Содержание

Безрисковая инвестиция — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Безрисковая инвестиция

Cтраница 1


Безрисковые инвестиции — характеризуют вложение средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала и практически гарантируется получение прибыли.  [2]

Марти Марион осуществляет трехлетнюю безрисковую инвестицию 30 000 в бумаги с фиксированным доходом. Каждая купонная выплата может быть реинвестирована по ставке, которая будет действовать в год, следующий после этой выплаты.  [3]

Почему казначейские векселя рассматриваются как безрисковые инвестиции. Каким образом инвесторы, владеющие казначейскими векселями, избегают риска.  [4]

Иными словами, необходимый доход по акции равен доходу, требуемому рынком по безрисковым инвестициям

, плюс премия за риск. В свою очередь рисковая премия является функцией ( 1) ожидаемого рыночного дохода минус ставка по безрисковым инвестициям, которая представляет собой рисковую премию, требуемую для типичной акции на рынке; ( 2) коэффициента бета. Этот коэффициент показывает, что Pro-Fli имеет систематический риск, превышающий аналогичный риск обыкновенной акции.  [5]

Все модели риска и доходности в финансах отталкиваются от процентной ставки, доступной инвесторам при безрисковых инвестициях, а также от премии ( или премий) за риск, которую инвесторы должны требовать, осуществляя инвестиции при ином риске, отличном от нулевого. В модели оценки финансовых активов ( САРМ), где есть только один источник рыночного риска, такой премией за риск является премия, которую инвестор запросил бы при инвестировании в этот актив. В многофакторных моделях существует множество премий за риск, каждая из них выражает премию, требуемую инвестором за то, что он подвергает себя воздействию определенного фактора рыночного риска. В данной главе рассматриваются оптимальные методы измерения безрисковой ставки и оценки премии или премий за риск, используемых в этих моделях.  [6]

При этом предполагается, что норма текущей доходности — ожидаемая инвесторами минимально необходимая ели-чина доходности по альтернативным безрисковым инвестициям и премия за риск. Отсюда текущая стоимость облигации — — предписываема ей инвестором стоимость, по которой он желал бы ее приобрести.  [7]

Поскольку будущие темпы инфляции никогда не известны наверняка, ни г-жа Долгая, ни г-н Короткий не могут осуществить совершенно безрисковые инвестиции. Но поскольку они надеются узнать значительно больше об инфляции во втором году из опыта первого года, то в следующем году они будут гораздо лучше судить о соответствующей ставке во втором году.  [8]

Поскольку будущие темпы инфляции никогда не известны наверняка, ни г-жа Долгая, ни г-н Короткий не могут осуществить совершенно безрисковые инвестиции. Но поскольку они надеются узнать значительно больше об инфляции во втором году из опыта первого года, то в следующем году они будут гораздо лучше судить о соответствующей ставке во втором году.  [9]

Если инвесторы могут брать займы или предоставлять кредиты по безрисковой ставке процента, тогда им следует всегда иметь комбинацию безрисковых инвестиций и портфель обыкновенных акций. Состав такого портфеля акций зависит только от того, как инвестор оценивает перспективы каждой акции, а не от его отношения к риску. Если инвесторы не располагают какой-либо дополнительной информацией, им следует держать такой же портфель акций, как и у других — иначе говоря, им следует держать рыночный портфель ценных бумаг.  [10]

Проблемы, связанные с налогами, возникают из-за того, что корпорация должна платить налог с доходов от казначейских векселей или других ценных бумаг, по которым выплачиваются проценты. Оказывается, что соответствующей ставкой дисконта для безрисковых инвестиций является посленалоговая ставка по казначейским векселям. В главе 9 приводятся различные точки зрения на практическое применение коэффициента бета и модели оценки долгосрочных активов.  [11]

Они представлены в основном долговыми обязательствами и имеют наименьший уровень инвестиционного риска. Отдельные виды государственных ценных бумаг рассматриваются даже в качестве эталона безрисковых инвестиций. Вместе с тем, уровень инвестиционного дохода по таким ценным бумагам, как правило, наиболее низкий. При этом путем изменения ставки рефинансирования ( учетной ставки центрального банка) государство имеет возможность влиять на реальный уровень инвестиционного дохода по своим ценным бумагам в периоды резких колебаний конъюнктуры финансового рынка.  [12]

Иными словами, необходимый доход по акции равен доходу, требуемому рынком по безрисковым инвестициям, плюс премия за риск. В свою очередь рисковая премия является функцией ( 1) ожидаемого рыночного дохода минус ставка по безрисковым инвестициям, которая представляет собой рисковую премию, требуемую для типичной акции на рынке; ( 2) коэффициента бета. Этот коэффициент показывает, что Pro-Fli имеет систематический риск, превышающий аналогичный риск обыкновенной акции.  [13]

Мы устраняем денежные средства и инвестиции из текущих активов в ликвидные ценные бумаги. Хотя доходность этих инвестиций может быть ниже, чем доходность реальных инвестиций фирмы, они представляют собой справедливый доход на

безрисковые инвестиции. В отличие от материально-производственных запасов, счетов к получению и других текущих активов, денежные средства в этом случае приносят справедливый доход и не должны включаться в показатели оборотного капитала. Существуют ли исключения из этого правила. При оценке фирмы, обязанной поддерживать значительный баланс денежных средств для повседневных операций, или фирмы, работающей на рынке с плохо развитой банковской системой, можно рассматривать денежные средства, необходимые для операций, как часть оборотного капитала.  [14]

В связи с этим для определения требуемой нормы прибыли с учетом риска рекомендуется применять ценовую модель фондового рынка. Сущность ее состоит в том, что к безрисковой норме прибыли, называемой иначе базовой, добавляется рисковая премия. Безрисковая норма прибыли, как правило, принимается с учетом безрисковых инвестиций

. К ним, например, относятся государственные ценные бумаги.  [15]

Страницы:      1    2

Принципы инвестиций: риск, доходность, диверсификация и ликвидность

Перед вами обыкновенная игральная кость – кубик с шестью гранями, на каждой – от 1 до 6 очков. Какова вероятность, что выпадет, скажем, 6? Правильно – одна шестая. Каков риск, что 6 не выпадет? Пять шестых, разумеется.

В финансах все, конечно, гораздо сложнее – не зря же по всему миру финансовые компании и банки нанимают лучших выпускников математических факультетов. Но основной принцип инвестиций всегда один: чем выше риск, тем больше доход. А чем ниже риск, тем доход, соответственно, меньше.

Конечно, есть такое понятие – «безрисковые инвестиции». Оно обычно относится к вложениям в государственные обязательства в национальной валюте. Но и это условность – иногда и государства отказываются платить по своим долгам (дефолт).

Все остальные заемщики – даже самые надежные – как правило, вынуждены платить так называемую премию за риск. Инвесторы ожидают, что процент по их долговым обязательствам будет выше, чем по государственным облигациям.

Инвесторы ожидают, что процент по их долговым обязательствам будет выше, чем по государственным облигациям Риски могут быть очень разными. Скажем, банки сильно зависят от ситуации в экономике, нефтяные компании – от цен на мировом рынке, розничная торговля – от доходов населения.

Второй важный принцип инвестирования – диверсификация. Проще говоря, не надо «складывать все яйца в одну корзину». Профессиональные инвесторы почти никогда не делают ставку на что-то одно. Они формируют портфель из финансовых инструментов с разным уровнем и типом риска: если что-то пошло не так в одном месте, можно будет выиграть в другом.

Третий принцип – поддержание ликвидности. В какой-то момент вам могут срочно понадобиться деньги: то ли на неотложные житейские нужды, то ли на удачную покупку. Это значит, что какая-то сумма должна быть всегда доступна. И банковский депозит с возможностью частичного снятия денег или накопительный счет в этом смысле более подходят, чем, например, ПИФ.

В любом случае, рисковать можно только тем, что хоть и обидно, но не страшно потерять. Не стоит даже задумываться о вложениях на фондовом рынке пока не сформированы крайне консервативные, безрисковые сбережения «на черный день» и важные жизненные цели.

FXMM ETF – безрисковые инвестиции в T-Bills

В России есть фонд ETF на T-Bills с рублевым хеджированием – FXMM ETF. Это первый фонд, доступный напрямую на Московской Бирже, инвестирующий в портфель краткосрочных казначейских облигаций США (Treasure Bills или T-bills). За счет рублевого хеджа инвестор получает высокую рублевую доходность на коротком периоде размещения.

FXMM ETF — практически единственный инструмент на Московской бирже, позволяющий частному инвестору с небольшим капиталом без риска получить доход на деньги, не занятые в акциях или облигациях.




Рекомендуем прочитать статью «FXMM ETF — наполнен гособлигациями США, а ведет себя как депозит в рублях». В ней мы рассказали обо всем, что нужно знать инвестору о T-Bills и валютном хеджировании, о доходности, комиссиях, налогах, рисках и надежности этого инвестиционного инструмента.

Инструмент FXMM востребован многими участниками финансовых рынков – от опытных трейдеров до начинающих инвесторов.

Комментарий аналитика:
Полная доходность FXMM ETF — прирост стоимости чистых активов (СЧА). Полная доходность купонной ОФЗ — доходность, которая могла бы быть получена при условии инвестирования всех полученных купонов в ту же облигацию федерального займа. Период расчетов — с 30 июня 2014 года по 30 июня 2017 года. График построен на основе данных и расчетов информационно-аналитической системы Bloomberg. Под «казначейскими» ПИФами понимаются те открытые паевые инвестиционные фонды, название и/или правила которых содержат указание на то, что состав или структура активов соответствует стратегии консервативных инвестиций в инструменты с фиксированной доходностью с фокусом на обеспечение сохранности капитала (в соответствии с п.3 ст.10 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 01.05.2017) «Об инвестиционных фондах»).

Заявление об ограничении ответственности
Настоящее аналитическое исследование подготовлено ООО «УК «ФинЭкс Плюс» на основе информации, полученной из официальных общедоступных источников, в надежности и достоверности которых нет оснований сомневаться. Специальных исследований, направленных на выявление фактов неполноты и недостоверности указанной информации, не проводилось. Аналитические выводы и заключения, представленные в настоящем документе, являются мнением специалистов ООО «УК «ФинЭкс Плюс». Никакая информация и никакое мнение, выраженное в данном документе, не являются рекомендацией по покупке или продаже ценных бумаг и иных финансовых инструментов, не является офертой или предложением делать оферту или осуществлять иные вложения капитала. Данное аналитическое исследование не предоставляет гарантий или обещаний будущей эффективности (доходности) деятельности на рынке ценных бумаг. За достоверность информации, лежащей в основе настоящего документа, и за последствия решений, принятых вами на основе настоящего документа ООО «УК «ФинЭкс Плюс» ответственности не несет. ООО «УК «ФинЭкс Плюс» обращает внимание, что инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Никакая информация, касающаяся налогообложения, изложенная в настоящем документе, не является консультированием по вопросам налогообложения. ООО «УК «ФинЭкс Плюс» настоятельно рекомендует инвесторам обращаться за консультациями к независимым специалистам в области налогообложения, которыми будут учитываться особые обстоятельства каждой конкретной ситуации. ООО «УК «ФинЭкс Плюс» проводит строгую внутреннюю политику, направленную на предотвращение каких-либо действительных или потенциальных конфликтов интересов Компании и инвесторов, а также предотвращение ущемления интересов инвесторов. Для получения дополнительной информации о ценных бумагах, упомянутых в настоящем исследовании, необходимо обратиться в ООО «УК «ФинЭкс Плюс».
Любое копирование из настоящего документа без предварительного письменного согласия ООО «УК «ФинЭкс Плюс» запрещено.
Все права защищены.

Словарь терминов | Luminor

Акция – ценная бумага, которую выпускает (эмитирует) предприятие (эмитент), чтобы получить дополнительные финансовые средства на дальнейшее улучшение своей деятельности или финансирование новых проектов. Для владельца акций это подтверждение того, что ему принадлежит доля собственности или капитала предприятия, и он является совладельцем данного предприятия, также обладающим правом на дивиденды или другие доходы предприятия.

Облигация, или долгосрочная долговая ценная бумага (вложение на срок более года),выпускается государством, самоуправлением или предприятием. За данный заем владелец облигации получает заранее установленный доход.

Долговая расписка – ценная бумага краткосрочного вложения (до 12 месяцев), которую государство, самоуправление или предприятие продает с дисконтом (ниже номинальной стоимости), а по истечении срока инвестор получает полную номинальную стоимость.

Долговая ценная бумага подтверждает обязательства выдавшего ее лица перед владельцем ценной бумаги и гарантирует владельцу ценной бумаги периодический доход по предварительно зафиксированной ставке, а также дает право через определенное время получить номинальную стоимость ценной бумаги.

Эмитировать – выпускать ценные бумаги.

Дивиденды – часть чистой прибыли акционерного общества, получаемая акционером.

Инвестиционный фонд – объединение средств инвесторов в инвестиционных финансовых инструментах с целью извлечения прибыли из роста стоимости инвестиции.

Прибыльность – отдача от инвестиции за определенный период. Источниками прибыльности могут быть дивиденды, отдача капитала и прирост стоимости капитала. Годовая ставка прибыльности измеряется в отношении к первоначальной сумме инвестиции и является средним геометрическим, а не простым средним арифметическим значением.
 
Средневзвешенная цена – сумма объемов сделок, выполненных во время одной торговой сессии, разделенная на количество ценных бумаг, проданных в данных сделках.

Риск – неопределенность вероятности наступления какого-либо события в будущем.

Диверсификация рисков – размещение инвестиций в нескольких ценных бумагах или других финансовых инструментах для того, чтобы в долгосрочной перспективе избежать существенного влияния колебаний цен отдельных ценных бумаг на инвестиции.

Ценная бумага – финансовый инструмент, подтверждающий обязанность или право лица или предприятия по отношению к другому лицу или предприятию.

Подверженность колебаниям – показатель, характеризующий изменение цены финансового инструмента и демонстрирующий степень риска использования долгового финансового инструмента в течение определенного периода.

Alpha – показатель, характеризующий уровень принятого фондом риска по отношению к рынку. Alpha – это сверхдоход, полученный фондом по сравнению с эталонным индексом после выравнивания рисков. Чем больше Alpha, тем более высокую прибыльность сумел генерировать фонд в отношении к взятому на себя риску. Минимальное значение Alpha, позволяющее считать его положительным, равно 0.  

Beta отражает чувствительность финансового инструмента к изменениям на финансовых рынках, а также то, насколько большой риск взял на себя фонд по сравнению с эталонным индексом. Beta более 1 означает дополнительный риск. Это означает, что на растущем рынке стоимость фонда имеет возможность расти больше, чем эталонный индекс, а на падающем рынке и уменьшаться больше, чем эталонный индекс.

Показатель Шарпа демонстрирует, окупилась ли инвестиция в подверженный колебаниям фонд по сравнению с безрисковыми инвестициями после выравнивания рисков. Чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше доходность фонда по сравнению с безрисковыми инвестициями. Если коэффициент Шарпа отрицательный, то в выбранный период с учетом риска фонда безрисковые инвестиции обеспечили лучшую отдачу.

Ошибка отслеживания демонстрирует, насколько прибыльность фонда отличается от прибыльности эталонного индекса. Чем больше ошибка отслеживания, тем больше размещение средств фонда отличается от эталонной структуры. Это означает, что фонд более независим, активнее управляется. Если ошибка отслеживания меньше 1%, размещение средств фонда очень тесно связано со структурой эталонного индекса.

Информационный коэффициент демонстрирует, насколько большую дополнительную прибыль по сравнению с эталонным индексом обеспечил управляющий фондом с учетом взятого на себя риска. Положительный информационный коэффициент свидетельствует о том, что взятый на себя риск управляющим окупился.

Инфляция – макроэкономический показатель, отражающий общее повышение со временем уровня цен и, соответственно, уменьшение покупательной способности. Инфляция – один из крупнейших рисков, способный оказать существенное влияние на инвестиции и их ценность в будущем. Важно следить за прибыльностью инвестиций, чтобы она регулярно и в долгосрочной перспективе превышала инфляцию.

Ликвидность – показатель, который характеризует возможность быстро обратить конкретный финансовый инструмент в деньги по рыночной стоимости.

Номинальная стоимость – изначальная стоимость финансового инструмента, установленная эмитентом.

Рыночная капитализация (англ. market capitalization) – совокупная стоимость финансовых инструментов, рассчитанная на основе текущей рыночной (биржевой) цены.

Коэффициент цены / прибыли (англ. PE ratio, P/E) – финансовый показатель, равный отношению рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию.

Процентная ставка (для долговых ценных бумаг) – ставка, которую эмитент обещает выплатить владельцу финансового инструмента. Выражается в процентах от номинальной стоимости облигации. Термин также может использоваться как обозначение выплаты процентов держателю облигаций.

Привилегированная акция – вид акций, владельцы которых имеют право на получение дивидендов до владельцев простых акций. В случая банкротства компании, привилегированные акционеры имеют право на выплату из активов компании раньше, чем простые акционеры. Большинство привилегированных акций имеют фиксированную ставку выплаты дивидендов, в то время как обыкновенные акции обычно не имеют. Владельцы привилегированных акций, как правило, не имеют права голоса, в свою очередь владельцы обыкновенных акций – имеют.

Корреляция – статистическая взаимосвязь двух или более случайных величин. В понятии инвестиций, корреляция измеряет взаимность роста двух или более финансовых инструментов, например, сравнивая свою позицию в конкретной акции с тем, как движется общий рыночный индекс.

Коэффициент расходов на управление (MER) – это показатель расходов инвестиционной компании, необходимых для управления инвестиционным фондом. Коэффициент операционных расходов определяется в годовом исчислении путем деления годового показателя операционных расходов фонда на среднее значение стоимости активов под управлением в долларовом выражении.

Комиссия за управление – комиссия, которая включает в себя все комиссии и платы, взимаемые за управление активами фонда. В эти затраты не входят транзакционные и операционные издержки.

Текущие расходы – общие расходы управляющего фондом по управлению активами и все прочие расходы, в соответствии с проспектом фонда. Комиссия взимается при расчете стоимости единицы фонда.

Текущая доходность – это сумма купонных платежей за год, делённая на текущую рыночную стоимость облигации. Текущая доходность представляет собой упрощенный показатель, позволяющий инвестору определить потенциальную доходность от момента покупки облигации до ее погашения. Показатель не отражает общую доходность облигации в течение всего её срока.

Доходность к погашению (YTM) – прибыльность, или процентная ставка, которую инвестор заработает как с основной части, так и с оплачиваемых купонов, купив облигацию по данной рыночной цене и держа ее до дня погашения.

 

Luminor Investor

обсуждение и комментарии в Тинькофф Пульс

Я очень мало зарабатываю, но исторически сложилось так, что у меня есть мизерные инвестиционные деньги, раскиданные по пяти разным компаниям. И я подумал, что было бы хорошей идеей написать о них в каком-то одном месте и потом, если не заброшу, с какой-нибудь периодичностью писать об изменениях. «Альфа-банк» (работают под брендом «Альфа-инвестиции»). Вошёл туда в конце мая. Заинтересовался предложением безрисковых инвестиций: они сделали подборку финансовых инструментов, которые через 100 дней не должны упасть в цене, а если упадут, разницу вернут, правда только в пределах 20000 ₽. Но меня это устраивает. Приобрёл через них следующие «безрисковые» активы: •1000 акций $HYDR за 826,10 ₽ •1 облигацию $RU000A101D13 за 993,10 ₽ + накопленный купонный доход •1 облигацию $RU000A102SK1 за 990,20 ₽ + нкд Выбирал очень просто: на что хватит денег. Через этого брокера взял паи в биржевых ПИФах и ETF: •20 шт. $FXRW за 24,98 ₽ •1 шт. $AKME за 121,20 ₽ •200 шт. $AKMB за 218 ₽ Критерии почти такие же: посмотрел, на что хватает денег, посмотрел на структуру. Подумал, что хотел бы поддержать такое. Ну и графики, кажется, внушали оптимизм о том, что с ними произойдёт в будущем. Также сделал заявку о покупке 1 облигации «Аэрофлота» свежего выпуска (1000 ₽). Во-первых, просто интересно. Во-вторых, на момент подачи заявки там предполагался довольно высокий, на мой дилетантский взгляд, купонный доход. Он два раза снижался, но, кажется, не слишком сильно. Насколько понимаю, размещение произойдёт 17 июня. Инвестиционная платформа «Поток». Давно, кажется в 2018 году, положил туда минимальную возможную сумму — 10000 ₽. Что-то периодически снимал, что-то добавлял. Каково моё положение там сейчас, не понимаю: там или нет релевантных данных, или я не умею их интерпретировать. На всякий случай несколько дней назад скачал перечень всех операций. Может, получится разобраться. «Тинькофф». Вошёл туда по призыву пройти обучение и получить в подарок акции. Не прочитал, что продать их я могу только в течение 90 дней и при условии собственных вложенных 20000 ₽. И что если этого не сделать, подарки исчезнут. Через этого брокера взял: •10 акций $APTK за 136,76 ₽ — не из каких-то стратегических целей, просто они были дешёвые, а по графику казалось, что стоимость собирается расти. Ну и вообще аптечный бизнес, как мне видится, довольно прибыльный, тем более сейчас. •100 акций $IRAO за 504,3 ₽. Стратегический целей тоже особо не преследовал, фактически это была рекомендация «Тинькова», и я подумал: «А почему бы и нет?» •1 шт. $VTBB за 121,26 ₽ •75 шт. $VTBM за 79,51 ₽ •55 шт. $TMOS за 362,12 ₽ •55 шт. $TRUR за 336,11 ₽ Мне как новичку вообще нравится идея вкладывать деньги в фонды. У этих я посмотрел структуру или основную идею, мне понравилась. Также взял 1 $USD за 72,13 ₽ и 1 $EUR за 87,32 ₽. Управляющая компания «Альфа-капитал». Там у меня единственный актив: часть пая в ПИФ «Альфа-капитал — Ликвидные акции» за 1000 ₽. Взял совсем недавно, в конце мая. По данным на 10 июня стоимость выросла до 1020,34 ₽. Управляющая компания «Открытие». Единственный мой актив у них — это часть пая в ПИФ «Открытие — Акции». В марте 2018 года взял её за 1000 ₽. По данным на 10 июня стоимость выросла до 1774,77 ₽. 13 июня заказал ещё часть, за 100 ₽. Ещё заинтересовал ПИФ «Открытие — Лидеры инноваций». Но пока точно нет: минимальное вложение — 1000 ₽, а это выходит за пределы моего бюджета. Пока особых целей инвестиций нет, планирую следующее: во-первых, разобраться, что там у меня с «Потоком» и в зависимости от этого решить, оставаться ли там; во-вторых, ежемесячно класть небольшие суммы на «Тинькофф» и на них докупать паи биржевых фондов; в-третьих, периодически (может быть, тоже ежемесячно) приобретать новые доли в имеющихся и, может, новых паях ПИФов. Может быть, имеет смысл нерасходованные рубли на брокерских счетах хранить в валюте. Наверняка я совершил неимоверное количество ошибок и всё надо было делать по-другому. Буду рад любому совету.

Репутация – ключевой ориентир для инвесторов

С 4 по 8 октября 2021 года в Казахстане прошла Международная неделя инвесторов (WIW), которую проводил Комитет МФЦА по регулированию финансовых услуг (AFSA) под эгидой Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO).

В ходе недели международные и отечественные эксперты раскрыли инвестиционные возможности и инструменты, объясняли риски инвестирования, говорили об «умном» инвестировании и последних инновациях. Мероприятия были посвящены темам фондового рынка, исламских финансов, онлайн-инвестирования, зеленых финансов, цифровых активов, устойчивых финансов, финансовой грамотности и образованию.

Один из ключевых вопросов, на который отвечали авторитетные спикеры в рамках WIW, – «Кому можно и кому нельзя доверять в мире инвестиций, чтобы не потерять, а приумножить свой капитал?» Стремительный рост спроса на инвестирование совпал с появлением огромного количества доступных и максимально простых инструментов, под которые мимикрируют высокорисковые модели (ставки на исход спортивных соревнований) и откровенное мошенничество («пирамиды Понци»). Проблему нельзя назвать преувеличенной: как отметил руководитель Отдела управления рисками мошенничества Telenor Microfinance Bank (Пакистан) Харрис Сиддики со ссылкой на отчет Ассоциации дипломированных специалистов по выявлению мошенничества за 2020 год, в 86% случаев потребители сталкиваются с фактами незаконного присвоения активов.

Как отметил генеральный директор Комитета МФЦА по регулированию финансовых услуг Мухтар Бубеев: «Содействие получению необходимых базовых знаний об инвестировании является одним из способов защиты против рисков мошенничества. Это весьма актуально, так как во время пандемии многие новые инвесторы начали торговать онлайн, а социальные сети стали полигоном для «инфлюенсеров», дающих инвестиционные советы».

Участники мероприятий неоднократно подчеркивали «красные флажки», при которых доверять провайдерам финансовых услуг не стоит. К ним относятся ситуации, когда потребителям финансовых услуг обещают гарантированную прибыль или безрисковые инвестиции, поступают неожиданные звонки или предложения, не раскрываются риски, связанные с услугой или продуктом, не раскрываются наличие лицензии регулятора и контакты регулятора, использование сложных жаргонов или терминалогии для понимания инвесторами и др. Многие эксперты обращали внимание на ключевые рекомендации IOSCO — например, при выборе провайдера финансовых услуг максимально тщательно подходить к репутационному анализу – от проверки наличия лицензии на оказание интересующего инвестора вида деятельности и заканчивая пониманием рисков, связанных с инвестированием в те или иные финансовые продукты.

Регуляторы-члены IOSCO, в число которых входит и AFSA, заботятся о своей репутации и стремятся создавать среду, при которой бизнесу доверяют, а у инвесторов есть уверенность при работе с лицензиатами. По замечанию главного эксперта Департамента финансовых технологий AFSA Еркежан Акылбековой, согласно правилам AFSA, все данные о платформах цифровых активов должны находиться в открытом доступе, а зарегистрированные в МФЦА криптобиржи подвергаются тщательному надзору на предмет рисков и постоянной оценке текущей деятельности.

Еще один важный для инвесторов аспект, на который обращают внимание эксперты, связан с принятием осознанных и обдуманных решений, не продиктованных влиянием маркетинга. Нередко мошеннические инициативы гораздо шире представлены в СМИ и социальных сетях, чем легальные инструменты инвестирования.

Как отметил член правления по правовым вопросам AFSA Исхак Берни, инвестору важно следить за тем, чтобы следование компании принципам, процедурам и политикам устойчивости было неукоснительным. Важно постоянно проверять ее отчетность, чтобы четко понимать, сколько времени потребуется для возврата инвестиций.

Региональный директор Ernst & Young по услугам в области изменения климата и устойчивого развития в Центральной Азии, Кавказе, Украине и Беларуси Виктор Коваленко призывает компании не дожидаться, пока отчетность в области ESG станет обязательной и начать ее разработку уже сейчас. По его словам, это помогает стать более открытыми и прозрачными для внешних стейкхолдеров. Разработка отчетности в области ESG помогает обратить внимание на новые индикаторы и виды информации, о которых компания даже не задумывалась ранее.

Кроме того, все эксперты, выступавшие в рамках WIW, обратили внимание на простые и кажущиеся очевидными мысли о том, что инвестирование должно быть разумным, что вкладывать нужно только свободные средства и что в погоне за прибылью важно не попасть под влияние «синдрома упущенных возможностей». Как показывает печальный опыт казахстанцев, регулярно попадающих в сети мошенников, ни одно упоминание об ответственном инвестировании не будет лишним, а говорить о нем нужно как можно чаще.

Записи сессий Международной недели инвесторов в МФЦА доступны по ссылке.

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.

INVEST RECOMMEND – варианты лучших инвестиций

Инвестирование в интернет-проекты

Создание собственного проекта или инвестирование в действующий интернет- бизнес

Покупка-продажа доменов

Находите домены на продажу с именем и историей. Выкупаете их и продаёте компаниям, которые пытаются продвинуть бизнес по SEO

Криптовалюта

Вложение с высоким риском, но возможностью быстрого роста и сверхвысокого процента роста активов

Вложение со страхованием депозитов

Рост личный финансов (финансовая грамотность)

Безрисковые модели инвестиций

Безрисковые модели инвестиций с гарантией доходности и финансовыми страхованиями рисков

Инвестиции в зарубежные фонды

Валютные фонды

Существует множество фондовых рынков и возможностей вложений в валюте. Во-первых вы получаете стабильный рост валюты, во-вторых рост акций и процентов

S&P 500

Вы можете окунуться в целый мир финансов, инвестировать в самые известные и популярные фондовые индексы s&p 500

Grawe

Бизнес-партнер Si Save-Invest – страховая компания GRAWE. Является дочерней компанией Grazer Wechselseitige Versicherung AG GRAWE, страхового концерна, расположенного в Австрии.

Сетевой бизнес

В сетевой бизнес обычно приходят люди активные и целеустремленные. Они знают, как заработать деньги, и хотят получать пассивный и активный доход.

Бизнес в Австрии

Финансовые продукты и услуги, предоставляемые официальными и надежными партнерами в Австрии

Фондовое страхование

Отличный способ вложения и накопления денежных средств. Главное преимущество фондового инвестирования в том, что можно подобрать наиболее надежные фонды, выгодные программы и условия.

Инвестирование со страхованием вкладов

Основные направления – работа с финансовыми продуктами. Это надежные и проверенные компании, имеющие огромный опыт работы на международном финансовом рынке, а также безупречную репутацию по страхованию вкладов.

Партнёрство

Компания Si Save-Invest и её партнёры существует более 29 лет и находится в Швейцарии в городе Цуг, а центральный офис – в Австрии. С 1991 года Si Save-Invest специализируется на работе с финансовыми продуктами, которые предоставляют ее партнеры.

Определение безрискового возврата

Что такое безрисковый возврат?

Безрисковая доходность — это теоретическая доходность, приписываемая инвестициям, которая обеспечивает гарантированную доходность с нулевыми рисками. Безрисковая норма прибыли представляет собой процент на деньги инвестора, который можно было бы ожидать от абсолютно безрисковых инвестиций в течение определенного периода времени.

Ключевые выводы

  • Безрисковая доходность — это теоретическое число, представляющее ожидаемую прибыль на инвестиции, не несущие рисков.
  • Безрисковой доходности на самом деле не существует, и поэтому она является теоретической, поскольку все инвестиции несут определенный риск.
  • Казначейские облигации США считаются хорошим примером безрисковых инвестиций, поскольку правительство не может объявить дефолт по своему долгу.
  • Таким образом, процентная ставка по трехмесячному казначейскому векселю США часто используется в качестве замены краткосрочной безрисковой ставки, поскольку она почти не имеет риска дефолта.

Разъяснение безрискового возврата

Доходность по U.S. Казначейские ценные бумаги считаются хорошим примером безрисковой доходности. Считается, что казначейские облигации США имеют минимальный риск, поскольку правительство не может объявить дефолт по своему долгу. Если денежный поток невелик, правительство может просто напечатать больше денег для покрытия своих обязательств по выплате процентов и погашению основной суммы долга. Таким образом, инвесторы обычно используют процентную ставку по трехмесячному казначейскому векселю (T-bill) в качестве показателя краткосрочной безрисковой ставки, поскольку краткосрочные государственные ценные бумаги практически не имеют рисков дефолта, поскольку они поддержаны полной верой и доверием U.Правительство С.

Безрисковая доходность — это ставка, по которой измеряются другие доходности. Инвесторы, которые покупают ценную бумагу с некоторой степенью риска выше, чем казначейство США, потребуют более высокого уровня доходности, чем безрисковая доходность. Разница между полученной прибылью и безрисковой прибылью представляет собой премию за риск по ценной бумаге. Другими словами, доходность безрискового актива добавляется к премии за риск для измерения общей ожидаемой доходности инвестиций.

Как рассчитать

Модель ценообразования капитальных активов (CAPM), одна из основополагающих моделей в финансах, используется для расчета ожидаемой доходности инвестируемого актива путем приравнивания доходности ценной бумаги к сумме безрисковой доходности и премии за риск, которая основан на бета-версии ценной бумаги.Формула CAPM отображается как:

R a = Rf + [B a x (R m -Rf)]

где рандов a = доход по ценной бумаге

B a = бета ценной бумаги

Rf = безрисковая ставка

Сама премия за риск рассчитывается путем вычитания безрисковой доходности из рыночной доходности, как показано в формуле CAPM как R m — Rf. Премия за рыночный риск — это избыточная доходность, которая, как ожидается, компенсирует инвестору дополнительную волатильность доходности, которую он получит сверх безрисковой ставки.

Особые соображения

Понятие безрисковой доходности также является фундаментальным компонентом модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза и современной теории портфеля (MPT), поскольку оно, по сути, устанавливает ориентир, выше которого активы, имеющие риск, должны работать.

Теоретически безрисковая ставка — это минимальная доходность, которую инвестор должен ожидать от любых инвестиций, поскольку любая сумма риска недопустима, если ожидаемая норма доходности не превышает безрисковую ставку.Однако на практике безрисковая ставка технически не существует; даже самые безопасные вложения несут в себе очень небольшой риск.

Хотите надежное вложение? Рассмотрите эти варианты с низким уровнем риска

Когда рынки становятся волатильными, безопасные инвестиции часто получают момент под солнцем — и не зря. Депозитные счета, застрахованные FDIC, и другие инвестиции с низким уровнем риска могут помочь осторожным инвесторам бороться с инфляцией, сохраняя при этом свои сбережения в безопасности.

Однако помните: низкий риск обычно означает низкую доходность, а это означает, что эти учетные записи имеют наибольший смысл, когда вы инвестируете в краткосрочной перспективе и, возможно, в ближайшее время вам придется снять деньги.(Наш полный список вариантов инвестирования охватывает более долгосрочные и более рискованные инвестиции.)

Если вы инвестируете на долгосрочную перспективу — подумайте о целях на пять или более лет вперед — недорогие инвестиции в акционерный капитал, такие как индексные фонды, часто являются лучшим выбором. . (Если вы не знаете, почему это так, прочтите о различиях между краткосрочными и долгосрочными инвестиционными целями.) их риски практически отсутствуют.Но их доходность также очень низка по сравнению с долгосрочной доходностью, которую вы можете получить, инвестируя в фондовый рынок.

Счета денежного рынка

Какие они? По сути, это сберегательные счета, но они позволяют вам тратить деньги прямо со счета (в отличие от сберегательного счета) с ограниченным количеством транзакций в месяц.

Что в них безопасного? Эти счета поддерживаются Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC), которая гарантирует вклады до 250 000 долларов на одно учреждение на одного инвестора.

Где я могу его получить? Большинство банков предлагают счета на денежном рынке, но средний показатель APY по стране на FDIC в настоящее время составляет всего 0,08% (эта ставка является переменной и может меняться). Однако многие онлайн-банки предлагают значительно более высокие ставки.

Онлайн высокодоходные сберегательные счета

Какие они? Они принципиально похожи на типичные сберегательные счета, но, работая строго онлайн, этим банкам не нужно тратить деньги на обычные операции. В свою очередь, они передают вам эти сбережения в виде более высоких APY.

Что в них безопасного? Хотя они не принадлежат традиционным обычным банкам, эти счета по-прежнему застрахованы FDIC.

Где я могу его получить? Все делается онлайн, от выбора банка до регистрации и перевода в него денег.

Расчетно-кассовый счет

Что это такое? Природа этих счетов немного различается между поставщиками сегодня, но большинство этих продуктов ведут себя аналогично онлайн-сберегательным счетам. В последнее время они стали более популярными среди онлайн-брокеров и роботов-консультантов, в основном потому, что они позволяют своим клиентам беспрепятственно переводить деньги на инвестиционный счет и обратно.

Что в них безопасного? Счета для управления денежными средствами предлагаются небанковскими финансовыми учреждениями, но благодаря партнерству с банками они по-прежнему поддерживаются Федеральной корпорацией страхования депозитов.

Где я могу его получить? У онлайн-брокера или робо-консультанта.

Депозитные сертификаты (CD)

Что это такое? Банки предлагают компакт-диски, потому что они дают им заранее определенную сумму наличных на определенный период времени, которую они могут использовать для ссуды другим клиентам или инвестирования. Чтобы побудить вас открыть компакт-диск, они часто предлагают более высокие ставки, чем сберегательные счета.Обратная сторона? Если вам нужно получить доступ к наличным на вашем компакт-диске, вы столкнетесь с штрафом за досрочное снятие, который часто состоит из процентов за несколько месяцев.

Что в них безопасного? С их помощью вы помещаете свои деньги на счет, застрахованный FDIC, на определенный период, в течение которого вы получите гарантированную процентную ставку.

Где я могу его получить? Большинство банков предлагают компакт-диски; однако в онлайн-банках доходность, как правило, намного выше по тем же причинам, которые указаны выше.

Казначейские билеты, векселя и облигации

Что это такое? Когда вы покупаете казначейские векселя, векселя и облигации, вы, по сути, даете ссуду правительству, и оно регулярно выплачивает вам проценты по этой ссуде.Если вы держите ее в течение всего периода, вам также вернется номинальная стоимость облигации.

Самая большая разница между векселями, векселями и облигациями заключается в том, как долго государство хранит ваши деньги и ваша процентная ставка.

  • Векселя окупаются в течение года.

  • Облигации подлежат погашению через 2, 3, 5, 7 или 10 лет.

  • Облигации подлежат погашению через 20 или 30 лет.

Что в них безопасного? Казначейские ценные бумаги (векселя, векселя и облигации) обеспечены «полной верой и кредитом США».S. Правительство ». Приобретая их в Казначействе, вы получаете все обещанные вам регулярные процентные выплаты, пока вы владеете облигацией, плюс номинальная стоимость облигации, если вы держите ее до погашения.

В качестве альтернативы вы также можете продать свою облигацию, если хотите, хотя вы потеряете процентные платежи, которые у вас были бы до наступления срока ее погашения.

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией.Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой.Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.
Комиссии

0,15%

в год (приблизительно)

Инвестиции с фиксированной ставкой и низким риском потери основной суммы

В отличие от описанных выше вариантов, есть некоторые риски, которые следует учитывать при каждом из следующих , но они по-прежнему относятся к менее рискованной части инвестиционного спектра.

Для этих инвестиций вам также понадобится онлайн-брокер. Во-первых, узнайте, как выбрать лучший для вас. Затем, когда у вас есть брокерский счет, вы можете использовать его средство проверки инвестиций, чтобы помочь вам сделать покупки для любого из вложений, указанных ниже.

Корпоративные облигации

Что это такое? Как и государственные облигации, корпоративные облигации похожи на небольшую ссуду от вас, но в данном случае конкретной компании. Самый безопасный способ купить облигации и извлечь из них выгоду — это выявить стабильные компании с длительным опытом выплаты долгов держателям облигаций.

Microsoft и Johnson & Johnson, например, являются двумя компаниями с самым высоким рейтингом в мире, и вероятность их дефолта очень мала. Когда вы покупаете облигацию с фиксированной процентной ставкой у качественной компании и планируете удерживать ее до наступления срока погашения, это обычно считается безопасным вложением средств.

Текущая доходность: от 3% до 4% за последние 10 лет, на основе средней доходности корпоративных облигаций Moody’s Daily с рейтингом AAA.

Что в них безопасного? Корпоративные облигации поставляются с обещанием компании-эмитента: выплатить вам фиксированную процентную ставку в течение определенного периода времени и выплатить основную сумму в конце этого периода.Как правило, более длительные периоды приносят более высокую доходность.

В чем риск? Если компания, выпускающая облигацию, объявляет о банкротстве, она может не выплатить вам свой долг, что означает, что ваш фиксированный доход исчезнет. Но для сильных, устоявшихся компаний этот риск может быть относительно низким.

Где я могу его получить? У онлайн-брокера.

Привилегированные акции

Что это такое? Владение акциями компании, предлагающими владельцу фиксированные платежи.

Текущая доходность: Зависит от компании.

Что в них безопасного? Подобно облигациям, привилегированные акции предлагают фиксированный доход, который часто выплачивается инвесторам ежеквартально. Например, если цена акции составляет 100 долларов, а годовой дивиденд составляет 5 долларов, дивидендная доходность составляет 5%.

При использовании наиболее привилегированных акций вы получите дивиденды по той же ставке, которую обещали при их покупке, даже если рыночная стоимость акций упадет. Это отличие от дивидендов по обыкновенным акциям, которые основаны на колебаниях стоимости акций и не являются фиксированными.Ознакомьтесь с нашим руководством по привилегированным акциям, чтобы получить более подробное представление об этих инвестиционных инструментах.

В чем риск? Выплата дивидендов остается на усмотрение каждой компании, и они могут отказаться от выплат в периоды жесткой экономии — хотя большинство компаний очень стараются избежать этого, потому что это рассматривается как сигнал бедствия для бизнеса. Если компания обанкротится, держатели облигаций получают деньги раньше держателей привилегированных акций.

Также стоит отметить: рыночная стоимость привилегированных акций имеет тенденцию расти медленнее, чем обыкновенные акции той же компании.Как и в случае с облигациями, на стоимость привилегированных акций наиболее сильно влияют колебания процентных ставок, а не показатели компании.

Где я могу его получить? У онлайн-брокера.

Инвестиции с умеренным риском

Вас не впечатлила вышеуказанная доходность, и вы готовы взять на себя немного больший риск для более высокой потенциальной доходности? Изучите варианты ниже. Хотя они сопряжены с некоторым риском потери основной суммы, они также предлагают гораздо более высокую потенциальную доходность, чем перечисленные выше инвестиции, а их долгосрочные риски — особенно в случае паевых инвестиционных фондов — часто относительно низки.

Обыкновенные акции с выплатой дивидендов

Что это такое? Владение акциями компании, которая регулярно выплачивает владельцам часть прибыли компании.

Что в них безопасного? Когда компании предлагают акции с выплатой дивидендов, они платят вам определенную сумму на регулярной основе в зависимости от того, сколько акций у вас есть, как в примере с привилегированными акциями выше. Обычно он выплачивается наличными ежеквартально или ежемесячно.

В чем риск? Те же риски инвестирования в любые акции применимы и к акциям с дивидендами.Когда цена обыкновенных акций падает, сумма, которую вы получите в виде дивидендов, тоже может упасть — и это в дополнение к деньгам, которые вы теряете, если вам в конечном итоге придется продать акции по меньшей цене, чем вы их купили.

Компании не имеют юридических обязательств по выплате дивидендов держателям обыкновенных акций, и это не гарантированный доход, в отличие от государственных облигаций. Если компания объявляет о банкротстве, дивиденды по обыкновенным акциям занимают последнее место в списке, подлежащем выплате, после держателей облигаций и держателей привилегированных акций.

Где я могу его получить? У онлайн-брокера.

Паевые инвестиционные фонды

Что это такое? Одна инвестиция, которая дает инвесторам доступ к нескольким активам.

Что в них безопасного? В паевых инвестиционных фондах вы покупаете не отдельную инвестицию, а целую корзину инвестиций. Эти пакеты могут включать акции различных компаний, государственные или корпоративные облигации, товары или комбинацию инвестиций. Покупка акций паевых инвестиционных фондов может помочь вам быстро создать должным образом диверсифицированный портфель, в отличие от крупных инвестиций в отдельные компании.

Многие из перечисленных выше инвестиций можно найти в разных фондах. Фонды дивидендов состоят из акций с высокими и надежными дивидендами, фонды облигаций состоят из различных облигаций и так далее. Опять же, цель здесь — диверсификация и распределение вашего риска.

В чем риск? Как и отдельные акции, паевые инвестиционные фонды могут резко упасть в краткосрочной перспективе. Эти инвестиционные инструменты лучше подходят для долгосрочных инвесторов, которые готовы пережить неизбежные взлеты и падения рынка в обмен на более сильные долгосрочные перспективы роста.

Некоторые паевые инвестиционные фонды активно управляются, что приводит к более высоким комиссиям. В долгосрочной перспективе эти более высокие сборы могут существенно повлиять на вашу прибыль. Ключом к повышению ваших шансов на более высокую прибыль является поиск недорогих, пассивно управляемых фондов с низкими коэффициентами расходов.

Если вы новичок в этих инструментах, подумайте о том, чтобы узнать больше о паевых инвестиционных фондах. NerdWallet рекомендует использовать недорогие паевые инвестиционные фонды для формирования основы любого долгосрочного портфеля.

Где я могу его получить? Через онлайн-брокера.

Эта история обновляет доступные условия казначейских облигаций.

Безрисковая ставка — Знайте влияние безрисковой ставки на CAPM

Что такое безрисковая ставка?

Безрисковая норма доходности — это процентная ставка, которую инвестор может рассчитывать заработать на инвестиции, которая не сопряжена с нулевым риском. На практике, безрисковая ставка обычно считается равной проценту, выплачиваемому по трехмесячному государственному казначейскому векселю. Казначейство США со сроками погашения от нескольких дней до 52 недель., как правило, самая безопасная инвестиция, которую может сделать инвестор.

Безрисковая ставка — это теоретическое число, поскольку технически все инвестиции несут ту или иную форму риска, как объясняется здесь Риск и доходность При инвестировании, риск и доходность сильно взаимосвязаны. Повышенная потенциальная отдача от инвестиций обычно идет рука об руку с повышенным риском. Различные типы рисков включают в себя риск, связанный с конкретным проектом, отраслевой риск, конкурентный риск, международный риск и рыночный риск. Тем не менее, общепринято называть ставку казначейских векселей безрисковой ставкой.Хотя правительство может объявить дефолт по своим ценным бумагам, вероятность этого очень мала.

Ценные бумаги с безрисковой ставкой могут отличаться от инвестора к инвестору. Общее практическое правило состоит в том, чтобы выбрать наиболее стабильный государственный орган, предлагающий казначейские векселя в определенной валюте. Например, инвестор, инвестирующий в ценные бумаги, торгуемые в долларах США, должен использовать ставку казначейских векселей США, тогда как инвестор, инвестирующий в ценные бумаги, торгуемые в евро или франках, должен использовать швейцарские или немецкие казначейские векселя.

Как безрисковая ставка влияет на стоимость капитала?

Безрисковая ставка используется при расчете стоимости капитала Стоимость капитала Стоимость капитала — это норма прибыли, которую акционер требует для инвестирования в бизнес. Требуемая норма прибыли зависит от уровня риска, связанного с инвестициями (рассчитанного с использованием модели ценообразования активов CAPMC (CAPM) Модель ценообразования капитальных активов (CAPM)) — это модель, которая описывает взаимосвязь между ожидаемой доходностью и риском безопасность.Формула CAPM показывает, что доходность ценной бумаги равна безрисковой доходности плюс премия за риск, основанная на бета-версии этой ценной бумаги), что влияет на средневзвешенную стоимость капитала для бизнеса WACCWACC — это средневзвешенная стоимость капитала фирмы, представляющая смешанная стоимость капитала, включая собственный капитал и заемные средства. На приведенном ниже графике показано, как изменения безрисковой ставки могут повлиять на стоимость собственного капитала компании:

Где:

CAPM (Re) — Стоимость капитала

Rf — Безрисковая ставка

β — BetaBeta Бета (β) инвестиционной ценной бумаги (т.е. акция) — это показатель волатильности доходности по отношению ко всему рынку. Он используется в качестве меры риска и является неотъемлемой частью модели ценообразования капитальных активов (CAPM). Компания с более высокой бета-версией имеет больший риск, а также большую ожидаемую прибыль.

Rm — Премия за рыночный риск Премия за рыночный риск Премия за рыночный риск — это дополнительная доходность, которую инвестор ожидает от владения рискованным рыночным портфелем вместо безрисковых активов.

Повышение Rf приведет к увеличению премии за рыночный риск.Это связано с тем, что, поскольку инвесторы могут получить более высокую безрисковую прибыль, более рискованные активы должны будут работать лучше, чем раньше, чтобы соответствовать новым стандартам инвесторов в отношении требуемой прибыли. Другими словами, инвесторы будут воспринимать другие ценные бумаги как относительно более рискованные по сравнению с безрисковой ставкой. Таким образом, они будут требовать более высокой нормы доходности. Риск и доходность При инвестировании риск и доходность сильно взаимосвязаны. Повышенная потенциальная отдача от инвестиций обычно идет рука об руку с повышенным риском.Различные типы рисков включают риск, связанный с конкретным проектом, отраслевой риск, риск конкуренции, международный риск и рыночный риск. чтобы компенсировать им более высокий риск.

Если предположить, что премия за рыночный риск вырастет на ту же величину, что и безрисковая ставка, второй член в уравнении CAPM останется прежним. Однако первый член будет увеличиваться, увеличивая, таким образом, CAPM. Цепная реакция произошла бы в противоположном направлении, если бы безрисковые ставки снизились.

Вот как увеличение Re приведет к увеличению WACCWACCWACC — это средневзвешенная стоимость капитала фирмы, которая представляет собой смешанную стоимость капитала, включая собственный капитал и заемные средства.:

Сохраняя стоимость заемных средств, структуру капитала и налоговую ставку для бизнеса, мы видим, что WACC увеличится. Верно и обратное (т. Е. Уменьшение Re вызовет уменьшение WACC).

Дополнительные соображения

С точки зрения бизнеса повышение безрисковых ставок может вызвать стресс. Компания находится под давлением, чтобы обеспечить более высокую норму прибыли от инвесторов. Таким образом, повышение цен на акции и выполнение прогнозов прибыльности становятся первоочередными задачами.

С точки зрения инвестора, рост ставок — хороший знак, поскольку он свидетельствует об уверенности казначейства и способности требовать более высокой доходности.

Исторические ставки 3-месячных казначейских векселей в США

Ниже приведена диаграмма исторических ставок 3-месячных казначейских векселей в США:

Источник: ФРС Сент-Луиса

Падение казначейских векселей всего 0,01% в 1940-х и 2010-х годах и выросла до 16% в 1980-х годах. Высокие ставки казначейских векселей обычно сигнализируют о процветающих экономических временах, когда компании частного сектора работают хорошо, достигают плановых показателей прибыли и со временем повышают цены на акции.

Дополнительные ресурсы

Чтобы узнать больше о связанных темах, ознакомьтесь со следующими ресурсами CFI:

  • Калькулятор WACC Калькулятор WACC Этот калькулятор WACC поможет вам рассчитать WACC на основе структуры капитала, стоимости капитала, стоимости долга и налоговой ставки. Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) представляет собой смешанную стоимость капитала компании из всех источников, включая обыкновенные акции, привилегированные акции и заемные средства. Стоимость каждого типа капитала составляет
  • Стоимость долга Стоимость долга Стоимость долга — это доход, который компания предоставляет своим держателям долга и кредиторам.Стоимость долга используется в расчетах WACC для анализа оценки.
  • Структура капитала Структура капитала Структура капитала относится к сумме долга и / или собственного капитала, используемой фирмой для финансирования своей деятельности и финансирования своих активов. Структура капитала фирмы
  • Модель ценообразования капитальных активов Модель ценообразования капитальных активов (CAPM) Модель ценообразования капитальных активов (CAPM) — это модель, которая описывает взаимосвязь между ожидаемой доходностью и риском ценной бумаги. Формула CAPM показывает, что доходность ценной бумаги равна безрисковой доходности плюс премия за риск, исходя из бета-версии этой ценной бумаги

Что такое безрисковая норма доходности? — Определение | Значение

Определение: Безрисковая норма прибыли — это воображаемая ставка, которую инвесторы могут ожидать получить от инвестиции без риска.Хотя по-настоящему безопасные инвестиции существуют только в теории, инвесторы рассматривают государственные облигации как безрисковые инвестиции, поскольку вероятность банкротства страны мала.

Что означает безрисковая норма прибыли?

Что такое безрисковая ставка? Безрисковая ставка — это минимальная доходность, которую инвестор готов принять на инвестиционном уровне. Другими словами, если риск инвестиций возрастает, инвесторы должны получить более высокую прибыль, чтобы побудить их сделать инвестиции.

Безрисковые инвестиции имеют фактическую доходность, равную ожидаемой доходности, поскольку отсутствует риск неисполнения обязательств. Кроме того, безрисковые инвестиции приносят более низкую доходность, чем любые другие инвестиции, которые включают более высокий риск и должны вознаграждать инвесторов более высокой доходностью. Соотношение между процентной ставкой для инвестиций с нулевым риском и опционами зависит от соотношения между процентной ставкой и опционами.

Если корреляция положительная — высокие процентные ставки и увеличенные значения индекса — можно показать, что стоимость пут-опциона снижается, в то время как противоположное верно для цены колл-опционов.Если корреляция отрицательная — высокие процентные ставки и более низкие значения индекса — цена опциона пут увеличивается, а цена опциона колл снижается. Модель ценообразования капитальных активов (CAPM) использует безрисковую ставку в качестве ориентира, выше которого активы, включающие риск, должны работать.

Давайте посмотрим на пример.

Пример

Энн — финансовый аналитик Margin Securities, следит за пищевой промышленностью. Энн считает, что одна из акций, за которыми она следит, переоценена.Поэтому она решает использовать модель CAPM, чтобы определить, является ли акция более рискованной, чем она должна быть по отношению к безрисковой ставке.

Энн знает, что у акции есть бета 0,75, требуемая доходность — 7%, а безрисковая ставка — 4%. Используя модель CAPM, она обнаруживает, что:

Стоимость собственного капитала = безрисковая ставка + бета × (требуемая доходность — безрисковая ставка) = 4% + 0,75 (7% — 4%) = 4% + (0,75 x 3%) = 4% + 2,25% = 6,25%

Требуемая доходность акций составляет 6,25%, что означает, что инвесторы видят в фирме потенциал роста, поскольку они готовы принять более высокий риск, чем безрисковая ставка, чтобы получить более высокую доходность.

Краткое определение

Определите безрисковую норму доходности: RFR достигается за счет инвестирования в финансовые продукты, которые не включают риск.


Действительно ли существует безрисковое инвестирование?

Как и в случае с мифической чашей, которая, как считается, обладает магической силой, многие тщетно искали секрет безрискового инвестирования, долгое время считавшегося «святым Граалем» финансового мира. Некоторые утверждают, что нашли его или знают, как он выглядит, но существует ли оно на самом деле?

По правде говоря, нет.Нет такого понятия, как безрисковое инвестирование. Все инвестиции сопряжены с определенным риском, даже если они считаются одними из самых безопасных на земле. Сюда входят ценные бумаги, выпущенные государством, в первую очередь казначейские векселя и облигации, обеспеченные полной верой и кредитом Соединенных Штатов, которые традиционно считались одним из лучших способов безрискового инвестирования.

Многие риски, которые следует учитывать

Но, как показали события последних лет, всегда есть риск, связанный с владением даже предположительно безрисковыми инвестициями.Это, конечно, не обязательно означает, что ваш капитал будет уничтожен. Но политики и руководители центральных банков могут предпринимать — и уже предприняли — действия, которые могут тем или иным образом подорвать стоимость государственных ценных бумаг.

Во-первых, они могут потратить или занять больше, чем это разумно, что может подстегнуть инфляцию, снижающую покупательную способность ваших денег. Они также могут устанавливать искусственно заниженные затраты по займам — процентные ставки, наказывая тех, кто предпочитает минимально рисковать.Кроме того, они могут вводить налоговые, пенсионные или другие изменения в политике, которые ставят держателей обязательств государственного сектора в рискованное положение.

В этих обстоятельствах, вместо того, чтобы спрашивать «Что такое безрисковое инвестирование?» Или «Что такое безрисковые инвестиции?» Или «Где я могу найти безрисковое инвестирование в Интернете?», Имеет больше смысла понять взаимосвязь между тем, что вы можно заработать на своих деньгах и на том, что вы можете потерять, когда дело доходит до того или иного варианта.

Обеспечение правильного баланса между риском и вознаграждением

Проще говоря, чем больше вероятность того, что у вас будет потеря капитала — или, в случае облигации, дефицит процентов — тем больше вы захотите в качестве компенсации.Например, если вы инвестируете в ценные бумаги с фиксированным доходом, вы, естественно, предпочтете более высокую процентную ставку (или начальную ставку дисконтирования), если у заемщика плохая кредитная история. Если вы финансируете стартап, вы ожидаете, что заплатите за свои акции меньше, чем если бы это была компания с голубыми фишками.

Это одна из причин, почему облигации, выпущенные нестабильными странами третьего мира, обычно предлагают значительно более высокую доходность, чем облигации, обеспеченные развитыми странами. Поскольку существует повышенная вероятность того, что вы потеряете свой капитал, если инвестируете в первый, вам понадобится обещание большего взамен ваших первоначальных инвестиций.

Но понятие риска применимо не только к каким-либо конкретным инвестициям. Хотя было бы здорово думать, что вы можете избежать максимального риска, сделав правильный выбор, но это не всегда реально или даже возможно. Лучше всего подойти к вопросу с широкой точки зрения, взяв то, что известно о диверсификации портфеля.

Единственный в финансовом мире «бесплатный обед»

Сложные финансовые менеджеры и академические исследователи обнаружили, что можно очень много выиграть, если не положить все яйца в одну корзину.Диверсификация не только снижает угрозу серьезного ущерба или даже уничтожения любого холдинга, но также может помочь улучшить общие инвестиционные показатели. Отчасти это отражает тот факт, что в любой момент времени различные классы активов движутся в своем собственном ритме, помогая нейтрализовать ежедневные, еженедельные и ежемесячные взлеты и падения.

Независимо от того, почему это работает, исследования показывают, что диверсификация снижает риск портфелей и помогает повысить эффективность в долгосрочной перспективе.Портфели, связанные с различными ценными бумагами или классами активов, получают выгоду от того, что эксперты называют единственным «бесплатным обедом» в финансовом мире. Другими словами, даже несмотря на то, что инвесторы продолжают делать ставки на стратегию, что часто означает, что она в конечном итоге перестает работать, тем не менее, она продолжает выплачивать дивиденды из года в год.

В более широком смысле, инвесторы, которые серьезно относятся к достижению долгосрочной финансовой безопасности, должны гарантировать, что они поддерживают правильный баланс в отношении количества и качества инвестиций, которыми они владеют.Профессионалы, управляющие пенсионными фондами и другими активами на триллионы долларов, давно поняли, что им нужно включать в свои портфели не только «обычные» инвестиции, такие как акции и облигации, чтобы иметь реальный шанс достичь долгосрочных целей. .

P2P: все более популярная альтернатива

Это одна из причин, почему организации и частные лица все чаще ищут альтернативные инвестиции, включая одноранговое кредитование или P2P-кредитование.Хотя этот относительно новый и быстрорастущий класс активов не является безрисковым вложением, он имеет много преимуществ. Во-первых, за долгое время у него был хороший послужной список. Девяносто процентов инвесторов Bondora, пионера в области онлайн-инвестирования P2P, с 2009 года получили более 10% прибыли.

Положение улучшается тем, что ссуды выдаются заемщикам, близким к первоклассным, которые всегда выполняли свои обязательства в хорошие и плохие времена.Фактически, в отличие от некоторых более традиционных классов активов, на которые, как правило, более напрямую влияют действия центральных банков или состояние экономики, P2P-кредитование, по крайней мере, до сих пор, работало достаточно хорошо при различных обстоятельствах. в том числе во время спадов и макроэкономических потрясений.

Благодаря инновационным технологиям и мощи Интернета, то, как работают онлайн-торговые площадки P2P, помогает еще больше сместить баланс между риском и прибылью в пользу инвесторов.Вместо того, чтобы предоставлять ссуды небольшому количеству лиц, которые могут иметь или не иметь хорошие кредитные риски, инвесторы могут вкладывать средства в ссуды большому количеству заемщиков, история которых им хорошо известна. Кроме того, тщательное андеррайтинг помогает гарантировать, что тем, кто ищет финансирование, будут предложены условия, полностью учитывающие все связанные с этим риски.

Начать инвестировать

Спать ночью лучше

При такой прозрачности и дополнительном уровне диверсификации вероятность принятия неверного решения намного меньше.Конечно, как гласит традиционное предупреждение, прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Тем не менее, когда инвесторы могут принимать обоснованные решения с помощью опытных и знающих профессионалов, это может уменьшить неопределенность «я хочу спать по ночам». В сегодняшнем финансовом мире это кажется наиболее близким к безрисковому инвестированию.

Безрисковая норма прибыли — Разъясненная

Содержание

Что такое безрисковая норма прибыли? Как работает безрисковая норма прибыли?

Безрисковая норма прибыли — это оптимальная норма прибыли на инвестиции с нулевым риском неисполнения обязательств или убытков.Иными словами, это гипотетическая процентная ставка, которую инвестор ожидал бы от инвестиции без какого-либо риска. Это означает, что инвестор гарантированно получит основную сумму и минимальную прибыль в течение определенного периода времени.

Назад к : ИНВЕСТИЦИИ, ТОРГОВЛЯ И ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

Как работает безрисковая норма возврата?

В действительности каждая инвестиция сопряжена с определенным количеством рисков, и безрисковой нормы прибыли не существует.Даже самые безопасные инвестиции связаны с небольшим количеством факторов риска. В США процентная ставка по трехмесячному казначейскому векселю считается безрисковой. Он обеспечивает сравнительную основу для определения безрисковой нормы прибыли. Это теоретическое число, поскольку даже правительства могут объявить дефолт по своим ценным бумагам (хотя шансы почти нулевые). Внутренний рынок инвесторов является важным фактором, который необходимо учитывать при определении прокси для безрисковой нормы прибыли.Отрицательные процентные ставки еще больше усложняют проблему.

Казначейский вексель США является эффективным представителем для инвесторов из США; но это может быть не так для инвесторов, чьи активы не деноминированы в долларах. Для них это связано с валютным риском при инвестировании в казначейские векселя США. Восприятие безопасности казначейства США зависит от большого размера рынка и его высокой ликвидности. Для инвесторов, не являющихся гражданами США, норма прибыли может пострадать даже после хеджирования валютного риска с помощью валютных форвардных контрактов и опционов.Краткосрочные государственные векселя стран с высоким рейтингом позволяют безрисковое инвестирование инвесторам, базирующимся в странах с менее высоким рейтингом, с той же валютой. Эти краткосрочные векселя служат показателем безрисковой нормы прибыли для них.

Как члены Европейского Союза, использующие валюту евро, инвесторы из Греции или Португалии могут инвестировать в облигации Германии с высоким рейтингом, не подвергаясь валютному риску; но инвесторы с российскими рублями не смогут избежать этого риска при инвестировании в немецкие облигации.Минимально допустимая доходность на аукционе казначейства равна нулю. Однако в определенных ситуациях векселя могут продаваться на вторичном рынке с отрицательной доходностью. В США дебаты о необходимости повышения потолка долга иногда ограничивают выпуск казначейских векселей. Отсутствие предложения резко снижает цены. Ситуация может привести к отрицательным реальным процентным ставкам (ситуация, когда доход по облигации меньше текущей стоимости денежных средств с учетом инфляции). Иногда во время постоянной дефляции правительства вынуждены проводить политику очень низких процентных ставок, которые могут даже стать отрицательными, чтобы омолодить экономику.В таких ситуациях инвесторы склонны вкладывать свои деньги в активы, которые они считают наиболее безопасными.

Была ли эта статья полезной?

Безрисковый актив — Разъяснение — The Business Professor, LLC

Актив, несомненный доход которого является безрисковым активом. Этот тип активов имеет определенную будущую доходность, независимо от того, каков риск активов.Актив с определенной доходностью, которая дает инвестору степень уверенности в отношении актива, может рассматриваться как безрисковый актив. Хороший пример безрискового актива в виде казначейских векселей США, эти активы в значительной степени безрисковые и имеют гарантию возврата. Несмотря на то, что все активы или инвестиции имеют определенную степень риска, безрисковые активы известны своей надежной будущей доходностью. Эти активы часто считаются безопасными для инвесторов.

Назад к : ИНВЕСТИЦИИ, ТОРГОВЛЯ И ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

Как работает безрисковый актив?

Будущая доходность безрискового актива определена.Однако некоторые ученые утверждают, что концепции безрискового актива не существует, учитывая, что нет актива без риска. Важно знать, что безрисковые активы не являются полностью безрисковыми, но что уровень риска, который они имеют, настолько незначителен, что неуместно называть его риском, который породил концепцию безрисковых активов.

Понимание риска

Часто ожидаемая доходность инвестиций может отличаться от фактической прибыли на инвестиции.Это связано с периодом, в течение которого актив удерживается, и такими факторами, как колебания рынка, снижение процентных ставок и убытки, отраженные в инвестициях. Для среднестатистического инвестора безрисковый актив весьма привлекателен, поскольку имеет определенную будущую доходность и минимальный уровень риска. Однако доходность безрискового актива не так высока, как у других типов активов, потому что доходность актива отражает уровень риска. Более низкая доходность означает меньший риск, в то время как более высокая доходность означает более высокий риск.

Риск реинвестирования

Реинвестирование — основная черта большинства типов инвестиций, безрисковые активы также имеют возможность реинвестирования. Риск реинвестирования может возникнуть из-за того, что безрисковый актив может иметь начальную норму доходности, отличную от нормы доходности реинвестирования. Однако утверждается, что для того, чтобы долгосрочный актив был описан как безрисковый, он не должен нести риска при реинвестировании. Для многих долгосрочных активов существует определенный уровень риска, который не позволяет называть их безрисковыми активами.

Была ли эта статья полезной?

.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *