Содержание

Что такое инвестиции: лучшие способы вложения средств +советы новичкам

Что такое инвестиции и для чего они нужны? Объясняем простыми словами

Реалии современной жизни таковы, что по факту инвестициями занимаются абсолютно все люди, так или иначе имеющие дело с деньгами. Например, даже образование – один из видов инвестиций. С одной стороны, родители делают финансовые вложения в образование ребенка, с другой – сам молодой человек или девушка инвестируют в себя, в свои знания. Что такое инвестировать в себя? Это значит развивать свой потенциал с расчетом на будущее.

Инвестиции: что это значит? Это не что иное, как вклад в будущее. На примере образования можно сказать, что получаемые ребенком знания окажут ему в будущем пользу: помогут реализоваться, найти работу с хорошей заработной платой, обеспечивать себя. По сути, инвестиции — это такие вложения, которые равны капиталовложениям, то есть сумме вклада.

Например, регулярные занятия спортом – это тоже инвестиции: в свое здоровье, фигуру, мышечный тонус, настроение, красоту и запас энергии. Тренировки могут стать удачной инвестицией для того, чтобы в будущем сделать успешную спортивную карьеру.

Таким образом, вполне закономерно формируется вывод, что инвестиции и инвестирование – это жизненная необходимость, основа будущего успеха в любой сфере: здоровье, учеба, спортивные достижения, бизнес, деньги, творческая и даже семейная реализация. Поскольку одного желания достичь желаемого недостаточно, необходимы конкретные действия.

Рекомендация! Наиболее важное правило жизни любого человека таково: если хочешь что-либо получить в дальнейшем, сделай что-то существенное для этого в настоящем. Инвестиции — это такие вложения, которые рассчитаны на длительный срок с перспективой на дальнейший результат. Они могут быть умственными, физическими, материальными, денежными.

Все они приведут к получению дохода, успеха или достижению результата спустя долгое время или же в короткий срок. Все зависит от заданной цели и запланированного срока получения результатов инвестирования.

Но понимание смысла, сути и механизма инвестирования в России все еще находится на низком уровне, хотя несколько улучшилось со времен СССР. Все дело в недостатке финансовой грамотности населения о перспективах денежных вложений. Большая часть российского населения до сих пор считает, что инвестирование – удел кредитных организаций, государства и крупных компаний.

Другое заблуждение – это твердая уверенность в том, что исключительно богатые люди, имеющие существенные финансовые накопления, инвестировать куда-либо, а простому люду об инвестициях даже не стоит думать. На самом же деле заниматься этим может любой человек, вне зависимости от достатка и социального статуса.

Чтобы начать инвестировать, достаточно получить хорошие базовые знания, наработать некоторую практическую основу и иметь желание действовать с целью получения дохода путем финансовых вложений. О механизмах, видах, лучших способах инвестирования и о том, что такое инвестор поговорим подробно далее.

Мнение эксперта! Прежде всего, необходимо разобраться с самим понятием инвестирования. Термин происходит от латинского «in-vestio», что переводится как «в одежде, одевать». Дословный перевод этимологического корня не совсем соотносится с тем смыслом, который термин приобрел в финансовой сфере.

Итак, что такое инвестиции простыми словами: согласно наиболее простому и понятному объяснению с точки зрения экономики, инвестирование – это вложение каких-либо средств в материальное и/или нематериальное имущество ради его усовершенствования и приумножения. Производятся они в различных экономических, социальных и интеллектуальных сферах жизни.

Как правило, объектами инвестирования выступают:

  • денежные средства в виде валюты разных стран;
  • различные ценные бумаги;
  • недвижимые объекты;
  • оборудование;
  • интеллектуальная собственность.

Инвестирование предполагает разовое вложение, которое в перспективе рассчитано на получение постоянной прибыли. Главное правило экономики заключается в том, что деньги, которые хранятся дома, постоянно уменьшаются в количестве. Инвестиция денег — это то, что помогает преодолеть финансовый застой и заставить деньги работать.

Денежный капитал, который просто хранится и никуда не вкладывается, наиболее подвержен инфляции, девальвации, влиянию экономического кризиса. За счет этого снижается покупательская способность денег. Поскольку они не работают на получение прибыли или удовлетворение потребительских нужд.

Инвестиционный доход – что это такое? Если говорить простым, а не экономическим языком, то это способ не только сохранить, но и приумножить имеющийся капитал. При чем увеличение будет постоянным. Помимо частных лиц или крупных компаний, инвестирование может происходить глобально – на уровне стран.

В последние годы процент инвестиций в нашу страну значительно упал, объем вложений по всем направлениям сократился более чем на 90%. Виной тому – кардинальные изменения в политическом настроении и отношениях между государствами.

Хотя до этого российская экономика привлекала иностранных инвесторов, так как была перспективной и рентабельной для вложений из

Что такое инвестиции или инвестирование

Инвестиции – это неотъемлемая часть функционирования экономики любой страны на сегодняшний день. Что такое инвестиция с научной точки зрения?

Инвестиция – это вложение капитального продукта на длительный срок в объект предпринимательства, промышленного производства, аграрной сферы, транспортной сферы или иных сфер с целью получения сверх вложенных средств прибыли инвестора в виде дивидендов.

В экономике под инвестициями не всегда стоит понимать реальные денежные активы. Это могут быть еще и акции, банковские вложения, ценные бумаги, техоборудование специального предназначения, ссуды, транспортные средства, имущество или права собственности на имущество.

Одним из популярных определений инвестиций является привлечение денежных активов в экономическую жизнь страны (ее внутреннюю жизнь) за счет финансовых и реальных вкладов.

Инвестиции

Инвестирование простыми словами – вложение своих активов (чаще всего денег) с единственной целью – получением хорошего дохода взамен. О видах инвестиций и их безопасности поговорим далее в данной статье.

к содержанию ↑

Что представляет собой инвестирование?

Инвестирование тождественно понятию капиталовложение. Все инвестиционные операции реализуется для получения хорошей прибыли в виде дивидендов или другого, но в обязательно порядке финансового, эффекта. Данный процесс является преобразование материальных активов во вложение.

В организации можно в постоянном режиме наблюдать за движение средств между основными фондами, именно там появляются первопричины для новых инвестиционных вкладов.

Предприятие само постоянно инвестирует в собственные активы, дабы в постоянном режиме функционировать без сбоев. Данная деятельность и называется инвестиционной, а значит контроль за инвестициями определяется как инвестиционная менеджмент-программа предприятия.

Есть предприятия, которые для того, чтобы повысить рентабельность, идут на вложение собственных ресурсов и активов, которые приносят прибыль, но на данный момент не принимают участия в основных процессах предприятия.

Есть несколько сторон в реализации инвестиционной программы:

  • Сам инвестор. Данное физическое лицо принимает решение о вкладывании объема своих активов в конкретное предприятие или организацию. Главный фактор для инвестора – это получение прибыли. Он в обязательном проекте будет рассматривать их размер и дивидендную политику компании.
  • Заказчик. Физлицо или юрлицо, которое принимает решение о конкретном инвесторе, с которым будет долгосрочное сотрудничество инвестиционного характера.
  • Юзеры инвестпрограмм. Ими могут быть физлица или юрлица, государственные органы или службы, компания из-за рубежа, который проявляют интерес к созданию инвестиционного климата.
  • Иные соучастники. Банки, страховые структуры, подрядчики, инвестиционные дилеры и др.
к содержанию ↑

Инвестиции – какие бывают и какие особенности использования?

В глобальной экономике на данный момент проводят классификацию инвестиций по различным параметрам:

  • В зависимости от собственности.
  • В зависимости от оргструктуры.
  • В зависимости от части вложения.
  • В зависимости от региона осуществления инвестиционной деятельности и др. параметров.

Далее в трех табличках будет представлено разделение инвестиций по 3-м параметрам – по объекту инвестирования, по самим инвесторам и по целевому предназначению.

По объекту инвестирования

ПараметрНазваниеПодробное разделение
Объект инвестированияРеальные инвестицииОсновной капитал
Капитал в обороте
Финансовые инвестицииЦенные документы и свидетельства
Статутный капитал
Интеллектуальные инвестицииВсе, что связано с имуществом, находящимся в промышленной собственности
Объекты нематериальной собственности

По инвестируемому лицу

  • Граждане-инвесторы РБ.
  • Юридические лица РБ.
  • Государственное инвестирование.
  • Зарубежное инвестирование.
  • Кооперативное инвестирование.

По целевому предназначению

  • Инвестиции обязательного порядка.
  • Инвестирование для увеличения работоспособности предприятия.
  • Инвестиции, направленные на развитие.
  • Инвестирование в разнообразие сфер деятельности предприятия.
к содержанию ↑

Подробнее о внутреннем инвестировании

Мы уже определили, что есть три группы внутренних инвестиций – реальные, финансовые и интеллектуальные.

Какие называются реальными инвестициями? К реальным инвестициям относят вложения долгосрочного характера. Цель инвестирование – получение взамен товаров или производимых услуг.

Материальные активы вкладываются в производственные организации для ее реструктурирования, возрождения, технического переоснащения. Реальное инвестирование подразумевает расширение основных фондов. После этого у предприятия можно наблюдать появление свободно оборачивающихся средств.

Что входит в список финансовых инвестиций? К финансовым относятся облигации, депозитные вложения в банках, ценные документы и свидетельства, акции и др. активы. Данный вид инвестирования еще называю портфельным. Это связано с тем, что инвестор формирует собственный портфель из конкретного набора бумаг.

Интеллектуальные инвестиции направляются на развитие научно-технического прогресса и появление все новых инноваций.

к содержанию ↑

Подробнее о внешних инвестициях

Ко внешним определили всего 2 вида инвестиций – прямые и косвенные. Осуществление прямых происходит в целях увеличения материальных активов. Косвенное инвестирование можно осуществить за счет иных лиц.

к содержанию ↑

Временные рамки инвестирования

Капитал может вкладываться либо на короткий период, либо на длительный. Первую группу (краткосрочных) инвестиционных вложений составляют потоки в товарную составляющую предприятий, ценные документы и свидетельства, др.

Долгосрочные вложения нужны для пополнения материальных активов или нематериальных, для расширения фондов. Инвестиционное вложения на длительный срок нужны для реструктурирования, улучшения состояния технологического оснащения и пр.

Помимо инвестирования для создания нового предприятия или улучшения его технологического оснащения, материальные активы могут пойти на совершенствование продукта предприятия и его продвижение на новом рынке. Данное капиталовложение влечет за собой увеличение объема сейлов и увеличение коммерческой прибыли.

к содержанию ↑

Инвестиционное планирование – что нужно знать?

В стратегическом плане любого предприятия есть отдельная статься об инвестиционном планировании. Сущность планирования состоит в том, чтобы сделать прогноз наиболее успешных направлений вложения капитала.

Планировать стоит в обязательно порядке, если инвестиции идут на земельную сферу, программы строительства,  природные ископаемые, на создание высокотехнологического оснащения, создание серийной продукции, ценную документацию и др. активы.

Важная составляющая процедуры планирования – политика самой организации в отношении инвестиций. Первый вектор в выборе направлений инвестирования обуславливается именно политикой.

Инвестиционная политика является основой для увеличения мощностей производства, снижения первоначальной стоимости продукта и увеличения эффективности работы структуры.

Различают 2 вида планирования:

  • Расширение функционала, инфраструктуры, базы производства и капитального строительства.
  • Депозитные вложения в банковских учреждениях.

Все управляющие предприятиями отдают предпочтение заняться капитальным сооружением, ведь это дает возможность улучшить техническое состояние производства, реконструировать нужные объекты и расширять рамки развития.

Если нужды в капитальном сооружении вовсе нет, то на второе место выходят дивидендные выплаты по банковским депозитным вложениям. Некоторые могут принять решение в пользу приобретения акций развивающейся компании, что дает возможность доход с данной сделки направить на модернизацию собственного предприятия.

При инвестиционном планировании немаловажным фактором выступают экономические составляющие: выплата налогов, инфляция в стране, развитость рынка, наличие материальной базы и др.

При планировании организация выставляет ряд приоритетов, среди которых:

  • Потребность в инвестировании.
  • Формирование источников поступления финансов и диалога с потенциальными инвесторами.
  • Расчет стоимости финансирования.
  • Расчет показателей эффективности привлечения инвестиционного капитала (при условии обязательного возврата средств, если таковые имеются).
  • Прописание каждого пункта по инвестированию в бизнес-плане.

Следует сказать о том, что доходность, получаемая предприятием, напрямую будет зависеть от того, на что она распределила свои материальные активы.

к содержанию ↑

Краундвестинг – что мы о нем знаем

Все хотят только увеличивать собственные сбережения, но мало кто знает, как правильно это сделать. Часто можно услышать, что многие ссылаются на недостаточность денежных средств. Но практически никто не слышал о долевом инвестировании. А определение – краундвестинг – вообще можно встретить крайне редко.

Долевое инвестирование подразумевает, что даже малая сумма средств принесет хороший доход в виде дивидендных выплат. Краундвестинг – это синоним венчурного вложения средств. Инвестор вкладывает немного, а получает солидные средства после.

Главный момент – это вложение средств на этапе создания или развития предприятия, бизнес-деятельности, оборота товара, строительства и др. Вложение средств в самом начале гарантирует инвестору при лучшем раскладе огромные деньги.

Данный вариант нельзя назвать популярным или востребованным, но так как на сегодняшний день мир полнится стартапами, то стоит задуматься о таких вложениях. Свободно имеющиеся средства можно очень выгодно вложить, пусть даже их размеры совсем невелики.

Программа венчурного инвестирования довольно проста. Для начала идет изучение всех возможных предложений по инвестированию, затем денежные средства выделяются на те варианты, которые смогут принести больше прибыли (покупка акций).

Ценные бумаги, которые в начале создания или развития, стоят копейки, после приносят из-за роста компании сумасшедшие деньги.

к содержанию ↑

Варианты инвестирования – какими они могут быть

Приумножить собственный капитал можно каким угодно вариантом по инвестированию. Далее мы представляем список наиболее привлекательных вариантов по рефинансированию:

  • Инвестирование в собственную бизнес-деятельность.
  • Инвестирование в чужую бизнес-деятельность.
  • Вкладывание денег в паи.
  • Инвестирование (или поддержка) банковских проектов.
  • Приобретение драгметаллов, украшений из драгоценных камней, винтажных изделий, банковских монеток.
  • Вложение средств в фондовый рынок.
  • Вклад капитала в недвижимое имущество.
  • Венчурное инвестирование.
  • Структурированное вкладывание денежных средств.
  • Инвестиции личностного характера – обучение и тд.

к содержанию ↑

Правила, которые нужно соблюдать при инвестировании

Можно привести много примеров, когда предприятия, имеющие разную специализацию, но одинаковые инвестиционные возможности, совершенно по разному ими распоряжались и имели в корне разный результат.

Это связано с тем, что каждый управляющий предприятием имею свое видение, как и куда вкладывать средства. Различие в результатах зависит от того, насколько осведомлены инвесторы об элементарных правилах вложения финансов.

Основные постулаты вложения капитала:

  • Расписывание самой инвестпрограммы. Инвестор самостоятельно должен разобраться в инвестиционных возможностях своей компании. Он должен четко понимать, какую сумму можно высвободить для вложения. Часть выделенных средств может пойти на инвестирование и больше никуда.
  • Соотношение вклада и действительными возможностями. Эксперты не рекомендуют вкладывать оборотные фонды. Стоит рассчитывать только на свободные активы, без которых предприятие сможет функционировать эффективно.

  • Статьи затрат нельзя сопоставлять с прибылью. Статьи затрат все должны быть четко аргументированы, иначе предприятие начнет нести убытки. Если средства никак себя не проявляют, значит не в то русло были направлены. Если предприятие располагает дополнительным доходом, это не значит, что ему можно пускать не траты.
  • Разнообразие инвестирования. Если инвестор решает вложить средства в одном направлении (объект), то он самостоятельно подвергает себя увеличенному риску. В обязательном порядке должно быть несколько вариантов и направлений.
    Для этого нужно произвести расчет, куда внести больше денежных средств, а куда – меньше. Имея портфель из разных вариантов, инвестор минимизирует риски и все равно получает дивидендные выплаты.

  • Анализ собственных вложений. О минусах забывать не стоит, ведь один неверный шаг во вложении – и можно все потерять.
к содержанию ↑

Вывод

Данная статья поведала Вам многое из мира инвестиционной деятельности. Инвестиции могут приумножить Ваши средства, но как именно – это решение за Вами.

ИНВЕСТИЦИИ — это… Что такое ИНВЕСТИЦИИ?

INVESTMENT

В широком смысле этого слова под инвестицией понимается вложение капитала в целях получения выгоды в промышленность, с. х., недвижимость в городе, облигации, акции, торговлю, образование и т. п. При вложении капитала в ценные бумаги  (акции и облигации) И. следует отличать от спекуляции ценными бумагами. Разница заключается в том, что главной целью И. является получение дохода, а цель спекуляции — прирост капитала,  не связанный с производством; И. предполагает участие в капитале компании, а спекуляция — последующую переброску средств. И. носит долгосрочный характер, а спекуляция — краткосрочный (как правило)Эти различия, однако, не являются фундаментальными. В основе инвестирования средств могут лежать оба мотива — приращение дохода и приращение капитала.  И., естественно, предполагает изъятие и перевод средств в тех случаях, когда изменяются цели программы, в к-рую были сделаны вложения, когда потенциал развития на определенных участках оказывается исчерпанным или когда условия инвестирования перестают удовлетворять требованиям владельца капитала. В то же время спекуляции могут предполагать длительное участие в деятельности компании, напр. циклические или долгосрочные спекуляции.На принципиальное различие между И. и спекуляциями указывает Совэн (Sauvain). Оно заключается в степени инвестиционного риска. При инвестировании этот риск минимизируется, тогда как при спекуляции владелец средств сознательно принимает на себя значительный риск. Ключевая проблема инвестирования, однако, заключается именно в том, что ни один из его видов не является совершенным в смысле защиты от основных факторов инвестиционного риска. Поэтому, когда специалист, рассматривая различные виды ценных бумаг,  находящихся в обращении, пишет, что безопаснее всего вкладывать средства в сберегательные облигации,  он имеет в виду только тот факт, что эти облигации, несомненно, предпочтительнее всех пр. с точки зрения фин. риска, т. е. вероятности, что эмитент может не выполнить своих обязательств, и процентного риска.Поскольку сберегательные облигации не могут обращаться на фондовой бирже, они защищены от обесценения на свободном рынке в случае, если возрастут процентные ставки  и доходы по облигациям с высоким уровнем рейтинга. В то же время сберегательные акции, как, впрочем, и др. вложения с фиксированным доходом и фиксированной основной суммой капитала, открыты для риска снижения их покупательной способности при росте цен и стоимости жизни.Облигации с высоким рейтингом являются наиболее безопасными с точки зрения фин. риска, но они не защищены от процентного риска и от снижения покупательной способности, т. е. с этих точек зрения являются спекулятивными вложениями. Обыкновенные акции в той или иной мере являются спекулятивными в плане фин. риска, но безопасны, поскольку дело касаетску дело касается процентного риска и покупательной способности (при условии, что будет сделан правильный выбор инфляционных ценовых хеджей).Инвестирование в облигации с самым высоким уровнем рейтинга, безопасные с точки зрения фин. риска, может стать успешной спекуляцией в отношении процентных ставок и покупательной способности, если для него будет удачно выбрано время, т. е. если облигации будут приобретены до снижения процентных ставок или до периода общей дефляции. Но вместо снижения ставки могут продолжать расти, и вместо дефляции может сохраниться инфляция. В этом и заключаются риски, к-рые принимает на себя лицо, пускаясь в спекуляцию в надежде на развитие тех или иных тенденций.Для того чтобы свести до минимума ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РИСК, программа капиталовложений должна быть весьма диверсифицированной и избирательной. Если основная сумма  капитала достаточно велика, то следует прежде всего обеспечить необходимый уровень дохода, приобретя наиболее защищенные с точки зрения фин. риска ценные бумаги. Таковыми обычно являются облигации с самым высоким уровнем рейтинга. Затем приобретается пакет обыкновенных акций с высоким рейтингом, защищенных от процентного риска и снижения покупательной способности. При спекуляциях, напротив, диверсификации не уделяется должного внимания и приобретается лишь какая-то одна категория ценных бумаг. Так, портфель, состоящий только из обыкновенных акций, является в той или иной мере спекулятивным, не будучи защищен от фин. риска. Владелец такого портфеля должен быть готов к невыгодным для него колебаниям прибыльности, дивидендов и рыночной стоимости своих акций. В среднем колебания среднего уровня фин. риска для обыкновенных акций имеют более широкую амплитуду, чем процентный риск  для облигаций с высоким рейтингом. Это вряд ли окажется приемлемым для инвестора, склонного иметь чисто `оборонительный` портфель и стремящегося к максимальной стабильности дохода на И. и стоимости основного капитала.При анализе условий инвестирования капитала важно в должной мере учитывать субъективный фактор. Каждый инвестор, будь то физическое или юр. лицо, находится в сугубо специфических обстоятельствах того, что касается объема инвестируемых средств, требований, предъявляемых им к стабильности стоимости основного капитала или дохода с него, и целей И. Первой ступенью такого анализа должно быть рассмотрение этих требований, и лишь после этого можно приступать к формированию программы инвестирования как к следующему логическому шагу. Без соответствующего анализа инвестор будет вкладывать свои деньги вслепую, наугад.Индивидуальные вкладчики в особенности склонны к такому инвестированию наугад, без достаточно вдумчивого планирования, бросаясь от одной химеры к др. и не задумываясь над тем, насколько избранное приложение средств соответствует конкретным обстоятельствам и целям.Существуют образовательные программы, в т. ч. и разработанная Нью-Йоркской фондовой биржей, к-рые помогают индивидуальным вкладчикам более рационально подходить к принятию решений о размещении своих капиталов. Подобные программы делают упор на необходимость предпринимать некоторые шаги, предшествующие вложению средств в ценные бумаги, — накопить достаточные личные сбережения,  отложить определенные суммы на непредвиденные обстоятельства, обеспечить необходимое страхование и выделить соответствующие суммы для содержания жилья. Кроме того, подчеркивается важность четкого определения целей инвестирования — фонд обучения детей, получение процентов, строительство недвижимости и пр. Т. о., вырабатывается более рациональное отношение как к инвестированию, так и к его результатам.В особенности рекомендуется инвестирование по ПЛАНУ-ФОРМУЛЕ и инвестирование фиксированной суммы (см. `УСРЕДНЕНИЕ` ДОЛЛАРА) в качестве средств, позволяющих обойти проблему выбора времени для покупки ценных бумаг и колебания их цен и получить прибыль с минимальным ценовым риском. В то же время не существует неуязвимой формулы, избавляющей от необходимости принять правильное решение на стадии выбора и затем вовремя вносить в него изменения.Некоторые основные принципы инвестирования. Ниже изложены общие правила, имеющие самое широкое применение.1. Имейте план инвестирования средств, соответствующий вашим возможностям и требованиям. Не вкладывайте деньги вслепую. Имейте перед собой четкую цель, запечатленную в мыслях или изложенную на бумаге. Идеальным следует считать тот план вложения капитала, к-рый точно соответствует превышению вашего дохода над повседневными расходами, налоговыми обязательствами и семейными резервами. В общих чертах предпочтение может отдаваться одной из трех главных целей.Во-первых, сохранение основной суммы вклада, сведение до минимума риска, к-рому она может подвергаться.Во-вторых, получение максимального дохода при разумной заботе о сохранении стабильности основного капитала.В-третьих, приращение основной суммы при второстепенном значении, к-рое придается доходу; соображения прироста капитала лежат в основе решений, связанных с повышенным риском (так называемые И. делового человека).В основе хорошо продуманного `оборонительного` инвестиционного плана должна лежать диверсификация, позволяющая защитить капиталовложения от различных видов риска. Интенсивные недиверсифицированные вложения связаны с большим риском, но иногда инвесторы сознательно идут на них — когда целью является приращение капитала. Диверсификация может осуществляться в виде выбора `оборонительных` ценных бумаг в противовес бумагам, связанным с главными инвестиционными рисками, а также отказа от вложения всех средств в одну отрасль промышленности или в один вид ценных бумаг. См. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ РИСКА.2. Периодически пересматривайте свои капиталовложения. Ни одна И., даже самая `оборонительная`, не может быть полностью защищенной от основных видов инвестиционного рынка. Не существует такой акции или облигации, к-рую можно было бы запереть в столе и забыть о ней.3. Уделяйте внимание своим И. Если вы не располагаете для этого достаточным временем или подготовкой, поручите ведение своих дел компетентному инвестиционному советнику. Если ваш портфель не настолько велик, чтобы вы могли себе позволить этот расход, не занимайтесь подбором ценных бумаг сами, а вложите средства в акции ИНВЕСТИЦИОННОЙ КОМПАНИИ. Т. о. вы переложите на профессионалов компании проблемы выбора ценных бумаг, их оборота и диверсификации. Существуют открытые (взаимные фонды) и закрытые инвестиционные компании. Акции каждого из этих двух видов имеют свои преимущества и недостатки.См. ИНВЕСТИРОВАНИЕ; ИНВЕСТИРОВАНИЕ: СПОСОБЫ И СТРАТЕГИЯ; РЫНОК ИНВЕСТИЦИОННЫЙ; ОБЪЕКТЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ КАПИТАЛА; ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ОБЪЕКТ ИНВЕСТИЦИЙ.

Энциклопедия банковского дела и финансов. — М.: Федоров. Ч. Дж. Вулфел. 2000.

Окупаемость инвестиций — Википедия

ROI (от англ. return on investment) или ROR (англ. rate of return) — финансовый коэффициент, иллюстрирующий уровень доходности или убыточности бизнеса, учитывая сумму сделанных в этот бизнес инвестиций. ROI обычно выражается в процентах, реже — в виде дроби. Этот показатель может также иметь следующие названия: прибыль на инвестированный капитал, прибыль на инвестиции, возврат, доходность инвестированного капитала, норма доходности.

Показатель ROI является отношением суммы прибыли или убытков к сумме инвестиций. Значением прибыли может быть процентный доход, прибыль/убытки по бухгалтерскому учёту, прибыль/убытки по управленческому учёту или чистая прибыль/убыток. Значением суммы инвестиций могут быть активы, капитал, сумма основного долга бизнеса и другие выраженные в деньгах инвестиции.

Доходность за период владения активом HPR, ROIH{\displaystyle ROI_{H}}[править | править код]

Простой способ оценить эффективность инвестиции — вычислить отношение всей прибыли, полученной в период владения инвестиционным активом, к величине осуществлённой инвестиции. Этот показатель называется доходностью за период владения активом. Он выражает то, насколько объём осуществлённой инвестиции вырос к концу рассматриваемого периода.

HPRn=ROIH = ∑t=1nπtP0{\displaystyle HPR_{n}=ROI_{H}\ =\ {\frac {\sum _{t=1}^{n}{\pi _{t}}}{P_{0}}}},

где πt{\displaystyle \pi _{t}} — прибыль, полученная в каждый год периода владения активом.

HPR = ((Стоимость инвестиции к концу периода) + (Любой доход полученный в период владения инвестиционным активом, например дивиденды) — (Размер осуществлённой инвестиции)) /(Размер осуществлённой инвестиции)

ROIH=HPRn = Income+(Pn+1−Pn)Pn{\displaystyle ROI_{H}=HPR_{n}\ =\ {\frac {Income+(P_{n+1}-P_{n})}{P_{n}}}}

Чтобы упростить сравнение инвестиций осуществляемых на разные периоды, показатель доходности за период владения активом пересчитывают в годовое исчисление (пересчитывают на год). Чтобы получить доходность за период владения в годовом исчислении, необходимо разделить её на продолжительность периода владения, тогда в знаменателе формулы появляется значение периода владения. Таким образом рассчитывается окупаемость инвестиции.

ROIA = ∑t=1nπtP0n{\displaystyle ROI_{A}\ =\ {\frac {\sum _{t=1}^{n}{\pi _{t}}}{P_{0}n}}}.

Для упрощения подсчёта показателя доходности за период владения, чтобы не различать платежи, полученные за период владения на прибыль πt{\displaystyle \pi _{t}} и возврат инвестиции P0{\displaystyle P_{0}}, данную формулу можно преобразовать с применением показателя потока платежей.

ROIA = ∑t=1nCFt−P0P0n{\displaystyle ROI_{A}\ =\ {\frac {\sum _{t=1}^{n}{CF_{t}-P_{0}}}{P_{0}n}}}.

В данной формуле предполагается, что среди потоков платежей CFt{\displaystyle CF_{t}} будет произведён возврат инвестиции P0{\displaystyle P_{0}}. Например, кроме купонных выплат по облигации, что относится к потокам платежей, при погашении будет выплачена сумма равная номинальной стоимости облигации, что тоже является потоком платежей по облигации в период t, то есть CFt=P0{\displaystyle CF_{t}=P_{0}}. При расчёте показателя окупаемости инвестиции этот платеж, который является возвратом инвестиции, не учитывается.

Формула расчёта окупаемости инвестиции в облигацию с периодом погашения в один год приобретает вид:

rarith=Pt+1−PtPt+CPt{\displaystyle r_{arith}={\frac {P_{t+1}-P_{t}}{P_{t}}}+{\frac {C}{P_{t}}}},

где Pt+1{\displaystyle P_{t+1}} — цена облигации в момент времени t+1{\displaystyle t+1} (момент окончания расчётного периода),

Pt{\displaystyle P_{t}} — цена облигации в момент времени t{\displaystyle t} (начальная инвестиция равная P0{\displaystyle P_{0}}),

C{\displaystyle C} — купонные выплаты по облигации.

Вычисление для одного периода[править | править код]

Арифметическое значение[править | править код]

Годовой показатель окупаемости инвестиций рассчитывается по формуле:

rarith=Vf−ViVi{\displaystyle r_{arith}={\frac {V_{f}-V_{i}}{V_{i}}}},

где Vi{\displaystyle V_{i}} объём начальной инвестиции, Vf{\displaystyle V_{f}} — объём инвестиции по окончании расчётного периода. В объём инвестиции, получаемой по окончании периода(Vf{\displaystyle V_{f}}), должны включаться все получаемые от начальной инвестиции доходы. Если окупаемость инвестиций рассчитывается для ценных бумаг, в частности облигаций, то Vf{\displaystyle V_{f}} включает купонные выплаты.

Вычисление для нескольких периодов[править | править код]

Арифметическое значение[править | править код]

Среднее арифметическое значение окупаемости инвестиций для n периодов определяется по формуле:

r¯arith=1n∑i=1nrarith,i=1n(rarith,1+⋯+rarith,n){\displaystyle {\bar {r}}_{arith}={\frac {1}{n}}\sum _{i=1}^{n}r_{arith,i}={\frac {1}{n}}(r_{arith,1}+\cdots +r_{arith,n})}

Недостатком арифметического значения окупаемости инвестиций для нескольких периодов является безотносительность его к срокам осуществления потоков платежей. Арифметическое значение окупаемости инвестиций не отражает изменение стоимости денег с учётом фактора времени, возможности реинвестирования полученных промежуточных потоков платежей (дивидендов). Так дисконтная облигация, по которой прибыль выплачивается только при погашении (в конце периода владения) и купонная облигация с промежуточными потоками платежей имеют при прочих равных условиях одинаковый показатель окупаемости инвестиции. Тогда как дисконтированная стоимость второй будет больше, поскольку, получая промежуточные потоки платежей по купонной облигации, её владелец может их реинвестировать, тогда как по дисконтной облигации реинвестирование дохода от неё возможно только после его получения при погашения облигации. Недостаток расчёта среднего арифметического окупаемости инвестиций для нескольких периодов устраняется применением расчёта среднего геометрического окупаемости инвестиций для нескольких периодов.

Геометрическое значение[править | править код]

Среднее геометрическое значение окупаемости инвестиций для нескольких периодов, называемое также взвешенной по времени окупаемостью инвестиций, вычисляется по формуле:

r¯geometric=−1+∏i=1n(1+rarith,i)n{\displaystyle {\bar {r}}_{geometric}=-1+{\sqrt[{n}]{\prod _{i=1}^{n}(1+r_{arith,i})}}}

Также различают ряд методов расчёта эффективности инвестиций. В их основе лежит расчёт окупаемости периода, в течение которого прибыль от инвестиционных объектов позволит возместить произведённые затраты.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.