют около 52,4 процента от общего прогнозируемого долларового объема за квартал. Из 4,15 миллиарда долларов, вложенных в сделки по развитию технологий в четвертом квартале 2019 года, приходится 5.1 процент от долларового объема.

По сравнению с началом года глобальный венчурный рынок поздней стадии завершает 2019 год в несколько лучшем положении, но все же значительно ниже, чем в самые жаркие дни 2018 года.

Прогнозируемый объем венчурных долларов на поздней стадии в четвертом квартале 2019 года составляет 42,35 миллиарда долларов, что почти на 13 процентов ниже, чем в аналогичном квартале прошлого года. Общий объем долларового объема во втором квартале 2019 года в 34,8 миллиарда долларов, минимальная отметка в прошлом году, примерно на 15,7 миллиарда долларов меньше прогнозируемых 50 долларов.Во втором квартале 2018 года установлен рекорд в 5 миллиардов долларов.

Округлые размеры на поздних стадиях примерно там, где они начинались в начале года. Средний размер раунда в четвертом квартале 2019 года вырос по сравнению с годовым минимумом во втором квартале, но снизился по сравнению с 2018 годом.

Продолжая предыдущую тему крупных сделок на рынке, мы видим, что средний размер сделок на поздних стадиях продолжает расти.

А вот и объем сделки и долларовый объем для роста технологий. Относительно небольшое количество и переменный размер этих сделок затрудняет выявление более крупных тенденций, но мы чувствовали, что все же стоит поделиться этими цифрами.

И, как и было обещано, вот годовые цифры: согласно прогнозам Crunchbase, в 2019 году было заключено 2450 сделок на поздних стадиях и в сфере развития технологий, что стало новым годовым рекордом. Прирост объема сделок был относительно скромным: прогнозируемый рост на 3,4 процента по сравнению с предыдущим годом.

Crunchbase прогнозирует, что за весь 2019 год в сделки на поздних стадиях и в сделки по развитию технологий было инвестировано 165,78 миллиарда долларов. Здесь мы видим только заметное последовательное снижение за весь 2019 год: на 38 долларов.5 миллиардов, или 18,8 процента, по сравнению с рекордным показателем 2018 года в 204,28 миллиарда долларов в совокупном долларовом объеме венчурного капитала на поздней стадии и роста технологий.

Снижение долларового объема на поздних этапах 2019 года связано не с сокращением объема сделок, а скорее с довольно значительным снижением среднего, но не медианного размера транзакции на этом этапе. Падение средних и рост медианного размера сделок предполагает, что, хотя сделки на поздних стадиях и технологическом росте становятся немного крупнее, как «совокупность», на самом высоком конце спектра долларового объема меньше выбросов, которые могут перекосить вверх.

Кто поддерживает эти сделки? Это, вероятно, не станет сюрпризом: одни из самых глубоких карманов в венчурном бизнесе.

Задержки с отчетностью менее выражены на поздних стадиях, но эти цифры могут немного измениться по мере добавления новых данных в Crunchbase с течением времени.

Когда дело доходит до инвестирования, бумажная прибыль — это здорово, но цель — реализовать этот прирост капитала. На публичном фондовом рынке можно открывать и закрывать позицию за миллисекунды. На рынках частного инвестирования могут потребоваться недели, чтобы провести переговоры и заключить сделку, и целых десять лет, чтобы увидеть потенциал роста (если таковой имеется) от любой конкретной инвестиции.

Венчурным капиталистам поручено инвестировать деньги от имени своих партнеров с ограниченной ответственностью, деньги за деньгами. Если вы думали, что вложить деньги в компанию было проблемой, попробуйте сделать это. Первичное публичное размещение акций (IPO) и слияния и поглощения (M&A) — это два традиционных пути к ликвидности для частных инвесторов, и именно на них мы в первую очередь сосредоточимся.

Иногда ранние инвесторы и сотрудники могут продать свои акции на вторичном рынке без выхода для компании в целом, но эти транзакции обычно не регистрируются и, соответственно, редко упоминаются в данных о финансировании частных компаний.

Приобретения, финансируемые венчурными компаниями

Выход путем слияния или поглощения — наиболее распространенный путь к ликвидности для инвесторов венчурного капитала.

Вот диаграмма, на которой показаны данные Crunchbase по венчурным приобретениям за четвертый квартал 2019 года. Это основано на данных, которые в настоящее время хранятся в Crunchbase, а не на прогнозах.

По крайней мере, за последний год Crunchbase News признал снижение объема слияний и поглощений для стартапов с венчурной поддержкой. Мы наблюдали это явление в квартальном масштабе, но похоже, что спад теперь проявляется в годовом масштабе.В период с 2009 по 2018 год количество сделок M&A с участием венчурных стартапов на стороне продажи росло год от года.

Crunchbase перечисляет 435 приобретений венчурных компаний в 2009 году. Это число выросло за девять лет до 1521 транзакции в 2018 году. 1453 транзакции, зарегистрированные за весь 2019 год, знаменуют собой не только первое ежегодное снижение объема транзакций; это меньше, чем 1473 транзакции, о которых сообщалось еще в 2016 году. Говоря более откровенно, данные показывают, что рынок приобретения стартапов перечеркнул годы роста в 2019 году, что может оставить компании (и их спонсоров) с более ограниченными возможностями выхода. вперед.

Первоначальное публичное размещение акций

Выход на публичные рынки — еще один традиционный путь к ликвидности для частных инвесторов. Было время, когда IPO было единственным выходом, но появились и другие способы получить акции в публичных портфелях.

Прямое размещение — это модный, хотя и редко используемый путь к публичным рынкам. В традиционном процессе IPO руководство компании, стремящейся к публичному размещению, делает предложение инвестиционным банкам, которые гарантируют и синдицируют предложение и управляют логистикой.В ходе IPO компания привлекает деньги от своих андеррайтеров, а существующим инвесторам предоставляется возможность конвертировать свои частные акции в публично торгуемые, которые могут быть ликвидированы за наличные после обычного периода блокировки.

Прямой листинг в основном включает тот же процесс, но без андеррайтингового компонента традиционной сделки IPO. Компания может не привлекать свежих денег в результате прямого листинга, но она играет непосредственную роль в установлении цены, по которой розничные инвесторы могут покупать акции.И, что важно, это дает предыдущим инвесторам ликвидность, необходимую им для выполнения обязательств LP, а сотрудникам возможность обналичить и купить дом, инвестировать или сэкономить.

Вот несколько заметных IPO за 4 квартал 2019 года.

Инвестиции на частном рынке за последнее десятилетие выросли до огромных масштабов и с головокружительной скоростью. Под влиянием технических инноваций (смартфоны, горизонтальное масштабирование высокоскоростных беспроводных сетей, облачные вычисления, коммерциализация машинного обучения, робототехники, редактирование генов и т. Д.) и подталкиваемые экономическим попутным ветром (самый продолжительный период экономического роста в современной истории, низкие процентные ставки, налоговые режимы в пользу богатых и т. д.), ряд факторов объединились, чтобы сделать 2010-е годы одним из самых захватывающих периодов для использовать новые технологические компании, работать с ними и инвестировать в них.

Новый год, однако, начинается несколько нестабильно. Геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке, экологическая катастрофа в Австралии, неразрешенная судьба нынешней президентской администрации США и продолжающаяся нерешительность в отношении Брексита — все это прозвучало в 2020 году.Хотя маловероятно, что любой из этих факторов напрямую повлияет на рынок венчурных инвестиций, важно помнить о важности настроений. Забавно, как беспорядки сегодня влияют на принятие решений инвесторами, которые якобы призваны заглянуть в будущее, но венчурные капиталисты тоже люди. Так оно и есть.

Что бы ни случилось в 2020-х годах, это обязательно будет рискованно.

Данные, содержащиеся в этом отчете, поступают непосредственно из Crunchbase и представлены в двух вариантах: прогнозируемые данные и отчетные данные.

Crunchbase использует прогнозы для анализа тенденций в мире и США. Прогнозы основаны на исторических моделях поздней отчетности, которые наиболее ярко проявляются на самых ранних этапах венчурной деятельности. Использование прогнозируемых данных помогает предотвратить недоучет или составление отчетов об искаженных тенденциях, которые исправляются только со временем. Все прогнозируемые значения отмечены соответствующим образом.

Некоторые показатели, такие как средние и медианные заявленные размеры раундов, были созданы с использованием только отчетных данных. В отличие от прогнозируемых данных, Crunchbase рассчитывает такие метрики только на основе имеющихся данных.Как и в случае с прогнозируемыми данными, отчетные данные будут правильно указаны.

Обратите внимание, что все суммы финансирования указаны в долларах США, если не указано иное. Crunchbase конвертирует иностранную валюту в доллары США по преобладающему спотовому курсу с даты раундов финансирования, приобретений, IPO и других финансовых событий, о которых сообщается. Даже если эти события были добавлены в Crunchbase спустя много времени после того, как событие было объявлено, операции в иностранной валюте конвертируются по исторической спотовой цене.

  • Семя / Ангел включает финансирование, которое классифицируется как семя или ангел, включая финансирование акселератора и краудфандинг акционерного капитала на сумму менее 5 миллионов долларов.
  • Предприятие на ранней стадии включает финансирование, которое классифицируется как серия A или B, венчурные раунды без обозначенной серии, которые ниже 15 миллионов долларов, и краудфандинг акционерного капитала более 5 миллионов долларов.
  • Предприятие на поздней стадии включает финансирование, которое классифицируется как серия C +, и венчурные раунды на сумму более 15 миллионов долларов.
  • Technology Growth включает в себя частные инвестиции с участием венчурных инвесторов.

Иллюстрация: Дом Гусман

Будьте в курсе последних раундов финансирования, приобретений и многого другого с помощью Crunchbase Daily.

Новые прямые иностранные инвестиции в США, 2019

Расходы прямых иностранных инвесторов на приобретение, создание или расширение предприятий в США в 2019 году составили 194,7 млрд долларов США (предварительно). Расходы снизились на 37,7 процента с 312,5 млрд долларов США (пересмотрено) в 2018 году и ниже среднегодового уровня в 333,0 млрд долларов США на 2014–2018 годы. Как и в предыдущие годы, покупка существующих предприятий составила большую часть общих расходов.

В 2019 году затраты на приобретения составили 190 долларов США.7 миллиардов, расходы на открытие новых предприятий в США составили 2,5 миллиарда долларов, а расходы на расширение существующих иностранных предприятий — 1,5 миллиарда долларов. Планируемые общие расходы, которые включают расходы на первый год и запланированные будущие расходы, составили 203,6 миллиарда долларов.

Расходы по отраслям, странам и штатам в 2019 году

По отраслям расходы на новые прямые инвестиции были самыми большими в обрабатывающей промышленности — 78,2 миллиарда долларов, что составляет 40,2 процента от общих расходов.В обрабатывающей промышленности наибольшие расходы были в химической промышленности (41,8 миллиарда долларов), в первую очередь в фармацевтике и лекарствах. Также были заметны расходы на транспорт и складирование (21,3 миллиарда долларов) и издательское дело (14,5 миллиарда долларов).

По стране конечного бенефициарного собственника (UBO) крупнейшей страной-инвестором была Великобритания с расходами в размере 40,4 миллиарда долларов. Канада (35,7 млрд долларов) была второй по величине страной-инвестором, за ней следовала Германия (21 доллар.6 млрд) и Японии (17,8 млрд долларов). По регионам на Европу пришлось более половины новых инвестиций в 2019 году.

По штату США, Калифорния получила наибольшие инвестиции с расходами в размере 22,7 млрд долларов, за ней следуют Пенсильвания (21,1 млрд долларов) и Техас (20,9 млрд долларов).

Затраты с нуля

Инвестиционные расходы

Greenfield — расходы на открытие нового бизнеса в США или на расширение существующего бизнеса в США, принадлежащего иностранцам, — в 2019 году составили 4,0 миллиарда долларов.Общие запланированные расходы до завершения инвестиций в новые проекты, начатые в 2019 году, которые включают расходы как на первый год, так и на будущие, составили 12,9 миллиарда долларов.

В промышленности США наибольшие затраты на новые проекты в 2019 году были в химической промышленности (0,6 миллиарда долларов) и коммунальных услугах (0,5 миллиарда долларов). По странам UBO, Япония (1,1 миллиарда долларов) и Канада (1,0 миллиард долларов) понесли самые большие расходы. По штату США, Делавэр получил самый высокий уровень инвестиций в новые проекты (0,7 миллиарда долларов), за ним следует Техас (0.6 миллиардов).

Работа в новых, созданных или расширенных компаниях с иностранным участием

В 2019 году занятость на вновь приобретенных, созданных или расширенных предприятиях с иностранным участием в США составила 210 600 человек. Текущая занятость на приобретенных предприятиях составила 208 100 человек. Общая запланированная занятость, которая включает текущую занятость на приобретенных предприятиях, запланированную занятость на вновь созданных коммерческих предприятиях, когда они полностью функционируют, и запланированная занятость, связанная с расширением, составила 223 400 человек.

По отраслям наибольшее количество работников приходилось на строительство (18 800), за ним следует пищевая промышленность (17 600). По странам UBO наибольшее количество сотрудников (35 400) приходилось на острова Соединенного Королевства в Карибском бассейне, включая Британские Виргинские острова и Каймановы острова, за которыми следуют Соединенное Королевство (29 100) и Канада (28 700).

По штату США наибольшая занятость была в Миннесоте (39 800), за ней следуют Техас (29 000) и Калифорния (21 800).Работа в приобретенной компании, которая работала в нескольких штатах, относится к тому штату, в котором у нее было наибольшее количество сотрудников.

Обновленные данные о расходах на новые прямые иностранные инвестиции в США за 2018 год
Миллиарды долларов

Ранее опубликованная оценка Пересмотренная смета
Расходы первого года 296.4 312,5
Приобретены компании в США 287,3 303,3
Открытие предприятий в США 5,3 4,9
Расширение бизнеса в США 3,8 4,2
Планируемые общие расходы 318,1 340,0
U.S. предприятия приобрели 287,3 303,3
Открытие предприятий в США 20,3 22,7
Расширение бизнеса в США 10,5 13,9

Следующий выпуск: июль 2021 г.
Новые прямые иностранные инвестиции в США, 2020 г.

Расчет стоимости ударного инвестирования

Вкратце об идее
Проблема

Хотя в деловом мире есть общепринятые инструменты для оценки финансовой отдачи от потенциальных инвестиций, аналогов для оценки ожидаемых социальных и экологических выгод в долларовом выражении не существует.

Решение

The Rise Fund и Bridgespan Group разработали методологию оценки финансовой стоимости социальных или экологических благ, созданных в результате ударных инвестиций.

Как это работает

Шестиэтапный процесс завершается числом, называемым мультипликатором воздействия денег, или IMM, которое выражает социальную ценность как множитель инвестиций.

Поскольку озабоченность по поводу дефицита и неравенства становится все более насущной, многие инвесторы стремятся получать как коммерческую, так и социальную прибыль — «преуспевать, делая добро.«Одним из направлений является импакт-инвестирование: направление капитала в предприятия, которые, как ожидается, принесут социальные и экологические выгоды, а также прибыль. Но есть проблема: хотя в деловом мире есть несколько общепринятых инструментов, таких как внутренняя норма прибыли, для оценки финансовой отдачи от потенциальных инвестиций, аналогов для оценки ожидаемых социальных и экологических выгод в долларовом выражении не существует. Прогнозирование прибыли слишком часто является делом догадок.

Инвесторы, надеющиеся использовать опыт компании в области социального и экологического воздействия для оценки будущих возможностей, также найдут мало полезных данных для оценки.Отчетность по экологическим, социальным и корпоративным вопросам в настоящее время является стандартной практикой почти для трех четвертей мировых компаний со средней и большой капитализацией, но обычно она ограничивается информацией об обязательствах и процессах и редко оказывает реальное влияние на клиентов или общество.

Ключевые игроки отрасли осознали эти аналитические недостатки и активизировали свои усилия, чтобы лучше понять измерение и управление воздействием. Среди них выделяются Root Capital, Фонд Макартура, Сеть Омидьяра, Фонд воздействия Скопоса, Bridges Impact +, Всемирный экономический форум и Фонд Рокфеллера.Эта работа позволила получить ряд интересных показателей, в том числе социальную отдачу от инвестиций (SROI). Проект управления воздействием, совместный проект, запущенный в 2016 году с участием фондов и крупных инвестиционных менеджеров, направлен на объединение всех этих нитей в общий язык об управлении воздействием и на разработку набора практических инструментов для внедрения передовых практик. Основываясь на этой работе, организации, в которых мы работаем, — Rise Fund, инвестиционный фонд воздействия на 2 миллиарда долларов для компаний, находящихся на стадии роста под управлением TPG Growth, и Bridgespan Group, глобальная консалтинговая компания по социальному влиянию, — предпринимали попытки за последние два года. лет, чтобы привнести строгость измерения финансовых результатов в оценку социального воздействия и воздействия на окружающую среду.Путем проб и ошибок и в сотрудничестве с экспертами, которые годами работали в этой области, партнерство между Rise и Bridgespan позволило разработать перспективную методологию оценки — до того, как будут выделены какие-либо деньги — финансовой ценности социальной и экологической хорошо, что, вероятно, будет результатом каждого вложенного доллара. Таким образом, социальные инвесторы, будь то корпорации или учреждения, могут оценить прогнозируемую прибыль от возможности. Мы называем нашу новую метрику коэффициентом воздействия на деньги (IMM).

Меньшее количество людей, которых коснулись глубоко, может стоить больше, чем многие люди, которых не коснулись.

Расчет IMM — нетривиальная задача, поэтому любой бизнес, желающий его использовать, должен сначала определить, какие продукты, услуги или проекты оправдывают эти усилия. Как инвестор в акции, Rise проводит качественную оценку потенциальных инвестиций, чтобы отфильтровать сделки, которые вряд ли пройдут через барьер IMM, так же как он отфильтровывает сделки, которые не являются финансово перспективными. Компании с социальной целью и потенциально измеримым воздействием получают зеленый свет для оценки IMM.Rise будет инвестировать в компанию только в том случае, если расчет IMM предполагает минимальную социальную отдачу от инвестиций в размере 2,50 доллара на каждый вложенный доллар. Компании, использующие эту метрику, могут устанавливать свои собственные минимальные пороговые значения.

Чтобы быть ясным, в этом процессе задействованы многочисленные предположения и варианты, исключающие любые утверждения о том, что наш метод может дать окончательное число. Но мы считаем, что этот подход дает ценное руководство относительно того, какие инвестиции будут иметь или не будут иметь значительный социальный эффект.

На следующих страницах мы объясним, как рассчитать IMM в процессе выбора инвестиций. Метод состоит из шести шагов.

1. Оцените актуальность и масштаб

Инвесторы должны начать с рассмотрения актуальности и масштаба продукта, услуги или проекта для оценки. Производитель бытовой техники может рассмотреть возможность инвестирования в энергосберегающие функции в своих линейках продуктов. Провайдер поликлиники может захотеть оценить потенциальные социальные преимущества расширения в районы с низким доходом.

Что касается масштаба, спросите, скольких людей охватит продукт или услуга и насколько глубоким будет их влияние? Хорошим примером является опыт Rise по расчету охвата продуктов образовательной технологической компании EverFi, одной из первых успешных инвестиций компании. (Финансовые данные и данные об участии в этой статье являются репрезентативными; фактические цифры являются конфиденциальными.) Rise выявил три программы EverFi, которые уже имели значительный охват: AlcoholEdu, онлайн-курс, предназначенный для предотвращения злоупотребления алкоголем среди студентов колледжей, который проводился более чем 400 университетов; Haven, который знакомит студентов с насилием при свиданиях и сексуальными домогательствами и используется примерно в 650 университетах; и программа финансовой грамотности, которая знакомит студентов с кредитными картами, процентными ставками, налогами и страхованием, и предлагается в более чем 6 100 средних школах.На основе прогнозируемого ежегодного набора студентов в эти программы, Rise подсчитала, что инвестиции в EverFi могут затронуть 6,1 миллиона студентов в течение пятилетнего периода, начиная с 2017 года.

Конечно, влияние программы зависит не только от количества людей, которых она коснулась; речь идет о достигнутых улучшениях. Меньшее количество людей, которых коснулись глубоко, может стоить больше, чем многие люди, которых не коснулись. Рассмотрим еще одну инвестицию Rise — компанию Dodla Dairy, которая ежедневно закупает и перерабатывает свежее молоко у более чем 220 000 мелких фермеров в сельских районах на юге Индии.Число пострадавших фермеров было известно, поэтому Райзу нужно было оценить, сколько молока Додла, вероятно, купит у них и по какой цене. По оценкам Rise, при прогнозируемых продажах 2,6 млрд литров молока в течение пяти лет, инвестиции в Dodla увеличат годовой доход фермерских семей на 73%, с 425 до 735 долларов. Мелкие фермеры с надежным покупателем молока тратят меньше времени и денег на маркетинг и обладают предсказуемостью и поддержкой, необходимой для осуществления долгосрочных инвестиций, увеличения надоев молока и, следовательно, доходов.

2. Определите целевые социальные или экологические результаты

Второй шаг в вычислении IMM — это определение желаемых социальных или экологических результатов и определение того, подтверждают ли существующие исследования их достижимость и измеримость. К счастью, инвесторы могут использовать огромное количество отчетов по общественным наукам, чтобы оценить потенциал воздействия компании. За последнее десятилетие фонды, некоммерческие организации и некоторые политики (в том числе Фонд инвестиций в инновации Министерства образования США) в значительной степени полагались на результаты исследований для управления финансированием социальных программ.Это движение «что работает» стимулировало развитие индустрии измерения социальных результатов, возглавляемой такими организациями, как MDRC, некоммерческая организация, занимающаяся исследованием социальной политики; Лаборатория действий Абдула Латифа Джамиля по борьбе с бедностью (J-PAL) в Массачусетском технологическом институте; и Mathematica Policy Research, Принстон, Нью-Джерси.

Для AlcoholEdu мы использовали результаты рандомизированного контролируемого исследования 2010 года, которое показало, что учащиеся, которые участвовали в программе, испытали на 11% снижение «связанных с алкоголем инцидентов», таких как рискованное поведение, выполнение или высказывание смущающих вещей или плохое самочувствие из-за того, что их пьянства.Это приведет к сокращению числа инцидентов примерно на 239 350 человек. По данным Национального института здоровья, связанные с алкоголем смерти составляют около 0,015% всех смертей среди студентов колледжей в Соединенных Штатах. По оценкам Rise, AlcoholEdu спасет 36 жизней из примерно 2,2 миллиона студентов, которые, по прогнозам, будут участвовать в программе в течение пяти лет. (Спасенные жизни, возможно, наиболее важное влияние меньшего употребления алкоголя, относительно легко монетизировать. Но сокращение злоупотребления алкоголем явно имеет дополнительные преимущества для людей и общества.)

Для Haven мы сосредоточились на предотвращении сексуального насилия. Около 10,3% студенток и 2,5% студентов ежегодно подвергаются сексуальному насилию. Согласно исследованию 2007 года, в котором оценивалось влияние очного курса по предотвращению сексуального насилия, который преподавался в колледже на северо-востоке США, количество нападений сократилось примерно на 19% для женщин и 36% для мужчин среди тех, кто прошел курс. .

Применяя эти данные к 2,6 миллионам студентов, которые, как ожидается, будут участвовать в программе Haven в течение пяти лет, и предполагая, что в колледже участвовало равное количество женщин и мужчин, Rise подсчитал, что программа предотвратит 25 869 случаев сексуального насилия среди женщин и 12 029 инцидентов среди мужчины.

3. Оценить экономическую ценность этих результатов для общества

После того, как они определили целевые результаты, инвесторам, ориентированным на социальное воздействие, необходимо найти «базовое исследование», которое надежно переводит эти результаты в экономические термины. Cellulant, региональный африканский поставщик платформы мобильных платежей, используемый банками, крупными розничными торговцами, телекоммуникационными компаниями и правительствами, является хорошим примером. Компания Cellulant работала с Министерством сельского хозяйства Нигерии над изменением коррумпированной программы, предусматривающей субсидирование семян и удобрений.Компания разработала приложение для сотового телефона, которое позволяет фермерам забирать субсидируемые товары непосредственно у местных торговцев, уменьшая возможность взяточничества. Программа теряла 89% средств из-за бесхозяйственности и коррупции. Приложение Cellulant теперь позволяет доставить 90% запланированной помощи.

Наша задача заключалась в том, чтобы понять экономические последствия для фермеров, когда они получили субсидированные семена и удобрения. Мы использовали надежное исследование, в котором сравнивались результаты одного сезона для фермеров, участвующих в программе субсидирования, с результатами для аналогичных фермеров, которые не были включены в программу.Исследование показало, что участвующие фермеры заработали дополнительно 99 долларов в этом сезоне за счет повышения урожайности кукурузы.

Чтобы выбрать исследование привязки, мы рассмотрим несколько ключевых особенностей. Во-первых, его строгость: систематически ли оцениваются результаты предыдущих исследований, чтобы сделать выводы об этом объеме исследований? В качестве альтернативы, представлены ли в нем результаты рандомизированного контролируемого исследования, в котором сравниваются группы с назначенным вмешательством и без него? Оба типа исследований предпочтительнее наблюдений или тематических исследований.Не менее важна актуальность: включены ли в исследование люди, живущие в аналогичных условиях (например, в городах или в сельской местности) и с одинаковым уровнем дохода? Чем ближе совпадение, тем лучше. Недавние исследования лучше старых. И исследования, часто цитируемые в исследовательской литературе, заслуживают особого внимания.

Когда неопределенность или отсутствие надежных исследований тормозит вашу работу, обратитесь за советом к специалисту в этой области. Например, мы обратились за советом в Центр инноваций в сфере финансовых услуг в Чикаго, когда не смогли найти подходящие исследования, демонстрирующие влияние помощи людям в формировании регулярной сберегательной привычки — один из трех путей воздействия, которые мы изучали для финтех-компании Acorns. для лиц с низким и средним доходом.Этот призыв привел нас к исследованию, показывающему, что даже небольшая экономия среди целевой группы может сократить использование дорогостоящих ссуд до зарплаты.

Чтобы перевести результаты AlcoholEdu в долларовые эквиваленты, мы обратились к руководству Министерства транспорта США по оценке снижения смертности или травм, в котором используется показатель, называемый «ценность статистической жизни». Согласно этому исследованию, погибший оценивается в 5,4 миллиона долларов. Таким образом, AlcoholEdu может принести социальную ценность не менее 194 миллионов долларов, спасая 36 жизней.

В случае Хейвена мы обнаружили, что исследователи из Национального института здоровья проделали довольно много работы по изучению экономических последствий сексуального насилия. Фактически, Национальный институт здравоохранения оценил юридические, медицинские и экономические издержки одного нападения на уровне 16 657 долларов с поправкой на инфляцию. Rise умножил цифру NIH на предполагаемое количество сексуальных посягательств, которые Хейвен предотвратил бы (37 898), чтобы приблизиться к 632 миллионам долларов. Поскольку сведения о сексуальных домогательствах занижены, Райз считает, что влияние Хейвена может быть еще больше.

Для программы повышения финансовой грамотности EverFi мы использовали исследование 2016 года, в котором рассматривалась аналогичная программа для старшеклассников. Было обнаружено, что у участников программы в среднем на 538 долларов меньше потребительского долга в возрасте 22 лет, чем у аналогичной группы студентов, которые не участвовали в программе. В среднем проценты, выплачиваемые по этому дополнительному долгу, составили около 81 доллара за пять лет. Если предположить, что 1,3 миллиона студентов завершили программу EverFi за пять лет и все они сэкономили 81 доллар, то экономическая ценность программы составит 105 миллионов долларов.

По нашим оценкам, социальное влияние трех программ EverFi вместе взятых имело пятилетнюю экономическую стоимость около 931 миллиона долларов: 194 миллиона долларов для AlcoholEdu, 632 миллиона долларов для Haven и 105 миллионов долларов для финансовой грамотности.

4. Корректировка рисков

Хотя мы с удовлетворением доказали, что исследования в области социальных наук можно использовать для монетизации социальных и экологических выгод, мы осознаем риск применения результатов исследований, которые напрямую не связаны с данной инвестиционной возможностью.Поэтому мы корректируем социальные ценности, полученные в результате применения анкорного исследования, чтобы отразить качество и актуальность исследования. Мы делаем это путем расчета индекса «реализации воздействия». Мы присваиваем значения шести категориям риска и суммируем их, чтобы получить оценку вероятности воздействия по 100-балльной шкале.

Два компонента индекса связаны с качеством исследования привязки и тем, насколько напрямую оно связано с продуктом или услугой. Вместе они составляют 60 из 100 возможных.Якорные исследования, основанные на метаанализе или рандомизированном контролируемом исследовании, получают наивысшие баллы, тогда как обсервационные исследования имеют более низкие оценки. Исследование AlcoholEdu относилось к первой категории; Исследования Хейвена и программы финансовой грамотности относились к последнему.

Установление связи между базовым исследованием и желаемым результатом продукта или услуги иногда требует предположений, а чем больше допущений, тем выше риск. Например, базовое исследование программы финансовой грамотности EverFi четко связывало обучение с уменьшением задолженности студентов, что привело к получению максимального рейтинга.Но AlcoholEdu и Haven полагались на исследования с менее четкой взаимосвязью. AlcoholEdu предполагает, что его обучение приводит к меньшему количеству негативных инцидентов, связанных с употреблением алкоголя, что приводит к снижению смертности, связанной с алкоголем. Якорное исследование для Haven предполагает, что обучение предотвращению сексуальных нападений приводит к меньшему количеству нападений и, следовательно, к меньшим последствиям этих нападений.

Четыре оставшихся компонента индекса, каждый из которых получает максимум 10 баллов, являются контекстом (соответствует ли социальная среда исследования условиям проекта? Например, оба они городские или одна сельская?), Группой доходов страны ( популяция исследования и проекта в той же группе странового дохода, как определено Всемирным банком?), сходство продукта или услуги (Насколько точно мероприятия, включенные в исследование, соответствуют тому, что предоставляет проект? Например, является ли продукт или услуга предоставляется одной и той же возрастной группе в обоих случаях?) и прогнозируемого использования (существует ли риск того, что после покупки продукта или услуги они не будут использоваться по назначению? Учтите, что абонементы в тренажерный зал имеют высокий процент отказов.).

Применяя индекс к программам EverFi, Rise рассчитал оценки вероятности воздействия для AlcoholEdu, Haven и программы финансовой грамотности на 85%, 55% и 75% соответственно. Затем он соответствующим образом скорректировал их оценку денежного воздействия, получив 164 миллиона долларов на AlcoholEdu, 348 миллионов долларов на Haven и 77 миллионов долларов на программу финансовой грамотности. Влияние всех трех программ с поправкой на риск составило 589 миллионов долларов по сравнению с 931 миллионами долларов.

Инвесторы могут использовать отчеты по общественным наукам для оценки потенциала воздействия компании.

Построение индекса оказалось сложной задачей. Мы неоднократно уточняли категории риска и значения, присвоенные каждой из них, на основе отзывов экспертов по оценке и измерению. Например, в одной из версий подчеркивается важность сравнения результатов исследований по географическому признаку, например, по стране или континенту. Но эксперты посоветовали более точное сравнение сопоставить исследования групп с одинаковым доходом, независимо от страны или условий жизни (городские или сельские).

Индекс реализации-воздействия пытается охватить наиболее важные элементы риска, но мы признаем, что он не отражает каждую угрозу воздействия или все нюансы риска между исследованиями привязки и продуктом или услугой компании. Мы надеемся внести улучшения, поскольку другие будут предлагать новые идеи.

5. Оценить конечную стоимость

В финансах конечная стоимость оценивает стоимость бизнеса в долларах за пределами четко определенного прогнозного периода и обычно составляет большой процент от общей прогнозируемой стоимости бизнеса.Однако это новая концепция социальных инвестиций, в которой внимание обычно фокусируется на количественной оценке нынешнего или исторического воздействия. Безусловно, для многих проектов (например, раздача таблеток для хлорирования) социальное воздействие (более безопасная вода) недолго переживает программу. Но другие (например, установка солнечных панелей) могут иметь более долгосрочное влияние (панели экономят энергию еще долго после установки). Поэтому в некоторых случаях имеет смысл оценить конечную стоимость.

Вот как Rise решает этот вопрос: начиная с оценочной величины воздействия в последний год инвестирования, Rise оценивает вероятность того, что и объем производства (достигнутый людьми), и социальная ценность не уменьшатся еще в течение пяти лет.Компании с высокой вероятностью по обоим пунктам получают ставку дисконтирования в размере 5%, что означает, что годовая остаточная стоимость снижается на 5%. Те, кто получил низкие баллы, получают скидку в размере 25%.

Для оценки конечной стоимости программ EverFi на период после вступления в собственность с 2022 по 2026 год, Rise предположила, что их предполагаемый общий эффект в 159 миллионов долларов на 2021 год — последний год его инвестиций — также будет получен в каждом из следующих пяти годы. Затем эта цифра была дисконтирована на 20% в год, что отражает предположения о количестве пользователей, окончивших программы, и вероятной продолжительности воздействия обучения.В результате конечная стоимость трех программ составила 477 миллионов долларов — пятилетняя остаточная стоимость, которую может потребовать Rise. Rise добавила эту сумму к 589 миллионам долларов с поправкой на риск, реализованным в течение периода удержания инвестиций, чтобы получить общий эффект около 1,1 миллиарда долларов.

6. Рассчитайте социальную отдачу на каждый потраченный доллар

Последний этап расчета IMM отличается для предприятий и инвесторов. Компании могут просто взять оценочную стоимость социальной или экологической выгоды и разделить ее на общую сумму инвестиций.

Предположим, компания инвестирует 25 миллионов долларов в выпуск линейки недорогих очков для сельских жителей развивающихся стран, и ее исследование дает оценку социальных выплат в размере 200 миллионов долларов, основанную на увеличении производительности и доходов клиентов. Компания просто разделит 200 миллионов долларов на 25 миллионов долларов. Таким образом, очки приносят 8 долларов социальной ценности на каждый вложенный доллар. IMM выражает это как 8X.

Инвесторы, однако, должны предпринять дополнительный шаг, чтобы учесть свое частичное владение компаниями, в которые они инвестируют.Предположим, Rise инвестирует 25 миллионов долларов в покупку 30% доли в компании, которая, по прогнозам, принесет 500 миллионов долларов социальной ценности. Он может взять кредит только на ту часть стоимости, которая отражается в его доле: 150 миллионов долларов. Rise делит 150 миллионов долларов на свои 25 миллионов инвестиций и получает 6 долларов социальной ценности на каждый вложенный доллар — IMM в 6 раз.

Rise инвестировала 100 миллионов долларов в 50% EverFi. Он скорректировал свою долю в прогнозируемой социальной стоимости EverFi с поправкой на риск в 1,1 миллиарда долларов до 534 миллионов долларов и разделил эту сумму на свои инвестиции, чтобы получить IMM примерно в 5 раз.

Большим преимуществом создания IMM является то, что он позволяет напрямую сравнивать инвестиционные возможности. Однако важно понимать, что это число не является точным мультипликатором, как мультипликатор цены торгуемых акций и прибыли. Несмотря на всю строгость, которая может лежать в основе данного расчета IMM, возможно, что какой-то другой аналитик будет полагаться на другое, столь же достоверное исследование привязки, которое приведет к совершенно другому количеству.

Вместо этого используйте IMM как средство измерения направления.И сделайте все этапы вашего расчета прозрачными. Когда другие поймут ваши предположения, они могут помочь вам уточнить их, чтобы получить более надежные числа. Мы также рекомендуем использовать анализ чувствительности, чтобы показать, что произойдет с IMM, если вы измените исходные допущения. Этот процесс поможет вам определить ключевые факторы социальной ценности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выступая на Саммите Global Steering Group for Impact Investment Summit 2017 года, сэр Рональд Коэн, ведущий новатор и сторонник импакт-инвестирования, утверждал, что быстрый рост отрасли достигнет переломного момента и «вызовет цепную реакцию в создании воздействия», что затронуло инвесторов в целом. бизнес, фонды и общественные организации.Это может ускорить внедрение оценки воздействия в повседневные бизнес-процессы и операции.

Но сначала предприятия и инвесторы должны разработать более эффективные способы оценки социального воздействия и воздействия на окружающую среду. Это приоритетная задача не только для импакт-инвесторов, но и для всех тех, кто хочет, чтобы частный капитал направлялся на решение насущных социальных проблем. Мы начали этот эксперимент, чтобы продемонстрировать ценность предоставления импакт-андеррайтинга наравне с финансовым андеррайтингом.Это модель, которой Rise и Bridgespan стремятся поделиться с другими инвесторами и предприятиями, и это обязательство привело Rise к созданию новой организации для проведения исследований и обобщения исследований, необходимых для принятия обоснованных решений об инвестициях. В мире, где все больше и больше руководителей говорят о прибыли и целях, IMM предлагает строгую методологию для развития искусства распределения капитала для достижения социальной выгоды.

В процессе редактирования этой статьи для печати HBR пропустил абзац, предоставленный авторами, отметив, что описанная методология основана на предыдущей работе многих организаций, включая, в первую очередь, существующую структуру, разработанную Проектом управления воздействием, совместным с участием фондов и крупные инвестиционные институты.HBR сожалеет об упущении и восстановил этот абзац в этой цифровой версии.

Версия этой статьи появилась в выпуске за январь – февраль 2019 г. (стр. 102–109) журнала Harvard Business Review .

Обзор ответственного инвестирования в частный капитал: PwC

Актуальность ESG для ВК

VC не может просто воспроизвести подход PE к интеграции ESG из-за размера, масштаба, уровня влияния, ограничений ресурсов и присущего стартапам разрушительного характера.Одна из проблем, с которыми сталкивается рынок VC, — это отсутствие структуры ESG, подходящей для VC, и согласованного набора соответствующих и адаптированных измерений / KPI ESG. Интеграция ESG имеет ценность как для менеджера венчурного фонда, так и для соответствующего портфеля, и обнадеживающие результаты этого опроса, возможно, показывают, что уровень зрелости ESG среди наших респондентов венчурного капитала и понимание ценности ESG уже существует, несмотря на уникальные особенности. проблемы и отсутствие установленных рамок.

Поскольку привлечение капитала в венчурное пространство остается конкурентоспособным, четко сформулированный подход к ESG может быть полезным, особенно в нынешних условиях, когда мы наблюдаем рост ожиданий инвесторов и партнеров с ограниченной ответственностью в отношении интеграции VC ESG.На уровне портфельной компании эффективность ESG может увеличить перспективы для последующих раундов финансирования или достижения стоимости на выходе, будь то коммерческая продажа, приобретение PE, другой выкуп или первичное публичное размещение акций.

Природа инновационных, прорывных технологий и бизнес-моделей, лежащих в основе многих предприятий, поддерживаемых венчурным капиталом, означает, что они иногда играют в нерегулируемом пространстве. С неизбежностью нового регулирования, предназначенного для контроля рисков и воздействий, связанных с этими типами инноваций, есть реальная выгода в правильном выборе ESG для подготовки к будущим нормативным изменениям.

Кроме того, важна репутация, без которой невозможно масштабирование и привлечение инвесторов. Мы наблюдаем сдвиг в ожиданиях потребителей как на индивидуальном, так и на корпоративном уровне (например, отделы закупок все больше рассматривают выбросы парниковых газов своих поставщиков и то, как они способствуют достижению их чистых нулевых целевых показателей). Действия, подчеркивающие цель и устойчивость, также могут привлекать и удерживать ключевые таланты, что особенно важно для фирм, когда они рассматривают конкуренцию за ресурсы с более крупными и устоявшимися компаниями.

• Страны с наибольшим объемом прямых инвестиций из США, 2019 г.

• Страны с наибольшим объемом прямых инвестиций из США, 2019 г. | Statista

Пожалуйста, создайте учетную запись сотрудника, чтобы иметь возможность отмечать статистику как избранную. Затем вы можете получить доступ к своей любимой статистике через звездочку в заголовке.

Зарегистрируйтесь сейчас

Пожалуйста, авторизуйтесь, перейдя в «Моя учетная запись» → «Администрирование».После этого вы сможете отмечать статистику как избранную и использовать персональные статистические оповещения.

Аутентифицировать

Базовая учетная запись

Познакомьтесь с платформой

У вас есть доступ только к базовой статистике.

Единая учетная запись

Идеальная учетная запись начального уровня для индивидуальных пользователей

  • Мгновенный доступ к статистике 1 м
  • Скачать в форматах XLS, PDF и PNG
  • Подробные ссылок

$ 59 39 $ / месяц *

в первые 12 месяцев

Корпоративный аккаунт

Полный доступ

Корпоративное решение, включающее все функции.

* Цены не включают налог с продаж.

Самая важная статистика

Самая важная статистика

Самая важная статистика

Самая важная статистика

Самая важная статистика

Дополнительная статистика

9

подробнее о том, как Statista может поддержать ваш бизнес.

BEA. (9 сентября 2020 г.). Страны с самой высокой позицией прямых инвестиций, полученной от США в 2019 году (в миллиардах долларов США, на основе исторической стоимости) [График]. В Statista. Получено 10 октября 2021 г. с сайта https://www.statista.com/statistics/188806/top-15-countries-for-united-states-direct-investments/

BEA. «Страны с самой высокой позицией прямых инвестиций, полученной от США в 2019 году (в миллиардах долларов США на основе исторической стоимости)». Диаграмма.9 сентября 2020 года. Statista. По состоянию на 10 октября 2021 г. https://www.statista.com/statistics/188806/top-15-countries-for-united-states-direct-investments/

BEA. (2020). Страны с самой высокой позицией прямых инвестиций, полученной от США в 2019 году (в миллиардах долларов США на основе исторической стоимости). Statista. Statista Inc .. Дата обращения: 10 октября 2021 г. https://www.statista.com/statistics/188806/top-15-countries-for-united-states-direct-investments/

BEA. «Страны с самой высокой позицией по прямым инвестициям, полученной от США в 2019 году (в миллиардах U.S. Dollars, на основе исторической стоимости). Statista, Statista Inc., 9 сентября 2020 г., https://www.statista.com/statistics/188806/top-15-countries-for-united-states-direct -investments /

BEA, Страны с самой высокой позицией прямых инвестиций, полученной от США в 2019 году (в миллиардах долларов США, на основе исторической стоимости) Statista, https://www.statista.com/statistics/188806/top -15-Country-for-United-States-Direct-Investments / (последнее посещение — 10 октября 2021 г.)

Лучшие облигации 2019 г. — BondSavvy

Одна из самых больших проблем, стоящих перед инвесторами, заключается в том, как выбрать лучшие облигации из тысяч доступных.К счастью, мы основали BondSavvy. чтобы решить эту проблему. Во время выпуска The Bondcast от 5 сентября 2019 года мы представили четыре новых рекомендации по инвестициям в корпоративные облигации: который мы просматриваем ниже. Подпишитесь на BondSavvy и получите немедленный доступ к этим и всем предыдущим рекомендациям по корпоративным облигациям. Щелкните здесь, чтобы увидеть стоимость подписки BondSavvy по сравнению с низкими комиссиями, которые мы взимаем.

В 2019 году на рынке облигаций произошло колоссальное ралли, из-за которого поиск сделок по облигациям стал труднее, чем раньше.Инвестиционный класс на корпоративные облигации влияют изменения доходности казначейских облигаций, поскольку эти корпоративные облигации торгуют спредом по отношению к их эталонным казначейским облигациям. В качестве В результате, когда доходность казначейских облигаций упала в 2019 году, доходность корпоративных облигаций инвестиционного уровня упала, что привело к росту доходности облигаций инвестиционного уровня. цены на корпоративные облигации.

Определение стоимости корпоративных облигаций требует избирательного подхода. Это поиск избранного числа облигаций, которые имеют убедительную ценность по сравнению с другими облигации на рынке.Это то, что делает BondSavvy, и мы считаем, что у наших четырех рекомендуемых корпоративных облигаций есть возможности для увеличения ценить и добиваться высоких общих доходов.

Пожалуйста, смотрите превью наших рекомендуемых облигаций ниже:


Промышленность

YTM *
Кредитное плечо
Коэффициент **

Рейтинг
Облигация 1 Грузовые перевозки и логистика 6.77% 3,4x Высокий доход
Облигация 2 Природные ресурсы 5,19% 0,7 х инвестиционного класса
Облигация 3 Розничная торговля люкс 4,70% 1,0 х инвестиционного класса
Облигация 4 Бумага и лесные товары 5.69% 2,5 х Высокий доход

* На основе цен на лучшие предложения, представленных на Fidelity.com 5 сентября 2019 г., 9:00 по восточноевропейскому времени.
** Источник: расчеты BondSavvy и документы компании по ценным бумагам и биржам. Коэффициент левериджа — это общий долг компании по состоянию на последний отчетный квартал, деленный на EBITDA компании за отчетный 12-месячный период.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *