Содержание

Понятие инвестиции. Чем она отличается от других видов финансирования?

Вливание денег в новые проекты, производство, культуру и другие сферы деятельности гарантирует положительное воздействие на национальную экономику. Отмечается увеличение чистой прибыли в производстве, что способствует росту дохода населения. Это отражается на благосостоянии страны, повышает ее рейтинг на фоне других государств, улучшает качество образования, усовершенствует инфраструктуру страны.  Ознакомимся подробнее, какими бывают инвестиции и чем они отличаются от финансирования.

Под инвестициями подразумеваются капиталовложения в доходное предприятие или другой бизнес с целью получения прибыли. Источником инвестиций могут быть деньги, акции, ценные бумаги, техническое и производственное оборудование, интеллектуальная ценность и любое другое имущество, имеющее значимость для инвестора.

Что такое инвестиция

Инвестиции – это количество долгосрочных затрат в промышленность, сельскохозяйственную, культурную и другие сферы.

С экономической точки зрения выделяют следующие разновидности инвестиций:

Предусматривают осуществление операций с ценными бумагами – вклады в инструменты финансирования в виде банковских депозитов и активов других предприятий. Финансовые инвестиции дают возможность увеличения доходности капитала посредством доходности ценных бумаг.

Вложения материального долгосрочного характера, предназначенные для изготовления новой продукции. Это может быть закупка нового оборудования, промежуточных и основных материалов. Без них рост прибыли производственного капитала будет невозможен. Большая часть долгосрочных вложений быстро окупаются. Однако первоначальная сумма вклада должны быть большой.

  • интеллектуальные

Предусматривают вложения денежных средств компании в инновационные разработки и технологические новинки. При этом учитывается степень квалификации и профессионализм работников.

Основной целью инвестирования в экономике является развитие жизненно важных сфер. При вкладывании средств инвестор учитывают экономическую привлекательность государства. Практика показывает, что современные инвесторы отказываются вкладывать денежные средства в инвестиционные проекты государств, где идут военные действия, отмечается высокий уровень преступности и отсутствует развитость инфраструктуры. Инвестор не желает давать средств, поскольку получение прибыли будет зависеть от обстоятельств, сложившихся в стране. Проведение аналитического анализа экономики страны позволяет минимизировать риски и сделать соответственные выводы об экономической привлекательности инвестпроектов.

По длительности инвестирования проекты могут быть краткосрочными среднесрочными и долгосрочными. В последнем варианте речь идет о новом строительстве жилого сектора, дорог и производственных предприятий.

Важно!

В зависимости от собственности инвест проекты могут быть частными, бюджетными и заграничными. Важное место в развитии экономической сферы страны занимают инвестиции заграничных компаний. Чем больше объем заграничных инвестиций, тем больше имеет выгоды национальная экономика.

Многие экономисты путают понятие финансирование с инвестированием. На первый взгляд они очень похожи между собой, поскольку происходит денежное вливание. На самом деле разница существенная.

Главной целью финансирования является – достижение выполнения поставленных задач посредством вливания денежных средств.

Источниками финансирования могут быть:

  • Под платным финансированием подразумевается предоставление займ, ссуд, кредиты и аренды. К бесплатным, относится финансирование с помощью дотаций, субвенций и грантов.
  • По длительности финансирования различают кратко- и долгосрочное. В первом случае период его продолжительности составляет до года. Во втором – после года и больше.
  • В зависимости от подвидов финансирование бывает торговым и инвестиционным. Торговое — направлено на увеличение оборотных средств. Инвестиционное – для приобретения необходимого количества сырья, оборудования с целью достижения прибыльности бизнеса.

Подробнее об источниках инвестирования, читайте в нашей статье.

Согласно указанного выше, можно ответить на вопрос об отличии инвестиций от финансирования. Главной целью инвестирования является вложение денежных средств для дальнейшего получения прибыли. Цель инвестирования состоит в достижении поставленной определенной цели, необходимой для поддержки предприятия или бизнеса.

О том, что может быть инвестицией вы узнаете из этого видео:

Основные отличия между инвестированием и финансированием — Студопедия.Нет

Процесс инвестирования начинается с расходования собственных, или заёмных средств, и предполагает в будущем превышение доходов над расходами.

Финансирование предполагает наличие собственных или поступление денежных средств из внешних источников, которые инвестор использует в настоящее время, но в будущем должен возвратить их с процентами, если получил их в кредит.

С точки зрения заёмщика, кредитная сделка — это финансирование его деятельности, предполагающая получение определнной суммы денежных средств, использование этой суммы по собственному усмотрению, при условии обязательной возвратности и выплаты процентов.

Для кредитора, денежные средства, передаваемые заёмщику на определённый срок на условиях возвратности, с целью получения процентов, представляет собой инвестирование его капитала с целью получения доходов.

С формальной точки зрения, инвестирование всегда начинается с расходования денежных средств, а финансирование предполагает наличие или поступление средств в начале осуществления соответствующего проекта финансирования.

Анализ риска при инвест проекте

Каждая предпринимательская фирма принимает собственное решение относительно допустимого уровня риска. Она выявляет риски, влияющие на деятельность фирмы и решает, какой уровнь риска для неё приемлем. Подобного рода действия называются системой управления риском. Эта система включает качествуенную и количественную оценку риска.
Качественная оценка риска — это первый шаг комплексного подхода к управлению риском. Она может быть сравнительно простой, её главная задача — определить возможные виды риска, а так же факторы, влияющие на уровень риска при выполнении определённого вида предпринимательской деятельности.

Как правило, качественый анализ предпринмиательского риска проводится на стадии разработки бизнес-плана. На этом этапе предприниматель должен выяить основные виды рисков, которые будут влиять на планируемые результаты деятельности фирмы. Чаще всего используется экспертный метод.

Количественная оценка риска. Целью количественной оценки является попытка регулировать данный вид риска. Существуют различные методы:
1. Статистический

Суть заключается в измерении статстики потерь и прибыли, имевших место на данном или аналогичном производстве, так же в установлении частоты и величины той или иной отдачи. На основе проведённого аналализа результатов составляется наиболее вероятностный прогноз на будущее. Главными инструментами данного метода являются вариация, дисперсия и стандартное отклоенение от средней.

2. Метод аналогий

При анализе риска нового проекта весьма полезными могут быть данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов риска на другие проекты и фирмы.

При использовании этого метода применяются базы данных о рисках аналогичных проектов, данные исследовательских работ научных учреждений, а так же углублённые опросы менеджеров проектов. Эти данные обрабатываются для выявлние зависимостей в законченных проектах с целью учёта потенциального риска при реализации новых проектов. При использовании данного метода необходимо учитывать специфические особенности используемого проекта.
3. Метод экспертных оценок

Метод заключается в обработке мнений опытных предпримателей и специалистов в данной области.
4. Экономико-математические методы

Эти методы позволяют наиболее точно оценить уровень предпринимательского риска, все рассчёты в данных методов ведутся с использованием аппарата теории вероятности, выделяются два основных метода:
1) Моделирование

2) Теория игр — «проигрывание ситуаций» — выбор лучшей стратегии из возможных, оценка результатов.

Классификация инвест рисков (33)

Считается, что риском можно и нужно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие в определённой степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры, снижающие степень риска. Во многом эффективность управления рисками определяется классификация рисков. Под классификацией рисков будут пониматься распределение риска на конкретные группы по определённым признакам, направленное на достижение поставленных целей.

Классификационная система рисков включает группы, категории, виды, подвиды и разновидности.

В зависимости от возможного результата (от рискового события) риски деляться на две большие группы: 1. Чистые 2. Спекулятивные
Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К ним относятся природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные и торговые).
Спекулятивные риски означают возможность получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.
В зависимости от основной причины возникновения рисков, они делятся на следующие категории:

1. Природно-естественные — связанные с проявлением стихийных сил природы: землетресений, наводнений, бурь, пожаров, эпидемии,

2. Экологические — связанные с загрязнением окружающей среды, вызванной деятельностью человека

3. Политические — риски, связанные с политической ситуацией в старне и деятельностью государства. Они воззникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта.

Сюда относятся:

— невозможность осуществления хозяйственной деятельности в следствие обострения внутриполитической ситуации в стране, военных действий, национализации, конфискации товаров, предприятий и т.д.
— введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определённый срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств.

— неблагоприятное изменение налогового законодательства

— запрет или ограничение конверсии националььной валюты в валюту платежа
4. Транспортные

— риски, связанные с перевозкой грузов различными видами транспорта.

5. Коммерческие — представляют опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности и означают неопределённость результатов от конкретной коммерческой сделки.
По структурному признаку коммерческие риски делятся на:
1). Имущественные — связаны с вероятностью потерь имущества предпринимателя или фирмы по причине халатности, кражи, диверсии, перенапряжения технической и технологической систем и т.д.
2). Производственные — с убытками от остановки или приостановки производства в следствие различных факторов, прежде всего с гибелью или повереждием основных и оборотных средств, а так же риски, связанные с внедрением новой техники и технологии.
3). Торговые — риски, связанные с убытками по причинам задержки платежей, отказа от платежа, непоставки товара и т.д.
4). Финансовые — связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов или денежных средств и в свою очередь будут подразделяться на:

I. Риски, связанные с покупательной способностью денег
— Инфляционные (деньги обесцениваются с точки зрения их покупательной способности)
— Дефляционные риски (риск того, что происходит падение уровня цен, а как следствие — ухудшение условий и снижение доходов)
— Валютные риски (опасность валютных потерь, которые связаны с изменением курса одной валюты по отношению к другой про проведении междуэкономических, кредитных и обменых операций)
— Риски ликвидности (риск потерь при реализации ценных бумаг или других товаров и активов из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости)

II. Риски, связанные с вложением капитала, или инвестиционные риски
— Риск упущенной выгоды (риск наступления косвенного или побочного финансового ущерба — неполученная прибыль в результате неосуществления какого-либо предприятия)
— Риск снижения доходности (риск снижения доходности может возникать в результате уменьшения процентов и дивидентов по портфельным ложениям, а так же вкладам и кредитам.
Процентные риски — опасность потерь коммчерческими банками, инвестиционными структурами и т.д. в результате превышения процентных ставок по привлечённым средствам над ставками по предоставленным кредитам, а так же риски потерь, которые могут нести инвесторы в связи с изменениям дивидентов по акциям, процентных ставок по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.
Кредитные риски — опасность неуплаты заёмщиком основного долга и процентов, причинающихся кредитору, а так же риск такого события, при котором эммитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состояни выплачивать по ним проценты или основную сумму долга. Кредитный риск может быть так же разновидностью рисков прямых финансовых потерь)
— Риск прямых финансовых потерь

Биржевые риски — опасность потреь от биржевых сделок, например риск неплатежа по коммерческим сделкам и риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирме.
Селективные риски— риск неправильного выбора видов вложения капитала. Чаще всего это вид ценных бумаг, по сравнению с другими ценными бумагами при формированию инвестиционного портфеля)
Риск банкротства — риск, связанный с неправильным выбором вложения капитала, приводящий к полной потере собственного капитала и неспособности данного предпринимателя или фирмы отвечать по взятым на себя обязательствам.)

Классификация по вероятности ожидаемого уровня потерь
1. Допустимый риск — тот риск, который может привести к полной потере прибыли от проекта.

2. Критический риск — связан не только с полной потерей прибыли, но и с вероятности недополучения опрееделённой доли выручки, вполть до точки окупаемости.

3. Риск катострофический — тот риск, который обычно приводит к банкротству фирмы, к потере инвестиций или имущества предпринимателя, а так же которой может нести угрозу потере свободы или жизни предпринимателя.

Инвестиции и инвестирование: основные понятия

 

Что такое инвестиции? Наверное каждый из Вас в определенный момент задумывался над этим вопросом. Кого-то интересует вопрос инвестиций как возможность выхода на новый уровень жизни, кто-то хочет удовлетворить свое любопытство и узнать что-то новое, а для кого-то инвестиции – это возможность получать хорошую пассивную прибыль от своего капитала.

 

По статистике авторитетного журнала Форбс, около 60% богатейших людей мира заработали свой основной капитал благодаря успешному и умелому инвестированию. И поверьте, в определенный момент, когда вы достигнете рубежа месячной прибыли, то начнут появляться мысли о том, куда б вложить «свободные» деньги, как сделать так, чтоб они не просто пылились на банковских счетах, а работали на вас, приносили прибыль, развивали выбранные компании и перспективные проекты.

 

 

Статья в тему: «Классификация и виды инвестиций: основные понятия»

 

 

 

 

Инвестиции и инвестирование: что, как и зачем?

 

Генри Форд говорил: «Старики советуют нам быть экономнее и собирать деньги. Я до 40 лет не сэкономил и цента, и все свои деньги вкладывал в развитие собственного дела». Инвестиции – это одна из возможностей получения прибыли, и многие успешные предприниматели осознают, что удачное вложение 10.000 долларов сегодня, может принести миллионы уже через год.

 

Пожалуй, самой успешной и удачной инвестицией можно назвать вложение 30.000 долларов Вячеславом Миралашвили в социальную сеть «Вконтакте». Он получил 60% акций ВК, и уже через несколько лет стал самым молодым долларовым миллиардером в России. По-сути, каждый из Вас может найти перспективный стартап, и превратить свои тысячи долларов в миллионы.

 

Но перед тем, как начать мечтать о перспективных проектах и молниеносных заработках, давайте разберемся, что ж такое инвестиции и инвестирование.

 

 

Статья в тему: «Как сохранить и приумножить деньги»

 

 

 

 

Инвестиции: вложить – дело не хитрое, получение прибыли, вот что главное

 

С основами инвестиций и инвестиционного дела можно ознакомиться прочитав книги Роберта Кийосаки. Автор подробно рассказывает о том, как и куда вкладывать деньги, что нужно делать на первых этапах инвестирования, как себя вести, когда компания выйдет на пик своих возможностей, или начнет терять позиции на рынке. Конечно, все советы Кийосаки применить в реалиях современной России не реально, но базовые основы почерпнуть из его книг можно.

 

Само слово «инвестиция», как и множество других слов, происходит из латинского языка, и является производным от «invest», что означает «вкладывать». Но вложить – это дело не хитрое, и много ума здесь не нужно. Самое главное – умение получать прибыль из своих вложений. Нужно понимать куда, когда, как и каким образом вложить деньги, чтоб они в ближайшем будущем не только окупились, но и принесли хорошую прибыль.

 

 

Определений понятия «инвестиции» огромное количество, и каждый экономист трактует их по своему. Как по мне, то самое четкое и лаконичное определение дал лауреат нобелевской премии по экономики, доктор Уильям Шарп. Он сказал, что суть инвестирования заключается в том, что сегодня вы расстаетесь со своими деньгами для того, чтоб завтра получить их еще больше. Если же быть серьезнее, то можно определить инвестирование, как процесс вложения денег в предприятия и компании для получения части от их прибыли.

 

Нужно понимать, что 99.9% инвестиций производятся с целью получения прибыли. Поэтому, инвестором можно назвать лишь того, кто не просто вкладывает деньги в развивающуюся компанию, а кто получает реальный доход от работы этой компании. Человек, который просто вкладывает деньги, но при этом его основной целью не является получения дохода – это не инвестор.

nbsp;

 

Статья в тему: «Что такое ПАММ счет: основные понятия и определения»

 

 

 

 

Инвестирование и финансирование – в чем разница?

 

В современной экономике существует два схожих, но в тоже время различных понятия – «инвестирование» и «финансирование». В чем же между ними разница? Как уже было сказано выше, инвестирование предполагает получение прибыли от деятельности предприятия (объекта) в которые вкладываются деньги. Финансирование же не ставит перед собой таких задач. По-сути, и так, и так вкладываются деньги, только цель этих вложений кардинально разнится.

 

Давайте все разберем на примере. Если вы решили купить квартиру своему ребенку, и не собираетесь ее потом продавать дороже, то это финансирование в чистом виде. Вы вложили деньги в жилье для своего ребенка, и не планируете через определенное время на этом зарабатывать. Если же вы покупаете квартиру, с таким расчетом, что через несколько лет цены вырастут и вы ее продадите, то это чистой воды инвестирование.

 

 

Статья в тему: «Инвестиции в недвижимость: перспективы развития»

 

 

Также советуем посмотреть небольшую передачу, где эксперты дают ответы на самые популярные вопросы относительно инвестиций и инвестирования.

 

 

Виды и объекты инвестиций

 

Экономисты выделяют две основные группы инвестиций: реальные, также их называют прямыми, и финансовые, иначе именуемые как портфельные. Сейчас мы коротко рассмотрим эти виды инвестиций, а в наших следующих статьях постараемся более детальнее осветить данную тематику, рассказать в каких случаях стоит использовать тот или иной вид инвестиций для получения максимальной прибыли.

 

Реальные инвестиции – это вложение в процессы производства. Например, покупка оборудования, наем рабочей силы, покупка сырья и т.д. Реальные инвестиции, как правило, осуществляют государство, предприятия, организации, производственные компании – представители бизнеса.

 

Частные инвесторы практически не осуществляют реальных инвестиций. И проблема не в том, что они их не интересуют, а в том, что объем таких инвестиций слишком велик для одного человека. Можно сказать, что реальные инвестиции направлены на создание новых, больших предприятий, с миллионным или даже миллиардными капиталами, или же на существенную модернизацию уже работающего бизнеса, которые требует огромных вложения для того, чтоб зажить новой жизнью.

 

 

Статья в тему: «Инвестиционный рынок и рынок ценных бумаг: основные понятия»

 

 

 

Финансовые инвестиции – это вложения в ценные бумаги. На практике это выражается в купле-продаже ценных бумаг. Такими инвестициями преимущественно занимаются частные инвесторы и специализированные компании, такие как инвестиционные и брокерские компании, банки, страховые организации, управляющие компании, пенсионные фонды.

 

Все инвестиции, условно, можно разделить на следующие виды и категории:

 

  1. Материальные активы – земля, движимое и недвижимое имущество, оборудование
  2. Нематериальные активы – все, что связано с интеллектуальной собственностью, лицензиями, авторскими правами и т.д
  3. Финансовые активы – всевозможные виды ценных бумаг.

 

Сегодня мы с Вами коротко поговорили про инвестиции и постарались дать ответы на те вопросы, которые были поставлены в начале. Это первая статья из цикла об инвестициях, и она носит ознакомительных характер, раскрывает суть основных понятий и терминов. Далее мы будем более детально говорить об инвестициях, рассматривать самые перспективные ниши для инвестирования, давать рекомендации относительно того, как, куда, зачем, и каким образом вкладывать свои деньги, чтоб уже в ближайшем будущем они начали приносить Вам хорошую пассивную прибыль.

ПОДПИСАТЬСЯ НА НАШ YOUTUBE КАНАЛ 

ПОДПИСАТЬСЯ НА НАШ VIULY КАНАЛ 

Тут дают 10 токенов VIU за подтвержденую регистрацию

Вступить в закрытый  Телеграм Чат

]]]]]]]]>]]]]]]>]]]]>]]>
С уважением проект Анатомия Бизнеса

Рубрики:

Март 5, 2014 11:17 пп

Если Вам понравился опубликованный материал – поделитесь им с Вашими друзьями:


Рекомендуемые статьи:

Реальные и финансовые инвестиции — понятие, их виды и особенности

Автор статьи: Евгений МалярЕвгений Маляр

15 июля 2019

  • Реальные и финансовые инвестиции – их основные отличия
  • Виды реальных и финансовых инвестиций
  • Виды финансовых инвестиций и их характеристики
  • Источники реальных и финансовых инвестиций
  • Собственные средства
  • Заемные средства
  • Привлеченные средства
  • В итоге: какой вид инвестиций оптимален?

Инвестиции, согласно общепринятому определению, представляют собой выгодные вложения средств с целью получения дохода, выраженного в денежных единицах или процентах от размещенного капитала.

Инвестирование средств заложено в основе любой экономической деятельности. Каждый соучредитель, вкладывая деньги в бизнес, становится инвестором. Родители, оплачивая обучение ребенка, также имеют основания рассчитывать на отдачу от своих затрат, пусть и не прямую, а в виде обеспеченного будущего для ребенка (а, возможно, и своего).

Примеров много, но при всем их разнообразии существует деление на две основные категории. Читателю предлагается подробная характеристика реальных и финансовых инвестиций. Чем они отличаются? Каковы преимущества каждого вида, и при каких условиях они проявляются?

Реальные и финансовые инвестиции – их основные отличия

К реальным инвестициям относят вложения, увеличивающие капитал конкретного предприятия. Этот финансовый вид вложений состоит в приобретении ценных бумаг и других обезличенных инструментов, обеспечивающих доходность.

Возможны две формы реальных инвестиций:

  1. Денежная, что бывает чаще всего. Финансирование осуществляется с целью увеличения суммы основных и оборотных средств. Результатом становится наращивание объемов производства и сбыта, что влечет снижение себестоимости и повышение конкурентоспособности.
  2. Натуральная. Выражается передачей материальных и нематериальных активов. Обязательна оценка стоимости предметов, вовлекаемых в производственный процесс.

Таким образом, каждое реальное инвестирование невозможно без финансового вливания.

Ценные бумаги

Теперь пора переходить ко второй категории вложений. Виды финансовых инвестиций:

  • Ценные бумаги предприятий (акции, облигации, векселя).
  • ПИФы.
  • Тезаврированные ценности.
  • Банковские сертификаты и депозитные вклады.
  • Валюта.
  • Фьючерсы и опционы.

В приведенном списке не все позиции безусловно относятся к финансовым инвестициям. Первый пункт имеет некоторые особенности. Реальными считаются следующие вложения:

  1. Ценные бумаги, выкупленные у акционеров владельцем фирмы-эмитента.
  2. Векселя, выданные предприятием в качестве платежного средства за поставленные товары и оказанные услуги, приобретенные инвестором.
  3. Имущество, предоставленное во временное пользование предприятию.

Итак, главная разница между реальными и финансовыми инвестициями состоит в целевом характере вложения средств.

Проще всего понять это различие на примере киноиндустрии. Финансовый инвестор (финансист) приобретает какое-то количество акций кинокомпании (киностудии) на фондовом рынке по причине того, что эти ценные бумаги демонстрируют устойчивый рост котировок. В отличие от него, реальный инвестор вкладывает средства в конкретный проект (фильм), а решение принимает, подробно ознакомившись со сценарием, списком актеров и другими нюансами.

Финансиста подробности не интересуют. Он воспринимает объект вложения как «черный ящик», у которого на входе – инвестируемая сумма, а на выходе – прибыль.

Другой пример реальных инвестиций – это покупка предприятием оборудования для нового производства.

Приобретение акций не равнозначно финансовому характеру инвестиции. Этот способ вложения средств делится на две категории:

  1. Прямое инвестирование – скупка ценных бумаг предприятия с целью получения контроля над ним.
  2. Портфельная инвестиция – приобретение определенного количества акций для получения дивидендов или спекуляции ими на фондовом рынке.

Кроме признака направленности существуют и другие особенности, отличающие один вид прибыльных вложений от другого, а также их внутренняя классификация.

Инвестиции

Виды реальных и финансовых инвестиций

К понятию «реальные инвестиции» относятся следующие направления вложений капитала, привлеченного извне или изысканного во внутренних резервах за определенный временной интервал:

Тип реальных инвестиций Целевое назначение
Валовые Модернизация производства, повышение конкурентоспособности или наращивание производительности
Инновационные Обновление средств производства, совершенствование технологий
Расширительные Экстенсивное развитие

Тот факт, что реальные инвестиции могут быть направлены на приобретение основных фондов, означает их относительную безопасность. Оборудование имеет стабильную ценность в течение длительного времени, и в случае неудачи или банкротства — подлежит реализации.

Финансовое инвестирование – это вложения в акции и другие бумаги, эмитированные (выпущенные в оборот) предприятием. Они, в случае банкротства, могут частично и даже полностью утратить свою стоимость. При этом есть вероятность их быстрого и значительного роста. Например, стремительный рост криптовалюты или акций Microsoft.

Рассмотрим преимущества и недостатки двух основных видов инвестиций.

Критерий сравнения/ Вид инвестиции Реальные Финансовые
Порог вхождения в бизнес Высокий Низкий (от одной акции)
Уровень рисков Низкий Высокий
Способ вхождения Есть сложности, связанные с необходимостью глубокой осведомленности Просто, через биржевого оператора
Возможная доходность Высокая Средняя (до 20 % годовых)
Ликвидность (возможность выхода из бизнеса) Низкая Высокая – продать акции можно быстро

У финансовых инвестиций есть еще одно достоинство, выражающееся разнообразием выбора форм. Их можно осуществлять на трех рынках: фондовом, валютном и кредитно-депозитном (путем размещения средств на банковских счетах). Все они снабжены электронными площадками, что упрощает управление ими.

Виды финансовых инвестиций и их характеристики

Инвестор самостоятельно отдает предпочтение тому или иному финансовому инструменту для получения дохода. У каждого из них есть свои особенности применения и требования к квалификации. Рассмотрим популярные способы прибыльного вложения средств в ценности:

Зависимость от квалификации биржевого брокера, осуществляющего непосредственное управление финансами. К тому же, с этим специалистом приходится делиться прибылью

Инвестиции

Вид финансовых инвестиций Краткая характеристика
Фьючерсы Высокий риск потери вложенных средств. Инвестору требуется знание принципов работы соответствующей биржи. Большие временные затраты
Опционы
ПИФы Зависимость от квалификации биржевого брокера, осуществляющего непосредственное управление финансами. К тому же, с этим специалистом приходится делиться прибылью
Ценные бумаги коммерческих предприятий Спекуляция акциями и облигациями может приносить большой доход или убыток
Тезаврированные ценности Вложения в драгметаллы, предметы искусства и антиквариат имеет смысл осуществлять только в расчете на долгосрочную перспективу
Валюта Необходимо обучение работе на рынке Forex
Банковские и корпоративные облигации При приобретении долговых обязательств, дивиденды тем меньше, чем стабильнее финансовое положение эмитента

Общее правило любой инвестиции состоит в обратной пропорциональности рисков и возможных дивидендов. На выбор стратегии влияют индивидуальные особенности финансиста. Он может проявлять признаки принадлежности к одной из условных психологических групп: консервативной, умеренной или авантюрной.

Источники реальных и финансовых инвестиций

Любое прибыльное вложение имеет финансовую природу и оценивается конкретной суммой. Объективно существует три источника средств – их можно изыскать во внутренних резервах, занять или привлечь в качестве пая (доли).

Собственные средства

Финансовые инвестиции предприятия включают в себя определенное количество ценных бумаг, выпущенных в оборот эмитентом. Как правило, практикуется портфельный принцип формирования пакета, что позволяет распределять риск между разными нишами.

Если приобретаются акции конкретного юридического лица с целью дальнейшего слияния (поглощения), речь идет о реальном вложении. Следует помнить о том, если изысканы собственные средства (например, из накопительного фонда), они все равно имеют свою «цену», определяемую возможной прибылью (в случае размещения на банковском депозите или ином альтернативном источнике дохода).

Заемные средства

Решающее значение имеет разница между кредитной ставкой и ожидаемым уровнем дохода. Естественно, при ее отрицательном значении, вложение окажется убыточным. Как правило, банковские займы используются для реального инвестирования, обеспечивающего относительно высокую прибыль.

Привлеченные средства

Схема во многом сходна с заимствованием, но расчеты с дольщиками или пайщиками производятся не по фиксированной ставке, а пропорционально внесенным суммам. Привлечение соинвесторов оправдано только в случае реального вложения, и для приобретения ценных бумаг применяется крайне редко. Каждому финансисту проще купить собственный пакет акций или облигаций.

Рассмотрев перечисленные варианты, можно прийти к выводу, что для инвестиций наиболее приемлемым источником средств являются накопления юридических или физических лиц.

В итоге: какой вид инвестиций оптимален?

Вопрос умышленно сформулирован несколько провокационно. Любые реальные или финансовые инвестиции предприятия включают в себя затраты средств, дающих отдачу не сразу и без полной гарантии на возврат вложенной суммы. Инструменты получения доходов не бывают универсальными, а возможность и эффективность их применения зависит от целого ряда факторов. При выборе типа инвестиции следует учитывать следующее:

  • Сумма. Если она значительна, то ее можно выгодно вложить в конкретный бизнес и рассчитывать на серьезную отдачу.
  • Максимальный период оборачиваемости. «Быстрых» денег реальные инвестиции обычно не дают – проект должен пройти все фазы своего развития, преодолеть точку безубыточности и дать прибыль.
  • Ликвидность. Чем устойчивее положение инвестора, тем меньше вероятность того, что ему срочно и непредсказуемо понадобятся деньги. Ценные бумаги можно реализовать быстро. К доле в предприятии этот способ вывода средств неприемлем.
  • Квалификация инвестора. Участие в управлении фирмой требует глубокого знания принципов ее работы. Финансисту это не нужно – он должен разбираться в графиках котировок, принадлежащих ему «бумажных» активов, цен на драгметаллы и т. п.

Для инвестора главным критерием выбора способа вложения служит размер вероятной прибыли.

Понравилась статья?

Оценить статью

на основе оценок; рейтинг — из 5

Поделись в соц.сетях

Добавить комментарий

Вам понравится

 1.2. Отличие инвестирования от совместной деятельности, финансирования, участия в играх и пари, концессии и других сходных конструкций : Гражданско-правовые конструкции инвестирования – А.В. Майфат : Книги по праву, правоведение

 

 Инвестирование следует отличать от аналогичных, схожих с ним, юридических конструкций и категорий. Такое отграничение может быть произведено по ряду признаков, присущих инвестированию и, соответственно, отсутствующих полностью или частично в иных юридических конструкциях, внешне схожих с инвестированием.

 Как было сказано ранее, цель участия в инвестировании для инвестора состоит в получении дохода или, в широком смысле, выгоды. Но это не относится, например, к пожертвованию, поскольку при пожертвовании отсутствует ожидание прибыли от вложения. В то же время иногда жертвователь вправе ожидать нематериального встречного предоставления. Так, в некоторых западных университетах имя лица, осуществившего пожертвования в адрес образовательного учреждения, увековечивается посредством специальной таблички на фасаде здания либо на дверях учебной аудитории. Однако такое встречное предоставление носит неимущественный характер и не может быть квалифицировано как доход *(38). Соответственно, благотворительные взносы, пожертвования и иные вложения, не направленные на получение дохода от деятельности лица, принимающего имущество, не могут квалифицироваться как инвестирование.

 Важно подчеркнуть, что при инвестировании всегда происходит передача имущества другому лицу, как правило, в собственность организатора инвестирования. Юридически это самостоятельное, независимое от инвестора лицо: акционерное общество по отношению к акционеру, застройщик — организатор строительства — по отношению к участнику долевого строительства и т.д. Значит, приобретение предприятий как имущественных комплексов, зданий, сооружений и иного недвижимого имущества, а также прав пользования землей, золота, серебра, других драгоценных металлов, иностранной валюты и т.д. не является инвестированием, поскольку интерес субъекта реализуется посредством участия в абсолютных, вещных правоотношениях. В данном случае собственник или обладатель иного вещного права самостоятельно использует принадлежащие ему объекты, и возможность сохранения имущества и увеличения получения доходов зависит от его собственных усилий, от умения использовать тот или иной объект в своем интересе, поскольку «основное назначение абсолютных правоотношений состоит в закреплении за лицами определенных благ, имущества» [398. С. 29].

 Инвестирование следует отличать от тех юридических конструкций, где реализация субъективного права на получение дохода происходит с участием лица, которому вложения изначально принадлежали: полное товарищество, договор о совместной деятельности и т.д. Так, например, в полном товариществе участники вкладывают средства в совместное дело и ожидают получения прибыли. Однако, например, в американской судебной практике такие правоотношения, как правило, не характеризуются как инвестиционные (sеcurities), поскольку получение прибыли зависит прежде всего от самих партнеров. Только в случае, если кто-либо из партнеров не имеет реальной возможности участвовать в управлении делами товарищества и, соответственно, влиять на процесс использования вложенных им средств и получение прибыли, судебная практика США характеризует такие отношения как sеcurities [1. Р. 476]. Очевидно, что в этом случае анализируется как степень участия в делах товарищества, так и, соответственно, степень риска, связанного с этим обстоятельством. Не случайно и ст. 73 ГК РФ («Обязанности участника полного товарищества»), и ст. 1041 ГК РФ («Договор простого товарищества») говорит об обязанности участников товарищества участвовать в деятельности товарищества.

 Не является инвестированием юридическая конструкция соглашений о разделе продукции *(39), на чем настаивают некоторые авторы, и в частности В. Лисица [211. С. 117]. В ст. 2 п. 1 Закон о СРП определяет соглашение о разделе продукции как «договор, в соответствии с которым, Российская Федерация предоставляет субъекту предпринимательской деятельности (далее — инвестор) на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья, на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ, а инвестор обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счет и на свой риск соглашения». При этом в литературе соглашения о разделе продукции характеризуются различным образом. Ряд авторов видят в таких соглашениях только одностороннюю волю государства и, соответственно, считают их законодательным актом [255. С. 145]. Большинство других все же исходят из договорной, двусторонней природы таких соглашений. При этом такого рода соглашения в литературе часто именуют инвестиционными, как, например, С.И. Крупко, который пишет: «Примером таких соглашений являются концессионные соглашения, соглашения о разделе продукции, соглашения об экономическом развитии» [202. С. 9].

 Д. Джонстон в свою очередь квалифицирует эти соглашения как особую форму договора аренды [131. С. 27]. По мнению ряда авторов, соглашение о разделе продукции является примером простого торгового товарищества. Отмечается, что «в соответствии с указанным соглашением, оставшаяся («прибыльная») продукция делится между инвестором и государством в установленной договором пропорции» [143. С. 16]. В то же время в соглашениях о разделе продукции отдельные авторы усматривают сложную, межотраслевую природу, имея в виду прежде всего сочетание функций гражданско-правового договора и административного акта. По мнению С.И. Крупко, «инвестиционное соглашение между принимающим государством и иностранным инвестором однозначно является гражданско-правовым соглашением, выполняющим нетипичную функцию административного акта» [202. С. 13-14]. Н.Г. Доронина и Н.Г. Семилютина отмечают: «Для иностранного инвестора заключение с государством соглашения о разделе продукции по существу означает разрешением начать деятельность в соответствии с условиями соглашения» [138. С. 103]. В то же время авторы этой работы считают такие соглашения гражданско-правовыми.

 Хотя формально, как следует из текста (ст. 1), Закон о СРП призван «регламентировать процесс инвестирования иностранными субъектами в объекты, находящиеся на территории Российской Федерации», из анализа возникающих отношений видно, что договор в данном случае не делает государство участником инвестиционных отношений, поскольку получение прибыли здесь осуществляется действиями того субъекта, который заключил договор с государством. Государство только определяет условия пользования природными ресурсами и устанавливает размер отчислений в свою пользу. По существу, это рентный платеж, по своей природе он ближе к налоговым отчислениям. Платеж не может быть рассмотрен как плата за участие в деятельности или плата за оказанные услуги (ст. 423 ГК РФ).

 Инвестирование отличается и от процесса вложения личного труда, осуществляемого в рамках конструкции трудового договора. И это отличие состоит в следующем. Очевидно, что работник вправе рассчитывать только на вознаграждение за свой труд. Как отмечает Н.М. Саликова, «заработная плата — это оплата живого труда в процессе общественного производства, а вознаграждение по гражданско-правовым договорам — это оплата конечных результатов труда» [302. С. 80]. Соответственно, можно сделать вывод, что заработная плата — это оплата за процесс труда, который осуществляет работник. Работник сам участвует в создании блага и получает какую-то часть продукта, созданного им (в том числе денежные средства от реализации товара, продукции). Инвестиционный же доход — это результат действий организатора инвестирования, без участия инвестора. Не случайно в иностранной литературе отмечается, что трудовой контракт, согласно которому работник вкладывает свой труд в обмен на получение вознаграждения, включая пенсию, сам по себе не признается инвестированием [20. Р. 926].

 Юридическую конструкцию игры *(40) также следует отграничивать от инвестирования. Участие в игре и, соответственно, сделанные вложения имеют своей конечной целью получение дохода — денежных средств, размер которых может значительно превысить размер средств, вложенных в момент возникновения соответствующих отношений. Однако, по нашему мнению, участие в играх нельзя квалифицировать как инвестирование по следующим причинам:

 — доход игроков возникает как результат распределения суммы выигрыша (как правило, заранее известной). Источником выплат является призовой фонд, составленный либо из вкладов участников, либо из средств спонсоров;

 — игрок (игроки) так или иначе принимают участие в самом процессе игры, что и определяет возможность выигрыша;

 — правом на получение дохода обладают только определенные игроки, т.е. те, кто выиграл. При инвестировании же правом на получение дохода обладают все лица, осуществившие инвестиции *(41).

 Не является инвестированием и приобретение лотерейных билетов, хотя цель участия в лотерее и инвестировании совпадает - получение дохода. Кроме того, в чем-то совпадают и мотивы участия — это потенциальная возможность увеличить свое имущество, не прилагая к этому собственных усилий. Вместе с тем доход в лотерее в виде выигрыша выплачивается из средств, полученных от продажи билетов, т.е. за счет проигравших лиц, и, соответственно, организатор не прилагает никаких усилий к получению прибыли конкретным участником, поскольку «выпадение выигрыша как юридический факт представляет собой юридическое событие и не зависит от сознания и воли организатора лотереи» [329. С. 56]. Возможный доход не зависит от организатора лотереи, ибо, «приобретая лотерейный билет, участник только надеется на результат, оставаясь в неведении относительно его результатов до проведения розыгрыша» [58. С. 45].

 Вложения, осуществляемые при участии в так называемых клубах и ассоциациях, также нельзя квалифицировать как инвестирование (сетевой маркетинг, пирамидальная схема). Схема участия в такого рода структурах следующая. При вступлении в «ассоциацию» каждый новый участник должен внести определенную сумму денег. В случае если при его непосредственном участии в «клуб» вступают новые лица, ему выплачивается часть денег, полученных от вновь вступивших. Затем он получает часть средств от каждого нового участника, который вступил в «ассоциацию» через посредничество тех лиц, которых он привел ранее, и так далее. В результате вступления в «ассоциацию» большого количества людей доходы лиц первого «эшелона» автоматически возрастают [275. С. 13].

 Отличие от инвестирования в этом случае усматривается в следующем. Поскольку инвестирование осуществляется в деятельность, направленную на получение дохода (выгоды), то, соответственно, выгода может быть получена не действиями инвестора. Лица — организаторы такой «финансовой схемы» не обещают процентов с вложенных средств. Они предлагают гражданам-участникам своими собственными усилиями пытаться получить дополнительные доходы. И чем большее количество участников будет привлечено к деятельности «ассоциации», тем больше размер их доходов. Успех вложения средств зависит не от пассивного ожидания процентов, а от непосредственного участия в деятельности «ассоциации» *(42).

 Такая юридическая конструкция, как финансирование, в первом приближении имеет черты, сходные с инвестированием. Финансирование присутствует в случае обеспечения деятельности государственных и муниципальных органов и иных субъектов со стороны государства и муниципальных образований. О финансировании государственных расходов говорят многие статьи БК РФ (ст. 6, 126). В приведенных формулировках отчетливо видна цель финансирования — обеспечение деятельности «подведомственных» субъектов, прежде всего государственных и муниципальных органов и учреждений. Нормативно установлено, что собственник имущества учреждения осуществляет финансирование его деятельности полностью или частично (ст. 120 ГК РФ). В данном случае учреждение существует на средства, полученные безвозмездно от другого лица, а не за счет своей предпринимательской или иной, приносящей доход, деятельности. Общее между категориями «инвестирование» и «финансирование» видится в том, что инвестиции, так же как финансы, предоставляются их получателям и являются источником, во всяком случае первоначальным, для деятельности субъекта получателя. Например, так формируется уставный капитал хозяйственного общества и имущество учреждения. Однако отличия более сильные, нежели сходство.

 При финансировании субъект, финансирующий, например, государство, не преследует цели получения дохода на вложенный капитал. Цель иная — обеспечение деятельности учреждения или иного финансируемого юридического лица. При этом важно и то, что у собственника имущества отсутствует право требовать передачи части прибыли или дохода в случае его получения, что определено и в нормативных актах: «полученная некоммерческой организацией прибыль не подлежит распределению между участниками (членами) некоммерческой организации» (ст. 27) *(43). Проводится разграничение между указанными категориями и в литературе. Так, в предмет финансового права включаются правоотношения «по уплате налогов и неналоговых платежей, по поводу получения предприятиями бюджетных ассигнований и бюджетных кредитов» [353. С. 277-281]. Кроме того, небезосновательно утверждается, что «вложения средств в общественные блага, такие как дороги, больницы, школы, предпринимаемые государством, считаются частью государственных расходов…», однако, продолжает автор, «инвестиции обычно определяются как капиталовложения только частного сектора» [256. С. 180-181], при этом, конечно, не исключаются и частные источники финансирования. Различие видится в том, что у инвестора, в отличие от собственника, нет обязанности содержать учреждение и т.д. Немаловажно и то, что финансовые отношения носят властный характер [57. С. 90], что не позволяет их квалифицировать как гражданско-правовые, а значит, и инвестиционные.

 Некоторые авторы относят к сфере инвестирования юридическую конструкцию страхования. Представляется, что это неверно, поскольку цели у страхования и инвестирования разные. Цель страхования — компенсация неблагоприятных последствий в сфере материальных и личных благ [116. С. 496]. Участие в страховых отношениях не предполагает для застрахованного лица получения дохода или иной выгоды. Думается, нет оснований относить к инвестированию и вложения в кредитные кооперативы посредством вступления в члены кооператива, на чем настаивают отдельные авторы [107. С. 111-115]. Цель участия в кредитном кооперативе — возможность получить денежные средства взаймы посредством заключения с кооперативом соответствующего договора, поскольку «кредитный потребительский кооператив — это объединение граждан добровольно объединившихся для удовлетворения потребностей в финансовой взаимопомощи», где источником средств служат средства самих участников кооператива *(44). В то же время признаки инвестирования присутствуют во взаимоотношениях между членами жилищных (жилищно-накопительных) кооперативов и указанными кооперативами, что будет более подробно рассмотрено далее в  гл. 4.

 Исходя из предложенных ранее критериев не следует относить к инвестированию и деятельность, осуществляемую в рамках лизинговых отношений, хотя об этом сказано и в ст. 2 Федерального закона от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» *(45) (далее — Закон о лизинге). Как определено в нормативном акте, лизинговая деятельность — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. В соответствии с законом в предмет деятельности лизингодателя входит приобретение за счет привлеченных и (или) собственных средств в собственность имущества и предоставление его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Такая деятельность может носить систематический характер и, поскольку она направлена на извлечение прибыли, быть предпринимательской. Однако, по нашему мнению, признаки инвестиционной деятельности в этом случае отсутствуют, поскольку лизингодатель самостоятельно, благодаря своим усилиям получает доход от своей деятельности, не используя средства, полученные от инвесторов.

 

36. Основные отличия проектного финансирования от инвестиционного кредитования

Проектное финансирование

Инвестиционное кредитование

1

Заёмщик

отдельное юридическое лицо(проектная компания). Действующая компания (инициатор проекта) — поручитель

действующая компания

2

Расчет возвратности кредита

на основе устойчивости экономики предлагаемого инвестиционного проекта

на основе существующих финансовых потоков заемщика и его финансовых результатов прошлых лет

3

Гарантии возврата заемных ресурсов

экономический эффект от реализации проекта(денежные поступления, генерируемые проектом). Активы также могут обеспечивать поддержку, хотя зачастую их размер несопоставим со стоимостью проекта. Иногда проектная компания в качестве залога передаёт свои акции либо имеющиеся доли( как правило, в залог отдаётся порядка тридцати процентов своих акций)

твёрдые залоги(случай, когда предмет залога оставлен у залогодателя с наложением знаков, свидетельствующих о залоге, именуется твердый залог)

4

Контрактный анализ

более строгий

менее строгий

5

Отражение в бухгалтерском учете

кредит – на балансе проектной компании, бухгалтерский баланс поручителя сохраняется

кредит – на балансе действующей компании

6

Источник погашения кредита и займов инвесторов (кредиторов)

денежные поступления, генерируемые проектом

общая деятельность заёмщика(то есть действующий бизнес заёмщика и постпуления от данного проекта)

7

Возврат кредита

происходит в ходе эксплуатационной стадии проекта за счет выручки от реализации

осуществляется, в основном, за счет финансово-хозяйственной деятельности самого заемщика и может осуществляться до пуска проекта в эксплуатацию

8

Доля собственных средств заёмщика

20-50% от всего бюджета проекта

возможно 100% долговое финансирование(но при долгосрочном финансировании использование не менее 20% собственных средств является обязательным условием предоставления кредита)

9

Вид финансирования проекта

смешанное: долг + собственные средства(капитал)

только долговое

10

Глубина анализа

углублённый отраслевой, экономический, финансовый анализ

финансовый анализ кредитоспособности

11

Период подготовки проекта

значительно долгая организация

(в среднем 4- 8 месяцев)

довольно быстрая организация(0,5-3мес.)

Долгосрочные инвестиции — что это, плюсы и минусы, как инвестировать

Здравствуйте!

Долгосрочные инвестиции — это обычно не самая быстрая тактика обогащения. Здесь не будет молниеносных результатов. Это процесс, который тянется многие годы и становится образом жизни.

Он требует терпения, спокойствия, а также способности сохранять хладнокровие во времена, когда рынок неспокоен. А это неизбежно будет происходить. Поэтому если готовы, присоединяйтесь.

Что это такое

Если рассуждать логически, то долгосрочные инвестиции — это любые инвестиции, рассчитанные на долгосрочную перспективу. Хотя технически это правда, само определение не очень полезно.

Поэтому слегка переформулировав, скажу так: долгосрочные инвестиции — это любые инвестиции с наибольшей вероятностью максимизации прибыли за 10-летний период (и более) по сравнению с конкурирующими альтернативами. Пожалуй, так будет наиболее точно и емко.

Пример

Земля — самый простой пример долгосрочных инвестиций. Как это работает?

Например, производитель, который хочет расширить свою фабрику, покупает 300 акров земли. 100 акров он использует для застройки (заводские здания, офисы), а остальное удерживает и сдает в аренду другому бизнесу. Таким образом, земля уже перестает быть инертным активом, начинает котироваться как долгосрочная инвестиция.

Какие вложения не являются долгосрочными

Есть виды вложений, предназначенные для безопасного хранения наличных, на то время пока они не используются в других целях. Поэтому они к долгосрочным инвестициям не относятся.

Речь идет о:

  • депозитных сертификатах;
  • сберегательных счетах в банке;
  • одноранговом кредитовании.

Обычные временные рамки для краткосрочных инвестиций — от 3 до 12 месяцев. Значит, краткосрочные облигации с периодом погашения меньше тоже нельзя отнести к долгосрочным.

Плюсы и минусы

Плюсы долгосрочных инвестиций с точки зрения инвесторов:
  1. Меньше стресса. Нет нужды постоянно следить за рынком акций. Можно игнорировать текущие рыночные волнения, ставить финансовые цели с учетом будущих перспектив.
  2. Экономия времени. Не нужно пристально следить за локальными рынками. На длинных дистанциях большую роль играют финансовые показатели компаний, в которые мы вложились.
  3. Избавляет от эмоциональной торговли. Долгосрочные инвестиции помогают сохранить ясное мышление и трезво смотреть на перспективы роста своих активов.
  4. Сила сложных процентов на нашей стороне. Трейдинг (спекуляция на цене) позволяет зарабатывать только на разнице. Дивиденды от долгосрочных инвестиций стабильно капают на счет, со временем прибыль только растет. Каноничный пример такого инвестора — Уоррен Баффетт.
Минусы:
  1. Трудный старт. Долгосрочным инвестициям нужен хороший капитал на старте. Чем меньше сумма, тем дольше придется ждать отдачи.
  2. Глубокие знания в отрасли. Чтобы успешно достичь поставленных финансовых целей, инвестору необходимо досконально изучить отрасль, в которую он инвестирует (основы фундаментального анализа). Это сужает количество доступных направлений.
  3. Упущенная прибыль. Вкладывая все в долгосрочные инвестиции, теряешь шанс извлечь прибыль с волатильности рынка.

В общем, есть как плюсы, так и минусы. Придется взвешивать все за и против.

Виды

Во-первых, акции. Это фактически доля в компании, которую акционер покупает в расчете на то, что она вырастет и станет дороже.

Например, в декабре 2002 г. одна акция Apple (AAPL) продавалась по $1,02 за штуку. Сегодня их цена уже перевалила за 200 долларов за акцию.

У акций есть следующие преимущества:

  • это «бумажные» инвестиции, а значит, не нужно лично управлять собственностью или бизнесом;
  • инвестиции в акции — это инвестиции в реальную экономику;
  • за исключением кризисов, фондовый рынок в долгосрочной перспективе всегда только растет;
  • многие акции платят дивиденды, обеспечивая стабильный приток финансов для реинвестирования;
  • большинство акций ликвидные, что позволяет быстро и легко покупать и продавать их.

Поэтому во многих отношениях именно акции являются основными долгосрочными инвестициями.

Во-вторых, облигации. В отличие от акционеров, которые фактически владеют частью компании, держатели облигаций — кредиторы эмитента. Это означает, что они только ссужают деньги под процент. Облигации приобретаются в расчете на регулярный доход по купону и полный возврат при погашении облигации.

Для долгосрочного инвестирования интересны государственные и корпоративные облигации со сроком погашения больше 10 лет.

В-третьих, паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF). Паевые инвестиционные фонды и ETF сами по себе не являются инвестициями. Вместо этого они функционируют как портфели из большого количества различных акций и облигаций.

Некоторые из них управляются профессионально, а другие отслеживают популярные рыночные индексы.

Но из-за этой диверсификации и профессионального управления фонды являются одной из лучших долгосрочных инвестиций. Они особенно ценны для людей, которые хотят инвестировать, но не знают много о процессе.

Все, что нужно сделать, это вложить определенную сумму инвестиционного капитала в один или несколько фондов, деньги начнут активно работать вообще почти без нашего участия.

В-четвертых, недвижимость. Для потенциального отечественного инвестора фондовые рынки — это еще слишком сложно и рискованно. А вот недвижимость — отличная альтернатива акциям и первый номинант на роль долгосрочной инвестиции.

Самый простой способ инвестировать в недвижимость — купить квартиру. Если же денег нет, а с ипотекой связываться неохота — можно инвестировать в те же ETF и паевые фонды, работающие с недвижимостью (Vanguard Real Estate ETF — VNQ, iShares Global REIT — REET и иже с ними).

В-пятых, альтернативные инвестиции. Это инвестиции, которые выходят за рамки традиционных «длинных» акций, облигаций, долей в фондах. Например, альтернативные инвестиции могут делать ставки на золото, товары, предметы коллекционирования или роскоши.

Такие инвестиции требуют особой осторожности. Впрочем, сегодня многие альтернативные стратегии инвестирования стали более доступными в виде взаимных фондов и ETF с меньшим количеством ограничений на покупку.

Какие существуют источники финансирования долгосрочных инвестиций

Основные источники долгосрочного финансирования — это:

  • личный капитал;
  • акционерный капитал;
  • венчурное финансирование;
  • международное финансирование посредством займов в иностранной валюте.

К таковым также можно отнести кредиты от финансовых институтов, а также государственных и коммерческих банков.

Расчет эффективности инвестиций

Долгосрочным инвесторам не нужно напоминать о том, как важно следить за колебаниями финансовых поступлений.

Анализ окупаемости инвестиций даст важную информацию о том, какие стратегии оказались рабочими, а какие не очень, поможет выбрать самые эффективные из них. Есть разные способы посчитать окупаемость инвестиций. Самый простой — высчитать общий доход.

Вот формула:

(Сумма инвестиций на конец года — сумма инвестиций на начало года) + дивиденды = общая прибыль.


Например, если мы купили акций на $7543, а теперь они стоят $8876, наша прибыль составит 1333 долл. Добавим сюда дивиденды в размере $350. Каков общий доход? Считаем: (8876 — 7543) + 350. Получаем общий доход $1683 или 22,31% в процентах.

Правда, нужно понимать, что такой учет не включает изменение валютных курсов с течением времени, поэтому для получения точных данных придется использовать более сложные формулы (а лучше не ломать мозг и найти в интернете онлайн-калькуляторы либо скачать приложение на смартфон).

Пошаговая инструкция, как инвестировать в долгосрочные активы

На самом деле начать гораздо проще, чем кажется. Чтобы не терять зря время, идите проторенными дорожками и воспользуйтесь готовой инструкцией приумножения капитала с помощью долгосрочных инвестиций.

Выбор инвестиционных объектов

Задайте себе вопрос: «Для чего я вкладываю?». Вы экономите на пенсию, первоначальный взнос на дом или образование детям? Можно иметь несколько целей. Когда цели определены, можно приступать к выбору инструмента.

Например, если мы инвестируем в отдельные акции, нужно ожидать, что некоторые из них разочаруют нас, теряя позиции. Облигации более надежны, дают стабильный доход, но резко взлететь с ними не выйдет.

Сбор информации по объектам инвестирования

Начните с обзора финансовых показателей компании.

Главные документы, которые нас интересуют — это:

  1. Общий годовой отчет, который включает все ключевые финансовые показатели. Здесь можно просмотреть баланс компании, ее источники дохода и то, как она обрабатывает свои денежные средства, а также все статьи расходов.
  2. Ежеквартальная информация об операционной деятельности и финансовых результатах.

Не хватает времени на изучение? Читайте готовую аналитику от своего брокера.

Приобретение активов

Откройте брокерский счет. Прежде чем вы начнете размещать деньги в акциях, нужно получить хотя бы элементарное представление об инвестировании. И, конечно же, нужен финансовый счет, с которого можно инвестировать.

Брокер — это компания-посредник, с помощью которой обычные инвесторы могут покупать/продавать активы, такие как акции, облигации и пр.

Мониторинг рынка и просмотр портфеля инвестиций

Рекомендации:

  1. Поддерживайте актуальность. Стандартное правило для долгосрочных инвестиций — пересматривать свой портфель каждые шесть месяцев. Если какие-либо вклады «протухли» или их ценность в далекой перспективе кажется несущественной, подумайте об их продаже. Не нужно держаться за неэффективные инвестиции.
  2. Следите за альтернативами. Если вы найдете акцию или фонд, которые могут принести больше прибыли, чем одна из ваших существующих инвестиций, подумайте о расширении и оптимизации портфеля.
  3. Перебалансируйте состав портфеля. Со временем некоторые долгосрочные инвестиции начнут работать лучше, чем другие. Поэтому нам необходимо перераспределять активы, чтобы вовремя избавляться от неликвида и находить новые направления для инвестиций.
  4. Следите за риском. Баланс между риском и вознаграждением имеет решающее значение для достижения финансовых целей. Хорошая стратегия — снижение уровня риска по мере приближения к цели. Чаще для этого постепенно избавляются от акций роста и сосредотачиваются на дивидендных акциях голубых фишек и облигациях.

Топ брокерских компаний

В последнее время на российском рынке сложился «костяк» из пяти крупнейших брокеров, которые уже несколько лет удерживаются в топе.

Речь идет о таких игроках:

  • Финам;
  • БКС;
  • Сбербанк CIB;
  • ФК Открытие;
  • ВТБ Капитал.

Впрочем, официальная методика составления рейтингов — это не истина в последней инстанции. Поэтому выбирать брокера нужно исходя из своих личных требований (лицензирование, надежность, минимальный вклад, доступные активы, комиссии, уникальные предложения и т. д.).

Бухгалтерская отчетность

Тонкости бухгалтерского учета зависят от многих факторов. Если мы владеем небольшим количеством акций через брокера — это одно. Если нам принадлежит контрольный пакет и мы фактически управляем бизнесом — это другое.

В целом раскрытию подлежит:

  • информация о справедливой и рыночной стоимости инвестиций в ценные бумаги;
  • информация о доходах/расходах, возникающих в результате операций с активами;
  • объемы новых долгосрочных инвестиций.

Хотя обычному инвестору, работающему с лицензированным российским брокером, можно не ломать голову над бухгалтерией — все посчитают за него, отчисления в налоговую сделают.

Ну и совсем крамольная мысль — зарегистрироваться у оффшорного брокера и вообще не вести никакой отчетности. Впрочем, если косить профит, жить на широкую ногу, не делясь с государством, это чревато последствиями.

Советы как заработать на долгосрочных вложениях

Вот несколько простых правил, которые помогут сориентироваться на рынке и составить эффективный портфель активов для долгосрочных инвестиций:

  1. Диверсифицируйте. Распределяйте свои риски, инвестируя в разные инструменты и рынки. Например, в паевые фонды, облигации, акции и другие инструменты. Универсальное правило управления капиталом заключается в том, что ни один актив не должен составлять более 10% от вашего общего портфеля. Например, не больше 10% акций Coca-Cola от общего портфеля акций.
  2. Проведите исследование. Воспользуйтесь данными из разных источников. Инвестируйте в компании, чьи продукты и стратегии вам нравятся. В интернете есть множество сайтов для сравнения и других ресурсов, которые помогут проанализировать и понять долгосрочные инвестиции. Конечно, былые заслуги не являются гарантией будущих успехов. Но я, как правило, предпочитаю работать с фондом или компанией, которые показывают хорошие результаты как минимум последние 3-5 лет.
  3. Реинвестируйте дивиденды. Большая часть общего роста в стандартном портфеле акции/облигации обусловлена реинвестированием дивидендов, а не стремительным повышением курса акций. Доходность 3-5-8% может показаться небольшой, но в перспективе это очень неплохо. Выберите эмитента с безупречной историей дивидендов и привлеките на свою сторону всю мощь сложных процентов.
  4. Торгуйте против тренда. Знаю, этот совет гораздо легче дать, чем соблюдать. Но мы не трейдеры и зарабатываем не на разнице. Когда речь заходит о долгосрочных инвестициях, торговля против тренда становится оправданной. К примеру, большой ее поклонник уже упомянутый Уоррен Баффетт, который еще с самого начала своей карьеры покупал акции на медвежьих пиках, через десятки лет они приносили ему сотни миллионов.
  5. Избавляйтесь от неликвида. Нет никаких гарантий, что акции восстановятся после продолжительного снижения. Важно быть реалистичным относительно перспектив неэффективных долгосрочных инвестиций. Хотя признание потери акций может быть немножко стыдным и обидным, лучше вовремя осознавать ошибки и распродать убыточные инвестиции, чтобы остановить дальнейшие потери. Особое внимание на этой теме акцентирует знаменитый финансист Питер Линч, упоминая ее почти в каждой своей книге.

Впрочем, по мнению великих, лучший совет — это не цепляться за произвольные правила, рассматривать каждую акцию по существу.

Заключение

Главный ключ успеха в инвестировании — поиск правильного баланса. Прежде чем вкладывать деньги, будь то краткосрочное или долгосрочное инвестирование, определитесь с целями и выберите инструменты, с которыми будет легко и комфортно работать.

Даже если вы больше всего заинтересованы в долгосрочных вкладах, отведите часть ваших денег на краткосрочные. Это даст возможность сыграть на волатильности рынка, защитит, если медвежьи тенденции затянуться.

А какие инвестиции предпочитаете вы? Так ли хороши долгосрочные?




Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о