Содержание

Выгодные инвестиции до 12,5% годовых

Высокие процентные ставки по инвестициям

Как получать прибыль от имеющихся денежных средств? В условиях нестабильной экономики сделать правильный выбор непросто. Вклады в банке приносят мизерные проценты, которых едва хватает, чтобы компенсировать инфляцию. Инвестиции в бизнес – способ, при котором можно с высокой долей вероятности понести убытки. Сложно предугадать, какие направления будут наиболее перспективными и прибыльными в ближайшие несколько лет. Лучшее решение – инвестиции в микрофинансовые организации с впечатляющими финансовыми показателями.

«Быстроденьги» - выгодные и надежные инвестиции для каждого

Компания «Быстроденьги» предлагает индивидуальным предпринимателям, физическим и юридическим лицам стать партнерами и получить источник пассивного дохода. Инвестируя в «Быстроденьги», вы получаете гарантированные и своевременные выплаты процентов, которые по величине значительно превышают предложение банков. Доход зависит от суммы вклада и срока перечисления процентов.

Инвестиции в «Быстроденьги» - это:

  • Вложение от 500 000 для юридических лиц, от 1 500 000 для физических лиц и Индивидуальных предпринимателей на срок от полугода до трех лет.
  • Лучшие процентные ставки – до 12,5%.
  • Гарантированный доход. Открыв вклады под высокий процент, вы получаете стабильные выплаты каждый месяц или единовременное перечисление в конце срока.
  • Надежная МФО, инвестиции в которую регулируются законодательством. Компания «Быстроденьги» состоит в государственном реестре МФО, имеет лицензию Банка России, которая гарантирует добросовестное исполнение организацией взятых на себя обязанностей.
  • Доверие – основа партнерства. По вашему требованию мы предоставляем финансовые отчеты.
  • Персональный консультант. Менеджер ответит на возникающие в период сотрудничества вопросы.
  • Прозрачность финансовых операций. Рассчитать конечную сумму с учетом статуса лица, периода выплаты процентов, суммы инвестиций и срока можно, воспользовавшись сервисом «Калькулятор»
  • Безупречная репутация, подтвержденная отзывами инвесторов.
Инвестировать деньги в МФО «Быстроденьги» выгодно. Высокие процентные ставки – гарантия сохранности и преумножения финансов!

* По данным TNS Россия

Узнать больше

Инвестирование в микрофинансовые организации, вложения денег в МФО

Уже всем известно, что деньги могут приносить деньги. Это известно с тех времен, как появились депозиты в банках. Вы кладете свои деньги на счет под процент, и каждый год вам капает определенная сума. Но также недавно стало очень выгодно и популярно инвестировать. То есть вкладывать свои деньги в определенные проекты, в монеты, в недвижимость, в ценные бумаги и другое.

Почему МФО выгодны и какие законы регулирует это процесс

Конечно самым распространенным инвестированием денег, является инвестирование на счет в банке. Однако максимум, который вы сможете получить – это процентов 12.
Более выгодно сейчас инвестировать в микрофинансовые организации. Они могут предложить вам заработать намного больше, чем банк. Такие организации работают с клиентом по договору займа. То есть теперь вы выступаете кредитором, а микрофинансовая организация – это ваш заемщик. Ваши деньги организация берет под процент и потом выплачивает вам ежегодно определенную сумму.

Процент варьируется от 16 и до 25. Можно сразу заметить, что это намного больше, чем может предложить вам банк. Такой договор можно составлять, как на один год, так и на несколько лет. Это зависит от вас и от вашего заемщика. Что еще важно знать – это то, что ставка займа должна обязательно указываться в договоре.

Также эта ставка не меняется. Она продолжает оставаться неизменной до окончания договора. Это все регулируется законом об микрофинансовой деятельности и об микрофинансовых организациях. Еще есть такой вариант, как вексель. Этот вексель выписывается на имя вкладчика, на сумму и на проценты. То так действовать рискованней.

Подводные камни таких инвестиций

Первый подводный камень – это налог. То есть ваш полученный доход будет облагаться налогом. Налог составляет 13 процентов. То есть вы получите не 16 процентов, а 14. Хоть даже в договоре указано 16 процентов.
Второе – это высокий уровень риска. Микрофинансовые организации контролируются таким органом, как ФСФР. Конечно контроль не такой жесткий, как контроль ЦБ-банков, но он тоже присутствует.

ФСФР – это орган, который подтверждает существование микрофинансовых организаций по средствам внесение их в единый финансовый реестр.

Однако лицензии они не выдают, но соблюдают правильность выполнения договора и собирают отчетность. Если ФСФР видят нарушения в делах, то они вмешиваются в ход событий.

О страховке в МФО

Что касается страховки, то МФО не предусматривают страхование, но некоторые организации все-таки предлагают страховку. Хотя есть такие, которые вообще не дают никаких гарантий.

Рассуждать сейчас о рисках и выгодах таких вложений, как микрофинансовые организации, очень трудно. С одной стороны – это очень выгодная система инвестирования потому, что вы получаете хороший доход от вложенных денег и процентную ставку можете выставлять сами, но с другой стороны вам не дают никаких гарантий. Только некоторые МФО могут предложить страховку или же какие-либо льготы.

[main-kompany-2]

Стоит ли инвестировать в МФО: специфика, риски, надежность

Структура статьи:

Это микрофинансовые организации, которые могут быть знакомы вам по рекламе «Деньги до зарплаты». И в них можно не только взять займ, но инвестировать деньги, как в банк. Причем процент будет чуть ли не в два раза выше — 10-12% годовых.

Откуда такие цифры и есть ли здесь подвох? Вот это сейчас и выясним. Но сначала надо понять, какие МФО есть, в чём разница и как её выбрать для инвестирования.

МФО бывают разных видов

Между ними есть принципиальная разница для инвестора:

1. Микрофинансовые компании (МФК). Это полноценные участники финансового рынка, которых проверяет Банк России. Работают в обе стороны: дают и берут деньги под процент, чтобы поддерживать собственный капитал. 

2. Микрокредитные компании (МКК). Частники, которые только выдают кредиты. Они не обязаны создавать большие резервы. За ними не следит Банк России, и требований к ним со стороны регуляторов значительно меньше. 

Речь в этой статье пойдёт как раз про первый тип МФО — микрофинансовые компании (МФК).

Средняя доходность инвестиций в МФК

Доходность МФК известна заранее — это ставка процента, которая прописана в договоре. В ставках МФК не отталкивается напрямую от ставок ЦБ, как банки. Однако все МФК корректируют свои ставки с оглядкой на альтернативы: банковские вклады и облигации. 

Например, пару лет назад средняя доходность МФК была 16–26%. В то время максимальные ставки по вкладам в топ-10 банках были на уровне 7-8%.

Сейчас ставки в банках упали, и у МФК соответственно. Средняя доходность в нормальных «не фейковых» МФК в 2020 году порядка до 11-16%. В банках 4-5%.

Ставки зависят в том числе от сроков вложений и от того, как устроен кредитный бизнес МФК: 

  • Если организация работает в низкорискованном сегменте займов под залог недвижимости, рейтинг надежности будет выше, а ставка ниже.
  • Если ключевой продукт МФК необеспеченные кредиты в духе «нужен только паспорт», то риски инвестора будут выше, и ставка процента соответственно.
Пример условий инвестиций в МФК

Почему МФК платят больше своим вкладчикам

Любой МФК нужен капитал, из которого она будет выдавать кредиты. Обычно это деньги, которые вкладывают учредители, и инвестиции со стороны. Этот капитал МФК раздаёт в качестве кредитов и зарабатывает на процентах.

Давайте на примере разберём, как это устроено:

  1. Допустим, владельцы вложили свои ₽100 в капитал МФК;
  2. Ещё привлекли ₽100 инвестиций под 15%;
  3. Полученные ₽200 они раздали в качестве кредитов по ставке 30% годовых;
  4. Спустя год получили 30% от заёмщиков и вернули 15% инвесторам, которые дали в долг;
  5. Заработок МФК составил 15%. 

По такой же схеме работают все обычные банки — они тоже берут деньги под процент и раздают в качестве кредитов.

Чтобы привлечь больше частных инвесторов, МФК обычно устанавливают высокий процент — от 10 до 20% годовых. Тут то и работает правило «чем больше риск, тем больше доходность».

Какие есть риски при инвестициях в МФК

У МФК всего два основных риска, но оба серьезные:

Риск мошенничества. Самое главное, если вы решили инвестировать в микрофинансовые организации, досконально все проверить. Мошенников, дублирующих надежные МФК очень много. И не каждый отличит офис или сайт реальной организации от офиса и сайта подставной. Пока у этой сферы мало госрегулирования, ситуация вряд ли скоро изменится.

Риск банкротства. МФК не являются участниками государственной системы страхования вкладов. Если компания разорится, деньги никто не вернет. Многие МФК говорят, что деньги инвесторов «застрахованы от рисков». Но чаще всего они имеют в виду страховой полис, который работает на случай природных катаклизмов и так далее. От банкротства он не страхует. Страховку от банкротства имеют очень немногие МФК. Но и в этом случае стоимость страховой выплаты будет гораздо меньше общего капитала всех инвесторов.

Есть ли ограничения на сумму инвестирования

Для того, чтобы не пустить на этот рискованный рынок широкое население и не расплодить еще больше мошенников, для вклада в МФК законодательно установлен единый минимальный порог инвестиций — это ₽1,5 млн. Меньшую сумму МФК не могут принять по закону. 

Если у инвестора есть свободные полтора миллиона, он, скорее всего, уже разбирается в финансах. Это не последние деньги и не деньги на обеспечение семьи. Инвестор со свободными ₽1,5 млн может здраво оценить выгоды и риски вложений в МФК.

В рекламе МФК часто можно встретить другую информацию — вложения от ₽1000. И даже существуют обходные пути, чтобы эту сделку законно провернуть. Но рисков будет еще больше. Лучше не доверять подобной рекламе. 

А что с налогами

В этом деле МФК проигрывают банковским вкладам. Доход, заработанный на вложениях в МФК, облагается НДФЛ 13%. Это обязательное условие.

Например, если вы вложили ₽2 млн под 13% годовых и заработали ₽260 тыс., — ₽33,8 тыс из них придётся отдать государству.

«Евгений, я решил инвестировать в МФК. Что делать?»

Весь процесс можно разбить на этапы:

Этап 1. Сбор информации. Подробнее этот этап описываю ниже. Проверьте данные в реестре и рейтингах, узнайте, сколько времени работает МФК. Если она на рынке продержалась дольше 3-х лет, это уже хорошо. Посмотрите отдельно на доходность вложений: те, кто предлагает доходность 20%+ годовых, могут быть мошенниками или иметь очень рискованную кредитную политику.

Этап 2. Заявка. Её можно подать на сайте или в офисе компании. Далее вашу заявку рассмотрят и свяжутся для заключения договора. Лучше подавать в офисе — там вы можете заранее попросить копию договора, чтобы изучить его внимательно до подписания.

Этап 3. Заключение договора. Если вклады уже можно спокойно открыть онлайн в большинстве банков, договор с МФК чаще всего заключают лично. Передача денег при этом может происходить как в виде наличных, так и безналично по банковским реквизитам. Далее вы получаете счет, на который будут начисляться проценты от инвестиций.

Как проверить выбранную МФК на надёжность

В этой сфере очень много мошенников. Схемы разные. Например, могут скопировать нормальную МФК, чтобы невнимательный инвестор вложился не туда. А дальше фальшивая компания исчезает со всеми деньгами.

Это плохо для неподготовленных инвесторов, которые могут стать жертвой обмана. Но хорошо для тех, кто заранее подготовлен и проводит все проверки. 

Нехорошая репутация МФК — это ещё одна причина, почему нормальные и надежные игроки на этом рынке вынуждены предлагать инвесторам большой процент.

Начать проверку выбранных вами МФК стоит с государственного реестра. На сайте банка России вы можете проверить организацию и узнать, состоит ли она в списке зарегистрированных участников рынка. 

Вторым шагом сравните рейтинги надежности выбранных вами МФК. Их размещают на сайтах рейтинговых агентств, аккредитованных Банком России, и на сайтах крупных аналитических изданий, вроде Эксперта.

Специально получать рейтинг МФК не обязаны. Но многие нормальные компании стараются в рейтинги попадать, чтобы как-то подтвердить хорошую репутацию на таком скользком рынке.

Вот пошаговая инструкция, как проверить МФК на надёжность и снизить риски:

Вывод

В настоящее время, когда ставки в банках настолько низкие, это интересная альтернатива вкладам. Но она подойдёт инвестору, который не является новичком на рынке и уже располагает свободным капиталом. Нужно только правильно пройти этап сбора информации и выбрать МФК с хорошим рейтингом. 

Я сам предпочту более надёжные варианты инвестирования — например, ОФЗ. И напоследок дам рекомендацию: рискуйте только свободными деньгами, а свою подушку безопасности из банка туда нельзя переносить ни в коем случае.

Что это такое и как принять участие

В 2007 году рынок микрофинансирования обслужил более 33 миллионов заемщиков и 48 миллионов вкладчиков. Статистика, предоставленная Unitus, организацией, занимающейся борьбой с глобальной бедностью, показывает, что 80% потенциального рынка еще не освоено. Как повлияет на вас мировой рост этого рынка?

РУКОВОДСТВО: Финансовые концепции

Что такое микрофинансирование?
Термин «микрофинансирование» описывает диапазон финансовых продуктов (таких как микрозаймы, микросбережения и продукты микрострахования), которые микрофинансовые организации (МФО) предлагают своим клиентам.Микрофинансирование началось в 1970-х годах, когда социальные предприниматели начали крупномасштабные ссуды работающим беднякам. Один человек, получивший всемирное признание за свою работу в области микрофинансирования, - это профессор Мухаммад Юнус, который вместе с банком Grameen Bank получил Нобелевскую премию мира 2006 года. Юнас и Грамин Банк продемонстрировали, что у бедных есть возможность выбраться из бедности. Юнус также продемонстрировал, что ссуды, предоставленные работающим беднякам, если они правильно структурированы, имеют очень высокую процентную ставку. Его работа привлекла внимание как социальных инженеров, так и инвесторов, стремящихся к прибыли.(Подробнее см. The Who, What And How Of Microfinance .)

Исторически целью микрофинансирования было сокращение бедности. На протяжении многих лет микрофинансирование преследовало эту главную социальную цель, поэтому традиционные МФО состояли только из неправительственных организаций (НПО), специализированных микрофинансовых банков и банков государственного сектора. В последнее время рынок развивается. Например, некоторые некоммерческие МФО трансформируются в стремящиеся к прибыли организации для достижения большей силы, устойчивости и охвата рынка.На рынке микрофинансирования к ним присоединяются компании потребительского кредитования, такие как GE Finance и Citi Finance. Крупные розничные предприятия розничной торговли, такие как Wal-Mart, Elektra и Tesco, начинают превращаться в кредиторов, а некоторые из них начинают заниматься микрофинансированием. Хотя большинство МФО по-прежнему считают борьбу с бедностью своей основной целью, продажа большего количества продуктов большему количеству потребителей является основной мотивацией для многих новых участников.

Микрофинансовые продукты и услуги
В настоящее время МФО предлагают следующие продукты и услуги:

  • Микрозаймы: Микрозаймы (также известные как микрокредиты) - это ссуды небольшой стоимости; размер большинства ссуд составляет менее 100 долларов США.Эти ссуды обычно выдаются для финансирования предпринимателей, управляющих микропредприятиями в развивающихся странах. Примеры микропредприятий включают изготовление корзин, шитье, уличную торговлю и разведение птицы. Средняя мировая процентная ставка по микрокредитам составляет около 35%. Хотя это может показаться высоким, это намного ниже, чем у других доступных альтернатив (таких как неформальные местные кредиторы). Более того, МФО должны взимать процентные ставки, которые покрывают более высокие затраты, связанные с обработкой трудоемких операций по микрокредитованию.(Узнайте больше о микрофинансировании в Микрофинансирование: Филантропия через промышленность .)
  • Микросохранение: Микросохранение счетов позволяет физическим лицам хранить небольшие суммы денег для будущего использования без требований о минимальном остатке. Подобно традиционным сберегательным счетам в развитых странах, сберегательные счета используются сберегателями для удовлетворения жизненных потребностей, таких как свадьбы, похороны и дополнительный доход по старости.
  • Микрострахование: Люди, живущие в развивающихся странах, подвергаются большему риску и неуверенности в своей жизни.Например, существует больше прямого воздействия стихийных бедствий, таких как сели, и больше рисков, связанных со здоровьем, таких как инфекционные заболевания. Микрострахование, как и его не-микрострахование, объединяет риски и помогает обеспечить управление рисками. Но в отличие от своего традиционного аналога, микрострахование позволяет оформлять страховые полисы с очень небольшими взносами и суммой полисов. Примеры полисов микрострахования включают страхование урожая и полисы, покрывающие непогашенные остатки микрокредитов в случае смерти заемщика.Из-за высоких показателей административных расходов микрострахование наиболее эффективно для МФО, когда взносы собираются вместе с выплатами микрозаймов. (Чтобы узнать больше о важности страхования, см. Пятнадцать страховых полисов, которые вам не нужны и Пять страховых полисов, которые должен иметь каждый .)

Что для вас микрофинансирование?
Развитие и рост рынка микрофинансирования влияет не только на тех, кто занимается или планирует услуги микрофинансирования.Вот как это может повлиять на вас:

  • Как инвестор: Институциональные инвесторы, ориентированные на доход, теперь делают инвестиции, связанные с микрофинансированием. Кроме того, крупные рейтинговые агентства проводят оценку микрофинансовых операций. Например, Morgan Stanley выпустил облигацию, обеспеченную микрофинансированием, которая содержала транши и получила рейтинг «AA» от S&P. (Чтобы узнать больше о рейтинге долга, см .: Что такое корпоративный кредитный рейтинг? ) Это показывает, что микрофинансирование начинает предоставлять инвестиционные возможности для всех инвесторов.Бюллетень Micro Banking Bulletin сообщает, что у 63 ведущих МФО мира средний доход (с поправкой на инфляцию и после получения полученных программ субсидий) составляет около 2,5% от общих активов. Местные и региональные банки обычно первыми включают микрофинансовые инвестиции в свои портфели, в то время как крупные международные банки в настоящее время предпочитают предоставлять финансирование другим банкам, МФО или НПО. Как упоминалось ранее, даже компании потребительского кредитования могут иметь дело с микрофинансированием.Как инвестор, вы, возможно, захотите посмотреть, имеют ли компании, в которые вы инвестируете, возможность микрофинансирования, и если да, то нравятся ли вам характеристики доходности и риска этой деятельности. Посетите рынок MIX, чтобы получить актуальную информацию о спросе, предложении и привлечении капитала на рынке микрофинансирования.
  • Как профессионал в области финансов : Микрофинансирование требует узкоспециализированных финансовых знаний, а также уникального сочетания навыков, таких как знание социальных наук, местных языков и обычаев.Новые карьеры появляются, чтобы соответствовать этим уникальным требованиям. Для профессионалов в области финансов это означает, что новые карьеры открываются для тех, кто обладает уникальным сочетанием навыков и опыта. Более того, традиционные карьерные роли размываются, поскольку микрофинансирование объединяет профессионалов с разным опытом для работы в совместных командах. Например, профессионалов в области развития (таких как люди, которые работали в Азиатском банке развития или других агентствах развития) теперь можно найти работающими бок о бок с венчурными капиталистами.Microfinance Gateway предлагает широкий спектр возможностей карьерного роста в сфере микрофинансирования.
  • Как частное лицо: Некоторые считают, что мы живем во время, когда бедность может быть искоренена. Исследования подтверждают это убеждение. По данным Виртуальной библиотеки по микрокредитованию, в течение восьмилетнего периода среди беднейших слоев населения Бангладеш, не имеющих каких-либо кредитных услуг, только 4% преодолели черту бедности. Но с отдельными лицами и семьями, получившими микрокредитование от МФО, более 48% поднялись выше черты бедности.То, что искоренение бедности означает для вас как человека, во многом зависит от вашей личной философии. Вы можете приветствовать это как ключевое достижение в истории человечества. Вы также можете отметить возможность того, что каждый из нас может покупать и продавать друг другу. Люди, которые стремятся стать частью этого явления искоренения бедности, теперь могут ссудить деньги микропредпринимателю в другой части мира через некоммерческий онлайн-сервис Kiva.

Заключение
В микрофинансирование все больше вкладывается капитал и опыт.Наблюдается усиление конкуренции среди МФО. По мере того, как они продолжают развивать свои внутренние производственные мощности, будет обслуживаться большая часть потенциальных 80% рынка. Ключевые игроки, такие как рейтинговые агентства и институциональные инвесторы, также выходят на рынок, сигнализируя о том, что настоящий рынок развивается. Хотя микрофинансирование существует с 1970-х годов, сейчас оно гораздо более актуально для инвесторов, финансовых специалистов и частных лиц. В частности, вы можете захотеть взглянуть на свое портфолио, свои карьерные возможности или свою личную философию, чтобы определить, как явление микрофинансирования влияет на вас.(Чтобы узнать больше по этому вопросу, см. Использование социальных финансов для создания лучшего мира .)

Инвестиции в микрофинансирование

Имя Контактный адрес Примечания
Альтерфин Alterfin
Vlasfabriekstraat 11
1060 Брюссель
Бельгия
тел .: +32.2.538.58.62
факс: +32.2.538.37.90
электронная почта: [email protected]
, сайт: http://www.alterfin.ngonet.be/
Alterfin - это финансовый кооператив, созданный банками, неправительственными организациями и частными лицами в Бельгии. Он финансирует учреждения микрофинансирования (МФО) и производителей, связанных с организациями справедливой торговли.
Мостовой фонд ACCION ACCION Bridge Fund
120 Beacon Street
Somerville, MA 02143, USA
Тел .: 1-617-492-4930
Денежные средства используются филиалами ACCION в Латинской Америке и США.
Banca Etica Piazzetta ForzatE 2/3
35137 - PADOVA
Тел. 049/651158;
Факс 049/664922
Эл. Почта: [email protected]
Интернет:
http://www.citinv.it/bancaetica/
http://www.intercity.it/associazioni/bancaetica/
Банк этических инвестиций, расположенный в Италии.
БИЛ Фонд микрокредитования Справочная информация
Фонд Калверта Calvert Social Investment Foundation
4550 Montgomery Avenue
Bethesda, MD 20814
тел. 800 248 0337
факс 301 654 7820
Foundation @ calvert.com
http://www.calvertfoundation.org/
Calvert Social Investment Foundation предлагает продукты для инвестиций, исследований и пожертвований, которые поддерживают организации общественного развития по всей стране и по всему миру. Посетите веб-сайт для получения дополнительной информации
CreditoSud CREDITOSUD S.p.A.,
societEper azioni con C.S. i.v. di Euro 760.000. =
sede legale по адресу: Via Apollonio 5,
25100 Брешия (Италия)

Региональный менеджер проекта: Пьер Карло Бариоли
barioli @ creditosud.it
Тел. / Факс ++ 39 02 33.611.001
www.creditosud.it

Grameen Investments Grameen Investments
c / o Calvert Foundation Investment Center
P.O. Box 30084
Bethesda, MD 20824-9948, USA
Тел .: 1-800-248-0337
Электронная почта: [email protected]
Интернет: http://www.calvertgroup.com/foundation
Calvert Community Investments предоставляет капитал для разнообразного портфеля инновационных программ (микрокредитование, жилищное строительство и развитие сообществ), которые предоставляют ресурсы, которые помогают людям становиться сильнее и удовлетворять их собственные потребности.
FinMark Trust The FinMark Trust
PO Box 61674, Marshalltown, 2107
7th Floor, 17 Harrison Street, Johannesburg, 2001
Тел .: +27 (0) 11370 3565
Факс: +27 (0) 11 836 5509
Интернет: www.finmarktrust .org.za
Эл. почта: [email protected]

Наша миссия резюмируется в нашем слогане: «Заставить финансовые рынки работать на бедных». Преследуя эту цель, FinMark Trust стремится продвигать и поддерживать политику и институциональное развитие с целью расширения доступа к финансовым услугам для небанковских и малообеспеченных слоев населения. юга Африки (Южная Африка, Ботсвана, Лесото, Свазиленд и Намибия.)
Микрокредитные предприятия MicroCredit Enterprises
915 L Street, Suite 1000
Сакраменто, Калифорния 95814, США
Веб-сайт: http://www.mcenterprises.org/
MicroCredit Enterprises предлагает доступный заемный капитал кредитоспособным микрофинансовым организациям в Африке, Восточной Азии и Тихоокеанском регионе, Восточной Европе и Центральной Азии, Латинской Америке и Карибском бассейне, Ближнем Востоке и Северной Африке, Южной Азии.
Фонд микрофинансового альянса Фонд микрофинансового альянса,
Catholic Relief Services,
2-й этаж здания CBCP, 470 Gen.Luna St.,
Intramuros, Manila 1002
Philippines,
Тел. (632) 527-8331 до 35,
Факс (632) 527-4140
электронная почта: [email protected]
Целью микрофинансового альянса CRS / CORDAID является продвижение социальных и экономической справедливости за счет расширения доступа и участия в формальных финансовая система домохозяйств с низкими доходами. Фонд будет предоставлять займы, гарантии и другие финансовые продукты подходящие учреждения для расширения охвата и прибыльности.Ссуды и / или гранты также будут предоставлены избранным учреждениям для усиления их потенциала по предоставлению микрофинансовых продуктов и услуги. Наконец, ограниченное количество ресурсов будут предоставлены для сопутствующих мероприятий, таких как исследования.
Жилет MicroVest MicroVest Capital Management, LLC
Менеджер по офисным услугам
7514 Wisconsin Ave, Suite 400
Bethesda, MD 20814, USA
Веб-сайт: www.microvestfund.com
MicroVest I, LP - это фонд прямых инвестиций с оборотом 25 миллионов долларов, предоставляющий заемный и акционерный капитал микрофинансовым организациям на развивающихся рынках.Цель MicroVests - первой частной микрофинансовой инвестиционной компании в США - связать рынки капитала с малоимущими предпринимателями путем расширения возможностей прибыльных МФО по всему миру. MicroVest был основан CARE, MEDA и Фондом развития посевного капитала - трех некоммерческих организаций с давним авторитетом и инвестициями в отрасль микрофинансирования.
Oikocredit Oikocredit
P.O. Box 2136
3800 CC Amersfoort
Нидерланды
Тел.: +31 33 422 40 40
Факс: +31 33 465 03 36
Интернет: http://www.oikocredit.org/
электронная почта: [email protected]
Oikocredit, как всемирное кооперативное общество, продвигает глобальную справедливость, призывая людей, церкви и других лиц делиться своими ресурсами посредством социально ответственных инвестиций и предоставления кредитов обездоленным людям.
Народный фонд Дополнительная информация на веб-сайте:
http: //www.peoplesfund.org /
НАРОДНЫЙ ФОНД был создан Grameen Trust (GT) в 1995 году для поддержки Программы репликации Grameen Bank по всему миру в рамках ее цели по оказанию микрокредитования беднейшим из бедных.
ProFund . ProFund - инвестиционный фонд, созданный в 1995 году для поддержки роста регулируемых эффективных финансовых посредников, обслуживающих рынок малых и микропредприятий в Латинской Америке и Карибском бассейне.
РАФАД - Банковские гарантии развития Фонд РАФАД
Rue de VarembE
1 - C.P. 117
CH-1211 Женева 20
Швейцария
Телефон + 41-22-733.5073
Факс + 41-22-734.7083
Электронная почта - [email protected]
Вместо пожертвований, Южный производителям нужен доступ к местным банкам услуги в местной валюте, чтобы финансировать свою деятельность и, следовательно, добиваться экономическая автономия.
Фонд Сарона Адрес в США:
1821 Oregon Pike, Suite 20
Lancaster, PA 17601
USA
Адрес в Канаде:
155 Frobisher Drive, Suite I-106
Waterloo, ON N2V 2E1
Canada
Toll - бесплатно: 1-877-772-7662 (1-877-7-SARONA)
Веб-сайт: www.saronafund.com
Эл. почта: [email protected]
Глобальный инвестиционный фонд Сароны - это фонд социальных инвестиций, активно занимающийся венчурными предприятиями, которые улучшают экономические перспективы бедных в странах с низким уровнем доходов.
Общая доля Shared Internet Society Limited
No 2 Cathedral Square, Groat Market
Ньюкасл-апон-Тайн NE1 1EH
Соединенное Королевство
Тел .: 44-191-233 9100
Факс: 44-191-261-8759
Интернет: http: // www .shared-interest.com /
Этичное вложение в справедливую торговлю с людьми в странах третьего мира
Триодос Банк Triodos Bank
Web:
http: // www.triodos.nl
http://www.triodos.co.uk
Филиалы в Нидерландах, Бельгии и Великобритании
Unitus - Глобальный ускоритель микрофинансирования PO Box 626, Redmond, WA 98073, USA
Телефон: 1-425-881-2264 или 1-888-2UNITUS
Факс: 1-425-881-2085
Электронная почта: [email protected]
Интернет: http: / /www.unitus.com/
Для решения проблем, стоящих перед существующими микрофинансовыми организациями (МФО), Unitus предоставляет необходимое высокоэффективное капитальное финансирование и консультации по стратегическому наращиванию организационного потенциала МФО с самым высоким потенциалом в развивающихся странах.
Дополнительные ресурсы

Как я могу инвестировать в микрофинансирование? Часть 1 »Признание еретика микрофинансирования

Вопрос часто повторяется. Со мной связываются благонамеренные люди, а иногда и организации, и спрашивают, как они могут инвестировать в микрофинансирование. Иногда они разочаровываются в своем выборе инвестиционного инструмента, а иногда они впервые рассматривают возможность микрофинансирования.После моего недавнего критического поста о Kiva и их слабой защиты количество таких запросов увеличилось. «Если в Kiva есть недостатки, что еще я могу сделать?» Мне нужно ответить на этот вопрос. Но, пожалуйста, это не формальный совет о том, как инвестировать, а, скорее, анализ имеющихся вариантов.

По сути, есть два типа инвесторов: учреждения или физические лица. Обычно последние инвестируют меньшие суммы, чем первые. В этой статье я остановлюсь на лицах, желающих инвестировать в микрофинансирование.Я использую термин «инвестировать» взаимозаменяемо для долговых или долевых инвестиций, но в подавляющем большинстве случаев конечный инструмент основан на заемных средствах, то есть заем посреднику, который затем ссужает конечному клиенту. По сути, есть 3 основных варианта для физических лиц:

  1. Инвестируйте напрямую в MFI - это наиболее рискованный и наименее диверсифицированный метод. Рекомендуется только лицам с более крупными суммами инвестирования, отличным знанием МФО и, в идеале, местным присутствием.Я не буду рассматривать этот вариант дальше, так как он неосуществим для подавляющего большинства людей. Исключением из этого общего правила является покупка акций котируемой МФО - опциона, которого я пока также избегаю.
  2. Инвестируйте в специализированный микрофинансовый фонд (MIV) , который инвестирует в микрофинансовые организации (МФО), которые предоставляют ссуды конечным заемщикам. Некоторые из них представляют собой розничные фонды, доступные отдельным кредиторам с небольшими суммами.
  3. Инвестируйте в так называемую P2P-платформу , которая ссужает средства конечным заемщикам и принимает инвестиции от 25 до 15 фунтов стерлингов.

Могут быть и другие категории, но эти три представляют собой большинство вариантов. В этой серии блогов я не буду рассматривать (1) выше, а оставлю (2) просто в качестве сравнения для целей этих сообщений - вариант (3): платформы P2P-кредитования.

P2P-платформы

утверждают, что принимают средства от конечных кредиторов и ссужают их индивидуальным заемщикам, тем самым используя ощущение двусторонних отношений между (несколькими) кредиторами и конечными заемщиками. В категории P2P, по сути, есть 3 основные подкатегории, и я основываю эту категоризацию на превосходной статье Ирис Олливотт, Маркуса Гриллича и Кристофера Хеглингера, которые подробно обсуждают первые две:

  1. Чистые кредитные платформы P2P : они не передают средства через МФО, а, скорее, облегчают прямую транзакцию между кредитором и заемщиком.Примеры включают Zidisha и Kiva Zip. В основном это одноранговых узлов .
  2. Платформы непрямого P2P-кредитования : они не являются строго одноранговыми, поскольку существует еще одна важная стадия, через которую проходят средства: это одноранговые платформы для одноранговых сетей . Деньги кредиторов направляются через МФО, которая управляет отбором клиентов, проверкой, выплатой, сбором, мониторингом и управлением невыполнением обязательств по ссуде, за что она взимает комиссию в той или иной форме.Это «классическая» модель. Однако внутри этой категории есть еще одно важное различие:
    1. Платформы, которые позволяют кредитору взимать процентную ставку с конечного заемщика, все еще проходя через МФО. Типичный пример - MyC4.
    2. Платформы
    3. , которые не позволяют кредитору взимать процентную ставку с конечного заемщика, все еще проходя через МФО. Типичным примером здесь может быть Kiva, Babyloan или LendwithCare, но такие платформы, как Kubaru, также работают на этой основе.Интересно, что MyC4 в некоторой степени уникален тем, что включает в себя обе модели (2A и 2B).
  3. Платформы для кредитования P2P на основе пожертвований: «ссуда» по сути является пожертвованием МФО с гарантией того, что средства первоначально ссужаются указанному лицу, но выплаты МФО конвертируются в пожертвование для МФО использовать по своему усмотрению (новые займы, операционные расходы и т. Д.). Классическим примером здесь может служить платформа World Vision Micro.

В каждой из этих категорий существует множество платформ.В ближайшие недели я попытаюсь объяснить плюсы и минусы каждого метода и проанализировать основные платформы, доступные в каждой категории. Это не будет исчерпывающим сравнением всех таких платформ. Наконец, после завершения, я резюмирую, какие варианты кажутся лучшими для каждой категории, и сравниваю P2P-кредитование с его наиболее очевидным альтернативным механизмом - инвестированием через розничный микрофинансовый фонд.

Мой анализ начинается с первой категории, наиболее чистой формы P2P-кредитования, и все же в некоторых отношениях наименее изученной.Чистые P2P.

Чистые P2P - введение

Несмотря на всю шумиху вокруг микрофинансирования и методологии кредитования P2P или краудфандинга как в развитых, так и в развивающихся странах, настоящее чистое кредитование P2P редко встречается в микрофинансовом секторе. Назовите меня педантичным, но сама терминология «P2P» подсказывает мне, что между кредитором и заемщиком есть не более чем посредник. Это просто не относится к большинству так называемых платформ микрофинансового кредитования P2P, где МФО-посредник играет огромную роль в этом процессе, потенциально делая недействительным само название «P2P».Разве вас не раздражает, когда вы летите прямым рейсом и обнаруживаете, что он делает пересадку по пути, но этого не было в билете, потому что вам не нужно выходить из самолета?

В пространстве «чистого P2P» есть два основных игрока: Kiva Zip и Zidisha. Первый только недавно перешел из стадии бета-тестирования в альфа-версию и в настоящее время предоставляет кредиты только в Кении и США. Мое мнение о Kiva, ее прозрачности, операционной эффективности и выборе партнеров хорошо задокументировано и не совсем положительно.Вместо этого я сначала сосредоточусь на Zidisha - первой реальной платформе P2P-кредитования микрофинансирования, ориентированной на несколько стран.

Джулия Курния основала Zidisha после разочаровывающего осознания того, что операционные расходы на традиционное микрофинансовое кредитование через местную МФО требовали значительного повышения процентных ставок, взимаемых с конечного заемщика. По ее собственным словам:

«Для управления кредитами мы открыли офис [в Сенегале], наняли кредитного специалиста - и увидели, что наши накладные расходы выросли до более чем трети суммы кредитов, которые мы предоставляли.Проценты, которые мы должны были бы взимать, чтобы покрыть наши расходы, были достаточно высоки, чтобы свести на нет прибыль заемщиков, полностью разрушив цель ».

Это звучит так очевидно, но тем не менее, многие в микрофинансовом секторе не смогли уловить этого момента. Такие люди полагают, что бедные каким-то образом безразличны или невосприимчивы к зачастую грабительским процентным ставкам. Они считают, что микрофинансирование настолько чудесно, что даже 200% годовых - это нормально. Я с ними не согласен, и, по-видимому, Зидиша тоже.

Курния решила использовать силу Интернета и растущую доступность Интернета в развивающихся странах, чтобы полностью обойти МФО.Так родился Зидиша.

Zidisha предлагает ссуды в Сенегале, Кении, Гане и Буркина-Фасо, и в меньшей степени в Замбии, Нигере, Индонезии, Гвинее и Бенине. Он предоставил в общей сложности около 2 млн долларов в виде 6000 займов примерно 5000 конечным клиентам (то есть некоторым повторным заемщикам), с немногим менее 8000 кредиторов. Согласно их статистической странице (17 апреля, -е, ), они предлагают типичные сборы кредитора около 5,26%; что три четверти тех ссуд, которые должны были быть возвращены к настоящему моменту, фактически погашены.Из тех, которые не были погашены (25%), около 5% просрочили, но не выполнили свои обязательства, 1% были прощены, а 19% были списаны.

Здесь важно отметить три наблюдения. Во-первых, это совокупная статистика с момента основания компании, а во-вторых, показатели погашения в последнее время улучшились. Однако следует отметить, что эти статистические данные далеко не так впечатляющи, как те, которыми могут похвастаться другие P2P. Kiva current предполагает, что процент погашения составляет 98,93%. Однако степень, в которой эта цифра соответствует действительности, подвергается сомнению.Недавняя критика Зидиши показала, что их процент погашения достаточно низок, чтобы сделать модель неэффективной. Это подводит меня к третьему наблюдению: это , а не , как у меня с Зидишей. Поэтому я использую свои собственные реальные, лично проверенные данные для анализа того, что произошло с моими займами на Zidisha, в следующем посте:

Как я могу инвестировать в микрофинансирование - часть 2: мой опыт работы с Zidisha

Понравилось? Поделитесь:

Impact Investing Microfinance - The Impact Investing Guide

В то время как большинство развитых стран воспринимают банковские услуги и доступ к кредитам как должное, по оценке Всемирного банка 2.5 миллиардов взрослых людей во всем мире не имеют доступа к финансовым услугам. Семьдесят пять процентов бедного населения мира не имеют базовых финансовых услуг из-за бедности, стоимости, удаленности и часто обременительных требований открытия счета. Это может показаться очевидным, но отсутствие доступа к банкам напрямую связано с неравенством доходов: у 20% самых богатых взрослых в развивающихся странах более чем в два раза больше шансов иметь официальный банковский счет.

Потребность в микрофинансировании

Доступ к кредитам оказывает огромное влияние на развивающиеся страны по нескольким причинам:

  • Помогает семьям создавать активы, управлять рисками и плавно потреблять.Исследования показывают, что доступ к финансовым услугам ведет к увеличению доходов и улучшению здоровья и образования, позволяя детям проводить больше дней в школе и позволяя семьям более регулярно питаться.
  • Микро, малые и средние предприятия (ММСП) в совокупности являются крупнейшими работодателями в развивающихся странах. Их рост часто ограничивается отсутствием доступа к кредитным и сберегательным услугам, которые позволяют им инвестировать в основной капитал, увеличивать оборот и нанимать больше людей.Около 200 миллионов предприятий в развивающихся странах не имеют финансирования, необходимого для роста, дефицит финансирования составляет 2,5 триллиона долларов.
  • Стимулирование роста и сокращение неравенства, чему способствуют интегрированные и универсальные финансовые системы. «Группа двадцати» сделала финансовую доступность постоянным приоритетом своей политики, учредив Глобальное партнерство за финансовую доступность (GPFI).

Микрофинансовые организации сокращают разрыв между официальными финансовыми учреждениями и бедными, предоставляя сельским сельским жителям, микропредпринимателям, бедным женщинам и семьям ссуды, иногда наряду с другими услугами, такими как страхование или депозитный фонд.Появление «коммерческих» МФО, иногда называемых небанковскими финансовыми компаниями (NBFC), растет во всем мире:

Источник: MIV Outreach, Аннотация опроса Symbiotics 2018

МФО, созданные из НПО или других подобных организаций, могут подвергнуться коммерциализации, изменению правового статуса с нерегулируемой некоммерческой организации на регулируемую коммерческую организацию. Регулируемые, преобразованные организации должны соответствовать стандартам производительности и капитала и обычно контролируются финансовым органом, обычно центральным банком страны регистрации.

Сектор микрофинансирования фокусируется на понимании потребностей бедных и разработке более эффективных способов предоставления услуг для удовлетворения их потребностей, используя наиболее эффективные доступные механизмы для предоставления финансирования бедным. Темпу роста сектора способствовали постоянные усилия по автоматизации операций с целью постоянного повышения эффективности МФО.

Микрофинансовые инвестиционные механизмы

Источник: MIV Domicile, Symbiotics Survey, аннотация

Первоначально финансирование международного микрофинансирования предоставлялось донорскими организациями, такими как государственные агентства развития и частные фонды.По мере того, как сектор набирал обороты, потоки частного капитала позволяли МФО расширяться за пределы возможностей одних только донорских денег. Таким образом, частные инвесторы и донорские агентства объединили свои усилия в создании механизмов инвестирования в микрофинансирование, именуемых MIV или фондами микрофинансирования. МИП действуют как основное связующее звено между МФО и рынками капитала, привлекая капитал от государственных, институциональных и частных инвесторов и предоставляя финансирование (обычно в долг) МФО, расположенным в развивающихся странах. По состоянию на 2018 год у MIV есть 15 долларов.8 миллиардов активов под управлением, и этот сектор в некоторой степени сконцентрирован, при этом 5 крупнейших MIV управляют 40% всех активов.

Дополнительная литература

Безусловно, лучшим эталоном микрофинансирования является ежегодное исследование MIV компании Symbiotic. Также см. Раздел микрофинансирования библиотеки документов Impact Investing Guide для получения дополнительных отчетов и статей по этой теме.


Микрофинансовые инвестиционные механизмы / фонды

Symbiotics
Вносит вклад в устойчивое развитие на развивающихся и пограничных рынках, предоставляя предприятиям, традиционно недостаточно обслуживаемым, расширенный доступ к капиталу и финансовым услугам.Это достигается за счет предложения специализированных инвестиционных решений, которые соединяют социально ответственных инвесторов с ММСП и проектами развития цепочки создания стоимости в странах с низким уровнем дохода в Африке, Латинской Америке, Восточной Европе, Юго-Восточной и Центральной Азии.

Blue Orchard
На сегодняшний день Blue Orchard предоставил доступ к финансовым и сопутствующим услугам более чем 37 миллионам людей с низким доходом по всему миру. Каждые 10 секунд BlueOrchard инициирует ссуду микропредпринимателю в одной из 80 развивающихся стран.

responsAbility
Частное швейцарское предприятие, основанное в 2003 году, со штаб-квартирой в Цюрихе. Его основной бизнес - инвестиции в микрофинансовые компании, которые предоставляют кредиты и другие банковские услуги ММСП, которые ранее имели ограниченный доступ к официальным финансовым услугам в приграничных или развивающихся странах.

Actiam
ACTIAM запустила свои первые институциональные фонды микрофинансирования еще в 2007 и 2008 годах: ACTIAM Institutional Microfinance Fund I и II соответственно.Оба фонда постоянно превосходят индекс микрофинансирования SMX.

Triodos Microfinance Fund
Triodos Microfinance Fund предлагает инвесторам возможность внести свой вклад в развитие инклюзивного финансового сектора в развивающихся странах через свой микрофинансовый фонд.


Общая информация

MIX Market
MIX Market предоставляет данные о финансовых и социальных показателях микрофинансовых организаций по всему миру.

Всемирный банк
Всемирный банк предоставляет FINDEX отчеты о бедных и необеспеченных банками землях и искоренении крайней бедности к 2030 году.

Консультативная группа по оказанию помощи бедным
CGAP - это глобальное партнерство 34 ведущих организаций, которые стремятся повысить доступность финансовых услуг посредством исследований и взаимодействия.

Сеть SEEP
Глобальная сеть международных организаций-практиков, занимающихся борьбой с бедностью путем продвижения инклюзивных рынков и финансовых систем.

Являются ли микрофинансовые вложения по-прежнему прибыльными для инвесторов?

Исторически международное финансирование микрофинансирования поступало от донорских организаций, включая государственные агентства развития и частные фонды. По мере коммерциализации сектора потребность в доступе к рынкам капитала стала критически важной для профессионализации микрофинансовых организаций (МФО), открывая тем самым путь для развития механизмов микрофинансового инвестирования (MIV).

Эти независимые инвестиционные механизмы, открытые для множества инвесторов и специализирующиеся на микрофинансировании, были созданы для того, чтобы направлять частный капитал в МФО через заемные средства или акционерный капитал.Спустя два десятилетия после создания первых MIV в отрасли они по-прежнему остаются основными воротами для частных инвесторов, желающих вкладывать средства в развивающиеся и пограничные рынки, в основном благодаря своему опыту во всей цепочке создания стоимости. По состоянию на конец 2016 года во всем мире насчитывалось 127 MIV с общей суммой активов под управлением (AuM) 13,5 млрд долларов 1.

Несмотря на историческую и решающую роль институтов финансирования развития в росте MIV, сегодня эти механизмы в значительной степени финансируются частными институциональными инвесторами, в том числе, среди прочего, пенсионными фондами, банками и фондами (52%).Частные инвесторы и состоятельные физические лица составляют 28% от общего объема финансирования, а 20% от общего капитала поступает от государственных инвесторов.

MIV с фиксированным доходом, хеджированные в долларах, показали положительную динамику за последние десять лет, без отрицательного года или даже отрицательного квартала. Их чистая прибыль за период 2006-2016 гг. Составила в среднем 3,3% (см. Рисунок ниже), а хеджированные в долларах США MIV, по оценкам, составляют 75% от общего количества MIV AuM.

Чистая стоимость активов (СЧА) на акцию была на пике еще в 2007–2008 годах (т.е. 6,5% и 6,2% соответственно), резко снизившись после финансового кризиса и достигнув в среднем 2% в течение следующих трех лет (2009-2011). Давление на кредитные премии было вызвано, главным образом, падением ставок денежного рынка, что привело к спросу МФО на более низкие ставки финансирования.

Кроме того, повышение уровня ликвидности на местных рынках привело к усилению конкуренции между MIV, что оказало понижательное давление на доходность2. В 2012 г. наблюдался кратковременный пик (3,5%), после чего в 2013 г. доходность снова снизилась (2.5%), когда несколько валют развивающихся рынков обесценились по отношению к доллару, что привело к росту затрат на хеджирование финансирования в местной валюте3. Доходность в последующие годы продолжала составлять в среднем 2,5% из-за политического и экономического кризиса на нескольких развивающихся рынках. Несмотря на снижение доходности, качество портфеля МИП оставалось стабильным: резервы на возможные потери по ссудам составляли в среднем 2% микрофинансового портфеля МИП, в то время как списанные кредиты были намного ниже, составив 0,5% за рассматриваемый период.

Из-за трудоемкости бизнес-моделей MIV общий коэффициент расходов MIV (см. «Методология») не уменьшился резко, а, скорее, остался стабильным на уровне 2.В среднем 3%, что естественно варьируется для фондов с разными инвестиционными стратегиями.

Что касается социального охвата, то в конце 2016 года MIV в среднем профинансировали 400 000 активных заемщиков, со значительным увеличением за прошедшие годы.

В целом, MIV продемонстрировали стабильный рост и устойчивую прибыльность в течение нескольких сложных периодов для международных рынков капитала, в том числе финансового кризиса 2007–2008 годов и различных последовавших за ним кризисов микрофинансирования, особенно в Никарагуа и Индии.MIV зарекомендовали себя как стабильный и устойчивый канал для частных инвесторов, желающих подойти к финансовой интеграции с инвестиционной точки зрения, обеспечивая некоррелированную финансовую отдачу по важному социальному компоненту в контексте будущего роста населения на многих развивающихся и пограничных рынках4.

Кроме того, MIV могут внести свой вклад в Повестку дня Организации Объединенных Наций в области устойчивого развития на период до 2030 года, финансируя текущий разрыв в устойчивом развитии, оцениваемый в 2,5 триллиона долларов в год, большая часть которого будет направлена ​​на формирующиеся и пограничные рынки через схемы финансовой доступности.Таким образом, MIV остаются катализаторами в привлечении иностранного частного сектора к достижению Целей в области устойчивого развития, тем более, что все больше доказательств того, что финансовая доступность оказывает прямое влияние на такие результаты, как здоровье (ЦУР 3), образование (ЦУР 4) и гендерное равенство (ЦУР 5). ) в дополнение к косвенному влиянию на более широкие ЦУР, в частности на рост (ЦУР 8), поскольку он способствует финансированию малых и средних предприятий, а также неравенству (ЦУР 10) и миру (ЦУР 16).

1 2017 MIV Survey 2017 - рыночные данные и анализ сопоставимых групп, Symbiotics, 2017.
2 Швейцарский отчет об инвестициях в микрофинансирование, Symbiotics, 2011.
3 Микрофинансовые фонды: 10 лет исследований и практики, Symbiotics и CGAP, 2016.
4 Почему микрофинансирование важно для инвесторов, Symbiotics, 2017.

Марина Парашкевова
Менеджер по исследованиям
и
Рамкумар Нараянан
Рынки и институты старший аналитик
Симбиотики

Насколько целесообразно инвестирование в микрофинансирование?

Микрофинансирование рассматривается как важный фактор в продвижении финансовой доступности.Как говорит израильский предприниматель и защитник микрофинансирования Шароне Перлштейн, микрофинансирование помогает людям с низкими доходами стать успешными предпринимателями.

Однако, стоит ли инвестировать в микрофинансирование? Как следует инвестировать в микрофинансовый сектор?

Инвестиции в микрофинансирование

Для индивидуальных инвесторов обычно существует три основных способа инвестирования в микрофинансирование. Это следующие:

  • Прямые инвестиции в микрофинансовую организацию. Как следует из этой фразы, речь идет об инвестировании в конкретную микрофинансовую компанию. Однако это недиверсифицированный способ инвестирования. Таким образом, это считается наиболее рискованным способом инвестирования в микрофинансирование. Это также считается в значительной степени невыполнимым для большинства индивидуальных инвесторов.
  • Инвестиции в специализированный микрофинансовый фонд (MIV). По сути, это косвенные инвестиции в микрофинансовую организацию. При этом инвестор инвестирует в компанию, которая управляет специализированным микрофинансовым фондом, который, в свою очередь, инвестирует в микрофинансовые организации, предоставляющие ссуды и другие микрофинансовые услуги конечным заемщикам.
  • Инвестирование в платформу P2P. Одноранговые или P2P микрофинансовые платформы - это в основном веб-сервисы, которые предлагают небольшие ссуды физическим лицам или малым предприятиям от других лиц / небольших компаний. Инвестиции в P2P-платформу могут составлять всего 25 долларов.

Пожалуй, наиболее доступным вариантом микрофинансирования является инвестирование в платформы P2P. Эти платформы можно разделить на следующие категории:

  • Чистый P2P. В чистом P2P ссуды выдаются напрямую от физических лиц / малых предприятий другим физическим лицам / малым предприятиям.Платформа просто упрощает транзакции и получает небольшую комиссию.
  • Косвенный P2P. Это касается микрофинансовой организации. Здесь происходит то, что ссуды направляются через микрофинансовое учреждение, которое отвечает за управление отбором клиентов, выплатой средств, сбором, мониторингом и проявлением должной осмотрительности. Таким образом, это также известно как «одноранговое соединение между платформой и MFI».
  • P2P на основе пожертвований. Здесь ссуда представляет собой пожертвование микрофинансовой организации, которая затем ссужает ее физическим заемщикам.Выплаты затем конвертируются в пожертвование для микрофинансовой организации, которая может использовать их по своему усмотрению. Хорошим примером этого является Фонд расширения экономических возможностей World Vision.

Жизнеспособность микрофинансовых инвестиций

Микрофинансирование - это растущая во всем мире отрасль. Таким образом, это можно считать безопасным вариантом для инвестиций. Согласно Micro Banking Bulletin, как сообщает Investopedia, 63% ведущих микрофинансовых организаций мира имеют среднюю доходность примерно 2.5% от общих активов. Институциональных инвесторов также привлекают инвестиции, связанные с микрофинансированием. Перспективы такого рода инвестиций довольно оптимистичны.

Также стоит отметить относительно высокую процентную ставку по микрозаймам. Согласно данным микрофинансового сайта Шароне Перлстайна, 98,9% или почти все микрофинансовые займы выплачиваются полностью. Это говорит о многих положительных моментах, включая ответственность заемщиков и хорошее управление микрофинансовыми организациями.

Микрофинансирование обслуживает более 130 миллионов человек во всем мире, особенно в развивающихся странах. Многие из тех, кто пользуется услугами микрофинансирования, используют полученные деньги для открытия или поддержки малого бизнеса. Другими словами, они помогают стимулировать экономическую активность среди слоев общества с низкими доходами. Можно сказать, что вложение денег в микрофинансирование - это не только безопасное и жизнеспособное вложение, это также хороший способ способствовать стимулированию экономической активности.

Может ли повлиять на инвестиции, чтобы избежать неудач в микрофинансировании?

Индустрия ударных инвестиций стремительно растет, и это отмечают многие в этой области.Но масштабируется ли правильная модель? Импакт-инвесторы могут извлечь уроки из истории микрофинансирования, отрасли, которая находилась на аналогичной стадии 15 лет назад. В этом случае масштабирование отрасли за счет внедрения финансового рынка стало преобладающей заботой и амбициями перед вопросами: «Действительно ли это работает для сокращения бедности, и при каких обстоятельствах это работает лучше всего?» были полностью даны ответы. Чтобы при импакт-инвестировании избежать тех же ловушек, инвесторы должны следовать нескольким принципам: вовлекать сообщества в разработку, управление и владение предприятиями; гарантировать, что те, кто управляет учреждениями и структурируют транзакции, приносят больше ценности, чем извлекают; и сбалансировать риск и доход между инвесторами, предпринимателями и сообществами, чтобы выиграть все.Обеспечение того, чтобы индустрия воздействующих инвестиций следовала этим механизмам, может замедлить рост, особенно потому, что для этого потребуются инвестиции в инфраструктуру и более тесные отношения с сообществами-бенефициарами. Но осторожный подход может быть оправдан для достижения социального воздействия, для достижения которого была создана отрасль.

Индустрия импакт-инвестиций быстро растет, и многие из нас в этой области отмечают этот факт. В 2010 году компания JP Morgan прогнозировала, что в этом десятилетии будет вложено до 1 трлн долларов инвестиций, что окажет влияние на инвестиции в два раза превышающие официальную помощь в целях развития менее развитым странам мира (по определению ООН), при условии, что объем помощи будет исторически сложившимся. оставался неизменным с 2010 года.Многие из нас начинают представлять себе день, когда мы сможем отказаться от прозвища «воздействие», и только предполагают, что инвестиции учитывают социальные и экологические факторы.

Но правильно ли мы масштабируем модель? Как мы можем гарантировать, что процветающее инвестиционное движение, особенно когда оно начинает вытеснять традиционную помощь, на самом деле приводит к улучшению результатов для людей и сообществ, которые оно должно принести пользу?

Импакт-инвесторы за последнее десятилетие в основном сосредоточились на доказательстве того, что ударные инвестиции могут достичь «рыночной ставки» или выше профиля доходности.Создание чего-то чрезвычайно прибыльного, конечно же, привлечет внимание финансовых рынков и, таким образом, увеличит шансы на эффективное масштабирование.

Однако часто элементы, которые делают что-то прибыльным, работают в противоположность элементам, которые максимизируют положительное социальное воздействие. Поэтому важно осознавать, что если мы ожидаем увеличения отдачи от инвестиций, основываясь в первую очередь на их прибыльности, нам следует ожидать получить именно то, что мы намеревались создать: инструмент, который максимизирует прибыль, а не отдачу.

На мой взгляд, стремление к масштабированию должно сопровождаться лакмусовой бумажкой, чтобы убедиться, что мы равно влияем на масштабирование таким образом, чтобы это было подотчетным и трансформирующим для сообществ-бенефициаров.

Эффективное инвестирование может извлечь уроки из истории микрофинансирования - предоставления долгов и других финансовых услуг бедным - отрасли, которая находилась на аналогичной стадии 15 лет назад. В этом случае отрасль достигла финансового масштаба, в то время как масштабное воздействие в значительной степени осталось позади.К счастью, у влиятельных инвесторов есть возможность мыслить более творчески в течение следующего десятилетия, если они извлекут уроки из прошлых ошибок в микрофинансировании.

Уроки микрофинансирования

Есть два основных спора, в частности, о микрофинансировании, которые имеют отношение к индустрии импакт-инвестиций.

Во-первых, помогает ли микрофинансирование людям, и если да, то насколько? В зависимости от того, с кем вы говорите о микрофинансировании, это либо решение глобальной бедности и заслуживает того, чтобы быть включенным в основной список прав человека, либо это полное ограбление глобальной бедноты, которое служит только для концентрации большего количества ресурсов в руки богатых.Длинный ряд исследований не смог убедительно доказать эту точку зрения ни для одной из сторон. Тем не менее, вопрос стоит задать.

Во-вторых, должно ли микрофинансирование приносить прибыль, и если да, то сколько? Одна школа мысли считала, что для того, чтобы микрофинансирование могло масштабироваться, привлекать и поддерживать коммерческий капитал, необходимо показать, что оно может достичь рыночной нормы прибыли. Другие полагали, что, если это действительно социальное вмешательство, возможно, оно не должно приносить деньги, кроме того, чтобы учреждения могли поддерживать себя, особенно если владельцами этих учреждений являются в основном богатые люди за пределами обслуживаемых сообществ.

Если наша отправная точка в определении успешного масштабирования - это определенная ожидаемая прибыль для инвестора, то, скорее всего, хвост будет вилять собакой с точки зрения предлагаемых финансовых услуг и тех, кто в конечном итоге выиграет. Например, многие микрофинансовые организации продвигают ссуды гораздо больше, чем сбережения, поскольку ссуды дают гораздо более высокую маржу - а в случае некоторых менее скрупулезных организаций людям категорически запрещается открывать сберегательные счета, если они не берут также выдал ссуду.Приоритет прибыльности над воздействием также может привести к тому, что организация будет предоставлять виды деятельности и услуги в соответствии с тем, какие из них наиболее прибыльны, а не те, которые лучше всего поддерживают бедных людей и в конечном итоге исключают бедность.

Масштабирование микрофинансирования за счет внедрения финансового рынка стало преобладающей заботой и амбициями для отрасли, прежде чем вопросы «действительно ли это работает для сокращения бедности, и при каких обстоятельствах это работает лучше всего?» были полностью даны ответы. Было высказано предположение: «Микрофинансирование работает, давайте масштабируем его», не признавая, как масштабирование посредством определения приоритетов прибыли может изменить характер отрасли и иметь последствия для обслуживаемых людей.

Первые участники микрофинансирования хотели доказать, что это коммерчески жизнеспособный продукт, заслуживающий места в портфеле инвестора наряду с недвижимостью и фондовым рынком. К 2010 году им удалось. Compartamos Banco, мексиканская микрофинансовая организация, в значительной степени принадлежащая Accion International, смогла провести первичное публичное размещение акций в 2007 году с оценкой, в конечном итоге достигшей 1,5 миллиарда долларов, что подразумевает 250-кратную прибыль от первоначальных 6 миллионов долларов, вложенных акционерами-учредителями, т.е. % годовой прибыли за восемь лет.Это было одно из самых прибыльных IPO в мире за год, когда на рынке царил хаос из-за кризиса ипотечного кредитования.

В 2010 году в Индии микрофинансовое учреждение SKS также провело IPO, которое принесло миллионы прибылей - наряду с впечатляющим количеством скандалов и интриг. В обоих случаях большое количество акций (а в случае Compartamos - большая часть акций) принадлежало некоммерческим организациям, которые, по-видимому, вложили эту прибыль в дальнейшие разработки.

В глобальном масштабе микрофинансирование действительно выросло как отрасль, получив около 38 миллиардов долларов инвестиций и 624 миллиона «бенефициаров». Но пока отрасль развивалась, ей было труднее оправдывать свою популярность идеей о том, что она на самом деле помогает бедным. Исследование 1998 года Марка М. Питта и Шахидура Р. Хандкера, которое вызвало восторг по поводу воздействия микрофинансирования на бедность, было позже дискредитировано Дэвидом Рудманом, известным ученым-исследователем в этой области, как основанное на ошибочной методологии.Кроме того, Grameen, банк, основанный Мухаммедом Юнусом, который стал пионером микрофинансирования, в 2010 году опубликовал обзор литературы, посвященный наиболее тщательным на тот момент рандомизированным контролируемым испытаниям. В отчете сделан вывод, что «в совокупности эти три исследования показывают, что микрофинансирование оказало влияние на инвестиции и результаты бизнеса, , но не имело воздействия (положительного или отрицательного) на более широкие показатели бедности и социального благополучия » (выделено мной). Единственное положительное влияние, согласно исследованию, заключалось в том, что люди, которые уже имели более высокий доход и основали бизнес, смогли воспользоваться доступом к финансовым услугам.

Как эти проблемы влияют на инвестиции? Прежде всего, нам нужны механизмы, обеспечивающие масштабируемое воздействие наряду с финансовой отдачей. Эти механизмы должны включать три принципа, предложенные некоммерческой организацией Transform Finance: вовлечение сообществ в разработку, управление и владение предприятиями; гарантировать, что те, кто управляет учреждениями и структурируют транзакции, приносят больше ценности, чем извлекают; и сбалансировать риск и доход между инвесторами, предпринимателями и сообществами, чтобы выиграть все.

Многие организации уже придерживаются этой практики. Например, LendStreet помогает потребителям с крупной задолженностью погашать свои ссуды, так что большая часть экономических сбережений переходит к потребителям. The Working World, предоставляющая ссуды кооперативам, находящимся в собственности рабочих в США и Латинской Америке, гарантирует, что те, кто внес свой личный капитал и принял высокий уровень личного риска, получат справедливую экономическую выгоду вместе с инвесторами.

Обеспечение того, чтобы индустрия инвестиционного воздействия следовала этим механизмам, может замедлить рост, особенно потому, что это потребует инвестиций в инфраструктуру и более глубоких отношений с сообществами-бенефициарами.Но, на мой взгляд, один из ключевых уроков микрофинансирования заключается в том, что, когда мы объединяемся как отрасль для достижения цели, мы можем ее достичь - нам просто нужно убедиться, что мы мудро выбираем наши цели.

Пропаганда более осторожного подхода к масштабированию может иногда ощущаться как враг хорошего - сложная роль в отрасли, где все мотивированы идеей делать добро и хотят масштабироваться. Я надеюсь, что, создав новые модели, ориентированные на трансформационные социальные изменения, и также могут масштабироваться, мы сможем реализовать наши самые большие устремления в этой области.За последнее десятилетие мы доказали, что инвестиции с эффектом воздействия могут максимизировать финансовую отдачу - возможно, в следующем десятилетии следует стремиться к максимальному увеличению воздействия.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *